汽車公司財(cái)務(wù)分析模板

關(guān)于汽車公司財(cái)務(wù)分析模板第一頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日資產(chǎn)負(fù)債表分析第二頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日目錄汽車公司簡(jiǎn)介2007~2009年汽車公司有限公司資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表資產(chǎn)負(fù)債表部分項(xiàng)目表資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析貨幣資金應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收帳款存貨長(zhǎng)期股權(quán)投資無(wú)形資產(chǎn)短期借款第三頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日

汽車公司簡(jiǎn)介

汽車公司汽車股份有限公司（簡(jiǎn)稱汽車公司）成立于1996年8月28日，是一家跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制的國(guó)有控股上市公司?？偛课挥诒本┦胁絽^(qū)，現(xiàn)有資產(chǎn)170多億元，員工超過(guò)2.8萬(wàn)人，是一個(gè)以北京為管理中心，在京、津、魯、冀、湘、鄂、遼、粵、新等9個(gè)省市區(qū)擁有整車和零部件事業(yè)部，研發(fā)分支機(jī)構(gòu)分布在中國(guó)大陸、日本、德國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣等國(guó)家和地區(qū)的大型企業(yè)集團(tuán)目前汽車公司已經(jīng)成為我國(guó)品種最齊全、規(guī)模最大的汽車制造企業(yè)，旗下?lián)碛袣W曼、福田歐V、福田風(fēng)景、福田傳奇、MP-X蒙派克、歐馬可、奧鈴、薩普、時(shí)代等九大產(chǎn)品品牌，所有產(chǎn)品全部擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。第四頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日2007~2009年汽車公司有限公司資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表

2009年福田資產(chǎn)負(fù)債情況流動(dòng)資產(chǎn)11,183,400,000元流動(dòng)負(fù)債11,484,700,000元非流動(dòng)資產(chǎn)6,473,890,000元非流動(dòng)負(fù)債2,098,280,000元所有者權(quán)益4,074,390,000元總資產(chǎn)17,657,300,000元負(fù)債和所有者權(quán)益17,657,300,000元2008年福田資產(chǎn)負(fù)債情況流動(dòng)資產(chǎn)4,789,820,000元流動(dòng)負(fù)債6,632,000,000元非流動(dòng)資產(chǎn)5,043,660,000元非流動(dòng)負(fù)債191,032,000元所有者權(quán)益3,010,450,000元總資產(chǎn)9,833,480,000元負(fù)債和所有者權(quán)益9,833,480,000元2007年福田資產(chǎn)負(fù)債情況流動(dòng)資產(chǎn)3,906,780,000元流動(dòng)負(fù)債5,424,730,000元非流動(dòng)資產(chǎn)3,824,440,000元非流動(dòng)負(fù)債388,538,000元所有者權(quán)益1,917,950,000元第五頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日結(jié)論：汽車公司屬于風(fēng)險(xiǎn)型的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是很大，但是短期償債能力有限2、無(wú)論是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還是資本結(jié)構(gòu)，都具有一定的彈性第六頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日資產(chǎn)負(fù)債表部分項(xiàng)目表（一）年份2009年2008年2007年貨幣資金4,130,600,000元510,307,000元410,556,000元應(yīng)收票據(jù)220,000元94,611,300元114,296,000元應(yīng)收帳款738,802,000元607,007,000元351,755,000元存貨4,894,740,000元2,755,090,000元2,520,280,000元長(zhǎng)期股權(quán)投資597,170,000元543,090,000元215,101,000元無(wú)形資產(chǎn)1,322,110,000元582,245,000元290,734,000元第七頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日資產(chǎn)負(fù)債表部分項(xiàng)目表（二）年份2009年2008年2007年短期借款80,000,000元1,565,970,000元667,384,000元應(yīng)付賬款4,854,520,000元2,882,450,000元2,021,840,000元固定資產(chǎn)原值5,122,480,000元4,294,420,000元3,803,300,000元累計(jì)折舊1,357,730,000元1,114,650,000元902,436,000元固定資產(chǎn)凈值3,764,750,000元3,179,770,000元2,900,870,000元固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備116,827,000元138,817元138,817元第八頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日貨幣資金年份2009/12/312008/12/312007/12/31貨幣資金4,130,600,000元510,307,000元410,556,000元占總資產(chǎn)比例23%5.2%5.3%

貨幣資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中處于貨幣形態(tài)的資金。

該企業(yè)的貨幣資金比較多，流動(dòng)性高，收益性差，說(shuō)明企業(yè)的規(guī)模比較大，企業(yè)的籌資能力強(qiáng)，但是企業(yè)的理財(cái)能力比較差，不懂得如何處理這些貨幣資金。第九頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日應(yīng)收票據(jù)

應(yīng)收票據(jù)是指企業(yè)持有的還沒有到期的商業(yè)票據(jù)。2009/12/312008/12/312007/12/31220,000元94,611,300元114,296,000元

該企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)在行業(yè)水平中比較高，有上面的數(shù)據(jù)可以看出企業(yè)的銷售規(guī)模比較好，銷售模式采取得比較好。第十頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日應(yīng)收賬款

企業(yè)應(yīng)收賬款是指企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因銷售商品或提供勞務(wù)應(yīng)向購(gòu)貨單位或接受這收取的款項(xiàng)。2009/12/312008/12/312007/12/31738,802,000元607,007,000元351,755,000元

該企業(yè)的應(yīng)收賬款在同行業(yè)中基本是較高水平，說(shuō)明企業(yè)的信譽(yù)政策較寬，分析原因可能是企業(yè)為了增強(qiáng)銷售力度，減小庫(kù)存。第十一頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日存貨分析2009/12/312008/12/312007/12/314,894,740,000元2,755,090,000元2,520,280,000元

