金融學(xué)-第七章中央銀行(張瑯)

2023/1/141第七章中央銀行

（CentralBank）第七章中央銀行2023/1/142第一節(jié)中央銀行概述第二節(jié)中央銀行制度第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)第四節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問題第五節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管第一節(jié)中央銀行概述Chapter

1第一節(jié)中央銀行概述

2023/1/144一、中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展1、中央銀行概念：中央銀行是負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行貨幣金融政策，實(shí)行金融監(jiān)督與管理，控制貨幣流通和信用活動(dòng)的特殊的金融機(jī)構(gòu)。馬克思：中央銀行是信用制度的樞紐。第一節(jié)中央銀行概述

2023/1/145一、中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展2、中央銀行存在的必要性（1）統(tǒng)一貨幣發(fā)行的需要（比價(jià)難以確定；地域限制）（2）組織清算的需要（派人送票——收款人集中在固定地點(diǎn)——同城的票據(jù)交換所——全國性的清算中心）（3）保持金融穩(wěn)定的需要：金融體系流動(dòng)性的最終提供者最后貸款人職能與金融監(jiān)管職能（商業(yè)銀行面臨臨時(shí)性資金不足時(shí)）暫時(shí)性的困難與根本性困難（4）宏觀調(diào)控的需要（執(zhí)行貨幣政策、控制貨幣供給）1826年英格蘭銀行獲得倫敦城65英里地區(qū)內(nèi)貨幣發(fā)行壟斷權(quán)英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴吉特在1873年出版的名著《倫巴第街》一書中，極力主張當(dāng)時(shí)規(guī)模最大、信譽(yù)最卓著的半官方英格蘭銀行在金融危機(jī)中有責(zé)任全力支持危難銀行，以避免整個(gè)銀行業(yè)因擠兌而走向崩潰，提出了著名的“最后貸款人”原則。由于統(tǒng)一銀行券發(fā)行、票據(jù)清算、最后貸款人和監(jiān)管的需要，使得一些大的商業(yè)銀行逐漸從商業(yè)銀行體系中分離出來，演化為中央銀行。1668年，瑞典的里克斯銀行被改組為國家銀行，但當(dāng)時(shí)并不具備現(xiàn)代中央銀行的職能，直到1897年它才獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)。成立于1694年的英格蘭銀行，直到1844年《英格蘭銀行條例》，確立了央行地位——中央銀行制度的重要里程碑。2023/1/146第一節(jié)中央銀行概述7產(chǎn)生途徑從商業(yè)銀行演變?yōu)橹醒脬y行8目的明確而創(chuàng)設(shè)產(chǎn)生途徑一、中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展3、中央銀行的發(fā)展初創(chuàng)時(shí)期：1656－1914，一戰(zhàn)之前普遍推行期：1915－1945，一戰(zhàn)至二戰(zhàn)

一戰(zhàn)爆發(fā)后許多國家放棄“金本位”，面對(duì)世界性的金融恐慌、通貨膨脹，各國建立中央銀行共計(jì)43家，銀行的三大職能和準(zhǔn)備金制度逐漸完善。發(fā)展強(qiáng)化期：1945－－二戰(zhàn)結(jié)束至今第一節(jié)中央銀行概述二、中央銀行的特性及其職能劃分1、中央銀行的特性當(dāng)代中央銀行是代表政府調(diào)控經(jīng)濟(jì)、管理金融的特殊的金融機(jī)構(gòu)。這種特殊性表現(xiàn)在中央銀行與商業(yè)銀行、政府機(jī)關(guān)的區(qū)別上。中央銀行與商業(yè)銀行相比：（1）在經(jīng)營活動(dòng)方面：

中央銀行——宏觀金融活動(dòng)：運(yùn)用貨幣政策工具，對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)節(jié)、管理和干預(yù)；

商業(yè)銀行——微觀金融活動(dòng)：充當(dāng)信用中介，直接經(jīng)營貨幣信用業(yè)務(wù)。2023/1/1410二、中央銀行的特性及其職能劃分1、中央銀行的特性中央銀行與商業(yè)銀行相比：（2）在業(yè)務(wù)對(duì)象方面：

中央銀行——政府、商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)；

商業(yè)銀行——面向企業(yè)和居民提供服務(wù)。（3）在經(jīng)營目標(biāo)方面：

中央銀行——不以營利為目的，以穩(wěn)定貨幣、發(fā)展經(jīng)濟(jì)作為目標(biāo)；

商業(yè)銀行——追逐利潤最大化。（4）在金融體系中的地位：

中央銀行——核心地位，調(diào)控、管理其他金融機(jī)構(gòu)；

商業(yè)銀行——被中央銀行調(diào)控、管理。2023/1/1411二、中央銀行的特性及其職能劃分1、中央銀行的特性中央銀行與商業(yè)銀行相比：（5）在特權(quán)方面：

中央銀行——享有貨幣發(fā)行的特權(quán)和維護(hù)幣值穩(wěn)定的責(zé)任；

商業(yè)銀行——不能發(fā)行貨幣。中央銀行與政府機(jī)關(guān)相比：（1）在盈利性方面：

中央銀行——雖然不以營利為目的，但客觀上可能產(chǎn)生盈利；

政府機(jī)關(guān)——完全依靠國家財(cái)政撥款。2023/1/1412二、中央銀行的特性及其職能劃分1、中央銀行的特性中央銀行與政府相比：（2）在調(diào)控手段方面：

中央銀行——主要通過經(jīng)濟(jì)手段實(shí)現(xiàn)；

政府機(jī)關(guān)——主要依靠行政手段進(jìn)行管理。（3）與政府的關(guān)系：中央銀行——具有相對(duì)獨(dú)立性（中國人民銀行和財(cái)政部互不隸屬）；

