寶新能源股份有限公司財(cái)務(wù)分析

寶新能源股份有限公司財(cái)務(wù)分析姓名：王蕭赫 學(xué)號(hào)：132105064專業(yè)：13會(huì)計(jì)一前言：在國(guó)家建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)、大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的政策指引下，充分利用國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展資源綜合利用及可再生能源的產(chǎn)業(yè)政策，致力于潔凈煤燃燒技術(shù)發(fā)電和可再生能源發(fā)電，通過(guò)資本運(yùn)營(yíng)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)，做大做強(qiáng)新能源電力產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)公司新能源電力產(chǎn)業(yè)的專業(yè)化、規(guī)模化、國(guó)際化、品牌化，不斷提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，為中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展提供高效清潔能源。到2015年，實(shí)現(xiàn)新能源電力裝機(jī)規(guī)模1000萬(wàn)千瓦，使公司發(fā)展成為同時(shí)擁有高效節(jié)能清潔火電、風(fēng)電、水電及其他清潔能源的大型集團(tuán)化新能源電力龍頭。公司新能源“1221”戰(zhàn)略是：一個(gè)核心（新能源電力）、兩大業(yè)務(wù)板塊（潔凈煤燃燒技術(shù)發(fā)電和可再生能源發(fā)電）、兩大能源基地（梅州市梅縣區(qū)荷樹(shù)園電廠資源綜合利用潔凈煤燃燒技術(shù)發(fā)電基地和陸豐甲湖灣清潔能源基地）、1000萬(wàn)千瓦裝機(jī)規(guī)模。業(yè)務(wù)規(guī)劃資源綜合利用及潔凈煤燃燒技術(shù)發(fā)電二業(yè)務(wù)規(guī)劃：梅州市梅縣區(qū)荷樹(shù)園能源基地：梅州市梅縣區(qū)荷樹(shù)園電廠一期工程2×135MW煤矸石劣質(zhì)煤發(fā)電機(jī)組、梅縣區(qū)荷樹(shù)園電廠二期工程2×300MW循環(huán)流化床資源綜合利用發(fā)電機(jī)組、梅縣區(qū)荷樹(shù)園電廠三期工程2×300MW循環(huán)流化床資源綜合利用發(fā)電機(jī)組，梅縣區(qū)荷樹(shù)園電廠總裝機(jī)容量達(dá)147萬(wàn)千瓦。陸豐甲湖灣能源基地：陸豐甲湖灣發(fā)電廠8×1000MW超超臨界發(fā)電機(jī)組，總裝機(jī)容量800萬(wàn)千瓦。可再生能源發(fā)電陸豐甲湖灣能源基地：陸豐甲湖灣陸上風(fēng)電場(chǎng)100MW，陸豐甲湖灣海上風(fēng)電場(chǎng)1250MW，總裝機(jī)容量135萬(wàn)千瓦。三財(cái)務(wù)分析的作用：從財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生、發(fā)展及與其他學(xué)科的關(guān)系到財(cái)務(wù)分析的目的，都說(shuō)明財(cái)務(wù)分析是十分必要的，尤其在我國(guó)建立社會(huì)注意市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和現(xiàn)代企業(yè)制度的今天，財(cái)務(wù)分析的意義更加深遠(yuǎn)，作用更加重大。財(cái)務(wù)分析的作用如下：

財(cái)務(wù)分析可以可以評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況，衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。財(cái)務(wù)分析揭示了企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力，便于財(cái)務(wù)分析者及時(shí)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。財(cái)務(wù)分析還可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)的過(guò)去，是說(shuō)明現(xiàn)在和揭示未來(lái)的基礎(chǔ)，正確合理憑借管理者的工作業(yè)績(jī)。2、財(cái)務(wù)分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表及管理會(huì)計(jì)報(bào)表等資料是企業(yè)各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的綜合反映。

3、財(cái)務(wù)分析可用于估價(jià)企業(yè)未來(lái)：財(cái)務(wù)分析不僅可用于評(píng)價(jià)過(guò)去和反映現(xiàn)狀，更重要的是它可通過(guò)對(duì)過(guò)去與現(xiàn)狀的分析與評(píng)價(jià)，估價(jià)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r和趨勢(shì)。

