金融投資實(shí)踐3

流通現(xiàn)代化實(shí)驗(yàn)教學(xué)中心------金融投資實(shí)踐實(shí)驗(yàn)三證券投資分析實(shí)驗(yàn)報(bào)告實(shí)驗(yàn)時(shí)間：系別：專業(yè)班級(jí)：學(xué)號(hào)：姓名：成績(jī)：【實(shí)驗(yàn)?zāi)康摹客ㄟ^(guò)對(duì)個(gè)股的基本分析和技術(shù)分析，讓學(xué)生掌握證券投資分析的整個(gè)流程，掌握基本的選擇有價(jià)證券的方法，進(jìn)而提高學(xué)生投資的判斷力、時(shí)機(jī)的把握力和風(fēng)險(xiǎn)的承受力。對(duì)學(xué)生將來(lái)從事各證券領(lǐng)域的真正交易有著重要的指導(dǎo)意義，投資分析報(bào)告與總結(jié)的撰寫?！局R(shí)準(zhǔn)備】熟悉股票基本分析和技術(shù)分析?！緦?shí)驗(yàn)環(huán)境】微機(jī)：每人1臺(tái)；軟件：錢龍高校金融教學(xué)系統(tǒng)，大智慧證券交易系統(tǒng)【實(shí)驗(yàn)要求】從《錢龍證券行情軟件系統(tǒng)》及互聯(lián)網(wǎng)的證券信息官方網(wǎng)站查詢信息，分別從宏觀政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)報(bào)告、K線分析、圖形分析、指標(biāo)分析等一系列的因素分析判斷市場(chǎng)與個(gè)股的表現(xiàn)及趨勢(shì)，撰寫簡(jiǎn)單的個(gè)股投資分析報(bào)告。【實(shí)驗(yàn)內(nèi)容】根據(jù)證券信息系統(tǒng)提供資料，分析影響宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和企業(yè)的基本因素以及技術(shù)分析，在此基礎(chǔ)上對(duì)個(gè)股作出綜合判斷。【實(shí)驗(yàn)方案與進(jìn)度】本次實(shí)驗(yàn)9學(xué)時(shí)，遞交實(shí)驗(yàn)報(bào)告。1.掌握證券投資分析的整個(gè)流程，包括宏觀市場(chǎng)的分析、行業(yè)趨勢(shì)分析、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析、財(cái)務(wù)分析和技術(shù)分析；2．熟練對(duì)大盤基本面和技術(shù)面進(jìn)行分析，進(jìn)行熱點(diǎn)剖析；3．選擇一個(gè)行業(yè)，對(duì)本行業(yè)中的主要公司的股票進(jìn)行分析，包括宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)本行業(yè)的影響，本行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，本行業(yè)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)情況，行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)的贏利模式，各個(gè)公司在本行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位，各個(gè)公司的基本情況，包括：總股本與流通股、每股凈資產(chǎn)、每股收益、凈資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收益和市盈率；對(duì)本行業(yè)中自己關(guān)注的股票進(jìn)行技術(shù)分析，在大盤走勢(shì)的背景下分析K線圖、移動(dòng)平均線、成交量及其他相關(guān)技術(shù)指標(biāo)，進(jìn)一步確定買賣的時(shí)機(jī)。綜合研究，掌握投資報(bào)告的撰寫?！緦?shí)驗(yàn)過(guò)程】步驟1：對(duì)整個(gè)分析流程結(jié)構(gòu)進(jìn)行把握在證券市場(chǎng)上，獲取較好回報(bào)的關(guān)鍵是確定適當(dāng)?shù)淖C券和選擇較好的入場(chǎng)和離場(chǎng)時(shí)機(jī)。因此，使用正確的分析流程是非常必要的。國(guó)際上普遍使用的是摩根士丹利（MorganStanley）的從上往下的分析方法。分析的流程如下：步驟2：選擇一個(gè)行業(yè)，對(duì)本行業(yè)中的主要公司股票進(jìn)行篩選1.行業(yè)分類依據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公布的上市公司行業(yè)分類指引結(jié)構(gòu)與代碼進(jìn)行。A農(nóng)林牧漁業(yè)B采掘業(yè)C制造業(yè)C0食品飲料C1紡織服裝皮毛C2木材家具C3造紙印刷C4石油化學(xué)塑膠塑料C5電子C6金屬非金屬C7機(jī)械設(shè)備儀表C8醫(yī)藥生物制品C9其他制造業(yè)D電力煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)E建筑業(yè)F交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)G信息技術(shù)業(yè)H批發(fā)和零售貿(mào)易I金融保險(xiǎn)業(yè)J房地產(chǎn)業(yè)K社會(huì)服務(wù)業(yè)L傳播與文化產(chǎn)業(yè)M綜合類2.