政府機(jī)關(guān)——在決策上必須與政府的意愿相一致。2023/1/1413

2023/1/14142、中央銀行的職能（1）發(fā)行的銀行發(fā)行的銀行：是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，是國家唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。

壟斷貨幣發(fā)行權(quán)——是中央銀行的最基本、最重要的標(biāo)志；是中央銀行發(fā)揮其全部職能和實(shí)施金融宏觀調(diào)控的基礎(chǔ)。

意義：a.統(tǒng)一貨幣發(fā)行，避免貨幣流通的混亂；

b.有效控制貨幣流通量；

c.增強(qiáng)中央銀行自身的資金實(shí)力；

d.信用制度發(fā)展的客觀要求。二、中央銀行的特性及其職能劃分2023/1/1415美國《白銀收購法案》與國民黨

政權(quán)的垮臺(tái)案例

蔣家王朝的覆滅和新中國的成立，以歷史學(xué)家的眼光看來，是人心所向，大勢(shì)所趨；而貨幣主義學(xué)派大師M.弗里德曼卻得出他的結(jié)論：

遠(yuǎn)在大洋彼岸的美國通過的《白銀收購法案》是促成蔣介石政權(quán)覆滅的一個(gè)重要因素。

這需要了解20世紀(jì)40年代，中國從通貨緊縮到惡性通貨膨脹的一段歷史。

2023/1/1416美國《白銀收購法案》與國民黨

政權(quán)的垮臺(tái)案例20世紀(jì)初中國的貨幣制度是銀本位制，而主要資本主義國家都采用金本位制。在30年代大蕭條初期，中國由于貨幣的對(duì)外貶值增強(qiáng)了出口商品在國際市場上的競爭能力，同時(shí)也保持了國內(nèi)物價(jià)。1934年美國總統(tǒng)羅斯福支持通過了《白銀收購法案》，要將白銀在國家貨幣儲(chǔ)備中的比例由1/6提至1/3，銀價(jià)從每盎司25美分左右陡升至每盎司70美分。

白銀升值嚴(yán)重削弱了中國的商品出口能力，同時(shí)又極大地刺激了中國白銀的輸出，白銀的傾瀉而出導(dǎo)致了中國的貨幣奇缺和嚴(yán)重的通貨緊縮，中國被迫脫離了銀本位，轉(zhuǎn)而實(shí)行紙幣本位制，這就是1935年的法幣改革。40年代國民黨政府以通貨膨脹性的貨幣發(fā)行作為攫取財(cái)源的主要手段。在40年代末的最后幾年，現(xiàn)金每一分鐘都在貶值。民眾對(duì)政府的貨幣失去信心，進(jìn)而對(duì)政府失去信心。

2023/1/14171937-1949年國民黨統(tǒng)治時(shí)期

惡性通貨膨脹情況100元法幣的購買力變化：1937年可買黃牛2頭；1938年可買黃牛1頭；1939年可買豬1頭；1941年可買面粉1袋；1943年可買雞1只；1945年可買雞蛋2個(gè)；1946年可買固本肥皂1/6塊；1947年可買煤球1個(gè)；1948年可買大米3粒；1949年可買大米2.45/10000000粒企業(yè)A企業(yè)B企業(yè)…企業(yè)甲企業(yè)乙企業(yè)…商業(yè)銀行1商業(yè)銀行2中央銀行（2）銀行的銀行2023/1/1418中央銀行與一般商業(yè)銀行一樣，也辦理存、貸款業(yè)務(wù)，但其業(yè)務(wù)對(duì)象不是企業(yè)和個(gè)人，而是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，所有它又稱為銀行的銀行。（2）銀行的銀行2023/1/1419集中存款準(zhǔn)備金——保證和提高商業(yè)銀行的清償能力

為了保證存款機(jī)構(gòu)的清償能力，各國的銀行法規(guī)一般都要求存款機(jī)構(gòu)對(duì)其存款保留一定比例的準(zhǔn)備金，即法定準(zhǔn)備金。

組織全國的聯(lián)行清算

由于各存款機(jī)構(gòu)都在中央銀行設(shè)有準(zhǔn)備金賬戶，中央銀行可以通過借記或貸記它們的準(zhǔn)備金賬戶來完成存款機(jī)構(gòu)之間的款項(xiàng)支付。（2）銀行的銀行2023/1/1420充當(dāng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的最后貸款人當(dāng)某一金融機(jī)構(gòu)面臨資金困難，而別的金融機(jī)構(gòu)又無力或不愿對(duì)它進(jìn)行援助的時(shí)候，中央銀行將扮演最后貸款人的角色。（3）國家的銀行指中央銀行代表國家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政策，代理國庫收支以及為國家提供各種金融服務(wù)：

（3）國家的銀行

2023/1/1421（1）代理國庫——即經(jīng)辦政府的財(cái)政預(yù)算收支，充當(dāng)政府的出納。（2）為政府融通資金，提供特定信貸支持

直接向政府提供貸款或透支（嚴(yán)格限制），購買政府債券（3）代表政府管理國內(nèi)外金融事務(wù)制定和實(shí)施貨幣政策；對(duì)金融業(yè)實(shí)施金融監(jiān)督管理；為國家持有和經(jīng)營管理國際儲(chǔ)備；代表國家政府參加國際金融組織和各項(xiàng)國際金融活動(dòng)（4）為政府提供經(jīng)濟(jì)金融預(yù)測和決策建議（5）向社會(huì)公眾發(fā)布經(jīng)濟(jì)金融信息第二節(jié)中央銀行制度Chapter

