公司治理、內(nèi)部控制、風(fēng)險管理與問責(zé)070602

公司治理、內(nèi)部控制

風(fēng)險管理與問責(zé)賀紹奇中國政法大學(xué)中國企業(yè)聯(lián)合會培訓(xùn)中心目錄一、公司治理、內(nèi)部控制與風(fēng)險暴露二、公司治理改善與內(nèi)部控制加強(qiáng)三、問責(zé)一、公司治理、內(nèi)部控制與風(fēng)險暴露實例一:誰出賣了廈門金龍公司廈門金龍與蘇州機(jī)械控股公司與1998年合資設(shè)立蘇州金龍，注冊資本2800萬元，廈門金龍出資1960萬，占70%，機(jī)械控股出資840萬，占30%。2000年3月1日，廈門金龍董事長授權(quán)公司總經(jīng)理李某出任蘇州金龍公司的股權(quán)代表。同年7月15日，李某參見了蘇州金龍公司修改章程的股東會，章程上加蓋了廈門金龍的公章。修修訂章程規(guī)定：股東會議由董事長召集；出資各方股東代表由出資方法定代表人出任或授權(quán)他人出任，參加股東會議，代表出資方行使股東權(quán)益；公司董事會應(yīng)在股東會召開前15天書面通知雙方股東，每年召開一次，經(jīng)一方提議可以召開臨時股東會，股東會決議必須經(jīng)過2/3以上股東通過。2001年1月，李某請辭，同年4月12日，李某向陳江峰出具書面函稱，鑒于我在辭職期間，董事會未能委派新任總經(jīng)理，為維持公司正常經(jīng)營活動，特委派陳全面負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營活動，直到董事會委派新的人選。一、公司治理、內(nèi)部控制與風(fēng)險暴露2001年5月17日，蘇州金龍公司通知廈門金龍和機(jī)械控股公司于6月8日在蘇州金龍公司召開股東會，研究員工對蘇州金龍公司參股事項。李某在收到該會議通知上注明，其已經(jīng)離職，其全部權(quán)力、義務(wù)和職責(zé)轉(zhuǎn)交給了陳。2001年6月8日，陳代表廈門金龍參見了股東會，通過了職工持股決議，陳代表廈門金龍簽了字并加蓋了廈門金龍公章。后蘇州金龍股權(quán)發(fā)生如下調(diào)整，注冊資本從2800萬增加到4800萬，廈門金龍從70%降到40.83%,機(jī)械控股為17.5%,蘇州金龍公司職工以持股會的名義占41.67%。2001年7月20日，廈門金龍公司下達(dá)任免通知，批準(zhǔn)李某的辭職，免去李某和陳某的職務(wù)。2001年7月25日，以法定代表人沒有收到會議通知為由去函蘇州金龍主張會議無效。后無果，起訴到法院，一審法院認(rèn)為，陳代表廈門金龍符合蘇州金龍公司章程的規(guī)定，陳作為持股職工與廈門金龍股東代表不構(gòu)成雙方代理，且沒有證據(jù)證明損害了廈門金龍的利益。二審法院認(rèn)為，李某辭職發(fā)生在2001年1月，直到7月廈門金龍董事會才批準(zhǔn)其辭職，在此期間，其股東代表資格并沒有被解除，其仍有權(quán)代表廈門金龍。在廈門金龍董事會運(yùn)行不正常情況下，其將權(quán)力轉(zhuǎn)委托給陳也是合理的。一、公司治理、內(nèi)部控制與風(fēng)險暴露實例2：失去制約的權(quán)力，走進(jìn)死胡同的惡斗張、余、宋為杭州之江發(fā)展總公司的職工，1999年公司改制，三人共同出資購買了該公司下屬的議價廣告公司80.5%的股份。由于公司規(guī)模不大，總公司決定不成立董事會，直接任命持股最多的張方軍為法定代表人、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，任期三年。同時安排余某作業(yè)務(wù)經(jīng)理，宋某擔(dān)任出納。公司注冊資本為50萬元，股權(quán)結(jié)構(gòu)為總公司19.5%,張為49.5%,余為25%,宋為6%。改制后，三人同心協(xié)力，利用總公司的資源優(yōu)勢，大力對外拓展業(yè)務(wù)，公司迅速發(fā)展壯大。但三人矛盾開始逐漸產(chǎn)生并擴(kuò)大。（1）張某回老家后，拿了一大堆發(fā)票，要求報銷；（2）2003年，總公司宣布退出股份，對讓出的19.5%股份,三方互不相讓。余堅決反對張張增股，總公司最后決定將股份全部轉(zhuǎn)讓給持股最少的宋。形成這樣的股權(quán)股權(quán)結(jié)構(gòu)：張49.5%，余25%，宋25.5%。一、公司治理、內(nèi)部控制與風(fēng)險暴露宋增加持股后，隨即提出要求增加工資，將原來的1000元漲到2490元。宋未經(jīng)張的同意，在月工資表的時候，就將工資工資從原先的1000多元直接漲到了2490元，和余一樣。張拒絕簽字，宋就張停發(fā)了三個股東的工資。2004年3月的一天，張方軍一大早就召開了公司全體員工會議，宣布將宋調(diào)離財務(wù)崗位。在交接工作中，宋發(fā)現(xiàn)張早幾天前就以遺失為名已經(jīng)換了財務(wù)章，變更了銀行賬戶。宋將此情況告訴了余。二人同張協(xié)商未果，向有關(guān)部門報案，被拒絕。張隨即將二人解聘。此時恰逢張某任期屆滿,二人遂決定提請召開股東會,免去張執(zhí)行董事職務(wù)。在會上,余、宋聯(lián)合，但隨即就發(fā)現(xiàn)存在一個致命的障礙，因為，公司章程規(guī)定，免除執(zhí)行董事職務(wù)必須經(jīng)過代表股東2/3以上表決權(quán)通過。受挫后，二人遂決定轉(zhuǎn)讓股權(quán)，退出公司。二人要求張按照公司凈資產(chǎn)出價，即按照原來價格的8倍收購。張堅決不同意，后二人提出按照同樣價格收購張的股權(quán)，張也拒絕，張堅持按原來的一半價格收購二人的股權(quán)一、公司治理、內(nèi)部控制與風(fēng)險暴露二人要求查閱公司帳目，但張以各種借口拖延，二人向法院起訴，要求查看公司帳目，法院支持二人訴訟請求，二人查看帳目，發(fā)現(xiàn)公司突擊花錢，濫發(fā)發(fā)工資、獎金，列支財務(wù)費用，僅出租車就花了好幾萬元。二人遂向法院提起解散公司的要求。2005年5月26日，浙江省杭州市西湖區(qū)法院對此案進(jìn)行了公開宣判。法官指出：按照《公司法》第190條規(guī)定，公司解散只適用三種情況，一，公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿，或公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)時，二，股東會決議解散，三因公司合并或者分立需要解散，杭州之江國際廣告公司的章程也規(guī)定了公司解散的四種情況，對照法律及公司章程規(guī)定，本案中（杭州之江）國際廣告公司解散不符合法定條件。由于公司股東之間的矛盾，使公司的某些事務(wù)陷入僵局，處理該問題的方式可以有多種，其中最有效的方式是，邀請他人以公平合理的價格購買一方股東股權(quán)。判決如下：駁回余、宋的訴訟請求。公司治理、內(nèi)部控制概念COSO的定義：為實現(xiàn)以下目標(biāo)而提供合理保證的程序:運(yùn)營的效益與效率;財務(wù)報告的可靠性;依法合規(guī).國資委：內(nèi)部控制系統(tǒng)，指圍繞風(fēng)險管理策略目標(biāo)，針對企業(yè)戰(zhàn)略、規(guī)劃、產(chǎn)品研發(fā)、投融資、市場運(yùn)營、財務(wù)、內(nèi)部審計、法律事務(wù)、人力資源、采購、加工制造、銷售、物流、質(zhì)量、安全生產(chǎn)、環(huán)境保護(hù)等各項業(yè)務(wù)管理及其重要業(yè)務(wù)流程，通過執(zhí)行風(fēng)險管理基本流程，制定并執(zhí)行的規(guī)章制度、程序和措施。公司治理、內(nèi)部控制概念內(nèi)部控制是指上市公司（以下簡稱公司）為了保證公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)，而對公司戰(zhàn)略制定和經(jīng)營活動中存在的風(fēng)險予以管理的相關(guān)制度安排。它是由公司董事會、管理層及全體員工共同參與的一項活動