通過(guò)對(duì)該企業(yè)的相關(guān)資料的搜集確定企業(yè)的存貨是采用計(jì)劃成本計(jì)價(jià)法，同行業(yè)的存貨基本在3000000000元左右，而本企業(yè)的存貨07和08年的存貨基本在正常的范圍變動(dòng)，可以說(shuō)明企業(yè)的存貨不是很大，企業(yè)的銷售較好，09年的存貨明顯高于前兩年，一方面表明企業(yè)的銷售能力下降，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)營(yíng)銷強(qiáng)度。

存貨分析是對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)能力的考察，在分析存貨方面應(yīng)該主要考慮企業(yè)的賬實(shí)是否相符，質(zhì)量是否達(dá)標(biāo)等。第十二頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日長(zhǎng)期股權(quán)投資2009/12/312008/12/312007/12/31597,170,000元543,090,000元215,101,000元

該企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資的基數(shù)較大，說(shuō)明企業(yè)的資金實(shí)力較強(qiáng)，理財(cái)能力較強(qiáng)，資金的閑置現(xiàn)象很小。且在逐年的增長(zhǎng)，也煩惱映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況較好。第十三頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日無(wú)形資產(chǎn)分析2009/12/312008/12/312007/12/311,322,110,000582,245,000290,734,000

無(wú)形資產(chǎn)市企業(yè)的無(wú)形態(tài)的可以辨認(rèn)的貨幣資金。該項(xiàng)資產(chǎn)的多少可以反映出企業(yè)的品牌價(jià)值和未來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益

通過(guò)對(duì)企業(yè)的近幾年的數(shù)據(jù)可以看出企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)在不斷地上升，說(shuō)明企業(yè)的品牌信譽(yù)度在不斷地增強(qiáng)；在同行業(yè)來(lái)看，企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)也處于領(lǐng)先地位，說(shuō)明企業(yè)的發(fā)展?jié)摿^大。第十四頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日短期借款年份2009年2008年2007年短期借款80,000,000元1,565,970,000元667,384,000元

從表中可以看出，福田企業(yè)的短期借款在從07年到08年波動(dòng)性特別大，尤其是09年突然減少了148597萬(wàn)元，由此可以看出福田的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況大幅度降低說(shuō)明09年福田公司的財(cái)務(wù)狀況很好。第十五頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日應(yīng)付賬款07年2,021,840,000元08年2,882,450,000元09年4,854,520,000元

福田公司從07年到09年的應(yīng)付賬款額不斷增加，尤其是09年比08年增加將近一倍，說(shuō)明福田在09年的銷售模式跟交易模式有變化，同時(shí)，存貨也大幅增加，只是沒有具體數(shù)據(jù)的顯示，但是可以看出福田貨幣資金大幅增加也許與此有關(guān)，這樣就相當(dāng)于“借錢生錢”別人的資本給自己創(chuàng)造效益。第十六頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日汽車公司汽車?yán)麧?rùn)表分析

內(nèi)容介紹附汽車公司利潤(rùn)表一、營(yíng)業(yè)收入分析二、營(yíng)業(yè)總成本分析三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)分析第十七頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日汽車公司汽車?yán)麧?rùn)表報(bào)表日期2009-12-312008-12-312007-12-31一、營(yíng)業(yè)總收入44,839,600,000.0030,069,800,000.0027,865,200,000.00二、營(yíng)業(yè)總成本43,582,700,000.0029,901,900,000.0027,447,700,000.00三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1,218,970,000.00155,793,000.00446,966,000.00四、凈利潤(rùn)1,037,220,000.00345,538,000.00387,984,000.00五、每股收益

基本每股收益1.1320.40.479稀釋每股收益1.1320.40.479六、其他綜合收益60,277,900.00----七、綜合收益總額1,097,500,000.00----第十八頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日一、營(yíng)業(yè)收入分析報(bào)表日期2009-12-312008-12-312007-12-31一、營(yíng)業(yè)總收入44,839,600,000.0030,069,800,000.0027,865,200,000.00營(yíng)業(yè)收入44,839,600,000.0030,069,800,000.0027,865,200,000.00利息收入------已賺保費(fèi)------手續(xù)費(fèi)及傭金收入------房地產(chǎn)銷售收入------其他業(yè)務(wù)收入------第十九頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日

營(yíng)業(yè)收入是形成公司收入和利潤(rùn)的主力和源泉，財(cái)務(wù)分析應(yīng)詳細(xì)分析營(yíng)業(yè)收入的構(gòu)成

。該企業(yè)由于財(cái)務(wù)利潤(rùn)表中只給出了營(yíng)業(yè)收入的數(shù)據(jù)，所以對(duì)此結(jié)構(gòu)的分析無(wú)法進(jìn)行。但由此利潤(rùn)表我們也可以看出汽車公司2009年?duì)I業(yè)收入較08年07年都有很大的提高，所以我們初步的分析得到汽車公司這幾年發(fā)展前景良好，公司經(jīng)營(yíng)不錯(cuò)。第二十頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日二、營(yíng)業(yè)總成本分析報(bào)表日期2009-12-31百分比2008-12-31百分比2007-12-31百分比營(yíng)業(yè)成本3982770000091.38%2763200000092.41%2544570000092.71%銷售費(fèi)用16725900003.84%9905180003.31%10648100003.88%管理費(fèi)用16729300003.84%9738130003.26%7811560002.85%財(cái)務(wù)費(fèi)用544956000.13%1309050000.44%540673000.20%資產(chǎn)減值損失1493330000.34%876982000.29%583089000.21%投資收益-37985300-0.09%-12174600-0.04%294689000.11%二、營(yíng)業(yè)總成本43582700000100.00%29901900000100.00%27447700000100.00%第二十一頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日分析：

