四財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與預(yù)測(cè)

四、資金需要量的預(yù)測(cè)(一)定性預(yù)測(cè)法(經(jīng)驗(yàn)判斷法)(二)銷售百分比法：可用比率：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率最常用比率：銷售百分率法銷售百分比法是指根據(jù)資金各個(gè)項(xiàng)目與銷售收入總額之間的依存關(guān)系，按照計(jì)劃期銷售額的增長(zhǎng)情況來預(yù)測(cè)需要相應(yīng)追加多少資金的一種定量方法?；竟绞牵?四、資金需要量的預(yù)測(cè)△F=

·△S－

·△S－P·E·S2。

△F=(A-B)?△S/S1-PES2公式為：外界資金需求量=變動(dòng)資產(chǎn)率×增加銷售-變動(dòng)負(fù)債率增加銷售留存收益×-.四、資金需要量的預(yù)測(cè)△F—外界資金需要量A-隨銷售變化的資產(chǎn)（變動(dòng)資產(chǎn)）B-隨銷售變化的負(fù)債（變動(dòng)負(fù)債）S1—基期銷售額S2—預(yù)測(cè)期銷售額△S—銷售的變動(dòng)額P—銷售凈利率E—收益留存比率.四、資金需要量的預(yù)測(cè)變動(dòng)資產(chǎn)：隨銷售收入的變化而變化的資產(chǎn)(有：貨幣資金、應(yīng)收帳款、存貨)外界資金需求量=變動(dòng)資產(chǎn)率*增加銷售-變動(dòng)負(fù)債率增加銷售留存收益*-生產(chǎn)能力已飽和變動(dòng)資產(chǎn)生產(chǎn)能力有剩余不變資金固定資產(chǎn).四、資金需要量的預(yù)測(cè)變動(dòng)負(fù)債：隨銷售收入的變化而變化的負(fù)債(有：應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)交稅金、應(yīng)計(jì)費(fèi)用).四、資金需要量的預(yù)測(cè)例：已知雙龍公司2003年的銷售收入為100000元，現(xiàn)在還有剩余生產(chǎn)能力，假定銷售凈利率為10%,如果2004年的銷售收入提高到120000元，問需要籌集多少資金？.四、資金需要量的預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債和所有者權(quán)益貨幣資金6000應(yīng)收賬款20000存貨35000固定資產(chǎn)凈值39000應(yīng)付費(fèi)用8000應(yīng)付賬款15000短期借款30000公司債券12000實(shí)收資本22000留存收益13000資產(chǎn)合計(jì)100000負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)100000.四、資金需要量的預(yù)測(cè)資產(chǎn)銷售百分率%負(fù)債和所有者權(quán)益銷售百分率%貨幣資金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)凈值62035不變動(dòng)應(yīng)付費(fèi)用應(yīng)付賬款短期借款公司債券實(shí)收資本留存收益815不變動(dòng)不變動(dòng)不變動(dòng)不變動(dòng)合計(jì)61合計(jì)23.四、資金需要量的預(yù)測(cè)資金需要量=(61%-23%)×20000=7600(元)外界資金需要量=61%×20000－23%×20000－10%×40%×120000=2800（元）.四、資金需要量的預(yù)測(cè)練習(xí)1某公司03年實(shí)現(xiàn)銷售額300000元,銷售凈利率為10%,并按凈利潤(rùn)的60%發(fā)放股利,假定該公司的固定資產(chǎn)利用能力已經(jīng)飽和.該公司計(jì)劃在04年把銷售額提高到360000元,銷售凈利率,股利發(fā)放率仍維持03年的水平,按折舊計(jì)劃提取50000元折舊,其中50%用于設(shè)備改造,求追加資金需要量.練習(xí)1.四、資金需要量的預(yù)測(cè)資產(chǎn)1.貨幣資金800002.應(yīng)收帳款1800003.存貨2400004.固定資產(chǎn)凈值5000005.無形資產(chǎn)100001.應(yīng)付帳款1300002.應(yīng)交稅金200003.長(zhǎng)期負(fù)債500004.實(shí)收資本7500005.留存收益60000合計(jì)1010000合計(jì)1010000負(fù)債及所有者權(quán)益.四、資金需要量的預(yù)測(cè)練習(xí)題1解:A=80000+180000+240000+500000=1000000B=130000+20000=150000△S/S1=(360000-300000)/300000=20%折舊余額=50000×(1-50%)=25000PES2=360000×10%×(1-60%)=14400外界資金需要量=(1000000-150000)×20%-25000-14400=130600(元).四、資金需要量的預(yù)測(cè)(1)資金習(xí)性：資金的變動(dòng)同產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系。資金分為變動(dòng)資金、不變資金和混合資金。變動(dòng)資金是指隨產(chǎn)銷量變動(dòng)而成同比例變動(dòng)的資金。不變資金是指在一定的產(chǎn)銷量范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷量變動(dòng)的影響而保持固定不變的那部分資金。混合資金受產(chǎn)銷量變動(dòng)的影響，但又不成同比例的變化。（三）資金習(xí)性預(yù)測(cè)法(2)根據(jù)資金總額與產(chǎn)銷量關(guān)系的預(yù)測(cè)思路：資金和產(chǎn)銷量存在線性關(guān)系：y=a+bxy:資金總額,a不變資金,b變動(dòng)率,x產(chǎn)銷量,bx變動(dòng)資金.四、資金需要的預(yù)測(cè)a=b=.四、資金需要的預(yù)測(cè)