油菜籽行業(yè)專題研究

油菜籽行業(yè)專題研究一、油菜籽簡介和產(chǎn)業(yè)鏈（一）油菜籽簡介和產(chǎn)業(yè)鏈油菜籽也稱為蕓苔子，是十字花科作物油菜的種子，油菜的角果較長，結(jié)莢多，粒本飽滿。油菜籽中油脂的含量為37.5%-46.3%。根據(jù)油菜的類型不同其油脂含量略有不同。是中國主要油料作物和蜜源作物之一，其籽粒是制浸油脂原料主要品種之一。油菜是十字花科、蕓薹屬草本作物。莖直立，有分枝，僅幼葉有少數(shù)散生剛毛；葉柄長2.5-6厘米，基部有裂片；中部及上部莖生葉由長圓橢圓形漸變成披針形，基部心形，抱莖?？偁罨ㄐ騻惴繝?；花梗長6-12毫米；萼片卵形，花瓣淺黃色。長角果線形，果瓣喙細(xì)；果梗長約2厘米。種子球形，黃棕色，近種臍處常帶黑色，有網(wǎng)狀窠穴?；ㄆ?-4月，果期4-5月。油菜籽含油率高，可達(dá)35%-45%，其主要用途是榨油，經(jīng)過壓榨產(chǎn)生菜籽油和菜籽粕，少量用來食用和飼用。油菜籽產(chǎn)業(yè)鏈上游為種子、農(nóng)藥、農(nóng)業(yè)機(jī)械及加工機(jī)械等行業(yè)，中游是貿(mào)易行業(yè)和壓榨行業(yè)，產(chǎn)生菜籽粕和菜籽油兩種產(chǎn)品。下游是菜粕菜油流入的養(yǎng)殖業(yè)、餐飲業(yè)、食品業(yè)、工業(yè)，終端產(chǎn)品流入消費(fèi)者手中。（二）中國菜籽加工行業(yè)特點(diǎn)中國菜籽加工行業(yè)有如下特點(diǎn)：

一是菜籽供應(yīng)時(shí)間短，收購、加工、銷售時(shí)間比較集中。由于中國菜籽是季節(jié)性的生產(chǎn)，菜籽油加工企業(yè)一般在6-9月份集中加工菜籽，多數(shù)小型工廠只生產(chǎn)2-3個(gè)月，只有大型菜油加工企業(yè)可以保持全年生產(chǎn)。二是國內(nèi)菜籽加工業(yè)布局分散，加工廠規(guī)模小、數(shù)量多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國工商注冊的菜籽加工企業(yè)有2500家左右，這還不包括各菜籽主產(chǎn)區(qū)星羅棋布的小型菜籽作坊企業(yè)。中國小型菜籽加工企業(yè)規(guī)模多在100噸/日以下，加工能力超過100噸/日的數(shù)量極其有限。三是菜油加工企業(yè)利潤微薄，企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低。一般菜籽收購加工半徑在150公里左右，超過這個(gè)距離很難保障壓榨利潤。四是菜油加工企業(yè)加工能力過剩。據(jù)估計(jì)中國菜油加工能力是產(chǎn)量的2倍，加工能力過剩導(dǎo)致原料不足，企業(yè)在菜籽上市季節(jié)競相搶購。沒有原料無法生產(chǎn)，有了原料擔(dān)心價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，因此，中國菜油行業(yè)保值需求異常強(qiáng)烈。二、全球油菜籽供需（一）全球油菜籽主產(chǎn)國種植周期油菜籽是長日照喜溫作物，北半球不同國家的種植周期橫跨全年，南半球種植周期集中在5月-11月。從油菜籽的播種及收獲時(shí)間上看，加拿大油菜籽在5月-6月播種，8月-10月收獲。歐盟油菜籽在8-9月播種，次年6月下旬-8月上旬收獲。中國油菜籽在10月-12月播種，次年4月-5月收獲。印度油菜籽在10月-12月播種，次年3月下旬-5月上旬收獲。澳大利亞油菜籽在5-6月播種，10月-11月收獲。俄羅斯油菜籽在4-5月播種，8-9月收獲。烏克蘭油菜籽在9月-10月播種，次年7月-8月收獲。美國油菜籽在9月播種，次年6月收獲。英國油菜籽在9月下旬-10月播種，次年6月下半月-8月上半月收獲。白俄羅斯油菜籽在8月-9月播種，次年6月-7月收獲。（二）全球油菜籽供需油菜籽是全球第二大油料作物。