由上表可以分析得出：汽車公司的營(yíng)業(yè)成本占總成本的百分比09年較08、07年都有所下降，說(shuō)明汽車公司的成本費(fèi)用得到了控制，企業(yè)管理者能力得到了提高。汽車公司的銷售費(fèi)用占總成本的比例基本在3.85%，說(shuō)明福田這幾年的銷售策略基本沒發(fā)生變化。汽車公司的管理費(fèi)用占總成本的比例07年最低，08、09年較07年增加了1個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明企業(yè)的管理效率有所下降。汽車公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用占總成本的比例09年較08、07年都有所下降，初步得出企業(yè)籌資過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用減少了。第二十二頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)分析報(bào)表日期2009-12-312008-12-312007-12-31三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1,218,970,000.00155,793,000.00446,966,000.00營(yíng)業(yè)外收入89,023,100.00198,035,000.0056,655,500.00營(yíng)業(yè)外支出28,442,200.0042,045,800.0043,537,300.00非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失16,464,100.0016,937,000.0036,672,200.00利潤(rùn)總額1,279,550,000.00311,782,000.00460,084,000.00所得稅費(fèi)用242,328,000.00-33,756,500.0072,100,300.00未確認(rèn)投資損失------四、凈利潤(rùn)1,037,220,000.00345,538,000.00387,984,000.00歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1,037,330,000.00345,891,000.00388,353,000.00少數(shù)股東損益-105,382.00-352,130.00-369,623.00第二十三頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日

利潤(rùn)總額是反映企業(yè)全部財(cái)務(wù)成果的指標(biāo)，它是收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失三部分的總和。即：利潤(rùn)=收入-費(fèi)用+利得-損失汽車公司2009年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額12.79億元，比上年增加了9.68億元，增長(zhǎng)率為75.68%，公司的利潤(rùn)總額的上升幅度比較大。凈利潤(rùn)是指企業(yè)所有者最終取得的財(cái)務(wù)成果，或可供企業(yè)所有者分配或使用的財(cái)務(wù)成果。汽車公司2009年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.37億元，比上年增加了10.03億元，增長(zhǎng)率為96.72%，公司的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了大幅上升的情況。

第二十四頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析第二十五頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日目錄一、現(xiàn)金流量表二、現(xiàn)金流入分析三、現(xiàn)金流出分析四、現(xiàn)金流入流出對(duì)比分析第二十六頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日汽車公司企業(yè)現(xiàn)金流量表單位：元一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2009年2008年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金3171270459313816765590收到的稅費(fèi)返還324231463153871015收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金65938373126929740經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)3210287442914097566345購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2349976064210985286625支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金13204030631019298168支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1030745501852670646支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金21635547261657771364經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)2801446393314515026804經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~4088410496-417460459第二十七頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金034840000取得投資收益所收到的現(xiàn)金2247744700處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額503753013065025處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額-9902100收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金17732379874494640投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)181595892122404365購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金759337174505542319投資支付的現(xiàn)金134828098375200000取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額1129460支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金058000000投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出小計(jì)894278218938742319投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-712682326-816337954第二十八頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日吸收投資收到的現(xiàn)金01022400000取得借款收到的現(xiàn)金26060000003323565146籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)26060000004345965146償還債務(wù)支付的現(xiàn)金27590657962635795024分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金115668878391984869支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金83750002750000籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)28831096743030529894籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-2771096741315435252第二十九頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日現(xiàn)金流入分析表項(xiàng)目2009年2008年

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金3171270459313816765590收到的稅費(fèi)返還324231463153871015收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金65938373126929740經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)3210287442914097566345取得投資收益所得到的現(xiàn)金2247744700處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等收回的現(xiàn)金503753013065025收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金17732379874494640投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)181595892122404365取得借款收到的現(xiàn)金26060000003323565146籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)26060000004345965146現(xiàn)金流入總量3450030048518565935856第三十頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日

在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)基本前提之下，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)經(jīng)常性的、持續(xù)的現(xiàn)金流入和流出情況。

1.“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”該項(xiàng)目反映企業(yè)從事正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所獲得的、與銷售商品或提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)收入相關(guān)的現(xiàn)金收入（含在業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)向客戶收取的增值稅額等）。

由現(xiàn)金收入表可以看出企業(yè)09年比08年的現(xiàn)金收入高出了元，比08年增長(zhǎng)了100多個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明企業(yè)在今年的現(xiàn)金收入實(shí)現(xiàn)很高，主要就是企業(yè)的銷售收入增加了。第三十一頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日2.“收到的稅費(fèi)返還”

觀察08年與09年對(duì)比的現(xiàn)金收入表可以明顯的發(fā)現(xiàn)，在09年企業(yè)的稅費(fèi)返還比08年高出了111個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明企業(yè)在稅收方面享受到了很大的優(yōu)惠待遇，因此獲得了稅金的回流。3.“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”該項(xiàng)目反映企業(yè)除了銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，以及收到的稅費(fèi)返還之外，所收到的其它與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入，如罰款收入、流動(dòng)資產(chǎn)損失中由個(gè)人賠償?shù)氖杖氲?。而福?9年的這個(gè)項(xiàng)目的資金流入比去年同期減少了將近50%，但是這個(gè)指標(biāo)通常帶有一定程度上的偶然性因素，同時(shí)也說(shuō)明企業(yè)今年在員工和流動(dòng)資產(chǎn)上沒有出大的事故。第三十二頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日現(xiàn)金流出分析表項(xiàng)目2009年20008年購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2349976064210985286625支付給職工以及職工支付的現(xiàn)金13204030631019298168支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1030745501852670646支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金21635547261657771364經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)2801446393314515026804購(gòu)建固定無(wú)形和長(zhǎng)期資產(chǎn)支付現(xiàn)金759337174505542319投資支付的現(xiàn)金134828098375200000投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)894278218938742319償還債務(wù)支付的現(xiàn)金27590657962635795024分配股利利潤(rùn)或償付利息支付現(xiàn)金115668878391984869支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金83750002750000籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)28831096743030529894現(xiàn)金流出總量3179185182518484299017第三十三頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日4.“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”。這一項(xiàng)目反映企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中所支付的、與購(gòu)買物資及接受勞務(wù)等業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金流出（包括在業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)向客戶一并支付的增值稅額等）。5.“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”。這是指企業(yè)當(dāng)期實(shí)際支付給從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的在職職工的工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼，以及為這些職工支付的諸如養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、商業(yè)保險(xiǎn)、住房公積、困難補(bǔ)助等其他各有關(guān)方面的現(xiàn)金等。屬于企業(yè)持續(xù)性的現(xiàn)金支出項(xiàng)目。在政策沒有改變的前提下說(shuō)明企業(yè)的員工人數(shù)增加了，或者公司提高了員工的待遇，不管哪方面都有利于員工企業(yè)生產(chǎn)總值的提高

