往屆學(xué)生論文范文

PAGEPAGEPAGE14黑龍江廣播電視大學(xué)畢業(yè)設(shè)計（論文）題目論期貨市場的風(fēng)險因素與風(fēng)險控制學(xué)生所在單位小四姓名教育層次學(xué)號專業(yè)指導(dǎo)教師分校

黑龍江廣播電視大學(xué)畢業(yè)設(shè)計（論文）教師指導(dǎo)記錄表市（地）級電大分校指導(dǎo)教師學(xué)生姓名學(xué)號專業(yè)會計第一次指導(dǎo)指導(dǎo)時間：指導(dǎo)時間：2015年8月5日指導(dǎo)內(nèi)容：講解論文寫作規(guī)范要求，明確論文寫作流程第二次指導(dǎo)指導(dǎo)時間：2015年8月20日指導(dǎo)內(nèi)容：選定題目，列出寫作大綱，協(xié)助查找相關(guān)資料第三次指導(dǎo)指導(dǎo)時間：2015年9月20日指導(dǎo)內(nèi)容：上交初稿，審核寫作內(nèi)容，確定寫作內(nèi)容第四次指導(dǎo)指導(dǎo)時間：2015年10月20日指導(dǎo)內(nèi)容：修改文章格式規(guī)范，論文定稿。第五次指導(dǎo)指導(dǎo)時間：2015年11月10日指導(dǎo)內(nèi)容：指導(dǎo)答辯準(zhǔn)備，論文打印裝訂。目錄內(nèi)容提要…………1一、期貨市場風(fēng)險的特征…………2（一）風(fēng)險存在的客觀性……………2（二）風(fēng)險因素的放大性……………2（三）風(fēng)險與機會的共生性…………2（四）風(fēng)險評估的相對性……………2（五）風(fēng)險損失的均等性……………3（六）風(fēng)險的可防范性………………3二、期貨市場風(fēng)險的類型…………3（一）從風(fēng)險是否可控的角度劃分…………………3（二）從期貨交易環(huán)節(jié)劃分…………4（三）從風(fēng)險產(chǎn)生的主體劃分………4（四）從風(fēng)險成因劃分………………5三、期貨市場風(fēng)險的成因…………6（一）價格波動………………………6（二）杠桿效應(yīng)………………………6（三）非理性投機……………………6（四）市場機制不健全………………7四、期貨市場風(fēng)險管理的必要性……………………7（一）有效的風(fēng)險管理是期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)…7（二）有效的風(fēng)險管理是減緩和消除期貨市場對社會經(jīng)濟生活不良沖擊的需要………………………7（三）有效的風(fēng)險管理是適應(yīng)世界經(jīng)濟自由化和國際化發(fā)展的需要……………7五、期貨市場風(fēng)險防范與控制………7（一）期貨市場風(fēng)險的防范…………7（二）期貨市場風(fēng)險控制的方式……………………8（三）期貨市場投資理念……………8參考文獻…………10內(nèi)容提要期貨交易所特有的保證金制度、對沖機制、雙向交易機制、每日結(jié)算制度等使其能夠成為規(guī)避現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險的一種有效手段，但與此同時，期貨交易作為一種獨特的交易方式，在其自身運行過程中也蘊涵了很大的風(fēng)險。與其他市場的風(fēng)險相比，期貨市場的風(fēng)險是復(fù)雜的、多方面的，因此有必要對其進行深入細致的研究，從而尋求防范、管理期貨市場風(fēng)險的有效措施，以保證期貨市場的正常運轉(zhuǎn)，保證市場參與者的共同利益，促進期貨市場功能的發(fā)揮。關(guān)鍵詞：期貨市場風(fēng)險防范與控制

