高級財務(wù)會計-第8章-衍生工具會計(下)課件

第八章衍生工具會計（下）8.1互換會計8.2期權(quán)會計8.3衍生金融工具的信息披露8.4衍生金融工具及其會計處理的相互比較第八章衍生工具會計（下）8.1互換會計18.1互換會計互換是指兩個或兩個以上的當(dāng)事人按照共同商定的條件在約定的時間內(nèi)，交換一系列支付款項的金融交易。主要分為貨幣互換和利率互換。8.1互換會計互換是指兩個或兩個以上的當(dāng)事人按照共同商定的2貨幣互換貨幣互換是指交易雙方交換相同期限相同金額的不同幣種以及在此基礎(chǔ)上的利息支付義務(wù)的一種預(yù)約業(yè)務(wù)。假設(shè)國內(nèi)A公司于年初日籌措到一筆35萬元人民幣的借款，期限1年，固定利率4%，年末一次性還本付息；該筆資金用于某項目的經(jīng)營，該項目帶來的收入是美元。貨幣互換貨幣互換是指交易雙方交換相同期限相同金額的不同幣種3人民幣貸款A(yù)公司35萬元人民幣，期限1年，固定利率4%，年末一次性還本付息該筆資金用于某項目的經(jīng)營，該項目帶來的收入是美元A公司的人民幣貸款存在著匯率風(fēng)險。借、用、還上存在著貨幣不統(tǒng)一公司借的是人民幣，用的是美元還款時公司需要將美元收入換成人民幣還款。到時如果人民幣升值，美元貶值(相對于期初匯率)，公司要用更多的美元來買人民幣還款。人民幣貸款A(yù)公司35萬元人民幣，期限1年，該筆資金用于某項目4A公司為防止美元匯率變動的風(fēng)險，也為了經(jīng)營管理上的方便，通過銀行尋找互換對手，以對該筆債務(wù)進(jìn)行套期保值。銀行協(xié)助找到的B公司有一筆5萬美元，期限1年，固定利率4%，年末一次性還本付息的對應(yīng)業(yè)務(wù)；B公司的未來收入為人民幣。高級財務(wù)會計-第8章--衍生工具會計(下)課件5B公司美元貸款A(yù)公司人民幣貸款取得A公司的35萬人民幣貸款取得B公司的5萬美元貸款在提款日A公司與B公司互換本金：在付息日公司與B公司互換利息貨幣互換互換過程在到期日A公司與B公司再次互換本金B(yǎng)公司A公司取得A公司的35萬人民幣貸款取得B公司的5萬美元6交易雙方分別需要對方擁有的幣種；所持的資金數(shù)額相當(dāng)，期限一致。

雙方實現(xiàn)貨幣互換的前提貨幣互換具有以下特點(diǎn)1、期限一般較長，為1年以上，其適用于長期項目的避險與管理。2、貨幣互換通常是為滿足參與者的特殊需要而設(shè)計的，大多采用非標(biāo)準(zhǔn)化的方式，具有較強(qiáng)的靈活性，但轉(zhuǎn)讓較為困難，多為場外交易。3、貨幣互換的參與者多為跨國公司、國際組織、政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)等實力雄厚者，每筆交易的數(shù)額都很大。4、它的目的主要在于降低籌資成本和規(guī)避匯率、利率變動風(fēng)險，較少用于投機(jī)。交易雙方分別需要對方擁有的幣種；雙方實現(xiàn)貨幣互換的前提貨幣互7貨幣互換的會計處理首先要遵循外幣交易會計處理的基本要求：按照即期匯率記錄準(zhǔn)備互換的外幣業(yè)務(wù)按照期末的即期匯率對賬面記錄的歷史匯率進(jìn)行調(diào)整，從而確定應(yīng)當(dāng)記錄的匯兌損益在互換約定到期時，還要詳細(xì)記錄互換的結(jié)果及其對其他經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的影響。首先要遵循外幣交易按照即期匯率記錄按照期末的即期匯率對在互換8例1:假設(shè)國內(nèi)A公司于年初籌措到一筆價值為5萬美元的外幣借款，期限1年，固定利率4%，年末一次性還本付息；該筆資金用于某項目的購建，該項目投產(chǎn)后帶來的收入是人民幣。A公司為防止美元匯率變動的風(fēng)險，也為了經(jīng)營管理上的方便，通過銀行尋找互換對手，以對該外幣債務(wù)進(jìn)行套期保值。銀行協(xié)助找到的B公司有一筆人民幣債務(wù)35萬元，期限1年，固定利率4%，年末一次性還本付息；B公司的未來收入為美元。例1:假設(shè)國內(nèi)A公司于年初籌措到一筆價值為5萬美元的外幣借款9A公司與B公司在年初簽訂了按照年末實際市場匯率進(jìn)行貨幣互換的協(xié)議，并于簽約日向中介銀行支付了手續(xù)費(fèi)1000元。設(shè)簽約時美元對人民幣的匯率為1:7，年末互換時匯率為1:6.85。A公司在年末與B公司按照實際匯率交換了本金和利息，并及時償付了美元借款。A公司與B公司在年初簽訂了按照年末實際市場匯率進(jìn)行貨幣互換的10B公司人民幣貸款A(yù)公司美元貸款取得A公司的5萬美元貸款取得B公司的35萬人民幣貸款取得貸款，在互換日互換本金在互換日互換利息貨幣互換A公司互換過程會計處理在到期日A公司與B公司再次互換本金期末匯兌損益B公司A公司取得A公司的5萬美元貸款取得B公司的35萬人民幣11（1）交易日記錄互換的本金數(shù)額，交付手續(xù)費(fèi)借：銀行存款—美元（$50000×7）350000貸：短期借款—美元350000借：應(yīng)收互換款—美元（$50000×7）350000貸：應(yīng)付互換款350000借：財務(wù)費(fèi)用—互換手續(xù)費(fèi)1000貸：銀行存款1000（1）交易日記錄互換的本金數(shù)額，交付手續(xù)費(fèi)12（2）交易日記錄應(yīng)交換的全年利息借：財務(wù)費(fèi)用—利息支出($50000×4%×7)14000貸：應(yīng)付互換利息14000借：應(yīng)收互換利息—美元($2000×7)14000貸：短期借款—美元14000（3）年末記錄由于匯率變動形成的互換損益(7-6.85)×50000=7500元(7-6.85)×2000=300元借：財務(wù)費(fèi)用—互換損益7800貸：應(yīng)收互換款—美元7500應(yīng)收互換利息—美元300（2）交易日記錄應(yīng)交換的全年利息13（4）年末記錄實際收到的互換本金與利息，實際支付的互換本金與利息。

借：銀行存款—美元($52000×6.85)356200貸：應(yīng)收互換款—美元($50000×6.85)342500應(yīng)收互換利息—美元($2000×6.85)13700借：應(yīng)付互換款350000應(yīng)付互換利息14000貸：銀行存款364000（5）歸還美元借款