選擇行業(yè)中主要的公司進(jìn)行分析，考慮到行業(yè)特征與分析效率，一般選擇行業(yè)內(nèi)的3-10家公司進(jìn)行分析。步驟3：對(duì)本行業(yè)中的主要公司的股票進(jìn)行分析，包括宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)本行業(yè)的影響，本行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，本行業(yè)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)情況，行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)的贏利模式，各個(gè)公司在本行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位，各個(gè)公司的財(cái)務(wù)情況。宏觀經(jīng)濟(jì)變化的征兆（如國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、就業(yè)、通貨膨脹、利率、預(yù)算赤字、心理因素）2.政府政策（如財(cái)政政策、貨幣政策）3.宏觀經(jīng)濟(jì)的變化和政府政策對(duì)行業(yè)的影響4.本行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)5.各個(gè)公司在本行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位6.對(duì)各個(gè)公司的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行分析步驟4：對(duì)本行業(yè)中的主要公司的股票進(jìn)行技術(shù)分析1.市場(chǎng)走勢(shì)情況市場(chǎng)走勢(shì)情況通過(guò)各個(gè)大盤指標(biāo)來(lái)反映，因?yàn)閭€(gè)股都會(huì)受到大盤的影響，所以在進(jìn)行個(gè)股分析時(shí)必須考慮大盤的走勢(shì)。大盤指標(biāo)是在技術(shù)分析的過(guò)程中必須把握的。2.對(duì)本行業(yè)中的主要公司的股票進(jìn)行技術(shù)分析從二個(gè)方面著手，一方面是分析K線圖和股票價(jià)格走勢(shì)的形態(tài)，另一方面是進(jìn)行指標(biāo)分析，主要的指標(biāo)包括移動(dòng)平均線(MA)、指數(shù)平滑異同平均線(MACD)、動(dòng)向指標(biāo)(DMI)、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)、動(dòng)量指標(biāo)(MTM)、威廉指數(shù)(%R)、隨機(jī)指標(biāo)(KD)、乖離率(BIAS)、心理線(PSY)、人氣意愿指標(biāo)(AR、BR)。步驟5：進(jìn)行綜合分析通過(guò)分析宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)本行業(yè)的影響，本行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)公司的影響，本行業(yè)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)情況，行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)的贏利模式，各個(gè)公司在本行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位等因素，進(jìn)而對(duì)公司的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行量化，得出股票價(jià)值的合理區(qū)間，同時(shí)通過(guò)對(duì)股票市場(chǎng)的總體趨勢(shì)的把握和對(duì)公司股票的走勢(shì)的技術(shù)分析得出一個(gè)較為合理的買賣實(shí)際，這樣，選股于選時(shí)的結(jié)合，使得投資者趨于理性。步驟6：投資分析報(bào)告與總結(jié)的撰寫。分析的個(gè)股簡(jiǎn)稱：中國(guó)中車代碼：601766第一步：基本面因素政治政治方面國(guó)家正在發(fā)展高鐵項(xiàng)目無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)際，所以在今后有很大的發(fā)展空間。經(jīng)濟(jì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)正不斷地發(fā)展中所很需要這樣的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，也會(huì)在這方面投入大量的資金。所以經(jīng)濟(jì)方面國(guó)家也給予了很大的支持。第二步：行業(yè)研究1.行業(yè)發(fā)展歷史與現(xiàn)狀

眾多2010年5月6日，成灌快鐵正式運(yùn)行進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，都江堰車站，和諧號(hào)列車正在進(jìn)行試運(yùn)行。

