《投資顧問》模擬考試卷測試題附答案

《投資顧問》模擬考試卷測試題1、向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為()。A、理財顧問B、證券分析師C、理財規(guī)劃師D、證券投資顧問(正確答案)答案解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。故本題選D選項。2、下列關(guān)于理財價值觀的說法，錯誤的是()。A、理財規(guī)劃師的責(zé)任在于改變客戶錯誤的價值觀(正確答案)B、客戶在理財過程中會產(chǎn)生義務(wù)性支出和選擇性支出C、理財價值觀因人而異，沒有對錯標(biāo)準(zhǔn)D、不同價值觀的投資者對任意性支出的順序選擇會有所不同答案解析：本題考查客戶的理財價值觀。理財價值觀就是客戶對不同理財目標(biāo)的優(yōu)先順序的主觀評價。理財價值觀決定了理財目標(biāo)，從而影響到理財行為。在實際業(yè)務(wù)操作過程中，客戶的理財價值觀并不是一成不變的，它受到多種因素的影響，因此，客戶的理財目標(biāo)和理財行為都處于動態(tài)調(diào)整過程中。A選項符合題意，理財規(guī)劃師的責(zé)任不在于改變投資者的價值觀，而是讓投資者了解在不同價值觀下的財務(wù)特征和理財方式。故本題選A選項。3、某客戶對風(fēng)險的關(guān)注更甚于對收益的關(guān)心更愿意選擇風(fēng)險較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機會的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，從風(fēng)險偏好看，該客戶屬于()投資者。A、穩(wěn)健型(正確答案)B、保守型C、平衡型D、進(jìn)取型答案解析：本題考查穩(wěn)健型投資者的投資偏好。A選項符合題意，穩(wěn)健型投資者對風(fēng)險的關(guān)注更甚于對收益的關(guān)心，往往以臨近退休的中老年人士為主，其更愿意選擇風(fēng)險較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機會的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。B選項不符合題意，保守型投資者往往對投資風(fēng)險的承受能力很低，選擇一項產(chǎn)品或投資工具首要考慮是否能夠回本，然后才考慮追求收益，其更愿意選擇國債、存款、保守型理財產(chǎn)品、貨幣與債券基金等低風(fēng)險低收益的產(chǎn)品。C選項不符合題意，平衡型投資者既不厭惡風(fēng)險，也不追求風(fēng)險。對任何投資都比較理性，往往會仔細(xì)分析不同的投資市場、工具與產(chǎn)品，從中尋找風(fēng)險適中、收益適中的產(chǎn)品，獲得社會平均水平的收益，同時承擔(dān)社會平均風(fēng)險，其往往選擇房產(chǎn)、黃金、基金等投資工具。D選項不符合題意，進(jìn)取型投資者為相對比較年輕，有專業(yè)知識技能、敢于冒險、社會負(fù)擔(dān)較輕的人士，其追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作手法往往比較大膽。進(jìn)取型投資者更愿意選擇股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險、高收益的產(chǎn)品和投資工具。故本題選A選項。4、證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對()發(fā)表評論意見。A、宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、證券市場變動情況(正確答案)B、特定的分級基金C、某上市公司D、特定的指數(shù)期貨合約答案解析：本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣的相關(guān)規(guī)定。A選項正確，根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第三十一條，鼓勵證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)組織安排證券投資顧問人員，按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、證券市場變動情況發(fā)表評論意見，為公眾投資者提供證券咨詢服務(wù)，傳播證券知識，揭示投資風(fēng)險，引導(dǎo)理性投資。B、C、D選項錯誤，證券投資顧問不可以通過公共媒體對具體的證券產(chǎn)品(如特定的分級基金、某上市公司股票、特定的指數(shù)期貨合約等)發(fā)表評論意見。故本題選A選項。5、一般說來，如果其他條件不變，那么隨著()的上升，貨幣時間價值會下降。A、通貨膨脹率(正確答案)B、市場利率C、β系數(shù)D、時間答案解析：本題考查貨幣時間價值的相關(guān)內(nèi)容。貨幣的時間價值是指貨幣在無風(fēng)險的條件下，經(jīng)歷一定時間的投資和再投資而發(fā)生的增值，或者是貨幣在使用過程中由于時間因素而形成的增值，也被稱為資金時間價值。貨幣時間價值的基本參數(shù)包括現(xiàn)值(PV)、終值(FV)、時間(t)、利率(或通貨膨脹率)(r)。收益率是決定貨幣在未來增值程度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因素。故本題選A選項。6、執(zhí)業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)資格，連續(xù)()不在機構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的，由協(xié)會注銷其執(zhí)業(yè)證書。A、1年B、3年(正確答案)C、4年D、2年答案解析：本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)人員資格管理的相關(guān)規(guī)定。取得證券投資顧問執(zhí)業(yè)證書的人員，經(jīng)機構(gòu)委派，可以代表聘用機構(gòu)對外開展本機構(gòu)經(jīng)營的證券業(yè)務(wù)，若連續(xù)3年不在機構(gòu)從業(yè)，由協(xié)會注銷其執(zhí)業(yè)證書；重新執(zhí)業(yè)的，應(yīng)當(dāng)參加協(xié)會組織的職業(yè)培訓(xùn)，并重新申請執(zhí)業(yè)證書。B選項正確，故本題選B選項。7、通常來說，對于()型投資者而言，他們希望投資在保證本金安全的基礎(chǔ)上能有一些增值收入，進(jìn)而常選擇低風(fēng)險的投資工具。A、平衡B、保守C、穩(wěn)健(正確答案)D、成長答案解析：本題考查穩(wěn)健型投資者的投資偏好。A選項不符合題意，平衡型投資者既不厭惡風(fēng)險，也不追求風(fēng)險。對任何投資都比較理性，往往會仔細(xì)分析不同的投資市場、工具與產(chǎn)品，從中尋找風(fēng)險適中、收益適中的產(chǎn)品，獲得社會平均水平的收益，同時承擔(dān)社會平均風(fēng)險，其往往選擇房產(chǎn)、黃金、基金等投資工具。B選項不符合題意，保守型投資者往往對投資風(fēng)險的承受能力很低，選擇一項產(chǎn)品或投資工具首要考慮是否能夠回本，然后才考慮追求收益，其更愿意選擇國債、存款、保守型理財產(chǎn)品、貨幣與債券基金等低風(fēng)險低收益的產(chǎn)品。C選項符合題意，穩(wěn)健型投資者對風(fēng)險的關(guān)注更甚于對收益的關(guān)心，往往以臨近退休的中老年人士為主，其更愿意選擇風(fēng)險較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機會的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。D選項不符合題意，進(jìn)取型投資者為相對比較年輕，有專業(yè)知識技能、敢于冒險、社會負(fù)擔(dān)較輕的人士，其追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作手法往往比較大膽。進(jìn)取型投資者更愿意選擇股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險、高收益的產(chǎn)品和投資工具。故本題選C選項。8、下列屬于無形資產(chǎn)的是()。A、商標(biāo)權(quán)(正確答案)B、土地C、機器設(shè)備D、廠房答案解析：本題考查無形資產(chǎn)的定義。A選項正確，無形資產(chǎn)具有廣義和狹義之分，廣義的無形資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等；狹義的無形資產(chǎn)是指專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等。B、C、D選項錯誤，土地、機器設(shè)備、建筑物(包括廠房)均屬于有形資產(chǎn)。故本題選A選項。9、證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個工作日內(nèi)，客戶可以用()通知方式提出解除協(xié)議。A、口頭B、書面(正確答案)C、口頭或書面D、口頭和書面答案解析：本題考查證券投資顧問服務(wù)協(xié)議的要求。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十四條，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)收到客戶解除協(xié)議書面通知時，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議解除。故本題選B選項。10、《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書》應(yīng)以()形式由投資者簽收確認(rèn)。A、書面(正確答案)B、口頭C、書面和口頭D、書面或口頭答案解析：本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書的相關(guān)規(guī)定。為了使投資者更好地了解證券投資中的風(fēng)險，根據(jù)有關(guān)證券交易法律法規(guī)和證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，證券公司需提供風(fēng)險揭示書?！蹲C券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書》應(yīng)以書面或電子文件形式，由投資者簽收確認(rèn)，并由證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)歸入證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案保存。A選項正確，故本題選A選項。11、根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實現(xiàn)的某一固定的業(yè)務(wù)量水平為唯一基礎(chǔ)來編制預(yù)算的方法稱為()。A、零基預(yù)算法B、定期預(yù)算法C、靜態(tài)預(yù)算法(正確答案)D、滾動預(yù)算法答案解析：本題考查常見的預(yù)算編制方法的含義。A選項不符合題意，零基預(yù)算法是指在編制成本費用預(yù)算時，不考慮以往會計期間所發(fā)生的費用項目或費用數(shù)額，而是以所有的預(yù)算支出為零作為出發(fā)點，一切從實際需要與可能出發(fā)，逐項審議預(yù)算期內(nèi)各項費用的內(nèi)容及其開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費用預(yù)算的一種方法。B選項不符合題意，定期預(yù)算法也稱為階段性預(yù)算，是指在編制預(yù)算時以不變的會計期間(如日歷年度)作為預(yù)算期的一種編制預(yù)算的方法。C選項符合題意，靜態(tài)預(yù)算法又稱固定預(yù)算法，是指在編制預(yù)算時，只根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常、可實現(xiàn)的某一固定的業(yè)務(wù)量(如生產(chǎn)量、銷售星等)水平作為唯—基礎(chǔ)來編制預(yù)算的方法。D選項不符合題意，滾動預(yù)算法又稱連續(xù)預(yù)算或永續(xù)預(yù)算，是指按照"近細(xì)遠(yuǎn)粗"的原則，根據(jù)上一期的預(yù)算完成情況，調(diào)整和具體編制下一期預(yù)算，并將編制預(yù)算的時期逐期連續(xù)滾動向前推移，使預(yù)算總是保持一定的時間幅度的預(yù)算編制方法。故本題選C選項。12、從個人理財生命周期的角度看，()的理財任務(wù)是要盡可能多地儲備資產(chǎn)、積累財富、未雨綢繆，進(jìn)而這一時期要做好投資規(guī)劃與家庭現(xiàn)金流規(guī)劃，以防范疾病、意外、失業(yè)等風(fēng)險。