借：短期借款—美元($52000×6.85)356200貸：銀行存款—美元($52000×6.85)356200（4）年末記錄實際收到的互換本金與利息，實際支付的互換本金與14（三）對交易結(jié)果的分析說明通過此筆交易可以看出，由于采用了互換這一套期保值的手段，A公司實際形成匯兌損失.（三）對交易結(jié)果的分析說明15假設(shè)國內(nèi)A公司于年初日籌措到一筆35萬元人民幣的借款，期限1年，固定利率4%，年末一次性還本付息；該筆資金用于某項目的經(jīng)營，該項目帶來的收入是美元。A公司為防止美元匯率變動的風(fēng)險，也為了經(jīng)營管理上的方便，通過銀行尋找互換對手，以對該筆債務(wù)進(jìn)行套期保值。銀行協(xié)助找到的B公司有一筆5萬美元，期限1年，固定利率4%，年末一次性還本付息的對應(yīng)業(yè)務(wù)；B公司的未來收入為人民幣。A公司與B公司在年初簽定了按照年末實際市場匯率進(jìn)行貨幣互換的協(xié)議，并于簽約日向中介銀行支付了手續(xù)費(fèi)1000元。設(shè)簽約時美元對人民幣的匯率為1：7.00，年末互換時匯率為1：6.5。A公司在年末與B公司按照實際匯率交換了本金和利息，并及時償付了人民幣借款。假設(shè)國內(nèi)A公司于年初日籌措到一筆35萬元人民幣的借款，期限116B公司美元貸款A(yù)公司人民幣貸款取得A公司的35萬人民幣貸款取得B公司的5萬美元貸款1、年初取得借款。貨幣互換借：銀行存款350000貸：短期借款350000B公司A公司取得A公司的35萬人民幣貸款取得B公司的5萬美元172、交易日記錄互換的本金數(shù)額和利息數(shù)額，交付手續(xù)費(fèi)借：應(yīng)收互換款(B公司)350000貸：應(yīng)付互換款－美元$50000×7.00=￥350000借：應(yīng)收互換利息（B公司)14000貸：應(yīng)付互換利息－美元$2000×7.00=￥14000借：財務(wù)費(fèi)用－互換手續(xù)費(fèi)1000貸：銀行存款10002、交易日記錄互換的本金數(shù)額和利息數(shù)額，交付手續(xù)費(fèi)借：應(yīng)收18借：財務(wù)費(fèi)用

14000貸：短期借款140003、在年末互換時記錄全年應(yīng)交全年利息。借：財務(wù)費(fèi)用140003、在年末互換時記錄全年應(yīng)交全194、年末記錄由于匯率變動形成的互換損益(7-6.5)×$50000＝￥25000(7-6.5)×$2000＝￥1000借：應(yīng)付互換款—美元25000應(yīng)付互換利息---美元1000貸：財務(wù)費(fèi)用－匯兌損益260004、年末記錄由于匯率變動形成的互換損益(7-6.5)×$50201）收到互換本金與利息。借：銀行存款364000貸：應(yīng)收互換款（B公司）350000應(yīng)收互換利息（B公司）140002）支付互換本金與利息。借：應(yīng)付互換款－美元$50000×6.5＝￥325000應(yīng)付互換利息－美元$2000×6.5＝￥13000貸：銀行存款－美元$52000×6.5＝￥338000

5、年末記錄實際收到的互換本金與利息，實際支付的互換本金與利息。1）收到互換本金與利息。5、年末記錄實際收到的互換本金與利息216、歸還美元借款時的會計分錄為：借：短期借款364000貸：銀行存款364000對交易結(jié)果的分析說明通過此筆交易可以看出，由于采用了互換這一套期保值的手段，A公司規(guī)避了匯率變動的風(fēng)險，實際上沒有形成匯兌損失，而且還按項目投產(chǎn)后的收入貨幣進(jìn)行企業(yè)的日常管理，為其生產(chǎn)經(jīng)營提供了極大的便利。但是，如若A公司未進(jìn)行互換的套期保值，就會形成26000元（25000＋1000）的匯兌損失。因此可以看出，進(jìn)行貨幣互換可以將未來某一幣種的收入或支出基本鎖定。防止由于不同幣種匯率的變化而影響公司的正常經(jīng)營管理活動。由于企業(yè)注重于取得收入時幣種對于日常經(jīng)營管理的重要性，因此，在實際操作中也經(jīng)常伴有雖然利率不同，但仍按不同的利率進(jìn)行互換利息、期末互換本金的業(yè)務(wù)事項。6、歸還美元借款時的會計分錄為：22利率互換利率互換于1981年最早出現(xiàn)在倫敦。它主要是固定利率與浮動利率的交換。與貨幣互換的區(qū)別利率互換利率互換于1981年最早出現(xiàn)在倫敦。23利率互換特征：雙方交換的只是根據(jù)名義本金計算出來的利息支付，不涉及本金本身，避免了由此產(chǎn)生的信用風(fēng)險。交易的一方支付固定利率，另一方支付浮動利率?；Q期限通常較長，一般都在1年以上。利率互換中，總是一方受益，而另一方受損。利率互換特征：24會計處理要求：利率互換會計處理的核心是互換形成的利息差對交換的利息差有兩種處理方法：一是將其視為營業(yè)外損益，亦即市價法；二是將其視為應(yīng)收或應(yīng)付利息的一部分，亦即遞延法。從國際上的業(yè)務(wù)操作來看一般使用后者較多。會計處理要求：利率互換會計處理的核心是互換形成的利息差25例8-2某公司于2008年1月1日以10%的利率簽訂了一筆為期2年的100萬美元的借款協(xié)議，每半年支付一次利息，由于企業(yè)判斷美元利率將有所下降，所以同時與中間銀行簽訂了一筆2年期的利率互換協(xié)議，名義本金為100萬美元，每半年收取10%的同時支付倫孰同業(yè)拆放利率LIBOR+0.5的利息。例8-2某公司于2008年1月1日以10%的利率簽訂了26該公司向中間銀行支付了1000美元作為手續(xù)費(fèi)，該期限內(nèi)的LIBOR如下:日期LIBOR(%)2008年6月30日9.62008年12月31日9.22009年6月30日9.42009年12月31日9.1該公司向中間銀行支付了1000美元作為手續(xù)費(fèi)，該期限內(nèi)的L27按照上述數(shù)據(jù)及中間銀行的計算結(jié)果，該公司應(yīng)收和應(yīng)付的利息見表8—1。按照上述數(shù)據(jù)及中間銀行的計算結(jié)果，該公司應(yīng)收和應(yīng)付的利息見表28該公司的相關(guān)業(yè)務(wù)處理過程如下:(1)2008年1月1日簽訂借款協(xié)議、利率互換協(xié)議及交付手續(xù)費(fèi)時。借：銀行存款1000000貸：長期借款1000000借：買入浮動利率協(xié)議1000000貸：賣出固定利率協(xié)議1000000借：遞延手續(xù)費(fèi)1000貸：銀行存款1000