2第二節(jié)中央銀行制度2023/1/1423A單一中央銀行制度B復(fù)合中央銀行制度C跨國中央銀行制D準(zhǔn)中央銀行制按照中央銀行的組織形式和組織結(jié)構(gòu)分類：2023/1/1424第二節(jié)中央銀行制度1、單一中央銀行制：

一國范圍內(nèi)單獨(dú)設(shè)立一家統(tǒng)一的中央銀行，集中行使金融管理權(quán)。一元式：全國只有一家統(tǒng)一的中央銀行。權(quán)利集中統(tǒng)一、職能完善。機(jī)構(gòu)設(shè)置是“總分行制”，分行有劃定的業(yè)務(wù)轄區(qū)。英國,日本,瑞士，中國二元式：一國建立中央和地方兩級(jí)相對(duì)獨(dú)立的中央銀行機(jī)構(gòu)。中央是最高金融決策機(jī)構(gòu)，地方要接受中央的監(jiān)督和指導(dǎo)，但地方央行在其轄區(qū)內(nèi)的具體實(shí)施、業(yè)務(wù)操作有一定獨(dú)立性。如：美聯(lián)儲(chǔ)。25美國聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)：最高權(quán)力機(jī)構(gòu)分為決策機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)

7名理事（大多數(shù)是經(jīng)濟(jì)學(xué)家）

由美國總統(tǒng)任命制定貨幣政策監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督各聯(lián)邦銀行12家聯(lián)邦銀行（對(duì)應(yīng)12個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)）建議調(diào)整貼現(xiàn)利率接納存款準(zhǔn)備金供應(yīng)通貨清算中心代理國庫聯(lián)邦咨詢委員會(huì)聯(lián)邦公開市場業(yè)務(wù)委員會(huì)（12委員）由7名聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)理事和5家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長組成，執(zhí)公開市場業(yè)務(wù)（決策機(jī)構(gòu)）（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）2023/1/1426第二節(jié)中央銀行制度2、復(fù)合式中央銀行制度一個(gè)國家沒有專司中央銀行職能的銀行，而是由一家大銀行集中中央銀行職能和一般存款貨幣銀行職能與一身的銀行體制。（計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制國家）3、跨國型中央銀行：

幾個(gè)國家共同組成一個(gè)貨幣聯(lián)盟，各成員國不設(shè)本國的中央銀行，而由貨幣聯(lián)盟執(zhí)行中央銀行職能。西非貨幣聯(lián)盟(1962)：貝寧、多哥、塞內(nèi)加爾等中非貨幣聯(lián)盟：喀麥隆、乍得、中非、加蓬、剛果等歐洲中央銀行(1998)：總部在德國的法蘭克福。歐元區(qū)共包括12個(gè)國家：奧地利、比利時(shí)、德國、希臘、法國、芬蘭、愛爾蘭、盧森堡、荷蘭、葡萄牙、西班牙。4、準(zhǔn)中央銀行制度在一個(gè)國家或地區(qū)沒有建立通常意義上的中央銀行制度，只是由政府授權(quán)一個(gè)或幾個(gè)商業(yè)銀行行使部分中央銀行職能，或者設(shè)置類似中央銀行的機(jī)構(gòu)。新加坡的金融管理局和貨幣發(fā)行局馬爾代夫它設(shè)立的是貨幣總局阿拉伯聯(lián)合酋長國則設(shè)立金融局香港：金融管理局，發(fā)鈔銀行－中國銀行、渣打銀行、匯豐銀行2023/1/1427第二節(jié)中央銀行制度中國香港的準(zhǔn)中央銀行制度香港在很長的時(shí)期內(nèi)，并無一個(gè)統(tǒng)一的金融管理機(jī)構(gòu)。1972年改行港幣與美元掛鉤，1983年開始實(shí)行與美元掛鉤的聯(lián)系匯率制度。1993年香港成立了金融管理局，集中行使貨幣政策、金融監(jiān)管和支付體系管理職能。貨幣發(fā)行仍由渣打銀行、匯豐銀行負(fù)責(zé)，1994年5月1日起，中國銀行香港分行成為香港的第三家發(fā)鈔銀行。票據(jù)結(jié)算仍然由匯豐銀行負(fù)責(zé)。1997年香港回歸祖國后，按照“一國兩制”的原則，香港仍然實(shí)行獨(dú)立的貨幣與金融制度。貨幣銀行學(xué)第五章28歐洲中央銀行