第三十四頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日6.“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”。這是指企業(yè)按規(guī)定在當(dāng)期以現(xiàn)金繳納的所得稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅、房產(chǎn)稅、土地增值稅、車船使用稅、印花稅、以及教育費(fèi)附加、城市建設(shè)維護(hù)費(fèi)、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)等各類相關(guān)稅費(fèi)，反映了企業(yè)除個(gè)別情況之外所實(shí)際承擔(dān)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。7.“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”。該項(xiàng)目反映企業(yè)除了上述購(gòu)買商品、接受勞務(wù)所付出的現(xiàn)金，以及支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金和支付的各項(xiàng)稅費(fèi)之外，所發(fā)生的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出額，如支付給離退休人員的各項(xiàng)費(fèi)用，以及企業(yè)支付罰款支出、差旅費(fèi)與業(yè)務(wù)招待費(fèi)支出、保險(xiǎn)費(fèi)支出、辦公費(fèi)用及營(yíng)銷費(fèi)用支出等等。第三十五頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日

福田公司現(xiàn)金流入流出比例分析表單位：元項(xiàng)目2009年2008年流入：流出2009年2008年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)32102874429140975663451.150.97經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)2801446393314515026804投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1815958921224043650.200.13投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)894278218938742319籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)260600000043459651460.901.43籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)28831096743030529894現(xiàn)金流入總量34500300485185659358561.091.00現(xiàn)金流出總量3179185182518484299017第三十六頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是指企業(yè)除投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的其它所有交易或事項(xiàng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，如購(gòu)銷商品、提供或接受勞務(wù)、繳納稅款、支付工資與營(yíng)銷費(fèi)用等行為中所涉及的現(xiàn)金流量。從上表可以看出，09年企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的流入比08年大很多，在08年企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不能帶來(lái)盈利，但是09年企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式改變，大力增加了經(jīng)營(yíng)投入資金，同樣也帶動(dòng)了經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，因此取得了增長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)成效，說(shuō)明09年企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的改變是成功的。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)分析第三十七頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日投資活動(dòng)分析

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是指企業(yè)有關(guān)對(duì)外投資、購(gòu)建或處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及其他長(zhǎng)期資產(chǎn)等活動(dòng)中所涉及的現(xiàn)金流量，如股權(quán)與債權(quán)投資、收到股息與利息、收回股權(quán)與債權(quán)、購(gòu)建或處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等。

從現(xiàn)金流入與流出對(duì)比分析表可以看出企業(yè)09年加大了對(duì)投資資金，但是其中的投資流出現(xiàn)金減少了，同時(shí)從現(xiàn)金流入表可以看到今年投資活動(dòng)的收益增長(zhǎng)主要是投資股票等帶來(lái)的收益，因此可以說(shuō)09年的企業(yè)在投資方面取得了很好的成績(jī)。第三十八頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日籌資活動(dòng)分析

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是指企業(yè)所有與籌資相關(guān)的活動(dòng)所涉及的現(xiàn)金流量，如借款、發(fā)行股票與債券、融資租賃、償還債務(wù)本金與利息、支付股息等等。

結(jié)合現(xiàn)金流入、流出和現(xiàn)金流入流出比例分析表可以看出，企業(yè)今年的籌資并沒有擴(kuò)大舉債還相應(yīng)的減少了舉債金額，但是企業(yè)今年的籌資給企業(yè)帶來(lái)了很大的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，因此，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該從財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)上進(jìn)行改革整治。

第三十九頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日汽車公司盈利能力分析第四十頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日

目錄1凈資產(chǎn)收益率2總資產(chǎn)收益率3銷售凈利潤(rùn)率4銷售毛利率56銷售收入現(xiàn)金含量分析凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量分析12312431254312654312第四十一頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日凈資產(chǎn)收益率單位:元2008年=345538000/8782350000=3.93%2009年09年

重慶長(zhǎng)安=5.45%

行業(yè)數(shù)據(jù)=11.33%凈資產(chǎn)收益率上升了3.62個(gè)百分點(diǎn)，可以看出企業(yè)管理者的水平提高，所有者投資有所上升。第四十二頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日汽車公司與行業(yè)水平相比：

凈資產(chǎn)收益率比行業(yè)水平偏低，這與管理者水平有很大聯(lián)系，所以企業(yè)必須加強(qiáng)管理者的培訓(xùn)與學(xué)習(xí)，來(lái)提高企業(yè)的盈利能力。

汽車公司與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手重慶長(zhǎng)安相比：凈資產(chǎn)收益率高于競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)重慶長(zhǎng)安2.10%，可見汽車公司的投資者獲得的收益要高于重慶長(zhǎng)安。