該公司的相關(guān)業(yè)務(wù)處理過程如下:29(2)2008年6月30日簽訂支付借款利息及履行互換協(xié)議；借：財務(wù)費(fèi)用50000貸：銀行存款50000借：財務(wù)費(fèi)用500貸：銀行存款500借：財務(wù)費(fèi)用250貸：遞延手續(xù)費(fèi)250(2)2008年6月30日簽訂支付借款利息及履行互換協(xié)議；30(3)2008年12月31日簽訂支付借款利息及履行互換協(xié)議；借：財務(wù)費(fèi)用50000貸：銀行存款50000借：銀行存款1500貸：財務(wù)費(fèi)用1500借：財務(wù)費(fèi)用250貸：遞延手續(xù)費(fèi)250(3)2008年12月31日簽訂支付借款利息及履行互換協(xié)議31(4)2009年6月30日簽訂支付借款利息及履行互換協(xié)議；借：財務(wù)費(fèi)用50000貸：銀行存款50000借：銀行存款500貸：財務(wù)費(fèi)用500借：財務(wù)費(fèi)用250貸：遞延手續(xù)費(fèi)250(4)2009年6月30日簽訂支付借款利息及履行互換協(xié)議；32(5)2009年12月31日簽訂支付借款利息及履行互換協(xié)議；借：財務(wù)費(fèi)用50000貸：銀行存款50000借：銀行存款2000貸：財務(wù)費(fèi)用2000借：財務(wù)費(fèi)用250貸：遞延手續(xù)費(fèi)250(5)2009年12月31日簽訂支付借款利息及履行互換協(xié)議33（6）軋平利率互換協(xié)議及歸還貸款借：賣出固定利率協(xié)議1000000貸：買入浮動利率協(xié)議1000000借：長期借款1000000貸：銀行存款1000000（6）軋平利率互換協(xié)議及歸還貸款348.2期權(quán)會計8.2期權(quán)會計35期權(quán)是指合同雙方按約定價格在約定日期內(nèi)就是否買賣某種金融工具達(dá)成的協(xié)議。1月1日，標(biāo)的物是銅期貨，A買入該期權(quán)，它在2月1日的執(zhí)行價格為1850美元/噸。A買入這個權(quán)利，付出5美元；B賣出這個權(quán)利，收入5美元。2月1日，銅期貨價上漲至1905美元／噸，看漲期權(quán)的價格漲至55美元。什么是期權(quán)期權(quán)是指合同雙方按約定價格在約定日期內(nèi)就是否買賣某種金融工具36買方在向賣方支付一定的費(fèi)用后，取得了在一定時期內(nèi)按照一定價格買入或賣出約定數(shù)量金融工具的權(quán)利，而賣方在收取了一定的費(fèi)用后則承擔(dān)了按照一定價格賣出或買入約定數(shù)量金融工具的責(zé)任1月1日，標(biāo)的物是銅期貨，A買入該期權(quán)，它在2月1日的執(zhí)行價格為1850美元/噸。A買入這個權(quán)利，付出5美元；B賣出這個權(quán)利，收入5美元。2月1日，銅期貨價上漲至1905美元／噸，看漲期權(quán)的價格漲至55美元。如果買方不執(zhí)行權(quán)利，賣方不得要求其執(zhí)行。期權(quán)的最大特點(diǎn)在于其風(fēng)險與收益不對稱。特征買方在向賣方支付一定的費(fèi)用后，取得了在一定時期內(nèi)按照一定價格37分類按照執(zhí)行權(quán)利的方式分類：歐式期權(quán)和美式期權(quán)歐式期權(quán)的買方在到期日前不可行使權(quán)利，只能在到期日行權(quán)。美式期權(quán)的買方可以在到期日或之前任一交易日提出執(zhí)行。美式期權(quán)的買方“權(quán)利”相對較大。美式期權(quán)的賣方風(fēng)險相應(yīng)也較大。因此，同樣條件下，美式期權(quán)的價格也相對較高。分類按照執(zhí)行權(quán)利的方式分類：歐式期權(quán)和美式期權(quán)38按照進(jìn)行交易的方式分類：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)按照交易對象的內(nèi)容分類：外匯期權(quán)、利率期權(quán)和股票指數(shù)期權(quán)按照當(dāng)前使用的范圍分類：可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證按照進(jìn)行交易的方式分類：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)39期權(quán)價值＝內(nèi)在價值+時間價值。內(nèi)在價值指立即履行合約時可獲取的總利潤?？梢苑譃閷嵵灯跈?quán)、虛值期權(quán)和兩平期權(quán)。期權(quán)的時間價值隨著到期日的臨近而減少，期權(quán)到期日的時間價值為零。期權(quán)的時間價值反映了期權(quán)交易期間時間風(fēng)險和價格波動風(fēng)險。期權(quán)的價值期權(quán)價值＝內(nèi)在價值+時間價值。期權(quán)的價值40期權(quán)的會計處理一般期權(quán)交易的會計處理可轉(zhuǎn)換公司債券與認(rèn)股權(quán)證的會計處理股份期權(quán)的會計處理期權(quán)的會計處理一般期權(quán)交易的會計處理可轉(zhuǎn)換公司債券與股份期權(quán)41一般期權(quán)交易是指那些對買賣雙方均只形成金融資產(chǎn)、金融負(fù)債的期權(quán)交易，不涉及所有者權(quán)益的事項。一般期權(quán)交易的會計處理一般亦應(yīng)設(shè)置“購進(jìn)期權(quán)”、“賣出期權(quán)”“應(yīng)收結(jié)算款—保證金”、“期權(quán)交易清算”以及“期權(quán)合同約定往來”等賬戶。一般期權(quán)交易是指那些對買賣雙方均只形成金融一般期權(quán)交易的會計42A公司持有作為交易性金融資產(chǎn)的股票20000股，每股賬面價格為5元。為避免股價下跌造成損失，A公司與B公司簽訂了20000份股票賣權(quán)合同，每份的期權(quán)費(fèi)為0.25元。該合同賦予A公司一項出售的權(quán)利，同時賦予B公司一項購買的義務(wù)，即如果A公司行使這份權(quán)利，則B公司將在次年1月31日以98000元的履約價格向A公司購買該20000股股票。該合同將以現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算。如果A公司不行使這項權(quán)利，則不必轉(zhuǎn)讓其持有的股票。A公司持有作為交易性金融資產(chǎn)的股票20000股，每股賬面價43合同簽訂日為當(dāng)年2月1日，行權(quán)日為次年1月31日，該合同為只能在到期日行權(quán)的歐式期權(quán)，與此業(yè)務(wù)相關(guān)的具體情況與數(shù)據(jù)見表8-2按照上述資料，公司是用期權(quán)工具進(jìn)行了一項公允價值套期。合同簽訂日為當(dāng)年2月1日，行權(quán)日為次年1月31日，該合同為只44（1）支付費(fèi)用簽訂賣出期權(quán)合約時借：被套期項目—交易性金融資產(chǎn)100000貸：交易性金融資產(chǎn)100000借：套期工具—賣出期權(quán)5000貸：銀行存款5000（2）年末時，每股股票的市價減少0.25元賣出期權(quán)的公允價值減少至4000元。同時公司也應(yīng)當(dāng)按照市價記錄持有的交易性金融資產(chǎn)的減值額5000元借：套期損益1000貸：套期工具—賣出期權(quán)1000借：套期損益5000貸：被套期項目—交易性金融資產(chǎn)5000（1）支付費(fèi)用簽訂賣出期權(quán)合約時45（3）在期權(quán)到期日，每股市價為4.75元，賣出期權(quán)的公允價值為3000元，無時間價值。

