公司治理結(jié)構(gòu)類型課件

公司治理結(jié)構(gòu)類型

公司治理結(jié)構(gòu)類型1主要內(nèi)容單層制雙層制單雙層制的比較我國(guó)實(shí)行的公司治理結(jié)構(gòu)模式公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部關(guān)系主要內(nèi)容單層制2西方法律制度的兩大體系大陸法系發(fā)源于歐洲大陸在形成過程中，法學(xué)家起了重要作用，因此又稱為“法學(xué)家法”以制定法為主要淵源重視有關(guān)法的實(shí)質(zhì)的規(guī)定，重視實(shí)體法英美法系發(fā)端于英國(guó)以判例法為主要淵源對(duì)有關(guān)審判、訴訟程序、證據(jù)的規(guī)定以及有關(guān)判決的執(zhí)行，對(duì)程序法較關(guān)注西方法律制度的兩大體系大陸法系3單層制單層制模式，也稱為一元制模式，即董事會(huì)集執(zhí)行職能與監(jiān)督職能于一身，其中監(jiān)督職能在很大程度上是通過獨(dú)立董事制度來實(shí)現(xiàn)的。業(yè)務(wù)執(zhí)行結(jié)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)不分離主要特點(diǎn)董事會(huì)大多由非執(zhí)行董事（外部董事）組成，同時(shí)，董事會(huì)既是決策機(jī)構(gòu)，又承擔(dān)了監(jiān)督功能。發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)的收購(gòu)接管機(jī)制和成熟的經(jīng)理人市場(chǎng)約束了經(jīng)理，外部市場(chǎng)對(duì)經(jīng)理有很好的監(jiān)管作用。單層制單層制模式，也稱為一元制模式，即董事會(huì)集執(zhí)行職能與監(jiān)督4股東非執(zhí)行董事(美：外部董事)執(zhí)行董事(美：內(nèi)部董事)股東會(huì)董事會(huì)運(yùn)用股票市場(chǎng)強(qiáng)化對(duì)執(zhí)行官員的監(jiān)督和激勵(lì)(表決形成決議)(以會(huì)議形式集體行使職能)其它高層執(zhí)行官員執(zhí)行機(jī)構(gòu)(首長(zhǎng)負(fù)責(zé)的層級(jí)制結(jié)構(gòu))英美公司治理的單層結(jié)構(gòu)圖示股東非執(zhí)行董事執(zhí)行董事股東會(huì)董事會(huì)運(yùn)用股票市場(chǎng)強(qiáng)化對(duì)執(zhí)行官員5雙層制雙層制模式，也叫二元制模式，這種模式同一元制的主要區(qū)別在于執(zhí)行職能和監(jiān)督職能是分開的，即董事會(huì)負(fù)責(zé)執(zhí)行職能，監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督職能。雙層制雙層制模式，也叫二元制模式，這種模式同一元制的主要區(qū)別6德國(guó)的垂直式雙層制模式監(jiān)事會(huì)在上，由股東代表和職工代表組成，主要發(fā)揮的是監(jiān)督董事會(huì)（監(jiān)事會(huì)）的作用；董事會(huì)在下，主要由執(zhí)行董事組成，實(shí)際發(fā)揮的是執(zhí)行董事會(huì)的作用。獨(dú)特之處主要體現(xiàn)在監(jiān)事會(huì)的職能和組成上，德國(guó)公司監(jiān)事會(huì)具有經(jīng)營(yíng)決策和評(píng)價(jià)監(jiān)督雙重職能。德國(guó)的垂直式雙層制模式監(jiān)事會(huì)在上，由股東代表和職工代表組成，7

