波浪理論與實證

波浪理論與實證分析波浪理論的形成及其主要思想波浪理論的主要原理波浪理論的主要波浪形態(tài)波浪理論的應(yīng)用及其局限性一、波浪理論的形成及其主要思想1.波浪理論的形成歷史

波浪理論的全稱是艾略特波浪理論（Elliottwavetheory），是以美國人R．N．Elliott的名字命名的一種技術(shù)分析理論，是艾略特教授于1939年根據(jù)在此以前80年的股市波動中發(fā)現(xiàn)的一種規(guī)律。

一、波浪理論的形成及其主要思想2.波浪理論的主要思想

波浪理論的核心，是一個由8個波浪構(gòu)成的股價變動的循環(huán)，每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成。

二、波浪理論的主要原理

1.波浪理論的三要素浪（股價走勢）的形態(tài)浪與浪之間的比例形成的時間

二、波浪理論的主要原理（續(xù)）2.波浪理論的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)艾略特波浪理論體系最早應(yīng)用在主要股票指數(shù)走勢的分析上，他認為股票市場應(yīng)該遵循一定的周期周而復始地向前發(fā)展。經(jīng)過多年實踐，艾略特認為一個完整的周期包含8個浪——5浪上升，3浪下跌。這8個浪結(jié)束了，一個大的市場運動也就完成了（標準：上升趨勢）。波浪理論的基本形態(tài)

——多頭市場12345abc五浪上升緊隨三浪下跌一、三、五為上升浪二、四為調(diào)整浪a、c為下跌浪，b為調(diào)整浪。12345abc波浪理論的基本形態(tài)