據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2022/2023年全球油料作物總產(chǎn)量6.4億噸，其中油菜籽產(chǎn)量8314萬噸，位居油料作物第二，占全球油料作物產(chǎn)量的13%，僅次于大豆產(chǎn)量。2022/2023年全球油料作物出口量2.0億噸，其中油菜籽出口量1801萬噸，位居油料作物第二，占全球油料作物出口量的9%。油菜籽消費(fèi)量占據(jù)油料作物第二位。據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2022/2023年度全球油料作物消費(fèi)量6.3億噸，其中油菜籽消費(fèi)量7985萬噸，占據(jù)全球油料作物消費(fèi)量的13%，位居全球第二。全球油菜籽產(chǎn)量波動上升。據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2022/2023年，全球油菜籽產(chǎn)量8314萬噸，同比增長13%，較2010/2011年產(chǎn)量6056萬噸增長37%，CAGR為3%。全球油菜籽生產(chǎn)主要集中在加拿大、歐盟、中國和印度。據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2022/2023年全球油菜籽產(chǎn)量8314萬噸，其中加拿大油菜籽產(chǎn)量2000萬噸，占全球油菜籽產(chǎn)量的24%；歐盟油菜籽產(chǎn)量1815萬噸，占全球油菜籽產(chǎn)量的22%；

中國油菜籽產(chǎn)量1470萬噸，占全球油菜籽產(chǎn)量的18%；印度油菜籽產(chǎn)量1100萬噸，占全球油菜籽產(chǎn)量的13%。加拿大、歐盟、中國和印度四國油菜籽產(chǎn)量合計(jì)占到全球油菜籽產(chǎn)量的77%。全球油菜籽消費(fèi)量持續(xù)上升。據(jù)USDA10月預(yù)測數(shù)據(jù)，2022/2023年，全球油菜籽消費(fèi)量8028萬噸，同比增長7%，較2010/2011年消費(fèi)量5979萬噸增長34%，CAGR為2%。全球油菜籽消費(fèi)主要集中在歐盟、中國、印度和加拿大。據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2022/2023年全球油菜籽消費(fèi)量8028萬噸，其中歐盟油菜籽消費(fèi)2423萬噸，占全球油菜籽消費(fèi)量的30%；中國油菜籽消費(fèi)量1665萬噸，占全球油菜籽消費(fèi)量的21%；印度油菜籽消費(fèi)量1105萬噸，占全球油菜籽消費(fèi)量的14%；加拿大油菜籽消費(fèi)量1105萬噸，占全球油菜籽消費(fèi)量的14%。歐盟、中國、印度和加拿大四國油菜籽消費(fèi)量合計(jì)占到全球油菜籽消費(fèi)量的78%。全球油菜籽進(jìn)口量和出口量都呈現(xiàn)波動上升趨勢。據(jù)USDA10月預(yù)測數(shù)據(jù)，2022/2023年，全球油菜籽進(jìn)口量1642萬噸，同比增長14%，較2010/2011年增長63%，CAGR為4%。全球油菜籽出口量1756萬噸，同比增長20%，較2010/11年增長62%，CAGR為4%。全球油菜籽期末庫存和庫銷比2010年至今形成三個(gè)峰谷。2010/2011-2012/2013年，全球油菜籽期末庫存和庫銷比持續(xù)下降；2013/2014年，全球油菜籽期末庫存和庫銷比上升；2014/2015年-2018/2019年，全球油菜籽期末庫存和庫銷比經(jīng)歷第二波下降-上升的峰谷；2019/2020年-2021/2022年，全球油菜籽庫存庫銷比再次處于下降趨勢。據(jù)USDA10月預(yù)測，2022/2023年全球油菜籽期末庫存724萬噸，庫銷比9%，再次進(jìn)入上行周期。（三）貿(mào)易流向：從北美、澳洲和俄烏流向歐亞和墨西哥全球油菜籽出口主要集中在加拿大、澳大利亞、烏克蘭和俄羅斯。