股東會(huì)監(jiān)事會(huì)經(jīng)理理事會(huì)信托托管委托代理職工選舉德式公司治理的雙層結(jié)構(gòu)圖示股東會(huì)監(jiān)事會(huì)經(jīng)理理事會(huì)信托托管委托代理職工選舉德式公司治理的8日本的水平式雙層制模式監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)是平行的，都對(duì)出資人和股東代表大會(huì)負(fù)責(zé)。監(jiān)事會(huì)主要行使監(jiān)督執(zhí)行董事和高級(jí)管理層的作用，而董事會(huì)則主要發(fā)揮執(zhí)行的作用。日本公司治理結(jié)構(gòu)的框架由股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理、獨(dú)任監(jiān)察人（相當(dāng)于監(jiān)事會(huì)）組成。經(jīng)理是董事會(huì)的主要成員，對(duì)公司董事人選具有重要的影響權(quán)。為了有效監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者，日本公司治理結(jié)構(gòu)中設(shè)立了獨(dú)立監(jiān)察人制度。日本的水平式雙層制模式監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)是平行的，都對(duì)出資人和股9日本的水平式雙層結(jié)構(gòu)圖示股東大會(huì)監(jiān)事會(huì)董事會(huì)日本的水平式雙層結(jié)構(gòu)圖示股東大會(huì)監(jiān)事會(huì)董事會(huì)10單雙層制的比較雙層制優(yōu)點(diǎn)：監(jiān)事會(huì)對(duì)于執(zhí)行層有更大的獨(dú)立性，系統(tǒng)比較有效率缺點(diǎn)：遠(yuǎn)離公司的實(shí)際業(yè)務(wù)，缺乏足夠的信息履行自己的職能在董事會(huì)范圍內(nèi)的決策制定不再給予內(nèi)部任何與外部人合作的支持剝奪了非執(zhí)行董事的有價(jià)值的貢獻(xiàn)和外部人的實(shí)踐監(jiān)事往往會(huì)失去與企業(yè)接觸的機(jī)會(huì)。單層制優(yōu)點(diǎn)：對(duì)公司業(yè)務(wù)掌握了更多的信息缺點(diǎn)：容易為內(nèi)部人所操縱，變成“橡皮圖章”單雙層制的比較雙層制11治理結(jié)構(gòu)的趨同在20世紀(jì)后期，公司治理有向單層結(jié)構(gòu)靠攏的趨勢(shì)（《OECD公司治理原則》）但這并不等于雙層結(jié)構(gòu)“歷史的終結(jié)”單層結(jié)構(gòu)董事會(huì)的內(nèi)部改進(jìn)90年代開始的“公司治理運(yùn)動(dòng)”單層董事會(huì)的“雙層水平”的增長(zhǎng)治理結(jié)構(gòu)的趨同在20世紀(jì)后期，公司治理有向單層結(jié)構(gòu)靠攏的趨勢(shì)12單層結(jié)構(gòu)“內(nèi)部人控制”治理的具體措施增加董事會(huì)中外部董事的比重強(qiáng)調(diào)董事的獨(dú)立性（“獨(dú)立董事”）香港：設(shè)立“獨(dú)立的非執(zhí)行董事”（“獨(dú)立董事”）在董事會(huì)下設(shè)立由獨(dú)立董事主持的審計(jì)、薪酬、提名等委員會(huì)強(qiáng)化董事會(huì)下屬委員會(huì)的工作單層結(jié)構(gòu)“內(nèi)部人控制”治理的具體措施增加董事會(huì)中外部董事的比13我國(guó)實(shí)行的公司治理結(jié)構(gòu)模式混合模式雙重特征一方面，從我國(guó)《公司法》的規(guī)定看，中國(guó)公司的治理結(jié)構(gòu)采用的是類似于日本董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)并行的水平式雙層制模式；另一方面，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在2002年頒布的《上市公司治理準(zhǔn)則》中又突出強(qiáng)調(diào)了英美法系的獨(dú)立董事制度下的單層制模式，但同時(shí)上市公司依據(jù)《公司法》要求成立的監(jiān)事會(huì)制度在形式上也依然保留。我國(guó)的實(shí)踐同規(guī)范化的公司治理機(jī)制相去甚遠(yuǎn)！我國(guó)實(shí)行的公司治理結(jié)構(gòu)模式混合模式14我國(guó)公司股東大會(huì)的主要問題由于國(guó)有股的控股地位以及其投資主體的非人格化，使得沒有人真正關(guān)心資產(chǎn)的升值情況，股東大會(huì)召開的時(shí)間和頻率不符合章程要求；股東代表缺乏代表性，廣大中小股東無權(quán)參加股東大會(huì)；由于股權(quán)主體缺失，“內(nèi)部人控制”問題十分突出，股東大會(huì)流于形式，不能有效行使職責(zé)。