氫能行業(yè)2022年燃料電池汽車上險量創(chuàng)歷史新高：破曉而生踏浪前行

車上險量創(chuàng)歷史新高分析師及聯(lián)系人SACS7090001SACS8070001SACS070003后評級說明和重要聲明225%，比73.7%。3)2022年我國燃料電池總裝機(jī)功率為473.1MW，同比+171.3%。從累計單車2)2022年燃料電池汽車頭部競爭加1,083套，市占通與福田、宇通密切合作，重塑成為多家車企新晉核心配套廠商電池汽車kW7.1%，行業(yè)第一)，億華通占其比重為38.7%。2)重塑能源成為多家車企新晉核心配套廠商。2022年上海重塑占宇通、福田、解放牌比重為飛馳牌燃料電池汽車供應(yīng)商在2022年更為分散：廣東鴻力氫動科技有限公司占比由2021年燃料電池汽車及系統(tǒng)上險量主要集中在北京、河南及上海比分別為MW批次的池系統(tǒng)廠家；燃料電池系統(tǒng)平均額定功率達(dá)到100.3kW；燃料電池車型以專用車為主，占比4%。進(jìn)度放緩。后評級說明和重要聲明2023-01-13投資評級看好丨維持 公用事業(yè)滬深300指數(shù) 綜合指數(shù)5%%%2022/12022/52022/92023/1研究?《綠氫項(xiàng)目熱度不減，政府氫能規(guī)劃積極傾斜》2023-01-08?《譜尼測試2022年業(yè)績預(yù)告點(diǎn)評：業(yè)績持續(xù)亮眼，底部布局時點(diǎn)已至》2023-01-05?《檢測領(lǐng)域之汽車檢測：為轉(zhuǎn)型升級保駕護(hù)航》2023-01-02行業(yè)研究|專題報告3/3/15 1 圖1：燃料電池商用車上險量(輛) 4圖2：燃料電池汽車銷量(輛) 4圖3：2021年燃料電池商用車上險類型(輛，%) 5圖4：2022年燃料電池商用車上險類型(輛，%) 5圖5：2022年12月燃料電池商用車上險量市占率(單位：輛) 8圖6：2022年12月燃料電池商用車裝機(jī)功率市占率(單位：kW) 8圖7：2022年12月燃料電池系統(tǒng)上險量市占率(單位：輛) 9圖8：2022年12月燃料電池系統(tǒng)裝機(jī)量市占率(單位：MW) 9圖9：2022M12燃料電池汽車上險省份情況(單位：輛) 12圖10：2022M12燃料電池系統(tǒng)上險省份情況(單位：MW) 12圖11：2022年《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》情況 13圖12：2022年燃料電池車型前五名配套燃料電池企業(yè)廠家 13圖13：2022年燃料電池車型配套燃料電池系統(tǒng)額定功率 14圖14：2022年燃料電池車型按入選類型分類 14表1：燃料電池商用車上險類型(輛) 5表2：燃料電池商用車總裝機(jī)功率和單車裝機(jī)功率(單位：kW) 6表3：燃料電池汽車按上險口徑市占率情況 6表4：燃料電池汽車按裝機(jī)功率口徑市占率情況 7表5：2021年及2022年燃料電池汽車系統(tǒng)市占率-按上險(單位：套) 8表6：2021年及2022年燃料電池汽車系統(tǒng)市占率-按裝機(jī)功率(單位：kW) 9表7：2021年前五大整車企業(yè)系統(tǒng)匹配情況-按總裝機(jī)功率排序(單位：kW) 10表8：2022年前五大整車企業(yè)系統(tǒng)匹配情況-按總裝機(jī)量排序(單位：kW) 10表9：2021年及2022年燃料電池汽車上險數(shù)量分省份情況(單位：輛) 11表10：2021年及2022年燃料電池系統(tǒng)上險功率分省份情況(單位：kW) 12 4/4/152022年我國燃料電池商用車上險4782輛，同比+155%，單車裝機(jī)功率達(dá)98.9kW歷史新高。上險量的高增。加補(bǔ)貼推動和年度推廣任務(wù)驅(qū)動，上險量自2022M6以來，已顯著上臺階，行023年，行業(yè)多元應(yīng)用場景需求不斷釋放，使用成本將不斷下降，我國氫燃料電圖1：燃料電池商用車上險量(輛)01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20212022單月同比累計同比資料來源：中保信，長江證券研究所圖2：燃料電池汽車銷量(輛)536736703030245255941031929410301月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月202020212022資料來源：中汽協(xié)，長江證券研究所.8%、+65.4%；均創(chuàng)下年內(nèi)新高。