借：套期損益1000貸：套期工具—賣出期權(quán)1000（4）在同一天，A公司行使了賣出期權(quán)的權(quán)利，合同以現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算。借：銀行存款98000貸：被套期項目—交易性金融資產(chǎn)95000套期工具—賣出期權(quán)3000（3）在期權(quán)到期日，每股市價為4.75元，賣出期權(quán)的公允價值46（6）對交易結(jié)果的分析說明期權(quán)將股票交易價格鎖定于每股4.9元，高于股票的市場價格0.15元，由于交易之初的交易性金融資產(chǎn)市價為10萬元，公司付出了5000元的期權(quán)費(fèi)而實際收回的數(shù)額為98000元，公司實際形成的損失為7000元，而如果什么也不做，公司的損失也不過是5000元。但如果股價下跌得更加厲害，公司則可以通過期權(quán)工具來鎖定損失。（6）對交易結(jié)果的分析說明47某投資者準(zhǔn)備在兩個月后購入某股票10萬股，每股價格10元，為了避免股價上市而造成損失，該投資者買入了兩個月后按此價格執(zhí)行的10萬份股票買權(quán)合同，每份的期權(quán)費(fèi)為0.5元。在買入期權(quán)后的第一個月，股價下跌為每股9元；而在期權(quán)又上揚(yáng)為每股13元。由于價格變動對投資者的期權(quán)交易有利，該投資者形式了期權(quán)，將預(yù)計中的股票買進(jìn)。請按照上述資料編制該公司的全部會計分錄，并對交易結(jié)果進(jìn)行解釋說明。某投資者準(zhǔn)備在兩個月后購入某股票10萬股，每股價格10元，為48某投資者準(zhǔn)備在兩個月后購入某股票，所以該套期為現(xiàn)金流量套期。期權(quán)價值=內(nèi)在價值+時間價值由于題目中沒有給期權(quán)的時間價值信息，只考慮期權(quán)的內(nèi)在價值。1、為了避免股價上市而造成損失，該投資者買入了兩個月后按此價格執(zhí)行的10萬份股票買權(quán)合同，每份的期權(quán)費(fèi)為0.5元。借：套期工具——購進(jìn)期權(quán)50000貸：銀行存款50000某投資者準(zhǔn)備在兩個月后購入某股票，所以該套期為現(xiàn)金流量套期。492、在買入期權(quán)后的第一個月，股價下跌為每股9元；內(nèi)在價值為0.借：資本公積——其他資本公積（套期工具價值變動）50000貸：套期工具——購進(jìn)期權(quán)500003、而在期權(quán)又上揚(yáng)為每股13元。期權(quán)內(nèi)在價值=300000（元）借：套期工具——購進(jìn)期權(quán)300000貸：資本公積——其他資本公積（套期工具價值變動）3000002、在買入期權(quán)后的第一個月，股價下跌為每股9元；50由于價格變動對投資者的期權(quán)交易有利，該投資者形式了期權(quán)，將預(yù)計中的股票買進(jìn)。借：交易性金融資產(chǎn)1300000貸：銀行存款1000000套期工具——購進(jìn)期權(quán)300000由于價格變動對投資者的期權(quán)交易有利，該投資者形式了期權(quán)，將預(yù)51可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換權(quán)不能單獨(dú)存在，當(dāng)債券持有人將其轉(zhuǎn)換為公司股票之后債券本身將不復(fù)存在如果債券持有人不愿意行使這種轉(zhuǎn)換權(quán)就可以將債券持有至到期并獲取利息。因此，它是是一種介乎于債券與股票之間的混合型金融工具?？赊D(zhuǎn)換公司債券具有股票期權(quán)的特點(diǎn)：可轉(zhuǎn)換公司債券的利息收入一般低于市場上普通債券的水平，二者之間的差異視為這種期權(quán)的權(quán)利金?？赊D(zhuǎn)換公司債券的會計處理可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換權(quán)不能單獨(dú)存在，當(dāng)債券持有人將其轉(zhuǎn)換為公52認(rèn)股權(quán)證則是股票上市公司增發(fā)股票時可憑以認(rèn)購股份的一種憑證，它表示的是持有者可以在一定期限內(nèi)購買發(fā)行公司新發(fā)行股票的權(quán)利。無論認(rèn)股權(quán)證單獨(dú)發(fā)行還是與可轉(zhuǎn)換公司債券一起發(fā)行，如果發(fā)行券證時規(guī)定的價格低于股票價格，則二者之差即為認(rèn)股權(quán)的價值。在這種情況下，應(yīng)將認(rèn)股權(quán)的價值剝離，專門核算。單獨(dú)發(fā)行，有時與可轉(zhuǎn)債一起發(fā)行。認(rèn)股權(quán)證則是股票上市公司增發(fā)股票時可憑以認(rèn)購股份的一種憑證，53高級財務(wù)會計-第8章--衍生工具會計(下)課件54A主體首先要對負(fù)債部分進(jìn)行計量，將債券與債務(wù)公允價值之間的差額分配到權(quán)益部分，負(fù)債部分的現(xiàn)值按照5%的折現(xiàn)率，即沒有轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的類似債券的市場利率計算。收到的價款負(fù)債成份的公允價值權(quán)益成份的公允價值A(chǔ)主體首先要對負(fù)債部分進(jìn)行計量，將債券與債務(wù)公允價值之間的差55計算過程及其結(jié)果見表8-3。計算過程及其結(jié)果見表8-3。56借：銀行存款110000應(yīng)付債券——利息調(diào)整5446貸：應(yīng)付債券——面值100000資本公積——其他（股份轉(zhuǎn)換權(quán)）15446（1）發(fā)行債券時借：銀行存款157計入財務(wù)費(fèi)用的數(shù)額(100000-5446)*5%=4728借：財務(wù)費(fèi)用4728貸：應(yīng)付利息3000應(yīng)付債券——利息調(diào)整1728借：應(yīng)付利息3000貸：銀行存款3000（2）2008年12月31日，計提和實際支付利息計入財務(wù)費(fèi)用的數(shù)額(100000-5446)*5%=472858財務(wù)費(fèi)用:(100000-(5446-1728))*5%=4814借：財務(wù)費(fèi)用4814貸：應(yīng)付利息3000應(yīng)付債券——利息調(diào)整1814借：應(yīng)付利息3000貸：銀行存款3000（3）2009年12月31日，計提和實際支付利息財務(wù)費(fèi)用:(100000-(5446-1728))*5%=59（4）股票發(fā)行日，認(rèn)股權(quán)證的持有者按每股5元的價格認(rèn)購股票，總收入為50000元借：應(yīng)付債券——面值100000貸：股本10000資本公積——股本溢價88096應(yīng)付債券——利息調(diào)整1904借：資本公積——其他（股份轉(zhuǎn)換權(quán)）15546貸：資本公積——股本溢價15546

（4）股票發(fā)行日，認(rèn)股權(quán)證的持有者按每股5元的價格認(rèn)購股票，608.3衍生金融工具的信息披露8.3衍生金融工具的信息披露61信息披露演變過程表外業(yè)務(wù)披露階段表內(nèi)項目披露階段信息披露演變過程表外業(yè)務(wù)表內(nèi)項目62我國會計準(zhǔn)則對于衍生金融工具

