氟化工行業(yè)研究：新老需求共振行業(yè)景氣上行

氟化工行業(yè)研究：新老需求共振，行業(yè)景氣上行

1.氟化工：產品種類眾多，我國為最大產銷國氟化工產品種類眾多，下游應用廣泛。氟化工泛指一切生產含氟產品的工業(yè)，是化工行業(yè)的一個子行業(yè)。氟作為自然界化學性質最活潑的元素之一，存在于種類繁多的有機物和無機物之中。氟化工產品和材料品種很多，主要分為無機氟化物和有機氟化物，其中無機氟化物是指含有氟元素的非碳氫化合物；有機氟化物則主要包括含氟高分子材料、含氟制冷劑、含氟精細化學品等三大類。由于含氟化學品一般具備穩(wěn)定性好的特點、因此在汽車、軌道交通、制冷、國防軍工等傳統(tǒng)領域和新能源、新材料、光伏等新興領域得到了廣泛的應用。我國已發(fā)展為全球最大的氟化工產銷國。我國氟化工最初是由鋁工業(yè)帶動，由無機氟化鹽開始的。1954年3月，我國第一個氟化鹽車間在撫順鋁廠建成投產，這成為我國氟化工產業(yè)的起源。1954年到改革開放前的二十多年間，我國第一套氟制冷劑裝置和第一套PTFE裝置分別投產，我國氟化工產業(yè)逐步建立。改革開放后，我國各類氟化工產品生產技術取得長足進步。進入90年代后，我國氟化工由軍工為主轉向民用為主，開始步入自主開發(fā)和技術引進相結合的發(fā)展路線。進入21世紀，我國氟化工由“陪跑”、“跟跑”轉向“領跑”，產業(yè)迎來高速發(fā)展。時至今日，我國已具備包括無機氟化物、氟碳化學品、含氟聚合物、含氟精細化學品、氟材料加工等在內完整氟化工產業(yè)鏈，年產值超過1000億元。我國已成為全球最大的氟化工生產和消費國。2.螢石：氟化工起點，戰(zhàn)略性資源或迎價值重估螢石是氟化工產業(yè)鏈的起點。螢石又名氟石，主要成分為氟化鈣（CaF2）。螢石是地球上含氟量最高的礦物之一，并且在巖漿、沉積、熱液等多種地質條件下均可形成，具備分布范圍廣、儲量大的特點。螢石是現(xiàn)代化學工業(yè)中氟元素的主要來源。由螢石及其下游衍生出的眾多產品形成了門類眾多、規(guī)模龐大的氟化學工業(yè)，包括含氟高分子材料、制冷劑、含氟精細化學品等。全球螢石資源儲量不均，我國位列第二。根據(jù)美國地質調查局（USGS）發(fā)布的《MineralCommoditySummaries2022》（《2022年世界礦產品摘要》），截至2021年底，世界螢石總儲量為3.2億噸（折合CaF2），其中墨西哥、中國、南非、蒙古螢石儲量位列前四，分別為6800萬噸、4200萬噸、4100萬噸、2200萬噸，占全球螢石儲量比分別為21.25%、13.13%、12.81%、6.88%。中國為全球螢石主要生產國，儲采比遠低于世界平均水平。2010-2021年，我國螢石產量從330萬噸提高到540萬噸，年均復合增長率為4.6%，占全球螢石產量的比例從54.91%上升到62.79%，為全球螢石主要生產國。然而，2021年我國螢石資源儲采比（儲量和開采量的比例）僅為7.78，遠低于全球平均儲采比37.21。我國螢石面臨過度開采的風險。我國單一礦山數(shù)量多、儲量少，且開發(fā)程度高。螢石礦可分為單一型礦床和伴生型礦床，其中伴生型礦床是指主礦體中伴生其他有用礦物、組分、元素，在開采中需要進行加工選別。截至2018年，我國主要螢石礦床約230處，其中單一型螢石礦190處，占總礦床數(shù)的82.6%；共伴生型礦床數(shù)40個，占比17.4%。雖然我國單一型螢石礦床數(shù)量較多，但單個礦床儲量較少，而伴生礦數(shù)量少，但儲量大，資源品質較差。根據(jù)中國礦業(yè)聯(lián)合會螢石產業(yè)發(fā)展委員會調查，截至2018年底，我國保有氟化鈣資源量28255萬噸，其中，共伴生型礦床和單一型礦床占比分別為68.5%和31.5%。