論期貨市場的風(fēng)險因素與風(fēng)險控制期貨市場的風(fēng)險是指期貨市場參與者（期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司、結(jié)算所、期貨交易者、國家）在期貨市場運作過程正直接或間接的遭受的損失及其可能性。一、期貨市場風(fēng)險的特征（一）風(fēng)險存在的客觀性期貨市場風(fēng)險的存在具有客觀性。這種客觀性一方面體現(xiàn)了市場風(fēng)險的共性，即在任何市場中，都存在由于不確定性因素而導(dǎo)致?lián)p失的可能性，隨著交易方式、交易內(nèi)容的日益復(fù)雜，這種由于不確定性帶來的市場波動性也越來越大；另一方面，期貨市場風(fēng)險的客觀性也來自期貨交易內(nèi)在機制的特殊性，期貨交易的產(chǎn)生給套期貨保值者規(guī)避風(fēng)險提供了有效手段，沒有風(fēng)險就不會有套期貨保值，但與此同時，期貨交易具有的“杠桿效應(yīng)”、雙向交易、對沖機制的特點，吸引了眾多投機者的參與，從而蘊涵了很大的風(fēng)險。（二）風(fēng)險因素的放大性期貨市場的風(fēng)險與現(xiàn)貨市場的風(fēng)險相比具有放大性的特征，主要有以下五方面原因：第一，與現(xiàn)貨價格相比，期貨價格波動較大，也更為頻繁；第二，期貨交易具有“以小博大”的特征，投機性較強，交易者的過度投機心理容易誘發(fā)風(fēng)險行為，增加風(fēng)險產(chǎn)生的可能性；第三，期貨交易不同于一般的現(xiàn)貨交易，期貨交易是連續(xù)性的合約買賣活動，風(fēng)險易于延伸，引發(fā)連鎖反應(yīng)；第四，期貨交易量大，風(fēng)險集中，盈虧幅度大；第五，期貨交易具有遠期性，未來不確定因素多，預(yù)測難度大。（三）風(fēng)險與機會的共生性期貨交易的風(fēng)險并不僅僅意味著發(fā)生損失的可能性，也存在著獲取高額利潤的可能，即高收益與高風(fēng)險并存。期貨交易的這種風(fēng)險與機會的共生性，是產(chǎn)生期貨投機的動力。與此同時，期貨交易的高風(fēng)險性也給投機者帶來壓力，促使交易者提高自身素質(zhì)，規(guī)范交易行為，把風(fēng)險降到最低限度。（四）風(fēng)險評估的相對性風(fēng)險大小及損失多少，從本質(zhì)上說體現(xiàn)了一種期待有利結(jié)果與可能產(chǎn)生的損失之間的制約作用，包含著實際收益與預(yù)期收益的背離。實際收益是一種客觀存在，而預(yù)期收益的評估則根據(jù)不同的交易主體、不同的交易成本、不同的客觀條件而有所不同，具有一定的主觀性，因此，預(yù)期收益與實際收益發(fā)生偏離的風(fēng)險具有一定的主觀意識，具有相對性。（五）風(fēng)險損失的均等性對于所有參與期貨交易的雙方來說，期貨風(fēng)險可能帶來的損失都是客觀存在的、均等的。在期貨市場上，無論是套期保值者還是投機者，盡管他們面臨的風(fēng)險程度的大小是由交易者持有的頭寸和經(jīng)濟實力的差異決定的，盡管他們面臨的風(fēng)險程度不同，但他們都同樣面臨遭受損失的風(fēng)險。就套期保值者而言，雖然是在兩個市場上同時進行交易，兩個市場的盈虧可以大體相抵，擔(dān)是仍然面臨著基差不利變動可能帶來的損失。對投機者而言，如果市場的變化與他的判斷、預(yù)期相反，也會遭受損失。（六）風(fēng)險的可防范性期貨市場風(fēng)險雖然存在不確定因素，但也不是不可預(yù)測的。期貨市場風(fēng)險的產(chǎn)生與發(fā)展存在著自身的運行規(guī)律，可以根據(jù)歷史資料、統(tǒng)計數(shù)據(jù)對期貨市場變化過程進行預(yù)先測定，掌握其征兆和可能產(chǎn)生的后果，并完善風(fēng)險監(jiān)管制度，采取有效措施，對期貨市場風(fēng)險進行防范，達到規(guī)避、分散、減弱風(fēng)險的目的。二、期貨市場風(fēng)險的類型期貨市場的風(fēng)險具有多樣性和復(fù)雜性，可以從不同角度對風(fēng)險進行劃分、歸類。歸納起來，期貨市場風(fēng)險有四種劃分方法。（一）從風(fēng)險是否可控的角度劃分期貨市場風(fēng)險可以分為不可控風(fēng)險和可控風(fēng)險。1、不可控風(fēng)險。