據(jù)USDA10月預(yù)測，2022/2023年全球油菜籽出口量1756萬噸，其中加拿大出口量800萬噸，占全球油菜籽出口量的46%；澳大利亞出口量500萬噸，占全球油菜籽出口量的28%；烏克蘭出口量280萬噸，占全球油菜籽出口量的16%；俄羅斯出口量70萬噸，占全球出口量的4%。全球油菜籽進(jìn)口主要集中在歐盟、中國、日本和墨西哥。據(jù)USDA10月預(yù)測，2022/2023年度全球油菜籽進(jìn)口量1642萬噸，其中歐盟進(jìn)口550萬噸，占全球油菜籽進(jìn)口量的34%；日本進(jìn)口238萬噸，占全球油菜籽進(jìn)口量的15%；中國進(jìn)口230萬噸，占比14%；墨西哥進(jìn)口145萬噸，占比9%。全球油菜籽貿(mào)易格局較為分散，流向主要集中在北美、澳洲和俄烏→歐洲、亞洲和中美洲。全球油菜籽流出地主要集中在北美、澳洲和俄烏，加拿大、澳大利亞、烏克蘭和俄羅斯的油菜籽出口量合計(jì)占全球的94%。歐盟、中國、日本、墨西哥進(jìn)口量合計(jì)占全球油菜籽進(jìn)口量的71%，歐盟是世界最大的油菜籽流入地，其次是東亞。（四）主產(chǎn)國主消國1.加拿大加拿大是全球第一大油菜籽生產(chǎn)國、第四大油菜籽消費(fèi)國和第一大油菜籽出口國。2022/2023年度，加拿大油菜籽產(chǎn)量占全球油菜籽總產(chǎn)量的24%，油菜籽消費(fèi)量占全球油菜籽總消費(fèi)量的13%，油菜籽出口量占全球油菜籽總出口量的46%。加拿大油菜籽生產(chǎn)集中分布在本國南方的薩斯喀徹溫省、阿爾伯塔省和曼尼托巴省。據(jù)USDA統(tǒng)計(jì)，2017-2019年，薩斯喀徹溫省油菜籽產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的56%，阿爾伯塔省油菜籽產(chǎn)量占全國28%，曼尼托巴省油菜籽產(chǎn)量14%，三省總產(chǎn)量占全國的98%。加拿大油菜籽產(chǎn)量呈現(xiàn)“上升-下降”趨勢，2022/2023年預(yù)計(jì)回升。據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2010/2011-2017/2018年，加拿大油菜籽產(chǎn)量呈現(xiàn)上升趨勢，2018、2019年-2021/2022年，油菜籽產(chǎn)量呈現(xiàn)下降趨勢，其中，2021/2022年因加拿大氣候干燥，不利于油菜籽生長，油菜籽產(chǎn)量下降。預(yù)計(jì)2022/2023年產(chǎn)量回升至1950萬噸，同比增長42%。加拿大油菜籽出口量預(yù)計(jì)今年有所回升。油菜籽出口量2021/2022年前較為平穩(wěn)，2021/2022年大幅下降，出口量527萬噸，同比下降50%。預(yù)計(jì)2022/2023年有所回升，出口量為但仍未回升至800萬噸，同比增長52%，但仍未回升至2020/2021年水平。加拿大油菜籽消費(fèi)量波動上升。據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2022/2023年度，加拿大油菜籽消費(fèi)量1050萬噸，同比增長11%，較2010/2011年增長64%，CAGR為4%。加拿大油菜籽消費(fèi)以壓榨消費(fèi)為主。2022/2023年，加拿大油菜籽壓榨消費(fèi)量1020萬噸，占總消費(fèi)量的97%；飼用消費(fèi)30萬噸，占總消費(fèi)量的3%。加拿大油菜籽進(jìn)口量和進(jìn)口依存度較低。加拿大是油菜籽凈出口國，2022/2023年油菜籽進(jìn)口量13萬噸，進(jìn)口依存度常年低于1%，油菜籽進(jìn)口對市場影響可以忽略不計(jì)。加拿大油菜籽期末庫存和庫銷比呈現(xiàn)三個(gè)峰谷的趨勢。2010-2013年是第一個(gè)峰谷，2013-2018年是第二個(gè)峰谷，第三個(gè)峰谷出現(xiàn)于2018-2022年。