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國際會計準(zhǔn)則對于衍生金融工具

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我國會計準(zhǔn)則對于衍生金融工具

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國際會計準(zhǔn)則對638.4衍生金融工具及其會計處理的相互比較8.4衍生金融工具及其會計處理的相互比較64衍生金融工具的演變商品期貨金融期貨保值類工具遠(yuǎn)期合同期權(quán)互換衍生金融工具的演變商品金融保值類期權(quán)65（1）它們在本質(zhì)上均為一種合同；（2）這些合同的交易均為“未來時”的交易，即具有跨期的特征共同的特征（1）它們在本質(zhì)上均為一種合同；共同的特征66衍生金融工具會計與一般財務(wù)會計的分別：跨期性受其他因素的影響，交易結(jié)果不確定。衍生金融工具會計與一般財務(wù)會計的分別：67各類衍生金融工具會計的比較如果我們要對外幣業(yè)務(wù)進(jìn)行套期保值，那么就要面對套期保值的多種形式，做出相關(guān)決策。具體工作就是在外匯期貨合同、外匯遠(yuǎn)期合同、外匯期權(quán)或者是貨幣互換這四種交易方式上作出選擇。各類衍生金融工具會計的比較如果我們要對外幣業(yè)務(wù)進(jìn)行套期保值，68高級財務(wù)會計-第8章--衍生工具會計(下)課件69外匯期貨合同外匯遠(yuǎn)期合同是貨幣互換外匯期權(quán)高級財務(wù)會計-第8章--衍生工具會計(下)課件70（1）A公司可以通過同銀行簽訂遠(yuǎn)期外匯合同來“鎖定”美元匯率，規(guī)避匯率變動所帶來的風(fēng)險。如果A公司不采取任何套期保值措施，在年末取得收入時將減少折合的人民幣數(shù)額10萬元【100*（7.0-7.1）】如果在2008年年初即與銀行簽訂遠(yuǎn)期合同，A公司就能鎖住美元匯率（1：7.1），實現(xiàn)套期保值的目的。（1）A公司可以通過同銀行簽訂遠(yuǎn)期外匯合同來“鎖定”美元匯率71（2）A公司還可以直接在外匯期貨市場上進(jìn)行交易。在08年1月1日按照1：7.1的價格賣出10份美元期貨合同。到12月31日再買入價格為1：7的同類期貨合同。這樣，公司即使付出了4000元手續(xù)費(fèi)，卻從期貨交易中獲得了收益實現(xiàn)了對現(xiàn)金凈流量的套期保值。（3）采用同樣的思路進(jìn)行外匯期權(quán)的分析與計算，即若采用賣出期權(quán)的方式，形成的費(fèi)用為1000美元。（2）A公司還可以直接在外匯期貨市場上進(jìn)行交易。在08年1月72分析：上述均能達(dá)到套期保值的效果。從最節(jié)省費(fèi)用的角度看，遠(yuǎn)期合同最優(yōu)，期貨合同次之，然后才是賣出期權(quán)和進(jìn)行貨幣互換。如果匯率的波動大，采用期貨合同或期權(quán)的方式就有可能再形成套期收益或保值不足。即使是遠(yuǎn)期合同的方式最為簡單有效也要依據(jù)當(dāng)時銀行遠(yuǎn)期匯率的實際情況而定。分析：上述均能達(dá)到套期保值的效果。73各種衍生金融工具會計的比較各種衍生金融工具會計的比較74高級財務(wù)會計-第8章--衍生工具會計(下)課件75高級財務(wù)會計-第8章--衍生工具會計(下)課件76第八章衍生工具會計（下）8.1互換會計8.2期權(quán)會計8.3衍生金融工具的信息披露8.4衍生金融工具及其會計處理的相互比較第八章衍生工具會計（下）8.1互換會計778.1互換會計互換是指兩個或兩個以上的當(dāng)事人按照共同商定的條件在約定的時間內(nèi)，交換一系列支付款項的金融交易。主要分為貨幣互換和利率互換。8.1互換會計互換是指兩個或兩個以上的當(dāng)事人按照共同商定的78貨幣互換貨幣互換是指交易雙方交換相同期限相同金額的不同幣種以及在此基礎(chǔ)上的利息支付義務(wù)的一種預(yù)約業(yè)務(wù)。假設(shè)國內(nèi)A公司于年初日籌措到一筆35萬元人民幣的借款，期限1年，固定利率4%，年末一次性還本付息；該筆資金用于某項目的經(jīng)營，該項目帶來的收入是美元。貨幣互換貨幣互換是指交易雙方交換相同期限相同金額的不同幣種79人民幣貸款A(yù)公司35萬元人民幣，期限1年，固定利率4%，年末一次性還本付息該筆資金用于某項目的經(jīng)營，該項目帶來的收入是美元A公司的人民幣貸款存在著匯率風(fēng)險。借、用、還上存在著貨幣不統(tǒng)一公司借的是人民幣，用的是美元還款時公司需要將美元收入換成人民幣還款。到時如果人民幣升值，美元貶值(相對于期初匯率)，公司要用更多的美元來買人民幣還款。人民幣貸款A(yù)公司35萬元人民幣，期限1年，該筆資金用于某項目80A公司為防止美元匯率變動的風(fēng)險，也為了經(jīng)營管理上的方便，通過銀行尋找互換對手，以對該筆債務(wù)進(jìn)行套期保值。銀行協(xié)助找到的B公司有一筆5萬美元，期限1年，固定利率4%，年末一次性還本付息的對應(yīng)業(yè)務(wù)；B公司的未來收入為人民幣。高級財務(wù)會計-第8章--衍生工具會計(下)課件81B公司美元貸款A(yù)公司人民幣貸款取得A公司的35萬人民幣貸款取得B公司的5萬美元貸款在提款日A公司與B公司互換本金：在付息日公司與B公司互換利息貨幣互換互換過程在到期日A公司與B公司再次互換本金B(yǎng)公司A公司取得A公司的35萬人民幣貸款取得B公司的5萬美元82交易雙方分別需要對方擁有的幣種；所持的資金數(shù)額相當(dāng)，期限一致。