歐洲中央銀行是一個(gè)典型的跨國中央銀行，是根據(jù)1992年《馬斯特里赫特條約》的規(guī)定于1998年7月1日正式成立的，是為了適應(yīng)歐元發(fā)行流通而設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)也是歐洲經(jīng)濟(jì)一體化的產(chǎn)物。其職責(zé)和結(jié)構(gòu)以德國聯(lián)邦銀行為模式，獨(dú)立于歐盟機(jī)構(gòu)和各國政府之外，負(fù)責(zé)制定和實(shí)施歐洲貨幣聯(lián)盟內(nèi)統(tǒng)一的貨幣政策。貨幣銀行學(xué)第五章29中國人民銀行成立至今所經(jīng)歷的發(fā)展階段1948年12月1日的時(shí)候在原來的華北銀行，北海銀行和西北農(nóng)民銀行的基礎(chǔ)上合并而成，1949年2月中國人民銀行遷至北京總體經(jīng)歷了三個(gè)不同的發(fā)展階段：1、新中國成立——1978年以前全國只有一家銀行，也就是中國人民銀行，作為中國人民銀行它同時(shí)具有中央銀行和商業(yè)銀行的職能，是一種復(fù)合中央銀行制度，也就是一種“大一統(tǒng)”的銀行體系。2、1979年——1983年“大一統(tǒng)”中央銀行體系逐漸解體，設(shè)立了中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、中國保險(xiǎn)公司、中國銀行等金融機(jī)構(gòu)，中國人民銀行的經(jīng)營性業(yè)務(wù)逐漸減少，開始向?qū)Ｋ镜闹醒脬y行職能過渡3、1984年——現(xiàn)在1986年1月7日國務(wù)院首次以法規(guī)的形式規(guī)定了中國人民銀行為中央銀行的性質(zhì)、地位與職能。1998年年底的時(shí)候，中國人民銀行分支行的結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大的改革，放棄了過去按照行政區(qū)劃分設(shè)置分支行的做法，改為按照經(jīng)濟(jì)區(qū)的特點(diǎn)在全國設(shè)立了9個(gè)大區(qū)的分行，分別在上海、廣州、濟(jì)南、武漢、南京、沈陽、西安、天津、成都九個(gè)大區(qū)，這時(shí)中央銀行的制度更趨于成熟，更有利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。2003年職能調(diào)整：金融監(jiān)管職能被分離，只保留貨幣政策職能中國人民銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置分支機(jī)構(gòu)：2個(gè)營業(yè)部、9個(gè)分行中國人民銀行營業(yè)管理部：負(fù)責(zé)北京市的金融機(jī)構(gòu)重慶營業(yè)管理部：負(fù)責(zé)重慶市天津分行：負(fù)責(zé)監(jiān)管天津市、河北省、山西省和內(nèi)蒙古自治區(qū)的金融機(jī)構(gòu)沈陽分行：負(fù)責(zé)監(jiān)管遼寧省、吉林省、黑龍江省上海分行：負(fù)責(zé)監(jiān)管上海、浙江和福建南京分行：江蘇、安徽兩省濟(jì)南分行：負(fù)責(zé)監(jiān)管山東、河南武漢分行：負(fù)責(zé)監(jiān)管江西省、湖北省、湖南省廣州分行：負(fù)責(zé)監(jiān)管廣東、廣西、海南西安分行：負(fù)責(zé)監(jiān)管陜西省、甘肅省、寧夏回族自治區(qū)、青海省、新疆維吾爾自治區(qū)成都分行：負(fù)責(zé)監(jiān)管四川、貴州、云南、西藏第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)Chapter

32023/1/1435第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)一、中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的原則1、非營利性

是指央行一切業(yè)務(wù)不以盈利為目的。

2、流動(dòng)性是指資產(chǎn)業(yè)務(wù)需要保持流動(dòng)性。

3、主動(dòng)性是指資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)需要保持主動(dòng)性。

4、公開性

是指中央銀行的業(yè)務(wù)狀況公開化，定期向社會(huì)公開財(cái)務(wù)狀況，并向社會(huì)提供有關(guān)金融統(tǒng)計(jì)資料。36二、中央銀行的業(yè)務(wù)概述1、銀行性業(yè)務(wù)：

1）負(fù)債業(yè)務(wù)

2）資產(chǎn)業(yè)務(wù)

3）中間業(yè)務(wù)2、管理性業(yè)務(wù)：與貨幣資金運(yùn)動(dòng)無關(guān)的業(yè)務(wù)。例如：金融監(jiān)管業(yè)務(wù)。第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)37

（一）中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)—資金來源的業(yè)務(wù)中央銀行負(fù)債是指中央銀行以負(fù)債形式所形成的資金來源，負(fù)債業(yè)務(wù)是形成中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基本業(yè)務(wù)，主要有貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù)和資本業(yè)務(wù)。1、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)

貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)是中央銀行最主要的負(fù)債業(yè)務(wù)，是調(diào)控經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的重要資金來源。這是中央銀行與一般商業(yè)銀行重要區(qū)別之一。

貨幣是一種債務(wù)憑證，是貨幣發(fā)行人即中央銀行對(duì)社會(huì)公眾的負(fù)債，在現(xiàn)代不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下，同時(shí)也是發(fā)行者的一項(xiàng)長期占有的穩(wěn)定收益。2023/1/1438中央銀行基礎(chǔ)貨幣商業(yè)銀行貨幣發(fā)行社會(huì)貨幣供應(yīng)量倍數(shù)放大效應(yīng)

（一）中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)—資金來源的業(yè)務(wù)1、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)流通中紙幣都是由中央銀行發(fā)行的。中央銀行的紙幣是通過再貼現(xiàn)、貸款、購買證券、收購金銀外匯等渠道投入市場，從而形成流通中紙幣，以滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)貨幣的需要。39貨幣發(fā)行必須遵循基本原則：第一，壟斷發(fā)行原則；第二，信用保證原則；第三，彈性發(fā)行原則。

2023/1/14402、存款業(yè)務(wù)

（一）中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)—資金來源的業(yè)務(wù)（1）代理國庫：央行辦理政府的財(cái)政收支，執(zhí)行國庫出納工作。接受國庫的存款、代理收解稅款、國家財(cái)政撥給行政事業(yè)單位的行政經(jīng)費(fèi)存款等。（2）集中商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金：一部分是法定準(zhǔn)備金；另一部分是超額準(zhǔn)備金。（3）其他存款：

--非銀行金融機(jī)構(gòu)存款

--外國存款等

2023/1/14413、資本業(yè)務(wù)

（一）中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)—資金來源的業(yè)務(wù)

中央銀行的資本業(yè)務(wù)實(shí)際上就是籌集、維持和補(bǔ)充自有資本的業(yè)務(wù)。

中央銀行的自有資本形成主要有三個(gè)途徑：——政府出資——地方政府或者國有機(jī)構(gòu)出資——私人銀行或部門出資《中國人民銀行法》第八條中國人民銀行的全部資本由國家出資,屬于國家所有。2023/1/1442

