1章1節(jié)-電力行業(yè)

行業(yè)貸款評(píng)審篇本篇是《通用貸款評(píng)審篇》的延續(xù)，分別介紹了各個(gè)行業(yè)的行業(yè)規(guī)劃和開發(fā)銀行的信貸政策要點(diǎn)，并按照貸款評(píng)審報(bào)告的章節(jié)結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)介紹了各行業(yè)的借款人評(píng)審、項(xiàng)目市場(chǎng)評(píng)審、項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)審、信用結(jié)構(gòu)評(píng)審等章節(jié)中的個(gè)性化評(píng)審規(guī)則，即描述了《通用貸款評(píng)審篇》共性內(nèi)容外的行業(yè)性評(píng)審要求、方法和標(biāo)準(zhǔn)。編寫評(píng)審報(bào)告過程中，請(qǐng)?jiān)凇锻ㄓ觅J款評(píng)審篇》“評(píng)審內(nèi)容”的基礎(chǔ)上，按本篇中“評(píng)審報(bào)告需披露的內(nèi)容”和其它內(nèi)容，增加、調(diào)整評(píng)審內(nèi)容。項(xiàng)目貸款期限政策和外聘行業(yè)專家問題參見《評(píng)審管理篇》，項(xiàng)目資本金規(guī)定參見《通用貸款評(píng)審篇》，這些內(nèi)容均不在本篇重復(fù)。第一章電力、水利項(xiàng)目評(píng)審第一節(jié)電力項(xiàng)目貸款評(píng)審重點(diǎn)一、電力項(xiàng)目信貸政策要點(diǎn)（一）電力行業(yè)發(fā)展規(guī)劃基本方針深化體制改革，加強(qiáng)電網(wǎng)建設(shè)，大力開發(fā)水電，優(yōu)化發(fā)展煤電，積極發(fā)展核電，適度發(fā)展天然氣發(fā)電，推進(jìn)開發(fā)新能源發(fā)電，重視生態(tài)環(huán)境，提高能源效率。2010年總體目標(biāo)到2010年，全國(guó)電力供需基本平衡，競(jìng)爭(zhēng)性發(fā)電市場(chǎng)較為完善，發(fā)輸配電協(xié)調(diào)合理，形成比較完善的全國(guó)聯(lián)網(wǎng)，區(qū)域電網(wǎng)適應(yīng)區(qū)域電力市場(chǎng)要求。電源結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，水電、核電、氣電和清潔煤發(fā)電等清潔電力比重提高到 40%以上。（二）電力項(xiàng)目信貸政策要點(diǎn)按照電力行業(yè)特點(diǎn)，電力項(xiàng)目可分為電網(wǎng)項(xiàng)目和電源項(xiàng)目，其中電源項(xiàng)目可根據(jù)電源性質(zhì)分為火電項(xiàng)目（包括燃煤和燃?xì)鈨深悾?、熱電?lián)產(chǎn)項(xiàng)目、水電項(xiàng)目、核電項(xiàng)目、新能源項(xiàng)目及其他電源項(xiàng)目等。.選擇電力項(xiàng)目總體指導(dǎo)原則1）項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃；2）項(xiàng)目有市場(chǎng)、有效益、能還貸；3）項(xiàng)目有利于調(diào)整電源結(jié)構(gòu)和發(fā)電、輸電、配電結(jié)構(gòu)，有利于提高電力系統(tǒng)整體運(yùn)行效率和運(yùn)行質(zhì)量；4）項(xiàng)目有利于控制和減少環(huán)境污染，改善大氣環(huán)境質(zhì)量；5)老機(jī)組挖潛改造、環(huán)保改造和“以大代小”技術(shù)改造；6)新疆、青海等大電網(wǎng)覆蓋不到地區(qū)的中小型燃煤發(fā)電機(jī)組。風(fēng)險(xiǎn)提示原則上不支持大電網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)的單機(jī)容量在 13.5萬千瓦及以下的純凝汽式燃煤火電機(jī)組熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目要嚴(yán)格執(zhí)行“以熱定電”原則，并與淘汰小機(jī)組及分散小鍋爐的規(guī)劃相結(jié)合.重點(diǎn)支持的項(xiàng)目(1)電網(wǎng)工程重點(diǎn)支持國(guó)家電網(wǎng)公司和南方電網(wǎng)公司經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的電網(wǎng)工程，包括西電東送工程、全國(guó)聯(lián)網(wǎng)工程、省內(nèi)或省間500千伏及以上骨干電網(wǎng)工程、省內(nèi)或省間220千伏(330千伏)及以下電網(wǎng)工程和城鄉(xiāng)電網(wǎng)建設(shè)與改造工程等。