即時(shí)零售行業(yè)專題：全域電商基礎(chǔ)設(shè)施不止于配送

即時(shí)零售行業(yè)專題：全域電商基礎(chǔ)設(shè)施，不止于配送01電商迎來全渠道心智爭奪“遠(yuǎn)-近-即時(shí)”三類基礎(chǔ)設(shè)施完善下，多種業(yè)態(tài)滿足用戶多元化需求從品類特點(diǎn)和用戶多樣化需求和習(xí)慣來看，零售電商業(yè)態(tài)應(yīng)當(dāng)呈現(xiàn)多元化，“遠(yuǎn)場快遞&次日達(dá)物流體系&同城即時(shí)配送”的三類基礎(chǔ)設(shè)施的逐步完善，使得各大電商平臺(tái)通過多種業(yè)態(tài)，更好地滿足用戶需求。從規(guī)模來看，目前仍以遠(yuǎn)場平臺(tái)型為主：①遠(yuǎn)場平臺(tái)型占實(shí)物電商主要部分，近十萬億規(guī)模；②遠(yuǎn)場自營電商其次，預(yù)計(jì)萬億規(guī)模，增速高于遠(yuǎn)場平臺(tái)電商；③即時(shí)零售低滲透、高增長，即時(shí)平臺(tái)型和即時(shí)自營型均近千億規(guī)模。即時(shí)零售低滲透、高成長，可滲透空間約4萬億，疫情加速行業(yè)發(fā)展預(yù)計(jì)可滲透市場空間=社零商品零售約40萬億*居民日常消費(fèi)類占比約50%*即時(shí)零售渠道滲透率20%=4萬億；

根據(jù)艾瑞咨詢，2021年我國零售O2O滲透率約1.6%，預(yù)計(jì)2025年提升至7.8%，19-25年CAGR56%，2025年即時(shí)零售規(guī)模約1.2萬億；

疫情使得人們對(duì)于即時(shí)性確定性需求提升，即時(shí)零售客戶增加，而這種需求的形成存在部分消費(fèi)習(xí)慣的不可逆，發(fā)展出更多粘性客戶。電商迎來全渠道用戶心智爭奪，即時(shí)零售基礎(chǔ)設(shè)施成為重要競爭要素平臺(tái)重心為占領(lǐng)和鞏固用戶心智，即時(shí)零售由于時(shí)效性優(yōu)勢(shì)，越來越成為重要零售渠道。未來電商平臺(tái)將迎來“線上線下”、“遠(yuǎn)-近-即時(shí)”全渠道的規(guī)模和效率之爭。與遠(yuǎn)場電商類似的，即時(shí)履約配送體系將成為繼快遞體系以來另一重要競爭要素。阿里、京東、美團(tuán)已經(jīng)搭建起“遠(yuǎn)場-近場/次日達(dá)-同城/即時(shí)”零售體系，拼多多4月也推出同城配布局同城配送，由商家負(fù)責(zé)配送。02即時(shí)零售行業(yè)：不止于配送商家效率訴求：O2O流量“增量價(jià)值”，全域一盤貨提升周轉(zhuǎn)電商滲透率提升、即時(shí)到家需求提升等，線下門店存在客流下降及貨品周轉(zhuǎn)效率問題，即時(shí)零售成為重要流量渠道；而遠(yuǎn)場電商滲透率較高品牌，消費(fèi)者時(shí)效性要求越來越高，品牌商家全域一盤貨亦可優(yōu)化體驗(yàn)、加快周轉(zhuǎn)。即時(shí)零售特點(diǎn)：商超占比過半，不同品類和商戶需求訴求存在差異。從品類來看，即時(shí)零售以果蔬生鮮、快消和醫(yī)藥為主；從商戶類型來看，即時(shí)零售占比最高的為商超品類。KA品牌連鎖客戶追求運(yùn)力和質(zhì)量，定制化服務(wù)需求提升。配送環(huán)節(jié)痛點(diǎn)：運(yùn)力&質(zhì)量，廣泛運(yùn)力網(wǎng)絡(luò)、駐店+眾包解決方案配送能力方面，美團(tuán)覆蓋縣市區(qū)超2800+，日均活躍騎手超百萬；蜂鳥、達(dá)達(dá)、順豐同城覆蓋2000上下縣市區(qū)，騎手規(guī)模差距不大。服務(wù)質(zhì)量方面，KA商家注重時(shí)效性、運(yùn)力穩(wěn)定性和服務(wù)專業(yè)性，順豐同城、達(dá)達(dá)等發(fā)力KA客戶，提供駐店+定制化服務(wù)+眾包補(bǔ)充運(yùn)力。中小客戶看重價(jià)格，美團(tuán)配送、蜂鳥等中小客戶較強(qiáng)；順豐同城主打高質(zhì)量穩(wěn)定定制化服務(wù)，提供駐店+眾包解決方案，擁有麥當(dāng)勞、必勝客、喜茶等KA客戶，順豐同城除順豐外前4大客戶占比超20%，達(dá)達(dá)亦發(fā)力KA商家，尤其在超市、3C品牌端優(yōu)勢(shì)較強(qiáng)。商超揀貨環(huán)節(jié)痛點(diǎn)1：SKU多，揀貨路徑長，店內(nèi)揀貨倉解決方案商超品類、SKU多（幾千到數(shù)萬），分揀難度大。商超賣場面積大（幾千平到數(shù)萬），全場揀貨效率低。店內(nèi)揀貨倉、懸掛鏈系統(tǒng)、顯著提升分揀效率，未經(jīng)改造的傳統(tǒng)商超揀貨的行走步數(shù)可能是盒馬及其他改造后的幾倍。改造后揀貨時(shí)間基本縮短至10min。商超揀貨環(huán)節(jié)痛點(diǎn)2：用工成本高、需求集中，眾包靈活用工解決方案揀貨環(huán)節(jié)痛點(diǎn)：