清晰，對比之下2022年上海、廣東、浙江、河南等地都出臺了氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，明確存增加，該部分產(chǎn)品將于2023年年初實(shí)現(xiàn)上險，預(yù)計2023年Q1行業(yè)仍將維持高增行業(yè)研究|專題報告5/5/15車中，客車上險241輛，同比+37.7%，占比19.5%；貨車上險996輛，同比+372%，60輛，同比+20.5%，占比26.3%；貨車上險3522輛，同比+325%，占比73.7%，%。表1：燃料電池商用車上險類型(輛)21A22A021A占比22A同比022A占比21M1222M122022M12同比2022M12占比2%%%500%10-0車.3%%.2%3.7%0-81.3%.5%3%%資料來源：中保信，長江證券研究所圖3：2021年燃料電池商用車上險類型(輛，%)中型貨車,48,3%大型客車,905,大型客車,905,48%重型貨車,777,42%中型客車,136,7%資料來源：中保信，長江證券研究所4：2022年燃料電池商用車上險類型(輛，%)2458,51.4%型客車,.9%資料來源：中保信，長江證券研究所MW.5%，環(huán)比+96.0%；單車裝機(jī)功kWMW，同單車功率仍將持續(xù)提升。6/6/15表2：燃料電池商用車總裝機(jī)功率和單車裝機(jī)功率(單位：kW)率率單月單車裝機(jī)功率單月同比機(jī)功率M%%M23M.2%M216%,626%M,253M%%M,4452%%M.3%M82%,72710.9%5%3,123資料來源：中保信，長江證券研究所料電池商用車上險量榜首，按照汽車2年宇通牌燃料電廣實(shí)施于2022年底滿1年，對燃料電池汽車推廣CR電池汽車總裝機(jī)功率的43.4%、55.5%和73.7%，較2021年分別-14.6pct、-15.1pct、：燃料電池汽車按上險口徑市占率情況2021年2022年上險量(臺)上險量(臺)1427/7/1534558%6牌789%進(jìn)牌%%——-——-2資料來源：中保信，長江證券研究所燃料電池汽車按裝機(jī)功率口徑市占率情況2021年2022年 1,6000%2,4042%34508%7569735%7牌9431%8%9655%進(jìn)牌%180%%——-2——-,123資料來源：中保信，長江證券研究所M汽車上月8/8/15圖5：2022年12月燃料電池商用車上險量市占率(單位：輛)宇通牌,220,L8%金龍牌,135,開沃牌,111,9%飛馳牌,89,7%資料來源：中保信，長江證券研究所宇通牌,25500,20%開沃牌,12933,金龍牌,12119,9%,,飛馳牌9%,,8%資料來源：中保信，長江證券研究所市占率第一2022年億華通(包含北京億華通、億華通科技、華清動力等)按照系統(tǒng)上險數(shù)量口徑和市占率23.0%，同樣為行業(yè)第一。(注：部分車型配置2-5款配置，計算系統(tǒng)上險量時表5：2021年及2022年燃料電池汽車系統(tǒng)市占率-按上險(單位：套)年2022年品牌數(shù)量市占率品牌數(shù)量市占率1北京億華通科技股份有限公司40621.66%北京億華通科技股份有限公司74315.5%2海卓動力(青島)能源科技有限公司164限公司3億華通動力科技有限公司155華通動力科技有限公司4上海重塑能源科技有限公司127公司5廣東鴻力氫動科技有限公司1216展有限公司112公司7投集團(tuán)氫能科技發(fā)展有限公司9186%源裝備有限公司8上海捷氫科技有限公司9186%技有限公司9雄川氫能科技(廣州)有限責(zé)任公司8027%雄川氫能科技(廣州)有限責(zé)任公司上海燃料電池汽車動力系統(tǒng)有限公司7922%限公司————31————82資料來源：中保信，長江證券研究所(注：上表統(tǒng)計中僅包括單個公司上險量，并非按照集團(tuán)統(tǒng)計)9/9/15表6：2021年及2022年燃料電池汽車系統(tǒng)市占率-按裝機(jī)