全球和中國(guó)藍(lán)寶石行業(yè)前景分析

全球和中國(guó)藍(lán)寶石行業(yè)前景分析一、藍(lán)寶石行業(yè)概述藍(lán)寶石是氧化鋁單晶形態(tài)的俗稱(chēng)，其強(qiáng)度高、硬度大、耐沖刷，集優(yōu)良光學(xué)、物理、化學(xué)性能于一身，是現(xiàn)代工業(yè)重要的基礎(chǔ)材料。藍(lán)寶石的應(yīng)用領(lǐng)域主要涉及LED襯底材料、消費(fèi)電子和軍事等應(yīng)用，其中襯底為藍(lán)寶石最主要的應(yīng)用。二、藍(lán)寶石產(chǎn)業(yè)鏈整體分析藍(lán)寶石兼具優(yōu)良的光學(xué)、物理、化學(xué)性能，應(yīng)用場(chǎng)景不斷擴(kuò)展。藍(lán)寶石為Al2O3晶體，工作溫度高達(dá)1900°C。單晶C面與GaN襯底沉積薄膜間的晶格常數(shù)失配率低，且符合GaN磊晶制程中耐高溫的要求，因此藍(lán)寶石晶片是制作LED的關(guān)鍵材料。藍(lán)寶石的莫氏硬度達(dá)9級(jí)，同時(shí)具備良好的透光性、熱傳導(dǎo)性、電氣絕緣性，因此藍(lán)寶石在智能手表、智能手機(jī)攝像頭、HOME鍵等應(yīng)用場(chǎng)景不斷擴(kuò)展。1、上游原材料藍(lán)寶石上游主要原材料是高純度的氧化鋁。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)氧化鋁產(chǎn)量自2011年起由快速增長(zhǎng)逐步轉(zhuǎn)化為穩(wěn)步增長(zhǎng)模式，2019年需求等因素影響，產(chǎn)量有所同比2018年有所下降，為7230.16萬(wàn)噸，隨后2020年回升，產(chǎn)量為7313.2萬(wàn)噸，同比2019年增長(zhǎng)7313.2萬(wàn)噸。上游原材料的穩(wěn)定供給保證了藍(lán)寶石產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展，且隨著產(chǎn)量的逐步上漲，氧化鋁價(jià)格近年來(lái)有所下降，這在一定程度上減少了藍(lán)寶石的生產(chǎn)成本，促進(jìn)了藍(lán)寶石行業(yè)的發(fā)展。2、中游利潤(rùn)結(jié)構(gòu)中國(guó)藍(lán)寶石行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游的參與主體主要是長(zhǎng)晶加工、晶體切割加工商。在藍(lán)寶石晶體加工過(guò)程中，長(zhǎng)晶的利潤(rùn)最大，其利潤(rùn)在藍(lán)寶石晶體加工過(guò)程利潤(rùn)中的比重約為50%。其次是切割、拋光、掏棒以及其他工序。藍(lán)寶石的切割和拋光環(huán)節(jié)技術(shù)含量較高，因此在利潤(rùn)結(jié)構(gòu)中也占據(jù)了較大比例。藍(lán)寶石材料拋光難度極大，而表面損傷對(duì)藍(lán)寶石成品強(qiáng)度的影響較大，許多公司已經(jīng)開(kāi)發(fā)出針對(duì)藍(lán)寶石薄層的專(zhuān)用拋光工藝。但由于藍(lán)寶石產(chǎn)業(yè)尚未成熟，藍(lán)寶石產(chǎn)能規(guī)模與下游應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展?fàn)顩r相關(guān)性較高，因此中游企業(yè)對(duì)藍(lán)寶石材料價(jià)格的議價(jià)能力不強(qiáng)。3、下游應(yīng)用情況就下游具體應(yīng)用情況而言，主要包括LED、光學(xué)、光通信、軍工以及其他領(lǐng)域。數(shù)據(jù)顯示，其中超80%的藍(lán)寶石材料下游應(yīng)用于LED襯底行業(yè)，其余則用于消費(fèi)電子行業(yè)的攝像頭、手機(jī)蓋板等領(lǐng)域。LED行業(yè)的發(fā)展對(duì)藍(lán)寶石行業(yè)的發(fā)展具有至關(guān)重要的作用，LED應(yīng)用領(lǐng)域在藍(lán)寶石行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中的議價(jià)能力最強(qiáng)。隨著下游LED市場(chǎng)需求的快速增長(zhǎng)，我國(guó)藍(lán)寶石行業(yè)市場(chǎng)前景廣闊。目前LED仍是主要主流市場(chǎng)的選擇，數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)LED行業(yè)自2016年起快速增長(zhǎng)，2019年受市場(chǎng)需求變動(dòng)影響，增速放緩。2019年中國(guó)LED行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為7548億元，同比2018年增長(zhǎng)2.4%。