A、維持期B、退休期C、高原期D、穩(wěn)定期(正確答案)答案解析：本題考查個人理財生命周期。比照家庭生命周期，可以按年齡層把個人生命周期分為6個階段，分別為探索期、建立期、穩(wěn)定期、維持期、高原期、退休期。其中穩(wěn)定期的理財任務(wù)是要做好投資規(guī)劃與家庭現(xiàn)金流規(guī)劃，以防范疾病、意外、失業(yè)等風(fēng)險。在這一階段可考慮采用定期定額基金投資等方式。同時，要注意為個人及家庭購買人身險、意外險等險種，未雨綢繆，防患于未然。D選項正確，故本題選D選項。13、根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機制，明確客戶回訪的程序，內(nèi)容和要求，并()。A、指定多部門分別獨立實施B、成立專門的委員會C、指定多部門共同實施D、指定專門人員獨立實施(正確答案)答案解析：本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)客戶回訪機制的相關(guān)要求。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十一條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨立實施。故本題選D選項。14、關(guān)于個人風(fēng)險承受能力的評估目的，下列說法正確的是()。A、可接受的風(fēng)險水平由金融理財師來決定B、風(fēng)險承受能力評估的主要目的是獲取最大收益C、對于錯誤的風(fēng)險承受能力，金融理財師可以幫助客戶更正D、金融理財師的角色是幫助客戶認(rèn)識自我，以作出客觀地評估和明智的決策(正確答案)答案解析：本題考查個人風(fēng)險承受能力的評估目的。風(fēng)險承受能力的評估不是為了讓金融理財師將自己的意見強加給客戶，可接受的風(fēng)險水平應(yīng)該由客戶自己來確定，金融理財師的角色是幫助客戶認(rèn)識自我，以作出客觀地評估和明智的決策。故本題選D選項。15、從家庭居住特征著眼，如果有人是與老年父母同住或僅夫妻兩人居住，那么他的家庭所處的階段是()。A、成長期B、成熟期(正確答案)C、形成期D、衰老期答案解析：本題考查家庭生命周期各階段的居住狀況。A選項不符合題意，家庭成長期的居住狀況為與父母同住(三代同堂)或自住。B選項符合題意，家庭成熟期的居住狀況為與老年父母同住或夫妻兩人居住。此階段，可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險。C選項不符合題意，家庭生命周期不包括穩(wěn)定期。D選項不符合題意，家庭衰老期的居住狀況為夫妻二人居住、—人獨居或與子女同住。故本題選B選項。16、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守()和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實、誤導(dǎo)性信息及其他違法違規(guī)情形。A、《證券法》B、《中華人民共和國廣告法》(正確答案)C、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》D、《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》答案解析：本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行業(yè)務(wù)推廣的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十五條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。B選項正確,故本題選B選項。17、某投資者投資一項目，該項目五年后，將一次性獲得一萬元收入，假定投資者希望的年利率為5%，那么按單利計算，投資的現(xiàn)值為()。A、8000元(正確答案)B、7500元C、12500元D、10000元答案解析：本題考查單利現(xiàn)值的計算。單利現(xiàn)值公式為：PV=FV/(1+r×t)，代入公式可得：PV=10000/(1+5%×5)=8000(元)。故本題選A選項。18、關(guān)于客戶風(fēng)險特征矩陣，下列說法正確的是()。A、其中風(fēng)險能力因素被劃分為低能力、中低能力、中高能力、高能力四個類型B、綜合了兩方面的因素，即風(fēng)險能力和損失容忍度C、風(fēng)險矩陣根據(jù)將兩方面因素的評級，共產(chǎn)生16種可能的投資建議其投資工具主要是貨幣、債券、股票D、其投資工具主要是貨幣、債券、股票(正確答案)答案解析：本題考查客戶風(fēng)險矩陣的內(nèi)容。A、B、C選項錯誤，風(fēng)險矩陣綜合了風(fēng)險承受能力和風(fēng)險承受態(tài)度兩方面的因素。其中，風(fēng)險承受能力被劃分為低風(fēng)險承受能力、中低風(fēng)險承受能力、中等風(fēng)險承受能力、中高風(fēng)險承受能力和高風(fēng)險承受能力五種類型，風(fēng)險承受態(tài)度也被劃分為五種類型。因此，根據(jù)兩方面因素的評級，風(fēng)險特征矩陣中共產(chǎn)生25種可能的投資建議。D選項正確，風(fēng)險特征矩陣中的投資工具主要是貨幣、債券和股票。故本題選D選項。19、根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日不得少于()年。A、10B、1C、3D、5(正確答案)答案解析：本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案管理的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十八條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5年。故本題選D選項。20、證券投資顧問應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況，在評估客戶風(fēng)險承受能力的服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供()。A、收益最高的投資組合服務(wù)B、有保底的投資組合服務(wù)C、適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)D、風(fēng)險最小的投資品種服務(wù)(正確答案)答案解析：本題考查證券投資顧問提供投資建議服務(wù)的主要職責(zé)。證券投資顧問應(yīng)當(dāng)在評估客戶風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。C選項正確，故本題選C選項。21、基本分析中自上而下的分析流程是()。A、宏觀經(jīng)濟分析→行業(yè)分析→公司分析(正確答案)B、區(qū)域分析→產(chǎn)業(yè)分析→宏觀經(jīng)濟分析C、行業(yè)分析→宏觀經(jīng)濟分析→公司分析D、公司分析→行業(yè)分析→宏觀經(jīng)濟分析答案解析：本題考查自上而下的分析流程。自上而下分析法是指先從經(jīng)濟面和資本市場的分析出發(fā)，重視對大環(huán)境變量進(jìn)行考慮，挑選未來前景較好的產(chǎn)業(yè)，再從所選的產(chǎn)業(yè)中挑出較具有競爭力和績效不錯的公司。其主要步驟為：(1)宏觀經(jīng)濟分析；(2)證券市場分析；(3)行業(yè)和區(qū)域分析；(4)公司分析。A選項正確，故本題選A選項。22、下列現(xiàn)象不屬于市場異?，F(xiàn)象的是()。A、股價隨信息披露改變B、高市盈率效應(yīng)(正確答案)C、規(guī)模效應(yīng)D、星期效應(yīng)答案解析：本題考查常見的市場異?，F(xiàn)象。常見的市場異常現(xiàn)象主要包括規(guī)模效應(yīng)、低市盈率效應(yīng)、日歷效應(yīng)、公告后的價格波動等。A選項不符合題意，股價隨信息披露改變指的是公告后的價格波動。主要表現(xiàn)為收益公布為利好消息的公司，其異常報酬可能會在盈利公告后至少兩個月內(nèi)向上波動，而那些收益公布為壞消息的公司在相同期間內(nèi)異常報酬持續(xù)向下波動。B選項符合題意，應(yīng)為低市盈率效應(yīng)。低市盈率效應(yīng)是指市盈率低的股票較市盈率高的股票能獲得更高的平均收益。C選項不符合題意，規(guī)模效應(yīng)是指股票的平均收益與公司的規(guī)模之間有著規(guī)律性的負(fù)相關(guān)關(guān)系，即較小規(guī)模公司的股票具有較高的收益率，而較大規(guī)模公司的股票具有較低的收益率，規(guī)模效應(yīng)又被稱為小公司效應(yīng)。D選項不符合題意，星期效應(yīng)是日歷效應(yīng)的一種，是指金融市場與日期相聯(lián)系的非正常收益、非正常波動，與之相似的還包括季節(jié)效應(yīng)、月份效應(yīng)和假日效應(yīng)。故本題選B選項。23、某投資者將一萬元投資于年息5%，為期5年的債券(單利，到期一次性還本付息)，該項投資的終值為()。A、12500元(正確答案)B、10000元C、12762.82元D、10250元答案解析：本題考查單利終值的計算。單利終值的計算公式為：FV=PV×(1+r×t)，代入數(shù)字可得：FV=10000×(1+5%×5)=12500(元)。故本題選A選項。24、證券投資咨詢業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)應(yīng)遵循的十六字原則是()。A、獨立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平(正確答案)B、科學(xué)嚴(yán)密、獨立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職C、獨立透明、誠信客觀、謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)、公正公平D、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、獨立誠信、公開公平答案解析：本題考查證券投資咨詢業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)原則?！吨袊C券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守則》第五條規(guī)定，證券分析師在執(zhí)行業(yè)務(wù)過程中必須恪守獨立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平的原則,提供專業(yè)服務(wù)，不斷提高證券分析師的整體社會形象和地位。故本題選A選項。25、假設(shè)市場中存在一張面值為1000元，息票率為7%(每年支付一次利息)，存續(xù)期為2年的債券，當(dāng)投資者要求的必要投資回報率為10%時，投資債券第一年的當(dāng)期收益率為()。A、10.00%B、5.00%C、3.52%D、7.38%(正確答案)答案解析：本題考查債券當(dāng)期收益率的計算。當(dāng)期收益率指債券的年利息收入與買入債券的實際價格的比率，其計算公式為：Y=CP×100%，式中，Y為當(dāng)期收益率，C為年利息收益，P為債券價格。本題中，該債券為附息債券，可視為一組零息債券的組合，即分拆為面值為70(=1000×7%)元的1年期零息債券＋面值為1070(=100+1000.7%)元的2年期零息債券。此時，可計算出債券當(dāng)前的市場價格P=70/(1+10%)+1070/(1+10%)2≈947.93(元)。持有第—年的當(dāng)期收益率Y=C/P=70/947.93≈7.38%。故本題選D選項。26、根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券投資顧問業(yè)務(wù)是()的一種基本形式。A、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)B、證券投資咨詢業(yè)務(wù)(正確答案)C、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)D、財富管理業(yè)務(wù)答案解析：本題考查投資顧問業(yè)務(wù)的概念。證券投資顧問業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的一種基本形式，指公司接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶做出投資決策并直接或間接獲取經(jīng)濟利益的經(jīng)營活動。故本題選B選項。27、上市公司所處經(jīng)濟區(qū)位對公司的影響是多方面的，但不包括()。A、對公司投資價值的影響B(tài)、公司受政府扶植的力度C、對公司競爭優(yōu)勢的影響D、對公司產(chǎn)品質(zhì)量的影響(正確答案)答案解析：本題考查經(jīng)濟區(qū)位分析。對上市公司進(jìn)行區(qū)位分析，就是將上市公司的價值分析與區(qū)位經(jīng)濟的發(fā)展聯(lián)系起來，以便分析上市公司未來發(fā)展的前景，確定上市公司的投資價值。