功率(單位：kW)20212021年2022年品牌數(shù)量市占率品牌數(shù)量市占率41,13023.59%北京億華通科技股份有限公司71,66815.15%2海卓動力(青島)能源科技有限公司18,273限公司3發(fā)展有限公司13,115華通動力科技有限公司4限公司11,566公司425公司11,0343432%6億華通動力科技有限公司10,253公司7雄川氫能科技(廣州)有限責(zé)任公司9,720源裝備有限公司%8上海捷氫科技有限公司8,745技有限公司%9上海燃料電池汽車動力系統(tǒng)有限公司8,53189%技有限公司%團(tuán)氫能科技發(fā)展有限公司7,162雄川氫能科技(廣州)有限責(zé)任公司%————738————,123資料來源：中保信，長江證券研究所(注：上表統(tǒng)計中僅包括單個公司上險量，并非按照集團(tuán)統(tǒng)計)M022M12重塑能源上險量17322年12月燃料電池系統(tǒng)上險量市占率(單位：輛)重塑能源,173,14%億華通,鋒源氫能,資料來源：中保信，長江證券研究所重塑能源,19.8,15%億華通,雄川氫能,資料來源：中保信，長江證券研究所切合作，重塑成為多家車企新晉：15燃料64,705kW(市占率13.7%，行業(yè)第二)，億華通占其比重為73.9%。宇通燃料電池汽車總裝機(jī)功率為81,076kW(市占率17.1%，行業(yè)第一)，億華通占其比重為6%，P系統(tǒng)的第一供應(yīng)商，2022年解放牌燃料電池汽車總裝機(jī)功率為24,175kW(市占率5.11%，行業(yè)第五)，上海重塑占其比重為飛馳牌燃料電池汽車供應(yīng)商在2022年更為分散。2021年飛馳牌燃料電池汽車總kw力氫動科技有限公司(國排序(單位：kW)排名整車企業(yè)2021銷量市占率電池系統(tǒng)排名電池系統(tǒng)企業(yè)電池系統(tǒng)裝機(jī)功率電池系統(tǒng)裝機(jī)市占率1,600%億華通科技股份有限公司億華通動力科技有限公司202,404%海卓動力(青島)能源科技有限公司能科技(廣州)有限責(zé)任公司%技有限公司4%3公司能科技有限公司0司4發(fā)展有限公司公司0源科技有限公司05億華通動力科技有限公司.1%2技有限公司0%——————資料來源：中保信，長江證券研究所表8：2022年前五大整車企業(yè)系統(tǒng)匹配情況-按總裝機(jī)量排序(單位：kW)整車企業(yè)2021銷量1通牌81,076億華通動力科技有限公司2技有限公司0.02億華通科技股份有限公司25.0技有限公司公司3公司美錦國鴻(浙江)氫能科技有限公司動科技有限公司4限公司公司%科技股份有限公司575技有限公司億華通科技股份有限公司0%司33————0——資料來源：中保信，長江證券研究所系統(tǒng)上險量主要集中在北京、1)燃料電池汽車上險數(shù)量區(qū)域分布情況：2022年以來新增主要集中在北京市887輛，2)燃料電池系統(tǒng)上險功率區(qū)域分布情況：主要集中在北京市83.5MW，占比17.6%；為72.1MW和66.1MW，占比15.2%、14.0%。表9：2021年及2022年燃料電池汽車上險數(shù)量分省份情況(單位：輛)2021年2022年18%234156.9%789.0%815前十合計————5總計————2資料來源：中保信，長江證券研究所表10：2021年及2022年燃料電池系統(tǒng)上險功率分省份情況(單位：kW)2021年2022年 市占率省份 1北京48,97228.1%北京83,48717.6%2山東35,30020.2%河南72,11115.2%3河北21,86612.5%上海66,05214.0%4上海16,2499.3%山西43,0449.1%5廣東14,3438.2%山東37,9928.0%6內(nèi)蒙古6,8633.9%河北29,5236.2%7山西5,7203.3%廣東26,9555.7%8江蘇4,6772.7%浙江26,3555.6%9湖南3,8642.2%內(nèi)蒙古19,8244.2%10湖北3,8282.2%湖北16,5093.5%前十合計——161,68192.7%——421,85189.2%總計——174,369100.0%——473,123100.0%資料來源：中保信，長江證券研究所圖9：2022M12燃料電池汽車上險省份情況(單位：輛)河南,285,23%湖北,134,山西,100,8%廣東山西,100,8%廣東,120,%資料來源：中保信，長江證券研究所山西,山西,10.9,%河北,14.0,河北,14.0,湖北,12.2,河南,29.4,23%資料來源：中保信，長江證券研究所行業(yè)研究|專題報告1500002022年累計289個車型入選《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》kW；燃料電池車型以專用車為主，占比74%。