第四十三頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日

福田凈資產(chǎn)收益率分解指標(biāo)

單位：元項(xiàng)目2008年2009年凈利潤(rùn)345380001037220000營(yíng)業(yè)收入300698000004483960000期初資產(chǎn)總額77312200009833480000期末資產(chǎn)總額983348000017657300000平均資產(chǎn)總額878235000013745390000平均股東權(quán)益24642000003542420000銷售凈利率1.15%2.31%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.423.26權(quán)益乘數(shù)4.333.27第四十四頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日

經(jīng)過(guò)以上公式及表格可以看出：1一元營(yíng)業(yè)收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)有所增加；2已動(dòng)用的每一元總資產(chǎn)所產(chǎn)出的營(yíng)業(yè)收入增加；3總資產(chǎn)與股東權(quán)益的比值增大。凈資產(chǎn)收益率受當(dāng)期凈利潤(rùn)與公司凈資產(chǎn)規(guī)模的影響，凈資產(chǎn)規(guī)模基本穩(wěn)定，因此凈利潤(rùn)越高，凈資產(chǎn)收益率越高。在這樣的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)規(guī)模下，若公司有增資擴(kuò)股行為，當(dāng)期凈資產(chǎn)收益率會(huì)上升。第四十五頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日總資產(chǎn)收益率2008年

=442687000/8782350000=5.04%2009年

重慶長(zhǎng)安

行業(yè)數(shù)據(jù)=12.73%第四十六頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日分析T

I

T

L

E2009年與2008年相比：總資產(chǎn)收益率上升了4.67個(gè)百分點(diǎn)，資金得到了充分的利用。

指標(biāo)的提高表明資產(chǎn)利用效果越來(lái)越好好，整個(gè)企業(yè)的活力能力越來(lái)越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理水平也有所提高。

第四十七頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日與行業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比AB與行業(yè)相比：

總資產(chǎn)報(bào)酬率雖然比08年得到了很大提高，但與行業(yè)水平相比還是偏低，可見資金的運(yùn)用還是不充分，管理者的水平也有待與加強(qiáng)。

與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比：總資產(chǎn)報(bào)酬率08年要略低重慶長(zhǎng)安，但是09年其明顯高與重慶長(zhǎng)安4.26%，可見09年汽車公司的資金運(yùn)用情況要比重慶長(zhǎng)安好，管理者水平也有所提高。

第四十八頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日銷售凈利潤(rùn)率2008年=345538000/30069800000=1.15%2009年=1037220000/44839600000=2.31%

行業(yè)數(shù)據(jù)=4.23%

重慶長(zhǎng)安=1085756980.65/25203693116.5=4.31%

第四十九頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日

汽車公司銷售凈利潤(rùn)率上升了1.16個(gè)百分點(diǎn)，銷售額的大幅增加，凈利潤(rùn)也得到了增加，所以導(dǎo)致了銷售凈利潤(rùn)率的上升，可見汽車公司的成本費(fèi)用也得到了優(yōu)化。經(jīng)調(diào)查得到2009年汽車公司各項(xiàng)費(fèi)用控制良好，期間費(fèi)用率僅為7.58%，較2008年僅上升0.6個(gè)百分點(diǎn)。

二00九年與二00八年福田企業(yè)凈利潤(rùn)率相比第五十頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日與行業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比

銷售凈利潤(rùn)率要低與競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)2%，可見汽車公司的成本費(fèi)用控制沒有重慶長(zhǎng)安好，需要再加強(qiáng)。

與行業(yè)相比與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比

銷售凈利潤(rùn)率要低于行業(yè)1.92%，可見成本費(fèi)用控制沒有行業(yè)好，需在這方面加強(qiáng)。

第五十一頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日銷售凈利潤(rùn)率綜合評(píng)價(jià)通過(guò)計(jì)算與對(duì)比可知：從企業(yè)的銷售凈利潤(rùn)率來(lái)看福田企業(yè)的獲利能力在提高，其中銷售凈利潤(rùn)率與凈利潤(rùn)成正比例增長(zhǎng)，雖然對(duì)應(yīng)的銷售收入也有所增長(zhǎng)，但是銷售凈利潤(rùn)率的增長(zhǎng)比銷售收入增長(zhǎng)的比例大，因此可以說(shuō)明企業(yè)的成本費(fèi)用方面的需要合理控制。與行業(yè)對(duì)比也可以很容易看出企業(yè)在成本費(fèi)用管理方面有問(wèn)題。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的銷售凈利潤(rùn)率比行業(yè)還好，說(shuō)明在這控制成本費(fèi)用方面與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手還有很大的差距。第五十二頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日銷售毛利率分析08年銷售毛利率=8.1%08年汽車行業(yè)銷售毛利率=14%檢索得09年汽車行業(yè)銷售毛利率呈現(xiàn)的是下降的趨勢(shì)09年銷售毛利率=11.2%第五十三頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日銷售毛利率分析

由此可得知，福田企業(yè)09年比08年的銷售毛利率增長(zhǎng)了3.07%，說(shuō)明在09年企業(yè)采取了一些營(yíng)銷策略且取得了一定的成效。但是仍然低于行業(yè)水平，說(shuō)明企業(yè)在附加值和價(jià)格上還是偏低，在同行業(yè)中成本方面處于劣勢(shì)，而09年產(chǎn)品毛利率的增加說(shuō)明企業(yè)目前處于復(fù)蘇階段，產(chǎn)品價(jià)格上升，企業(yè)應(yīng)在這種情況下分析者需考慮這種價(jià)格的上升是否能持續(xù)，公司將來(lái)的盈利能力是否有保證。項(xiàng)目08年09年?duì)I業(yè)收入3006980000044839600000營(yíng)業(yè)成本2763200000039827700000銷售毛利率8.11%11.18%第五十四頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日汽車公司