不可控風(fēng)險是指風(fēng)險的產(chǎn)生與形成不能由風(fēng)險承擔(dān)者所控制的風(fēng)險，這類風(fēng)險來自于期貨市場之外，對期貨市場的相關(guān)主體可能產(chǎn)生影響，具體包括兩類：一類是宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險。這類風(fēng)險是通過影響商品供求關(guān)系進而影響相關(guān)期貨品種的價格而產(chǎn)生的。具體可分為不可抗力的自然因素變動的風(fēng)險，以及由于政治因素、經(jīng)濟因素和社會因素等變化的風(fēng)險。這些因素的變動，影響交易者對價格的合理預(yù)期，尤其是突發(fā)的或偶然事件的發(fā)生，會擾亂正常的商品供求規(guī)律，使期貨市場產(chǎn)生劇烈震蕩，帶來很大風(fēng)險，如異常惡劣的氣候狀況、突發(fā)性的自然災(zāi)害及一個國家政局的動蕩等等。另一類是政策性風(fēng)險。管理當(dāng)局根據(jù)期貨市場發(fā)展的特定階段通過制定、頒布、實施政策加強對期貨市場的宏觀管理。政策是否合理，在很大程度上決定于管理當(dāng)局對期貨市場的認(rèn)識、經(jīng)驗與熟悉程度，因此政策的實施、變動帶有很大的主觀性，如果政策不合理、政策變動過頻或者政策發(fā)布缺乏透明度等，都可能在不同程度上對期貨市場的相關(guān)主體直接或間接地產(chǎn)生影響，造成不可預(yù)期的損失，進而引發(fā)風(fēng)險。2、可控風(fēng)險。可控風(fēng)險是指通過期貨市場相關(guān)主體采取措施，可以控制或可以管理的風(fēng)險，如交易所的管理風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險等。這些風(fēng)險是可以通過市場主體采取一些措施進行防范、控制和管理的。因此與不可控風(fēng)險相比，具有更積極的意義。期貨市場的風(fēng)險管理重點放在可控風(fēng)險上。（二）從期貨交易環(huán)節(jié)劃分客戶從事期貨交易主要面臨以下風(fēng)險：1、代理風(fēng)險。代理風(fēng)險是指客戶在選擇期貨公司確立代理過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險?？蛻粼谶x擇期貨公司時應(yīng)對期貨經(jīng)紀(jì)公司的規(guī)模、資信、經(jīng)營狀況等對比選擇，確立最佳選擇后與該公司簽訂《期貨經(jīng)紀(jì)合同》，如果選擇不當(dāng)，就會給客戶將來的業(yè)務(wù)帶來不便和風(fēng)險。2、交易風(fēng)險。交易風(fēng)險是指交易者在交易過程中產(chǎn)生的風(fēng)險。它包括由于市場流動性差，期貨交易難以迅速、及時、方便地成交所產(chǎn)生的風(fēng)險，以及當(dāng)期貨價格波動較大，保證金不能在規(guī)定時間內(nèi)補足的話，交易者可能面臨被強行平倉的風(fēng)險。3、交割風(fēng)險。交割風(fēng)險是客戶在準(zhǔn)備或進行期貨交割時產(chǎn)生的風(fēng)險。期貨合約到期后，所有未平倉合約都必須進行實特交割，因此，不準(zhǔn)備進行交割的客戶應(yīng)在合約到期之前或合約交割月到來之前將持有的未平倉合約及時平倉，免于承擔(dān)交割責(zé)任。（三）從風(fēng)險產(chǎn)生的主體劃分期貨市場涉及期貨交易所、期貨公司、期貨交易客戶和政府等主體，他們在期貨市場中扮演著不同的角色。期貨交易的風(fēng)險具有復(fù)雜性和多樣性，部分風(fēng)險的產(chǎn)生與這些主體的行為是有直接關(guān)聯(lián)的。1、期貨交易所。期貨交易所為期貨交易提供交易場所、制定交易規(guī)則、設(shè)計期貨合約、組織監(jiān)督交易，承擔(dān)著期貨市場微觀管理的職責(zé)。就期貨市場的風(fēng)險而言，在風(fēng)險防范與管理中交易所起著重要的作用。