（二）中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)—資金運(yùn)用的業(yè)務(wù)1、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)

再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)。對(duì)中央銀行而言，再貼現(xiàn)買進(jìn)票據(jù)，讓渡資金；對(duì)商業(yè)銀行而言，再貼現(xiàn)是賣出票據(jù)，獲得資金。再貼現(xiàn)是中央銀行的一項(xiàng)主要的貨幣政策工具。再貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行將其貼現(xiàn)的未到期票據(jù)向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)時(shí)的預(yù)扣利率。再貼現(xiàn)意味著商業(yè)銀行向中央銀行貸款，從而增加了貨幣投放，直接增加貨幣供應(yīng)量。再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)貼現(xiàn)率再貼現(xiàn)率企業(yè)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)（1）對(duì)商業(yè)銀行的再貸款（2）對(duì)財(cái)政部的放款對(duì)財(cái)政部的貸款可分為兩種情況：一是直接貸款，方法與商業(yè)銀行貸款大體相似；二是透支。我國《中國人民銀行法》規(guī)定：

第二十九條中國人民銀行不得對(duì)政府財(cái)政透支,不得直接認(rèn)購、包銷國債和其他政府債券。第三十條中國人民銀行不得向地方政府、各級(jí)政府部門提供貸款,不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)以及其他單位和個(gè)人提供貸款,但國務(wù)院決定中國人民銀行可以向特定的非銀行金融機(jī)構(gòu)提供貸款的除外。（3）其他放款——主要是中央銀行對(duì)外國中央銀行和國際性金融機(jī)構(gòu)的貸款。

（二）中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)—資金運(yùn)用的業(yè)務(wù)2、貸款業(yè)務(wù)中央銀行貸款的特點(diǎn)貸款對(duì)象商業(yè)銀行、政府資金來源存款準(zhǔn)備金、國庫存款、貨幣發(fā)行貸款職能控制、調(diào)節(jié)通貨和信用活動(dòng)中央銀行貸款的作用中央銀行履行“最后貸款人”職能的基本手段向社會(huì)提供基礎(chǔ)貨幣的重要渠道2023/1/14473、證券業(yè)務(wù)中央銀行買賣證券是為了調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)，而不是為了營利。中央銀行買賣證券一般都是通過公開市場進(jìn)行的。我國人行主要是買賣政府債券、政策性金融債和中央銀行票據(jù)。4、金銀、外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù)中央銀行買賣外匯、黃金等儲(chǔ)備資產(chǎn)，可以調(diào)節(jié)國家的外匯儲(chǔ)備，促進(jìn)國際收支的平衡，保持匯價(jià)與幣值的穩(wěn)定。據(jù)路透社報(bào)道，中國龐大的外匯儲(chǔ)備規(guī)模正以年化逾5,000億美元的速度縮減，2015年7月外匯儲(chǔ)備規(guī)模下降430億美元至3.65萬億美元。