2004年1月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議討論并原則通過(guò)歷史上第一個(gè)《中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》，以大氣魄繪就了超過(guò)1.2萬(wàn)公里“四縱四橫”快速客運(yùn)專線網(wǎng)。同年，中國(guó)在廣深鐵路首次開(kāi)行時(shí)速達(dá)160公里的國(guó)產(chǎn)快速旅客列車。廣深鐵路被譽(yù)為中國(guó)高速鐵路成長(zhǎng)、成熟的“試驗(yàn)田”。2004年至2005年，中國(guó)南車青島四方、中國(guó)北車長(zhǎng)客股份和唐車公司先后從加拿大龐巴迪、日本川崎重工、法國(guó)阿爾斯通和德國(guó)西門子引進(jìn)技術(shù)，聯(lián)合設(shè)計(jì)生產(chǎn)高速動(dòng)車組。2007年4月18日，全國(guó)鐵路實(shí)施第六次大提速和新的列車運(yùn)行圖。繁忙干線提速區(qū)段達(dá)到時(shí)速200至250公里。這是世界鐵路既有線提速最高值。同時(shí)，“和諧號(hào)”動(dòng)車組從此駛?cè)肓税傩盏纳钪小?008年2月26日，鐵道部和科技部簽署計(jì)劃，共同研發(fā)運(yùn)營(yíng)時(shí)速380公里的新一代高速列車。2008年8月1日，中國(guó)第一條具有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、世界一流水平的高速鐵路京津城際鐵路通車運(yùn)營(yíng)。2009年12月26日，世界上一次建成里程最長(zhǎng)、工程類型最復(fù)雜的武廣高速鐵路開(kāi)通運(yùn)營(yíng)。現(xiàn)今中國(guó)高鐵不僅止步于國(guó)內(nèi)更要走向國(guó)際，在其他國(guó)家建設(shè)中國(guó)高鐵。2.確定行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)高速鐵路項(xiàng)目屬于社會(huì)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，它有著不可替代性，所以發(fā)展空間巨大。而且高鐵行業(yè)在中國(guó)屬于壟斷行業(yè)，沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所以發(fā)展很快。同時(shí)國(guó)家也正將高鐵“走出去”，這樣使得高鐵行業(yè)有著得天獨(dú)厚的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。3.目前行業(yè)幾大特征目前高鐵行業(yè)屬于一家獨(dú)大的局面，沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。在國(guó)際方面雖然有日本，德國(guó)的的高鐵行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)但是中國(guó)高鐵以其價(jià)格優(yōu)勢(shì)占據(jù)著市場(chǎng)很大一部分份額。國(guó)內(nèi)在未來(lái)一段時(shí)間也會(huì)有許多的高鐵項(xiàng)目。4.未來(lái)三年發(fā)展趨勢(shì)高鐵已經(jīng)成為了人們?nèi)粘Ｉ钪胁豢苫蛉钡慕煌ǔ鲂蟹绞?，相較于飛機(jī)有著特別的優(yōu)勢(shì)。所以未來(lái)高鐵可能成為人們出行的最主要交通方式。所以國(guó)家也會(huì)大力建設(shè)高鐵來(lái)滿足日益增多的以高鐵為出行方式的人口。國(guó)際上一些發(fā)展中國(guó)家對(duì)高鐵也漸漸成為剛需，而中國(guó)高鐵相較于國(guó)際上其他國(guó)家的高鐵最大的優(yōu)勢(shì)就是價(jià)格，而這些發(fā)展中國(guó)家由于經(jīng)濟(jì)的限制，價(jià)格成為他們?cè)谶x擇高鐵的重要因素，所以中國(guó)高鐵在未來(lái)將占據(jù)很大一部分發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)。第三步：公司價(jià)值分析1.公司現(xiàn)狀與發(fā)展中國(guó)中車是由原來(lái)的南車和北車合并而來(lái)的，直接受國(guó)家管理。國(guó)內(nèi)在今后幾年還會(huì)大量的建設(shè)高鐵項(xiàng)目。最近又拿下了英國(guó)的高鐵項(xiàng)目，為中國(guó)高鐵走出國(guó)門走向高端市場(chǎng)奠定了基礎(chǔ)。2.公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)中國(guó)中車的最大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)就是它是這個(gè)行業(yè)的唯一競(jìng)爭(zhēng)者，處于壟斷地位。中國(guó)中車也在不斷完善國(guó)內(nèi)的高鐵線路，方便廣大人名群眾的出行，也在不斷完善高鐵上的服務(wù)項(xiàng)目和設(shè)施，這也讓愈來(lái)愈多的人選擇高鐵出行。在國(guó)際上也以價(jià)格優(yōu)勢(shì)占據(jù)著很大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司未來(lái)發(fā)展公司未來(lái)在滿足內(nèi)需的前提下，會(huì)不斷地向國(guó)際出口中國(guó)高鐵。也一定將在這方面取得很大的成績(jī)。