——空頭市場五浪下跌緊隨三浪上漲一、三、五為下跌浪二、四為調(diào)整浪a、c為反彈浪，b為調(diào)整浪波浪理論的層次由于時間跨度的不同,在數(shù)8浪時,必然會涉及到浪所處的層次的問題。處于層次較低的幾個浪可以合并成一個層次較高的大浪,而處于層次較高的一個浪又可以細分成幾個層次較低的小浪。層次的高低和大浪、小浪的地位是相對的。以牛市為例推動浪調(diào)整浪1521892834144完整的市場循環(huán)如何區(qū)分三浪和五浪結(jié)構(gòu)？看這一浪與它的上一層次浪的運行趨勢是否相同，如相同，則為五浪，不同則為三浪。131355完整的波浪及及次級波數(shù)目目二、波浪理論的主主要原理（續(xù)續(xù)）3.8浪的特性分析析第1浪。它可可分為兩種情情況：一是如如果該波浪出出現(xiàn)在前一個個上升過程結(jié)結(jié)束后的大調(diào)調(diào)整浪之后，，它的上升幅幅度相當可觀觀；二是如果果該浪屬于前前一個循環(huán)的的調(diào)整浪的反反彈，它的上上升幅度將是是5個浪中最最短的一個。。圖示abc1ⅠⅢⅡⅣⅤ1第2浪。第1浪走完5個小浪之后，，一般會出現(xiàn)現(xiàn)回調(diào)，回調(diào)調(diào)的幅度為0.382或0.618水平，也有極極為劇烈的調(diào)調(diào)整浪會回到到第1浪的浪底，但但調(diào)整幅度不應(yīng)應(yīng)超過第1浪浪的最低點，否則股市不不會反轉(zhuǎn)。同同時，成交量量應(yīng)逐漸縮小小。3.8浪的特性分析析（續(xù)）圖示12211212“之”字形3.8浪的特性分析析（續(xù)）第3浪。它是是5個上升浪浪中運行時間間最長、升幅幅最大、成交交量最多的一一個波浪。由于第3浪的重要地位位，構(gòu)成第3浪的5個小浪甚至還還可以細分為為若干子浪。。第3浪通常是第1浪的1.618倍，甚至2.618倍或其他奇異異數(shù)字倍數(shù)。。第3浪絕對不能短短于第1浪，否則就不構(gòu)成成第3浪。3.8浪的特性分析析（續(xù)）第4浪。它是是一個形態(tài)復復雜多變的上上升中的調(diào)整整浪，主要具具有以下特征：①一般會回調(diào)至至第3浪長度的0.382倍處；②傾向于以復雜雜形態(tài)的面目目出現(xiàn)；②第4浪調(diào)整經(jīng)常在在低一級的第第4小浪范圍內(nèi)完完成。也即是是第3浪的第4小浪幅度內(nèi)；；④第4浪的底不可以以低于第1浪的頂；⑤第4浪的構(gòu)造通常常與第2浪不同，如果果第2浪以簡單形態(tài)態(tài)完成調(diào)整，，則第4浪往往會以復復雜形態(tài)完成成，反之亦然然。圖示3.8浪的特性分析析（續(xù)）第5浪。它的的漲勢通常小于于第3浪，此時市場的的人氣較旺盛盛，股價可能能已接近最高高點。在上升目標上上，如果第3浪屬于延伸浪浪，那么第5浪的長度將會會與第1浪相同；第5浪的長度與第第1浪底至第3浪頂?shù)拈L度存存在著0.618的黃金分割倍倍數(shù)關(guān)系。