(2)電源項(xiàng)目水電項(xiàng)目重點(diǎn)支持調(diào)節(jié)性能好、綜合效益高的大型水電站和流域開發(fā)“龍頭”電站金沙江、黃河上游、雅碧江、大渡河、瀾滄江和烏江等流域大型骨干電站調(diào)節(jié)性能較好的中小型水電站或已形成“流域、梯級(jí)、滾動(dòng)”開發(fā)機(jī)制的中小型水電開發(fā)基地在符合調(diào)峰規(guī)劃原則下適當(dāng)規(guī)模的抽水蓄能電站政策性強(qiáng)、成本較低、市場(chǎng)前景較好的小水電火電項(xiàng)目大容量、潔凈高效、調(diào)峰性能好的30萬千瓦及以上大型燃煤火電項(xiàng)目潔凈煤發(fā)電項(xiàng)目和熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目“以大代小”技術(shù)改造項(xiàng)目能源短缺地區(qū)適當(dāng)規(guī)模的進(jìn)口液化天然氣和管道天然氣發(fā)電項(xiàng)目核電項(xiàng)目新能源項(xiàng)目一定規(guī)模的符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定的風(fēng)電、太陽能、地?zé)岬刃履茉错?xiàng)目。（五）國(guó)家主要電力政策1．電力行業(yè)實(shí)行廠網(wǎng)分開、競(jìng)價(jià)上網(wǎng)，制定發(fā)電排放的環(huán)保折價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，形成激勵(lì)清潔電源發(fā)展的新機(jī)制（《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)電力體制改革方案的通知》（國(guó)發(fā)[ 2002]5號(hào)））；建立與發(fā)電環(huán)節(jié)適度競(jìng)爭(zhēng)相適應(yīng)的上網(wǎng)電價(jià)機(jī)制，初步建立有利于促進(jìn)電網(wǎng)健康發(fā)展的輸配電價(jià)格機(jī)制，實(shí)現(xiàn)銷售電價(jià)與上網(wǎng)電價(jià)聯(lián)動(dòng)，優(yōu)化銷售電價(jià)結(jié)構(gòu)，試行較高電壓等級(jí)或較大用電量的用戶直接向發(fā)電企業(yè)購(gòu)電（《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)電價(jià)改革方案的通知》（國(guó)辦發(fā)[ 2003]62號(hào)））；為貫徹產(chǎn)業(yè)政策，嚴(yán)格禁止在大電網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)違規(guī)建設(shè) 13.5千瓦及以下的燃煤火電機(jī)組；熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)和運(yùn)行都要嚴(yán)格執(zhí)行“以熱定電”的原則，并與淘汰小機(jī)組及分散小鍋爐的規(guī)劃相結(jié)合（《關(guān)于處理違規(guī)建設(shè) 13.5萬千瓦及以下火電機(jī)組有關(guān)問題的通知》（計(jì)基礎(chǔ)[ 2003]261號(hào)））；4．對(duì)于利用煤矸石、煤泥、油母頁巖和風(fēng)力生產(chǎn)的電力，增值稅應(yīng)納稅額減半征收（《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于部分資源綜合利用及其他產(chǎn)品增值稅政策問題的通知》（財(cái)稅[2001]198號(hào)））；5．對(duì)于可再生能源（指風(fēng)力發(fā)電、太陽能光伏發(fā)電、生物質(zhì)能發(fā)電、地?zé)岚l(fā)電、海洋能發(fā)電等），銀行安排的基建貸款中央或地方給予 2%的財(cái)政貼息，電網(wǎng)管理部門收購(gòu)全部上網(wǎng)電量，還款期內(nèi)實(shí)行“還本付息＋合理利潤(rùn)”的定價(jià)原則（《國(guó)家計(jì)委、科技部關(guān)于進(jìn)一步支持可再生能源發(fā)展有關(guān)問題的通知》（計(jì)基礎(chǔ)[1999]44號(hào)））；二、電力項(xiàng)目評(píng)審內(nèi)容與要求開發(fā)銀行對(duì)電力項(xiàng)目的正式評(píng)審時(shí)點(diǎn)一般開始于項(xiàng)目的可研階段，通常在項(xiàng)目建議書經(jīng)過國(guó)家有權(quán)部門批復(fù)后正式啟動(dòng)。（一）電網(wǎng)項(xiàng)目評(píng)審內(nèi)容與要求1．