但是，如果發(fā)生交易所風(fēng)險管理措施不嚴(yán)密，在風(fēng)險管理中喪失公平、公正原則，有意偏袒交易一方甚至縱容交易者的操縱市場等現(xiàn)象，交易所不僅不能防范或化解風(fēng)險，而且會加大市場風(fēng)險。期貨交易所的風(fēng)險主要包括交易所的管理風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險。前者是指由于交易所的風(fēng)險管理制度不健全或者執(zhí)行風(fēng)險管理制度不嚴(yán)、交易者違規(guī)操作等原因所造成的風(fēng)險，后者則是指由于計算機交易系統(tǒng)或通訊信息系統(tǒng)出現(xiàn)故障而帶來的風(fēng)險。2、期貨公司。期貨公司是聯(lián)系交易所與客戶之間的橋梁，也是風(fēng)險控制的重要環(huán)節(jié)。但是，如果期貨公司由于自身原因，在利益驅(qū)使下，進行違法、違規(guī)活動，欺騙客戶、損害客戶利益或者由于運作不規(guī)范、經(jīng)營管理不善等均可能產(chǎn)生風(fēng)險，甚至對期貨市場產(chǎn)生重大影響。期貨公司的風(fēng)險可以分為兩種：一是由于期貨公司自身的原因而帶來的風(fēng)險，如由于期貨公司管理不善、期貨公司從業(yè)人員職業(yè)道德缺乏或操作失誤等原因給自身或客戶甚至整個市場帶來風(fēng)險；另外一種風(fēng)險是由于客戶方面的原因而給期貨公司帶來的風(fēng)險，如客戶資信狀況惡化、客戶違規(guī)行為等。3、客戶?？蛻羰瞧谪浭袌鲎罨镜慕灰字黧w。一方面，他們在利用期貨市場規(guī)避風(fēng)險，獲得投資收益；另一方面，由于交易行為不合規(guī)維市場帶來風(fēng)險?？蛻舻娘L(fēng)險主要可分為兩種，一種是由于期貨選擇不當(dāng)?shù)仍蚨o自身帶來的風(fēng)險，另一種是指由于自身投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險。4、政府。期貨市場是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，其運行遵循一定的內(nèi)在規(guī)律。但是，作為市場體系的組成部分，期貨市場不可能脫離現(xiàn)時經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r而獨立存在，需要政府運用宏觀管理手段，調(diào)節(jié)期貨市場與其他市場以及與整個經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系，從而使期貨市場能夠協(xié)調(diào)、平穩(wěn)地發(fā)展，發(fā)揮其應(yīng)有的經(jīng)濟功能。政府的宏觀管理手段包括制定政策、法規(guī)，規(guī)范有關(guān)主體的行為，設(shè)置管理機構(gòu)對期貨市場進行行業(yè)監(jiān)管及采取經(jīng)濟措施調(diào)整期貨市場的發(fā)展。如果政府宏觀調(diào)控政策失誤、宏觀調(diào)控政策頻繁變動或?qū)ζ谪浭袌霰O(jiān)管不力、法制不健全等，均會對期貨市場產(chǎn)生重大影響。（四）從風(fēng)險成因劃分從風(fēng)險成因劃分可分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險與法律風(fēng)險。1、市場風(fēng)險。市場風(fēng)險是因價格變化使持有的期貨合約的價值發(fā)生變化的風(fēng)險，是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風(fēng)險。導(dǎo)致期貨交易的市場風(fēng)險因素一般可分為自然環(huán)境因素、社會環(huán)境因素、政治法律因素、技術(shù)因素、心理因素等。期貨市場市場風(fēng)險又可分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、權(quán)益風(fēng)險、商品風(fēng)險等。