國際經(jīng)濟(jì)學(xué)歐債危機(jī)的影響

歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)指導(dǎo)老師：張才華小組成員及分工：資料匯總與整合：溫小玲PPT制作：梁曉迪單體資料搜集：歐洲債務(wù)危機(jī)前的歐洲（歐盟）[盧珊珊]歐洲經(jīng)濟(jì)共同體成立后歐洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r[孫法威]歐洲財(cái)政與金融體系的變化與狀況。[朱雪顏]危機(jī)中的各國[姚春林]歐元所受影響與對(duì)國際貨幣體系的影響[呂振鵬]

找到并分析歐債危機(jī)的影響[姚春林]開篇敘述與總結(jié)的編寫：姚春林開篇敘述分析論述總結(jié)經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)1.歐洲債務(wù)危機(jī)前的歐洲（歐盟）經(jīng)濟(jì)2.歐洲經(jīng)濟(jì)共同體成立后歐洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r3.危機(jī)中歐洲國家債務(wù)與金融體系問題4.歐債危機(jī)中的歐洲各國（表現(xiàn)的差異與分析）5.歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的影響那么什么是主權(quán)債務(wù)呢？主權(quán)債務(wù)(sovereigndebt)是指一國以自己的主權(quán)為擔(dān)保向外，不管是向國際貨幣基金組織還是向世界銀行，還是向其他國家借來的債務(wù)。簡介;歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)是以主權(quán)債務(wù)危機(jī)的形式出現(xiàn)——起源于國家信用，即政府的資產(chǎn)負(fù)債表出現(xiàn)問題。歐洲國家的主權(quán)債務(wù)危機(jī)有其歷史、體制和自身的原因，但最根本的原因是這些國家的經(jīng)濟(jì)失去了“生產(chǎn)性”。2010年4月，希臘公共債務(wù)占GDP的比重攀升至115%，政府已無力償還即將于5月到期的90億歐元債務(wù)，因此，希臘正式向歐盟和IMF提交援助申請(qǐng)，惠譽(yù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾迅速將其主權(quán)信用評(píng)級(jí)由“BBB＋”降至“垃圾級(jí)”。希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)全面爆發(fā)。與此同時(shí)，愛爾蘭和葡萄牙的債務(wù)問題也開始顯現(xiàn)。此時(shí)因此出現(xiàn)了歐豬四國或歐豬五國的稱謂，即葡萄牙(p),愛爾蘭與意大利（i），希臘（g）以及西班牙(s)。其中意大利作為曾經(jīng)世界第八，歐洲第四強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)體，債務(wù)危機(jī)最為嚴(yán)重。其后全體歐盟國家均受影響，除英國，法國和德國依靠強(qiáng)大穩(wěn)固的工業(yè)與國民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)尚且堅(jiān)挺外，歐盟各國經(jīng)濟(jì)瞬時(shí)出現(xiàn)癱瘓或半癱瘓狀態(tài)。歐債危機(jī)以希臘國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)崩潰為開始，以歐洲各個(gè)中小國家如愛爾蘭，冰島，葡萄牙，西班牙等國家經(jīng)濟(jì)如多米諾骨牌般倒下為發(fā)展，以意大利的經(jīng)濟(jì)半癱瘓為高峰，標(biāo)志著歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)“沖出歐羅巴，走向全世界”。其影響遠(yuǎn)不止歐盟各國，已達(dá)到世界各大小經(jīng)濟(jì)體。返回歐洲債務(wù)危機(jī)前的歐洲（歐盟）經(jīng)濟(jì)一、一季度歐盟經(jīng)濟(jì)概況

一季度歐洲經(jīng)濟(jì)增長高于預(yù)期。歐盟統(tǒng)計(jì)局6月3日發(fā)布的初步數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)（15國）和歐盟經(jīng)濟(jì)環(huán)比均增長0.8％，增速分別比上季度加快0.5個(gè)和0.3個(gè)百分點(diǎn)，甚至超過2007年三季度的較快增速；同比分別增長2.2％和2.5％，與上季度基本持平。物價(jià)漲幅依然較高，一季度歐盟居民消費(fèi)價(jià)格平均上漲3.6％。就業(yè)情況良好，3月末歐盟失業(yè)率為6.7％，繼續(xù)保持近年較低水平。2008年9月10日，歐盟委員會(huì)發(fā)布最新《歐盟中期預(yù)測報(bào)告》。報(bào)告提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008年，歐盟27國與歐元區(qū)17國的國內(nèi)生產(chǎn)總值增長速度預(yù)計(jì)分別為1.4%和1.3%。比2008年4月的預(yù)測值分別下降了0.6個(gè)百分點(diǎn)和0.5個(gè)百分點(diǎn)。返回歐洲經(jīng)濟(jì)共同體成立后歐洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r