圖示理想化的艾略略特波動序列列3.8浪的特性分析析（續(xù)）a浪。它是預預示牛市已告告結(jié)束的調(diào)整整浪。如果A浪不是以3浪結(jié)構(gòu)運行而而是以5浪結(jié)構(gòu)出現(xiàn)，，在第5浪運行時，可可能會出現(xiàn)成成交量在下跌跌時擴張的情情形，這進一一步驗證了市市場會向下走走出較遠的距距離。圖示3.8浪的特性分析析（續(xù)）b浪。它是對a浪的一一次調(diào)整，并且有可能能升至或超過過第5浪的最最高點。B浪一般會以較較輕的成交量量出現(xiàn)。B浪永遠只能以以3個浪的結(jié)構(gòu)出出現(xiàn)，不可能能再劃分為低低一級的5個浪。B浪通常是A浪的0.382、0.5、0.618倍。圖示3.8浪的特性分析析（續(xù)）c浪。它是全全面下跌的最后調(diào)整浪，其低點可抵達達第4浪的低低點；如果其其低點超過第第1浪的高點點，就預示著著新上升趨勢勢的形成。波浪理論的主主要內(nèi)容總結(jié)結(jié)如下：一個完整的上上升或下降周周期由8浪組組成,其中5浪是主浪,3浪是調(diào)整整浪。8個波浪可以以合并成一個個高層次的浪浪,一個波浪浪也可以細分分成時間更短短、層次更低低的若干小浪浪。這就是所所謂的浪中有有浪。波浪的細分和和合并應(yīng)遵循循一定的規(guī)則則。波浪理論的主主要內(nèi)容總結(jié)結(jié)如下：完整周期的波波浪數(shù)目與弗弗波納奇數(shù)列列有密切關(guān)系系。所有的浪由兩兩部分組成———主浪和調(diào)調(diào)整浪,即任任何一浪,要要么是主浪,要么是調(diào)整整浪。三、波浪理論論的主要波浪浪形態(tài)1.第3浪浪永遠不可以以是第1至第第5浪中最短短的一個浪，，也就是說，，第3浪通常常是最具爆炸炸性的和最長長的一個浪。。2.第4浪浪的浪底，不不可以低于第第1浪的浪頂。3.如果第第2浪以簡單單的形態(tài)出現(xiàn)現(xiàn)，則第4浪浪多會以復雜雜的形態(tài)出現(xiàn)現(xiàn)。1.數(shù)浪的基本規(guī)規(guī)則4.在第1、3、、5這三個推推動浪中，其其中最多只有有一個浪會出出現(xiàn)延長波浪浪，而其它兩兩個浪則約略略相等。即使使不會相等，，仍會以0.618的黃黃金比例出現(xiàn)現(xiàn)互相對等的的關(guān)系。5.波浪理理論適用于對對總體大勢的的分析，而不不適用于個股股。1.數(shù)浪的基本規(guī)規(guī)則6.波浪理理論應(yīng)用時要要注意與基本本面互相結(jié)合合。7.波浪理理論應(yīng)用時還還要與其他技技術(shù)分析方法法相結(jié)合。1.數(shù)浪的基本規(guī)規(guī)則每一個波浪并并不是相等的的，它可以壓壓縮，可以延延長，可以簡簡單，可以復復雜，一切應(yīng)以型態(tài)態(tài)為準。三、波浪理論的主主要波浪形態(tài)態(tài)（續(xù)）2.推動浪的各種種形態(tài)斜三角形(楔形)衰竭形態(tài)（失失敗浪）延伸浪