企業(yè)盈利能力分析第五節(jié)銷售收入現(xiàn)金含量分析一、銷售收入現(xiàn)金含量的含義該指標(biāo)把現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表分析有機(jī)結(jié)合起來(lái)，使我們可以估計(jì)每單位營(yíng)業(yè)收入所能帶來(lái)的現(xiàn)金流入量，并由此把握企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及商業(yè)信用等方面的狀況及重要變化。第五十五頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日

該指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)獲得的現(xiàn)金與營(yíng)業(yè)收入的比例關(guān)系，表明營(yíng)業(yè)收入的現(xiàn)金保障程度，可以用來(lái)判斷企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的質(zhì)量。由于營(yíng)業(yè)收入是企業(yè)凈利潤(rùn)的來(lái)源，營(yíng)業(yè)收入質(zhì)量越高，企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)的質(zhì)量也就越高，同時(shí)表明企業(yè)的產(chǎn)品、勞務(wù)暢銷受歡迎，市場(chǎng)占有率高、回款能力強(qiáng)。注：銷售商品或提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金

=銷售收入-應(yīng)收賬款增加額-應(yīng)收票據(jù)增加額+預(yù)收賬款增加額

=（44,839,600,000-738802000-220,000+3,375,270,000）/44,839,600,000=0.0819253673468000第五十六頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日第六節(jié)凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量分析一、凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量的含義該指標(biāo)表明企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與利潤(rùn)之間的比例關(guān)系，可以用來(lái)衡量?jī)衾麧?rùn)質(zhì)量的高低。第五十七頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日=4088410000/1037220000

=3.943指標(biāo)的意義：一般情況下，如果比率大于1，說(shuō)明企業(yè)凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量協(xié)調(diào)較好，凈利潤(rùn)現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)程度高，企業(yè)凈利潤(rùn)質(zhì)量也高。反之，若該比率小于1，則說(shuō)明企業(yè)本期凈利潤(rùn)中存在尚未實(shí)現(xiàn)的收入，企業(yè)凈利潤(rùn)的質(zhì)量欠佳。

第五十八頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日盈利能力總結(jié)

汽車公司盈利能力比08年有很大程度的提高是因?yàn)殇N售收入的增加，調(diào)查得到公司2009年實(shí)現(xiàn)銷售收入448.40億元，同比增長(zhǎng)49.12%；利潤(rùn)總額12.80億元，同比增長(zhǎng)310.40%；歸屬于母公司凈利潤(rùn)10.37億元，同比增長(zhǎng)199.90%。2009年，公司實(shí)現(xiàn)汽車銷售602021輛，增速達(dá)47%，遠(yuǎn)高于商用車28%的平均增長(zhǎng)速度，超過(guò)平均增速19個(gè)百分點(diǎn)。其中，輕卡實(shí)現(xiàn)銷量383797輛，同比增長(zhǎng)16.5%，市場(chǎng)占有率為24.6%，全國(guó)第一；中重卡實(shí)現(xiàn)銷量84641輛（其中重卡銷量82234輛），同比增長(zhǎng)41.8%，市場(chǎng)占有率9.5%（重卡市場(chǎng)占有率12.9%），全國(guó)第四。國(guó)三重卡單車價(jià)格的提升和09年二季度起重卡市場(chǎng)復(fù)蘇是主要影響因素。而2009年輕卡毛利率明顯改善的原因主要有3點(diǎn)：一是2009年鋼材等主要原材料價(jià)格維持在低位；二是輕卡價(jià)格穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)降價(jià)輕型（往年價(jià)格下降5%左右）；三是銷量增長(zhǎng)分?jǐn)偣潭ㄖС觯?guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)。但與同行業(yè)相比，還是偏低，所以要再接再厲提高企業(yè)的盈利水平。第五十九頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日汽車公司營(yíng)運(yùn)能力分析

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第六十頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日一、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，也稱總資產(chǎn)利用率，是企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與資產(chǎn)平均總額的比率，即企業(yè)的總資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)（通常是一年）周轉(zhuǎn)的次數(shù)。其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/資產(chǎn)平均總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第六十一頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日2008年=30069800000/8782350000=3.42（次）2009年（次）指標(biāo)意義：汽車公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降了0.16次，說(shuō)明汽車公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降，資金的運(yùn)用效率下降，影響企業(yè)的盈利能力和償債能力。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升了4.02次，其原因是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加的幅度較大，固定資產(chǎn)得到了充分利用。第六十二頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日分析原因

汽車公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下滑，究其原因是因?yàn)?9年的資產(chǎn)總額比08年增加了782382萬(wàn)元，而08年比07年增加的僅僅為210226萬(wàn)元，所以資產(chǎn)總額的快速增加是汽車公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下滑的原因之一。第六十三頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日二、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比率。是衡量企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)（通常是一年）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢及利用效率的綜合性指標(biāo)。其計(jì)算公式為：第六十四頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日2008年=6.92（次）2009年=5.61（次）

指標(biāo)意義：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降了1.31次，究其原因是資產(chǎn)增加的速度過(guò)快導(dǎo)致的，部分資產(chǎn)沒有得到充分利用。

第六十五頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日

第三節(jié)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析

一、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的含義應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期(通常是一年)營(yíng)業(yè)收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是衡量應(yīng)收賬款流動(dòng)程度和管理效率的指標(biāo)。其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2第六十六頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日2008年=62.732009年=66.64

從計(jì)算結(jié)果可知：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率上升了3.91次，說(shuō)明汽車公司的信用偏緊，商業(yè)信用利用不足，影響企業(yè)的發(fā)展空間。第六十七頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日