歐債危機(jī)爆發(fā)后經(jīng)濟(jì)萎縮，經(jīng)濟(jì)信心下滑、銀行信貸收緊、財(cái)政緊縮，導(dǎo)致歐盟和歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)陷入困境。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)去年第四季度環(huán)比萎縮0．6％，連續(xù)三個(gè)季度下滑，為歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)2009年以來最大萎縮幅度。歐盟和歐元區(qū)的失業(yè)率也不斷創(chuàng)下歷史新高。歐盟統(tǒng)計(jì)局3月1日公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)失業(yè)率高達(dá)11．9％，是歐盟統(tǒng)計(jì)局1995年開始統(tǒng)一發(fā)布?xì)W盟失業(yè)率數(shù)據(jù)以來的最高值。年輕人的失業(yè)問題尤其嚴(yán)重，希臘、西班牙和意大利25歲以下年輕人的失業(yè)率分別高達(dá)59．4％、55．5％和38．7％。歐盟5種經(jīng)濟(jì)模式式的特點(diǎn)第一?！氨睔W模式式”在社會(huì)會(huì)保障以及及社會(huì)福利利方面的公公共支出最大大。第二，“英愛模式式”提供相相當(dāng)優(yōu)厚的的札會(huì)補(bǔ)助助，現(xiàn)金補(bǔ)貼主要給給予工作年年齡的人，這這些作為最最后的救濟(jì)濟(jì)手段。。。第三，“西歐模式式”依靠社社會(huì)保險(xiǎn)來來救助失業(yè)業(yè)者和提供養(yǎng)養(yǎng)老老金金。。這這些些國國家家的就就業(yè)業(yè)保保護(hù)護(hù)較較強(qiáng)強(qiáng)。。工工會(huì)會(huì)很很強(qiáng)強(qiáng)大大。。第四四，，“南南歐歐模模式式””注注重重對(duì)對(duì)老老年年人人養(yǎng)養(yǎng)老老金金的的公公共共支支出出。。第五五，，“東東歐歐模模式式””注注重重經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)政政策策和和政政治治體體制制的的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)型型，，從競競爭爭政政策策到到食食品品安安全全都都進(jìn)進(jìn)行行了了徹徹底底變變革革.歐洲洲共共同同體體經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)發(fā)展展的的原原因因有有哪哪些些？？其其主主要要表表現(xiàn)現(xiàn)是是什什么么?原因因：：一一是是歐歐洲洲共共同同體體的的建建立立和和擴(kuò)擴(kuò)大大，，促促進(jìn)進(jìn)了了成成員員國國相相互互貿(mào)貿(mào)易易和和對(duì)對(duì)外外貿(mào)貿(mào)易易的的增長長；；二二是是增增強(qiáng)強(qiáng)了了成成員員國國之之間間的的企企業(yè)業(yè)競競爭爭，，提提高高了了勞勞動(dòng)動(dòng)生生產(chǎn)產(chǎn)率率。。表現(xiàn)現(xiàn)：：1979年，，歐歐洲洲共共同同體體各各國國國國民民生生產(chǎn)產(chǎn)總總值值之之和和首首次次超超過過美美國國。。返回回危機(jī)機(jī)中中歐歐洲洲國國家家債債務(wù)務(wù)與與金金融融體體系系問問題題歐盟推出金融體系改革藍(lán)圖一、、歐歐洲洲銀銀行行業(yè)業(yè)初初顯顯危危機(jī)機(jī)（一一））敲敲響響歐歐洲洲經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)衰衰退退的的警警鐘鐘。。全球球金金融融動(dòng)動(dòng)蕩蕩已已顯顯著著改改變變歐歐元元區(qū)區(qū)的的經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)增增長長前前景景。。數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)顯顯示示，，歐歐元元區(qū)區(qū)經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)基基本本面面迅迅速速惡惡化化，，失失業(yè)業(yè)率率已已增增至至7.5％，，主主要要經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)體體正正在在經(jīng)經(jīng)歷歷季季度度甚甚至至年年度度的的經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)零零增增長長。。在在全全球球去去杠杠桿桿化化過過程程中中，，歐歐元元區(qū)區(qū)經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)增增長長前前景景暗暗淡淡。。目目前前，，IMF已將將歐歐元元區(qū)區(qū)經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)增增長長今今年年預(yù)預(yù)測測值值從從1.2％降降至至0.9％。。（二））延緩緩歐洲洲政治治、經(jīng)經(jīng)濟(jì)一一體化化進(jìn)程程。返回危機(jī)中中的各各國歐債危危機(jī)中中的歐歐洲各各國（（表現(xiàn)現(xiàn)的差差異與與分析析）歐豬五五國:希臘;希臘剛剛剛進(jìn)進(jìn)入歐歐元區(qū)區(qū)。根根據(jù)歐歐洲共共同體體部分分國家家于1992年簽署署的《馬斯特特里赫赫特條條約》規(guī)定，，歐洲經(jīng)經(jīng)濟(jì)貨貨幣同同盟成員國國必須須符合合兩個(gè)個(gè)關(guān)鍵鍵標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，即即預(yù)算算赤字字不能能超過過國內(nèi)內(nèi)生產(chǎn)產(chǎn)總值值的3%、負(fù)債債率低低于國國內(nèi)生生產(chǎn)總總值的的60%。然而而剛剛剛?cè)朊嗣说南ＯＥD就就看到到自己己距這這兩項(xiàng)項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)相關(guān)關(guān)甚遠(yuǎn)遠(yuǎn)。這這對(duì)希希臘和和歐元元區(qū)聯(lián)聯(lián)盟都都不是是一件件好事事。2009年12月希臘臘政府府公公布布政政府府財(cái)財(cái)政政赤赤字字，，爾爾后后全全球球三三大大信信用用評(píng)評(píng)級(jí)級(jí)相相繼繼調(diào)調(diào)低低希希臘臘主主權(quán)權(quán)信用用評(píng)評(píng)級(jí)級(jí)從而而揭揭開開希希臘臘債債務(wù)務(wù)危危機(jī)機(jī)的的序序幕幕。。