——上交所內(nèi)部控制是指上市公司董事會、監(jiān)事會、高級管理人員及其他有關(guān)人員為實現(xiàn)下列目標(biāo)而提供合理保證的過程：（1）遵守國家法律、法規(guī)、規(guī)章及其他相關(guān)規(guī)定；（2）提高公司經(jīng)營的效益及效率；（3）保障公司資產(chǎn)的安全；（4）確保公司信息披露的真實、準(zhǔn)確、完整和公平。

——深交所公司治理、內(nèi)部控制概念小結(jié)：1、目標(biāo)。內(nèi)部控制是一個達(dá)致目標(biāo)的程序及方法，而其本身并非目標(biāo)；2、功效。內(nèi)部控制預(yù)期只可提供合理保證，而非絕對保證；3、責(zé)任主體。內(nèi)部控制由公司各級人員實施及配合達(dá)致目標(biāo)。公司治理、內(nèi)部控制概念在一定的法律環(huán)境與商業(yè)文化傳統(tǒng)中，與公司相關(guān)的不同利益主體之間形成相互約束“招”的集合。

——清華教授寧向東利益主體及基本矛盾：（1）多數(shù)股東與少數(shù)股東（2）股東與經(jīng)營管理層（3）股東與利益相關(guān)者（供應(yīng)商、消費者、雇員、社區(qū)等）約束“招”：內(nèi)部治理機(jī)制與外部治理機(jī)制內(nèi)部治理機(jī)制以董事會為核心，股東會、董事會、監(jiān)事會、管理層之間決策、執(zhí)行與監(jiān)督的制衡；外部治理機(jī)制：產(chǎn)品市場、并購市場、經(jīng)理市場等。二者的結(jié)合點：目標(biāo)公司治理目標(biāo)：1、確保公司恰當(dāng)?shù)亟?jīng)營；2、確保公司不會有財務(wù)違規(guī)現(xiàn)象，使董事會能提供一個“真實而公平”的公司財務(wù)業(yè)績；3、確保公司實現(xiàn)利潤最大化及綜合實力的提高內(nèi)部控制目標(biāo)1、運(yùn)營目標(biāo)。包括保證完成所制定的經(jīng)營任務(wù)和目標(biāo)，提高經(jīng)營的經(jīng)濟(jì)性和有效性、獲利和保障資產(chǎn)安全目標(biāo)。2、保證財務(wù)信息的可靠性和完整性，防止提交不真實的財務(wù)報告；3、遵循目標(biāo)：遵循國家的相關(guān)法律、法規(guī)和政策，保證遵循公司的政策、計劃、程序。二者結(jié)合點：行為主體重疊公司治理責(zé)任主體：股東會董事會、監(jiān)事會管理層內(nèi)部控制責(zé)任主體董事會（董事、董事長、董事會秘書）監(jiān)事會管理層職能部門所有員工二者結(jié)合點：機(jī)能重合企業(yè)應(yīng)建立健全規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，股東（大）會（對于國有獨資公司或國有獨資企業(yè)，即指國資委，下同）、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層依法履行職責(zé)，形成高效運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的監(jiān)督約束機(jī)制