（三）中央銀行中間業(yè)務(wù)—支付清算業(yè)務(wù)支付清算業(yè)務(wù)是中央銀行的一項(xiàng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行每日彼此應(yīng)收應(yīng)付的票據(jù)，由票據(jù)交換所清理并軋差后，其應(yīng)收應(yīng)付的差額通過中央銀行匯兌轉(zhuǎn)賬結(jié)清。中央銀行的支付清算業(yè)務(wù)大致有三類：一是集中票據(jù)交換。二是集中清算交換的差額,通過各行在中央銀行開設(shè)的賬戶劃撥。三是組織異地之間資金轉(zhuǎn)移，提供全國性的資金清算職能。2023/1/1449第三節(jié)中央的主要業(yè)務(wù)三、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債黃金外匯儲(chǔ)備貼現(xiàn)和放款各種證券其他資產(chǎn)流通中現(xiàn)金各項(xiàng)存款其他負(fù)債資本項(xiàng)目資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債合計(jì)2023/1/1450三、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表（一）負(fù)債項(xiàng)目（1）流通中現(xiàn)金指中央銀行發(fā)行的由社會(huì)公眾持有的以及各金融機(jī)構(gòu)庫存的紙幣和輔幣，其比重是負(fù)債項(xiàng)目中最大的。（2）各項(xiàng)存款包括國內(nèi)商業(yè)銀行存款、政府部門存款、外國存款等，其中商業(yè)銀行的存款比重最大。（3）其他負(fù)債指以上負(fù)債項(xiàng)目中未列入的負(fù)債，如郵政儲(chǔ)蓄存款等。（4）資本項(xiàng)目指中央銀行的自有資本項(xiàng)目，一般包括股本、盈余結(jié)存以及財(cái)政撥款。2023/1/1451（二）資產(chǎn)項(xiàng)目（1）黃金外匯儲(chǔ)備，包括黃金、外匯以及特別提款權(quán)等。（2）在資產(chǎn)項(xiàng)目中，放款所占比重最大。放款既包括中央銀對(duì)商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)和再貸款，也包括對(duì)財(cái)政以及國內(nèi)外其他金融機(jī)構(gòu)的放款，但主要是對(duì)商業(yè)銀行的放款。（3）各種證券，主要是指中央銀行持有的政府債券，這些政府債券一部分是中央銀行在公開市場上買進(jìn)的，另一部分是商業(yè)銀行要求放款時(shí)的抵押。（4）其他資產(chǎn)，指以上三項(xiàng)未收入的資產(chǎn)，如土地、房屋、設(shè)備以及待收款等。其中待收款是指中央銀行辦理清算業(yè)務(wù)時(shí)形成的應(yīng)收未收款。三、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表2023/1/1452第三節(jié)中央的主要業(yè)務(wù)三、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中央銀行一般是一國通貨的唯一發(fā)行銀行，因此流通中的通貨是中央銀行負(fù)債的一個(gè)主要項(xiàng)目；作為銀行的銀行，它與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)關(guān)系，主要是列于負(fù)債方商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款（包括準(zhǔn)備金存款），以及列于資產(chǎn)方的貼現(xiàn)和放款；作為國家的銀行，它在業(yè)務(wù)上與政府的關(guān)系，主要是列于負(fù)債方的政府部門存款，以及列于資產(chǎn)方的政府債券、政府借款以及外匯、黃金等項(xiàng)目。2023/1/14532023/1/1454?外匯在人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表中，最主要的資產(chǎn)項(xiàng)目是國外資產(chǎn)，以外匯為主。2014年6月末，外匯資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到27萬億元，占總資產(chǎn)的82.5%（見圖3-12）。1993年這一比例僅為10.5%，二十年來該比例持續(xù)上升，近年來上升態(tài)勢(shì)有所緩和。2002年開始，強(qiáng)制結(jié)售匯制度向意愿結(jié)售匯制度轉(zhuǎn)變。這一過程中，意愿結(jié)售匯的比例要求從最初的20%逐步提高至80%，直至2007年8月完全實(shí)現(xiàn)自主。近四年來我國外匯占款的增長速度有所放緩，但外匯占款規(guī)模仍然較大。?對(duì)其他存款性公司債權(quán)對(duì)其他存款性公司債權(quán)為人民銀行向商業(yè)銀行發(fā)放的再貸款、再貼現(xiàn)等融資形成的債權(quán)。2014年6月末對(duì)其他存款性公司債權(quán)1.5萬億元，占總資產(chǎn)的比重為4.4%。上世紀(jì)80年代到90年代，再貸款及再貼現(xiàn)是人民銀行投放基礎(chǔ)貨幣的重要渠道，因而人民銀行對(duì)存款性公司的這類債權(quán)占總資產(chǎn)的比重非常高。本世紀(jì)以來，該比重大幅下降，2014年6月降至4.4%。近十多年來該比重大幅回落的原因與外匯占款項(xiàng)目的迅速上升有關(guān)，反映了基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)結(jié)構(gòu)的巨大變化。這些變化也反映了我國商業(yè)銀行經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)變，銀行更多從市場融資，而非依賴于中央銀行。2023/1/1455?其他存款性公司存款（商業(yè)銀行和政策性銀行）人民銀行負(fù)債項(xiàng)目中，最主要的是其他存款性公司存款。1993-2014年6月末，其他存款性公司存款占總負(fù)債的比重從36.9%提高到65.7%（見圖3-13）。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，存款類金融資產(chǎn)和銀行體系資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)穩(wěn)定增長，帶動(dòng)了銀行體系準(zhǔn)備金存款的增長。?發(fā)行債券人民銀行發(fā)行的債券，也叫央行票據(jù)。2002年以前，人民銀行發(fā)行債券的規(guī)模非常小，占總資產(chǎn)的比重不到1%。2006-2008年為應(yīng)對(duì)流動(dòng)性過剩，人民銀行通過發(fā)行大量央票回收市場流動(dòng)性，發(fā)行債券占總負(fù)債的比重連續(xù)三年高于20%。2011年以來，流動(dòng)性供需形勢(shì)發(fā)生變化，人民銀行則通過回收央票調(diào)節(jié)市場流動(dòng)性，發(fā)行債券的規(guī)模和比重都明顯下滑。2014年6月末，該比重降至2.2%2023/1/1456上世紀(jì)80年代到90年代，再貸款及再貼現(xiàn)是人民銀行投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道。1993年再貼現(xiàn)和再貸款占同期基礎(chǔ)貨幣的比率達(dá)到了86.8%（見圖3-14），而同期外匯資產(chǎn)占基礎(chǔ)貨幣的比率僅為12.6%。1993-2000年再貼現(xiàn)和再貸款占同期基礎(chǔ)貨幣的比率平均為70.2%。本世紀(jì)以來，人民銀行投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道由再貼現(xiàn)和再貸款轉(zhuǎn)變?yōu)橥鈪R占款。2001年以來，我國外匯占款規(guī)模迅速增長（見圖3-15），占基礎(chǔ)貨幣的比率迅速上升，而再貼現(xiàn)和再貸款占基礎(chǔ)貨幣的比率迅速下降。2002年外匯占款規(guī)模首次超過再貼現(xiàn)和再貸款。之后，外匯占款規(guī)模的擴(kuò)大與再貼現(xiàn)和再貸款的萎縮形成鮮明對(duì)比。最近四年來，外匯占款增長速度有所放緩，占基礎(chǔ)貨幣的比率穩(wěn)定在90%-100%左右。第四節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問題Chapter

42023/1/14581、中央銀行的獨(dú)立性問題主要是與貨幣政策相關(guān)的。

所謂中央銀行的獨(dú)立性問題就是指在貨幣政策的決策和運(yùn)作方面，中央銀行由法律賦予或?qū)嶋H擁有的自主程度。2、獨(dú)立性問題集中地反映在中央銀行與政府的關(guān)系上。

一是中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持獨(dú)立性；二是中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性總是相對(duì)的?！粗醒脬y行的相對(duì)獨(dú)立性。