進(jìn)行上市公司區(qū)位分析的內(nèi)容包括三個方面：(1)區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件；(2)區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策；(3)區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色。綜上所述，D選項符合題意，對上市公司進(jìn)行區(qū)位分析的影響不包括對公司產(chǎn)品質(zhì)量的影響。故本題選D選項。28、隨著復(fù)利次數(shù)的增加，有效年利率也會不斷增加，但增加的速度會()。A、不變B、變慢(正確答案)C、變快D、無法確定答案解析：本題考查有效年利率。有效年利率的計算公式為：EAR=-1，其中，EAR為有效年利率，r為利率，m為一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。同樣的年名義利率，不同的復(fù)利頻率，將會得出不同的有效年利率。隨著復(fù)利次數(shù)的增加，同一個年名義利率算出的有效年利率也會不斷增加，但增加的速度會越來越慢。故本題選B選項。29、從個人理財生命周期的角度看，理財任務(wù)是“妥善管理好積累的財富，主動調(diào)整投資組合，降低投資風(fēng)險，以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當(dāng)比例的進(jìn)取型投資，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值”屬于()。A、維持期B、高原期(正確答案)C、退休期D、穩(wěn)定期答案解析：本題考查個人生命周期各階段的特征。比照家庭生命周期，可以按年齡層把個人生命周期分為6個階段，分別為探索期、建立期、穩(wěn)定期、維持期、高原期、退休期。其中高原期對應(yīng)年齡為55~60歲，這個時期基本上沒有大額支出，也沒有債務(wù)負(fù)擔(dān)，財富積累到了最高峰，為未來的生活奠定了一定的基礎(chǔ)。在此階段，個人的主要理財任務(wù)是妥善管理好積累的財富，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值。故本題選B選項。30、證券公司向經(jīng)紀(jì)客戶提供證券投資顧問增值服務(wù)是建立在()業(yè)務(wù)基礎(chǔ)之上。A、資產(chǎn)管理B、證券投資C、投資銀行D、證券經(jīng)紀(jì)(正確答案)答案解析：本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)管理的相關(guān)內(nèi)容。目前，部分證券公司在證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)基礎(chǔ)上，探索向經(jīng)紀(jì)客戶提供證券投資顧問增值服務(wù)。證券公司總部建立了投資顧問服務(wù)管理部門或者服務(wù)中心,證券營業(yè)部建立了投資顧問服務(wù)團(tuán)隊。D選項正確。故本題選D選項。31、如果張某家庭的核心資產(chǎn)配置是股票60%、債券30%和貨幣10%，那么從家庭理財?shù)慕嵌瓤?，這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)符合()家庭的理財特點。A、成長期(正確答案)B、成熟期C、形成期D、衰老期答案解析：本題考查家庭生命周期的理財規(guī)劃。本題中，張某家庭的核心資產(chǎn)配置是股票60%、債券30%和貨幣10%，符合家庭成長期的特征。家庭成長期是從孩子出生到其完成學(xué)業(yè)這個階段，夫妻年齡在30~55歲。該階段的理財重點為：(1)險種上以意外險和健康醫(yī)療險為主。(2)投資理財要穩(wěn)中有進(jìn)。由于家庭收入增加、支出相對穩(wěn)定，家庭積累資產(chǎn)逐漸增加，可投資預(yù)期收益率較高，風(fēng)險適度的銀行理財產(chǎn)品，但同時應(yīng)注意控制投資風(fēng)險，保持資產(chǎn)流動性，適當(dāng)增加固定收益類資產(chǎn)，如債券基金、浮動收益類理財產(chǎn)品。(3)核心資產(chǎn)配置比例約為股票60%、債券30%、貨幣10%。(4)信貸運用以房屋貸款、汽車貸款為重點。故本題選A選項。32、證券公司接受客戶委托，按照約定向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶做出投資決策的屬于()業(yè)務(wù)。A、證券資產(chǎn)管理B、證券投資顧問(正確答案)C、代辦股份轉(zhuǎn)讓D、證券經(jīng)紀(jì)答案解析：本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的含義。證券投資顧問業(yè)務(wù)，是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的一種基本形式，指公司接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶做出投資決策并直接或間接獲取經(jīng)濟利益的經(jīng)營活動。故本題選B選項。33、證券公司提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問協(xié)議，并對協(xié)議實行()管理。A、保密B、編號(正確答案)C、分類D、統(tǒng)一答案解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十四條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，并對協(xié)議實行編號管理。B選項正確。故本題選B選項。34、以下對證券投資顧問人員注冊登記管理的說法，錯誤的是()。A、證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師B、向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格C、向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員應(yīng)在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問D、證券投資顧問可以同時注冊為證券分析師，但應(yīng)當(dāng)分開管理，以防止可能的利益沖突(正確答案)答案解析：本題考查證券投資顧問人員注冊登記管理的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資顧問咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。D選項正確，故本題選D選項。35、一個投資者在2015年以987元的價格購買了一張面值為1000元、期限為30天的央行票據(jù)，則該投資者購買該央票的等價年收益率為()。A、13.0%B、15.8%(正確答案)C、15.6%D、16.0%答案解析：本題考查等價年收益率的計算。等價年收益率的計算公式為：,表示債券賣出價格，P表示債券買入價格，m表示次數(shù)。本題中，=1000，P=987，m=12，代入公式可得：Y=≈15.8%。故本題選B選項。36、對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定，制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則的是()。A、中國證券業(yè)協(xié)會(正確答案)B、中國證監(jiān)會C、證監(jiān)會派出機構(gòu)D、銀監(jiān)會答案解析：本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)自律管理的相關(guān)規(guī)定。A選項正確，根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第六條，中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。B、C選項錯誤，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)行使的是監(jiān)督管理職能。D選項錯誤，2018年3月，根據(jù)第十三屆全國人民代表大會第一次會議批準(zhǔn)的國務(wù)院機構(gòu)改革方案，將中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會的職責(zé)整合，組建中國銀行保險監(jiān)督管理委員會,將中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會擬訂銀行業(yè)、保險業(yè)重要法律法規(guī)草案的職責(zé)劃入中國人民銀行，不再保留中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會。故本題選A選項。37、投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定自簽訂()個工作日內(nèi)可以書面提出解除協(xié)議約定。A、7B、10C、3D、5(正確答案)答案解析：本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)服務(wù)協(xié)議的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十四條，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)收到客戶解除協(xié)議書面通知時，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議解除。D選項正確。故本題選D選項。38、張某作為一名投資者，有較高的收益追求目標(biāo)的同時對風(fēng)險也有清醒地認(rèn)識，通常不會采取大膽的辦法達(dá)到目的，而總是在事情的兩極之間找到相對妥協(xié)、均衡的方法，從投資者偏好分類的角度看，張某應(yīng)該屬于()型投資者。A、平衡(正確答案)B、保守C、穩(wěn)健D、積極答案解析：本題考查投資者偏好類型。A選項符合題意，平衡型投資者既不厭惡風(fēng)險也不追求風(fēng)險，對任何投資都比較理性，往往會仔細(xì)分析不同的投資市場、工具與產(chǎn)品，從中尋找風(fēng)險適中、收益適中的產(chǎn)品，獲得社會平均水平的收益，同時承受社會平均風(fēng)險。B選項不符合題意，保守型投資者以資產(chǎn)保本增值為主要目標(biāo)，風(fēng)格上比較保守，變動幅度小，風(fēng)險也低。其投資目的在于取得比較穩(wěn)定的經(jīng)常性收入。C選項不符合題意，穩(wěn)健型投資者為風(fēng)險中性投資者，該類投資者具有一定的風(fēng)險承受能力，希望可以獲得較為穩(wěn)健的投資回報，對投資本金的安全性給予適當(dāng)關(guān)注。D選項不符合題意，積極型投資者會選擇投資在小型公司股票、認(rèn)股權(quán)證、期指等風(fēng)險較高的金融商品上。因承擔(dān)的風(fēng)險大，收益也較高，可使投資者的資金獲得大幅度增值。本題中，張某的行為符合平衡型投資者的特點。故本題選A選項。39、向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有()，并向中國證券業(yè)協(xié)會登記注冊為投資顧問。A、CFA三級證書B、投資顧問從業(yè)資格C、證券分析師執(zhí)業(yè)資格D、證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格(正確答案)答案解析：本題考查證券投資顧問的資格要求。向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。故本題選D選項。40、根據(jù)《證券法》，目前證券投資咨詢機構(gòu)從事()存在實質(zhì)法律障礙。A、證券投資顧問業(yè)務(wù)B、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)C、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)(正確答案)D、證券研究業(yè)務(wù)答案解析：本題考查證券投資咨詢機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍。根據(jù)最新版《證券法》第一百六十一條的規(guī)定，證券投資咨詢機構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，不得代理要托人從事證券投資。因此，目前證券投資咨詢機構(gòu)從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在實質(zhì)法律障礙。故本題選C選項。41、證券技術(shù)分析方法的分類中，常見的切線類有()。