——央企風(fēng)險管理指引43條公司應(yīng)完善公司治理結(jié)構(gòu)，確保董事會、監(jiān)事會和股東大會等機(jī)構(gòu)合法運(yùn)作和科學(xué)決策，建立有效的激勵約束機(jī)制，樹立風(fēng)險防范意識，培育良好的企業(yè)精神和內(nèi)部控制文化，創(chuàng)造全體職工充分了解并履行職責(zé)的環(huán)境。——上交所上市內(nèi)控指引第6條

二、公司治理改善與內(nèi)部控制加強(qiáng)實例3：明星電力2003年3月20日，深圳市明倫集團(tuán)有限公司與遂寧興業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營公司簽定了《四川明星電力股份有限公司國家股股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，深圳市明倫集團(tuán)有限公司受讓遂寧興業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營公司持有本公司的國家股3,578萬股，并于2003年3月27日經(jīng)財政部[財企（2003）119號]文件批準(zhǔn)；2003年3月20日，深圳市明倫集團(tuán)有限公司與遂寧電力物資公司簽定了《四川明星電力股份有限公司法人股股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，深圳市明倫集團(tuán)有限公司受讓遂寧電力物資公司持有本公司的法人股1,200萬股。上述股份轉(zhuǎn)讓的過戶手續(xù)于2003年7月24日辦理完畢，深圳市明倫集團(tuán)有限公司持有本公司股份4,778萬股，占總股本的28.14%，成為本公司第一大股東。二、公司治理改善與內(nèi)部控制加強(qiáng)股權(quán)結(jié)構(gòu)：明倫集團(tuán)28.14%,遂寧興業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營公司7.99%;,遂寧金源科技發(fā)展公司7.92%.其他均為流通股東.被周益明非法挪用和拆借的12億元中仍然有4．6億元人民幣以及1000多萬美圓已經(jīng)無法收回，給四川明星電力造成了難以挽回的損失。檢察院指控:2003年6月至2005年11月期間，被告單位明倫集團(tuán)及被告人周益明、劉文中、史云等人采取“對外投資”等手段非法占有明星電力資金4.649億元,元人民幣和10742597元.四川證監(jiān)局局長楊勇平從03年明倫集團(tuán)入主“明星電力”后，證券監(jiān)管部門對其保持了高度關(guān)注。03年底和04年初，該局發(fā)現(xiàn)“明星電力”存在大量資金拆借、非主業(yè)對外投資巨大等問題，就對其發(fā)出了限期整改通知；同時，四川證監(jiān)局還分別給遂寧市政府、四川銀監(jiān)局等部門發(fā)出風(fēng)險提示函，引起了各方高度重視，逐步形成了地方政府、各監(jiān)管部門之間的溝通、協(xié)作０５年初，四川省成立了上市公司風(fēng)險防范綜合監(jiān)管協(xié)調(diào)小組，成員包括省證監(jiān)局、省經(jīng)濟(jì)委員會、省國資委、省銀監(jiān)局等部門，對“明星電力”的風(fēng)險進(jìn)行了綜合監(jiān)管、控制及處置。

二、公司治理改善與內(nèi)部控制加強(qiáng)2003年6月30日，明倫集團(tuán)以第一大股東的身份入主“明星電力”后，隨即改組董事會并修改公司章程，將董事會對外投資決策權(quán)由過去不超過凈資產(chǎn)8％提高到30％，從而為其接下來的惡意對外投資、違規(guī)擔(dān)保、虛假貿(mào)易以及違規(guī)拆借資金等行為提供了便利。就成了明星電力的第一大股東，在企業(yè)改組后的第一次董事會上，周益明成功當(dāng)選為四川明星電力董事長，而且由周益明所提名的董事也在人數(shù)上成為了董事會的絕大多數(shù)，與此同時，周益明還改組了原明星電力的財務(wù)部門.周益民自稱財務(wù)總監(jiān)是我派的，我又成立了財務(wù)結(jié)算系統(tǒng)，這個所有的支付條件（只要）財務(wù)總監(jiān)簽字，我簽字這個錢就走了，而且我的簽字比較簡單，我就刻了一個簽字章，在這個財務(wù)總監(jiān)那里，我就打個電話就行了.