雙方實現(xiàn)貨幣互換的前提貨幣互換具有以下特點(diǎn)1、期限一般較長，為1年以上，其適用于長期項目的避險與管理。2、貨幣互換通常是為滿足參與者的特殊需要而設(shè)計的，大多采用非標(biāo)準(zhǔn)化的方式，具有較強(qiáng)的靈活性，但轉(zhuǎn)讓較為困難，多為場外交易。3、貨幣互換的參與者多為跨國公司、國際組織、政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)等實力雄厚者，每筆交易的數(shù)額都很大。4、它的目的主要在于降低籌資成本和規(guī)避匯率、利率變動風(fēng)險，較少用于投機(jī)。交易雙方分別需要對方擁有的幣種；雙方實現(xiàn)貨幣互換的前提貨幣互83貨幣互換的會計處理首先要遵循外幣交易會計處理的基本要求：按照即期匯率記錄準(zhǔn)備互換的外幣業(yè)務(wù)按照期末的即期匯率對賬面記錄的歷史匯率進(jìn)行調(diào)整，從而確定應(yīng)當(dāng)記錄的匯兌損益在互換約定到期時，還要詳細(xì)記錄互換的結(jié)果及其對其他經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的影響。首先要遵循外幣交易按照即期匯率記錄按照期末的即期匯率對在互換84例1:假設(shè)國內(nèi)A公司于年初籌措到一筆價值為5萬美元的外幣借款，期限1年，固定利率4%，年末一次性還本付息；該筆資金用于某項目的購建，該項目投產(chǎn)后帶來的收入是人民幣。A公司為防止美元匯率變動的風(fēng)險，也為了經(jīng)營管理上的方便，通過銀行尋找互換對手，以對該外幣債務(wù)進(jìn)行套期保值。銀行協(xié)助找到的B公司有一筆人民幣債務(wù)35萬元，期限1年，固定利率4%，年末一次性還本付息；B公司的未來收入為美元。例1:假設(shè)國內(nèi)A公司于年初籌措到一筆價值為5萬美元的外幣借款85A公司與B公司在年初簽訂了按照年末實際市場匯率進(jìn)行貨幣互換的協(xié)議，并于簽約日向中介銀行支付了手續(xù)費(fèi)1000元。設(shè)簽約時美元對人民幣的匯率為1:7，年末互換時匯率為1:6.85。A公司在年末與B公司按照實際匯率交換了本金和利息，并及時償付了美元借款。A公司與B公司在年初簽訂了按照年末實際市場匯率進(jìn)行貨幣互換的86B公司人民幣貸款A(yù)公司美元貸款取得A公司的5萬美元貸款取得B公司的35萬人民幣貸款取得貸款，在互換日互換本金在互換日互換利息貨幣互換A公司互換過程會計處理在到期日A公司與B公司再次互換本金期末匯兌損益B公司A公司取得A公司的5萬美元貸款取得B公司的35萬人民幣87（1）交易日記錄互換的本金數(shù)額，交付手續(xù)費(fèi)借：銀行存款—美元（$50000×7）350000貸：短期借款—美元350000借：應(yīng)收互換款—美元（$50000×7）350000貸：應(yīng)付互換款350000借：財務(wù)費(fèi)用—互換手續(xù)費(fèi)1000貸：銀行存款1000（1）交易日記錄互換的本金數(shù)額，交付手續(xù)費(fèi)88（2）交易日記錄應(yīng)交換的全年利息借：財務(wù)費(fèi)用—利息支出($50000×4%×7)14000貸：應(yīng)付互換利息14000借：應(yīng)收互換利息—美元($2000×7)14000貸：短期借款—美元14000（3）年末記錄由于匯率變動形成的互換損益(7-6.85)×50000=7500元(7-6.85)×2000=300元借：財務(wù)費(fèi)用—互換損益7800貸：應(yīng)收互換款—美元7500應(yīng)收互換利息—美元300（2）交易日記錄應(yīng)交換的全年利息89（4）年末記錄實際收到的互換本金與利息，實際支付的互換本金與利息。

借：銀行存款—美元($52000×6.85)356200貸：應(yīng)收互換款—美元($50000×6.85)342500應(yīng)收互換利息—美元($2000×6.85)13700借：應(yīng)付互換款350000應(yīng)付互換利息14000貸：銀行存款364000（5）歸還美元借款

借：短期借款—美元($52000×6.85)356200貸：銀行存款—美元($52000×6.85)356200（4）年末記錄實際收到的互換本金與利息，實際支付的互換本金與90（三）對交易結(jié)果的分析說明通過此筆交易可以看出，由于采用了互換這一套期保值的手段，A公司實際形成匯兌損失.（三）對交易結(jié)果的分析說明91假設(shè)國內(nèi)A公司于年初日籌措到一筆35萬元人民幣的借款，期限1年，固定利率4%，年末一次性還本付息；該筆資金用于某項目的經(jīng)營，該項目帶來的收入是美元。A公司為防止美元匯率變動的風(fēng)險，也為了經(jīng)營管理上的方便，通過銀行尋找互換對手，以對該筆債務(wù)進(jìn)行套期保值。銀行協(xié)助找到的B公司有一筆5萬美元，期限1年，固定利率4%，年末一次性還本付息的對應(yīng)業(yè)務(wù)；B公司的未來收入為人民幣。A公司與B公司在年初簽定了按照年末實際市場匯率進(jìn)行貨幣互換的協(xié)議，并于簽約日向中介銀行支付了手續(xù)費(fèi)1000元。設(shè)簽約時美元對人民幣的匯率為1：7.00，年末互換時匯率為1：6.5。A公司在年末與B公司按照實際匯率交換了本金和利息，并及時償付了人民幣借款。假設(shè)國內(nèi)A公司于年初日籌措到一筆35萬元人民幣的借款，期限192B公司美元貸款A(yù)公司人民幣貸款取得A公司的35萬人民幣貸款取得B公司的5萬美元貸款1、年初取得借款。貨幣互換借：銀行存款350000貸：短期借款350000B公司A公司取得A公司的35萬人民幣貸款取得B公司的5萬美元932、交易日記錄互換的本金數(shù)額和利息數(shù)額，交付手續(xù)費(fèi)借：應(yīng)收互換款(B公司)350000貸：應(yīng)付互換款－美元$50000×7.00=￥350000借：應(yīng)收互換利息（B公司)14000貸：應(yīng)付互換利息－美元$2000×7.00=￥14000借：財務(wù)費(fèi)用－互換手續(xù)費(fèi)1000貸：銀行存款10002、交易日記錄互換的本金數(shù)額和利息數(shù)額，交付手續(xù)費(fèi)借：應(yīng)收94借：財務(wù)費(fèi)用

14000貸：短期借款140003、在年末互換時記錄全年應(yīng)交全年利息。借：財務(wù)費(fèi)用140003、在年末互換時記錄全年應(yīng)交全954、年末記錄由于匯率變動形成的互換損益(7-6.5)×$50000＝￥25000(7-6.5)×$2000＝￥1000借：應(yīng)付互換款—美元25000應(yīng)付互換利息---美元1000貸：財務(wù)費(fèi)用－匯兌損益260004、年末記錄由于匯率變動形成的互換損益(7-6.5)×$50961）收到互換本金與利息。借：銀行存款364000貸：應(yīng)收互換款（B公司）350000應(yīng)收互換利息（B公司）140002）支付互換本金與利息。借：應(yīng)付互換款－美元$50000×6.5＝￥325000應(yīng)付互換利息－美元$2000×6.5＝￥13000貸：銀行存款－美元$52000×6.5＝￥338000