Ⅰ.趨勢線

Ⅱ.軌道線

Ⅲ.甘氏線

Ⅳ.K線A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)C、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案解析：本題考查切線類技術(shù)分析方法。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項符合題意，技術(shù)分析中的切線類是按一定方法和原則，在根據(jù)股票價格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，然后根據(jù)這些直線的情況推測股票價格的未來趨勢，為投資操作提供參考。常見的切線有趨勢線、軌道線、黃金分割線、甘氏線(角度線))等。Ⅳ項不符合題意，K線類是根據(jù)若干天的K線組合情況，推測證券市場中多空雙方力量的對比，進(jìn)而判斷證券市場行情的方法，其在技術(shù)分析方法的分類中與切線類是同級關(guān)系。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項符合題意。故本題選B選項。42、關(guān)于套利的基本原理，下列說法錯誤的是()。

Ⅰ.套利的收益波動性很大

Ⅱ.期貨套利屬于單向投機

Ⅲ.套利的經(jīng)濟學(xué)原理是“—價定律”

Ⅳ.套利獲得利潤的關(guān)鍵就是價差的變化A、Ⅰ、Ⅱ(正確答案)B、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案解析：本題考查套利的基本原理。Ⅰ項說法錯誤，現(xiàn)在套利已經(jīng)發(fā)展成為在復(fù)雜計算機程序的幫助下從不同市場上同一證券的微小價差中獲利的技術(shù)，其收益波動性很小(并非很大)。Ⅱ項說法錯誤，所謂套利是指同時買進(jìn)和賣出兩張不同種類的期貨合約。交易者買進(jìn)自認(rèn)為是“便宜的”合約，同時賣出那些高價的"合約，從兩合約價格間的變動關(guān)系中獲利。因此，期貨套利不屬于單向投機。Ⅲ、Ⅳ項說法正確，從經(jīng)濟學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)無風(fēng)險收益的行為，即一價定律原理。套利獲得利潤的關(guān)鍵就是價差的變化。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ項說法錯誤。故本題選A選項。43、下列關(guān)于技術(shù)分析的局限性表述，正確的是()。

Ⅰ.技術(shù)分析是以—定假設(shè)條件為前提的，而這些假設(shè)條件本身就有局限性

Ⅱ.技術(shù)分析假設(shè)市場行為包括了一切，但市場行為反應(yīng)的信息同原始信息有差異，信息損失是必然的

Ⅲ.技術(shù)分析體現(xiàn)了供求關(guān)系影響證券價格和交易量，但證券價格最終要受其內(nèi)在價值的影響

Ⅳ.技術(shù)分析認(rèn)為歷史會重演，這符合證券市場規(guī)律也反復(fù)被證券史證明了的A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)B、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案解析：本題考查技術(shù)分析的局限性。Ⅰ項正確，技術(shù)分析的三個假設(shè)有合理的一面，也有不盡合理的一面，即技術(shù)分析的假設(shè)條件本身就具有局限性。Ⅱ項正確，技術(shù)分析假設(shè)市場行為涵蓋一切信息，即任何一個影響市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在證券價格的變動上，但市場行為反應(yīng)的信息同原始信息有差異，信息損失是必然的，也就是說，在真實市場上，證券價格無法體現(xiàn)所有有關(guān)信息。Ⅲ項正確，技術(shù)分析的基本要素包括市場價格、成交量、價和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時間，其體現(xiàn)的是供求關(guān)系影響證券價格和交易量,但證券價格最終要受其內(nèi)在價值的影響。Ⅳ項錯誤，歷史會重演反復(fù)被證券史證明是支持技術(shù)分析的，不屬于技術(shù)分析的局限性。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項正確。故本題選A選項。44、下列行業(yè)屬于防守型行業(yè)的是()。

Ⅰ.食品業(yè)

Ⅱ.公用事業(yè)

Ⅲ.耐用品制造業(yè)

Ⅳ.TMT行業(yè)A、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ(正確答案)答案解析：本題考查防守型行業(yè)的相關(guān)內(nèi)容。Ⅰ、Ⅱ項符合題意，防守型行業(yè)的產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，需求彈性小，該類型行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或是必要的公共服務(wù)，如食品業(yè)和公共事業(yè)。Ⅲ項不符合題意，耐用品制造業(yè)屬于周期型行業(yè)。Ⅳ項不符合題意，TMT行業(yè)屬于增長型行業(yè)。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ項符合題意。故本題選D選項。45、從金融理論的發(fā)展來看，無套利均衡分析方法最早由()共同提出。

Ⅰ.馬柯威茨

Ⅱ.夏普

Ⅲ.莫地格里亞尼

Ⅳ.米勒A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：本題考查無套利均衡分析方法的提出者。Ⅲ、Ⅳ項符合題意，在現(xiàn)代金融學(xué)中，無套利均衡分析方法最早體現(xiàn)在莫迪格里亞尼和米勒研究資本結(jié)構(gòu)和企業(yè)價值之間的關(guān)系的重要成果(MM理論)中。這一方法也是金融工程面向產(chǎn)品設(shè)計、開發(fā)和實施的基本分析技術(shù)。Ⅰ項不符合題意，馬柯威茨提出和建立的是現(xiàn)代證券投資組合理論。Ⅱ項不符合題意，夏普的主要貢獻(xiàn)是在二十世紀(jì)六十年代將馬克維茨的分析方法進(jìn)一步發(fā)展為著名的"資本資產(chǎn)定價模型"。綜上所述，Ⅲ、Ⅳ項符合題意。故本題選D選項。46、如果李某夫婦的年齡在60歲以上，那么從家庭生命周期理財重點的角度看，屬于李某家庭的有()。

Ⅰ.保險安排側(cè)重于長期看護(hù)險

Ⅱ.核心資產(chǎn)配置中，股票所占比重可接近50%，債券接近40%

Ⅲ.信貸運用以房屋貸款、汽車貸款為重點

Ⅳ.理財選擇可偏好風(fēng)險低、收益穩(wěn)定的產(chǎn)品A、I、Ⅳ(正確答案)B、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本題考查家庭生命周期的理財重點。因為李某夫婦的年齡在60歲以上，由此可知，李某夫婦現(xiàn)在處于家庭生命周期的衰老期，此時的理財重點分別為：(1)保險安排以投保長期看護(hù)險或?qū)B(yǎng)老險轉(zhuǎn)即期年金為主，Ⅰ項符合題意；(2)核心資產(chǎn)配置比例約為股票20%、債券60%、貨幣20%，主要以風(fēng)險低、收益穩(wěn)定的銀行理財產(chǎn)品為主，Ⅳ項符合題意；(3)信貸運用特征為無貸款或者反按揭。Ⅱ項不符合題意，該項表述為家庭成熟期的理財重點。Ⅲ項不符合題意，該項表述為家庭成長期的理財重點。綜上所述，Ⅰ、Ⅳ項符合題意。故本題選B選項。47、下列關(guān)于現(xiàn)金管理的說法，正確的有()。

Ⅰ.若已知客戶每月固定支出，則其失業(yè)保障月數(shù)可由存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出來計算

Ⅱ.客戶可利用貸款額度儲備作為應(yīng)對失業(yè)導(dǎo)致的工作收入中斷，即作為緊急備用金

Ⅲ.緊急備用金不包括緊急醫(yī)療的超支費用

Ⅳ.失業(yè)保障月數(shù)指標(biāo)越高，說明失業(yè)對于生活的影響程度越小A、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、ⅣC、I、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)D、I、Ⅱ、Ⅲ答案解析：本題考查緊急備用金的相關(guān)內(nèi)容。Ⅲ項錯誤，緊急備用金可以用來應(yīng)對失業(yè)或其他緊急情況帶來的工作收入中斷，緊急醫(yī)療或意外帶來的超支費用。Ⅱ項正確，緊急備用金的儲存形式有流動性高的活期存款、短期定期存款、貨幣市場基金和利用貸款額度。Ⅰ、Ⅳ項正確，失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出，失業(yè)保障月數(shù)的指標(biāo)越高，表示即使失業(yè)也暫時不會影響生活，可審慎地尋找下一個適合的工作。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項正確。故本題選C選項。48、證券公司，證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照()原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費用的安排。