希臘臘政政府府此此后后做做出出數(shù)數(shù)次次努努力力，，如如減減低低國國家家財(cái)財(cái)政政支支付付，，福福利利支支出出，，削削減減相相關(guān)關(guān)部部門門人人員員工工資資，，但但均均被被國國內(nèi)內(nèi)民民眾眾發(fā)發(fā)起起大大規(guī)規(guī)模模游游行行抗抗議議而而不不得得不不終終告告失失敗敗。。目目前前該該國國的的財(cái)政政赤赤字字占GDP的比比重重已已高高達(dá)達(dá)12%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過過歐元區(qū)區(qū)設(shè)定的的3%上限；；希希臘公共債債務(wù)余額占占GDP的比重重則高高達(dá)110%。至今今，希希臘國國家經(jīng)經(jīng)濟(jì)與與財(cái)政政體系系仍處處于廢廢墟狀狀態(tài)。。愛爾蘭蘭：房地產(chǎn)產(chǎn)泡沫是是愛爾蘭蘭債務(wù)危危機(jī)的的始作作俑者者。隨隨著房地產(chǎn)產(chǎn)泡沫沫的破滅滅，加加之國國際金融海海嘯的沖擊擊，愛爾蘭蘭5大銀行行都瀕瀕臨破破產(chǎn)。。愛爾蘭蘭政府前前不久久稱，，由于于救助助本國國五大大銀行行最高高可能能耗資資500億歐元，預(yù)計(jì)計(jì)2010年財(cái)政赤赤字會(huì)驟升升至國內(nèi)生生產(chǎn)總總值（GDP）的32%，公共共債務(wù)務(wù)將占占到GDP的100%。消息息一公公布，，愛爾蘭蘭國債利利率隨即飆飆升。。日前前愛爾蘭蘭十年期期國債利利率已直抵抵9%，是德國同期國國債利利率的的三倍倍。為為了了維護(hù)護(hù)金融穩(wěn)穩(wěn)定，愛爾蘭蘭政府不不得不不耗費(fèi)費(fèi)巨資資救助助本國國銀行行，把把銀行行的問問題“一肩挑挑”，從而而導(dǎo)致致財(cái)政政不堪堪重負(fù)負(fù)。據(jù)據(jù)愛爾蘭蘭政府9月底公公布的的數(shù)字字，救救助本本國五五大銀銀行最最多可可能需需要500億歐元，愛爾爾蘭今今年的的財(cái)政赤赤字將猛增增到國內(nèi)生生產(chǎn)總總值的32%，史上上罕見見，由由此掀掀開了了愛爾爾蘭債債務(wù)危危機(jī)的的序幕幕。房地產(chǎn)業(yè)綁架了銀行行，銀行又又綁架了政政府，這就就是愛爾蘭蘭陷入主權(quán)債務(wù)危危機(jī)背后的簡單單邏輯。財(cái)政危機(jī)和銀行危機(jī)，成為愛爾爾蘭的兩大大擔(dān)憂。葡萄牙：財(cái)務(wù)危機(jī)與與政治危機(jī)機(jī)的雙重壓壓力之下，，束手無策策的葡萄牙牙終于繼希希臘與愛爾爾蘭后向歐歐盟伸手求求援。歐洲洲債務(wù)危機(jī)機(jī)的第三塊塊多米諾骨骨牌轟然倒倒下——葡萄牙成為為歐元區(qū)17個(gè)國家中第第三個(gè)向成成員國尋求求救助的國國家。葡萄萄牙在未來來三年或?qū)⑿枰?00億至800億歐元的援援助貸款。。因而葡萄牙牙進(jìn)行了規(guī)規(guī)模為10億歐元的短短期國債拍拍賣，收益益率之高，，成為壓垮垮該國的最最后一根稻稻草。在的葡萄牙牙短期國債債拍賣中，，6個(gè)月期國債債中標(biāo)收益益率達(dá)到5.117%，而在2011年3月2日進(jìn)行的上上一次拍賣賣中為2.984%。同時(shí)12個(gè)月期國債債拍賣平均均收益率為為5.902%，遠(yuǎn)高于上上一次拍賣賣的4.331%。。近近來來，，無無論論是是葡葡萄萄牙牙短短期期還還是是中中長長期期國國債債的的預(yù)預(yù)期期收收益益率率都都出出現(xiàn)現(xiàn)了了明明顯顯上上漲漲，，其其5年期期國國債債的的預(yù)預(yù)期期收收益益率率甚甚至至一一度度突突破破了了10%的門門檻檻。。西班班牙牙：：西班班牙牙銀銀行行業(yè)業(yè)是是該該國國地地方方債債的的主主要要債債權(quán)權(quán)人人，，銀銀行行業(yè)業(yè)危危機(jī)機(jī)已已與與地方方債債務(wù)務(wù)危機(jī)機(jī)形形成成惡惡性性循循環(huán)環(huán)。。西班班牙牙IBEX指數(shù)數(shù)當(dāng)當(dāng)日日暴暴跌跌5.8%。該該國國10年期期國國債債收收益益率率飆飆升升至至7.23%，創(chuàng)創(chuàng)歷歷史史新新高高。西班班牙牙政政府府將將尋尋求求全全面面援援助助，，未未來來18個(gè)月月該該國國將將需需要要2800億歐歐元元資資金金，，屆屆時(shí)時(shí)EFSF及ESM都將將面面臨臨巨巨大大壓壓力力。。奎奎因因稱稱：：““未未來來數(shù)數(shù)月月內(nèi)內(nèi)西西班班牙牙將將接接受受全全面面救救助助，，加加入入希希臘臘、、愛愛爾爾蘭蘭和和葡葡萄萄牙牙之之列列，，被被拒拒于于融融資資市市場場之之外外。?！薄彼€還預(yù)預(yù)測測，，歐歐洲洲股股市市將將在在今今年年底底前前再再下下跌跌5%.意大利：意大利政府府2011年11月10日發(fā)行1年期國債，，根據(jù)發(fā)行行結(jié)果，這這批債券的的平均收益益率飆升至至6.087%，創(chuàng)下1997年9月份來最高高。當(dāng)天，，歐盟委員員會(huì)發(fā)布報(bào)報(bào)告稱，意意大利到2013年無法實(shí)現(xiàn)現(xiàn)平衡預(yù)算算目標(biāo)，因因該國經(jīng)濟(jì)濟(jì)復(fù)蘇遲緩緩、借款成成本飆升，，打壓經(jīng)濟(jì)濟(jì)增長前景景。此前一一個(gè)交易日日，結(jié)算機(jī)機(jī)構(gòu)倫敦清清算所宣布布提高意大大利國債的的交易保證證金，意大大利國債收收益率隨之之暴漲至7%上方。意大利目前前的債務(wù)總總額高達(dá)１１．９萬億億歐元（約約２．６萬萬億美元）），超過希希臘、西班班牙、葡萄萄牙和愛爾爾蘭的總和和。此外，，和之前申申請(qǐng)?jiān)牡臍W元區(qū)邊邊緣國家不不同，意大大利是全球球第三大債債券市場，，也是全球球第八大經(jīng)經(jīng)濟(jì)體，因因此一旦爆爆發(fā)債務(wù)危機(jī)，將引發(fā)系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。