根據(jù)周益明的供述，在當(dāng)年周秀華還是考察組成員的時候，周益明就對她做出過承諾，假如她幫助自己成功收購明星電力的話，周益明就提名她坐上總經(jīng)理的位子，并且做出回報。給了她五百萬的股票。二、公司治理改善與內(nèi)部控制加強(qiáng)問題：1、明星電力公司治理為什么沒有“治”到周益民？（內(nèi)部治理機(jī)制，外部治理機(jī)制）2、公司內(nèi)部控制為什么沒有控制到周益民？為什么證監(jiān)局都發(fā)現(xiàn)了問題，當(dāng)?shù)毓蓶|卻沒有發(fā)現(xiàn)？為什么到了03底與04年初就發(fā)現(xiàn)了問題，當(dāng)?shù)卣凸蓶|在05年才采取實質(zhì)性的行動？好的公司治理——董事會董事會應(yīng)經(jīng)常開會；董事會應(yīng)該保持一個好的權(quán)力平衡；不能由個人主導(dǎo)董事會會議和決策；董事會應(yīng)該接納其他成員的建議；董事會成員之間應(yīng)高度信任；董事會成員之間必須進(jìn)行有效溝通；董事會應(yīng)該對財務(wù)報告負(fù)責(zé)；非執(zhí)行董事應(yīng)該提供獨立觀點董事會應(yīng)該接納新的觀念和戰(zhàn)略（學(xué)習(xí)型的董事會）；董事會成員不應(yīng)該反對變革；董事會必須理解公司的業(yè)務(wù)；董事會在本質(zhì)上是動態(tài)的；董事會必須理解公司商業(yè)的固有風(fēng)險；董事會應(yīng)該作好承擔(dān)預(yù)計風(fēng)險的準(zhǔn)備：風(fēng)險與收益并存；董事會必須注意利益相關(guān)者問題，并且積極與利益相關(guān)者保持聯(lián)系；董事會成員應(yīng)經(jīng)常參加培訓(xùn)。好的公司治理——董事長與CEO新加坡金融機(jī)構(gòu)公司治理董事長與CEO原則上應(yīng)分開，董事會對二者職責(zé)以書面形式明確；如果董事長和CEO由同一人擔(dān)任、或董事長和CEO有親屬關(guān)系、或董事長和CEO同處管理層之中，公司可以任命一位獨立非執(zhí)行董事為首席獨立董事。如果股東們關(guān)心的問題通過董事長、CEO或財務(wù)董事等正常渠道無法解決，或不適合通過上述渠道溝通，則可向首席獨立董事反映。英聯(lián)合準(zhǔn)則在公司運(yùn)營中，董事會的職責(zé)與管理層的職責(zé)必須分清。不能讓某個人有不受約束的決策能力董事長與CEO不應(yīng)由一人擔(dān)任，二者的職責(zé)分離應(yīng)該被明確的建立，形成文字的規(guī)定并由董事會通過好的公司治理——內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)1、大部分是獨立董事，委員會主席應(yīng)當(dāng)是獨立董事2、所有成員必須是精通財務(wù)的3、其中一人具有財務(wù)會計上專業(yè)背景內(nèi)部審計與審計委員會的關(guān)系1、內(nèi)部審計主要向?qū)徲嬑瘑T會主席負(fù)責(zé)；2、確保內(nèi)部審計人員獨立性及專業(yè)上勝任；3、取保內(nèi)部審計機(jī)制獲得足夠資源支持，在公司得到足夠的重視；4、確保每年至少進(jìn)行一次內(nèi)部審計；5、內(nèi)部審計的職責(zé)范圍應(yīng)當(dāng)清晰界定；6、內(nèi)部審計負(fù)責(zé)人的任命、辭職和開除經(jīng)審計委員會批準(zhǔn)；7、制定必要的程序確保內(nèi)部審計師的建議得到及時處理。內(nèi)部控制——董事會英國HampleCommittee公司治理聯(lián)合準(zhǔn)則香港會計師公會內(nèi)部監(jiān)控與風(fēng)險管理基本框架董事會應(yīng)建立并完善一個健全的控制體系，以保護(hù)股東的投資和公司的資產(chǎn)董事會每年至少對內(nèi)部控制的有效性評價一次，并把內(nèi)容向股東匯報。評價應(yīng)涵蓋各項重要控制內(nèi)容，包括財務(wù)、運(yùn)營、一致性控制及風(fēng)險管理體系等方面董事會要清晰界定公司戰(zhàn)略目標(biāo)確保公司內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)一直穩(wěn)健妥善而且有效，以保障股東的投資和公司的資產(chǎn)；至少每年檢討一次公司及其附屬公司的內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)是否有效，并向股東報告有關(guān)檢討應(yīng)包括財務(wù)控制、運(yùn)作監(jiān)控及合規(guī)監(jiān)控及風(fēng)險管理功能。內(nèi)部控制要素內(nèi)部控制5個要素內(nèi)部控制環(huán)境風(fēng)險評估控制活動信息溝通自我評價或監(jiān)督內(nèi)部環(huán)境構(gòu)成要素內(nèi)部控制環(huán)境包括要素:個人的誠信和道德價值觀稱職;董事會和審計委員會的參與;管理層的運(yùn)營理念和作風(fēng)的影響;適當(dāng)和健全組織結(jié)構(gòu);清晰的授權(quán)和責(zé)任劃分;有效的人力資源政策和作法內(nèi)部環(huán)境評估內(nèi)部環(huán)境評估關(guān)鍵要素:董事會是否定期審查內(nèi)部控制政策及程序確保其正常運(yùn)行;合規(guī)監(jiān)控是否到位以確保任何不合規(guī)能及時報告董事會;如果及時報到董事會,董事會是否能夠迅速采取應(yīng)對措施;管理層是否讓董事會或董事會代表能夠接觸到公司全部記錄;董事會決定是否集體作出,而不是由一個人專斷;董事會是否能夠通過公司信息溝通系統(tǒng)取得財務(wù)信息以便及時作出決定;董事會是否取得關(guān)于內(nèi)部風(fēng)險評估程序的完整信息;董事會是否對內(nèi)部外部審計的資格及獨立性進(jìn)行必要審查;內(nèi)部與外部審計是否定期對內(nèi)部控制有效性進(jìn)行評估;內(nèi)部控制的重要性和雇員行為操守等政策是否為所有雇員所了解;是否行為操守法典;審計或其他控制系統(tǒng)是否健全,并定期對行為操守法典的遵守情況進(jìn)考核.風(fēng)險評估