Ⅰ.公平

Ⅱ.公正

Ⅲ.合理

Ⅳ.自愿A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)C、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、、Ⅲ答案解析：本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)服務(wù)費用收取的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十三條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費用。綜上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項正確。故本題選B選項。49、下列有關(guān)正向套利策略的說法中，錯誤的是()。

Ⅰ.股指成份股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成份股

Ⅱ.股指成份股的成本偏高，可以考慮買入成份股，賣出股指期貨合約

Ⅲ.期貨價值偏高，可以買入股指成份股，賣出期貨合約

Ⅳ.期貨價值偏高，可以買入期貨合約，賣出股指成份股A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)B、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本題考查正向套利策略的相關(guān)內(nèi)容。正向套利策略是指在期貨價格高于現(xiàn)貨價格時進(jìn)行的套利，股指期貨正向套利是指在股指期貨價格高于股指成份股價格時進(jìn)行的套利。當(dāng)期貨價格偏高時，可以賣出期貨，買入股指成分股，進(jìn)行正向套利。綜上所述，Ⅲ項說法正確。本題要求選擇說法錯誤的選項，I、Ⅱ、Ⅳ項說法錯誤。故本題選A選項。50、根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型和股息貼現(xiàn)模型，貝塔值和股價的關(guān)系是()。

Ⅰ.如果其他條件不變，貝塔小于1，則期望市場回報率對股價的影響被放大

Ⅱ.如果其他條件不變，貝塔小于1，則期望市場回報率對股價的影響被縮小

Ⅲ.如果其他條件不變，貝塔大于1，則期望市場回報率對股價的影響被放大

Ⅳ.如果其他條件不變，貝塔大于1，則期望市場回報率對股價的影響被縮小A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)C、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案解析：本題考查貝塔值和股價的關(guān)系。根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型可知，貝塔值和期望市場回報率成正比。因此，如果其他條件不變，貝塔小于1，期望市場回報率對股價的影響被縮?。回愃笥?，期望市場回報率對股價的影響被放大。綜上所述，Ⅱ、Ⅲ項正確。故本題選B選項。51、證券市場線方程表明，在市場均衡時，()。

Ⅰ.收益包含承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險的補償

Ⅱ.系統(tǒng)風(fēng)險的價格是市場組合期望收益率與無風(fēng)險利率的差額

Ⅲ.所有證券或組合的單位系統(tǒng)風(fēng)險補償相等

Ⅳ.期望收益率相同的證券具有相同的貝塔(β)系數(shù)A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案解析：本題考查證券市場線的相關(guān)內(nèi)容。證券市場線是在市場均衡狀態(tài)下，衡量由β系數(shù)測定的系統(tǒng)風(fēng)險與期望收益間線性關(guān)系的直線，它表示任意證券或組合的期望收益率由以下兩部分構(gòu)成：(1)無風(fēng)險利率，由時間創(chuàng)造，是對放棄即期消費的補償；(2)風(fēng)險溢價，是對承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險的補償，它與承擔(dān)的風(fēng)險大小成正比。其中的系數(shù)代表了對單位風(fēng)險的補償，稱為風(fēng)險的價格。Ⅰ項正確，證券組合收益包括承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險的補償(即風(fēng)險溢價)；Ⅱ項正確，系統(tǒng)風(fēng)險的價格是市場組合期望收益率與無風(fēng)險利率的差額；Ⅲ項正確，在市場均衡狀態(tài)下，所有證券或組合適用同一個市場組合期望收益率與無風(fēng)險利率，因此所有證券或組合的單位系統(tǒng)風(fēng)險補償相等。Ⅳ項正確，在市場均衡狀態(tài)下，由于所有證券或組合的單位系統(tǒng)風(fēng)險補償相等，因此根據(jù)證券市場線方程可知,期望收益率相同的證券具有相同的貝塔(β)系數(shù)。綜上所述，Ⅰ、1、Ⅲ、Ⅳ項均正確。故本題選C選項。52、切線類技術(shù)分析方法中，常見的切線有()。

Ⅰ.趨勢線

Ⅱ.壓力線

Ⅲ.支撐線

Ⅳ.移動平均線A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案解析：本題考查切線的分類。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項符合題意，切線類技術(shù)分析方法是指按一定方法和原則，在根據(jù)股票價格數(shù)據(jù)所描繪的圖表中畫出一些直線，然后根據(jù)這些直線的情況推測股票價格的未來趨勢，為我們的操作提供參考的分析方法。這些直線就叫切線。常見的切線有趨勢線、軌道線、壓力線、支撐線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。Ⅳ項不符合題意，移動平均線屬于指標(biāo)類技術(shù)分析方法。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項符合題意。故本題選C選項。53、商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的重要監(jiān)測指標(biāo)有()。

Ⅰ.不良貸款率

Ⅱ.預(yù)期損失率

Ⅲ.預(yù)期貨款率

Ⅳ.貨款損失準(zhǔn)備充足率A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣID、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：本題考查信用風(fēng)險的監(jiān)測指標(biāo)。在信用風(fēng)險管理領(lǐng)域，重要的風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)有∶不良資產(chǎn)/貸款率、預(yù)期損失率、單一(集團(tuán))客戶授信集中度、關(guān)聯(lián)授信比例、貸款風(fēng)險遷徙率、逾期貸款率、不良貸款撥備覆蓋率、貸款損失準(zhǔn)備充足率等。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均符合題意，其均屬于信用風(fēng)險的監(jiān)測指標(biāo)。故本題選D選項。54、關(guān)于客戶的次級信息，下列說法正確的有()。

Ⅰ.次級信息是指客戶個人和財務(wù)資料

Ⅱ.次級信息包括由政府部門或金融機構(gòu)公布的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)

Ⅲ.次級信息靠交談和調(diào)查問卷相結(jié)合的方式來獲得

Ⅳ.次級信息可依靠數(shù)據(jù)庫來獲得A、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)B、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本題考查客戶的次級信息。Ⅰ、Ⅲ項錯誤，初級信息(并非次級信息)是指通過與客戶溝通獲得的客戶個人和財務(wù)資料，初級信息(并非次級信息)靠交流和問卷調(diào)查相結(jié)合的方式來獲得。Ⅱ、Ⅳ項正確，次級信息一般是指由政府部門或金融機構(gòu)公布的宏觀經(jīng)濟信息，次級信息的獲得需要從業(yè)人員在平日的工作中注意收集和積累，建立專門數(shù)據(jù)庫，以便隨時調(diào)用。綜上所述，Ⅱ、IV項正確。故本題選A選項。55、申請取得證券投資咨詢從業(yè)資格，應(yīng)當(dāng)具備的條件包括()。

Ⅰ.未受過刑事處罰或者與證券、期貨業(yè)務(wù)有關(guān)的嚴(yán)重處罰

Ⅱ.具有大學(xué)本科以上學(xué)歷

Ⅲ.通過中國證監(jiān)會統(tǒng)—組織的專業(yè)考試

Ⅳ.有一年以上證券期貨或銀行、保險、信托等金融從業(yè)經(jīng)驗A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)答案解析：本題考查申請取得證券投資咨詢從業(yè)資格應(yīng)當(dāng)具備的條件。根據(jù)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》第十三條，證券投資咨詢?nèi)藛T申請取得證券投資咨詢從業(yè)資格，必須具備下列條件：(1)具有中華人民共和國國籍；(2)具有完全民事行為能力；(3)品行良好、正直誠實，具有良好的職業(yè)道德；(4)未受過刑事處罰或者與證券、期貨業(yè)務(wù)有關(guān)的嚴(yán)重行政處罰，Ⅰ項正確；(5)具有大學(xué)本科以上學(xué)歷(教育部認(rèn)可的)，Ⅱ項正確；(6)具有從事證券業(yè)務(wù)2年以上的經(jīng)歷，Ⅳ項錯誤；(7)通過中國證監(jiān)會統(tǒng)一組織的證券從業(yè)人員資格考試，Ⅲ項正確；(8)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項正確。故本題選D選項。56、下列屬于客戶的定量信息的有()。

Ⅰ.客戶姓名、身份證號碼、出生日期等

Ⅱ.客戶資產(chǎn)和負(fù)債、收入與支出等

Ⅲ.客戶現(xiàn)有投資情況

Ⅳ.客戶投資偏好及理財決策模式等A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本題考查定量信息的內(nèi)容。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項符合題意，定星信息指客觀的，能夠以數(shù)字計量的信息，多指客戶財務(wù)方面的信息，主要包括普通個人和家庭檔案、資產(chǎn)和負(fù)債、收入和支出、保單信息、雇員福利、養(yǎng)老金規(guī)劃、現(xiàn)有投資情況、其他退休收益、客戶的事業(yè)信息、遺囑等。Ⅳ項不符合題意，客戶投資偏好及理財決策模式屬于定性信息。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項符合題意。故本題選C選項。57、市盈率與市凈率相比，下列表述正確的包括()。