老牌強(qiáng)國英英法德英國：歐元區(qū)危機(jī)正在在連累英國國。最新數(shù)數(shù)據(jù)顯示，，英國貿(mào)易易逆差創(chuàng)下下七年最大大，對(duì)歐盟盟貿(mào)易收支支狀況為史史上最差。。英國央行不久前出臺(tái)臺(tái)政策擬向向銀行提供供廉價(jià)資金金，但似乎乎不太可能能成為有效效的應(yīng)對(duì)方方式，英國國需要財(cái)政政激勵(lì)。幸運(yùn)的是，，英國并不不是歐元區(qū)區(qū)國家，因因此不用受受到財(cái)政條條約的約束束，在緊縮縮和擴(kuò)張的的政策選擇擇中還保留留著自己的的靈活性。。在歐元區(qū)區(qū)危機(jī)目前前看不出會(huì)會(huì)迅速好轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的情況下下，英國非非常需要運(yùn)運(yùn)用這種靈靈活性。英國是歐盟盟成員，但但位于歐元元區(qū)17國之外，而而且英國在在控制其貨貨幣方面的的能力仍令令人羨慕，，關(guān)鍵是如如果有需要要，英國有有能力實(shí)施施相關(guān)貨幣幣政策。分析人士預(yù)預(yù)計(jì)未來幾幾個(gè)季度英英國還會(huì)繼繼續(xù)量化寬寬松政策，，投放1250億英鎊，屆屆時(shí)會(huì)進(jìn)一一步支撐英英國國債市市場。歐債債危機(jī)爆發(fā)發(fā)已2年，但仍沒沒完全解決決，而且還還有再次爆爆發(fā)的危險(xiǎn)險(xiǎn)，處于歐歐盟但卻非非歐元區(qū)的的英國似乎乎與不斷奔奔潰衰退的的歐陸各國國格格不入入，英國利利用其財(cái)政政與金融體體系的相對(duì)對(duì)獨(dú)立性，，大刀闊斧斧地削減財(cái)財(cái)政赤字，，令英國主主權(quán)信用仍仍保持歐債債危機(jī)前的的水平等級(jí)級(jí)。而英國國強(qiáng)有力的的中央銀行行，健全的的金融體系系與高度一一體化并能能靈活對(duì)應(yīng)應(yīng)沖擊的經(jīng)經(jīng)濟(jì),能夠化解內(nèi)內(nèi)部不平衡衡和風(fēng)險(xiǎn)的的財(cái)政轉(zhuǎn)移移機(jī)制以及及共同的發(fā)發(fā)債機(jī)制，，讓英國能能較好地在在歐債危機(jī)機(jī)中仍舊保保持自我，，維持英國國經(jīng)濟(jì)的正正常運(yùn)作。。法國：法國在歐債債務(wù)危機(jī)中中不會(huì)一味味的等待和和憂慮，法法國已經(jīng)采采取行動(dòng)，，擬定將預(yù)預(yù)算赤字消消減到GDP的3%，法國在不不到3個(gè)月的時(shí)間間里出臺(tái)了了第二份補(bǔ)補(bǔ)充預(yù)算，，其中節(jié)省省了2012年的70億歐元的新新措施。同同時(shí)5年期間將總總共節(jié)省650億歐元。法國債務(wù)對(duì)對(duì)GDP比重將升到到87%以上，臨近近破產(chǎn)警戒戒線。另外外，法國與與意大利不不同的是法法國的政府府機(jī)構(gòu)相對(duì)對(duì)穩(wěn)定很多多，薩科齊齊的很多預(yù)預(yù)案政府議議員都會(huì)比比較支持。。而意大利利政界的混混亂不亞于于希臘政界界。這點(diǎn)是是質(zhì)的區(qū)別別。還有法法國10年期國債收收益率上行行的速度沒沒有意大利利和希臘那那么的迅猛猛，這也可可以讓法國國得以喘息息的機(jī)會(huì)。。雖然法國經(jīng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)在在實(shí)際上陷陷入較為困困難的狀態(tài)態(tài)，但與歐歐元區(qū)其他他許多國家家不同的是是，法國計(jì)計(jì)劃通過提提高稅收的的方式來實(shí)實(shí)現(xiàn)這種調(diào)調(diào)整中的三三分之二，，僅有三分分之一將通通過壓縮公公共開支的的方式來實(shí)實(shí)現(xiàn)。公共共開支在法法國GDP總額中所占占比重為56%，在歐元區(qū)區(qū)所有成員員國中處處于次高位位置，僅次次于丹麥。。法國由于處處于歐元區(qū)區(qū)，也是歐歐盟經(jīng)濟(jì)實(shí)實(shí)力最強(qiáng)的的國家之一一，其所持持歐元也較較多，但法法國依靠較較為強(qiáng)勁的的經(jīng)濟(jì)力量量與較為強(qiáng)強(qiáng)有力的中中央政府執(zhí)執(zhí)行力不斷斷修正國內(nèi)內(nèi)高福利政政策，削減減赤字，令令法國至少少能在歐債債危機(jī)中保保持國內(nèi)經(jīng)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的的完整，也也能在危機(jī)機(jī)過后能有有很好的自自我恢復(fù)能能力。論規(guī)模、增增長和財(cái)務(wù)務(wù)情況，德德國當(dāng)之無無愧是歐元元區(qū)的"老大"。競爭力據(jù)《全球競爭力力年度報(bào)告告》，德國每周周工作42小時(shí)，每年年罷工天數(shù)數(shù)亦少于歐歐盟27國水平。德德國的員工工成本并不不便宜，但但近年來較較為穩(wěn)定，，沒有出現(xiàn)現(xiàn)發(fā)展中國國家動(dòng)輒加加薪兩位數(shù)數(shù)的情況。。德國制造造的單位勞勞動(dòng)力成本本在2001年至2010年間增長了了1.6%，增速為歐歐盟國家最最緩，而東東歐國家增增幅平均為為7%。德國人很爭爭氣，用勤勤奮和流程程控制把德德國制造變變成標(biāo)準(zhǔn)化化和品質(zhì)的的代名詞。。"制造業(yè)和金金融服務(wù)并并列為德國國經(jīng)濟(jì)的兩兩大引擎，，分別占GDP的25%和27%。在社會(huì)福利利體系的修修改上，德德國政府也也更具彈性性和執(zhí)行力力。另外，鼓勵(lì)勵(lì)創(chuàng)新亦是是德國政府府一直以來來的政策。。作為歐洲洲研發(fā)活動(dòng)動(dòng)最密集、、研發(fā)投入入最高的地地區(qū)之一，，德國研發(fā)發(fā)支出自2001年開始每年年增長。債務(wù)危機(jī)機(jī)陰云便便籠罩在在歐洲大大陸上空空。