第四節(jié)存貨周轉(zhuǎn)率分析

一、存貨周轉(zhuǎn)率的含義存貨周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時(shí)期(通常是一年)的銷售成本（或收入）與平均存貨的比率。通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析，可以測(cè)定企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是反映企業(yè)購(gòu)、產(chǎn)、銷平衡效率的一種尺度。存貨周轉(zhuǎn)率有兩種計(jì)算方式：一種以成本為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率，主要運(yùn)用于流動(dòng)性分析；另一種是以收入為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率，主要運(yùn)用于獲利能力分析。

第六十八頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日其計(jì)算公式為：

其中：第六十九頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日2008年=10.182009年=10.41存貨周轉(zhuǎn)率上升了0.23次，說(shuō)明貨物積壓減少。

第七十頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日

第五節(jié)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

一、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的含義固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，也稱固定資產(chǎn)利用率，是企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與固定資產(chǎn)平均占用額之比。它反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢、變現(xiàn)能力和有效利用程度。其計(jì)算公式為：

第七十一頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日2008年=30069800000/3040320000=9.89（次）2009年=44839600000/3472260000=12.91（次）從上述結(jié)果可知：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升了4.02次，其原因是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加的幅度較大，固定資產(chǎn)得到了充分利用。第七十二頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日償債能力分析

本章主要內(nèi)容：

1.短期償債能力分析

2.長(zhǎng)期償債能力分析償債能力指標(biāo)的構(gòu)成、計(jì)算、內(nèi)涵、影響因素、評(píng)價(jià)方法第七十三頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日（一）營(yíng)運(yùn)資金含義其計(jì)算公式為：營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債通過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以得出：營(yíng)運(yùn)資金=-1517950427.52-1842176947.59-301228223.63

通過(guò)計(jì)算結(jié)果和圖形走勢(shì)可以知道該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，即短期償債能力較差，但通過(guò)圖形發(fā)現(xiàn)公公司的營(yíng)運(yùn)資金在增加，即在改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。第七十四頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日流動(dòng)比率

流動(dòng)比率是指在某一特定時(shí)點(diǎn)上的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，即：流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

2007年0.72012008年0.72222009年0.9737

流動(dòng)比率的經(jīng)驗(yàn)值為2:1。通過(guò)數(shù)據(jù)分析可以看出公司的流動(dòng)比率基本在1以下，表明公司流動(dòng)資產(chǎn)全部由流動(dòng)負(fù)債支撐，那么，一旦發(fā)生金融危機(jī)或公司信用危機(jī)，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)將會(huì)面臨十分嚴(yán)重的困難，所以公司應(yīng)及時(shí)改善資本結(jié)構(gòu)。第七十五頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日☆速動(dòng)比率（一）速動(dòng)比率的含義速動(dòng)比率是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，即：速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（其中，速動(dòng)資產(chǎn)一般是指流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨之后的差額。）

2007年2008年2009年

0.25550.30680.5475以速動(dòng)比率來(lái)說(shuō)明公司的短期償債能力，就是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中的存貨可能存在流動(dòng)性問(wèn)題，即缺乏正常的變現(xiàn)能力。同樣可以看出速動(dòng)比率偏低，那么，公司的實(shí)際短期償債能力確實(shí)存在問(wèn)，分析可能是公司在負(fù)債負(fù)債經(jīng)營(yíng)。第七十六頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率是指現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物及有價(jià)證券之和與流動(dòng)負(fù)債之比，即：（現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物+有價(jià)證券）/流動(dòng)負(fù)債2007年2008年2009年0.0760.0770.361

通過(guò)上表可知公司的現(xiàn)金比率非常低，使命其總體的短期償債能力非常弱。第七十七頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日總結(jié)

通過(guò)上述幾個(gè)指標(biāo)的計(jì)算，公司的短期償債能力弱，償債壓力大。因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)分析自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的構(gòu)成，從而找到解決問(wèn)題的方法，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力。第七十八頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日利息保障倍數(shù)

利息保障倍數(shù)是指公司年度獲得的盈利對(duì)年度利息費(fèi)用支出的倍數(shù)，即：（利息費(fèi)用+稅前利潤(rùn)）/利息費(fèi)用

2007年2008年2009年9.50943.381724.4799

通過(guò)上表可以看出企業(yè)的利息保障倍數(shù)在08年有很明顯的下降，09年比較高，說(shuō)明當(dāng)前企業(yè)的利潤(rùn)為有效利潤(rùn)，長(zhǎng)期債務(wù)的償還很有保障。第七十九頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率是指全部負(fù)債與全部資產(chǎn)之比率，即：負(fù)債總額/資產(chǎn)總額2007年2008年2009年75.1969.3976.93

通過(guò)上表可以看出企業(yè)的資產(chǎn)有很大一部分屬于債權(quán)人所有，說(shuō)明企業(yè)的信貸能力比較低。第八十頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日產(chǎn)權(quán)比率

產(chǎn)權(quán)比率是資產(chǎn)負(fù)債率的變形，是債務(wù)與權(quán)益的直接比較，即：債務(wù)總額/股東權(quán)益2007年2008年2009年24.7730.5923.07

通過(guò)上表可以看出企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比例的變化比較小，表明債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比較大。第八十一頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日有形凈值債務(wù)比率

有形凈值債務(wù)比率是產(chǎn)權(quán)比率的改進(jìn)形式，是企業(yè)負(fù)債總額與有形資產(chǎn)的比率。即：負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)）2007年2008年2009年3.042.273.33

通過(guò)上表可知公司有形凈值債務(wù)率比產(chǎn)權(quán)比率高很多，企業(yè)的長(zhǎng)期債權(quán)人面臨的風(fēng)險(xiǎn)很大。投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)比較小。第八十二頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率