5、年末記錄實際收到的互換本金與利息，實際支付的互換本金與利息。1）收到互換本金與利息。5、年末記錄實際收到的互換本金與利息976、歸還美元借款時的會計分錄為：借：短期借款364000貸：銀行存款364000對交易結(jié)果的分析說明通過此筆交易可以看出，由于采用了互換這一套期保值的手段，A公司規(guī)避了匯率變動的風(fēng)險，實際上沒有形成匯兌損失，而且還按項目投產(chǎn)后的收入貨幣進(jìn)行企業(yè)的日常管理，為其生產(chǎn)經(jīng)營提供了極大的便利。但是，如若A公司未進(jìn)行互換的套期保值，就會形成26000元（25000＋1000）的匯兌損失。因此可以看出，進(jìn)行貨幣互換可以將未來某一幣種的收入或支出基本鎖定。防止由于不同幣種匯率的變化而影響公司的正常經(jīng)營管理活動。由于企業(yè)注重于取得收入時幣種對于日常經(jīng)營管理的重要性，因此，在實際操作中也經(jīng)常伴有雖然利率不同，但仍按不同的利率進(jìn)行互換利息、期末互換本金的業(yè)務(wù)事項。6、歸還美元借款時的會計分錄為：98利率互換利率互換于1981年最早出現(xiàn)在倫敦。它主要是固定利率與浮動利率的交換。與貨幣互換的區(qū)別利率互換利率互換于1981年最早出現(xiàn)在倫敦。99利率互換特征：雙方交換的只是根據(jù)名義本金計算出來的利息支付，不涉及本金本身，避免了由此產(chǎn)生的信用風(fēng)險。交易的一方支付固定利率，另一方支付浮動利率?；Q期限通常較長，一般都在1年以上。利率互換中，總是一方受益，而另一方受損。利率互換特征：100會計處理要求：利率互換會計處理的核心是互換形成的利息差對交換的利息差有兩種處理方法：一是將其視為營業(yè)外損益，亦即市價法；二是將其視為應(yīng)收或應(yīng)付利息的一部分，亦即遞延法。從國際上的業(yè)務(wù)操作來看一般使用后者較多。會計處理要求：利率互換會計處理的核心是互換形成的利息差101例8-2某公司于2008年1月1日以10%的利率簽訂了一筆為期2年的100萬美元的借款協(xié)議，每半年支付一次利息，由于企業(yè)判斷美元利率將有所下降，所以同時與中間銀行簽訂了一筆2年期的利率互換協(xié)議，名義本金為100萬美元，每半年收取10%的同時支付倫孰同業(yè)拆放利率LIBOR+0.5的利息。例8-2某公司于2008年1月1日以10%的利率簽訂了102該公司向中間銀行支付了1000美元作為手續(xù)費(fèi)，該期限內(nèi)的LIBOR如下:日期LIBOR(%)2008年6月30日9.62008年12月31日9.22009年6月30日9.42009年12月31日9.1該公司向中間銀行支付了1000美元作為手續(xù)費(fèi)，該期限內(nèi)的L103按照上述數(shù)據(jù)及中間銀行的計算結(jié)果，該公司應(yīng)收和應(yīng)付的利息見表8—1。按照上述數(shù)據(jù)及中間銀行的計算結(jié)果，該公司應(yīng)收和應(yīng)付的利息見表104該公司的相關(guān)業(yè)務(wù)處理過程如下:(1)2008年1月1日簽訂借款協(xié)議、利率互換協(xié)議及交付手續(xù)費(fèi)時。借：銀行存款1000000貸：長期借款1000000借：買入浮動利率協(xié)議1000000貸：賣出固定利率協(xié)議1000000借：遞延手續(xù)費(fèi)1000貸：銀行存款1000

該公司的相關(guān)業(yè)務(wù)處理過程如下:105(2)2008年6月30日簽訂支付借款利息及履行互換協(xié)議；借：財務(wù)費(fèi)用50000貸：銀行存款50000借：財務(wù)費(fèi)用500貸：銀行存款500借：財務(wù)費(fèi)用250貸：遞延手續(xù)費(fèi)250(2)2008年6月30日簽訂支付借款利息及履行互換協(xié)議；106(3)2008年12月31日簽訂支付借款利息及履行互換協(xié)議；借：財務(wù)費(fèi)用50000貸：銀行存款50000借：銀行存款1500貸：財務(wù)費(fèi)用1500借：財務(wù)費(fèi)用250貸：遞延手續(xù)費(fèi)250(3)2008年12月31日簽訂支付借款利息及履行互換協(xié)議107(4)2009年6月30日簽訂支付借款利息及履行互換協(xié)議；借：財務(wù)費(fèi)用50000貸：銀行存款50000借：銀行存款500貸：財務(wù)費(fèi)用500借：財務(wù)費(fèi)用250貸：遞延手續(xù)費(fèi)250(4)2009年6月30日簽訂支付借款利息及履行互換協(xié)議；108(5)2009年12月31日簽訂支付借款利息及履行互換協(xié)議；借：財務(wù)費(fèi)用50000貸：銀行存款50000借：銀行存款2000貸：財務(wù)費(fèi)用2000借：財務(wù)費(fèi)用250貸：遞延手續(xù)費(fèi)250(5)2009年12月31日簽訂支付借款利息及履行互換協(xié)議109（6）軋平利率互換協(xié)議及歸還貸款借：賣出固定利率協(xié)議1000000貸：買入浮動利率協(xié)議1000000借：長期借款1000000貸：銀行存款1000000（6）軋平利率互換協(xié)議及歸還貸款1108.2期權(quán)會計8.2期權(quán)會計111期權(quán)是指合同雙方按約定價格在約定日期內(nèi)就是否買賣某種金融工具達(dá)成的協(xié)議。1月1日，標(biāo)的物是銅期貨，A買入該期權(quán)，它在2月1日的執(zhí)行價格為1850美元/噸。A買入這個權(quán)利，付出5美元；B賣出這個權(quán)利，收入5美元。2月1日，銅期貨價上漲至1905美元／噸，看漲期權(quán)的價格漲至55美元。什么是期權(quán)期權(quán)是指合同雙方按約定價格在約定日期內(nèi)就是否買賣某種金融工具112買方在向賣方支付一定的費(fèi)用后，取得了在一定時期內(nèi)按照一定價格買入或賣出約定數(shù)量金融工具的權(quán)利，而賣方在收取了一定的費(fèi)用后則承擔(dān)了按照一定價格賣出或買入約定數(shù)量金融工具的責(zé)任1月1日，標(biāo)的物是銅期貨，A買入該期權(quán)，它在2月1日的執(zhí)行價格為1850美元/噸。A買入這個權(quán)利，付出5美元；B賣出這個權(quán)利，收入5美元。2月1日，銅期貨價上漲至1905美元／噸，看漲期權(quán)的價格漲至55美元。如果買方不執(zhí)行權(quán)利，賣方不得要求其執(zhí)行。期權(quán)的最大特點(diǎn)在于其風(fēng)險與收益不對稱。特征買方在向賣方支付一定的費(fèi)用后，取得了在一定時期內(nèi)按照一定價格113分類按照執(zhí)行權(quán)利的方式分類：歐式期權(quán)和美式期權(quán)歐式期權(quán)的買方在到期日前不可行使權(quán)利，只能在到期日行權(quán)。美式期權(quán)的買方可以在到期日或之前任一交易日提出執(zhí)行。美式期權(quán)的買方“權(quán)利”相對較大。美式期權(quán)的賣方風(fēng)險相應(yīng)也較大。因此，同樣條件下，美式期權(quán)的價格也相對較高。分類按照執(zhí)行權(quán)利的方式分類：歐式期權(quán)和美式期權(quán)114按照進(jìn)行交易的方式分類：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)按照交易對象的內(nèi)容分類：外匯期權(quán)、利率期權(quán)和股票指數(shù)期權(quán)按照當(dāng)前使用的范圍分類：可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證按照進(jìn)行交易的方式分類：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)115期權(quán)價值＝內(nèi)在價值+時間價值。內(nèi)在價值指立即履行合約時可獲取的總利潤?？梢苑譃閷嵵灯跈?quán)、虛值期權(quán)和兩平期權(quán)。期權(quán)的時間價值隨著到期日的臨近而減少，期權(quán)到期日的時間價值為零。期權(quán)的時間價值反映了期權(quán)交易期間時間風(fēng)險和價格波動風(fēng)險。期權(quán)的價值期權(quán)價值＝內(nèi)在價值+時間價值。期權(quán)的價值116期權(quán)的會計處理一般期權(quán)交易的會計處理可轉(zhuǎn)換公司債券與認(rèn)股權(quán)證的會計處理股份期權(quán)的會計處理期權(quán)的會計處理一般期權(quán)交易的會計處理可轉(zhuǎn)換公司債券與股份期權(quán)117一般期權(quán)交易是指那些對買賣雙方均只形成金融資產(chǎn)、金融負(fù)債的期權(quán)交易，不涉及所有者權(quán)益的事項。一般期權(quán)交易的會計處理一般亦應(yīng)設(shè)置“購進(jìn)期權(quán)”、“賣出期權(quán)”“應(yīng)收結(jié)算款—保證金”、“期權(quán)交易清算”以及“期權(quán)合同約定往來”等賬戶。一般期權(quán)交易是指那些對買賣雙方均只形成金融一般期權(quán)交易的會計118A公司持有作為交易性金融資產(chǎn)的股票20000股，每股賬面價格為5元。為避免股價下跌造成損失，A公司與B公司簽訂了20000份股票賣權(quán)合同，每份的期權(quán)費(fèi)為0.25元。該合同賦予A公司一項出售的權(quán)利，同時賦予B公司一項購買的義務(wù)，即如果A公司行使這份權(quán)利，則B公司將在次年1月31日以98000元的履約價格向A公司購買該20000股股票。該合同將以現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算。如果A公司不行使這項權(quán)利，則不必轉(zhuǎn)讓其持有的股票。A公司持有作為交易性金融資產(chǎn)的股票20000股，每股賬面價119合同簽訂日為當(dāng)年2月1日，行權(quán)日為次年1月31日，該合同為只能在到期日行權(quán)的歐式期權(quán)，與此業(yè)務(wù)相關(guān)的具體情況與數(shù)據(jù)見表8-2按照上述資料，公司是用期權(quán)工具進(jìn)行了一項公允價值套期。合同簽訂日為當(dāng)年2月1日，行權(quán)日為次年1月31日，該合同為只120（1）支付費(fèi)用簽訂賣出期權(quán)合約時借：被套期項目—交易性金融資產(chǎn)100000貸：交易性金融資產(chǎn)100000借：套期工具—賣出期權(quán)5000貸：銀行存款5000（2）年末時，每股股票的市價減少0.25元賣出期權(quán)的公允價值減少至4000元。同時公司也應(yīng)當(dāng)按照市價記錄持有的交易性金融資產(chǎn)的減值額5000元借：套期損益1000貸：套期工具—賣出期權(quán)1000借：套期損益5000貸：被套期項目—交易性金融資產(chǎn)5000（1）支付費(fèi)用簽訂賣出期權(quán)合約時121（3）在期權(quán)到期日，每股市價為4.75元，賣出期權(quán)的公允價值為3000元，無時間價值。