關(guān)于借款人評(píng)審電力體制改革后，我國(guó)電網(wǎng)項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)營(yíng)基本延續(xù)壟斷經(jīng)營(yíng)模式，借款人主要是國(guó)家電網(wǎng)公司及其華北、東北、西北、華東、華中區(qū)域電網(wǎng)公司，南方電網(wǎng)公司，各省（市、區(qū)）電力公司（有限責(zé)任公司或股份有限公司），地方獨(dú)立電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)。對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債比例 75％以上、盈利能力較差的借款人，要重點(diǎn)分析其債務(wù)結(jié)構(gòu)、應(yīng)收帳款及現(xiàn)金流量等內(nèi)容。2．關(guān)于項(xiàng)目政策、技術(shù)及建成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審評(píng)審重點(diǎn)是申貸項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃和開發(fā)銀行的信貸政策，其技術(shù)方案、建設(shè)內(nèi)容和建設(shè)規(guī)模是否合理可行，所需履行的基本建設(shè)程序是否完備，項(xiàng)目外部建設(shè)條件是否落實(shí)等。項(xiàng)目必要性評(píng)審時(shí)要重點(diǎn)評(píng)審申貸項(xiàng)目在電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃中的重要程度，以及解決當(dāng)前電網(wǎng)實(shí)際運(yùn)行過程中存在問題的作用等。對(duì)于以送電為主、有明確增供電量的申貸項(xiàng)目，應(yīng)重點(diǎn)分析受電地區(qū)供用電狀況及申貸項(xiàng)目的作用；對(duì)于其他電網(wǎng)項(xiàng)目，應(yīng)重點(diǎn)分析整個(gè)電網(wǎng)的供用電狀況和電力市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r以及申貸項(xiàng)目對(duì)當(dāng)?shù)貒?guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展所起的作用等。風(fēng)險(xiǎn)提示申貸項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模和設(shè)計(jì)方案是否符合國(guó)家電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃和當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)的區(qū)域發(fā)展規(guī)劃。.關(guān)于項(xiàng)目建設(shè)資金評(píng)審主要包括以下內(nèi)容：(1)總投資評(píng)審原則上不再對(duì)申貸項(xiàng)目總投資中的靜態(tài)部分進(jìn)行評(píng)審， 僅對(duì)動(dòng)態(tài)部分按行內(nèi)有關(guān)規(guī)定進(jìn)行核定。投資估算相關(guān)參數(shù)建議指標(biāo)如下：基本預(yù)備費(fèi)：可研階段按―10%十算，初步設(shè)計(jì)階段按~~6%^W-價(jià)差預(yù)備費(fèi)：目前按0計(jì)算；流動(dòng)資金：按固定資產(chǎn)投資的0.5-1.0%計(jì)算流動(dòng)資金總量，其中30%h電網(wǎng)企業(yè)以自有資金解決。 (2)資本金落實(shí)評(píng)審電網(wǎng)項(xiàng)目資本金主要來源為電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的稅后利潤(rùn)、 折舊，國(guó)債、開發(fā)銀行軟貸款等。對(duì)于信用等級(jí)為AA-級(jí)及以上客戶，如借款申請(qǐng)書中對(duì)資本金作出承諾的，可不再要求提供分年資金平衡表和單獨(dú)的出資承諾文件；對(duì)于其他信用等級(jí)客戶，需對(duì)資本金來源及落實(shí)情況做出說明， 并提供分年資本金來源預(yù)測(cè)表。.關(guān)于項(xiàng)目市場(chǎng)評(píng)審市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審主要分析申貸項(xiàng)目所在地區(qū)電網(wǎng)(或受電地區(qū)電網(wǎng))的網(wǎng)架結(jié)構(gòu)、電力供需狀況及未來5年的電力電量增長(zhǎng)情況等，主要包括以下內(nèi)容：(1)上年末申貸項(xiàng)目所在地區(qū)電網(wǎng)(或受電地區(qū)電網(wǎng))的現(xiàn)狀，電力市場(chǎng)供需狀況及存在的主要問題等。