標準的推動浪浪斜三角形(楔形)上升斜三角形形和下降斜三三角形兩種。。斜三角形一般般只出現(xiàn)在市市場運動的第第5浪中。①上升斜三角看看跌的，下降降斜三角看漲漲。②斜三角形具有有較為明顯的的5浪特征。這5個浪都包含在在兩條逐漸聚聚攏的直線之之內(nèi)，而每一一個小浪都只只能再細分為為低一級的3個子浪，即其其每一個浪都具具有3浪結(jié)構(gòu)。③在斜三角形中中，第4個小浪的底可可以低于第1個小浪的頂。此點與常規(guī)規(guī)的數(shù)浪方式式有些差別。。(1)(2)(3)(4)(5)12345傾斜三角形：：較少見，出出現(xiàn)于快速上上升或趕底的的走勢中意味著消耗性性上升或下跌跌反轉(zhuǎn)后回到形形態(tài)起點衰竭形態(tài)（失失敗浪）上升趨勢中第第5浪無力越過第第3浪頂——雙頂形態(tài)，失失敗形態(tài)顯示示了市場潛在的衰衰弱；下降趨勢中第第5浪沒有擊穿第第3浪底——雙底的反轉(zhuǎn)形態(tài)，，失敗形態(tài)則則說明大勢有有可能反轉(zhuǎn)向上。失敗形態(tài)在轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)折發(fā)生之后后出現(xiàn)的低一級小浪明顯具有5浪結(jié)構(gòu)。延伸浪預測意義：(1)在第1浪、第3浪和第5浪中，只能有一個浪是延延伸的，另外兩個浪的的長度相近。(2)假如第1浪與第3浪長度相近，，則第5浪極有可能成成為延伸浪。。如果第5浪出現(xiàn)成交量量大于第3浪的情形，可可以進一步驗驗證第5浪是潛在的延延伸浪。(3)如果第3浪成為了延伸伸浪，那么第5浪的形態(tài)將會較為簡單單，其價格目標及運運行時間都將將會與第1浪相近。(4)如果第5浪成為了延伸伸浪，有可能能在第5浪延伸完成后后，開始市場場將以三浪結(jié)結(jié)構(gòu)回撤到延延伸浪開始的的地方，隨后后市場又再度度上沖，回試試延長部分的的頂部。**浪的延伸伸或延長：浪浪的運動發(fā)生生放大或拉長長的現(xiàn)象。延長規(guī)則：1、3、5浪浪中只有一浪浪延長，其它它兩浪長度和和運行時間相相似。三、波浪理論的主主要波浪形態(tài)態(tài)（續(xù)）4.調(diào)整浪共有四四大類形態(tài)之字形(包括雙重之字字形)、平臺形(包括不規(guī)則調(diào)調(diào)整及順勢調(diào)調(diào)整)、三角形雙三浪結(jié)構(gòu)和和三三浪結(jié)構(gòu)構(gòu)之字形(包括括雙重之字形形)屬于3浪結(jié)構(gòu)的標準準調(diào)整浪形態(tài)態(tài)，它是對市場既有趨勢勢的調(diào)整，因而與主要要趨勢的方向向是相反的。。之字形還有有一種罕見的的變體，即雙雙重之字形。。在這個形態(tài)態(tài)之中，可以以見到兩個之之字形調(diào)整浪浪，中間夾著著一個逆流反反彈的三個小小浪結(jié)構(gòu)。圖示ABCABCABCABC下降趨勢中出現(xiàn)的的之字形上升趨勢中出現(xiàn)的的之字形雙重之字形平臺形平臺形調(diào)整浪浪與之字形調(diào)調(diào)整浪的區(qū)別別在于浪形的的結(jié)構(gòu)不同。。平臺形調(diào)整的的浪形為3—3—5序列形態(tài)，而而之字形則為為5—3—5序列形態(tài)。圖示ABCABCABCABC下降趨勢中的的平臺形調(diào)整整上升趨勢中的的平臺形調(diào)整整三角形橫行盤整的三三角形是一種種較為特別的的調(diào)整浪形態(tài)，它一般出現(xiàn)現(xiàn)在第4浪中或者B浪。三角形一般般都是調(diào)整走走勢的持續(xù)形形態(tài)，在漲勢勢中，它具有有看漲的意義義。在三角角形突破之后，一一般預示著第第5浪的形成，三角形橫盤盤的時間及規(guī)規(guī)模，對第5浪的強度及價價格目標有重重要影響。三角型態(tài)：唯一以五浪運運行的修正浪浪，