我國單一型礦床螢石資源每年消耗氟化鈣610萬噸，開發(fā)程度高。我國出臺各項政策保護螢石資源。2003-2008年，我國螢石出口優(yōu)惠政策逐步退坡，由2003年以前的退稅13%上調到2008年的征收15%關稅。隨后我國開始從生產端限制螢石產量，2010年工信部劃定準入標準，嚴格限制新企業(yè)進入，提高露天開采回采率。2016年，螢石被列入我國“戰(zhàn)略性礦產名錄”。2020年工信部對《螢石行業(yè)生產技術規(guī)范》這一強制性國家標準進行修訂，螢石行業(yè)準入門檻進一步提高，未來新增產量有限。我國已成為螢石凈進口國。進口方面，2017-2021年，我國螢石進口量大幅上升，從16.23萬噸提高到78.15萬噸，2021年略有回調至66.80萬噸。其中蒙古為我國螢石進口主要來源，2021年占比達70.8%。出口方面，2017-2021年，我國螢石出口整體呈現(xiàn)波動下降的態(tài)勢，從2017年的33.68萬噸下降到2020年的17.59萬噸。我國由螢石凈出口國轉變?yōu)閮暨M口國。2022年1-10月份我國螢石累計出口量為40.41萬噸，較2021年有所提升，主要原因系國外部分礦山停產，國外客戶轉向我國廠商購買，拉動螢石出口量提升。目前螢石下游主要消費領域為氫氟酸和氟化鋁。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，2021年螢石下游主要消費領域為氫氟酸和氟化鋁，占比分別為56.33%和24.80%，冶金、建材和其他應用占比分別為8.63%、8.09%和2.16%。電子級氫氟酸、含氟鋰電材料和多種含氟聚合物作為新興領域，近年來行業(yè)迎來快速發(fā)展，需求量有望持續(xù)提升。供給縮減，需求向好，螢石價格步入上行區(qū)間。供給端海內外整體收縮，2022年以來，國內受大型會議舉辦、疫情反復、安全管控等多方面影響，礦山開采的開工率保持低位運行，海外，部分礦山因安全事故停產，致使供給同樣出現(xiàn)縮減，國外客戶轉向我國廠商購買，拉動我國螢石出口量顯著提升。需求端，制冷劑行業(yè)景氣復蘇、含氟聚合物產能高速擴張，需求向好。螢石供需格局改善，今年以來價格有所上行。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至2022年12月16日，螢石97濕粉和97干粉市場均價分別為3262元/噸和3462元/噸，較2022年4月初分別上漲了28.37%和28.65%。預計未來螢石新增產能有限，在旺盛的下游需求的推動下，螢石有望迎來長周期景氣。3.氫氟酸：氟化工中間體，下游應用廣泛3.1.無水氫氟酸：產能穩(wěn)步增長，競爭格局分散氫氟酸是氟化工行業(yè)最為重要的中間體。無水氫氟酸簡稱AHF，外觀為無色發(fā)煙液體，是一種用途廣泛的化工產品。無水氫氟酸是氟化工行業(yè)最為重要的中間體，由螢石制備含氟化學品幾乎均要經(jīng)過制備氫氟酸這一環(huán)節(jié)，其上游為濃硫酸和酸級螢石粉（CaF2純度≥97%的螢石粉），下游涵蓋含氟制冷劑、含氟高分子材料、含氟精細化工、無機氟等。近年來我國無水氫氟酸產能穩(wěn)步提升。產能方面，2017-2021年，我國無水氫氟酸產能從202.9萬噸增長到252.9萬噸，年均復合增長率達5.7%；截至2022年10月，我國無水氫氟酸產能為285.9萬噸，同比增長14.4%。產量方面，2018年以來我國氫氟酸產量有所波動，2021年產量為165.04萬噸，與2018年基本持平。2022年1-10月，我國無水氫氟酸產量為142.9萬噸，同比增長7.41%。隨著未來新增產能陸續(xù)釋放，預計無水氫氟酸產量將穩(wěn)步提升。無水氫氟酸市場格局較為分散。