我國(guó)公司股東大會(huì)的主要問題由于國(guó)有股的控股地位以及其投資主體15我國(guó)公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的主要問題規(guī)模不當(dāng)，影響效率，成員構(gòu)成不合理，各董事的專長(zhǎng)互補(bǔ)性差，不少董事和監(jiān)事素質(zhì)偏低，董事的來源單一，外部人偏少；董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員任命受到黨管干部制度的嚴(yán)重影響。這些使得董事會(huì)尤其是監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，未能真正發(fā)揮作用。我國(guó)公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的主要問題規(guī)模不當(dāng)，影響效率，成員構(gòu)成16我國(guó)公司治理存在的問題總的來說，我國(guó)目前的公司治理機(jī)構(gòu)主要不是為了治理的需要，而是為滿足《公司法》的要求而虛設(shè)的，并沒有真正起到治理公司的作用。我國(guó)公司治理存在的問題總的來說，我國(guó)目前的公司治理機(jī)構(gòu)主要不17課堂討論：尋求最佳的公司治理方案“潛規(guī)則”？制度環(huán)境？技術(shù)的作用？人的本性？……課堂討論：尋求最佳的公司治理方案“潛規(guī)則”？18公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部關(guān)系內(nèi)部的三種制衡關(guān)系股東大會(huì)與董事會(huì)之間的利益制衡關(guān)系董事會(huì)和公司經(jīng)理層之間的制衡關(guān)系監(jiān)事會(huì)與董事會(huì)、經(jīng)理層之間的制衡關(guān)系公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部關(guān)系內(nèi)部的三種制衡關(guān)系19公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部關(guān)系“新三會(huì)”和“老三會(huì)”的關(guān)系老三會(huì)：黨委會(huì)、職工代表大會(huì)、工會(huì)新三會(huì)：股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)實(shí)行雙向進(jìn)入的辦法黨委負(fù)責(zé)人可以通過法定程序進(jìn)入董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)都要有職工代表參加；董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理及工會(huì)中的黨員負(fù)責(zé)人，可依照黨章及有關(guān)規(guī)定進(jìn)入黨委會(huì)；黨委書記和董事長(zhǎng)可由一人擔(dān)任，董事長(zhǎng)、總經(jīng)理原則上分設(shè)。公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部關(guān)系“新三會(huì)”和“老三會(huì)”的關(guān)系20公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部關(guān)系公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的局限性公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)發(fā)揮作用需要嚴(yán)格的條件股權(quán)分散：代理人的機(jī)會(huì)主義行為股權(quán)集中：大股東操縱公司需要外部治理結(jié)構(gòu)的約束公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部關(guān)系公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的局限性21中國(guó)公司治理的努力及成效1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