長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=（股東權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債）/（固定資產(chǎn)凈值+長(zhǎng)期投資凈值）2007年2008年2009年0.660.951.12

通過(guò)上表可知企業(yè)07、08年小于1長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金由短期負(fù)債提供，存在難以償還短期負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。09年釣大魚1公司的長(zhǎng)期資金來(lái)源充足，短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。第八十三頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日企業(yè)發(fā)展能力

營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率可持續(xù)增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率固定資產(chǎn)成新率資本積累率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率每股收益率

第八十四頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率年份09年08年07年06年05年?duì)I業(yè)收入（元）44839603006980278652019829101472536營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率49.12%7.91%40.53%34.66%-

看上表可以看出，汽車公司公司06~09年的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率均超過(guò)10%，說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品處于發(fā)展期，并且將繼續(xù)保持較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，尚未面臨產(chǎn)品更新的風(fēng)險(xiǎn)，屬于發(fā)展型企業(yè)；在08年福田公司的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率僅為7.91%，相較于前兩年說(shuō)明企業(yè)進(jìn)入了穩(wěn)定階段，需要新產(chǎn)品的研發(fā)。因此，在09年汽車公司有歐曼等新品推出，再加上其他產(chǎn)品銷量同期也增加了50%，市場(chǎng)占有率也有所增加，給公司帶來(lái)了可觀的收入，使得營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率高達(dá)50%，企業(yè)也轉(zhuǎn)變了前一年度的衰退跡象，企業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭很好。第八十五頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日可持續(xù)增長(zhǎng)率可持續(xù)增長(zhǎng)率＝股東權(quán)益增長(zhǎng)率＝股東權(quán)益本期增加/期初股東權(quán)益公式

以此來(lái)和銷售收入增長(zhǎng)率（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）結(jié)合來(lái)看，企業(yè)的可持續(xù)增長(zhǎng)率只有在08年大于企業(yè)的銷售增長(zhǎng)率，09年企業(yè)的可持續(xù)增長(zhǎng)率就小于說(shuō)明企業(yè)的銷售增長(zhǎng)率說(shuō)明企業(yè)在09年資源得到很好的利用。06年07年08年09年股東權(quán)益1505780000191495000030078000004074390000可持續(xù)增長(zhǎng)率-27%57%35%第八十六頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日總資產(chǎn)增長(zhǎng)率06年07年08年09年資產(chǎn)總計(jì)64609200007731220000983348000017657300000總資產(chǎn)增長(zhǎng)率-19.66%27.19%79.56%重慶長(zhǎng)安行業(yè)水平=33.90%

由計(jì)算結(jié)果表可知，企業(yè)的總資產(chǎn)不斷的在增加而且每年以遞增的狀態(tài)增加，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷的在擴(kuò)大，而且擴(kuò)大的速度也不斷在增加，證明企業(yè)企業(yè)獲得規(guī)模效益的能力也越來(lái)越強(qiáng)，發(fā)展能力也越來(lái)越好,對(duì)比來(lái)看比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手好，比行業(yè)水平好。第八十七頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日固定資產(chǎn)成新率06年07年08年09年固定資產(chǎn)凈值3764750000317977000029008700002435630000固定資產(chǎn)原值3155000000380330000042944200005122480000固定資產(chǎn)成新率--90%-57%-56%

指標(biāo)值不斷增大，說(shuō)明企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備在不斷的更新，技術(shù)也在不斷增長(zhǎng)，有利于企業(yè)發(fā)展。第八十八頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日資本積累率

企業(yè)該指標(biāo)非負(fù)值，表明企業(yè)資本未受到侵蝕，所有者利益未受到侵害。從企業(yè)三年的數(shù)據(jù)整體來(lái)看，其呈現(xiàn)的是上升趨勢(shì)，說(shuō)明企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能里加強(qiáng)，對(duì)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力有很大幫助。

第八十九頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率06年07年08年09年?duì)I業(yè)利潤(rùn)（萬(wàn)）7960.4744696.615579.3121897營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率—461.48%-65.14%682.43%根據(jù)計(jì)算結(jié)果我們可以看出公司幾年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率和企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率的對(duì)比可以看出企業(yè)的主營(yíng)收入彌補(bǔ)成本費(fèi)用的能力進(jìn)一步提高，企業(yè)抵御價(jià)格降低、成本升高和銷售下降的能力進(jìn)一步增強(qiáng)，企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力提高，并推動(dòng)整個(gè)企業(yè)獲得更多的利潤(rùn)。第九十頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率06年07年08年09年凈利潤(rùn)（萬(wàn)）5282.7338798.434553.8103722凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率—634.44%-10.94%200.16根據(jù)計(jì)算結(jié)果我們可以看出公司的凈利潤(rùn)的總體的變化趨勢(shì)是一個(gè)下降的趨勢(shì)，但是不能說(shuō)明企業(yè)的發(fā)展前景不好，企業(yè)的發(fā)展與凈收益的增長(zhǎng)，二者并不一定同步，凈收益的增長(zhǎng)可能滯后于企業(yè)的發(fā)展。第九十一頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日每股收益率06年07年08年09年每股收益0.0590.4790.41.132每股收益率—1239%-16.50%183%數(shù)據(jù)逐年變大反映了我公司股權(quán)可以分得的利潤(rùn)的增長(zhǎng)程度也在變大。第九十二頁(yè)，共一百零四頁(yè)，2022年，8月28日

通過(guò)以上的數(shù)據(jù)分析我們可以看出汽車公司公司總的發(fā)展還是很好的，但是由于08年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，人們手中的資金減少了導(dǎo)致福田公司汽車的銷量降低，但是經(jīng)濟(jì)危機(jī)并沒有把汽車公司擊倒，在隨后的幾年中汽