第四節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問題雖然中央銀行從它誕生之日起，便同政府有著密切的聯(lián)系，如籌建英格蘭銀行的主要目的就是為了向政府提供貸款，但是人們普遍認(rèn)為中央銀行應(yīng)該擺脫政府的影響和控制，以免政府濫用權(quán)力、濫發(fā)鈔票，造成惡性通脹。2023/1/14593、中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持獨(dú)立性的原因：（1）中央銀行與政府關(guān)心問題的重點(diǎn)存在差異

政府同時(shí)關(guān)注經(jīng)濟(jì)工作和社會(huì)工作。在經(jīng)濟(jì)工作中，政府要解決的問題不限于金融問題，還牽扯結(jié)構(gòu)調(diào)整和地區(qū)平衡；社會(huì)工作還牽扯扶貧救災(zāi)、就業(yè)、醫(yī)療保健、社會(huì)保障等問題。當(dāng)政治矛盾突出時(shí)，政治目標(biāo)壓倒一切。

中央銀行全部活動(dòng)都圍繞著穩(wěn)定貨幣幣值這一基本原則和目標(biāo)。第四節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問題2023/1/1460（2）政府短期利益，政治周期問題政治商業(yè)周期理論：該理論認(rèn)為在選舉之前，政府傾向于采取擴(kuò)張性的貨幣政策，從而降低失業(yè)率，以獲取選民的支持；到上臺(tái)以后，再采取緊縮性的政策來對(duì)付先前貨幣擴(kuò)張所導(dǎo)致的通貨膨脹和名義利率的上升。直至下一任選舉時(shí)，再重復(fù)先前的循環(huán)。（3）防止赤字貨幣化

如印票子籌軍費(fèi)、還債；直接向政府提供貸款、直接購買政府債券。第四節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問題2023/1/1461（4）央行業(yè)務(wù)的專業(yè)性中央銀行不同于一般的行政管理機(jī)構(gòu)，無論是制定和執(zhí)行貨幣政策以調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，還是確定實(shí)施金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管的指導(dǎo)方針，都必須具備必要的專業(yè)理論素養(yǎng)和較為長期的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累。（5）有利于貨幣政策的實(shí)施，避免來自各級(jí)政府的干預(yù)

一類：央行直屬國會(huì)，與其他政府機(jī)構(gòu)不存在任何隸屬關(guān)系，政府首腦未經(jīng)國會(huì)同意不得向中央銀行發(fā)布任何指令。（美國、德國、瑞士）

一類：中央銀行從屬于財(cái)政部，財(cái)政部有廣泛指示權(quán)（日本、英國、比利時(shí)）

一類：中央銀行與財(cái)政部平行，直接受政府領(lǐng)導(dǎo)。如我們的人行與財(cái)政部一樣直屬于國務(wù)院。

第四節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問題2023/1/14624、中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性總是相對(duì)的：

中央銀行是政府實(shí)施宏觀調(diào)控的重要部門，不可能完全獨(dú)立于政府，必須符合國家宏觀調(diào)控的總體需要，接受政府的管理和監(jiān)督。（1）金融終歸是經(jīng)濟(jì)社會(huì)大系統(tǒng)中的一個(gè)子系統(tǒng)；（2）中央銀行是整個(gè)宏觀調(diào)控體系中的一個(gè)組成部門；貨幣政策的實(shí)施還要和財(cái)政政策相配合。（3）中央銀行的活動(dòng)都是在國家授權(quán)下進(jìn)行的，大多數(shù)國家的中央銀行主要負(fù)責(zé)人也是由政府委任。中央銀行在履行自己的職責(zé)時(shí)，也需要政府其他部門的協(xié)作與配合。第四節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問題2023/1/14635、中國人民銀行的相對(duì)獨(dú)立性：（1）資本金的所有權(quán)上看：中國人民銀行的所有資本由國家出資，屬于國家所有；（2）利潤去向上看：中國人民銀行的凈利潤全部上繳中央財(cái)政，如有虧損，則由中央財(cái)政部門撥款彌補(bǔ)；（3）中國人民銀行代理財(cái)政部向各級(jí)金融機(jī)構(gòu)組織發(fā)行、兌付國債和其他政府債券；（4）中國人民銀行不對(duì)政府透支，不能直接認(rèn)購、包銷國債和其他政府債券，不得向地方政府、各級(jí)政府部門提供貸款；第四節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問題2023/1/14645、中國人民銀行的相對(duì)獨(dú)立性：（5）財(cái)政部一位負(fù)責(zé)人參加中國人民銀行的貨幣政策委員會(huì)；中國的貨幣政策委員會(huì)：人行行長1名、人行副行長2名、商業(yè)銀行行長2名、國家外匯管理局局長1名、中國證監(jiān)會(huì)主席1名、計(jì)委1名、經(jīng)貿(mào)委1名、財(cái)政部1名、學(xué)術(shù)界代表1名，共11人。成員由國務(wù)院總理任命，主席是人行行長。美國的聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)：由7名理事（大多數(shù)是職業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家，沒有政府的代表）；聯(lián)邦公開市場委員會(huì)：7名聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)理事+5名聯(lián)行儲(chǔ)備銀行行長。（6）中國人民銀行和財(cái)政部互不隸屬。第四節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問題第五節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管Chapter