)的舉措從2001年初開始中國(guó)證監(jiān)會(huì)組織了大規(guī)模的公司治理學(xué)習(xí)宣傳活動(dòng)2001年8月發(fā)布《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》，要求上市公司建立獨(dú)立董事制度2002年1月，發(fā)布《上市公司治理準(zhǔn)則》，提出董事會(huì)可以建立專門委員會(huì)，其中，審計(jì)、提名、薪酬與考核委員會(huì)中獨(dú)立董事應(yīng)占多數(shù)并擔(dān)任召集人中國(guó)公司治理的努力及成效1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)的舉措22中國(guó)公司治理的努力及成效2.引入香港式的獨(dú)立董事制度股東大會(huì)內(nèi)部董事運(yùn)用股票市場(chǎng)強(qiáng)化對(duì)執(zhí)行官員的監(jiān)督和激勵(lì)其它執(zhí)行官員外部董事獨(dú)立董事中國(guó)公司治理的努力及成效2.引入香港式的獨(dú)立董事制度股東大會(huì)23中國(guó)公司治理的努力及成效3.實(shí)際進(jìn)展大多數(shù)上市公司建立了獨(dú)立董事制度大多數(shù)上市公司建立了審計(jì)委員會(huì)和薪酬委員會(huì)，部分公司也建立了提名委員會(huì)審計(jì)委員會(huì)在進(jìn)行季報(bào)、年報(bào)審核和關(guān)聯(lián)交易審核中開始發(fā)揮較大作用中國(guó)公司治理的努力及成效3.實(shí)際進(jìn)展24中國(guó)公司治理的努力及成效4.中國(guó)聯(lián)通(ChinaUnicom)的實(shí)例這是一個(gè)國(guó)家控股的香港紅籌股公司公司董事會(huì)共有10名董事，其中4名為獨(dú)立非執(zhí)行董事公司審計(jì)委員會(huì)和薪酬考核委員會(huì)由獨(dú)立董事組成專門委員會(huì)工作認(rèn)真負(fù)責(zé)，并得到內(nèi)部董事的理解和支持公司治理的改善使中國(guó)聯(lián)通由一個(gè)多部門拼湊起來的小公司成長(zhǎng)為有一定競(jìng)爭(zhēng)力的公司，2003年獲Euromoney大中國(guó)區(qū)最佳公司治理排名與中石化并列第4名中國(guó)公司治理的努力及成效4.中國(guó)聯(lián)通(ChinaUnico25中國(guó)公司治理的努力及成效5.標(biāo)準(zhǔn)普爾對(duì)我國(guó)公司治理的評(píng)價(jià)三年來中國(guó)公司治理改革初見成效仍然存在的問題股權(quán)結(jié)構(gòu)不夠合理大股東干預(yù)過多資訊不透明董事會(huì)缺乏獨(dú)立性且效力參差不齊投資者缺乏作為權(quán)益人應(yīng)有的主動(dòng)性中國(guó)公司治理的努力及成效5.標(biāo)準(zhǔn)普爾對(duì)我國(guó)公司治理的評(píng)價(jià)26進(jìn)一步發(fā)揮專門委員會(huì)的作用1.建立和完善獨(dú)立董事制度關(guān)于獨(dú)立董事有無作用的爭(zhēng)論根據(jù)各國(guó)實(shí)踐，有比沒有好就中國(guó)公司而言，首要的問題不是取消，而是解決獨(dú)立董事數(shù)量不足和質(zhì)量不高的問題獨(dú)立董事發(fā)揮作用需要股權(quán)結(jié)構(gòu)、控股股東和執(zhí)行層行為準(zhǔn)則、加強(qiáng)監(jiān)管等方面的配合進(jìn)一步發(fā)揮專門委員會(huì)的作用1.建立和完善獨(dú)立董事制度27進(jìn)一步發(fā)揮專門委員會(huì)的作用2.上市公司應(yīng)普遍建立專門委員會(huì)目前各上市公司并未普遍建立審計(jì)、薪酬和考核、提名等委員會(huì)有些專門委員會(huì)有名無實(shí)，形同虛設(shè)各上市公司必須設(shè)立審計(jì)委員會(huì)（或由監(jiān)事會(huì)行使相關(guān)職能）、薪酬和考核委員會(huì)以及提名委員會(huì)各專門委員會(huì)的組成和工作情況在年報(bào)中公開披露，并由證監(jiān)會(huì)檢查進(jìn)一步發(fā)揮專門委員會(huì)的作用2.