累計配套24個車型，排名第一；北京億華通科技股份有限公司、上海捷氫科技有限公司、博世氫動力系統(tǒng)(重慶)有限公司與國家電投集團(tuán)氫能科技發(fā)展有限公司配套車型43938 入選車企數(shù)量入選車型數(shù)量資料來源：工信部，長江證券研究所套燃料電池企業(yè)廠家24,14%15,9%14,8%94,55%12,7%11,7%上海重塑能源科技有限公司上海捷氫科技有限公司國家電投集團(tuán)氫能科技發(fā)展有限公司北京億華通科技股份有限公司上海重塑能源科技有限公司上海捷氫科技有限公司國家電投集團(tuán)氫能科技發(fā)展有限公司資料來源：工信部，氫智會，長江證券研究所入選的289個燃料電池汽車按類型主要型專用車(總質(zhì)量25噸及以上)入選86款，平均額定功率119.4kW；中重型專108.2kW；輕型定功率77.4kW；燃料電池客車入選74款，平均額定功率84.8kW；燃料電池乘用車入選1款，燃料電池系統(tǒng)額定功率67.5kW。行業(yè)研究|專題報告15套燃料電池系統(tǒng)額定功率60千瓦以下,60千瓦以下,6,2%120千瓦及以上,87,30%37%90-120千瓦 (不含),90,31%60-90千瓦(不含),106,資料來源：工信部，氫智會，長江證券研究所型分類燃料電池乘用車,1,0%燃料電池客車,74,26%燃料電池專用車,214,74%資料來源：工信部，氫智會，長江證券研究所吉林、福建、廣東等地出臺氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃名稱間汽車吉林省級《“氫動吉林”中長期發(fā)展規(guī)劃(2021-20352021-2035年年)》00000《福建省氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃(2022—2022-2025年2025年)》000實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值500億元《廣州市燃料電池汽車示范應(yīng)用工作方案2022-2025年 (2022-2025年)》100億元東莞新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃(2022—20252022-2025年年)終端售價降到30元/公斤以下資料來源：各省政府網(wǎng)站，卓創(chuàng)資訊，長江證券研究所152個月內(nèi)行業(yè)股票指數(shù)的漲跌幅相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)的漲跌幅為基準(zhǔn)，投資建議的評平公司評級報告發(fā)布日后的12個月內(nèi)公司的漲跌幅相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)的漲跌幅為基準(zhǔn)，投資建議的評級標(biāo)準(zhǔn)為：相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)漲幅大于10%相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)漲幅在5%~10%之間相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)漲幅在-5%~5%之間同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)漲幅小于-5%相關(guān)證券市場代表性指數(shù)說明：A股市場以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)