希臘臘政府與與私人債債權(quán)人減減免債務(wù)務(wù)的談判判陷入僵僵局，意意大利國國債收益益率居高高不下，，法國面面臨被降降級(jí)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)……但在歐洲洲一篇愁愁云慘霧霧中，德國卻一枝獨(dú)獨(dú)秀。半個(gè)歐洲都被債務(wù)務(wù)問題所所困，德德國經(jīng)濟(jì)濟(jì)卻一枝枝獨(dú)秀。。一方面面，這要要?dú)w功于于德國自自身的宏宏觀經(jīng)濟(jì)濟(jì)政策和和良好經(jīng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)礎(chǔ)；另一一方面，，雖然德德國也不不希望危危機(jī)發(fā)生生，但不不可否認(rèn)認(rèn)德國是是這場債債務(wù)危機(jī)機(jī)的最大大受益者者。首先，危機(jī)為德國帶帶來豐富富的廉價(jià)價(jià)勞動(dòng)力力。其次，歐歐元貶值值令德國國出口企企業(yè)獲益益。再次，歐歐債危機(jī)機(jī)把德國國推向歐歐洲政治治舞臺(tái)的的中心。。德國不但但沒有像像希臘，，愛爾蘭蘭，葡萄萄牙，西西班牙和和意大利利那樣在在歐債危危機(jī)中國國家經(jīng)濟(jì)濟(jì)與財(cái)政政紛紛癱癱瘓或半半癱瘓，，也沒有有像英國國或法國國那樣在在危急中中受到影影響僅能能保存自自我，而而是獨(dú)樹樹一幟，，在保持持德國國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)濟(jì)繼續(xù)發(fā)發(fā)展的同同時(shí)也向向歐豬五五國予以以經(jīng)濟(jì)救救援。這這依賴于于德國不不但重視視法蘭克克福那樣樣的金融融經(jīng)濟(jì)發(fā)發(fā)展，同同樣也重重視斯圖圖加特那那樣的實(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)濟(jì)的發(fā)展展，保持持了制造造工業(yè)的的強(qiáng)大實(shí)實(shí)力，而而非只是是一味擴(kuò)擴(kuò)展成效效性看起起來更快快的金融融經(jīng)濟(jì)，，加之德德國經(jīng)濟(jì)濟(jì)的嚴(yán)謹(jǐn)謹(jǐn)風(fēng)格，，讓德國國經(jīng)濟(jì)在在歐債危危機(jī)中成成了一個(gè)個(gè)堅(jiān)固的的城池。。歐債危機(jī)機(jī)發(fā)生之之后，德德國和英國專員員是如何何應(yīng)對(duì)呢呢？歐豬五國國與三大大強(qiáng)國差差距的原原因最不容忽忽視的是是英法德德自19世紀(jì)以來來一直經(jīng)經(jīng)久不衰衰的經(jīng)濟(jì)濟(jì)實(shí)力，，長期的的經(jīng)濟(jì)實(shí)實(shí)力的形形成令英英國，法法國和德德國的金金融系統(tǒng)統(tǒng)和國家家經(jīng)濟(jì)執(zhí)執(zhí)行力極極為強(qiáng)勁勁，而且且其經(jīng)濟(jì)濟(jì)力量遍遍布全球球，經(jīng)濟(jì)濟(jì)保護(hù)能能力因而而足夠抵抵御較強(qiáng)強(qiáng)經(jīng)濟(jì)危危機(jī)沖擊擊。而歐歐豬五國國大多先先天不足足，比如如希臘，，愛爾蘭蘭在冷戰(zhàn)戰(zhàn)結(jié)束前前經(jīng)濟(jì)實(shí)實(shí)力一直直不容樂樂觀，在在之后經(jīng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力力的發(fā)展展很大一一部分卻卻很虛浮浮，比如如希臘的的大舉借借債填充充國庫，，葡萄牙牙在十余余年前其其經(jīng)濟(jì)力力量也只只在準(zhǔn)發(fā)發(fā)達(dá)國家家和發(fā)展展中國家家中游弋弋，在加加入歐盟盟后，借借助歐盟盟整體較較強(qiáng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)力量，，出現(xiàn)了了一種經(jīng)經(jīng)濟(jì)飛升升的假象象。歐盟作為歐歐共體的繼繼承者，包包攬了包括括政治在內(nèi)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)力力量的統(tǒng)一一，但是由由于各個(gè)國國家仍然是是一個(gè)政權(quán)權(quán)主體，加加之經(jīng)濟(jì)實(shí)實(shí)力實(shí)際上上相差很大大，造成弱弱國依靠強(qiáng)強(qiáng)國，比如如巴爾干各各國依靠德德國，靠歐歐盟優(yōu)惠政政策，舉債債建設(shè)國家家高福利體體系，也造造成了一種種國民惰性性。在08年全球經(jīng)濟(jì)濟(jì)危機(jī)后歐歐洲三大強(qiáng)強(qiáng)國力量收收縮自保，，弱國支撐撐逐漸失去去，所以歐歐洲09年自希臘爆爆發(fā)主權(quán)危危機(jī)并非是是偶然的，，經(jīng)濟(jì)實(shí)力力最弱的希希臘和愛爾爾蘭先爆發(fā)發(fā)，有一定定實(shí)力的西西班牙和意意大利也因因一些原因因不能幸免免，而英國國憑借貨幣幣獨(dú)立，法法國憑借中中央財(cái)政力力量的集中中，德國更更是因?yàn)槠淦淙珖?jīng)濟(jì)濟(jì)力量的均均衡和體系系嚴(yán)密而基基本保全自自我。西班牙和意意大利是歐歐元區(qū)自德德國和法國國后實(shí)力最最強(qiáng)的國家家卻依然陷陷入半癱瘓瘓狀態(tài)，而而中歐的波波蘭和捷克克卻受到的的沖擊不算算太大，其其中一個(gè)重重要的原因因是，希臘臘，愛爾蘭蘭，葡萄牙牙，西班牙牙和意大利利過于倚重重金融經(jīng)濟(jì)濟(jì)力量，第第三產(chǎn)業(yè)旺旺盛而第二二產(chǎn)業(yè)未能能相應(yīng)支撐撐，實(shí)際上上世界上經(jīng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力最最強(qiáng)的幾個(gè)個(gè)國家美國國，日本等等其第三產(chǎn)產(chǎn)業(yè)和金融融經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)強(qiáng)大是以其其強(qiáng)勁的工工業(yè)力量和和實(shí)體經(jīng)濟(jì)濟(jì)為支撐，，所以多次次經(jīng)濟(jì)危機(jī)機(jī)后仍舊處處于世界前前列，而同同處歐洲的的德國的堅(jiān)堅(jiān)挺也是同同理，捷克克的發(fā)展雖雖然看起來來不如希臘臘，但是其其發(fā)展是以以國內(nèi)實(shí)體體經(jīng)濟(jì)為基基礎(chǔ)的，所所以所受沖沖擊不算很很大，仍能能持續(xù)發(fā)展展。