(2)未來5年申貸項(xiàng)目所在地區(qū)電網(wǎng)(或受電地區(qū)電網(wǎng))的市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)、申貸項(xiàng)目（以輸變電為主 ）設(shè)備的利用情況等。TOC\o"1-5"\h\z評(píng)審重點(diǎn)是結(jié)合申貸項(xiàng)目在電網(wǎng)中的不同作用，分析預(yù)測(cè)未來 5年所在地區(qū)電網(wǎng)（或受電地區(qū)電網(wǎng)）的市場(chǎng)需求狀況及其生產(chǎn)運(yùn)行狀況（以輸變電為主 ）等。對(duì)于以送電為主、有明確增供電量的項(xiàng)目，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審的重點(diǎn)是在調(diào)查受電地區(qū)前 3年供用電情況的基礎(chǔ)上，對(duì)受電地區(qū)未來 5年供用電情況進(jìn)行分析和判斷，預(yù)測(cè)設(shè)備的利用情況；對(duì)于沒有明確增供電量的其他電網(wǎng)項(xiàng)目，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審的重點(diǎn)是在調(diào)查整個(gè)電網(wǎng)前3年供用電情況的基礎(chǔ)上，對(duì)其未來 5年供用電情況進(jìn)行分析和判斷，評(píng)審申貸項(xiàng)目對(duì)解決現(xiàn)有電網(wǎng)存在主要問題的作用及設(shè)計(jì)方案的合理性和有效性。市場(chǎng)預(yù)測(cè)要在國(guó)家宏觀部門，省 （市、區(qū)）主管部門，電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)和社會(huì)中介機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)結(jié)果的基礎(chǔ)上，結(jié)合當(dāng)?shù)兀ɑ蚴茈姷貐^(qū)）國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整情況，通過彈性系數(shù)法、產(chǎn)值單耗法、回歸分析法、專家預(yù)測(cè)法等合理確定，預(yù)測(cè)結(jié)果要遵循審慎性原則。對(duì)于項(xiàng)目的產(chǎn)品價(jià)格，要在調(diào)研當(dāng)前電網(wǎng)輸配電價(jià)格（以送電為主的申貸項(xiàng)目，調(diào)研網(wǎng)間輸電價(jià)格）的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)評(píng)審產(chǎn)品價(jià)格實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)實(shí)可行性和競(jìng)爭(zhēng)力，通過對(duì)競(jìng)爭(zhēng)范圍、價(jià)格比較、產(chǎn)品質(zhì)量、替代性、銷售渠道及營(yíng)銷策略、市場(chǎng)份額的變化等指標(biāo)來判斷市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，重點(diǎn)把握價(jià)格水平及價(jià)格波動(dòng)等因素。.關(guān)于項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審對(duì)于以送電為主、有明確增供電量的申貸項(xiàng)目，采用項(xiàng)目自身的增供電量進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審，預(yù)測(cè)申貸項(xiàng)目投產(chǎn)后的輸電價(jià)格；對(duì)于沒有明確增供電量的申貸項(xiàng)目，采用申貸項(xiàng)目所在電網(wǎng)預(yù)測(cè)自然增量進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審，預(yù)測(cè)申貸項(xiàng)目投產(chǎn)后對(duì)當(dāng)前所在電網(wǎng)輸配電價(jià)格的影響財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)項(xiàng)目的建設(shè)期、投產(chǎn)期：以項(xiàng)目的開工時(shí)點(diǎn)為計(jì)算基準(zhǔn)。