投資風(fēng)險(xiǎn)分析比較

投資風(fēng)險(xiǎn)分析比較投資是指投資主體為獲得預(yù)期回報(bào)而將貨幣或其他形式的資產(chǎn)投入經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的行為過(guò)程。1、股票2、基金3、黃金4、期貨5、融資融券6、古董玉石7、工業(yè)用地8、旅游用地9、農(nóng)場(chǎng)10、房產(chǎn)股票一股票投資風(fēng)險(xiǎn)度量從風(fēng)險(xiǎn)的定義來(lái)看，證券投資的風(fēng)險(xiǎn)是在證券投資過(guò)程中，投資者的收益和本金遭受損失的可能性。風(fēng)險(xiǎn)衡量就是準(zhǔn)確地計(jì)算投資者的收益和本金遭受損失的可能性大小。二股票投資風(fēng)險(xiǎn)方法一般來(lái)講，有兩種方法可以衡量證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。1.計(jì)算證券投資收益低于其期望收益的概率。假設(shè)，某種證券的期望收益為10%，但是，投資該證券取得10%以上收益的概率為30%，那么，該證券的投資風(fēng)險(xiǎn)為70%或者為0.70.這一衡量方法嚴(yán)格從風(fēng)險(xiǎn)的定義出發(fā)，計(jì)算了投資與某種證券時(shí)，投資者的實(shí)際收益低于期望收益的概率，即投資者遭受損失的可能性大小，但是該衡量方法有一個(gè)明顯的缺陷，那就是：許多種不同的證券都會(huì)有相同的投資風(fēng)險(xiǎn)。顯然，如果采用這種衡量方法，所有收益率分布為對(duì)稱(chēng)的證券，其投資風(fēng)險(xiǎn)都等于0.50,。然而，實(shí)際上，當(dāng)投資者投資于這些證券時(shí)，他們?cè)馐軗p失的可能性大小會(huì)存在的很大的差異。2.計(jì)算證券投資出現(xiàn)，負(fù)收益的概率。這一衡量方法把投資者的損失僅僅看做本金的損失，投資風(fēng)險(xiǎn)就成為出現(xiàn)負(fù)收益的可能性。這一衡量方法也是極端模糊的。例如，一種證券投資出現(xiàn)小額虧損的概率為50%，而另一種證券投資出現(xiàn)高額虧損的概率為40%，究竟哪一種投資的風(fēng)險(xiǎn)更大呢？采用該種衡量方法時(shí)，前一種投資的風(fēng)險(xiǎn)更高，但是，在實(shí)際證券投資過(guò)程中，大多數(shù)投資者可能會(huì)認(rèn)為后一種投資的風(fēng)險(xiǎn)更高。之所以會(huì)出現(xiàn)理論與實(shí)際的偏差，基本原因就在于：該衡量方法只注意了出現(xiàn)虧損的概率，而忽略出現(xiàn)了虧損的數(shù)量。由此可見(jiàn)投資股票就如同賭博，十賭九輸。所有現(xiàn)在投資者很少選擇投資股票。基金1.基金這樣的投資產(chǎn)品主要是面相社會(huì)大眾，一般人都可以進(jìn)行基金的投資，但是基金其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)也很大，而且虧損的時(shí)候也是比較多的，過(guò)去幾年買(mǎi)基金虧損的朋友們很多，這就說(shuō)明了基金存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。2.基金的投資有很大的不確定性，基金主要是依靠基金組織內(nèi)的人員進(jìn)行操作，而且基金公司本身的成立和辦公設(shè)施以及其他人員開(kāi)銷(xiāo)也很大，這樣就加大了投資的風(fēng)險(xiǎn)，所以在投資基金的時(shí)候一定要謹(jǐn)慎一些。3.貨幣性基金和證券類(lèi)基金是大家比較感興趣的類(lèi)型，今年我國(guó)的貨幣政策繼續(xù)保持穩(wěn)健型的政策基調(diào)，這樣就決定了股票市場(chǎng)基本調(diào)整會(huì)繼續(xù)下去，而且由于本身股票市場(chǎng)缺乏資金，所以股票類(lèi)的基金投資很不明智。