2、信用風(fēng)險。信用風(fēng)險是指由于交易對手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的風(fēng)險。期貨交易由交易所擔(dān)保履約責(zé)任而幾乎沒有信用風(fēng)險?，F(xiàn)代期貨交易的風(fēng)險分擔(dān)機制使信用風(fēng)險發(fā)生的概率很小，但在重大風(fēng)險事件發(fā)生時，或風(fēng)險監(jiān)控制度不完善時也會發(fā)生信用風(fēng)險。3、流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險可分為兩種：一種可稱做流通量風(fēng)險，另一種可稱做資金量風(fēng)險。流通量風(fēng)險是指期貨合約無法及時以合理價格建立或了結(jié)頭寸的風(fēng)險，這種風(fēng)險在市況急劇走向某個極端時，或者因進行某種特殊交易處理資產(chǎn)但不能如愿以償時容易發(fā)生。通常用市場的廣度和深度來衡量期貨市場的流動性。廣度是指在既定價格水平下滿足投資者交易需求的能力，如果買賣雙方均能在既定價格水平下獲得所需的交易量，那么市場就是有廣度的；而如果買賣雙方在既定價格水平下均要受到成交量的限制，那么市場就是窄的。深度是指市場對大額交易需求的承接能力，如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么，市場就缺乏深度；如果數(shù)量很大的追加需求對價格沒有大的影響，那么市場就是有深度的。較高流動性的市場，穩(wěn)定性也比較高，市場價格更加合理。資金量風(fēng)險是指當(dāng)投資者的資金無法滿足保證金要求時，其持有的頭寸面臨強制平倉的風(fēng)險。4、操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是指因信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制方面的缺陷而導(dǎo)致意外損失的可能性。操作風(fēng)險包括以下幾方面：因負責(zé)風(fēng)險管理的計算機系統(tǒng)出現(xiàn)差錯，導(dǎo)致不能正確地把握市場風(fēng)險，或因計算機的操作錯誤而破壞數(shù)據(jù)的風(fēng)險；儲存交易數(shù)據(jù)的計算機因災(zāi)害或操作錯誤而引起損失的風(fēng)險；因工作責(zé)任不明確或工作程序不恰當(dāng)，不能進行準(zhǔn)確結(jié)算或發(fā)生舞弊行為的風(fēng)險；交易操作人員指令處理錯誤、不完善的內(nèi)部制度與處理步驟等所造成的風(fēng)險。5、法律風(fēng)險。法律風(fēng)險是指在期貨交易中，由于相關(guān)行為（如簽訂的合同、交易的對象、稅收的處理等）與相應(yīng)的法律法規(guī)發(fā)生沖突致使無法獲得當(dāng)初所預(yù)期的經(jīng)濟效果甚至蒙受損失的風(fēng)險。如有的機構(gòu)不具有期貨代理資格，投資者與其簽訂經(jīng)紀(jì)代理合同就不受法律保護，投資者如果通過這些機構(gòu)進行期貨交易就有法律風(fēng)險。三、期貨市場風(fēng)險的成因期貨市場風(fēng)險來自多方面。從期貨交易起源與期貨交易特征分析，其風(fēng)險成因主要有四個方面：價格波動、保證金交易的杠桿效應(yīng)、交易者的非理性投機和市場機制不健全。（一）價格波動在市場經(jīng)濟條件下，商品的價格受供求關(guān)系因素的影響而上下波動。對于商品的生產(chǎn)和經(jīng)營者來說，價格波動的不可預(yù)期性增加了生產(chǎn)、經(jīng)營的不穩(wěn)定性，而期貨市場特有的運行機制可能導(dǎo)致價格頻繁乃至異常波動，從而產(chǎn)生高風(fēng)險。（二）杠桿效應(yīng)期貨交易實行保證金制度，交易者只需支付期貨合約一定比例的保證金即可進行交易，保證金比例通常為期貨合約價值的5%-10%，以此作為合約的履約擔(dān)保。