四會(huì)計(jì)分析：資產(chǎn)負(fù)債表反映了在制作當(dāng)期報(bào)表前所掌握的經(jīng)濟(jì)資源，企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債以

及所有者權(quán)益，它是企業(yè)最重要的三張報(bào)表之一。報(bào)告日期2015-12-312014-12-312013-12-31貨幣資金(萬(wàn)元)4111191389128912結(jié)算備付金(萬(wàn)元)------拆出資金(萬(wàn)元)------交易性金融資產(chǎn)(萬(wàn)元)1013219衍生金融資產(chǎn)(萬(wàn)元)------應(yīng)收票據(jù)(萬(wàn)元)81----應(yīng)收賬款(萬(wàn)元)733363434932424預(yù)付款項(xiàng)(萬(wàn)元)32356264979936應(yīng)收保費(fèi)(萬(wàn)元)------應(yīng)收分保賬款(萬(wàn)元)------應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金(萬(wàn)元)------應(yīng)收利息(萬(wàn)元)16175721應(yīng)收股利(萬(wàn)元)------其他應(yīng)收款(萬(wàn)元)1654547534334應(yīng)收出口退稅(萬(wàn)元)------應(yīng)收補(bǔ)貼款(萬(wàn)元)------應(yīng)收保證金(萬(wàn)元)------內(nèi)部應(yīng)收款(萬(wàn)元)------買入返售金融資產(chǎn)(萬(wàn)元)------存貨(萬(wàn)元)434294121544300待攤費(fèi)用(萬(wàn)元)------待處理流動(dòng)資產(chǎn)損益(萬(wàn)元)------一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)(萬(wàn)元)------其他流動(dòng)資產(chǎn)(萬(wàn)元)214021418840流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(萬(wàn)元)210026219816221477發(fā)放貸款及墊款(萬(wàn)元)------可供出售金融資產(chǎn)(萬(wàn)元)379465498--持有至到期投資(萬(wàn)元)------長(zhǎng)期應(yīng)收款(萬(wàn)元)------長(zhǎng)期股權(quán)投資(萬(wàn)元)33020161185779其他長(zhǎng)期投資(萬(wàn)元)------投資性房地產(chǎn)(萬(wàn)元)------固定資產(chǎn)原值(萬(wàn)元)389463756834133累計(jì)折舊(萬(wàn)元)13358108308710固定資產(chǎn)凈值(萬(wàn)元)255882673825423固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬(wàn)元)------固定資產(chǎn)(萬(wàn)元)255882673825423在建工程(萬(wàn)元)--2691工程物資(萬(wàn)元)------固定資產(chǎn)清理(萬(wàn)元)------生產(chǎn)性生物資產(chǎn)(萬(wàn)元)------公益性生物資產(chǎn)(萬(wàn)元)------油氣資產(chǎn)(萬(wàn)元)------無(wú)形資產(chǎn)(萬(wàn)元)189112100520806開(kāi)發(fā)支出(萬(wàn)元)------商譽(yù)(萬(wàn)元)11905611655149025長(zhǎng)期待攤費(fèi)用(萬(wàn)元)254516721018股權(quán)分置流通權(quán)(萬(wàn)元)------遞延所得稅資產(chǎn)(萬(wàn)元他非流動(dòng)資產(chǎn)(萬(wàn)元)323511889--非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(萬(wàn)元)270902191190102795資產(chǎn)總計(jì)(萬(wàn)元)480929411007324272短期借款(萬(wàn)元)651842833051670向中央銀行借款(萬(wàn)元)------吸收存款及同業(yè)存放(萬(wàn)元)------拆入資金(萬(wàn)元)------交易性金融負(fù)債(萬(wàn)元)------衍生金融負(fù)債(萬(wàn)元)------應(yīng)付票據(jù)(萬(wàn)元)209541136應(yīng)付賬款(萬(wàn)元)183942449621689預(yù)收賬款(萬(wàn)元)512738663455賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款(萬(wàn)元)------應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金(萬(wàn)元)------應(yīng)付職工薪酬(萬(wàn)元)565477942746應(yīng)交稅費(fèi)(萬(wàn)元)888945554426應(yīng)付利息(萬(wàn)元