4.貨幣類(lèi)基金在去年的表現(xiàn)還算及格，但是大家也體會(huì)到這類(lèi)基金賺錢(qián)的效率也不是很高，而且今年第一季度顯示，我國(guó)的人民幣市場(chǎng)出現(xiàn)了貶值的跡象，這對(duì)于貨幣類(lèi)的基金是一個(gè)值得注意的地方，所以建議大家小心為好。5.我國(guó)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段已經(jīng)快速發(fā)展起來(lái)，經(jīng)濟(jì)生活水平也在不斷的提高，所以大家在有閑置資金的時(shí)候都希望投資，但是風(fēng)險(xiǎn)方面大家也要注意一些，買(mǎi)基金的朋友們今年要特別注意，因?yàn)榻衲甑幕鹱償?shù)很大，難于意料。黃金近期由于美元整體上行，國(guó)際金價(jià)持續(xù)低迷反復(fù)：先是在1300美元/盎司上下輾轉(zhuǎn)多日，2014年5月底至6月初，紐約金價(jià)又連跌6日，以1240美元?jiǎng)?chuàng)下4個(gè)月以來(lái)最低點(diǎn)……進(jìn)入2014年，\t"http://www.24k.hk/zh/goldcollege/_blank"黃金價(jià)格走勢(shì)頻頻下跌。2013年的“中國(guó)大媽”大戰(zhàn)華爾街金融大鱷的好戲，時(shí)至今日仍然在目。使出1000億元人民幣，300噸黃金瞬間被掃，華爾街賣(mài)出多少黃金，“大媽”們照單全收。然而，此后黃金又經(jīng)歷了一次震撼暴跌，直接從1550美元/盎司下探到了1321美元/盎司，導(dǎo)致“中國(guó)大媽”紛紛被套牢，引起恐慌。經(jīng)歷過(guò)花錢(qián)買(mǎi)教訓(xùn)之后，即便金價(jià)持續(xù)下跌，也不見(jiàn)“中國(guó)大媽”的動(dòng)靜，實(shí)物金需求的不振對(duì)金價(jià)是又一不利因素。如果整個(gè)產(chǎn)業(yè)處于不景氣之中，那么市場(chǎng)博弈的方向只能是看空。期貨期貨市場(chǎng)是一個(gè)形成價(jià)格的市場(chǎng)，供求關(guān)系的瞬息萬(wàn)變都會(huì)反映到價(jià)格變動(dòng)之中，用經(jīng)濟(jì)學(xué)的語(yǔ)言來(lái)講，期貨市場(chǎng)投入的原材料是信息，產(chǎn)出的產(chǎn)品是價(jià)格。對(duì)于未來(lái)的價(jià)格走勢(shì)，在任何時(shí)候都會(huì)存在著不同的看法，這和現(xiàn)貨交易、股票交易是一樣的。有人看漲就會(huì)買(mǎi)入，有人看跌就會(huì)賣(mài)出，最后預(yù)測(cè)正確與否市場(chǎng)會(huì)給出答案，預(yù)測(cè)正確者獲利，反之虧損。風(fēng)險(xiǎn)性投資，即進(jìn)行單邊買(mǎi)賣(mài)的交易有些投資者偏好杠桿交易，認(rèn)為只要風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比。在期貨市場(chǎng)上，投資者（可能是個(gè)人、也可能是機(jī)構(gòu)）都在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。即有風(fēng)險(xiǎn)，也不能保證盈利，所以投資還是需要慎重。融資融券投資者在進(jìn)行普通證券交易時(shí)必須支付全額資金或證券，但參與融資融券交易只需交納一定的保證金，也就是說(shuō)投資者通過(guò)向證券公司融資融券，可以擴(kuò)大交易籌碼，即利用較少資本來(lái)獲取較大的利潤(rùn)，這就是融資融券交易的杠桿效應(yīng)。但是，廣大投資者也必須清醒地認(rèn)識(shí)到融資融券的這種杠桿效應(yīng)也是一把“雙刃劍”，在放大了收益的同時(shí)，必然也放大了風(fēng)險(xiǎn)。投資者在將股票作為擔(dān)保品進(jìn)行融資時(shí)，既需要承擔(dān)原有的股票價(jià)格變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，又得承擔(dān)新投資股票帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，還得支付相應(yīng)的利息或費(fèi)用，如交易方向判斷失誤或操作不當(dāng)，則投資者的虧損可能相當(dāng)嚴(yán)重。古董玉石這2年的分析：