計(jì)算期：含建設(shè)期，一般按不超過 30年計(jì)算；殘值率：按3-5%計(jì)算；大修理率：按1%十算；折舊年限：可按供電企業(yè)的平均綜合折舊年限計(jì)算，也可按 20年計(jì)算；線損：對(duì)以上網(wǎng)電量為計(jì)算基數(shù)的電網(wǎng)工程，線損應(yīng)參照當(dāng)?shù)赝入妷旱燃?jí)線損確定，以售電量為基數(shù)進(jìn)行計(jì)算時(shí)，不計(jì)線損；供電單位成本：采用供電企業(yè)的平均單位成本計(jì)算項(xiàng)目的生產(chǎn)成本時(shí)，應(yīng)將相應(yīng)的折舊、大修扣除，其他內(nèi)容也應(yīng)同時(shí)進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整；采用分項(xiàng)成本計(jì)算項(xiàng)目的生產(chǎn)成本時(shí)，應(yīng)合理確定各項(xiàng)成本的消耗指標(biāo)；計(jì)算項(xiàng)目的生產(chǎn)成本時(shí)，也可按固定資產(chǎn)原值的 1-2%估算；增值稅：按供電企業(yè)平均稅率或銷項(xiàng)稅減進(jìn)項(xiàng)稅計(jì)算；城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加：按照國(guó)家規(guī)定計(jì)算；所得稅：按國(guó)家規(guī)定計(jì)算；盈余公積金：一般按稅后利潤(rùn)的15%計(jì)算；資本金比例：不得低于國(guó)家規(guī)定；融資條件：由借款人提供；資本金IRR:一般按6-8%考慮。.關(guān)于償債能力評(píng)審對(duì)于國(guó)家規(guī)定以綜合電價(jià)中包含的 2分錢電力建設(shè)基金作為還款來源的農(nóng)村電網(wǎng)建設(shè)與改造項(xiàng)目，應(yīng)綜合考慮該省農(nóng)網(wǎng)的總體貸款規(guī)模和還貸壓力，分析電力建設(shè)基金的實(shí)際征收情況，首先測(cè)算各年可用于農(nóng)網(wǎng)項(xiàng)目還本付息的資金是否能夠覆蓋還貸需要， 如不足，應(yīng)考慮所在省是否出臺(tái)其他償債基金，如果電力建設(shè)基金不能覆蓋還貸需要，也未出臺(tái)其他償債基金，則不足部分應(yīng)考慮結(jié)合該省電網(wǎng)公司的整體負(fù)債進(jìn)行整體償債能力評(píng)價(jià)。.關(guān)于信用結(jié)構(gòu)評(píng)審主要落實(shí)除申貸項(xiàng)目自身因素來防范和補(bǔ)償貸款損失的手段外，主要包括各類擔(dān)保措施，還可包括工程招投標(biāo)、工程監(jiān)理、供貨或采購(gòu)協(xié)議等。對(duì)于無信用貸款貸款使用額度客戶或申貸規(guī)模超出信用貸款使用額度的客戶，應(yīng)落實(shí)貸款擔(dān)保方式（對(duì)于后一種情況指超出信用貸款使用額度部分），一般采用收費(fèi)權(quán)質(zhì)押，也可采用保證、抵押及其他開發(fā)銀行認(rèn)可的擔(dān)保方式。對(duì)于信用等級(jí)為AW及以上客戶，可不要求借款人單獨(dú)出具項(xiàng)目招投標(biāo)、工程監(jiān)理、保險(xiǎn)等承諾文件。（二） 電源項(xiàng)目評(píng)審內(nèi)容與要求關(guān)于借款人評(píng)審開發(fā)銀行支持的電源項(xiàng)目多為國(guó)家或地方政府支持的大、中型電源項(xiàng)目，借款人或借款人股東實(shí)力較強(qiáng)，一般具有良好的技術(shù)背景、政府背景和資信狀況。本部分評(píng)審重點(diǎn)是借款人或其主要股東的治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、經(jīng)營(yíng)及資信狀況是否符合開發(fā)銀行有關(guān)規(guī)定，分析借款人主要管理人員的行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和主要股東的出資能力。對(duì)于存續(xù)公司，重點(diǎn)關(guān)注借款人近三年債務(wù)結(jié)構(gòu)、應(yīng)收帳款和現(xiàn)金流量等；對(duì)于新成立公司，重點(diǎn)分析主要股東近三年的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、現(xiàn)金流量和盈利狀況等。關(guān)于項(xiàng)目政策、技術(shù)和完工風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審評(píng)審重點(diǎn)是申貸項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和開發(fā)銀行的信貸政策，是否納入國(guó)家和?。ㄊ?