(5)歐債危機(jī)爆爆發(fā)前后，，歐元貨幣幣系統(tǒng)的變變化，歐元元所受影響響與對(duì)國際際貨幣體系系的影響返回歐洲主權(quán)債債務(wù)危機(jī)的的影響PIIGS（歐豬）五五國：債臺(tái)臺(tái)高筑但境境況不同飽受危機(jī)困困擾的PIIGS五國均處于于很高的負(fù)負(fù)債水平。。歐盟《穩(wěn)定與增長長公約》規(guī)定，政府府債務(wù)占國國內(nèi)生產(chǎn)總總值的比重重不應(yīng)超過過60%，而除西班班牙政府債債務(wù)水平與與該水平較較為接近外外，其他國國家債務(wù)水水平均大幅幅超標(biāo)。希臘與葡萄萄牙兩國實(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)缺缺乏增長動(dòng)動(dòng)力，但工工資水平、、社會(huì)福利利、公共事事業(yè)等方面面支出巨大大，政府對(duì)對(duì)債務(wù)高度度依賴，且且在借新還還舊的過程程中，不斷斷凈增新的的債務(wù)，利利息支出已已超出國家家財(cái)政的支支付能力。。愛爾蘭與西西班牙兩國國政府償付付能力問題題并不突出出，但國內(nèi)內(nèi)銀行業(yè)自自次貸危機(jī)機(jī)以來，飽飽受壞賬困困擾。在救救助銀行業(yè)業(yè)的過程中中，政府付付出了巨大大成本。意大利是PIIGS五國中經(jīng)濟(jì)濟(jì)總量最大大的國家，，在歐元區(qū)區(qū)17國中僅次于于德國和法法國而位列列第三，經(jīng)經(jīng)濟(jì)總量在在區(qū)域內(nèi)的的占比約17%。意大利國國債余額高高居歐元區(qū)區(qū)榜首，占占GDP的比例則僅僅次于希臘臘，排名歐歐元區(qū)第二二。該國不不但債務(wù)總總量巨大，，且到期償償還問題突突出。意大利的經(jīng)經(jīng)濟(jì)基本面面在危機(jī)國國家中相對(duì)對(duì)優(yōu)良，自自身“造血”能力也相對(duì)對(duì)較強(qiáng)，市市場對(duì)該國國的經(jīng)濟(jì)前前景并不十十分悲觀。。2011年7月中旬，意意大利成功功發(fā)行了67.5億元一年期期國債，雖雖然收益率率較6月時(shí)高出了了1.5個(gè)百分點(diǎn)，，但投資者者普遍認(rèn)為為此次發(fā)行行是意大利利債務(wù)危機(jī)機(jī)走向緩和和的樂觀信信號(hào)，當(dāng)天天意大利股股市即上演演了逆轉(zhuǎn)行行情。對(duì)歐盟經(jīng)濟(jì)濟(jì)強(qiáng)國影響響：強(qiáng)國仍仍有余力受PIIGS五國主權(quán)債債務(wù)危機(jī)影影響，歐元元區(qū)整體負(fù)負(fù)債相對(duì)GDP的比率已經(jīng)經(jīng)達(dá)到85%，無論從凈凈態(tài)比率方方面還是動(dòng)動(dòng)態(tài)進(jìn)展方方面來看，，該區(qū)域已已經(jīng)處于慢慢性債務(wù)危危機(jī)之中。。德國和法法國作為歐歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)濟(jì)總量前兩兩位的國家家，在本次次危機(jī)中表表現(xiàn)穩(wěn)健，，其中德國國的經(jīng)濟(jì)復(fù)復(fù)蘇勢頭十十分明顯。。德國經(jīng)濟(jì)一一直處于復(fù)復(fù)蘇過程之之中。一方方面，德國國以汽車、、機(jī)械為代代表的核心心部門保持持著較強(qiáng)的的領(lǐng)先優(yōu)勢勢；另一方方面，歐洲洲債務(wù)危機(jī)機(jī)導(dǎo)致的歐歐元貶值增增加了德國國出口產(chǎn)品品的國際競競爭力，對(duì)對(duì)出口導(dǎo)向向型的德國國經(jīng)濟(jì)起到到了提振作作用。歐債危機(jī)對(duì)對(duì)其他主要要國家的影影響以英國、美美國為代表表的歐元區(qū)區(qū)外的發(fā)達(dá)達(dá)國家，在在實(shí)體經(jīng)濟(jì)濟(jì)層面受危危機(jī)影響較較小。歐洲洲雖然是美美國的第二二大出口市市場，但由由于出口僅僅占美國GDP的7%，整個(gè)歐洲洲出口對(duì)美美國GDP的貢獻(xiàn)僅有有1%，因此美國國經(jīng)濟(jì)對(duì)歐歐洲需求的的依存度很很低。但英英美等國的的金融機(jī)構(gòu)構(gòu)持有大量量的危機(jī)國國家債券，，償付前景景尚不明朗朗，一旦止止付將可能能引發(fā)新一一輪連鎖反反映。以日本、中中國為代表表的對(duì)出口口依賴較大大的國家可可能會(huì)受累累于歐盟經(jīng)經(jīng)濟(jì)景氣下下滑，進(jìn)而而影響本國國經(jīng)濟(jì)。歐歐盟是中國國第一大出出口市場，，而中國的的經(jīng)濟(jì)增長長又在很大大程度上依依賴于外部部需求，如如果危機(jī)不不能得到妥妥善解決，，必將在實(shí)實(shí)體層面向向中國傳導(dǎo)導(dǎo)。歐債危機(jī)對(duì)對(duì)金融業(yè)的的影響本次歐債危危機(jī)中，以以愛爾蘭、、西班牙為為代表的“泡沫破滅”國家的債務(wù)務(wù)問題始于于銀行業(yè)，，通過政府府的救助開開始由銀行行體系向本本國政府傳傳導(dǎo)。而銀銀行由于持持有大量的的政府債券券，再度面面臨潛在資資本損失。。很多銀行行由政府持持股或控制制，政府在在危機(jī)時(shí)刻刻對(duì)一些具具有系統(tǒng)重重要性的金金融機(jī)構(gòu)也也肯定會(huì)伸伸出援手。。在此情形形下，這種種債務(wù)危機(jī)機(jī)不斷在政政府與銀行行之間傳導(dǎo)導(dǎo)的模式一一旦形成，，必將對(duì)全全球經(jīng)濟(jì)造造成致命打打擊。在歐歐洲，銀行行持有政府府債券的現(xiàn)現(xiàn)象十分普普遍。