據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)和各公司公告，截至2022年6月，我國無水氫氟酸產能為280.9萬噸，其中東岳集團產能達21萬噸，占7.5%，位居首位。三美股份、飛源化工、甕福集團產能分別為13萬噸、12萬噸、11.5萬噸，占比分別為4.6%、4.3%、4.1%。青海西礦同鑫和巨化股份產能均為10萬噸，占比為3.6%，市場格局較為分散。無水氫氟酸下游消費以制冷劑和含氟聚合物為主。2021年制冷劑和含氟聚合物分別占我國無水氫氟酸下游消費的37.12%和13.50%，含氟精細品、氟化鹽和六氟磷酸鋰占比分別為12.34%、11.11%和3.70%。當前我國含氟聚合物和含氟電解質鋰鹽發(fā)展迅速，未來消費占比有望提升。3.2.電子級氫氟酸：技術壁壘較高，國產替代加速電子級氫氟酸主要用于光伏和集成電路領域，國產替代空間廣闊。電子級氫氟酸又名高純度氫氟酸，由于氫氟酸是少有的能夠和SiO2發(fā)生反應的酸類濕電子化學品之一，所以電子級氫氟酸被廣泛用于集成電路、太陽能光伏和液晶顯示屏等領域。不同純度和潔凈度的氫氟酸對應著不同的應用領域。目前電子級氫氟酸的純度判斷依據(jù)國際SEMI標準，從低到高共有G1-G5五個等級，越高等級的氫氟酸技術壁壘越高。光伏行業(yè)和半導體行業(yè)高速發(fā)展，拉動電子級氫氟酸需求提升。光伏方面，2012-2021年，我國光伏新增裝機量從3610MW增長到52985MW，年均復合增長率達34.8%。隨著發(fā)展可再生能源成為全球共識，光伏行業(yè)有望維持高速發(fā)展。半導體方面，根據(jù)國際半導體產業(yè)協(xié)會（SEMI）數(shù)據(jù)，2021年全球半導體設備市場規(guī)模為1026億美元，同比增長44%。在5G、智能穿戴設備等新興領域的推動下，半導體市場有望迎來較大增長。多家國內企業(yè)電子級氫氟酸達到G5級別，國產替代有望加速。由于技術壁壘較高，此前我國濕電子化學品主流產能仍以G2、G3產品為主，G5產品多數(shù)依賴進口。經(jīng)過多年的發(fā)展與技術實力不斷增強，國產氫氟酸品質不斷提升，已進入國際一流水平。2022年5月，多氟多發(fā)布公告，公司的電子級氫氟酸產品正式進入臺積電合格供應商體系。目前，多氟多年產3萬噸超凈高純電子級氫氟酸項目穩(wěn)步推進，公司計劃到2025年實現(xiàn)電子級氫氟酸年產能10萬噸。此外，凱圣氟化學、興力電子與濱化股份的電子級氫氟酸產品也均達到G5級別，國產替代有望加速。晶瑞電材、福建三鋼等企業(yè)也有一定的電子級氫氟酸產能。4.制冷劑：產品持續(xù)迭代，需求穩(wěn)步增長制冷劑通過壓強和狀態(tài)的變化吸收和釋放熱量，是能量轉化的媒介。制冷劑是指熱機中用于幫助實現(xiàn)能量轉化的媒介物質，主要用于空調、冰箱等領域。以家用空調為例，空調在制冷時，高溫高壓的氣態(tài)制冷劑在冷凝器（室外機）中散熱后轉變?yōu)榈蜏馗邏旱囊簯B(tài)制冷劑，隨后進入蒸發(fā)器（室內機）。由于制冷劑通過膨脹閥到達蒸發(fā)器后空間突然增大，壓力減小，液態(tài)的制冷劑就會汽化，變成氣態(tài)制冷劑，隨后吸收大量的熱量，在經(jīng)過壓縮機后再度變成高溫高壓的制冷劑，并開始新一輪循環(huán)。1830年至今制冷劑共經(jīng)歷五個發(fā)展階段。19世紀30年代，人類迎來了制冷技術的發(fā)展和對制冷劑品類的探索。當時使用的制冷劑均存在安全性方面的問題，因此經(jīng)常發(fā)生事故。20世紀30年代以后，制冷技術迅速發(fā)展，對更為安全耐久的制冷劑的需求也越發(fā)迫切。由于CFC類的制冷劑安全且高效，在較長的一段時間內占據(jù)了制冷劑行業(yè)的主導地位。