上市公司應(yīng)普遍建立專門委員會(huì)28進(jìn)一步發(fā)揮專門委員會(huì)的作用3.加強(qiáng)審計(jì)委員會(huì)（監(jiān)事會(huì)）的作用明確審計(jì)委員會(huì)（監(jiān)事會(huì)）的職權(quán)和責(zé)任增加熟悉財(cái)務(wù)的委員會(huì)成員責(zé)成審計(jì)委員會(huì)（監(jiān)事會(huì)）統(tǒng)籌外部審計(jì)和內(nèi)部審計(jì)（財(cái)務(wù)控制）進(jìn)一步發(fā)揮專門委員會(huì)的作用3.加強(qiáng)審計(jì)委員會(huì)（監(jiān)事會(huì)）的作用29我國(guó)上市公司治理準(zhǔn)則規(guī)定的公司治理的原則（1）平等對(duì)待所有股東，保護(hù)股東合法權(quán)益； （2）規(guī)范控股股東行為及其與上市公司的關(guān)系；（3）強(qiáng)化董事會(huì)的誠(chéng)信與勤勉義務(wù)；（4）發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用；（5）建立健全績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)約束機(jī)制；（6）保障利益相關(guān)者的合法權(quán)利；（7）強(qiáng)化信息披露，增加公司透明度。我國(guó)上市公司治理準(zhǔn)則規(guī)定的公司治理的原則（1）平等對(duì)待所有股30思考題1.什么是單層制和雙層制的董事會(huì)？2.目前我國(guó)的公司治理結(jié)構(gòu)處于一個(gè)什么狀態(tài)？3.如何解決當(dāng)前我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)中出現(xiàn)的問題？思考題1.什么是單層制和雙層制的董事會(huì)？31公司治理結(jié)構(gòu)類型

公司治理結(jié)構(gòu)類型32主要內(nèi)容單層制雙層制單雙層制的比較我國(guó)實(shí)行的公司治理結(jié)構(gòu)模式公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部關(guān)系主要內(nèi)容單層制33西方法律制度的兩大體系大陸法系發(fā)源于歐洲大陸在形成過程中，法學(xué)家起了重要作用，因此又稱為“法學(xué)家法”以制定法為主要淵源重視有關(guān)法的實(shí)質(zhì)的規(guī)定，重視實(shí)體法英美法系發(fā)端于英國(guó)以判例法為主要淵源對(duì)有關(guān)審判、訴訟程序、證據(jù)的規(guī)定以及有關(guān)判決的執(zhí)行，對(duì)程序法較關(guān)注西方法律制度的兩大體系大陸法系34單層制單層制模式，也稱為一元制模式，即董事會(huì)集執(zhí)行職能與監(jiān)督職能于一身，其中監(jiān)督職能在很大程度上是通過獨(dú)立董事制度來實(shí)現(xiàn)的。業(yè)務(wù)執(zhí)行結(jié)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)不分離主要特點(diǎn)董事會(huì)大多由非執(zhí)行董事（外部董事）組成，同時(shí)，董事會(huì)既是決策機(jī)構(gòu)，又承擔(dān)了監(jiān)督功能。發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)的收購(gòu)接管機(jī)制和成熟的經(jīng)理人市場(chǎng)約束了經(jīng)理，外部市場(chǎng)對(duì)經(jīng)理有很好的監(jiān)管作用。單層制單層制模式，也稱為一元制模式，即董事會(huì)集執(zhí)行職能與監(jiān)督35股東非執(zhí)行董事(美：外部董事)執(zhí)行董事(美：內(nèi)部董事)股東會(huì)董事會(huì)運(yùn)用股票市場(chǎng)強(qiáng)化對(duì)執(zhí)行官員的監(jiān)督和激勵(lì)(表決形成決議)(以會(huì)議形式集體行使職能)其它高層執(zhí)行官員執(zhí)行機(jī)構(gòu)(首長(zhǎng)負(fù)責(zé)的層級(jí)制結(jié)構(gòu))英美公司治理的單層結(jié)構(gòu)圖示股東非執(zhí)行董事執(zhí)行董事股東會(huì)董事會(huì)運(yùn)用股票市場(chǎng)強(qiáng)化對(duì)執(zhí)行官員36雙層制雙層制模式，也叫二元制模式，這種模式同一元制的主要區(qū)別在于執(zhí)行職能和監(jiān)督職能是分開的，即董事會(huì)負(fù)責(zé)執(zhí)行職能，監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督職能。