Ⅰ.市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價值，多為長期投資者所重視

Ⅱ.市盈率通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注

Ⅲ.在市盈率相同的情況下，公司的股權(quán)收益率越高，該公司的市凈率越高

Ⅳ.在市盈率相同的情況下，公司的股權(quán)收益率越高，該公司的市凈率越低A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)C、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案解析：本題考查市盈率與市凈率的概念。Ⅰ、Ⅱ項說法正確，市凈率與市盈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價值，多為長期投資者所重視；后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注。Ⅲ項說法正確，Ⅳ項說法錯誤，市盈率相同的情況下，我們可以將其等價為凈利潤不變，股權(quán)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)，所以股權(quán)收益率越高，凈資產(chǎn)越低，市凈率=每股股價/每股凈資產(chǎn)，此時市凈率越高。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項說法正確。故本題選B選項。58、下列關(guān)于貨幣現(xiàn)值的說法，正確的有()。

Ⅰ.當(dāng)給定終值時，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越低

Ⅱ.當(dāng)給定利率計算終值時，取得終值的時間越長，該終值就越低

Ⅲ.在給定終值及其他條件相同的情況下，時間大于1，按照單利計息的現(xiàn)值要高于按照復(fù)利計算的現(xiàn)值

Ⅳ.在給定貼現(xiàn)率及其他條件相同的情況下，終值越高，現(xiàn)值越高A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：Ⅰ項說法正確，當(dāng)給定終值時，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越低。Ⅱ項說法錯誤，根據(jù)復(fù)利終值公式和單利終值計算公式FV=PV×(1+r×t)可知，當(dāng)給定利率計算終值時，取得終值的時間越長，該終值就越高(并非越低)。Ⅲ項說法正確，單利現(xiàn)值公式為：,復(fù)利現(xiàn)值公式為：，在其他條件相同的情況下，按單利計息的現(xiàn)值要高于用復(fù)利計息的現(xiàn)值。Ⅳ項說法正確，在給定貼現(xiàn)率及其他條件相同的情況下，終值越高，現(xiàn)值越高。綜上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項說法正確。故本題選D選項。59、張某購買了一種存續(xù)期為3年的平價債券，票面利率為9%，利息每年支付1次且利息再投資的收益率為8%，下一個付息時點是1年之后，下列說法中正確的有()

Ⅰ.如果張某持有債券到期，其收益率為8.92%

Ⅱ.張某持有債券第一年的當(dāng)期收益率為8%

Ⅲ.如果張某在第二年末收取利息后立即按平價出售了該債券，其收益率為8.89%

Ⅳ.張某持有債券第二年的當(dāng)期收益率為7.8A、Ⅰ、Ⅱ(正確答案)B、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ答案解析：本題考查債券收益率的計算。平價債券是指以面值發(fā)售的債券，本題假設(shè)該債券面值為1元。Ⅰ項正確，持有期收益率指買入債券到賣出債券期間所獲得的年平均收益。假設(shè)投入本金1元，第三年末債券價值=0.09×+0.09×(1+8%)＋0.09+1=1.2922(元)，1×=1.2922，解得：i=8.92%。Ⅱ項正確，第一年的現(xiàn)金流=0.09。第一年的債券價格=0.09+0.09/1.08+1.09/1.082=1.107832(元)，第一年當(dāng)期收益率=0.09/1.107832=8%。Ⅲ項錯誤，假設(shè)投入本金1元，張某第二年末收取利息后立即按平價出售時，第二年的債券價格=0.09×1.08+1.09=1.1872(元)，，解得：i=8.96%。Ⅳ項錯誤，假設(shè)投入本金1元，第二年的現(xiàn)金流=0.09×0.08+0.09=0.0972(元)，第二年的債券價格=0.09×1.08+0.09+1.09/1.08=1.196(元)，第二年當(dāng)期收益率=0.0972/1.196=8.1%。故本題選A選項。60、現(xiàn)金預(yù)算必須與個人的()相一致。

Ⅰ.生活方式

Ⅱ.興趣愛好

Ⅲ.家庭狀況

Ⅳ.價值觀A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D、Ⅰ、Ⅱ答案解析：本題考查現(xiàn)金預(yù)算管理。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項正確，現(xiàn)金管理的內(nèi)容是現(xiàn)金和流動資產(chǎn)，用一定的時間去評估現(xiàn)有的財務(wù)狀況、支出模式及目標(biāo)，會得到一項比較實際的預(yù)算，預(yù)算必須符合個人的生活方式、家庭狀況和價值觀。Ⅱ項錯誤，個人的興趣愛好非常主觀，大部分人的興趣愛好經(jīng)常在短時間內(nèi)發(fā)生變化，因此，在制訂現(xiàn)金預(yù)算時，不一定非要和個人的興趣愛好保持一致。綜上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項正確。故本題選C選項。61、某公司股息每股每年增長5%，市場資本化率為每年10%，根據(jù)股息貼現(xiàn)模型，下列說法正確的有()。

Ⅰ.如果今年的年終股息是每股8元，則當(dāng)前股價為55.95元

Ⅱ.如果今年的年終股息是每股8元，則當(dāng)前股價為168元

Ⅲ.如果今年的年終股息是每股10元，則當(dāng)前股價為69.95元

Ⅳ.如果今年的年終股息是每股10元，則當(dāng)前股價為210元A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)C、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案解析：本題考查股息不變增長模型的計算。不變增長模型的計算公式為：。式中，V為股票的內(nèi)在價值；g為股利增長率；為上年股利；為第一年預(yù)計股利。將題中數(shù)字代入公式可知：Ⅰ項錯誤、Ⅱ項正確，若今年的年終股息是每股8元，則當(dāng)前股價為(元)。Ⅲ項錯誤、Ⅳ項正確，若今年的年終股息是每股10元，則當(dāng)前股價為(元)。綜上所述，Ⅱ、Ⅳ項正確。故本題選B選項62、關(guān)于資本市場線，下列說法正確的有()。

Ⅰ.無風(fēng)險利率是對放棄即期消費的一種補償

Ⅱ.無風(fēng)險利率是資本市場中一定可以獲得的收益率

Ⅲ.風(fēng)險溢價與承擔(dān)的風(fēng)險大小成正比

Ⅳ.對于不同的投資者，風(fēng)險的價格不同A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D、Ⅱ、Ⅳ答案解析：本題考查資本市場線的相關(guān)內(nèi)容。資本市場線描述了無風(fēng)險資產(chǎn)與市場組合構(gòu)成的所有有效組合，有效組合的期望收益率由兩部分構(gòu)成：(1)無風(fēng)險利率，它是由時間創(chuàng)造的，是對放棄即期消費的補償，是一定可以獲得的收益率；(2)風(fēng)險溢價，風(fēng)險溢價與承擔(dān)的風(fēng)險的大小成正比，對于不同的投資者，風(fēng)險的價格不同。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項正確。故本題選C選項。63、下列關(guān)于現(xiàn)金的說法，正確的是()。

Ⅰ.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量反映的是公司最小的分派股利能力

Ⅱ.現(xiàn)金滿足投資比率越大，說明資金自給率越高

Ⅲ.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強

Ⅳ.如果收益能如實反映公司業(yè)績，則認(rèn)為收益的質(zhì)量好A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D、Ⅱ、Ⅳ答案解析：本題考查現(xiàn)金流量指標(biāo)。Ⅰ項說法錯誤，每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)，該指標(biāo)反映公司最大的分派股利能力，超過此限度，就要借款分紅。Ⅱ項說法正確，現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量f近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和，該比率越大，說明資金自給率越高。Ⅲ項說法正確，現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利，該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強。Ⅳ項說法正確，收益質(zhì)量是指報告收益與公司業(yè)績之間的關(guān)系。如果收益能如實反映公司業(yè)績，則認(rèn)為收益的質(zhì)量好；如果收益不能很好地反映公司業(yè)績，則認(rèn)為收益的質(zhì)量不好。綜上所述，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項說法正確。故本題選C選項。64、根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)提前5個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向()報備。

Ⅰ.媒體所在地證監(jiān)局

Ⅱ.公司法定代表人住所地證監(jiān)局

Ⅲ.公司住所地證監(jiān)局

Ⅳ.廣告發(fā)布地證監(jiān)局A、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ(正確答案)D、Ⅱ、Ⅲ答案解析：本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十五條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)提前5個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地證監(jiān)局、媒體所在地證監(jiān)局報備。Ⅰ、Ⅲ項正確，故本題選C選項。65、—般來說，股票市盈率的估計方法主要有()。

Ⅰ.簡單估計法

Ⅱ.趨勢預(yù)測法

Ⅲ.回歸分析法

Ⅳ.線性插值法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅲ(正確答案)C、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本題考查股票市盈率的估值方法。股票市盈率的估值方法主要有：(1)簡單估值法，包括算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨勢調(diào)整法和回歸調(diào)整法，Ⅰ項符合題意；(2)市場決定法，包括市場預(yù)期回報率倒數(shù)法和市場歸類決定法；(3)回歸分析法，Ⅲ項符合題意。Ⅱ項不符合題意，趨勢預(yù)測法是根據(jù)市場過去的變化趨勢預(yù)測未來的發(fā)展，它的前提是假定事物的過去會同樣延續(xù)到未來。Ⅳ項不符合題意，線性插值法是指使用連接兩個已知量的直線來確定在這兩個已知量之間的一個未知量的值的方法。綜上所述，Ⅰ、Ⅲ項符合題意。故本題選B選項。66、常見對沖策略有效性的評價方法有()。