20世紀70年代以后，對臭氧層的保護被提上全球各國議程。由于CFCs會對臭氧層造成嚴重的影響，1987年《蒙特利爾協(xié)定書》簽訂后，CFCs要被逐步淘汰，而HFCs會作為主要的制冷劑，期間HCFCs作為過渡方案，但最終也會被淘汰。雖然HFC的ODP值為0，即對臭氧層無害，但是它的GWP值比較高，即對全球變暖的影響比較大。因此，2010年以后，第四代氟制冷劑，主要是HFO類開始受到關注，目前還在推廣過程中。4.1.二代制冷劑：用量持續(xù)削減，應用方向轉換二代氟制冷劑使用量處于削減階段。與CFCs相比，HCFCs對臭氧層的破壞較小，但隨著環(huán)保意識的增強，HCFCs帶來的臭氧層破壞也成為不容忽視的問題。根據(jù)《蒙特利爾協(xié)定書》的淘汰要求，我國需要在2025年將HCFCs的應用量削減至基線水平的32.5%，到2030年削減97.5%，僅留下用于冷凍和空調維修的部分。作為化工產品原材料用途的HCFCs生產量則不受協(xié)定限制。二代制冷劑的主要應用領域已逐步轉為化工品原料。R22方面，聚四氟乙烯（PTFE）已成為我國R22下游主要應用領域，2021年占比達50%，空調新裝機消費占比僅為3%。R142b方面，2021年聚偏氟乙烯（PVDF）占我國R142b下游消費的50%，為主要應用領域，制冷劑R143a和發(fā)泡劑消費占比分別為25%和20%。4.2.三代制冷劑：配額爭奪即將結束，景氣有望上行三代氟制冷劑將成為未來較長一段時間內的主流制冷劑。目前，我國正處于三代氟制冷劑（HFCs）對二代氟制冷劑（HCFCs）的更替階段。根據(jù)《〈蒙特利爾協(xié)定書〉基加利修正案》的規(guī)定，我國屬于第一組發(fā)展中國家，應在2020年至2022年HFCs使用量平均值基礎上，于2024年凍結HFCs的消費和生產于基準值，2029年削減10%，到2045年后將HFCs使用量削減至其基準值20%以內。當前四代氟制冷劑成本遠高于第三代制冷劑，且專利多為國外所掌握，我們預計第三代氟制冷劑將成為未來較長一段時間內的主流制冷劑。三代氟制冷劑配額爭奪接近尾聲。由于2020-2022年的產銷情況會成為未來國家分配HFC配額的依據(jù)，近年來國內各大制冷劑廠商持續(xù)擴產甚至進行價格戰(zhàn)，不惜以虧本的方式搶奪市場份額，導致三代氟制冷劑市場供過于求，影響行業(yè)生態(tài)。隨著HFC基線年進入尾聲，我國三代氟制冷劑產能持續(xù)擴張的時期也基本結束。2021年生態(tài)環(huán)境部和國家發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布《關于嚴格控制第一批氫氟碳化物化工生產建設項目的通知》，提出自2022年1月1日起，各地不得新建、擴建用作制冷劑、發(fā)泡劑等受控用途的HFCs化工生產設施（不含副產設施），環(huán)境影響報告書（表）已通過審批的除外。制冷劑行業(yè)市場集中度較高。以R125和R134a為例，R125方面，截至2022年9月，我國R125產能為34.2萬噸，前三名為東岳集團、三美股份和巨化股份，產能占比分別為17.5%、15.2%、11.7%，CR3達44.4%。R134a方面，截至2022年9月，R134a產能為33.5萬噸，產能前三名為三美股份、巨化股份、中化太倉，產能占比分別為19.4%、17.9%、10.4%，CR3達47.7%，市場集中度較高?？照{和車用空調為三代氟制冷劑主要應用領域。以主要的三代氟制冷劑R32和R134a為例，R32方面，根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，2021年我國R32下游消費領域中，空調制冷劑占比達70%。