雙層制雙層制模式，也叫二元制模式，這種模式同一元制的主要區(qū)別37德國(guó)的垂直式雙層制模式監(jiān)事會(huì)在上，由股東代表和職工代表組成，主要發(fā)揮的是監(jiān)督董事會(huì)（監(jiān)事會(huì)）的作用；董事會(huì)在下，主要由執(zhí)行董事組成，實(shí)際發(fā)揮的是執(zhí)行董事會(huì)的作用。獨(dú)特之處主要體現(xiàn)在監(jiān)事會(huì)的職能和組成上，德國(guó)公司監(jiān)事會(huì)具有經(jīng)營(yíng)決策和評(píng)價(jià)監(jiān)督雙重職能。德國(guó)的垂直式雙層制模式監(jiān)事會(huì)在上，由股東代表和職工代表組成，38

股東會(huì)監(jiān)事會(huì)經(jīng)理理事會(huì)信托托管委托代理職工選舉德式公司治理的雙層結(jié)構(gòu)圖示股東會(huì)監(jiān)事會(huì)經(jīng)理理事會(huì)信托托管委托代理職工選舉德式公司治理的39日本的水平式雙層制模式監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)是平行的，都對(duì)出資人和股東代表大會(huì)負(fù)責(zé)。監(jiān)事會(huì)主要行使監(jiān)督執(zhí)行董事和高級(jí)管理層的作用，而董事會(huì)則主要發(fā)揮執(zhí)行的作用。日本公司治理結(jié)構(gòu)的框架由股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理、獨(dú)任監(jiān)察人（相當(dāng)于監(jiān)事會(huì)）組成。經(jīng)理是董事會(huì)的主要成員，對(duì)公司董事人選具有重要的影響權(quán)。為了有效監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者，日本公司治理結(jié)構(gòu)中設(shè)立了獨(dú)立監(jiān)察人制度。日本的水平式雙層制模式監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)是平行的，都對(duì)出資人和股40日本的水平式雙層結(jié)構(gòu)圖示股東大會(huì)監(jiān)事會(huì)董事會(huì)日本的水平式雙層結(jié)構(gòu)圖示股東大會(huì)監(jiān)事會(huì)董事會(huì)41單雙層制的比較雙層制優(yōu)點(diǎn)：監(jiān)事會(huì)對(duì)于執(zhí)行層有更大的獨(dú)立性，系統(tǒng)比較有效率缺點(diǎn)：遠(yuǎn)離公司的實(shí)際業(yè)務(wù)，缺乏足夠的信息履行自己的職能在董事會(huì)范圍內(nèi)的決策制定不再給予內(nèi)部任何與外部人合作的支持剝奪了非執(zhí)行董事的有價(jià)值的貢獻(xiàn)和外部人的實(shí)踐監(jiān)事往往會(huì)失去與企業(yè)接觸的機(jī)會(huì)。單層制優(yōu)點(diǎn)：對(duì)公司業(yè)務(wù)掌握了更多的信息缺點(diǎn)：容易為內(nèi)部人所操縱，變成“橡皮圖章”單雙層制的比較雙層制42治理結(jié)構(gòu)的趨同在20世紀(jì)后期，公司治理有向單層結(jié)構(gòu)靠攏的趨勢(shì)（《OECD公司治理原則》）但這并不等于雙層結(jié)構(gòu)“歷史的終結(jié)”單層結(jié)構(gòu)董事會(huì)的內(nèi)部改進(jìn)90年代開始的“公司治理運(yùn)動(dòng)”單層董事會(huì)的“雙層水平”的增長(zhǎng)治理結(jié)構(gòu)的趨同在20世紀(jì)后期，公司治理有向單層結(jié)構(gòu)靠攏的趨勢(shì)43單層結(jié)構(gòu)“內(nèi)部人控制”治理的具體措施增加董事會(huì)中外部董事的比重強(qiáng)調(