、區(qū)）電力發(fā)展規(guī)劃，其技術(shù)方案、建設(shè)內(nèi)容和建設(shè)規(guī)模是否科學(xué)、合理可行，所需履行的基本建設(shè)程序是否完備，項(xiàng)目外部建設(shè)條件是否落實(shí)等，主要內(nèi)容如下：（1）項(xiàng)目概況項(xiàng)目所處的地理位置建設(shè)規(guī)模和內(nèi)容：介紹規(guī)劃容量，本期容量，預(yù)計(jì)可形成的生產(chǎn)能力前期工作進(jìn)展情況：包括前期審批、設(shè)計(jì)文件編制階段，建設(shè)階段等設(shè)計(jì)文件的編制單位及其資質(zhì)情況（2）政策性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審應(yīng)在分析申貸項(xiàng)目建設(shè)的意義和必要性、政策支持、建設(shè)規(guī)模和最佳投產(chǎn)時(shí)間等的基礎(chǔ)上對(duì)項(xiàng)目的政策性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)審，主要包括以下內(nèi)容：是否符合國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展政策；是否納入國(guó)家和?。ㄊ?、區(qū)）電力發(fā)展規(guī)劃是否符合環(huán)境保護(hù)、移民政策（水電）和節(jié)能降耗要求申貸項(xiàng)目在當(dāng)?shù)貒?guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的作用、在受端電網(wǎng)（或送端電網(wǎng)）中的作用以及對(duì)調(diào)整整個(gè)電網(wǎng)電源結(jié)構(gòu)的影響等國(guó)家的政策支持，包括中央政府、地方政府對(duì)項(xiàng)目的稅收、資本金、財(cái)政補(bǔ)貼、收費(fèi)政策、污染物排放空間、建設(shè)征地等優(yōu)惠政束政策變化趨勢(shì)對(duì)申貸項(xiàng)目和貸款償還的影響評(píng)審報(bào)告中需披露的內(nèi)容對(duì)于燃煤火電項(xiàng)目，需要介紹環(huán)保審批情況及其環(huán)保設(shè)計(jì)方案對(duì)于水電項(xiàng)目，需要介紹調(diào)節(jié)性能及其對(duì)下游梯級(jí)電站出力和發(fā)電量的影響（主要指季調(diào)節(jié)及以上的水電項(xiàng)目）對(duì)于風(fēng)電或其他新能源項(xiàng)目，需要介紹出力曲線特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)提示對(duì)于新能源和核電項(xiàng)目，需要特別關(guān)注國(guó)家和地方政府的政策變化情況。（3）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審在電源項(xiàng)目的技術(shù)方案評(píng)審中，應(yīng)對(duì)申貸項(xiàng)目技術(shù)方案的成熟程度、技術(shù)保障措施和對(duì)項(xiàng)目完工風(fēng)險(xiǎn)的影響等進(jìn)行評(píng)審， 評(píng)審重點(diǎn)是技術(shù)方案的合理性，應(yīng)對(duì)技術(shù)方案中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行定性（必要時(shí)進(jìn)行定量）的分析，并提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，主要包括以下內(nèi)容：項(xiàng)目主要工藝方案簡(jiǎn)介采用新技術(shù)情況技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)審結(jié)論風(fēng)險(xiǎn)提示重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目公司、設(shè)計(jì)單位、審查部門對(duì)技術(shù)方案中的重大分歧意見。（4）建成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審重點(diǎn)是在分析申貸項(xiàng)目技術(shù)方案、外部條件落實(shí)程度和前期工作進(jìn)展情況的基礎(chǔ)上，對(duì)申貸項(xiàng)目的完工風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)審。針對(duì)不同類型的電源項(xiàng)目，評(píng)審內(nèi)容包括但不局限于以下方面：地形、地質(zhì)、地震、水文情況土地安排情況煤、灰、水、路情況環(huán)保限制和審批情況說明移民安置規(guī)劃是否允許接入系統(tǒng)，接入電壓等級(jí)，接入系統(tǒng)的方便性（是否可就近接入電力系統(tǒng)），接入系統(tǒng)審查意見和批復(fù)意見是否落實(shí)購(gòu)電合同、上網(wǎng)協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)提示需要明確說明外部條件是否存在對(duì)申貸項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)行存在重大不利的因素。