1，假貨多，造假猖獗是近20年來(lái)的遺留問(wèn)題，因國(guó)家的不作為而繼續(xù)著。

2，人們對(duì)專(zhuān)家的看法改變，由原來(lái)的尊重尊敬，變得質(zhì)疑了。專(zhuān)家毫無(wú)法律責(zé)任的收費(fèi)鑒定引起懷疑。

3，除幾家正規(guī)的拍賣(mài)行外，這1--2年的拍賣(mài)行，文化公司在上海，廣州等地風(fēng)起云涌蔓延。其行為是收取拍賣(mài)前期費(fèi)用，無(wú)一例外的騙局讓人們蒙受了欺騙和損失。

4，古玩商店低迷，商店仍然是95%以上的新東西，供養(yǎng)著95%的收藏隊(duì)伍。全國(guó)每個(gè)古玩市場(chǎng)皆如此。

5，珍品精品出現(xiàn)在國(guó)內(nèi)外著名拍賣(mài)行。人們也在猜測(cè)拍賣(mài)行的假拍行為。

明后年的古玩分析和預(yù)測(cè)：

中國(guó)缺少真正意義的收藏，缺少深層次的研究者，其收藏行為是無(wú)利不起早。缺失了收藏隊(duì)伍和收藏知識(shí)，收藏品也是難以支撐的。再加之古玩法律缺失，造假，賣(mài)假和騙取前期費(fèi)用的拍賣(mài)還會(huì)大行其道，日日都見(jiàn)冤假錯(cuò)案。藏家只能是自己保護(hù)自己，公開(kāi)欺騙和制假賣(mài)假會(huì)在光天化日下進(jìn)行。整個(gè)古玩行業(yè)應(yīng)是空前的蕭條時(shí)期。工業(yè)用地工業(yè)用地上的產(chǎn)權(quán)分割糾紛近兩年像是有集中爆發(fā)的趨勢(shì)，工業(yè)用地產(chǎn)權(quán)分割問(wèn)題也衍生一系列企業(yè)違約追索的風(fēng)險(xiǎn)。譬如2011年北京昌平尚城科研樓直接被當(dāng)成住宅進(jìn)行出售，派米雷和天安數(shù)碼城這一類(lèi)企業(yè)建好廠(chǎng)房賣(mài)給了企業(yè)，這些實(shí)例不同于拿工業(yè)用地違規(guī)建住宅或其他產(chǎn)品的性質(zhì)，屬于園區(qū)內(nèi)常見(jiàn)的“套路”。目前，全國(guó)還沒(méi)有一部法律法規(guī)給出工業(yè)用地上廠(chǎng)房或辦公樓能否進(jìn)行產(chǎn)權(quán)分割的明確規(guī)定。工業(yè)用地產(chǎn)權(quán)分割事宜國(guó)家層面態(tài)度模糊，不及住宅和商業(yè)地產(chǎn)，是否違規(guī)有法可依。只在近兩年，個(gè)別一二線(xiàn)城市發(fā)文對(duì)分割事宜做規(guī)定。所以工業(yè)用地是沒(méi)有法律保護(hù)的投資。風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)很高。旅游用地在很多業(yè)內(nèi)人士眼中，2014年的旅游地產(chǎn)領(lǐng)域?qū)?huì)迸發(fā)更多嶄新的機(jī)會(huì)。鄉(xiāng)村旅游、創(chuàng)意農(nóng)業(yè)、旅游小城鎮(zhèn)等旅游形態(tài)，將隨著新型城鎮(zhèn)化建設(shè)和農(nóng)地改革的深化而進(jìn)入市場(chǎng)，旅游服務(wù)網(wǎng)站等電商也會(huì)浮出水面，特色酒莊、主題酒店會(huì)更加搶眼，旅游綜合體仍將繼續(xù)受大型開(kāi)發(fā)商追捧，旅游投資會(huì)迎來(lái)新的高潮。