diào)董事的獨(dú)立性（“獨(dú)立董事”）香港：設(shè)立“獨(dú)立的非執(zhí)行董事”（“獨(dú)立董事”）在董事會(huì)下設(shè)立由獨(dú)立董事主持的審計(jì)、薪酬、提名等委員會(huì)強(qiáng)化董事會(huì)下屬委員會(huì)的工作單層結(jié)構(gòu)“內(nèi)部人控制”治理的具體措施增加董事會(huì)中外部董事的比44我國(guó)實(shí)行的公司治理結(jié)構(gòu)模式混合模式雙重特征一方面，從我國(guó)《公司法》的規(guī)定看，中國(guó)公司的治理結(jié)構(gòu)采用的是類似于日本董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)并行的水平式雙層制模式；另一方面，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在2002年頒布的《上市公司治理準(zhǔn)則》中又突出強(qiáng)調(diào)了英美法系的獨(dú)立董事制度下的單層制模式，但同時(shí)上市公司依據(jù)《公司法》要求成立的監(jiān)事會(huì)制度在形式上也依然保留。我國(guó)的實(shí)踐同規(guī)范化的公司治理機(jī)制相去甚遠(yuǎn)！我國(guó)實(shí)行的公司治理結(jié)構(gòu)模式混合模式45我國(guó)公司股東大會(huì)的主要問題由于國(guó)有股的控股地位以及其投資主體的非人格化，使得沒有人真正關(guān)心資產(chǎn)的升值情況，股東大會(huì)召開的時(shí)間和頻率不符合章程要求；股東代表缺乏代表性，廣大中小股東無權(quán)參加股東大會(huì)；由于股權(quán)主體缺失，“內(nèi)部人控制”問題十分突出，股東大會(huì)流于形式，不能有效行使職責(zé)。我國(guó)公司股東大會(huì)的主要問題由于國(guó)有股的控股地位以及其投資主體46我國(guó)公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的主要問題規(guī)模不當(dāng)，影響效率，成員構(gòu)成不合理，各董事的專長(zhǎng)互補(bǔ)性差，不少董事和監(jiān)事素質(zhì)偏低，董事的來源單一，外部人偏少；董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員任命受到黨管干部制度的嚴(yán)重影響。這些使得董事會(huì)尤其是監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，未能真正發(fā)揮作用。我國(guó)公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的主要問題規(guī)模不當(dāng)，影響效率，成員構(gòu)成47我國(guó)公司治理存在的問題總的來說，我國(guó)目前的公司治理機(jī)構(gòu)主要不是為了治理的需要，而是為滿足《公司法》的要求而虛設(shè)的，并沒有真正起到治理公司的作用。我國(guó)公司治理存在的問題總的來說，我國(guó)目前的公司治理機(jī)構(gòu)主要不48課堂討論：尋求最佳的公司治理方案“潛規(guī)則”？制度環(huán)境？技術(shù)的作用？人的本性？……課堂討論：尋求最佳的公司治理方案“潛規(guī)則”？49公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部關(guān)系內(nèi)部的三種制衡關(guān)系股東大會(huì)與董事會(huì)之間的利益制衡關(guān)系董事會(huì)和公司經(jīng)理層之間的制衡關(guān)系監(jiān)事會(huì)與董事會(huì)、經(jīng)理層之間的制衡關(guān)系公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部關(guān)系內(nèi)部的三種制衡關(guān)系50公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部關(guān)系“新三會(huì)”和“老三會(huì)”的關(guān)系老三會(huì)：黨委會(huì)、職工代表大會(huì)、工會(huì)新三會(huì)：股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