R134a方面，2021年，汽車制冷劑和氣霧劑（汽車后市場）分別占我國下游消費的50%和25%，合計占比達75%。家用空調需求增長拉動三代氟制冷劑需求提升。近年來我國家用空調產量穩(wěn)步增長。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，我國家用空調產量從2012年的1.33億臺增長到2021年的2.18億臺，年均復合增長率為5.7%；2022年1-10月我國家用空調產量為1.90億臺，同比增長4.8%。當前國內經(jīng)濟延續(xù)復蘇態(tài)勢，空調產量有望繼續(xù)向好，拉動三代氟制冷劑需求提升。存量市場增長拉動維修用制冷劑需求提升?？照{方面，2013到2021年，我國城鎮(zhèn)居民每百戶空調保有量從102.20臺增長到161.70臺，年均復合增長率約5.9%；農村居民每百戶空調保有量從29.8臺增長到89臺，年均復合增長率約14.7%。汽車方面，截至2022年三季度末，我國汽車保有量為3.15億輛，同比增長6.06%。當前我國空調和汽車保有量穩(wěn)步增長，存量維修和替換市場對制冷劑的需求不斷提升。4.3.四代制冷劑：車用空調為主，推廣仍需時日第四代制冷劑性能目前主要用于車用空調。第四代氟制冷劑主要為HFOs（含氟烯烴）類，可進一步降低溫室效應值，目前尚未大規(guī)模應用。目前主要產品為為HFO-1234yf，生產廠商包括美國科慕、美國霍尼韋爾、常熟三愛富、巨化股份、日本旭硝子、法國阿科瑪?shù)?。HFO-1234yf主要應用于汽車空調，它的分子量、密度和臨界點與HFC-134a相近，同時具有較低的沸點和常溫時較高的飽和蒸汽壓，因此HFO-1234yf可以直接充注于現(xiàn)有的HFC-134a移動空調系統(tǒng)，切換較為便捷。此外，HFO-1234yf在大氣中壽命只有10-12天，GWP為4，對環(huán)境幾乎無影響。目前歐美國家已經(jīng)開始逐步淘汰車用的三代制冷劑R134a，將其切換為R1234yf和R744。在中國，由于其成本較高，且三代制冷劑使用量尚未開始削減，HFO-1234yf尚未得到大面積推廣5.氟化鋁：電解鋁助熔劑，存在需求反轉預期鋁用氟化鹽可以用于提升鋁錠質量，降低生產成本。鋁用氟化鹽主要包括無水氟化鋁、冰晶石，其中無水氟化鋁原料為無水氫氟酸和氫氧化鋁。在電解鋁制備過程中，氟化鋁作為助熔劑能夠有效降低電解鋁過程中電解質的熔化溫度并提高導電率，調整電解質分子比，減少鋁電解生產中的水解損失，最終提升鋁錠質量并降低生產成本。電解鋁需求穩(wěn)中有增，帶動氟化鋁需求提升。從我國電解鋁的表觀消費量來看，2017-2021年我國電解鋁消費整體呈現(xiàn)增長趨勢，尤其是2020年以來，受新能源汽車的發(fā)展帶動，車用鋁材得到顯著提升，拉動電解鋁消費量持續(xù)上行，2020和2021年其表觀消費量分別同比增長8%和5%。氟化鋁多數(shù)用于電解鋁的生產，電解鋁的需求提升將帶動氟化鋁需求向好。目前電解鋁庫存處于自2018年以來的歷史低位，需求有望迎來反轉。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，我國電解鋁庫存處于自2018年以來的歷史低位。截至2022年12月16日，我國電解鋁工廠庫存量為6.68萬噸，同比降低58.03%；市場總庫存為50.97萬噸，同比降低44.76%。隨著國內穩(wěn)經(jīng)濟等相關舉措的推出，終端需求轉好將刺激電解鋁需求恢復，低庫存下，電解鋁有較強的補庫存需求，氟化鋁需求有望迎來反轉。6.含氟聚合物：材料種類眾多，發(fā)展前景廣闊含氟高分子材料性能優(yōu)異，種類眾多，應用范圍廣泛。