董事會和管理層識別和分析風(fēng)險。如：公司運(yùn)營環(huán)境的變化；新人員錄用；新或重置的信息系統(tǒng)；過快增長；新技術(shù)；公司發(fā)展新的或擴(kuò)大現(xiàn)有業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或經(jīng)營活動；兼并或其他公司重組；會計準(zhǔn)則的變化。評估通?？紤]的要素：董事會和管理層是否對新的產(chǎn)品或經(jīng)營活動的風(fēng)險作了適當(dāng)評估：在計劃發(fā)展新產(chǎn)品或新的經(jīng)營活動時董事會和管理層是否對風(fēng)險控制進(jìn)行了研究；審計人員或其他內(nèi)控專家是否參加討論；管理曾和董事會是否讓審計人員和內(nèi)部控制專家參與風(fēng)險評估；技術(shù)因素是否考慮并有適當(dāng)應(yīng)對安排；是否有充分和稱職員工負(fù)責(zé)現(xiàn)有業(yè)務(wù)或新的業(yè)務(wù)，是否有足夠資源確保其開展。

光明案“回奶”風(fēng)波

6月5日:河南電視臺播出了光明乳業(yè)鄭州子公司(以下簡稱“光明山盟”)將過期奶回爐并用于銷售的消息6月7日:王佳芬對媒體否認(rèn)加工過期奶，并對記者解釋“乳品廠都有回奶罐”，同時該生產(chǎn)線仍在運(yùn)行。但“回奶罐。并對媒體保證“上海廠不可能出現(xiàn)任何問題”6月8日:光明乳業(yè)就“鄭州光明曝光事件”發(fā)布《誠告消費者書》，不承認(rèn)回爐過期奶并對媒體緘默。6月13日:上海市閔行區(qū)質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局在對光明乳業(yè)股份有限公司乳品二廠的抽查中發(fā)現(xiàn)，光明乳品二廠普遍存在提前標(biāo)注生產(chǎn)日期的現(xiàn)象。光明在杭州和上海的早產(chǎn)奶風(fēng)波以及6月14日在長春違規(guī)加貼QS標(biāo)———出問題的已經(jīng)不僅僅是光明山盟鄭州這一家廠了光明案“回奶”風(fēng)波自“回奶”之事揭露后，光明股價一路下跌。從9日到15日股價累計下跌0.85元，僅在6月15日一天，跌幅就達(dá)到9.64%，公司流通股市值損失高達(dá)2億多元，持有流通股的光明乳業(yè)董事長王佳芬個人損失也有38萬元。截止20日，新浪網(wǎng)的一項調(diào)查表明，有將近80%的被調(diào)查者認(rèn)為光明會將變質(zhì)牛奶返廠加工再銷售，而超過80%的人表示以后將不再購買光明牛奶。麥肯錫對光明做戰(zhàn)略顧問時，麥肯錫建議光明走“親資產(chǎn)”的品牌發(fā)展策略，通過輸出管理、技術(shù)和品牌獲取利潤，自己則專注于產(chǎn)品研發(fā)、銷售、服務(wù)與品牌推廣2003年12月，雙方簽訂出資意向書。光明乳業(yè)注入現(xiàn)金1500萬，控制新公司60％股權(quán)，新公司改名為“光明山盟”。原山盟乳業(yè)以750萬資產(chǎn)占30％股份。董波個人出資100萬，獲4％股權(quán)，另外三位原高管分別占2％股權(quán)。內(nèi)控措施落實——審計委員會營聯(lián)合準(zhǔn)則香港內(nèi)部控制與風(fēng)險管理1、監(jiān)督公司財務(wù)報告的完整性，并對其他報告及聲明中有關(guān)財務(wù)部分的內(nèi)容進(jìn)行審查；2、評價公司內(nèi)部財務(wù)控制，除非董事會專門成立一個由非執(zhí)行董事組成的風(fēng)險委員會去負(fù)責(zé)評價內(nèi)部控制和風(fēng)險管理體系；3、監(jiān)督和評價公司內(nèi)部審計的有效性；4、對外部審計人員的聘用、續(xù)聘及解聘，向董事會提出建議，并提交股東大會通過；同時負(fù)責(zé)對薪酬委員會中外部審計人員聘用條款的審批；5、監(jiān)督和評價外部審計人員在審計過程中的獨立性、客觀性和有效性；6、完善并實施聘用外部審計人員提供的非審計服務(wù)的政策，對外部審計公司的非審計服務(wù)應(yīng)考慮相關(guān)道德指導(dǎo)。1、檢討公司的財務(wù)監(jiān)控、內(nèi)部監(jiān)控及風(fēng)險管理制度；2、與管理層討論內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)，確保管理層已履行職責(zé)，建立有效的內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)；3、主動或應(yīng)董事會的委派，就有關(guān)內(nèi)部監(jiān)控事宜的重要調(diào)查結(jié)果及管理層對該結(jié)果的回應(yīng)進(jìn)行研究；4、如公司設(shè)有內(nèi)部審核功能，確保內(nèi)部賀外聘審計的工作得到協(xié)調(diào)，也必須確保公司內(nèi)部審核功能在公司內(nèi)部有足夠的資源運(yùn)作，并且有適當(dāng)?shù)牡匚?；及檢討及監(jiān)查內(nèi)部審核功能是否有效；5、檢討集團(tuán)的財務(wù)及會計政策及實務(wù)；6、檢查外聘審計給予管理層《審核情況說明函件》、審計師就會計記錄、財務(wù)賬目或監(jiān)控系統(tǒng)向管理層提出的任何重大疑問及管理層作出的回應(yīng)。內(nèi)控措施的落實實例：中航油破產(chǎn)案中國航油（新加坡）股份有限公司是中國航空油料集團(tuán)公司的海外控股公司。經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，新加坡公司在取得中國航油集團(tuán)公司授權(quán)后，自2003年開始做油品套期保值業(yè)務(wù)。公司聘請了安永會計師事務(wù)所制定了《風(fēng)險管理手冊》，在該手冊中規(guī)定：損失超過500萬美元，必須報告董事會，并立即采取止損措施等.在此期間，新加坡公司總裁陳久霖擅自擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，從2003開始從事石油衍生品期權(quán)交易，同日本三井銀行、法國興業(yè)銀行、英國巴克萊銀行、新加坡發(fā)展銀行和新加坡麥戈利銀行等在期貨交易場外，簽訂了合同。陳久霖買了“看跌”期權(quán)，賭注每桶38美元.2004年石油價格一路上漲，到3月28日，公司已經(jīng)出現(xiàn)580萬美元賬面虧損。陳遂決定以展期掩蓋賬面虧損，致使交易盤位放大。至6月，公司因期權(quán)交易導(dǎo)致的賬面虧損已擴(kuò)大至3500萬美元。內(nèi)控措施的落實當(dāng)期將期權(quán)合約展期至2005及2006年，同意在新價位繼續(xù)賣空。到2004年10月，中航油持有的期權(quán)總交易量已達(dá)到5200萬桶之巨，超過公司每年實際進(jìn)口量三倍以上，公司賬面虧損已達(dá)1.8億美元，公司現(xiàn)金全部耗盡.10月10日以后，陳始向母公司中國航油集團(tuán)寫出報告請求救助.10月20日，中國航油集團(tuán)以私募方式賣出手中所持15%的股份，獲資1.08億美元，立即交給中航油(新加坡)補(bǔ)倉.2004年10月以后，新加坡公司所持石油衍生品盤位已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過預(yù)期價格。根據(jù)合同，中航油需向交易對方（銀行和金融機(jī)構(gòu)）支付保證金，每桶油價每上漲1美元，中航油新加坡公司要向這些銀行支付5000萬美元的保證金，其結(jié)果導(dǎo)致中航油現(xiàn)金流量枯竭，實際損失和潛在損失總計約5.54億美元內(nèi)控措施落實——高管人員央企風(fēng)險管理指引上交所深交所企業(yè)總經(jīng)理對全面風(fēng)險管理工作的有效性向董事會負(fù)責(zé)?？偨?jīng)理或總經(jīng)理委托的高級管理人員，負(fù)責(zé)主持全面風(fēng)險管理的日常工作，負(fù)責(zé)組織擬訂企業(yè)風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案。公司管理層根據(jù)風(fēng)險偏好設(shè)定公司戰(zhàn)略目標(biāo)，并在公司內(nèi)層層分解和落實；公司管理層對影響其目標(biāo)實現(xiàn)的內(nèi)、外各種風(fēng)險進(jìn)行分析，考慮其可能性和影響程度，以便公司制定必要的對策；公司管理層按照公司的風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受能力，采取規(guī)避、降低、分擔(dān)或接受的風(fēng)險應(yīng)對方式，制定相應(yīng)的風(fēng)險控制措施。高級管理人員有義務(wù)關(guān)注公司是否存在被關(guān)聯(lián)方挪用資金等侵占公司利益的問題內(nèi)控措施落實——風(fēng)險管理委員會央企業(yè)風(fēng)險管理指引英聯(lián)合準(zhǔn)則新加坡公司治理指引(一)提交全面風(fēng)險管理年度報告；(二)審議風(fēng)險管理策略和重大風(fēng)險管理解決方案；(三)審議重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制，以及重大決策的風(fēng)險評估報告；(四)審議內(nèi)部審計部門提交的風(fēng)險管理監(jiān)督評價審計綜合報告；(五)審議風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案；(六)辦理董事會授權(quán)的有關(guān)全面風(fēng)險管理的其他事項。公司設(shè)立由非執(zhí)行董事組成的風(fēng)險管理委員會負(fù)責(zé)評價公司內(nèi)部控制和風(fēng)險管理體系