其中LED照明行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為4700億元，同比2018年增長(zhǎng)13.1。三、藍(lán)寶石市場(chǎng)現(xiàn)狀藍(lán)寶石具有硬度高、強(qiáng)度大、光學(xué)透明和化學(xué)惰性的優(yōu)異性能，受益于LED照明市場(chǎng)的快速發(fā)展，數(shù)據(jù)顯示，2019年全球藍(lán)寶石材料市場(chǎng)規(guī)模達(dá)54億美元，2015-2019年5年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為37.5%。四、市場(chǎng)格局我國(guó)是藍(lán)寶石襯底的主要需求國(guó)，晶安光電是最大供應(yīng)商。根據(jù)LEDinside的數(shù)據(jù)，我國(guó)藍(lán)寶石襯底需求約占全球需求量的75%，已經(jīng)成為藍(lán)寶石襯底最大的需求市場(chǎng)。競(jìng)爭(zhēng)格局方面，基本呈現(xiàn)雙寡頭格局，晶安光電和中圖科技占比總市場(chǎng)的71%，其中中圖科技占比最高，為36%；晶安光電2019年?duì)I收7.97億元，全球市占率約35%。隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域的需求劇增，藍(lán)寶石行業(yè)的技術(shù)門(mén)檻也在提高，其中，藍(lán)寶石長(zhǎng)晶環(huán)節(jié)的技術(shù)要求最高。因此，中國(guó)藍(lán)寶石行業(yè)的參與主體主要以規(guī)模較大、資金力量雄厚的大型民營(yíng)企業(yè)為主，少有小作坊式企業(yè)。五、藍(lán)寶石市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素分析1、miniLEDMiniLED為新世代顯示技術(shù)，終端產(chǎn)品逐漸成熟。相較于OLED技術(shù)，MiniLED在良率、成本和顯示性能等方面有諸多優(yōu)勢(shì)，目前MiniLED制造技術(shù)和成本的突破已經(jīng)使其開(kāi)始進(jìn)入量產(chǎn)時(shí)代，成為L(zhǎng)ED行業(yè)發(fā)展的助推器，而由于MiniLED仍使用藍(lán)寶石作為襯底，也將驅(qū)動(dòng)藍(lán)寶石需求的增長(zhǎng)。當(dāng)前MiniLED終端產(chǎn)品已經(jīng)逐漸成熟，主流顯示廠商發(fā)布了大量產(chǎn)品。根據(jù)LEDinside統(tǒng)計(jì)，截至2020年三季度已有15個(gè)與Mini

LED擴(kuò)產(chǎn)相關(guān)項(xiàng)目，涵蓋了設(shè)備、芯片、封裝、面板、顯示屏、終端應(yīng)用全產(chǎn)業(yè)鏈。2、消費(fèi)電子藍(lán)寶石的硬度高達(dá)莫氏9H，僅次于鉆石的莫氏10H?？梢杂行Х乐共Ａw板接觸沙塵（二氧化硅）后摩擦產(chǎn)生劃痕。最早被鐘表業(yè)用于制造手表藍(lán)寶石蓋板，隨著藍(lán)寶石材料制造成本逐漸降低，2012年蘋(píng)果在其推出的iphone5手機(jī)中率先使用藍(lán)寶石作為攝像頭蓋板，后續(xù)在Home鍵、iWatch中均應(yīng)用藍(lán)寶石蓋板。目前，藍(lán)寶石在消費(fèi)電子領(lǐng)域主要應(yīng)用于：攝像頭保護(hù)蓋板、指紋識(shí)別HOME鍵蓋板、智能手表屏幕蓋板等。但所需藍(lán)寶石尺寸較小，面積僅為幾十平方毫米。未來(lái)如能應(yīng)用于智能手機(jī)屏幕，使用面積將達(dá)到幾百到幾千平方毫米，市場(chǎng)空間將呈數(shù)十倍增長(zhǎng)。且隨著智能手機(jī)滲透率的逐步升高，未來(lái)藍(lán)寶石行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展空間廣闊。3、價(jià)格下降藍(lán)寶石能否在手機(jī)屏幕大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用，核心取決于成本。藍(lán)寶石手機(jī)玻璃優(yōu)勢(shì)在于硬度高、耐刮、耐沖擊受力、并帶來(lái)更低的環(huán)境光折射率。但與此同時(shí)，成本是大猩猩玻璃蓋板的5-10倍，重量是大猩猩玻璃蓋板額1.6倍。這也是為什么iWatch已全部實(shí)現(xiàn)藍(lán)寶石屏，但iPhone上只有Home鍵和攝像口窗口是藍(lán)寶石材質(zhì)。-事實(shí)上近年來(lái)藍(lán)寶石供給過(guò)剩，價(jià)格陷入低位多年。根據(jù)Yole數(shù)據(jù)，2014Q14英寸藍(lán)寶石晶棒價(jià)格高達(dá)約90元/mm，伴隨著對(duì)藍(lán)寶石在消