含氟高分子材料是含氟原子的單體通過均聚或共聚反應得到的材料，由于C-F鍵極短、鍵能極高，所以含氟高分子材料化學和物理性質通常較為穩(wěn)定，具有多種優(yōu)異性能。含氟高分子材料種類眾多、特性各異，在汽車、化工、電子電氣、工程、醫(yī)療等領域均可找到適用的材料。據(jù)永和股份公司公告，目前PTFE、PVDF、FEP是含氟高分子材料最主要的產品，占據(jù)全球含氟高分子材料市場應用量的90%6.1.PTFE：下游應用眾多，石化機械為主TFE是應用最為廣泛的含氟材料。PTFE即聚四氟乙烯，俗稱“塑料王”。PTFE與PE結構式很相似，但是以氟原子取代了PE所有的氫原子。由于氟的電子密度較高，緊密排列的氟原子之間存在相互排斥力，使得分子鏈構象呈現(xiàn)螺旋體結構。而氟原子直徑較大，因此可以將PTFE的碳鏈骨架很好地保護起來，使得PTFE有了優(yōu)異的化學穩(wěn)定性和其他多種優(yōu)異性能。PTFE具有廣泛的應用場景。石油化工方面，與橡膠、金屬等材料相比，PTFE具備良好的耐腐蝕性和耐高低溫性能，因此可以在橡膠、金屬所不能適用的環(huán)境較為惡劣的條件下長期使用，具體產品包括排氣管、蒸汽管、高中低壓管道、閥門、石棉墊片等。此外，PTFE介電常數(shù)較低，信號傳輸損耗很少，因此可應用在5G高頻傳輸領域。在防塵、過濾、醫(yī)療等方向，PTFE也均有良好的表現(xiàn)和廣泛的應用前景。近年來我國PTFE產能和產量穩(wěn)步擴張。產能方面，2016-2021年我國PTFE產能從11.6萬噸/年增長到18.8萬噸/年，年均復合增長率為10.14%；其中2021年產能同比增長24.83%，占全球PTFE產能的60.84%。我國已成為全球PTFE主要生產國。產量方面，2016-2020年，我國PTFE產量從7.20萬噸增長到12.15萬噸，年均復合增長率為13.96%，其中2020年同比增長38.51%。PTFE的主要應用領域為石油化工和機械。2020年我國PTFE下游消費領域包括石油化工、機械、電子電器、輕工、紡織、航空航天等，其中石油化工和機械為主要消費領域，占比分別為33%和24%，電子電器、輕工、紡織占比分別為12%、10%、9%。PTFE具備優(yōu)異的介電性能。據(jù)湯陽《聚四氟乙烯在5G通信領域的應用進展》，不同頻率的電磁波有不同的屬性，因此有不同的用途。與4G通信相比，5G通信技術的國際主流通信頻率更高，達28GHz，而電磁波頻率越高，波長則越短，繞射能力就越差，傳播過程中電磁波的衰減也越大，因此5G通訊的電磁波覆蓋能力和傳輸信號強度較4G通訊有較大幅度的下降，對傳導材料的要求也更為嚴苛。PTFE作為常用材料中介電常數(shù)最低的高分子材料，其介電損耗因子僅為0.0004，在覆銅板中表現(xiàn)出優(yōu)異的介電性能。5G領域高速發(fā)展，有望拉動PTFE需求持續(xù)提升。近年來我國5G領域高速發(fā)展。截至2022年9月底，中國移動和中國通信5G用戶數(shù)量分別達5.57億戶和2.51億戶，較2021年底分別增長了43.9%和33.7%。5G用戶數(shù)量的高速增長帶動5G基站數(shù)量持續(xù)提升。截至2022年9月，我國5G基站數(shù)量達222萬個，占全球5G基站的60%以上，提前超額完成全年目標。5G領域高速發(fā)展，有望拉動PTFE市場規(guī)模持續(xù)提升。6.2.PVDF：產能穩(wěn)步增長，鋰電需求高增PVDF主要應用于鋰電池、涂料、注塑等領域。PVDF即聚偏氟乙烯，是一種高度非反應性熱塑性含氟聚合物，被廣泛應用于涂料、鋰電、注塑、水處理、太陽能背板等領域。2021年我國PVDF下游消費中，鋰電池用、涂料、注塑、水處理和太陽能背板占比分別為39%、30%、15%、10%、6%，其中鋰電池用PVDF占比從2020年的19%上升到2021年的39%，已成為第一大應用領域。