借：套期損益1000貸：套期工具—賣出期權(quán)1000（4）在同一天，A公司行使了賣出期權(quán)的權(quán)利，合同以現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算。借：銀行存款98000貸：被套期項目—交易性金融資產(chǎn)95000套期工具—賣出期權(quán)3000（3）在期權(quán)到期日，每股市價為4.75元，賣出期權(quán)的公允價值122（6）對交易結(jié)果的分析說明期權(quán)將股票交易價格鎖定于每股4.9元，高于股票的市場價格0.15元，由于交易之初的交易性金融資產(chǎn)市價為10萬元，公司付出了5000元的期權(quán)費(fèi)而實際收回的數(shù)額為98000元，公司實際形成的損失為7000元，而如果什么也不做，公司的損失也不過是5000元。但如果股價下跌得更加厲害，公司則可以通過期權(quán)工具來鎖定損失。（6）對交易結(jié)果的分析說明123某投資者準(zhǔn)備在兩個月后購入某股票10萬股，每股價格10元，為了避免股價上市而造成損失，該投資者買入了兩個月后按此價格執(zhí)行的10萬份股票買權(quán)合同，每份的期權(quán)費(fèi)為0.5元。在買入期權(quán)后的第一個月，股價下跌為每股9元；而在期權(quán)又上揚(yáng)為每股13元。由于價格變動對投資者的期權(quán)交易有利，該投資者形式了期權(quán)，將預(yù)計中的股票買進(jìn)。請按照上述資料編制該公司的全部會計分錄，并對交易結(jié)果進(jìn)行解釋說明。某投資者準(zhǔn)備在兩個月后購入某股票10萬股，每股價格10元，為124某投資者準(zhǔn)備在兩個月后購入某股票，所以該套期為現(xiàn)金流量套期。期權(quán)價值=內(nèi)在價值+時間價值由于題目中沒有給期權(quán)的時間價值信息，只考慮期權(quán)的內(nèi)在價值。1、為了避免股價上市而造成損失，該投資者買入了兩個月后按此價格執(zhí)行的10萬份股票買權(quán)合同，每份的期權(quán)費(fèi)為0.5元。借：套期工具——購進(jìn)期權(quán)50000貸：銀行存款50000某投資者準(zhǔn)備在兩個月后購入某股票，所以該套期為現(xiàn)金流量套期。1252、在買入期權(quán)后的第一個月，股價下跌為每股9元；內(nèi)在價值為0.借：資本公積——其他資本公積（套期工具價值變動）50000貸：套期工具——購進(jìn)期權(quán)500003、而在期權(quán)又上揚(yáng)為每股13元。期權(quán)內(nèi)在價值=300000（元）借：套期工具——購進(jìn)期權(quán)300000貸：資本公積——其他資本公積（套期工具價值變動）3000002、在買入期權(quán)后的第一個月，股價下跌為每股9元；126由于價格變動對投資者的期權(quán)交易有利，該投資者形式了期權(quán)，將預(yù)計中的股票買進(jìn)。借：交易性金融資產(chǎn)1300000貸：銀行存款1000000套期工具——購進(jìn)期權(quán)300000由于價格變動對投資者的期權(quán)交易有利，該投資者形式了期權(quán)，將預(yù)127可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換權(quán)不能單獨(dú)存在，當(dāng)債券持有人將其轉(zhuǎn)換為公司股票之后債券本身將不復(fù)存在如果債券持有人不愿意行使這種轉(zhuǎn)換權(quán)就可以將債券持有至到期并獲取利息。因此，它是是一種介乎于債券與股票之間的混合型金融工具?？赊D(zhuǎn)換公司債券具有股票期權(quán)的特點(diǎn)：可轉(zhuǎn)換公司債券的利息收入一般低于市場上普通債券的水平，二者之間的差異視為這種期權(quán)的權(quán)利金?？赊D(zhuǎn)換公司債券的會計處理可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換權(quán)不能單獨(dú)存在，當(dāng)債券持有人將其轉(zhuǎn)換為公128認(rèn)股權(quán)證則是股票上市公司增發(fā)股票時可憑以認(rèn)購股份的一種憑證，它表示的是持有者可以在一定期限內(nèi)購買發(fā)行公司新發(fā)行股票的權(quán)利。無論認(rèn)股權(quán)證單獨(dú)發(fā)行還是與可轉(zhuǎn)換公司債券一起發(fā)行，如果發(fā)行券證時規(guī)定的價格低于股票價格，則二者之差即為認(rèn)股權(quán)的價值。在這種情況下，應(yīng)將認(rèn)股權(quán)的價值剝離，專門核算。單獨(dú)發(fā)行，有時與可轉(zhuǎn)債一起發(fā)行。認(rèn)股權(quán)證則是股票上市公司增發(fā)股票時可憑以認(rèn)購股份的一種憑證，129高級財務(wù)會計