這種以小博大的高杠桿效應(yīng)，既吸引了眾多投機者的參與，也放大了本來就存在的價格波動風(fēng)險。價格的小幅波動，就可能使交易大戶損失大量保證金。市場狀況惡化時，他們可能無力支付巨額虧損而發(fā)生違約。期貨交易的杠桿效應(yīng)是區(qū)別于其他投資工具的主要標(biāo)志，也是期貨市場高風(fēng)險的主要原因。（三）非理性投機投機者是期貨交易中不可缺少的組成部分，既是價格風(fēng)險的承擔(dān)者也是價格發(fā)現(xiàn)的參與者，不僅保證形成合理價格，而且提高市場流動性。但是，在風(fēng)險管理制度不健全、實施不嚴(yán)的情況下，投機者受利益驅(qū)使，極易利用自身的實力、地位等優(yōu)勢進行市場操縱等違法、違規(guī)活動。這種行為既擾亂了市場正常秩序，扭曲了價格，影響了價格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮，還會造成不公平競爭，損害其他交易者的正當(dāng)利益。（四）市場機制不健全期貨市場在運作中由于管理法規(guī)和機制不健全等原因，可能產(chǎn)生流動性風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險、交割風(fēng)險等。在期貨市場發(fā)展初期，這種不健全的機制產(chǎn)生的相應(yīng)風(fēng)險始終存在，有關(guān)部門應(yīng)給予高度重視，并應(yīng)及時出臺、修訂和完善各項法規(guī)，使期貨市場運行機制不斷完善。四、期貨市場風(fēng)險管理的必要性（一）有效的風(fēng)險管理是期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)只有實行有效的風(fēng)險管理，才能吸引大批的套期保值者和投機者參與交易，增強市場的流動性；才能避免市場壟斷和操縱，使期貨市場形成的價格真正反映供求狀況，起到發(fā)現(xiàn)價格的功能；才能使期貨市場存在并且不斷發(fā)展、完善。（二）有效的風(fēng)險管理是減緩和消除期貨市場對社會經(jīng)濟生活不良沖擊的需要規(guī)范的期貨市場會對國民經(jīng)濟發(fā)展起到良好的促進作用，但是在宏觀監(jiān)管不利和自身風(fēng)險管理松懈的條件下，期貨市場很有可能給國民經(jīng)濟帶來消極甚至是不利的影響。因此，對期貨市場進行有效的風(fēng)險管理是期貨市場正常發(fā)揮其作用的必要條件。（三）有效的風(fēng)險管理是適應(yīng)世界經(jīng)濟自由化和國際化發(fā)展的需要隨著世界經(jīng)濟的加速發(fā)展，經(jīng)濟全球化步伐的加快，特別是我國成功加入世貿(mào)組織后，資本市場將逐步對外開放，如何與國際資本市場接軌將成為一個亟待解決的問題。我國期貨市場的發(fā)展相對于發(fā)達國家來說，具有發(fā)展時間短、市場規(guī)模小、經(jīng)驗缺乏等特點。有效的風(fēng)險管理制度和體系將大大減小我國期貨市場與國際期貨市場接軌時發(fā)生風(fēng)險問題的可能性，增強我國期貨市場的抗風(fēng)險能力。五、期貨市場風(fēng)險防范與控制（一）期貨市場風(fēng)險的防范作為期貨市場的投資者，在進行期貨交易時對于風(fēng)險的防范，最主要的要注意幾個方面：1、嚴(yán)格遵守期貨交易所和期貨經(jīng)紀(jì)公司的一切風(fēng)險管理制度。如若違反這些制度，將使您處于非常被動的地位。2、投資的資金、規(guī)模必須正當(dāng)、適度。如果資金渠道有問題，一旦抽緊，勢必影響交易；而交易規(guī)模如果失當(dāng)，盲目下單、過量下單，就會使您面臨超越自己財力、能力的巨大風(fēng)險。切記，期貨市場是風(fēng)險投資市場，決不是賭場，不要把自己降格為一個賭徒。3、要有良好的投資戰(zhàn)略。根據(jù)自己的條件（資金、時間、健康等），培養(yǎng)良好的心理素質(zhì)，不斷充實自己，逐步形成自己的投資戰(zhàn)略。