Ⅰ.主要條款比較法

Ⅱ.比率分析法

Ⅲ.回歸分析法

Ⅳ.方差分析法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)D、Ⅱ、Ⅲ答案解析：本題考查常見的對沖策略有效性評價方法。對沖策略有效性是指通過對沖工具抵消被對沖項目公允價值或現(xiàn)金流變動的程度。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項正確，對沖策略有效性評價方法主要包括：(1)主要條款比較法；(2)比率分析法；(3)回歸分析法。Ⅳ項錯誤，方差分析法又稱“變異數(shù)分析”或“F檢驗”，是用于兩個及兩個以上樣本均數(shù)差別的顯著性檢驗方法，其不屬于對沖策略有效性評價方法.綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項正確。故本題選C選項。67、取得從業(yè)資格的人員，申請證券投資顧問執(zhí)業(yè)資格，需要滿足的條件包括()。

Ⅰ.已被機構(gòu)聘用

Ⅱ.最近三年未受過刑事處罰或者與證券、期貨業(yè)務(wù)有關(guān)的嚴(yán)重行政處罰

Ⅲ.具有大學(xué)本科以上學(xué)歷

Ⅳ.未被中國證監(jiān)會認(rèn)定為證券市場禁入者、或者已過禁入期的A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)C、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案解析：本題考查申請取得證券投資咨詢從業(yè)資格應(yīng)當(dāng)具備的條件。申請取得證券投資咨詢從業(yè)資格應(yīng)當(dāng)具備的條件包括：(1)通過證券基礎(chǔ)知識和證券投資顧問業(yè)務(wù)科目(或改革前證券基礎(chǔ)知識和證券投資分析科目)，取得證券從業(yè)資格；(2)被證券公司、投資咨詢機構(gòu)或資信評級機構(gòu)聘用，工項正確；(3)具有中華人民共和國國籍；(4)具有完全民事行為能力；(5)具有大學(xué)本科以上學(xué)歷(教育部認(rèn)可的)，Ⅲ項正確；(6)具有從事證券業(yè)務(wù)兩年以上的經(jīng)歷；(7)未受過刑事處罰，Ⅱ項錯誤；(8)未被中國證監(jiān)會認(rèn)定為證券市場禁入者，或者已過禁入期的，Ⅳ項正確；(9)品行端正，具有良好的職業(yè)道德；(10)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。綜上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項正確。故本題選B選項。68、下列應(yīng)列入個人現(xiàn)金流量表的是()。

Ⅰ.紅利與股息收入

Ⅱ.股票

Ⅲ.頭發(fā)護(hù)理費用

Ⅳ汽車及住房A、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ(正確答案)C、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案解析：本題考查個人現(xiàn)金流量表的含義。個人現(xiàn)金流星表是用來說明過去一段時期內(nèi)個人的現(xiàn)金收入和支出情況的財務(wù)報表?，F(xiàn)金流量表只記錄涉及現(xiàn)金流入流出的交易。Ⅰ、Ⅲ項符合題意，紅利與股息收入、頭發(fā)護(hù)理費用應(yīng)列入現(xiàn)金流量表。Ⅱ、Ⅳ項不符合題意，股票、汽車及住房應(yīng)列入資產(chǎn)負(fù)債表。綜上所述，Ⅰ、Ⅲ項符合題意。故本題選B選項。69、證券組合管理的基本步驟包括()。

Ⅰ.確定證券投資政策

Ⅱ.進(jìn)行證券投資分析

Ⅲ.構(gòu)建證券投資組合

Ⅳ.投資組合的修正

V.投資組合業(yè)績評估A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V(正確答案)B、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本題考查證券組合管理步驟。從控制過程來看，證券組合管理通常包括以下幾個基本步驟：(1)確定證券投資政策；(2)進(jìn)行證券投資分析；(3)構(gòu)建證券投資組合；(4)投資組合的修正；(5)投資組合業(yè)績評估。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V項均正確。故本題選A選項。70、下列關(guān)于基差的說法，正確的是()。

Ⅰ.基差等于對沖資產(chǎn)的不同期現(xiàn)合約的差

Ⅱ.基差等于對沖資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格和期貨價格的差

Ⅲ.當(dāng)合約標(biāo)的與對沖標(biāo)的資產(chǎn)相同時，到期基差為0

Ⅳ.在到期日之前，基差有可能正或者負(fù)A、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)B、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ答案解析：本題考查對沖策略中基差的概念。Ⅰ項錯誤，Ⅱ項正確，基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。用公式可簡單地表示為：基差=現(xiàn)貨價格–期貨價格。Ⅲ項錯誤，Ⅳ項正確，當(dāng)合約標(biāo)的與對沖標(biāo)的資產(chǎn)相同時，到期日基差應(yīng)該為0。在到期日之前，基差有可能為正或為負(fù)。綜上所述，Ⅱ、Ⅳ項正確。故本題選A選項。71、下列各項中，()屬于貨幣時間價值的影響因素。

Ⅰ.通貨膨脹率

Ⅱ.計息方式

Ⅲ.市場利率

Ⅳ.時間A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：本題考查貨幣時間價值的影響因素?！銇碚f，貨幣的時間價值受到以下因素的影響：(1)時間，時間越長，貨幣時間價值越大；(2)收益率(市場利率)或通貨膨脹率，收益率是決定貨幣在未來增值程度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因素；(3)單利與復(fù)利((即計息方式)，復(fù)利會產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項均正確。故本題選D選項。72、馬柯威茨均值方差模型所涉及到的假設(shè)有()。

Ⅰ.市場沒有達(dá)到強式有效

Ⅱ.投資者只關(guān)心投資的期望收益和方差

Ⅲ.投資者認(rèn)為安全性比收益性重要

Ⅳ.投資者希望風(fēng)險—定的條件下期望收益率越高越好A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)答案解析：本題考查馬柯威茨均值方差模型的假設(shè)條件。馬柯威茨的均值方差模型的假設(shè)包括：(1)投資者在考慮每一次投資選擇時，其依據(jù)是某一持倉時間內(nèi)的證券收益的概率分布。(2)投資者是根據(jù)證券的期望收益率估測證券組合的風(fēng)險(風(fēng)險可用方差表示)，Ⅱ項正確。(3)投資者的決定僅僅是依據(jù)證券的風(fēng)險和收益。(4)在一定的風(fēng)險水平上，投資者期望收益最大；相對應(yīng)的是在一定的收益水平上，投資者希望風(fēng)險最小，Ⅳ項正確。綜上所述，Ⅱ、Ⅳ項正確。故本題選D選項。73、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂投資顧問服務(wù)協(xié)議。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括的內(nèi)容，正確的是()。

Ⅰ.當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)

Ⅱ.收費標(biāo)準(zhǔn)和支付方式

Ⅲ.證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式

Ⅳ.爭議或者糾紛解決方式A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案解析：本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)服務(wù)協(xié)議的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十四條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，并對協(xié)議實行編號管理。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：(1)當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)，Ⅰ項正確；(2)證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式，Ⅲ項正確；(3)證券投資顧問的職責(zé)和禁止行為；(4)收費標(biāo)準(zhǔn)和支付方式，Ⅱ項正確；(5)爭議或者糾紛解決方式，IV項正確；(6)終止或者解除協(xié)議的條件和方式。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項均正確。故本題選C選項。74、關(guān)于客戶的定性信息，下列說法正確的是()。

Ⅰ.客戶的目標(biāo)陳述屬于定性信息

Ⅱ.客戶的其他計劃假設(shè)屬于定性信息

Ⅲ.家庭關(guān)系是客戶定性信息的一部分

Ⅳ.客戶的金錢觀既不屬于定量信息也不屬于定性信息A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本題考查客戶的定性信息。I、Ⅱ、Ⅲ項符合題意，通常情況下，定性信息包括客戶目標(biāo)陳述、健康狀況、興趣愛好、就業(yè)預(yù)期、風(fēng)險特征、投資偏好、預(yù)期生活方式改變、理財決策模式、理財知識水平、金錢觀、家庭關(guān)系、現(xiàn)有和預(yù)見的經(jīng)濟狀況、企業(yè)計劃假設(shè)等。Ⅳ項不符合題意，金錢觀屬于定性信息。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項符合題意。故本題選C選項。75、下列關(guān)于客戶的理財價值觀的說法，正確的有()。

Ⅰ.理財價值觀決定了理財目標(biāo)，影響理財行為

Ⅱ.在實務(wù)操作中，很多客戶的理財價值觀都是不太變化的

Ⅲ.客戶的理財目標(biāo)是動態(tài)調(diào)整的

Ⅳ.客戶的理財行為是動態(tài)調(diào)整的A、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D、Ⅰ、Ⅱ答案解析：本題考查客戶的理財價值觀。理財價值觀就是客戶對不同理財目標(biāo)的優(yōu)先順序的主觀評價。理財價值觀決定了理財目標(biāo)，從而影響到理財行為。在實際業(yè)務(wù)操作過程中，客戶的理財價值觀并不是一成不變的，它受到多種因素的影響，因此，客戶的理財目標(biāo)和理財行為都處于動態(tài)調(diào)整過程中，并非一成不變。綜上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項正確。故本題選C選項。76、已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下︰稅前利潤4400萬元，年初資產(chǎn)總額5200萬元，年未負(fù)債總額2300萬元，年末股東權(quán)益總額4100萬元，假定所得稅率50%，根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以算出()。