2022/2023年，加拿大油菜籽期末庫存200萬噸，同比增長129%，庫銷比11%，同比增長5個(gè)百分點(diǎn)。2.歐盟歐盟是全球第二大油菜籽生產(chǎn)國、第一大油菜籽消費(fèi)國和第一大油菜籽進(jìn)口國。2022/2023年度，歐盟油菜籽產(chǎn)量占全球油菜籽總產(chǎn)量的22%，油菜籽消費(fèi)量占全球油菜籽總消費(fèi)量的30%，油菜籽進(jìn)口量占全球油菜籽總進(jìn)口量的34%。歐盟油菜籽生產(chǎn)集中分布在法國、德國、波蘭和捷克。據(jù)USDA統(tǒng)計(jì)，2010-2014年，法國油菜籽產(chǎn)量占全歐盟產(chǎn)量的33%，德國油菜籽產(chǎn)量占全歐盟32%，波蘭油菜籽產(chǎn)量占比14%，捷克油菜籽產(chǎn)量占全歐盟7%，四國總產(chǎn)量占全國的86%。歐盟油菜籽產(chǎn)量小幅下降。據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2022/2023年歐盟油菜籽產(chǎn)量1915萬噸，同比上升11%，但較2010/2011年產(chǎn)量下降8%，CAGR為-1%。歐盟是油菜籽凈進(jìn)口國，出口量較小。2022/2023年度，歐盟油菜籽出口量40萬噸，僅占產(chǎn)量的2%，對市場影響較小可以忽略不計(jì)。歐盟油菜籽消費(fèi)量較為平穩(wěn)。據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2022/2023年度，歐盟油菜籽消費(fèi)量2423萬噸，同比增長8%，較2010/2011年增長9%，CAGR為1%。歐盟油菜籽消費(fèi)以壓榨消費(fèi)為主。2022/2023年，歐盟油菜籽壓榨消費(fèi)量2360萬噸，占總消費(fèi)量的97%；飼用消費(fèi)63萬噸，占總消費(fèi)量的3%。歐盟油菜籽進(jìn)口量和進(jìn)口依存度高于加拿大，近年來緩慢下降。2022/2023年，歐盟油菜籽進(jìn)口量550萬噸，同比下降1%，較出現(xiàn)在2019/2020年的最高值下降8%。進(jìn)口依存度22%，同比下降2個(gè)百分點(diǎn)，較出現(xiàn)在2019/2020年的最高值下降6個(gè)百分點(diǎn)。歐盟油菜籽期末庫存和庫銷比呈現(xiàn)較大幅度下降趨勢。2022/2023年度，歐盟油菜籽期末庫存627萬噸，同比增長3%，較2010/2011年期末庫存下降78%；

庫銷比3%，同比持平，較2010/2011年庫銷比13%下降10個(gè)百分點(diǎn)。3.澳大利亞澳大利亞是全球第二大油菜籽出口國。2022/2023年度，澳大利亞油菜籽出口量占全球油菜籽出口量的29%。澳大利亞油菜籽生產(chǎn)集中分布在西澳大利亞州、新南威爾士州和維多利亞州。據(jù)USDA統(tǒng)計(jì)，西澳大利亞州油菜籽產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的37%，新南威爾士州油菜籽產(chǎn)量占全國的30%，維多利亞州油菜籽產(chǎn)量占全國的19%，三個(gè)州產(chǎn)量合計(jì)占全球油菜籽產(chǎn)量的86%。澳大利亞油菜籽產(chǎn)量波動較大。據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2022/2023年澳大利亞油菜籽產(chǎn)量670萬噸，同比減少1%，但較2010/2011年產(chǎn)量上升184%，CAGR為9%。2020/2021年來澳大利亞油菜籽產(chǎn)量上升迅速。澳大利亞是油菜籽凈出口國，出口量和產(chǎn)量走勢基本一致。2022/2023年度，澳大利亞油菜籽出口量500萬噸，同比下降6%，較2010/2011年上升210%，CAGR為10%。澳大利亞油菜籽消費(fèi)量平穩(wěn)上升。