2013年，從萬(wàn)達(dá)并購(gòu)英國(guó)圣斯克游艇公司、大舉投資旅游文化項(xiàng)目，到去哪兒網(wǎng)上市，旅游產(chǎn)業(yè)投資極度活躍，一定程度上也激活了更多旅游地產(chǎn)的機(jī)會(huì)。在2014年1月8日舉辦的2013~2014年《旅游綠皮書(shū)》新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院旅游研究中心認(rèn)為，旅游是綜合型、融合型的產(chǎn)業(yè)，只有綜合型、融合型的實(shí)力企業(yè)才能駕馭；同時(shí)，未來(lái)大型旅游投資項(xiàng)目中文化與旅游密不可分。如今，地產(chǎn)與旅游的婚姻已經(jīng)進(jìn)入“七年之癢”，文化與旅游的婚姻則正處于“蜜月期”，而IT與旅游聯(lián)姻的“在線(xiàn)旅游”，正在為“孩子上哪個(gè)學(xué)校”發(fā)愁，旅游自身正在向城鎮(zhèn)化頻頻示好。2013年4月初鳳凰古城收取門(mén)票一事引起社會(huì)廣泛關(guān)注，并引發(fā)一系列風(fēng)波。在旅游業(yè)發(fā)達(dá)的歐美國(guó)家，旅游休閑已經(jīng)成為人們生活的一部分，只為觀(guān)光旅游設(shè)置的門(mén)票收入早已退居幕后，取而代之的是整個(gè)旅游產(chǎn)業(yè)充分發(fā)展后的多元效應(yīng)和巨額產(chǎn)值。在中國(guó)旅游業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的今天，任何“拍腦門(mén)”的行為，都可能對(duì)旅游業(yè)的健康發(fā)展造成傷害。隨著城市人口生活半徑的擴(kuò)大和城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，郊區(qū)鄉(xiāng)村游將催生更大的市場(chǎng)。這種形態(tài)的旅游對(duì)于開(kāi)發(fā)企業(yè)來(lái)講并不需要太大投入。但隨著同質(zhì)化的加劇，尋找差異性是生存之道，運(yùn)營(yíng)和服務(wù)在競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)中的比重更加凸顯。旅游地產(chǎn)曾一度被認(rèn)為是開(kāi)發(fā)商“跑馬圈地”的外衣，在2014年國(guó)土資源部全面推行集約用地政策的大環(huán)境下，這一情況或?qū)⑹艿揭种?。但也不能排除部分欠發(fā)達(dá)地區(qū)為了招商引資，為開(kāi)發(fā)企業(yè)沖破紅線(xiàn)的情況發(fā)生。蓬勃機(jī)會(huì)之下，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)隱隱埋藏。很多業(yè)內(nèi)人士預(yù)判，在經(jīng)過(guò)一波旅游地產(chǎn)建設(shè)大潮之后，未來(lái)將會(huì)死掉一批沒(méi)有特色、沒(méi)有實(shí)力的企業(yè)。地方政府是否能把握好節(jié)奏，企業(yè)能否理智地看待這一機(jī)會(huì)，將決定其未來(lái)的命運(yùn)走向。農(nóng)場(chǎng)農(nóng)業(yè)板塊的成本相比之下是不具備優(yōu)勢(shì)的，因?yàn)檗r(nóng)業(yè)板塊的成本受到強(qiáng)烈的周期因素影響，比如：天氣災(zāi)害！種瓜得瓜、種豆得豆，問(wèn)題是瓜果、莊稼常熟的季節(jié)，如果遭遇冰雹等災(zāi)害性天氣，其中的成本而后代價(jià)是巨大的?；A(chǔ)性質(zhì)的成本還有：種子成本、機(jī)械折舊成本、勞動(dòng)力、飼料成本等等，基礎(chǔ)性質(zhì)的農(nóng)業(yè)成本也很大，尤其是種子的銷(xiāo)售！所以，農(nóng)業(yè)投資成本高盈利卻沒(méi)有保障。投資風(fēng)險(xiǎn)性非常大。房產(chǎn)時(shí)隔兩年之后，央行再次宣布全面、非對(duì)稱(chēng)性降息。