Ⅰ.年末資產(chǎn)負(fù)債率為35.94%

Ⅱ.年末產(chǎn)權(quán)比率為1.78

Ⅲ.資產(chǎn)凈利率為37.93%

Ⅳ.凈資產(chǎn)收益率為53.66%A、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)C、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本題考查公司主要財務(wù)比率指標(biāo)的計算。Ⅰ項正確，年末資產(chǎn)負(fù)債率=年末負(fù)債總額/年末資產(chǎn)總額=年末負(fù)債總額/(年末負(fù)債總額+年末股東權(quán)益總額)×100%=2300/(2300+4100)×100%≈35.94%。Ⅱ項錯誤，產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額x100%=2300/4100×100%≈56.10%。Ⅲ項正確，凈利潤×(1-所得稅率)=4400×(1-50%)=2200(萬元)，平均資產(chǎn)總額(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額)/2=(5200+2300+4100)/2=5800(萬元)，資產(chǎn)凈利率=凈利潤平均資產(chǎn)總額×100%=2200/5800×100%≈37.93%。Ⅳ項正確，凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/股東權(quán)益總額x100%=2200/4100x100%≈53.66%。綜上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項正確。故本題選B選項。77、基金業(yè)績的歸屬分析是一種動態(tài)的基金評價方法，將基金的總業(yè)績分配到基金投資操作的各個環(huán)節(jié)中，定量評價基金經(jīng)理()的能力。

Ⅰ.風(fēng)險防范

Ⅱ.資產(chǎn)配置

Ⅲ.證券選擇

Ⅳ.行業(yè)配置A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)B、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案解析：本題考查基金業(yè)績歸屬分析的含義。Ⅰ項錯誤，由于比起總體風(fēng)險，投資者更為關(guān)注基金的虧損風(fēng)險水平，基金經(jīng)理的風(fēng)險控制能力指標(biāo)一般定義為其所管理的基金的下行風(fēng)險的平均值,而不是采用基金業(yè)績的歸屬分析進(jìn)行評價。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項正確，基金業(yè)績的歸屬分析是一種動態(tài)的基金評價方法，將基金的總業(yè)績分配到基金投資操作的各個環(huán)節(jié)中，定量評價基金經(jīng)理資產(chǎn)配置、證券選擇和行業(yè)配置的能力。故本題選A選項。78、產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟學(xué)的專門術(shù)語，有嚴(yán)格的使用條件。產(chǎn)業(yè)的特點是()。

Ⅰ.規(guī)模性

Ⅱ.職業(yè)化

Ⅲ.社會功能性

Ⅳ.單一性A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)C、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本題考查產(chǎn)業(yè)的特點。產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟學(xué)的專門術(shù)語，有更嚴(yán)格的使用條件。產(chǎn)業(yè)一般具有三個特點：(1)規(guī)模性，即產(chǎn)業(yè)的企業(yè)數(shù)量、產(chǎn)品或服務(wù)的產(chǎn)出量達(dá)到—定的規(guī)模，Ⅰ項正確；(2)職業(yè)化，即形成了專門從事這—產(chǎn)業(yè)活動的職業(yè)人員，Ⅱ項正確；(3)社會功能性，即這一產(chǎn)業(yè)在社會經(jīng)濟活動中承擔(dān)一定的角色，而且是不可缺少的，Ⅲ項正確。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項正確。故本題選B選項。79、證券投資技術(shù)分析的特點包括()。

Ⅰ.能夠比較全面地把握證券市場的基本走勢，應(yīng)用起來相對簡單

Ⅱ.預(yù)測時間跨度比較長

Ⅲ.與市場接近，考慮問題直觀

Ⅳ.考慮問題的范圍相對較窄，對市場長遠(yuǎn)的趨勢不能進(jìn)行有益的判斷A、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)B、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本題考查證券投資技術(shù)分析的特點。證券投資技術(shù)分析的特點主要有：(1)同市場接近，考慮問題比較直觀，Ⅲ項正確；(2)技術(shù)分析指導(dǎo)證券交易見效快，獲得利益的周期短；(3)對市場的反應(yīng)比較直接，分析結(jié)果更接近市場的局部現(xiàn)象；(4)考慮問題的范圍比較狹窄，V項正確。Ⅰ、Ⅱ項錯誤，能夠比較全面地把握證券市場的基本走勢，應(yīng)用起來相對簡單，預(yù)測時間跨度比較長是基本分析法的特點。綜上所述，Ⅲ、Ⅳ項正確。故本題選A選項。80、根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實施細(xì)則》，執(zhí)業(yè)人員出現(xiàn)()情形，不予通過年檢。

Ⅰ.執(zhí)業(yè)證書申請材料或年檢材料弄虛作假的

Ⅱ.未按規(guī)定完成后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的

Ⅲ.不再符合執(zhí)業(yè)證書取得條件的

Ⅳ未按規(guī)定參加年檢的A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)C、Ⅰ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案解析：本題考查證券從業(yè)人員年檢的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實施細(xì)則(試行)》第二十三條，有下列情形之一的，不予通過年檢：(1)執(zhí)業(yè)證書申請材料或年檢材料弄虛作假的；(2)未按規(guī)定完成后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的；(3)不再符合執(zhí)業(yè)證書取得條件的；(4)未按規(guī)定參加年檢的；(5)協(xié)會規(guī)定的其他情形。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項均正確。故本題選B選項。81、下列關(guān)于套期保值率的說法，正確的是()。

Ⅰ.—定會小于1

Ⅱ.是指期貨合約頭寸與資產(chǎn)風(fēng)險暴露數(shù)量大小的比率

Ⅲ.可以用期貨合約價值除以現(xiàn)貨總價值計算

IV.可以用于確定合約的數(shù)量A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)B、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本題考查套期保值率(對沖比率)的相關(guān)內(nèi)容。Ⅰ項錯誤，Ⅱ項正確，對沖比率是指持有期貨合約的頭寸大小與資產(chǎn)風(fēng)險暴露數(shù)量大小的比率。傳統(tǒng)對沖理論中，對沖比率等于1，但其前提是期貨的標(biāo)的資產(chǎn)要完全等同于風(fēng)險資產(chǎn)。在絕大多數(shù)情況下恰當(dāng)?shù)膶_比率并非等于1。Ⅲ、Ⅳ項正確，在期貨對沖交易中，對沖比率可以用現(xiàn)貨總價值除以期貨合約價值，也可以用于確定合約的數(shù)量。綜上所述，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項正確，故本題選A選項。82、對客戶未來支出的預(yù)測，主要包含()。

Ⅰ.客戶的常規(guī)性支出

Ⅱ.滿足基本生活的支出

Ⅲ.客戶期望實現(xiàn)的支出水平

Ⅳ.客戶的臨時性支出A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)C、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案解析：本題考查投資顧問在估計客戶的未來支出時，需要了解的客戶支出狀態(tài)。在估計客戶的未來支出時，從業(yè)人員需要了解兩種不同狀態(tài)下的客戶支出：(1)滿足客戶基本生活的支出，Ⅱ項符合題意；(2)客戶期望實現(xiàn)的支出水平，Ⅲ項符合題意。綜上所述，Ⅱ、Ⅲ項符合題意。故本題選B選項。83、下列關(guān)于證券市場線的表述，錯誤的有()。

Ⅰ.證券市場線意味著市場中可能存在負(fù)收益的風(fēng)險證券

Ⅱ.證券市場線上的任何一個點都是有效組合

Ⅲ.證券市場線代表了有效組合預(yù)期回報率和β系數(shù)之間的均衡關(guān)系

Ⅳ.證券市場線意味著與市場組合協(xié)方差更大的證券具有較高的預(yù)期回報率A、Ⅰ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)答案解析：本題考查證券市場線的相關(guān)內(nèi)容。Ⅰ項說法錯誤，證券市場線表明的是任意資產(chǎn)或組合期望收益與其系統(tǒng)風(fēng)險之間的關(guān)系，系統(tǒng)風(fēng)險是無法消除的風(fēng)險，且風(fēng)險和期望收益正相關(guān)，因此其收益—定不會為負(fù)。Ⅱ、Ⅲ項說法錯誤，資本市場線表示的是有效組合期望收益與風(fēng)險之間的關(guān)系，因此在資本市場線上的點都是有效組合；而證券市場線表明的是任意資產(chǎn)或組合期望收益與其系統(tǒng)風(fēng)險之間的關(guān)系，因此在證券市場上的點不一定是有效組合。Ⅳ項說法正確，市場組合協(xié)方差可以代表無風(fēng)險利率，證券市場線表明任意證券或組合的期望收益率由無風(fēng)險利率和風(fēng)險溢價組成，因此，無風(fēng)險利率越大，預(yù)期回報率越大。本題要求選擇說法錯誤的選項，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項說法錯誤。故本題選D選項。84、按付息方式分類，債券可分為()。

Ⅰ.貼現(xiàn)債券

Ⅱ.附息債券

Ⅲ.到期還本債券

Ⅳ.息票累積債券A、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)C、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ答案解析：本題考查債券的分類。債券常見的分類有：(1)按發(fā)行主體分類，可分為政府債券、金融債券、公司債券；(2)按付息方式分類，可分為貼現(xiàn)債券、零息債券、附息債券、息