據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2022/2023年度，澳大利亞油菜籽消費(fèi)量120萬噸，同比增長2%，較2010/2011年增長64%，CAGR為4%。澳大利亞油菜籽消費(fèi)以壓榨消費(fèi)為主。2022/2023年，澳大利亞油菜籽壓榨消費(fèi)量90萬噸，占總消費(fèi)量的75%；飼用消費(fèi)30萬噸，占總消費(fèi)量的25%。澳大利亞油菜籽進(jìn)口量極低。油菜籽進(jìn)口量常年維持在1000噸，進(jìn)口依存度幾近于0，對市場影響可以忽略不計(jì)。澳大利亞油菜籽期末庫存和庫銷比呈現(xiàn)“上升-下降-上升”趨勢。2022/2023年度，澳大利亞油菜籽期末庫存137萬噸，同比增長59%，較2010/2011年期末庫存增長215%；庫銷比22%，同比持平，較2010/2011年庫銷比18%下降4個(gè)百分點(diǎn)。4.烏克蘭烏克蘭是全球第三大油菜籽出口國。2022/2023年度，烏克蘭油菜籽出口量占全球油菜籽出口量的16%。烏克蘭油菜籽生產(chǎn)分布較為分散，產(chǎn)量前五的州是敖德薩州、文尼察州、赫梅利尼茨基州、捷爾諾波爾州和第聶伯羅彼得羅夫斯克州。據(jù)USDA統(tǒng)計(jì)，西澳大利亞州油菜籽產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的37%，敖德薩州油菜籽產(chǎn)量占全國的10%，文尼察州、赫梅利尼茨基州、捷爾諾波爾州和第聶伯羅彼得羅夫斯克州各占8%。烏克蘭油菜籽產(chǎn)量波動較大。據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2022/2023年烏克蘭油菜籽產(chǎn)量320萬噸，同比增加6%，但較2010/2011年產(chǎn)量上升118%，CAGR為7%。2020/2021年來烏克蘭油菜籽產(chǎn)量連續(xù)三年上升。烏克蘭是油菜籽凈出口國，出口量和產(chǎn)量走勢基本一致。2022/2023年度，烏克蘭油菜籽出口量280萬噸，同比上升4%，較2010/2011年上升98%，CAGR為6%。烏克蘭油菜籽消費(fèi)量波動幅度較大。據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2022/2023年度，烏克蘭油菜籽消費(fèi)量40.5萬噸，和去年持平，較2010/2011年增長611%，CAGR為18%。烏克蘭油菜籽消費(fèi)用途絕大部分是壓榨消費(fèi)。2022/2023年，烏克蘭油菜籽壓榨消費(fèi)量40萬噸，占總消費(fèi)量的99%；飼用消費(fèi)0.5萬噸，占總消費(fèi)量的1%。烏克蘭油菜籽進(jìn)口量極低。烏克蘭油菜籽進(jìn)口量僅在2020/2021年達(dá)到7.2萬噸，進(jìn)口依存度為6%，其余年度進(jìn)口依存度均低于2%。對市場影響可以忽略不計(jì)。烏克蘭油菜籽期末庫存和庫銷比波動較大。2022/2023年度烏克蘭油菜籽期末庫存7.8萬噸，同比增長7%，庫銷比2%，同比持平。5.日本日本是全球第二大油菜籽進(jìn)口國。2022/2023年度，日本油菜籽進(jìn)口量占全球油菜籽進(jìn)口量的14%。日本油菜籽產(chǎn)量較低且沒有出口。2022/2023年日本油菜籽產(chǎn)量4000噸，同比持平，對市場影響力度很低，出口量一直為0。日本油菜籽消費(fèi)量平穩(wěn)波動。據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2022/2023年度，日本油菜籽消費(fèi)量236萬噸，同比增長8%，較2010/2011年基本持平。日本油菜籽幾乎全部用于壓榨消費(fèi)。2022/2023年日本油菜籽壓榨消費(fèi)量235萬噸，飼用消費(fèi)量0.5萬噸，飼用消費(fèi)可以忽略不計(jì)。