3、關(guān)于資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審資本金落實(shí)情況分析的評(píng)審重點(diǎn)是對(duì)不同實(shí)力股東的出資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，以判斷各股東之間是否需要出資分擔(dān)、代為出資和救濟(jì)措施等。對(duì)于信用等級(jí)在AA-及以上的股東原則上可不要求出具資本金平衡表和承諾文件。風(fēng)險(xiǎn)提示對(duì)于水電站的移民費(fèi)用，要落實(shí)移民安置規(guī)劃和水庫(kù)淹沒補(bǔ)償費(fèi)用以及當(dāng)?shù)卣泼褓M(fèi)用包干的承諾文件或支持文件。4、關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審評(píng)審重點(diǎn)主要是在對(duì)申貸項(xiàng)目市場(chǎng)供需狀況進(jìn)行調(diào)查、 分析和預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，分析評(píng)價(jià)申貸項(xiàng)目的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括以下內(nèi)容。（1）電力市場(chǎng)供需現(xiàn)狀評(píng)述評(píng)審重點(diǎn)是電量供求、電力供求狀況，周邊電網(wǎng)輸送電情況，電源結(jié)構(gòu)、潮流流向特點(diǎn)等，要通過上述分析，對(duì)受電地區(qū)（電網(wǎng)）的市場(chǎng)供求現(xiàn)狀有結(jié)論性意見，如缺電力、缺電量、缺調(diào)峰容量等。評(píng)審報(bào)告需披露的內(nèi)容對(duì)申貸項(xiàng)目是以調(diào)峰為主的水電站和抽水蓄能電站，需要說明系統(tǒng)的負(fù)荷特性和調(diào)峰現(xiàn)狀對(duì)申貸項(xiàng)目是熱電聯(lián)產(chǎn)電站，需要說明熱力市場(chǎng)的供需現(xiàn)狀（2）電力市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)在調(diào)查分析受電地區(qū)（電網(wǎng)）前3年全社會(huì)用電量及負(fù)荷（最高供電負(fù)荷或最高發(fā)電負(fù)荷）的基礎(chǔ)上，預(yù)測(cè)申貸項(xiàng)目投產(chǎn)后5年的全社會(huì)用電量及負(fù)荷增長(zhǎng)情況，以2001年進(jìn)行評(píng)審的電源工程為例（假定投產(chǎn)時(shí)間為2004年），通常應(yīng)進(jìn)行1997-2000年及2005-2010年相應(yīng)電網(wǎng)全社會(huì)用電量和負(fù)荷實(shí)際增長(zhǎng)或預(yù)測(cè)增長(zhǎng)情況分析。 對(duì)于建設(shè)周期較長(zhǎng)的水電項(xiàng)目或核電項(xiàng)目以及建設(shè)期較短、 建設(shè)規(guī)模較小的電源工程，電力市場(chǎng)分析時(shí)段可相應(yīng)延長(zhǎng)或縮短。市場(chǎng)預(yù)測(cè)要在國(guó)家宏觀部門，?。ㄊ?、區(qū)）主管部門，電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)和社會(huì)中介機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)結(jié)果的基礎(chǔ)上，結(jié)合受電地區(qū)（電網(wǎng)）國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整情況，通過彈性系數(shù)法、產(chǎn)值單耗法、回歸分析法、專家預(yù)測(cè)法等手段合理確定，預(yù)測(cè)結(jié)果要遵循審慎性原則。重點(diǎn)提示對(duì)于跨區(qū)送電的申貸項(xiàng)目，應(yīng)重點(diǎn)進(jìn)行受端電網(wǎng)電力市場(chǎng)分析和預(yù)測(cè)，分析方法同上對(duì)于熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目，需要預(yù)測(cè)熱負(fù)荷的增長(zhǎng)情況對(duì)于以調(diào)峰為主的水電站和抽水蓄能項(xiàng)目，需要預(yù)測(cè)峰谷差的增長(zhǎng)情況（3）電力市場(chǎng)供求平衡分析在電力市場(chǎng)預(yù)測(cè)結(jié)果的基礎(chǔ)上，根據(jù)受電地區(qū)（電網(wǎng)）在建及擬建電源項(xiàng)目可能的投產(chǎn)進(jìn)度、小機(jī)組退役計(jì)劃、發(fā)電機(jī)組出力受阻情況及電網(wǎng)所需合理備用情況等進(jìn)行電力、電量平衡分析。