此次降息超出了市場(chǎng)預(yù)期。在我國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)增速放緩，企業(yè)面臨“融資貴”的情況下，這次央行降息不僅可以直接、有效地降低企業(yè)融資成本，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而且還能減輕還貸居民的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，同時(shí)還穩(wěn)定了年底經(jīng)濟(jì)、為明年經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造一個(gè)良好開(kāi)局?？芍^是“一箭多雕”。此次降息的種種好處是顯而易見(jiàn)的，但也要意識(shí)到，此舉很可能會(huì)刺激房?jī)r(jià)反彈。以20年100萬(wàn)元商業(yè)房貸為例，此次降息后，如果按照基準(zhǔn)利率計(jì)算，購(gòu)房者可減少月供234元，合計(jì)20年可以減少4萬(wàn)元的利息支出。因此，此次降息很可能會(huì)刺激一部分需求進(jìn)入樓市拉動(dòng)房?jī)r(jià)反彈。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局近日發(fā)布的房?jī)r(jià)數(shù)據(jù)顯示，10月份70個(gè)大中城市房?jī)r(jià)環(huán)比69個(gè)城市是下跌的，1個(gè)城市是持平的。看上去房?jī)r(jià)似乎還在下跌狀態(tài)，但跌幅已經(jīng)收窄，交易量大幅上漲，這是之前很多城市放松限購(gòu)、放松限貸的結(jié)果。如今，降息與放松限購(gòu)、放松限貸等救市政策疊加起來(lái)，房?jī)r(jià)反彈的可能性更大。\t"/2014/11/_blank"房?jī)r(jià)走勢(shì)最新消息:顯然，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商和很多地方政府需要樓市升溫、房?jī)r(jià)反彈，以拉動(dòng)土地財(cái)政收入和房地產(chǎn)稅收增長(zhǎng)。但很多公眾卻希望房?jī)r(jià)回歸合理水平或者保持在當(dāng)前水平，因?yàn)閺摹胺績(jī)r(jià)收入比”等指標(biāo)來(lái)看，目前房?jī)r(jià)還是偏高。在房?jī)r(jià)偏高的情況下，部分家庭要么買(mǎi)不起房，要么為買(mǎi)房付出高昂成本。同時(shí)，房?jī)r(jià)偏高，會(huì)讓地方經(jīng)濟(jì)對(duì)房地產(chǎn)更加依賴(lài)，也給經(jīng)濟(jì)安全埋下隱患。因此，央行此次降息雖然益處多多，但要警惕房?jī)r(jià)快速反彈。因?yàn)樵诮迪⒅?，部分開(kāi)發(fā)商已經(jīng)開(kāi)始在內(nèi)部傳達(dá)“漲價(jià)令”，而降息之后可緩解開(kāi)發(fā)商融資貴，顯然，加入漲價(jià)隊(duì)伍的開(kāi)發(fā)商會(huì)更多。筆者以為，降息之后房?jī)r(jià)止住跌勢(shì)或者說(shuō)保持穩(wěn)定是可以接受的，但如果房?jī)r(jià)快速反彈，恐怕很多人接受不了。坦率地說(shuō)，目前很多城市房屋庫(kù)存量偏高，還需要降價(jià)、走量繼續(xù)“消化”庫(kù)存。如果房?jī)r(jià)因?yàn)榻迪?、放松限?gòu)等政策疊加效應(yīng)出現(xiàn)快速反彈，庫(kù)存量恐怕就不會(huì)回歸到合理水平了，而且?guī)齑媪窟€有可能增加。所以，此次降息之后，地方政府不僅要密切關(guān)注房?jī)r(jià)變化，而且不能再出臺(tái)救市政策了，以避免樓市陷入“刺激房?jī)r(jià)—房?jī)r(jià)上漲—再抑制房?jī)r(jià)”的怪圈，避免房