1、監(jiān)督風(fēng)險管理體系的建立與運(yùn)作，經(jīng)常性檢查風(fēng)險管理的充分性；2、建立獨立的風(fēng)險管理部門，監(jiān)測和管理所面臨的風(fēng)險；3、風(fēng)險管理部門應(yīng)有充足的資源和一定數(shù)量有經(jīng)驗、可獨立客觀履行職責(zé)合格員工，風(fēng)險管理部門應(yīng)有獨立于業(yè)務(wù)條線的、適當(dāng)?shù)膮R報路線。4、風(fēng)險管理委員會應(yīng)當(dāng)保存所有的會議記錄，特別是關(guān)鍵的議事過程和決策的討論。董事長英聯(lián)合準(zhǔn)則香港會計師公會內(nèi)部監(jiān)控與風(fēng)險管理基本框架

新加坡境內(nèi)銀行、金融持股公司和保險公司的公司治理指引

董事長負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)董事會，確保董事會的作用和設(shè)置亦稱的所有方面的有效性。他有責(zé)任保證每名董事都能得到準(zhǔn)確、及時和清晰的信息。董事長特別要確保與股東的有效溝通。董事長姚確保非執(zhí)行董事能夠發(fā)揮作用，同時保證執(zhí)行董事和非執(zhí)行董事之間建設(shè)性的關(guān)系董事會主席要鼓勵每次董事會會議上討論風(fēng)險管理及內(nèi)部監(jiān)控事項，并把該等事項列入董事會一般會議議程；領(lǐng)導(dǎo)董事會有效發(fā)揮作用并確定討論事項；確保董事獲得準(zhǔn)確、及時、清晰的信息；確保與股東之間的有效溝通；鼓勵董事會和管理層融洽相處；幫助非執(zhí)行董事有效開展工作；鼓勵執(zhí)行董事和非執(zhí)行董事融洽相處；提升公司治理標(biāo)準(zhǔn)。