日本油菜籽進(jìn)口量和進(jìn)口依存度較為平穩(wěn)。2022/2023年日本油菜籽進(jìn)口量238萬噸，同比增長9%，進(jìn)口依存度常年在99%以上，幾乎完全依賴進(jìn)口。日本油菜籽期末庫存和庫銷比呈現(xiàn)上升趨勢。2022/2023年度日本油菜籽期末庫存16萬噸，同比增長18%，庫銷比7%，同比增長1個(gè)百分點(diǎn)。三、中國油菜籽供需（一）油菜籽產(chǎn)量、消費(fèi)量和進(jìn)口量在中國都排名前列中國是全球第三大油菜籽生產(chǎn)國、第二大油菜籽消費(fèi)國和第三大油菜籽進(jìn)口國。2022/2023年度，中國油菜籽產(chǎn)量占全球油菜籽產(chǎn)量的9%，油菜籽消費(fèi)量占全球油菜籽消費(fèi)量的21%，油菜籽進(jìn)口量占全球油菜籽進(jìn)口的14%。油菜籽是中國第三大生產(chǎn)油料作物、第三大消費(fèi)油料作物和第二大進(jìn)口油料作物。據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2022/2023年，中國五大油籽總產(chǎn)量6517萬噸，其中油菜籽1470萬噸，占比23%；五大油籽總消費(fèi)量1.66億噸，油菜籽消費(fèi)量1665萬噸，占比10%；五大油籽總進(jìn)口量1.02億噸，油菜籽進(jìn)口量230萬噸，占所有油籽進(jìn)口量的2%。中國油菜籽產(chǎn)量整體呈現(xiàn)增長趨勢。據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2022/2023年，中國油菜籽產(chǎn)量1470萬噸，和去年持平，較2010/2011年產(chǎn)量1279萬噸增長15%，CAGR為1%。中國油菜籽生產(chǎn)主要分布在長江流域。據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2015-2019年，四川省油菜籽產(chǎn)量占全國的21%，湖北省油菜籽產(chǎn)量占全國的16%，湖南省油菜籽產(chǎn)量占全國的15%，安徽省油菜籽產(chǎn)量占全國的7%，貴州省油菜籽產(chǎn)量占全國的6%。其余油菜籽生產(chǎn)較多的省份有江西、江蘇、云南、河南等。中國油菜籽消費(fèi)量穩(wěn)中有降。2022/2023年油菜籽消費(fèi)量1665萬噸，較出現(xiàn)在2013/2014年的最高點(diǎn)1855萬噸減少10%。中國油菜籽消費(fèi)以壓榨消費(fèi)為主。2022/2023年，中國油菜籽壓榨消費(fèi)量1620萬噸，占總消費(fèi)量的97%，飼用消費(fèi)量45萬噸，占總消費(fèi)量的3%。（二）進(jìn)口依存度較低，來源集中中國油菜籽進(jìn)口量先升后降，進(jìn)口依存度較低。據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2010/2011年度-2013/2014年度，中國油菜籽進(jìn)口量從93萬噸增長到505萬噸，漲幅443%。2014/2015年度-2022/2023年度，中國油菜籽進(jìn)口量整體呈現(xiàn)下降趨勢，從2013年的505萬噸下降到230萬噸，降幅54%。2022/2023年度，油菜籽進(jìn)口量230萬噸，同比增加27%。進(jìn)口依存度變化趨勢跟隨進(jìn)口量變動，2022/2023年度，油菜籽進(jìn)口依存度13.53%，同比上升2.6個(gè)百分點(diǎn)。中國油菜籽進(jìn)口依存度最高為27%，近年來下降到14%左右，依存度較低。中國油菜籽進(jìn)口來源以加拿大為主。2021年，中國從加拿大進(jìn)口的油菜籽金額為14.4億美元，占總進(jìn)口額的93%；從俄羅斯進(jìn)口的油菜籽價(jià)值5496.6萬美元，占比4%；從澳大利亞進(jìn)口的油菜籽價(jià)值4165.4萬美元，占比3%；從其他地區(qū)進(jìn)口的油菜籽金額490.4萬美元，占比不到1%。