即３-３-３-３３-３。艾略特認為，，三角型態(tài)只只會出現(xiàn)在第第４浪、Ｂ浪中。第２２浪形成三角角型態(tài)的機會會甚少。雙三浪結(jié)構(gòu)和和三三浪結(jié)構(gòu)構(gòu)這也是調(diào)整浪浪中的常見復復雜形態(tài)，一一般由兩個或或三個常見簡簡單形態(tài)組合合而成。圖示或abxbcac1246357或abxbcac1246357acbx810911雙3浪結(jié)構(gòu)的調(diào)整整形態(tài)三重三浪結(jié)構(gòu)構(gòu)的調(diào)整浪雙重三或三重重三型態(tài)1.波浪之間的比比率波浪理論認為為，各浪之間間存在一定的的比例關(guān)系。。這種關(guān)系以以菲波納奇數(shù)列列為基礎(chǔ)，可以推測波波浪的目標和和回吐比例。。如一個上升浪浪可以是上一一次高點的1.618，，再一個高點點則再乘以1.618，，以此類推。。另外，下跌跌浪也是這樣樣，一般常見見的回吐比率率有0.236（0.382×0.618），，0.382，0.5，，0.618等。四、波浪理論的比比率和時間2.波浪理論的時時間各浪的運行在在時間上也與與菲波納奇數(shù)數(shù)字有關(guān)。市市場出現(xiàn)轉(zhuǎn)折折的日期可能能為上一個重重要頂（底））部的8、13、21周周。波浪理論的數(shù)數(shù)學基礎(chǔ)———菲波納奇數(shù)數(shù)列菲波納奇數(shù)列列是十三世紀紀的數(shù)學家里里奧納多菲波波納奇發(fā)現(xiàn)的的一組數(shù)列，，最初用于兔兔子繁殖問題題的解答。這這組神奇的數(shù)數(shù)字是1、1、2、3、、5、8、13、21、、34……。。這組數(shù)字之之間有許多有有趣的聯(lián)系。。1、任意相鄰兩數(shù)數(shù)字之和等于于其后的那個個數(shù)字。如3+5=8，5+8=13等。。2、除了最初初四個數(shù)字外外，任一數(shù)和相鄰鄰的后一數(shù)之之比都接近0.618。越往后，其其比率越接近近0.618。3÷５＝0.618；８８÷１３３＝0.618；２１÷３４＝＝0.618；3、任一數(shù)和相鄰鄰的前一數(shù)之之比都趨向于于1.618。有趣的是是1.618的倒數(shù)是0.618。。間隔一個數(shù)字字相鄰的兩個個數(shù)字的比值值趨向于2.618或其其倒數(shù)0.382。13÷８＝1.625；21÷÷13=1.61534÷21＝1.619；34÷13=2.6184、除1、2外，任何數(shù)列中的的數(shù)字*4再再加一個數(shù)列列中的數(shù)字可可得另一個菲波納奇數(shù)列。3*4=12+1=135*4=20+1=218*4=32+2=3413*4=52+3=555、前相鄰數(shù)字之之和+1=最最后一個加數(shù)數(shù)后隔一的菲波納奇數(shù)字字。1+1+2+3+5+8=20+1=211+1+2+3+5+8+13=33+1=34菲波納奇數(shù)列列在波浪理論論中的應(yīng)用1、浪形結(jié)構(gòu)構(gòu)符合菲波納納奇數(shù)列2、浪的級數(shù)數(shù)符合菲波納納奇數(shù)列3、浪的比率率符合菲波納納奇數(shù)列4、浪的運行行時間符合菲菲波納奇數(shù)列列(敏感日期,時間之窗)第3浪最小目目標漲幅=（（1浪漲幅*1.618）+2浪底底第3浪理論高高度=2浪低低點+3浪漲幅由1浪漲幅測測算出5浪上上漲目標區(qū)域域A的公式：5浪最低理論論高度=1浪浪底點+1浪浪漲幅*2*1.6185浪最高理論論高度=1浪浪頂點+1浪浪漲幅*2*1.618由1浪至3浪浪測算出5浪浪上漲目標區(qū)區(qū)域B的公式：5浪最低理論論高度=3浪浪頂+(3浪浪頂點-1浪浪底點)*0.3825浪最高理論論高度=3浪浪頂+(3浪浪頂點-1浪浪底點)*0.618推動浪的比例例關(guān)系：5浪=3浪或或3浪*0.6182浪為整個推推動浪的黃金分割位0.6185浪=1浪或或3浪*0.618倍5浪=1至3浪*1.61811.618調(diào)整浪的比例例關(guān)系：1、如果調(diào)整浪浪以“5-3-5”曲折型回落落，則C浪幅度通常等等于A浪幅度；如果果調(diào)整浪以““3-3-5”平坦坦型回回落，，浪C幅度通通常是是浪A幅度的的1.618倍。2、還可可預測測c浪下跌跌目標標：a浪底-a浪長度度×0.618。在收縮縮三角角形內(nèi)內(nèi)，每每個浪浪的升升跌幅幅度，，與其其它浪浪的比比例，，以黃黃金分分割率率的比比例維維系，，通常常為0.618。調(diào)整浪浪對推推動浪浪的回回吐比比調(diào)整浪浪對推推動浪浪的回回吐幅幅度，，經(jīng)常常受到到黃金金分割割比例例影響響，常常見的的有：：0.236(0.618××0.382)、0.382、0.618。0.5及1/1，1/3，2/3的比比例也也常見見到。。區(qū)分：：①強強勢的的回檔檔多為為0.382及及0.236；；4浪浪多見見②弱弱勢勢市場場的回回檔可可達0.618、2/3及1/1,2浪、、b浪多見見。0.6180.382上綜指指回調(diào)調(diào)幅度度黃金金分割割預測測2007.6.412435五、波浪理理論的的應(yīng)用用及其其局限限性波浪理理論的的實證證分析析波浪理理論的的局限限性數(shù)浪規(guī)規(guī)則（（鐵律律）每一個個推動動浪可可分為為5個個小浪浪，每每一個個調(diào)整整浪只只可分分為3