2021年中國鋰電干法隔膜趨勢分析

2021年中國鋰電干法隔膜趨勢分析一、鋰電干法隔膜概述1、分類狀況根據(jù)生產(chǎn)工藝的不同，隔膜主要可以分為濕法與干法兩種技術(shù)路線，其中干法又可以具體分為干法單拉和干法雙拉。一般聚乙烯（PE）隔膜主要采用濕法拉伸工藝，聚丙烯（PP）隔膜采用干法拉伸的工藝。國內(nèi)動力和儲能電池主要采用干法隔膜，便攜式電池主要采用濕法隔膜。鋰電隔膜濕法路線與干法路線對比2、工藝流程干法雙向拉伸工藝與干法單向拉伸工藝非常相似，都需要將先將聚烯烴樹脂處于熔融狀態(tài)，然后擠出得到低結(jié)晶度的高取向薄膜。不同在于，干法雙向拉伸采用的是晶型轉(zhuǎn)換原理，在聚丙烯中加入具有成核作用的晶型改進(jìn)劑，利用聚丙烯不同相態(tài)間密度的區(qū)別，在拉伸過程中發(fā)生晶型轉(zhuǎn)變形成微孔，因此產(chǎn)品范圍較窄，只能生產(chǎn)單層聚丙烯（PP）隔膜，干法單向拉伸除了單層PP隔膜以外，還能夠生產(chǎn)單層聚乙烯（PE）隔膜以及多層復(fù)合隔膜。干法雙向拉伸隔膜制造工藝流程簡圖二、新能源汽車整體政策背景2020年11月，國務(wù)院印發(fā)了新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年），提出“到2025年新能源汽車新車銷售量達(dá)到汽車新車銷售總量的20%左右、純電動汽車成為新銷售車輛的主流，公共領(lǐng)域用車全面電動化，燃料電池汽車實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用”等目標(biāo)。并給予購車補(bǔ)貼、加強(qiáng)充電、換電基礎(chǔ)設(shè)施等配套政策支持。政策推動整體新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展將帶動鋰電池需求上升，鋰電隔膜行業(yè)受益新能源增長規(guī)模廣闊。2020年以來新能源汽車主要政策一覽三、鋰電干法隔膜產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀1、出貨量就目前中國干法隔膜整體現(xiàn)狀而言，隨著整體鋰電池需求持續(xù)增長，中國干法出貨量持續(xù)增長。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年中國干法隔膜出貨量達(dá)18。7億平方米，同比2020年增長70%左右。隨著儲能成為干法隔膜行業(yè)新增長點(diǎn)，加之中興新材開始布局12μm并逐步商用供應(yīng)寧德時(shí)代（星源材質(zhì)和惠強(qiáng)新材等預(yù)計(jì)下半年交付），干法隔膜規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)張。2019-2021年中國干法隔膜出貨量及增長率GGII，2、市場結(jié)構(gòu)就隔膜出貨量結(jié)構(gòu)而言，濕法隔膜具備高穩(wěn)定性和性能更高的優(yōu)勢，整體占比在近年來表現(xiàn)為逐年上升趨勢，根據(jù)數(shù)據(jù)，2021年中國干法隔膜占比在26%左右，同比2020年的29%小幅度下降，2021年新增隔膜產(chǎn)能仍主要為濕法隔膜產(chǎn)能，預(yù)計(jì)濕法隔膜占比進(jìn)一步提升。2021年中國隔膜出貨量按生產(chǎn)工藝結(jié)構(gòu)占比3、市場價(jià)格2021年隔膜市場整體表現(xiàn)為高景氣度狀況，市場干法、濕法隔膜價(jià)格皆小幅度上升，干法隔膜上升幅度5~10%，濕法隔膜上升幅度10~15%，主要原因?yàn)闈穹ǜ裟て髽I(yè)規(guī)模大，行業(yè)話語權(quán)強(qiáng)，議價(jià)能力較強(qiáng)。2019-2021年中國干法隔膜和濕法隔膜價(jià)格變動四、鋰電干法隔膜競爭格局1、競爭格局在濕法隔膜市場，2021年恩捷股份在國內(nèi)市占率高達(dá)50。3%，中材科技和星源材質(zhì)位列二、三名。干法隔膜市場，中興新材、星源材質(zhì)和惠強(qiáng)新材位列前三名，分別占比29%、20。