中國主要油菜籽進(jìn)口省市有廣西、福建、上海、海南、內(nèi)蒙古等。2021年廣西進(jìn)口油菜籽金額6.51億美元，福建進(jìn)口油菜籽金額4.18億美元，上海進(jìn)口油菜籽金額3.04億美元、海南進(jìn)口油菜籽金額1.05億美元，內(nèi)蒙古進(jìn)口油菜籽金額5952.8萬美元，其余省份有黑龍江、北京、甘肅等。中國油菜籽出口量極低。油菜籽出口量低的主要原因是中國油菜籽價(jià)格較國際而言偏高，不具備競爭優(yōu)勢。USDA數(shù)據(jù)顯示中國無油菜籽出口，海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示2021年中國油菜籽出口金額62.8萬美元，數(shù)額較低，對市場影響較小可以忽略不計(jì)。（三）期末庫存和庫銷比近年波動較大中國油菜籽期末庫存庫銷比近年來波動較大。據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2022/2023年，中國油菜籽期末庫存151萬噸，同比增長30%，較2010/2021年減少22%，庫銷比9%，同比增加2個(gè)百分點(diǎn)。四、油菜籽期貨合約國際上較為流行的油菜籽期貨合約有洲際交易所（ICE）推出的油菜籽期貨

（RS）,中國油菜籽期貨交易主要采用鄭商所（ZCE）推出的油菜籽期貨合約。（一）ICE油菜籽期貨合約ICE的油菜籽期貨合約上市于ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所（WCE），所以有時(shí)我們會看到油菜籽期貨合約屬于WCE的表述。（二）中國油菜籽期貨合約月份、基準(zhǔn)交割品和交割替代品1.中國油菜籽期貨合約交割月份中國油菜籽期貨交割月份是7、8、9、11月。從供給角度看，油菜籽的種植、收獲、收購、流通和加工有明顯的季節(jié)性特征，冬菜籽一般每年9月底播種，次年5月收獲，6月開始上市，集中流通、加工時(shí)間是每年6月-10月；春菜籽集中流通、加工時(shí)間是每年11月-次年3月。考慮到國產(chǎn)油菜籽供應(yīng)消費(fèi)的季節(jié)性，油菜籽合約交割月份設(shè)計(jì)為現(xiàn)貨供給相對充裕的7月-11月。從需求角度看，中國油菜籽原料有限，加工產(chǎn)能過剩，大部分加工企業(yè)加工油菜籽時(shí)間呈現(xiàn)明顯季節(jié)性。冬菜籽主要集中在6月-10月加工，春菜籽主要集中在11月-次年3月加工，加工時(shí)間和油菜籽上市流通時(shí)間基本一致。因此合約月份設(shè)計(jì)也考慮到需求的季節(jié)性特點(diǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)控制角度看，每年7、8、9月份是油菜籽貿(mào)易加工較為集中的時(shí)期，現(xiàn)貨油菜籽相對充裕，上述月份作為期貨合約月份有利于現(xiàn)貨企業(yè)套期保值。11月-次年3月是春菜籽收購貿(mào)易加工旺季，但1-3月春菜籽流通數(shù)量逐漸減少。因此將春菜籽較為充足的11月份作為期貨合約月份，可以為春菜籽生產(chǎn)貿(mào)易加工企業(yè)提供價(jià)格信號，有利于現(xiàn)貨企業(yè)套期保值和保障交割順利進(jìn)行。從套利角度看，菜籽油、大豆、菜粕期貨可以和菜籽期貨形成套利關(guān)系。菜籽油、大豆期貨合約月份是1月、3月、5月、7月、9月、11月，菜粕期貨合約月份為1月、3月、5月、7月、8月、9月、11月。因此菜籽期貨合約月份有7月、9月、11月三個(gè)月與菜籽油、大豆、菜粕重合，便于投資者在以上期貨品種間開展套利交易。2.基準(zhǔn)交割品油菜籽指標(biāo)定義、衛(wèi)生指標(biāo)要求和檢驗(yàn)方法等按照中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn)油菜籽（GB/T11762-2006）執(zhí)行。3.交割替代品交易所通過設(shè)置升貼水的方式允許部分不符合基準(zhǔn)交割品質(zhì)量指標(biāo)的油菜籽作為交割替代品，具體規(guī)定如下：