對(duì)于24h開放的門店如藥店/便利店，分揀訂單和下單時(shí)間一致，且訂單相對(duì)少，分揀難度較低。對(duì)于商超賣場，揀貨難度較大：需要分揀訂單集中在上午（上午下單+部分商家前一天收集到的訂單）和晚上。缺乏標(biāo)準(zhǔn)化的揀貨方式，以及未經(jīng)培訓(xùn)的揀貨員同樣效率低下。用工時(shí)間不確定，希望降低成本。品牌商家痛點(diǎn)：遠(yuǎn)場時(shí)效低，線下動(dòng)銷弱，新銳品牌缺少線下渠道3C電器/美妝個(gè)護(hù)/包裝食品等線上滲透率較高的品牌，即時(shí)零售渠道需求增加：遠(yuǎn)場電商一方面使得消費(fèi)者購物并非如逛線下商店一般，所見即所得，即時(shí)零售優(yōu)化便捷體驗(yàn)；另一方面品牌商家線下鋪貨較多，但線下客流量有限且在下滑，O2O可加快周轉(zhuǎn)。針對(duì)線下?lián)碛虚T店的品牌商家，京東推出小時(shí)購模式，并開放主搜頁面導(dǎo)流；針對(duì)缺少線下連鎖門店、線下根基比較薄弱的新銳品牌，品牌方只需要提供貨，信天翁負(fù)責(zé)本地化零售端所有后端鏈路的打通。即時(shí)零售生態(tài)：低密度場景平臺(tái)型效率更高，一二線自營型仍有空間根據(jù)連鎖經(jīng)營協(xié)會(huì)，2021年八成超市企業(yè)線上銷售占比穩(wěn)步提升，高鑫零售、永輝、天虹、中百等大型商超O2O占比均同比明顯提升。低線城市考慮到消費(fèi)水平和訂單密度，仍以商超到家為主。3C家電、美妝、服裝等相對(duì)低頻、訂單密度相對(duì)低的品類，平臺(tái)型能夠更好復(fù)用基建，效率更高。定位中高端的倉店一體盒馬以及前置倉叮咚買菜，需要有較高的客單價(jià)、較強(qiáng)的訂單密度才能實(shí)現(xiàn)盈利，對(duì)于一線城市，一線城市講究時(shí)效，價(jià)格敏感度相對(duì)低。根據(jù)灼識(shí)投資預(yù)測，2020年即時(shí)零售超千億GMV規(guī)模，其中平臺(tái)型/自營型分別為703/585億。即時(shí)平臺(tái)型和即時(shí)自營型零售電商當(dāng)前均為近千億級(jí)規(guī)模，仍處于低滲透、高增長階段。即時(shí)零售商在競爭什么？基于零售從供應(yīng)鏈、商品展示成交到履約交付的三個(gè)環(huán)節(jié)來看，本質(zhì)都是基礎(chǔ)設(shè)施，核心競爭的是線上基礎(chǔ)設(shè)施（用戶數(shù)據(jù)）和線下基礎(chǔ)設(shè)施（供應(yīng)鏈&履約基礎(chǔ)設(shè)施），擁有強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施、同時(shí)能夠很好的實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施復(fù)用的公司，能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模和效率的最大化。1）供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)：對(duì)于自營型，比拼品控、成本、毛利率，核心看零售科技帶來的效率提升（損耗降低、產(chǎn)品溢價(jià)）、規(guī)模效應(yīng)帶來的供應(yīng)鏈議價(jià)能力一生、選品研發(fā)能力帶來的自有品牌和預(yù)制產(chǎn)品等高毛利占比提升和周轉(zhuǎn)提升。對(duì)于平臺(tái)型，并不控貨，比拼生態(tài)豐富，雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)較強(qiáng)，強(qiáng)者恒強(qiáng)。2）商品展示成交環(huán)節(jié)：①流量曝光：核心看流量池大小、曝光成本，具備更強(qiáng)導(dǎo)流渠道或平臺(tái)粘性更強(qiáng)的平臺(tái)具備優(yōu)勢(shì)；②人貨匹配：