)實(shí)行雙向進(jìn)入的辦法黨委負(fù)責(zé)人可以通過法定程序進(jìn)入董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)都要有職工代表參加；董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理及工會(huì)中的黨員負(fù)責(zé)人，可依照黨章及有關(guān)規(guī)定進(jìn)入黨委會(huì)；黨委書記和董事長(zhǎng)可由一人擔(dān)任，董事長(zhǎng)、總經(jīng)理原則上分設(shè)。公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部關(guān)系“新三會(huì)”和“老三會(huì)”的關(guān)系51公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部關(guān)系公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的局限性公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)發(fā)揮作用需要嚴(yán)格的條件股權(quán)分散：代理人的機(jī)會(huì)主義行為股權(quán)集中：大股東操縱公司需要外部治理結(jié)構(gòu)的約束公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部關(guān)系公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的局限性52中國(guó)公司治理的努力及成效1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)的舉措從2001年初開始中國(guó)證監(jiān)會(huì)組織了大規(guī)模的公司治理學(xué)習(xí)宣傳活動(dòng)2001年8月發(fā)布《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》，要求上市公司建立獨(dú)立董事制度2002年1月，發(fā)布《上市公司治理準(zhǔn)則》，提出董事會(huì)可以建立專門委員會(huì)，其中，審計(jì)、提名、薪酬與考核委員會(huì)中獨(dú)立董事應(yīng)占多數(shù)并擔(dān)任召集人中國(guó)公司治理的努力及成效1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)的舉措53中國(guó)公司治理的努力及成效2.引入香港式的獨(dú)立董事制度股東大會(huì)內(nèi)部董事運(yùn)用股票市場(chǎng)強(qiáng)化對(duì)執(zhí)行官員的監(jiān)督和激勵(lì)其它執(zhí)行官員外部董事獨(dú)立董事中國(guó)公司治理的努力及成效2.引入香港式的獨(dú)立董事制度股東大會(huì)54中國(guó)公司治理的努力及成效3.實(shí)際進(jìn)展大多數(shù)上市公司建立了獨(dú)立董事制度大多數(shù)上市公司建立了審計(jì)委員會(huì)和薪酬委員會(huì)，部分公司也建立了提名委員會(huì)審計(jì)委員會(huì)在進(jìn)行季報(bào)、年報(bào)審核和關(guān)聯(lián)交易審核中開始發(fā)揮較大作用中國(guó)公司治理的努力及成效3.實(shí)際進(jìn)展55中國(guó)公司治理的努力及成效4.中國(guó)聯(lián)通(ChinaUnicom)的實(shí)例這是一個(gè)國(guó)家控股的香港紅籌股公司公司董事會(huì)共有10名董事，其中4名為獨(dú)立非執(zhí)行董事公司審計(jì)委員會(huì)和薪酬考核委員會(huì)由獨(dú)立董事組成專門委員會(huì)工作認(rèn)真負(fù)責(zé)，并得到內(nèi)部董事的理解和支持公司治理的改善使中國(guó)聯(lián)通由一個(gè)多部門拼湊起來的小公司成長(zhǎng)為有一定競(jìng)爭(zhēng)力的公司，2003年獲Euromoney大中國(guó)區(qū)最佳公司治理排名與中石化并列第4名中國(guó)公司治理的努力及成效4.中國(guó)聯(lián)通(ChinaUnico56中國(guó)公司治理的努