國資委：國有獨資公司董事會指引1.召集和主持董事會會議；2.檢查董事會決議的實施情況；3.組織制訂董事會運(yùn)作的各項制度，協(xié)調(diào)董事會的運(yùn)作；4.簽署董事會重要文件和法律法規(guī)規(guī)定的其他文件；5.在重大決策、參加對外活動等方面對外代表公司；6.《公司法》等法律法規(guī)賦予的其他職權(quán)；7.董事會授予的其他職權(quán)，但應(yīng)由董事會集體決策的重大事項不得授權(quán)董事長決定。企業(yè)集團(tuán)面臨的特殊問題一些大企業(yè)業(yè)務(wù)龐雜、主業(yè)不突出、輔業(yè)包袱重，子企業(yè)層級過多、數(shù)量過多，母公司對子公司失控，是企業(yè)效率低下、國有資產(chǎn)流失的重要原因。

----國資委負(fù)責(zé)人就《關(guān)于推進(jìn)國有資本調(diào)整和國有企業(yè)重組的指導(dǎo)意見》答記者問集團(tuán)公司所面臨的特殊問題：特殊的問題：代理鏈特別長；信息溝通不暢通；監(jiān)控上容易產(chǎn)生疲勞；上下左右銜接協(xié)調(diào)難度大；應(yīng)急啟動反應(yīng)慢。關(guān)于推進(jìn)國有資本調(diào)整和國有企業(yè)重組的指導(dǎo)意見

加快國有大型企業(yè)內(nèi)部的重組。要簡化企業(yè)組織機(jī)構(gòu)，對層級過多的下屬企業(yè)進(jìn)行清理、整合，通過關(guān)閉、破產(chǎn)、撤銷、合并、取消企業(yè)法人資格等措施，原則上將管理層次控制在三級以內(nèi)。要完善大企業(yè)的母子公司體制，強(qiáng)化母公司在戰(zhàn)略管理、資本運(yùn)作、結(jié)構(gòu)調(diào)整、財務(wù)控制、風(fēng)險防范等方面的功能，通過對業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整或重組，發(fā)揮企業(yè)整體優(yōu)勢，實現(xiàn)專業(yè)化和規(guī)模化經(jīng)營。改制企業(yè)面臨的特殊問題實例：海棠的凋謝1993年，海棠開始在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行股份制改造，按照職工職務(wù)高低、工齡長短分配股份，全廠800多名職工當(dāng)上了股東，長治洗衣機(jī)廠改組為山西長治洗衣機(jī)股份有限公司。1996年，按照《公司法》要求又改組為山西長治海棠電器集團(tuán)股份有限公司，組建了股東會、董事會、監(jiān)事會，當(dāng)年下半年，公司銷售收入比上年同期下降了25.8%,次年又減少了1億多元.產(chǎn)品積壓陸續(xù)從重點商業(yè)城市退出,銷售市場從22個省市縮減到6個,市場份額從10%降到1.7%.1999年又進(jìn)行改制,股東選舉產(chǎn)生的新董事會.董事會想改變過去股權(quán)上吃大鍋飯,由管理層出資收購職工持股,因普遍反對而失敗.2002年，公司再次重組，將集團(tuán)8個生產(chǎn)車間分割為9個新的獨立子公司，債務(wù)隨著資產(chǎn)走。海棠產(chǎn)品從出廠需經(jīng)過銷售部、駐外辦事處、批發(fā)商、零售商多個環(huán)節(jié)。全盛時，在全國有60個辦事處，普遍存在白條入帳，重復(fù)報帳、私改單據(jù)等這些行為。最終公司在2002年破產(chǎn)。特殊行業(yè)企業(yè)面臨的特殊問題案例；匯津公司訴長春市政府案2000年3月，長春市通過《長春匯津污水處理專營管理辦法》授予該匯津公司污水處理專營權(quán)。在該辦法中政府給予了補(bǔ)償保證。市排水公司不足以按照合作合同的規(guī)定向匯津有限公司支付污水處理費的，市人民政府將通過市財政從城建維護(hù)費中撥付專項資金用于補(bǔ)充差額，確保匯津有限公司按時收到合作合同規(guī)定的污水處理費。當(dāng)城建維護(hù)費變更為新的費種時，由新的費種承擔(dān)前款規(guī)定的支付職能。同時還承諾第三，優(yōu)先獲得新項目特許經(jīng)營權(quán)保障。市政府給予匯津有限公司或者外方公司開發(fā)、建設(shè)和經(jīng)營匯津污水處理二級項目、市污水再利用項目的優(yōu)先權(quán)。2003年，長春市政府廢除了上述辦法，并收回了專營權(quán)，理由該辦法違反了國務(wù)院關(guān)于禁止固定回報的規(guī)定。