含油量以38.0%為基準(zhǔn)，每高（低）1個(gè)百分點(diǎn)，升水（貼水）70元/噸，高不足1個(gè)百分點(diǎn)無升水，低不足1個(gè)百分點(diǎn)按照1個(gè)百分點(diǎn)計(jì)算，高于42.0%的按照42.0%升水。含油量低于35.0%的不允許交割。雜質(zhì)以3.0%為基準(zhǔn)，每低（高）0.5個(gè)百分點(diǎn)，升水（貼水）30元/噸，不足0.5個(gè)百分點(diǎn)無升貼水，低于2.0%的按照2.0%升水。采用標(biāo)準(zhǔn)倉單交割的，雜質(zhì)高于3.0%的不允許交割，采用車板方式交割的，雜質(zhì)高于4.0%的不允許交割。水分方面，采用車板交割的，水分以9.0%為基準(zhǔn)，每高0.5個(gè)百分點(diǎn)貼水30元/噸，不足0.5個(gè)百分點(diǎn)的無貼水，水分高于12.0%的不允許交割。采用標(biāo)準(zhǔn)倉單交割的，水分高于9.0%的不允許交割。五、油菜籽價(jià)格的影響因素（一）供給1.產(chǎn)量和價(jià)格的關(guān)系油菜籽價(jià)格和產(chǎn)量反向相關(guān)。油菜籽產(chǎn)量上升，供給增加，供需轉(zhuǎn)寬松，價(jià)格下跌；油菜籽產(chǎn)量下降，供給減少，供需轉(zhuǎn)緊張，價(jià)格上升。2.種植面積影響產(chǎn)量種植面積影響產(chǎn)量，種植面積的主要影響因素有單產(chǎn)、收購價(jià)格、機(jī)械化水平、勞動力價(jià)格及國家政策。競爭作物的種植收益是影響種植面積的重要因素。小麥?zhǔn)怯筒俗训闹饕馗偁幾魑?。二者同屬冬季作物，在長江流域具有較強(qiáng)的競爭關(guān)系。小麥種植的凈利潤大部分時(shí)間高于油菜籽。穩(wěn)定油菜籽收購價(jià)格是提高油菜籽耕地競爭力的關(guān)鍵。3.天氣影響產(chǎn)量天氣影響產(chǎn)量，油菜籽產(chǎn)量=單產(chǎn)*種植面積,天氣通過影響單產(chǎn)進(jìn)而影響油菜籽產(chǎn)量。中國油菜種植以長江流域冬油菜為主，從播種到收獲需要8個(gè)月左右，經(jīng)歷播種期——生長期——收獲整曬期三個(gè)階段，其中生長期又分為發(fā)芽出苗期、苗期、蕾薹期、花期、角果成熟期五個(gè)階段。每個(gè)階段容易遭遇的災(zāi)害天氣不同。（二）需求1.菜粕菜油的需求影響油菜籽價(jià)格菜籽粕和菜籽油是油菜籽壓榨后得到的兩種產(chǎn)品。對菜籽粕和菜籽油的需求會影響對油菜籽的需求，進(jìn)而影響油菜籽的價(jià)格。菜籽粕的主要用途是飼用消費(fèi)和工業(yè)消費(fèi)，以飼用消費(fèi)為主。菜籽粕的工業(yè)消費(fèi)用途有制作菜籽蛋白、提取化工原料和生產(chǎn)有機(jī)肥料等。2022/2023年全球菜籽粕飼用消費(fèi)量4316萬噸，占總消費(fèi)量98%；工業(yè)消費(fèi)量78萬噸，占比2%。菜籽油的主要用途是食用消費(fèi)和工業(yè)消費(fèi)，以及少量飼用消費(fèi)。2022/2023年，全球菜籽油食用消費(fèi)量2255萬噸，占比74%，工業(yè)消費(fèi)量804萬噸，占比26%，飼用消費(fèi)量1000噸，可以忽略不計(jì)。油菜籽價(jià)格和菜粕消費(fèi)量正向相關(guān)。菜粕消費(fèi)量上升，油菜籽需求量上升，供需偏緊，價(jià)格上升；菜粕消費(fèi)量下降，油菜籽需求量下降，供需寬松，價(jià)格下降。選取2012年-2021年的菜粕消費(fèi)量和油菜籽價(jià)格作為數(shù)據(jù)來源，二者相關(guān)系數(shù)為0