4、關(guān)注信息、分析形勢，注意期貨市場風(fēng)險的每一個環(huán)節(jié)。期貨市場是一個消息滿天飛的地方，要逐步培養(yǎng)分析能力，充分掌握有價值的信息。同時，時刻注意市場的變化，提高自己反應(yīng)的靈敏度。記住，市場永遠是對的。市場風(fēng)險是不可預(yù)知的，但又是可以通過分析，加以防范的。在這方面，投資者要做的工作很多，最主要的就是，在入市投資時，首先要從自己熟悉的品種做起，做好基礎(chǔ)工作，從基本面分析做起，輔之以技術(shù)分析，能從套期貨保值做起更為穩(wěn)妥。千萬不能逆勢而為，初期一定要設(shè)好“止損點”，以免損失不斷擴大，難以全身而退。（二）期貨市場風(fēng)險控制的方式1、價格預(yù)測。在市場決策過程中，這是極關(guān)鍵的第一個步驟。通過預(yù)測，交易者決定到底是看漲，還是看跌，從而回答了我們的基本問題：我們應(yīng)該以多頭一邊入市，還是以空頭一邊入市。如果價格預(yù)測是錯誤的，那么以下的一切工作均不能奏效。2、資金管理。資金管理是指資金的配置問題。其中包括投資組合的設(shè)計，多樣化的安排，在各個市場上應(yīng)分配多少資金去投資或冒險，風(fēng)險收益比的權(quán)衡，在經(jīng)歷了成功階段或挫折階段之后分別采取何種措施，以及選擇保守穩(wěn)健的交易方式還是大膽積極的方式等等。（三）期貨市場投資理念1、認(rèn)識自己。市場是由人組成的，離開了人的活動就無所謂市場。所以，認(rèn)識自己，有自知之明，才能掌握認(rèn)識市場之鑰，在心理上具備承受風(fēng)險的能力。2、控制投資額。事情總有先后輕重緩急之分。生活涉及自己的生存基礎(chǔ)，生產(chǎn)關(guān)乎自己的發(fā)展基礎(chǔ)。既然期貨買賣有發(fā)財?shù)臋C會，也有破財?shù)奈ｋU，你要做到任何情況下都不影響自己的生存和發(fā)展，前提就是有多余的資金在手才能加以考慮，絕對不能本末倒置，把生存和發(fā)展做賭注。3、制定并嚴(yán)格遵守交易計劃。在期貨市場，每天都可能發(fā)生一些刺激的事情。面對那些突如其來的變化，必須學(xué)會控制自己的情緒，保持冷靜，心平氣和地處理。否則，遲早會被淘汰出局。因此，在交易之前你必須制定一個明確的交易計劃，并在之后的交易中嚴(yán)格遵守。事實上，期貨投資充滿了刺激性，受得起刺激才能參與。有些人控制不了自己的情緒，做了多頭，大勢往上跳一跳，臉上立刻笑一笑；價位往下走一走，眉頭馬上皺一皺。賺到一段價位，歡天喜地；出現(xiàn)若干浮動損失，寢食難安。當(dāng)一個人的情緒起伏完全被行情漲跌所牽扯，他還能夠清醒客觀、指揮若定嗎？交易者要控制自己的情緒，一是虧得起多少做多少，不要賭身家，這樣心理負擔(dān)較輕。二是事先做好一套看對何時平倉獲利，看錯何時止損認(rèn)賠的計劃，盈虧都在意料之中，心理承受能力增強了，情緒自然穩(wěn)定。4、學(xué)會休息和等待。不明朗的市不入，是期貨投資的重要原則。正如政治家有所為，有所不為一樣，走勢明朗時要果斷把握機會，不明朗時要耐心等待機會。買賣期貨目的是為賺錢。賺錢要講機會。不明朗就是機會未到。這段時間應(yīng)該袖手旁觀，休息一下。一來對上一階段買賣得先作一番總結(jié)，吸收經(jīng)驗教訓(xùn)；二來密切注視市場走勢，研究下一步買賣方針。5、寧可錯、不可拖。期貨投資賺與虧的機會是一半對一半。虧的時候能夠少虧一點，賺的機會相對也就大了。怎樣才能做到少虧呢？第一是心理上要有“虧損是買賣結(jié)果的一部分”的觀念，勇于接受失敗，控制好自己的情緒；第二是要強制自己在第一時間下限價（止損）平倉單，要有壯士斷臂的氣概，錯了不拖。6、把虧損控制在最小幅度內(nèi)。要正確對待虧損，首先要認(rèn)清：人們往往會百密一疏。自己如果犯錯誤，必須勇于面對失敗的事實?？村e了有虧損是天經(jīng)地義的。要正確對待虧損，其次就是嚴(yán)格貫徹“虧得起多少做多少”的原則，不要挪用主要事業(yè)的本錢，不要動用生活費用，而