第四步：個(gè)股K線圖截屏并作簡(jiǎn)單分析可以看到這幾天是以陰收結(jié)尾，預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)交易日受到上方拋壓盤的壓力股價(jià)還將繼續(xù)進(jìn)行調(diào)整，之后會(huì)有所突破，到達(dá)新高后會(huì)迅速下降，底部支撐點(diǎn)位13.49。第五步：個(gè)股KDJ、MACD和RSI指標(biāo)截屏并作簡(jiǎn)單分析KDJ指標(biāo)又叫隨機(jī)指標(biāo)，是一種相當(dāng)新穎、實(shí)用的技術(shù)分析指標(biāo)，它起先用于期貨市場(chǎng)的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢(shì)分析，是期貨和股票市場(chǎng)上最常用的技術(shù)分析工具。1.K與D值永遠(yuǎn)介于0到100之間。D大于80時(shí)，行情呈現(xiàn)超買現(xiàn)象。D小于20時(shí)，行情呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象。2.上漲趨勢(shì)中，K值小于D值，K線向上突破D線時(shí)，為買進(jìn)信號(hào)。下跌趨勢(shì)中，K值大于D值，K線向下跌破D線時(shí)，為賣出信號(hào)。3.KD指標(biāo)不僅能反映出市場(chǎng)的超買超賣程度，還能通過(guò)交叉突破發(fā)出買賣信號(hào)。4.KD指標(biāo)不適于發(fā)行量小、交易不活躍的股票，但是KD指標(biāo)對(duì)大盤和熱門大盤股有極高準(zhǔn)確性。5.當(dāng)隨機(jī)指標(biāo)與股價(jià)出現(xiàn)背離時(shí)，一般為轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)。6.K值和D值上升或者下跌的速度減弱，傾斜度趨于平緩是短期轉(zhuǎn)勢(shì)的預(yù)警信號(hào)。MACD稱為指數(shù)平滑移動(dòng)平均線，是從雙指數(shù)移動(dòng)平均線發(fā)展而來(lái)的，由快的指數(shù)移動(dòng)平均線（EMA）減去慢的指數(shù)移動(dòng)平均線，MACD的意義和雙移動(dòng)平均線基本相同，但閱讀起來(lái)更方便。當(dāng)MACD從負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)向正數(shù)，是買的信號(hào)。當(dāng)MACD從正數(shù)轉(zhuǎn)向負(fù)數(shù)，是賣的信號(hào)。當(dāng)MACD以大角度變化，表示快的移動(dòng)平均線和慢的移動(dòng)平均線的差距非常迅速的拉開(kāi)，代表了一個(gè)市場(chǎng)大趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變。RSI:1)頂點(diǎn)及底點(diǎn)70及30通常為超買及超賣訊號(hào)。2)分歧當(dāng)市況創(chuàng)下新高(低)但RSI并不處于新高，這通常表明市場(chǎng)將出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。3)支持及阻力RSI能顯示支持及阻力位，有時(shí)比價(jià)格圖更能清晰反應(yīng)支持及阻力。4)價(jià)格趨勢(shì)形態(tài)與價(jià)格圖相比，價(jià)格趨勢(shì)形態(tài)如雙頂及頭肩在RSI上表現(xiàn)更清晰。5)峰回路轉(zhuǎn)當(dāng)RSI突破(超過(guò)前高或低點(diǎn))時(shí)，這可能表示價(jià)格將有突變與其它指標(biāo)相同，RSI需與其它指標(biāo)配合使用，不能單獨(dú)產(chǎn)生訊號(hào)，價(jià)格的確認(rèn)是決定入市價(jià)位的關(guān)鍵。第六步：綜合投資評(píng)判結(jié)論近一兩年二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)表現(xiàn)分析【看平】公司\t"/20151030/_blank"三季報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)0.19%，扣除非經(jīng)常損益后凈利潤(rùn)增長(zhǎng)達(dá)到49.24%，業(yè)績(jī)?cè)鏊俸蚛t"/20151030/_blank"半年報(bào)相比有一定回落，二級(jí)市場(chǎng)上股價(jià)橫盤整理較久，預(yù)計(jì)短期調(diào)整空間有限投資決策建議：長(zhǎng)期、中期和短期短期內(nèi)股價(jià)會(huì)有所調(diào)整建議長(zhǎng)期持有【實(shí)驗(yàn)小結(jié)】模擬交易實(shí)驗(yàn)心得在證券投資分析環(huán)節(jié)我學(xué)會(huì)了如何從各個(gè)角度分析一個(gè)剛剛接觸到的股票。首先從它基本面（政治，經(jīng)濟(jì)）方面進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆治觯鳛閷?duì)這只股票的初步的了解。再對(duì)這只股票所屬行業(yè)進(jìn)行分析。這樣可以總體把握這只股票，可以大概的了解到這個(gè)行業(yè)的總體發(fā)展?fàn)顩r，以及未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r