主權(quán)債債務(wù)危危機(jī)會(huì)會(huì)顯著著放大大經(jīng)濟(jì)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)首先，政府府縮減支出出，增加稅稅收，不僅僅會(huì)增大經(jīng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的的難度，而而且可能引引發(fā)社會(huì)動(dòng)動(dòng)蕩。其次，會(huì)制制約國內(nèi)消消費(fèi)需求的的復(fù)蘇。在在經(jīng)濟(jì)衰退退和復(fù)蘇階階段，政府府為改善預(yù)預(yù)算收支狀狀況的所做做的努力，，不管是削削減開支，，還是增加加稅賦，必必然要以抑抑制消費(fèi)為為代價(jià)。再次，會(huì)嚴(yán)嚴(yán)重打擊市市場信心，，影響投資資環(huán)境。主主權(quán)債務(wù)危危機(jī)會(huì)導(dǎo)致致匯率波動(dòng)動(dòng)，利潤下下降，融資資成本上升升，市場和和投資環(huán)境境急劇惡化化。最后，主權(quán)權(quán)債務(wù)危機(jī)機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)的的影響是將將長期的，，可能會(huì)嚴(yán)嚴(yán)重?fù)p害經(jīng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)礎(chǔ)。債務(wù)重重組和消化化是一個(gè)長長期的過程程，在經(jīng)濟(jì)濟(jì)衰退和復(fù)復(fù)蘇階段，，政府赤字字仍會(huì)處于于一個(gè)較高高水平；而而當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)進(jìn)入擴(kuò)張階階段后，巨巨額的債務(wù)務(wù)負(fù)擔(dān)必然然制約經(jīng)濟(jì)濟(jì)擴(kuò)張的速速度。返回總結(jié)歐債危機(jī)的的原因結(jié)論論和給中國國的教訓(xùn)西方主要經(jīng)經(jīng)濟(jì)體主權(quán)權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)不斷積累累，既有個(gè)個(gè)性原因，，也有共性性原因從歐元區(qū)國國家看，首首先，歐元元區(qū)單一貨貨幣制度存存在先天缺缺陷，體現(xiàn)現(xiàn)在歐元區(qū)區(qū)內(nèi)部實(shí)行行統(tǒng)一的貨貨幣政策，，而各成員員國卻實(shí)行行自主的財(cái)財(cái)政政策。。這種制度度迫使金融融危機(jī)期間間各成員國國只能靠財(cái)財(cái)政政策促促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增增長與就業(yè)業(yè)，導(dǎo)致公公共支出過過度膨脹，，赤字大幅幅上升。二二是歐元區(qū)區(qū)相對(duì)松弛弛的財(cái)經(jīng)紀(jì)紀(jì)律。對(duì)于于歐盟《穩(wěn)定與增長長公約》規(guī)定的3%赤字/GDP比例和60%債務(wù)/GDP比例兩個(gè)財(cái)財(cái)政關(guān)鍵約約束指標(biāo)，，歐元區(qū)絕絕大多數(shù)國國家都沒有有達(dá)標(biāo)。松松弛的財(cái)經(jīng)經(jīng)紀(jì)律易使使國際市場場投機(jī)行為為有機(jī)可乘乘，也為主主權(quán)債務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)埋下隱隱患。還有一個(gè)重重要因素是是政府的財(cái)財(cái)政收支管管理松懈，，都采取了了刺激經(jīng)濟(jì)濟(jì)增長，促促進(jìn)就業(yè)的的擴(kuò)張的財(cái)財(cái)政政策，，一些歐洲洲相對(duì)經(jīng)濟(jì)濟(jì)落后的高高福利國家家也建立起起了高社會(huì)會(huì)福利的制制度。同時(shí)時(shí)，歐洲等等國政府債債務(wù)約束比比較弱化。。從深深層層次次原原因因看看，，西西方方主主要要經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)體體主主權(quán)權(quán)債債務(wù)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)有有共共同同的的成成因因。。首首先先是是與與人人口口老老齡齡化化等等因因素素有有關(guān)關(guān)的的高高福福利利支支出出使使西西方方主主要要經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)體體財(cái)財(cái)政政不不堪堪重重負(fù)負(fù)。。其次次是是西西方方主主要要經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)體體產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)發(fā)發(fā)展展陷陷入入深深層層次次結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)制制約約：：傳傳統(tǒng)統(tǒng)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)面面臨臨越越來來越越嚴(yán)嚴(yán)峻峻的的資資源源環(huán)環(huán)境境約約束束和和要要素素成成本本上上升升壓壓力力，，高高技技術(shù)術(shù)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)缺缺乏乏有有效效的的新新商商業(yè)業(yè)模模式式支支撐撐，，從從而而對(duì)對(duì)西西方方主主要要經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)體體財(cái)財(cái)政政收收入入增增長長形形成成制制約約。。此外歐歐盟多多國在在本國國金融融行業(yè)業(yè)與旅旅游服服務(wù)等等行業(yè)業(yè)不斷斷發(fā)展展的同同時(shí)，，卻沒沒有相相應(yīng)的的工業(yè)業(yè)基礎(chǔ)礎(chǔ)支撐撐，如如愛爾爾蘭，，冰島島，希希臘與與葡萄萄牙這這些國國家，，相反反有相相對(duì)較較好的的歐洲洲同等等經(jīng)濟(jì)濟(jì)規(guī)模模國家家波蘭蘭，捷捷克等等中歐歐國家家則在在危機(jī)機(jī)中較較為穩(wěn)穩(wěn)定。。