國產橡膠行業(yè)分析報告

國產橡膠行業(yè)分析報告2020年7月

結論1、開割及膠水產出情況受開割前期受干旱天氣以及白粉病的影響，今年版納產區(qū)開割推遲1.5-2個月左右，且開割率不高，根據我們走訪的膠園了解到，開割率大概在成左右，原料收購價格處于9.8元公斤上下。由于剛開割不久，干含能達到40%也導致膠水產出量較低，6月下旬膠水產量逐漸恢復正常。預計后期逐漸可以看到原料產量的恢復。2、天然橡膠成品生產情況來看，截止目前，全乳膠今年的產量或許只占到去年的15%-20%。受下游輪胎廠偏愛的9710膠，也因原料匱乏而緊缺，出現了加工廠從青島購買標二膠作為9710的原料拉回云南進行再加工。整體來看，國產膠供應偏緊，無論是交割品全乳膠還是9710輪胎膠，相較去年都有較大幅度減產。當前全市場對于供應端的關注重點在替代種植上，等指標正式下達，小的負擔。3、替代種植34噸左右，包含少量天膠成品，大部分為原料。配額下達時間在7月15日月30預計對橡膠價格大概率是利空的影響。云南產區(qū)情況山和保山731個縣（市、區(qū)）的熱區(qū)。全省天然橡膠種植面積866.5650.5%442.2843.0%，干膠產量45.29萬噸（占全國54.9%100.3千克，高出全國平均畝產量20.8%100納地區(qū)單產最高，年產量可達32萬噸，平均畝產可以達到公斤。本次調研的西雙版納片區(qū)轄1市272%標志性的地區(qū)之一。圖：云南各主產區(qū)天然橡膠產量分布數據來源:某國營橡膠企業(yè)數據，市場研究部第一天國營橡膠企業(yè)A收膠點由于我們到達該收膠點的時間已經是當日下午3常收膠時間是上午，去年同期膠水產出旺盛時一天可收噸左右，今年只能收到9.8元40%比較高，可達到38%-40%，進入7、8月雨季以后，干含量會有所降低，在35%左右，到11月下旬的干含會降到20%圖：景洪片區(qū)某收膠點圖片來源:市場研究部加工廠膠業(yè)務已有60多年歷史，從天然橡膠貿易起步，逐步進行產業(yè)鏈上下游12150萬噸年，主要分布在五大區(qū)域：非洲、泰國、馬來西亞、印尼、中國。全球共37家加工廠，其中中國有8家，年產能達萬噸，其中海南儋州3家，云南西雙版納5年，是云南省最大的天然橡膠加工企業(yè)。我們此次走訪的工廠位于景洪，該當前工廠受制于原料短缺的困擾，開工率較低，今年成品的產出也較少。標二和9710生產線有開工，水線32證生產出的各品種天膠成品可以及時質檢。該工廠的固定加工成本在600元噸左右，該成本不包含機器廠房等1000元-1500元公斤，全乳膠出售價格10400元噸，算下來當前售價僅僅覆蓋了600元膠的成品產出量少，交割品全乳膠同理。堆積。圖：國營企業(yè)A加工廠生產線圖：干攪加工生產線圖片來源：國營橡膠企業(yè)A，市場研究部圖：交割品全乳膠圖：原料堆放區(qū)圖片來源：國營橡膠企業(yè)A，市場研究部第二天國營橡膠企業(yè)B加工廠該工廠占地28畝，有注冊上期所全乳膠交割品種，年產能1萬噸以上，當前同樣存在原料采購不足的問題，每天僅有20噸干膠產量。該工輪胎廠的都是自己生產的膠。該工廠加工成本在元左右，附近民營工廠會達到150070%-80%。工廠計劃將5萬噸左右。云南的膠林單產比海南要高，10畝地一年可以產一噸干膠原料。剛開割干含量是最高的，可以達到38%-40%，進入雨季以后干含量下降到35%月下旬干含只有20%400-500棵樹，大概占幾畝地。圖：國營企業(yè)生產線圖：膠水加酸凝固區(qū)圖片來源：國營橡膠企業(yè)B，市場研究部膠林該膠林總共占地158畝，當前開割率在70%-80%左右，割膠周期為上發(fā)現白粉病的蹤跡，但已經較前期得到較大緩解。會明顯增多，一顆樹一年的施肥成本在塊錢之間。通常膠水收到14-15元農為了提高收入，在林間種植魔芋、南瓜等農作物來提高收入。圖：國營企業(yè)B膠林圖：得白粉病的橡膠樹葉圖片來源：國營橡膠企業(yè)B，市場研究部倉庫該倉庫建于201020132萬噸。該倉庫還未設置貨架，計劃未來購置貨架，一個貨架可以放地區(qū)的總庫存在來以后，倉庫將被填滿。往昆明的運費在每噸220配合高鐵新建倉庫，原本通過水運從東南亞進口到江浙滬的越南、10設立。由此，昆明庫的優(yōu)勢未來可能會降低。圖：國營企業(yè)B倉庫圖片來源:B，市場研究部第三天民營橡膠企業(yè)C加工廠生產線及產能：該工廠共兩條水線，一小時可產出4.5作8小時總共可產70噸天膠。產能全開一年可生產萬噸天膠。當天該工廠的膠水收購價格是9.5元，10號膠的原料收購價格是非常少，最近幾天逐漸增多起來。由于今年濃乳的加工利潤好于全乳膠，所走低。近幾日該廠每天可以收購30-40噸原料，去年同期每天可以收70-80噸，原料減少了一半。因此今年的全乳膠產量減量非常明顯，而今年上半年已過，該工廠總共加工的全乳還不到1000噸，而去年的上半年全乳產量是7000多噸，減量幅度巨大。該工廠可生產上期所認證的交割解，由于原料緊缺，版納很多工廠從青島購買標二膠，當前價格大概是9500元，然后將其運輸來版納，運費9710膠的原料。計可以堆放2000噸。原本工廠可以存放6000-8000噸左右的庫存，加上新倉庫預計未來庫容1部水運過來天膠只需要2