)163516661799應(yīng)付股利(萬(wàn)元)--100100其他應(yīng)交款(萬(wàn)元)------應(yīng)付保證金(萬(wàn)元)------內(nèi)部應(yīng)付款(萬(wàn)元)------其他應(yīng)付款(萬(wàn)元)451825082618預(yù)提費(fèi)用(萬(wàn)元)------預(yù)計(jì)流動(dòng)負(fù)債(萬(wàn)元)------應(yīng)付分保賬款(萬(wàn)元)------保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金(萬(wàn)元)------代理買賣證券款(萬(wàn)元)------代理承銷證券款(萬(wàn)元)------國(guó)際票證結(jié)算(萬(wàn)元)------國(guó)內(nèi)票證結(jié)算(萬(wàn)元)------遞延收益(萬(wàn)元)------應(yīng)付短期債券(萬(wàn)元)------一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債(萬(wàn)元)53137560395其他流動(dòng)負(fù)債(萬(wàn)元)----221流動(dòng)負(fù)債合計(jì)(萬(wàn)元)1149228141789253長(zhǎng)期借款(萬(wàn)元)----658應(yīng)付債券(萬(wàn)元)548615480754757長(zhǎng)期應(yīng)付款(萬(wàn)元)18958578--專項(xiàng)應(yīng)付款(萬(wàn)元)------預(yù)計(jì)非流動(dòng)負(fù)債(萬(wàn)元)------長(zhǎng)期遞延收益(萬(wàn)元)565644--遞延所得稅負(fù)債(萬(wàn)元)--1171其他非流動(dòng)負(fù)債(萬(wàn)元)--177218非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)(萬(wàn)元)573216591855434負(fù)債合計(jì)(萬(wàn)元)172244147335144687實(shí)收資本(或股本)(萬(wàn)元)1264556319461440資本公積(萬(wàn)元)243318577237394減:庫(kù)存股(萬(wàn)元)17541772--專項(xiàng)儲(chǔ)備(萬(wàn)元)------盈余公積(萬(wàn)元)1225595808080一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備(萬(wàn)元)------未確定的投資損失(萬(wàn)元)------未分配利潤(rùn)(萬(wàn)元)1383669719262035擬分配現(xiàn)金股利(萬(wàn)元)------外幣報(bào)表折算差額(萬(wàn)元)----413歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)(萬(wàn)元)302951253878169361少數(shù)股東權(quán)益(萬(wàn)元)5734979410224所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)(萬(wàn)元)308685263672179585負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)(萬(wàn)元)480929411007324272寶新能源資產(chǎn)整體構(gòu)成表年份201520142013項(xiàng)目年末年初年末年初年末年初資產(chǎn)總額164,493281,001281,001308,406308,406224,266負(fù)債總額464,330454,172454,172523,835523,835570,149所有者權(quán)益總額505,823501,386501,386458,555458,555383,149資產(chǎn)負(fù)債表水平分析：資產(chǎn)數(shù)據(jù)分析2013年至2014年資產(chǎn)總額浮動(dòng)偏大，由上表可知2012-2013資產(chǎn)總額增長(zhǎng)為84140萬(wàn)元資產(chǎn)增長(zhǎng)37.42%，2013-2014資產(chǎn)總額減少27405萬(wàn)元資產(chǎn)減少8.89%，2014-2015資產(chǎn)總額減少116508資產(chǎn)減少41.46%負(fù)債數(shù)據(jù)分析2013至2015年負(fù)債成明顯減少趨勢(shì)，由上表可知2012-2013負(fù)債總額減少46314負(fù)債減少8.12%，2013-2014負(fù)債總額減少69663負(fù)債減少13.29%，2014-2015負(fù)債增加10158負(fù)債增加2.23%財(cái)務(wù)分析企業(yè)盈利能力凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率是反映所有者對(duì)企業(yè)投資部分的盈利能力，又稱所有者權(quán)益報(bào)酬率或凈資產(chǎn)利潤(rùn)率。凈資產(chǎn)收益率越高，說(shuō)明企業(yè)所有者權(quán)益的盈利能力越強(qiáng)。