核心看推薦算法，而推薦算法的優(yōu)化核心在于用戶交易數(shù)據(jù)的積累；③信任成交：對(duì)于決策成本較高的品類，更依賴于口碑、單邊規(guī)模效應(yīng)更強(qiáng)，原本具有強(qiáng)交易數(shù)據(jù)積累的平臺(tái)更有優(yōu)勢(shì)；決策成本低的品類相對(duì)來說，用戶平臺(tái)忠誠度低，平臺(tái)亦很難在此品類形成壁壘。03即時(shí)零售自營零售商盒馬：阿里體系強(qiáng)大數(shù)字化底座賦能，打造新零售標(biāo)桿門店選址&選品數(shù)字化：基于阿里體系積累的用戶畫像和購買行為，進(jìn)行高效選址和選品。倉儲(chǔ)物流數(shù)字化：1）建立全國多溫層物流網(wǎng)絡(luò)體系，一般分為全國倉、華中東南西北大倉、20km城市倉、3km門店/前置倉等，保證凍品不化、魚蝦鮮活，通過大幅提升的倉儲(chǔ)和運(yùn)輸能力，可提升尤其肉菜、魚蝦鮮活類產(chǎn)品（此類產(chǎn)品多為本地采批保證新鮮，品控難度大且有城批商層層分利）的直采比例，增強(qiáng)品質(zhì)和價(jià)格競爭力。2）建立集成加工倉儲(chǔ)中心，串聯(lián)生產(chǎn)基地、養(yǎng)殖基地、中央廚房、加工和暫養(yǎng)業(yè)務(wù)模塊，效率遠(yuǎn)超傳統(tǒng)分布式處理流程。叮咚買菜：“小而美”，戰(zhàn)略聚焦高線+預(yù)制菜提升盈利規(guī)模上，一線城市（4個(gè)城市）/新一線城市（15個(gè)城市）的社零超10萬億，占全國社零近1/3，一線及新一線的市場足夠大。UE上，打造高毛利產(chǎn)品組合和多業(yè)態(tài)資源復(fù)用，叮咚買菜和盒馬鮮生盈利能力不斷改善，上海、江浙等區(qū)域部分實(shí)現(xiàn)正UE。04即時(shí)零售平臺(tái)服務(wù)商達(dá)達(dá)&京東

：京東到家&小時(shí)購提供流量端方案，達(dá)達(dá)提供履約方案背靠京東流量池，轉(zhuǎn)化高質(zhì)量用戶，基于商超和3C家電品類優(yōu)勢(shì)（京東/沃爾瑪分別持有達(dá)達(dá)52%/9%股權(quán)，并與百強(qiáng)超市中86家建立戰(zhàn)略合作，商超O2O銷售額占比27%，居行業(yè)第一），既為品牌拓展流量，優(yōu)化品牌用戶體驗(yàn)，同時(shí)拓寬服務(wù)場景，強(qiáng)化用戶全渠道零售心智。美團(tuán)閃購：核心能力持續(xù)復(fù)用，強(qiáng)雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，零售再造“美團(tuán)”配送方面，復(fù)用餐飲外賣騎手體系：10:00-13:30、17:00-19:00為餐飲高峰期，2021年，美團(tuán)共有527萬騎手取得過收入，非餐訂單能夠很好提升單量。流量方面，持續(xù)將高質(zhì)量的外賣用戶轉(zhuǎn)化為即時(shí)零售用戶：21年閃購年交易用戶達(dá)到2.3億，GTV達(dá)到外賣的12%。供應(yīng)方面，復(fù)用本地BD資源：已經(jīng)覆蓋2800個(gè)市縣，蔬果生鮮、日百五金、數(shù)碼圖書等品類。阿里同城零售：建新城&改舊城，高頻復(fù)購重要引擎天貓超市、淘鮮達(dá)、盒馬、餓了么等各大app為流量入口，以生鮮、快消品等為主要切口承接消費(fèi)者需求；由蜂鳥即配等完成商品的配送到家；盒馬、銀泰、大潤發(fā)、歐尚、三江購物等門店則提供了商品售賣和倉儲(chǔ)等服務(wù)。HYPERLINK"/S/09699?from=