6%和20%。濕法隔膜相對干法整體技術(shù)壁壘更厚，并且生產(chǎn)設(shè)備依賴進(jìn)口，包括日本制鋼所、德國布魯克納等，導(dǎo)致市場集中度高。干法隔膜具備成本低，技術(shù)相對的成熟的優(yōu)勢，隨著龍頭企業(yè)2022年12μm三層共擠隔膜批量供應(yīng)，干法市場集中度有望進(jìn)一步提高。2021年中國干法隔膜市場格局占比情況2、主要企業(yè)分析就干法隔膜龍頭企業(yè)星源材質(zhì)經(jīng)營現(xiàn)狀情況而言，受益2016年以來中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，星源材質(zhì)產(chǎn)銷量快速增長，截止2021年分別達(dá)到12。15億平方米和12。2億平方米，營收也表現(xiàn)為快速增長趨勢，2021年達(dá)18。42%，營收同比2020年增長109。71%。值得注意的是，毛利率隨著產(chǎn)業(yè)的持續(xù)擴(kuò)張持續(xù)下降，主要原因?yàn)樾袠I(yè)競爭加劇導(dǎo)致，2020年僅為31。28%，2021年受新能源車市場爆發(fā)毛利小幅度回升，仍處于高利率水平。2016-2021年星源材質(zhì)鋰電隔膜經(jīng)營現(xiàn)狀公司公報(bào)，五、鋰電干法隔膜產(chǎn)業(yè)鏈整體簡析1、產(chǎn)業(yè)鏈整體鋰離子電池隔膜行業(yè)上游行業(yè)主要包括聚丙烯（PP）、聚乙烯（PE）及添加劑等，其中聚丙烯為干法路線的主要原材料，聚乙烯為濕法路線的主要原材料；中游主要為鋰電池隔膜的生產(chǎn)與制造，其中干法隔膜制造企業(yè)為中興新材、星源材質(zhì)、惠強(qiáng)新材等企業(yè)；下游主要對應(yīng)鋰電池，終端應(yīng)用領(lǐng)域于3C電子、新能源汽車和儲能電站。鋰電隔膜產(chǎn)業(yè)鏈簡圖2、上游端：產(chǎn)能充足，供給穩(wěn)定就干法隔膜上游主要原材料情況而言，隨著近年丙烯產(chǎn)能投產(chǎn)較多，且一體化項(xiàng)目基本都配置聚丙烯裝置，因此聚丙烯產(chǎn)能增長較快，2020年，中國聚丙烯產(chǎn)能2816萬噸，同比2019年增長370萬噸，產(chǎn)量2554萬噸，低于產(chǎn)能增速，產(chǎn)能利用率90。7%。目前行業(yè)整體產(chǎn)能充足，加之上游企業(yè)眾多，議價(jià)能力整體較弱。2015-2020年中國聚丙烯產(chǎn)量產(chǎn)能及利用率3、下游端：需求增長就鋰電池整體發(fā)展現(xiàn)狀來看，2021年新能源汽車產(chǎn)銷兩旺，整體新能源產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模受益，鋰電池裝機(jī)量和產(chǎn)量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，尤其是出貨量，2021年達(dá)324GWh，同比2020年增長106%。整體鋰電池的需求是隔膜產(chǎn)業(yè)發(fā)展的決定因素，隨著鋰電池出貨量持續(xù)增長，鋰電隔膜產(chǎn)業(yè)將表現(xiàn)為快速擴(kuò)張趨勢，其中干法隔膜主要受儲能和小動力電池需求影響較大。下游鋰電企業(yè)格局集中，在導(dǎo)入時(shí)會對隔膜供應(yīng)商進(jìn)行較長時(shí)間的考察和審核，一般為9-24個月，產(chǎn)品的導(dǎo)入周期較長，導(dǎo)致其與中游生產(chǎn)企業(yè)行業(yè)黏性較強(qiáng)，整體議價(jià)能力強(qiáng)，利潤率高。2016-2022年中國鋰電池出貨量及產(chǎn)量變動情況工信部、國家統(tǒng)計(jì)局，六、干法隔膜發(fā)展趨勢就隔膜行業(yè)整體變動趨勢而言，濕法隔膜下游主要用于動力電池，隨著新能源汽車需求變動產(chǎn)能快速擴(kuò)張，預(yù)計(jì)政策推動大背景下，整體濕法隔膜占比將持續(xù)增長；干法隔膜下游主要為小動力電池和儲能行業(yè)，應(yīng)用于電動單車、電動工具和儲能等，202