52023/1/1466第五節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管一、金融風(fēng)險(xiǎn)的特性與分類（一）金融風(fēng)險(xiǎn)的含義:所謂金融風(fēng)險(xiǎn)是指在金融活動(dòng)中，由于各種隨機(jī)因素的存在，使金融機(jī)構(gòu)、投資者等參加金融活動(dòng)的各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離的不確定性或資產(chǎn)遭受損失的可能性。（二）金融風(fēng)險(xiǎn)的分類從銀行經(jīng)營者和金融市場參與者的角度看，金融風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種。1．信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)指債務(wù)人不能履行約定的償還債務(wù)的承諾而造成的風(fēng)險(xiǎn)。2023/1/1467（二）金融風(fēng)險(xiǎn)的分類2．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指金融機(jī)構(gòu)因支付能力不足而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)特別是銀行應(yīng)保證存款人隨時(shí)提現(xiàn)。3．利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)指因市場利率變動(dòng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。4．匯率風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)指因外匯匯率變動(dòng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。5．政策風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)指因國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策不當(dāng)而造成的金融風(fēng)險(xiǎn)。第五節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管2023/1/1468（一）金融監(jiān)管的目的由一個(gè)國家（或地區(qū)）的中央銀行或其他金融機(jī)構(gòu)依據(jù)國家法律的授權(quán)對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督和管理，簡稱為金融監(jiān)管。監(jiān)管的目的只有一個(gè)，就是保證金融業(yè)的安全、穩(wěn)定和效率，保護(hù)貨幣所有者的利益。（二）金融監(jiān)管的基本原則1．依法管理原則2．合理、適度競爭原則3．自我約束與外部強(qiáng)制相結(jié)合原則4．安全穩(wěn)健與經(jīng)濟(jì)效益相結(jié)合原則二、金融監(jiān)管2023/1/1469（三）金融監(jiān)管的內(nèi)容1.市場準(zhǔn)入管制2.價(jià)格限制(存款利率上限、貸款利率下限，已經(jīng)全部取消，但會(huì)窗口指導(dǎo))3.資本充足度管理4.資產(chǎn)流動(dòng)性管理二、金融監(jiān)管

各國商業(yè)銀行注冊(cè)資本數(shù)額規(guī)定美國國民銀行10萬美元英國500萬英鎊日本10億日元（約合833萬美元）德國600萬德國馬克韓國全國性銀行1000億韓元地區(qū)性銀行250億韓元新加坡300萬新元（若是外國銀行，則要求最低資本金為600萬新元）中國香港經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)的公司不少于3億港元；接受存款公司不少于2500萬港元；有限制牌照銀行不少于1億港元。中國商業(yè)銀行10億元人民幣城市商業(yè)銀行1億元人民幣農(nóng)村合作商業(yè)銀行5000萬元人民幣2023/1/1471（三）金融監(jiān)管的內(nèi)容定義：《巴塞爾協(xié)議》是巴塞爾委員會(huì)于1988年在瑞士的巴塞爾通過的“關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議”的簡稱。該協(xié)議第一次建立了一套完整的國際通用的、以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，有效地扼制了與債務(wù)危機(jī)有關(guān)的國際風(fēng)險(xiǎn)。（拉美債務(wù)危機(jī)）目的：通過制定銀行的資本與資產(chǎn)之間的比例，加強(qiáng)國際銀行體系的健康發(fā)展；通過制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，消除國際金融市場上各國銀行之間的不平等競爭。2023/1/1472《巴塞爾協(xié)議》將資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率的最低標(biāo)準(zhǔn)定為8%，其中核心資本至少為4%，并要求在1992年底，各成員國的國際銀行都達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)。資本充足率=總資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=（核心資本+附屬資本）/∑資產(chǎn)×風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重核心資本包括：普通股、永久性的優(yōu)先股、資本盈余、未分配利潤、附屬機(jī)構(gòu)中的少數(shù)權(quán)益等。附屬資本包括：到期內(nèi)的優(yōu)先股、貸款呆賬準(zhǔn)備、長期債務(wù)、可轉(zhuǎn)換債券、次級(jí)債務(wù)等。（三）金融監(jiān)管的內(nèi)容2023/1/1473當(dāng)要計(jì)算一家銀行的資本充足率時(shí)，就要按照協(xié)議規(guī)定的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù)乘以銀行資產(chǎn)的表內(nèi)項(xiàng)目和表外項(xiàng)目。對(duì)于表內(nèi)項(xiàng)目，以其賬面價(jià)值直接乘以對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)即可；對(duì)于表外項(xiàng)目，則要根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，首先將其轉(zhuǎn)換為對(duì)等數(shù)量的信用貸款額度，然后再乘以相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)。如何計(jì)算?例如：一家銀行的資本規(guī)模為100萬元人民幣，總資產(chǎn)為1500萬元人民幣，該行的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)和表外項(xiàng)目

資產(chǎn)表內(nèi)項(xiàng)目

現(xiàn)金

75短期政府債券

300國內(nèi)銀行存款

75家庭住宅抵押貸款

75企業(yè)貸款

975表內(nèi)總資產(chǎn)

1500資產(chǎn)表外項(xiàng)目備用信用證

150

對(duì)企業(yè)的長期信貸承諾300

表外總資產(chǎn)450首先計(jì)算表外項(xiàng)目的信用對(duì)等額，將表外項(xiàng)目乘以轉(zhuǎn)換系數(shù)計(jì)算出對(duì)等數(shù)量的銀行貸款，以衡量銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

表外項(xiàng)目

賬面價(jià)值

轉(zhuǎn)換系數(shù)

對(duì)等信貸額

銀行提供的備用信用證150×1.00=150

對(duì)企業(yè)的長期信貸承諾300×

0.5

=150然后將表內(nèi)資產(chǎn)和表外項(xiàng)目對(duì)等信貸額乘以相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，結(jié)果如下：風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0%類現(xiàn)金75短期政府債券300風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為20%類

國內(nèi)銀行存款75

備用信用證的信用對(duì)等額

150風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為50%類

家庭住宅抵押貸款75風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%類

對(duì)企業(yè)的貸款975

對(duì)企業(yè)的長期信貸承諾對(duì)等額

150

銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)=（75+300）×0+（75+150）×0.2+75×0.5+(975+150)