歐洲主主權(quán)債債務(wù)危危機(jī)給給我國國的警警示表面上上看，，我國國龐大大的外外匯儲(chǔ)儲(chǔ)備和和相對(duì)對(duì)健康康的中中央財(cái)財(cái)政收收支使使得我我國不不太可可能爆爆發(fā)歐歐洲式式的主主權(quán)債債務(wù)危危機(jī)。。但是是，由由于我我國很很多地地方政政府過過度負(fù)負(fù)債，，處于于失控控狀態(tài)態(tài)。因因此，，仍有有可能能引發(fā)發(fā)大規(guī)規(guī)模的的政府府債務(wù)務(wù)危機(jī)機(jī)，其其不確確定性性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)正在在增加加。其一一，，地地方方政政府府債債務(wù)務(wù)非非常常復(fù)復(fù)雜雜，，屬屬于于灰灰色色地地帶帶，，基基本本沒沒有有審審計(jì)計(jì)和和監(jiān)監(jiān)管管，，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)處處于于失失控控狀狀態(tài)態(tài)。。地地方方政政府府債債務(wù)務(wù)包包括括顯顯性性債債務(wù)務(wù)和和隱隱性性債債務(wù)務(wù)兩兩個(gè)個(gè)部部分分其二二，，地地方方政政府府債債務(wù)務(wù)規(guī)規(guī)模模不不斷斷增增加加，，不不確確定定性性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)放放大大，，最最終終可可能能需需由由中中央央政政府府埋埋單單。。其三三，，如如果果爆爆發(fā)發(fā)地地方方政政府府債債務(wù)務(wù)危危機(jī)機(jī)，，不不僅僅會(huì)會(huì)影影響響當(dāng)當(dāng)?shù)氐亟?jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)的的發(fā)發(fā)展展，，而而且且還還會(huì)會(huì)影影響響社社會(huì)會(huì)的的穩(wěn)穩(wěn)定定。。其四四，，如如果果地地方方政政府府債債務(wù)務(wù)危危機(jī)機(jī)在在一一定定區(qū)區(qū)域域內(nèi)內(nèi)擴(kuò)擴(kuò)散散，，會(huì)會(huì)影影響響整整體體經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)。。我們們中中國國該該怎怎么么做做第一一是是要要在在經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)刺刺激激和和宏宏觀觀穩(wěn)穩(wěn)定定上上取取得得有有效效平平衡衡。。應(yīng)根據(jù)中中國國情情制定經(jīng)經(jīng)濟(jì)刺激激方案和和相應(yīng)的的退出政政策，防防止產(chǎn)能能過度擴(kuò)擴(kuò)張、財(cái)財(cái)政赤字字過度膨膨脹、貨貨幣政策策過度寬寬松。此此外，還還要使提提高社會(huì)會(huì)保障水水平與發(fā)發(fā)展階段段相適應(yīng)應(yīng)。第二是要要加強(qiáng)和和改善外外匯儲(chǔ)備備的多元元化管理理。在歐元處處于低位位時(shí)，擇擇機(jī)將外外匯儲(chǔ)備備中的部部分美元元資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成歐歐元資產(chǎn)產(chǎn)。在降降低美國國國債比比例的同同時(shí)，從從國家戰(zhàn)戰(zhàn)略高度度，利用用一定的的外匯儲(chǔ)儲(chǔ)備購買買戰(zhàn)略資資源、黃黃金等；；加大支支持企業(yè)業(yè)對(duì)外投投資，促促進(jìn)對(duì)外外投資多多元化。。第三是要要建立針針對(duì)國際際熱錢流流動(dòng)的資資產(chǎn)價(jià)格格監(jiān)測和和調(diào)控機(jī)機(jī)制。由于中國國資本項(xiàng)項(xiàng)目尚未未完全開開放，因因此多數(shù)數(shù)熱錢都都是通過過其它渠渠道進(jìn)入入的，這這給中國國對(duì)熱錢錢的直接接監(jiān)控帶帶來很大大困難。。熱錢流流入中國國一般會(huì)會(huì)投向資資產(chǎn)市場場，因此此，中國國需完善善資產(chǎn)價(jià)價(jià)格監(jiān)測測和調(diào)控控機(jī)制，，保持資資產(chǎn)價(jià)格格在合理理范圍內(nèi)內(nèi)波動(dòng)，，促進(jìn)國國民經(jīng)濟(jì)濟(jì)穩(wěn)健增增長。謝謝觀看看9、靜夜四四無鄰，，荒居舊舊業(yè)貧。。。12月-2212月-22Friday,December23,202210、雨中黃黃葉樹，，燈下白白頭人。。。00:22:1100:22:1100:2212/23/202212:22:11AM11、以我我獨(dú)沈沈久，，愧君君相見見頻。。。12月月-2200:22:1100:22Dec-2223-Dec-2212、故人人江海海別，，幾度度隔山山川。。。00:22:1100:22:1100:22Friday,December23,202213、乍見翻疑疑夢，相悲悲各問年。。。12月-2212月-2200:22:1100:22:11December23,202214、他鄉(xiāng)生白發(fā)發(fā)，舊國見青青山。。23十二月月202212:22:12上午午00:22:1212月-2215、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。十二月2212:22上午12月-2200:22December23,202216、行動(dòng)出成成果，工作作出財(cái)富。。。2022/12/230:22:1200:22:1223December202217、做做前前，，能能夠夠環(huán)環(huán)視視四四周周；；做做時(shí)時(shí)，，你你只只能能或或者者最最好好沿沿著著以以腳腳為為起起點(diǎn)點(diǎn)