對(duì)于以火電機(jī)組為主的電網(wǎng)，一般可僅進(jìn)行逐年電力電量平衡分析；對(duì)于水電比重較大的電網(wǎng)，原則上應(yīng)根據(jù)水電站的調(diào)節(jié)性能及水、火電站聯(lián)合經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的要求等，進(jìn)行逐年豐、枯水期的電力、電量平衡分析，據(jù)此量化申貸項(xiàng)目的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。重點(diǎn)提示對(duì)于抽水蓄能電站和以調(diào)峰為主的水電站等調(diào)峰電源，應(yīng)進(jìn)行調(diào)峰容量平衡計(jì)算對(duì)于供熱機(jī)組應(yīng)進(jìn)行熱負(fù)荷平衡計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)提示對(duì)于以熱定電的熱電項(xiàng)目，需要有納入當(dāng)?shù)責(zé)嵋?guī)劃的政府許可意見。（4）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力分析評(píng)審重點(diǎn)是申貸項(xiàng)目預(yù)測(cè)的上網(wǎng)電價(jià)與目前同類項(xiàng)目平均上網(wǎng)電價(jià)、近期批準(zhǔn)新項(xiàng)目上網(wǎng)電價(jià)的對(duì)比情況，通過預(yù)測(cè)所在電網(wǎng)上網(wǎng)電價(jià)的變化趨勢(shì)，以及申貸項(xiàng)目在電力系統(tǒng)中的作用，評(píng)價(jià)其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。重點(diǎn)提示對(duì)于以調(diào)峰為主的水電站和抽水蓄能電站應(yīng)進(jìn)行峰谷電價(jià)分析；對(duì)于供熱機(jī)組，應(yīng)進(jìn)行熱價(jià)分析；對(duì)于核電和新能源項(xiàng)目，市場(chǎng)分析內(nèi)容可適當(dāng)簡(jiǎn)化。.關(guān)于項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審電源項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審應(yīng)在合理分析申貸項(xiàng)目投產(chǎn)后可能的市場(chǎng)狀況基礎(chǔ)上來進(jìn)行。以項(xiàng)目投產(chǎn)后滿足成本、稅金、還本付息和投資者合理利潤(rùn)為目標(biāo)，按照可能實(shí)現(xiàn)的發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)和上網(wǎng)電價(jià)測(cè)算項(xiàng)目自身的財(cái)務(wù)效益和有關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)。評(píng)審重點(diǎn)是對(duì)可能實(shí)現(xiàn)的上網(wǎng)電價(jià)和發(fā)電設(shè)備年利用小時(shí)數(shù)進(jìn)行合理分析和判斷。為此，應(yīng)在調(diào)查了解申貸項(xiàng)目所在電網(wǎng)現(xiàn)行上網(wǎng)電價(jià)水平和同類型機(jī)組多年平均生產(chǎn)運(yùn)行情況的基礎(chǔ)上， 結(jié)合上網(wǎng)電價(jià)未來的變化走勢(shì)及市場(chǎng)供需平衡預(yù)測(cè)結(jié)果，合理確定申貸項(xiàng)目的上網(wǎng)電價(jià)水平和發(fā)電設(shè)備年利用小時(shí)數(shù)?；痣婍?xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)項(xiàng)目的建設(shè)期、投產(chǎn)期：以項(xiàng)目的開工時(shí)點(diǎn)為基準(zhǔn), 12個(gè)月為一年;計(jì)算期：按項(xiàng)目的合營(yíng)期計(jì)算，或按經(jīng)濟(jì)壽命期計(jì)算（含建設(shè)期）；殘值率：按3-5%計(jì)算；大修理率：按1-1.5%計(jì)算（30萬千瓦機(jī)組按1.5%計(jì)算，60萬千瓦機(jī)組按1%十算）；折舊年限：獨(dú)立核算電廠一般按 15年計(jì)算，或按合同計(jì)算；發(fā)電煤耗：