上表看出，2013年到2014年的凈資產(chǎn)收益率由百分之24.15減少到百分之20.37，該企業(yè)的贏利能力很強(qiáng)，但出于下降階段，而從2015年，凈資產(chǎn)收益率下降到了百分之12.74，雖然下降了一部分，但盈利能力很強(qiáng)?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)是企業(yè)全部資產(chǎn)的一部分，因此，凈資產(chǎn)收益率必然受企業(yè)總資產(chǎn)利潤(rùn)率的影響。在負(fù)債利息率和資本構(gòu)成等條件不變的情況下，總資產(chǎn)利潤(rùn)率越高，凈資產(chǎn)收益率越高?？傎Y產(chǎn)利潤(rùn)率2013到2014年是上升，2014年到2015年些許上升，銷售凈利潤(rùn)率銷售凈利潤(rùn)率是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)與銷售收入的對(duì)比關(guān)系，用以衡量企業(yè)

一定時(shí)期的銷售收入獲取的能力。該指標(biāo)費(fèi)用能夠取得多少營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。2013到2015年銷售凈利率先上升后下降償還能力短期償債能力（1）流動(dòng)比率是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，主要體現(xiàn)出企業(yè)償付短期債務(wù)的能力。表明企業(yè)每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期的流動(dòng)負(fù)債的能力。上表可知，2013年和2015年逐年下降，說(shuō)明公司的償債能力減弱。（2)速動(dòng)比率是指企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率.,用來(lái)反應(yīng)償還短期負(fù)債的能力。2013年到2015年的速動(dòng)比率波動(dòng)較大，公司的短期償債能力波動(dòng)較大，短期償債能力在1415年減少，，可能與該公司制定的體制有關(guān)。長(zhǎng)期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率是指負(fù)債總額對(duì)全部資產(chǎn)總額之比，用來(lái)衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。上表看出資產(chǎn)負(fù)債率2013到2015年基本到在百分之50以上，說(shuō)明公司的資產(chǎn)規(guī)模小于債務(wù)規(guī)模，償債能力較弱，但資產(chǎn)負(fù)債率一直在減小，所以，該公司的負(fù)債規(guī)模在減小，說(shuō)明該公司在改善。成長(zhǎng)能力資產(chǎn)增長(zhǎng)率資產(chǎn)增長(zhǎng)率是指企業(yè)本期資產(chǎn)總額與上期資產(chǎn)總額的比率?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率反映了企業(yè)資本規(guī)模的擴(kuò)張速度，是衡量企業(yè)總量規(guī)模變動(dòng)和成長(zhǎng)狀況的重要指標(biāo)。上表看出，寶新能源2013增長(zhǎng)率最高在14年最低15年有所好轉(zhuǎn)，說(shuō)明該企業(yè)的盈利收入模式存在問(wèn)題，需要進(jìn)一步改進(jìn)。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)天數(shù)是衡量企業(yè)資產(chǎn)管理水平的重要財(cái)務(wù)比率，在財(cái)務(wù)分析指標(biāo)當(dāng)中具有重要地位，銷售收入除以平均資產(chǎn)總額可以得到資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，這個(gè)指標(biāo)是用來(lái)考察企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)，體現(xiàn)企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。上表看出，三年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，說(shuō)明公司有流動(dòng)資產(chǎn)的閑置，流動(dòng)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力下降，降低了總資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力。應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款是指銷售收入除以平均應(yīng)收賬款的結(jié)果就是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，也就是年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，用時(shí)間表示的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。上表看出，三年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率