小結(jié)如前述海棠，不同企業(yè)成長階段不同，其所面臨的風(fēng)險也不一樣，當(dāng)一個企業(yè)從小企業(yè)逐漸長大成為一個規(guī)模擴(kuò)大了、代理鏈長了，風(fēng)險暴露的環(huán)節(jié)多了；不同企業(yè)，利益關(guān)系結(jié)構(gòu)不一樣，公司治理結(jié)構(gòu)不一樣，其面臨的風(fēng)險和風(fēng)險可能暴露的環(huán)節(jié)也不一樣，不同行業(yè)企業(yè)所面臨內(nèi)外經(jīng)營環(huán)境不同，其對政策法律環(huán)境依賴程度不同，其所面臨的風(fēng)險也不一樣，如自然壟斷性行業(yè)，公用事業(yè)。三、問責(zé)——落實到人一、公司法上的責(zé)任主體：對董事、監(jiān)事、高管人員公司法217條：高級管理人員，是指公司的經(jīng)理、副經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人，上市公司董事會秘書和公司章程規(guī)定的其他人員（二）公司法上的義務(wù)1、忠實義務(wù)第148條：董事、監(jiān)事、高級管理人員不得利用職權(quán)收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財產(chǎn)第149條：(1)挪用公司資金；(2)將公司資金以其個人名義或者以其他個人名義開立賬戶存儲；(3)違反公司章程的規(guī)定，未經(jīng)股東會、股東大會或者董事會同意，將公司資金借貸給他人或者以公司財產(chǎn)為他人提供擔(dān)保；(4)違反公司章程的規(guī)定或者未經(jīng)股東會、股東大會同意，與本公司訂立合同或者進(jìn)行交易；(5)未經(jīng)股東會或者股東大會同意，利用職務(wù)便利為自己或者他人謀取屬于公司的商業(yè)機(jī)會，自營或者為他人經(jīng)營與所任職公司同類的業(yè)務(wù)；(6)接受他人與公司交易的傭金歸為己有；(7)擅自披露公司秘密；(八)違反對公司忠實義務(wù)的其他行為。公司法上的責(zé)任條款案由原告責(zé)任主體20條濫用股東權(quán)股東、公司股東21條關(guān)聯(lián)交易公司公司控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高級管理人員152條違法、違章程股東、董事會、監(jiān)事會高管人員、董事153條違法、違章程股東董事、監(jiān)事、高管人員證券法上責(zé)任訴由權(quán)利主體責(zé)任主體26條發(fā)行核準(zhǔn)被撤消、發(fā)行無效投資者發(fā)行人、保薦人、發(fā)行控股股東、實際控制人47條短線交易公司上市公司懂事、監(jiān)事、高級管理人員69條信息欺詐投資者發(fā)行人、高級管理人員、其他直接責(zé)任人員、保薦人、承銷券商、上市公司控股股東、實際控制人76條內(nèi)幕交易投資者內(nèi)幕人（董事、監(jiān)事、高管人員）破產(chǎn)法上的責(zé)任第一百二十五條企業(yè)董事、監(jiān)事或者高級管理人員違反忠實義務(wù)、勤勉義務(wù)，致使所在企業(yè)破產(chǎn)的，依法承擔(dān)民事責(zé)任。有前款規(guī)定情形的人員，自破產(chǎn)程序終結(jié)之日起三年內(nèi)不得擔(dān)任任何企業(yè)的董事、監(jiān)事、高級管理人員。勤勉義務(wù)：董事要懂事

——以董事為例勤勉義務(wù)公司法沒有明確規(guī)定。包括技能（skill)和審慎(care)兩個方面（一）普通法上技能和審慎的具體要求：主觀和客觀標(biāo)準(zhǔn)一是根據(jù)當(dāng)事人實際的知識、經(jīng)驗來衡量；二是根據(jù)當(dāng)事人擔(dān)任的職務(wù)或所處的地位應(yīng)當(dāng)具備的知識和經(jīng)驗來衡量。如果我們依據(jù)行為人實際具有的知識、經(jīng)驗來衡量，該標(biāo)準(zhǔn)就是主觀的，個性化的，不統(tǒng)一的，因此，這樣的標(biāo)準(zhǔn)我們就稱之為“主觀標(biāo)準(zhǔn)”（subjectivestandard）一個理性勤勉的人是指這樣的人：一是可以合理期待的一個人履行同樣職責(zé)時所表現(xiàn)出來的一般知識和經(jīng)驗；二是董事所具有的一般知識和經(jīng)驗。按照該規(guī)定，客觀標(biāo)準(zhǔn)只是一個最低標(biāo)準(zhǔn)，行為人最起碼也必須具備與其擔(dān)任職務(wù)相稱的知識和經(jīng)驗，行為人不能以不具備這樣的資質(zhì)而主張免責(zé)。這就是客觀標(biāo)準(zhǔn)。勤勉義務(wù)：董事要董事

——以董事為例美國模范公司法對勤勉的要求注意是指處在同樣的位置和在類似情況下都會合理地相信其做法是適當(dāng)?shù)模╳ithacarethatapersoninalikepositionwouldreasonablybelieveappropriateundersimilarcircumstances）。所謂“同樣位置”（Inlikeposition）“類似環(huán)境”（insimilarcircumstances）要根據(jù)以下幾個因素來確定：（1）承擔(dān)職責(zé)的性質(zhì)和程度取決于具體公司的規(guī)模、復(fù)雜化的程度、事情緊迫性、業(yè)務(wù)進(jìn)行的地方等因素。（2）作出決定必須是建立在其掌握的信息基礎(chǔ)上，而不是事后的推斷。（3）要考慮到董事的專業(yè)背景、資質(zhì)和管理職責(zé)。也就是說，要綜合考慮到董事自身的素質(zhì)，也要考慮到擔(dān)任該職務(wù)所需要的知識、經(jīng)驗等因素來確定注意義務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)。勤勉義務(wù)：董事要董事

——以董事為例小結(jié)(1)董事必須具備擔(dān)任董事職務(wù)所要求的基本素質(zhì)，具備相應(yīng)知識和經(jīng)驗，在接受董事的提名時，