受新能源車、光伏、5G等行業(yè)高速發(fā)展影響，鋰電池粘結劑和太陽能背板需求占比有望持續(xù)提升。2022年我國PVDF產能和大幅增長。產能方面，據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，2019-2021年，我國PVDF產能從6.6萬噸增長到7.4萬噸，年均復合增長率為5.9%；截至2022年11月，我國PVDF產能為12.8萬噸，較2021年底增長72.97%。產量方面，2019-2021年，我國PVDF產量從3.96萬噸增長到4.76萬噸，年均復合增長率為9.64%；2022年1-11月我國PVDF產量為5.08萬噸，同比增長17.55%。動力鋰電池與光伏高速發(fā)展拉動PVDF需求量持續(xù)提升。根據(jù)高工鋰電信息，PVDF在鋰電池中主要用作正極粘結劑和隔膜涂覆材料。2014-2021年，我國動力鋰電池出貨量從3.7GWh增長到226GWh，年均復合增長率達79.9%，其中2021年同比增長182.5%。光伏行業(yè)也迎來高速發(fā)展期。雙碳目標驅動下，動力鋰電池和光伏行業(yè)有望維持高速發(fā)展態(tài)勢，拉動PVD需求量持續(xù)提升。6.3.HFP：重要化工中間體，F(xiàn)EP上游原料HFP是重要的化工中間體。HFP全名為六氟丙烯，上游原料是八氟環(huán)丁烷和四氟乙烯，而四氟乙烯可以由R22合成。HFP是一種重要的中間體原料，可制備多種含氟精細化工產品，還是合成含氟高分子材料的單體之一，下游產品包括六氟環(huán)氧丙烷（HFPO）、氟橡膠（FKM）、七氟丙烷、聚全氟乙丙烯（FEP）等等，可用在離子交換膜、滅火劑、半導體等多個不同領域。HFP可與PVDF復合用于優(yōu)化鋰電隔膜性能。與傳統(tǒng)烯烴類隔膜相比，PVDF隔膜具備更高的離子電導率和良好的機械強度，而HFP的加入可在保留PVDF原本機械強度的同時，降低材料的結晶度及隔膜的內阻，使離子電導率進一步提升。這些優(yōu)勢，使PVDF-HFP成為鋰離子電池較理想的HFP可與PVDF復合用于優(yōu)化鋰電隔膜性能。與傳統(tǒng)烯烴類隔膜相比，PVDF隔膜具備更高的離子電導率和良好的機械強度，而HFP的加入可在保留PVDF原本機械強度的同時，降低材料的結晶度及隔膜的內阻，使離子電導率進一步提升。這些優(yōu)勢，使PVDF-HFP成為鋰離子電池較理想的隔膜材料。采用此類材料隔膜的電池，熱穩(wěn)定性、倍率性能及循環(huán)穩(wěn)定性都優(yōu)于烯烴類隔膜。6.4.FEP：加工比PTFE更加便捷，具備替代作用FEP可加工性能優(yōu)于PTFE，可作為替代材料。聚全氟乙丙烯（FEP）是由四氟乙烯（TFE）和六氟丙烯（HFP）在懸浮介質自由基和乳化劑存在下通過共聚反應制備而成的，其中HFP質量占比約為18%。由于引入了HFP，F(xiàn)EP的相對分子質量比PTFE低很多，以致FEP有更低的熔體黏度，加工性更好,彌補了PTFE難以加工的不足，使其成為在部分領域代替PTFE的材料。FEP最早由美國杜邦公司研制成功，并于1950年實現(xiàn)工業(yè)化。我國含氟聚合物研究起步較晚，主要FEP生產企業(yè)包括巨化股份、東岳集團和上海三愛富等。FEP主要用于化工、機械和電子電器。由于FEP絕緣、阻燃、耐高溫，因此可作為多種電纜、導線的絕緣層，在電子電器工業(yè)中具有廣泛的應用。在化工領域，F(xiàn)EP薄膜或管材作為低溫密封材料時與無機材料間的粘結力優(yōu)于PTFE，所以在PTFE焊接時還可被用作焊條。此外，還可用于管襯里、血液超低溫保存袋等。近年來我國FEP產業(yè)發(fā)展較快，據(jù)永和