互聯(lián)網(wǎng)金融概念體系案例第3章課件

第3章P2P網(wǎng)貸第3章P2P網(wǎng)貸學(xué)習(xí)地圖圖3-1學(xué)習(xí)地圖學(xué)習(xí)地圖圖3-1學(xué)習(xí)地圖3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商1．P2P網(wǎng)貸是什么圖3-2所示為解釋P2P網(wǎng)貸的生動(dòng)漫畫(huà)。，并利用小包、快件等方式通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的商業(yè)活動(dòng)。3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商1．P2P網(wǎng)貸是什么3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商3.1P2P網(wǎng)貸概述P2P平臺(tái)要明確信息中介性質(zhì)，主要撮合借貸雙方的直接借貸，不得為借貸提供擔(dān)保或承擔(dān)損益，不得為平臺(tái)自身或關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行融資（如圖3-3所示）。圖3-3P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特征3.1P2P網(wǎng)貸概述P2P平臺(tái)要明確信息中介性質(zhì)，主要撮3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商2．P2P網(wǎng)貸的國(guó)內(nèi)發(fā)展我國(guó)P2P發(fā)展歷史如圖3-4所示，可以看到國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)的興盛是伴隨著各種各樣的監(jiān)管問(wèn)題的，而行業(yè)監(jiān)管措施也在不斷地完善之中。結(jié)算，并利用小包、快件等方式通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的商業(yè)活動(dòng)。3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商2．P2P網(wǎng)貸的國(guó)內(nèi)發(fā)3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商圖3-4中國(guó)P2P行業(yè)發(fā)展歷史軸3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商圖3-4中國(guó)P2P3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商3．P2P網(wǎng)貸利息可以有多高目前我國(guó)法律對(duì)于高利貸并沒(méi)有明確的認(rèn)定，但《中國(guó)人民銀行關(guān)于取締地下錢(qián)莊及打擊高利貸行為的通知》提出：“超過(guò)中國(guó)人民銀行公布的金融機(jī)構(gòu)同期、同檔次貸款利率（不含浮動(dòng)）的4倍”的利率可被認(rèn)定為高利貸。從法律的角度上來(lái)講，超出部分的利息并不違法，但不受法律保護(hù)。2015年8月6日，最高人民法院發(fā)布了《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》），其中對(duì)于民間借貸利率的法律認(rèn)定提出了新的解釋（如圖3-5所示）。，并利用小包、快件等方式通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的商業(yè)活動(dòng)。3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商3．P2P網(wǎng)貸利息可以3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商圖3-5法院判決民間借貸利息歸屬標(biāo)準(zhǔn)3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商圖3-5法院判決民3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商1．平臺(tái)挪用借貸資金風(fēng)險(xiǎn)P2P借貸的資金流動(dòng)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)支付來(lái)實(shí)現(xiàn)，而投資者和借款人的信息是由P2P平臺(tái)來(lái)掌握的。因此，P2P平臺(tái)可能將投資資金挪作他用，尤其是用于資金池業(yè)務(wù)。所謂資金池就是一個(gè)資金的蓄水池，投資者是進(jìn)水管，借款人是出水管，即分散的投資者的資金進(jìn)入了機(jī)構(gòu)統(tǒng)一的賬戶中進(jìn)行運(yùn)作（如圖3-6所示）。資金池是銀行等存款類金融機(jī)構(gòu)的主要運(yùn)作模式，儲(chǔ)戶把自己的錢(qián)交給銀行就不管了，銀行自己決定存款應(yīng)該貸款給誰(shuí)?？梢?jiàn)，經(jīng)營(yíng)資金池的P2P平臺(tái)已經(jīng)從信息中介演變?yōu)殂y行一類的信用中介。，并利用小包、快件等方式通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的商業(yè)活動(dòng)。3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商1．平臺(tái)挪用借貸3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商圖3-6資金池3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商圖3-6資金3.2P2P投資的資金安全①流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以銀行為例，銀行每天有大量存款流入現(xiàn)金，同時(shí)也有大量貸款和提現(xiàn)流出現(xiàn)金。如果儲(chǔ)戶突然一擁而上去提款，銀行可能沒(méi)有足夠現(xiàn)金來(lái)支付，這就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果只是一家、兩家銀行發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，則可通過(guò)銀行間市場(chǎng)拆借解決；如果多家銀行同時(shí)發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，則央行會(huì)通過(guò)各種政策干預(yù)。②金融騙局風(fēng)險(xiǎn)最常見(jiàn)的金融騙局是龐氏騙局，即騙子公司用新投資者的資金來(lái)償付舊投資者，等資金斷流后騙局暴露。目前在實(shí)踐中，一些平臺(tái)往往承諾保證投資收益，但實(shí)際上償付投資者的資金來(lái)自于其他投資者，一旦賠得多了平臺(tái)便無(wú)資金可付（這也是為什么法律法規(guī)禁止P2P平臺(tái)為項(xiàng)目提供擔(dān)保）。更有甚者，直接把資金池里的錢(qián)提光卷款跑路。經(jīng)營(yíng)資金池業(yè)務(wù)可能會(huì)產(chǎn)生以下兩種風(fēng)險(xiǎn)。3.2P2P投資的資金安全①流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)②金融騙局風(fēng)險(xiǎn)3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商2．建立獨(dú)立資金通道防挪用要確保P2P平臺(tái)不挪用投資者資金，最關(guān)鍵的是建立安全的資金流通機(jī)制，讓P2P平臺(tái)沒(méi)有挪用的機(jī)會(huì)。目前國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸平臺(tái)的資金流通主要有以下3種類型。（1）資金“裸奔”型資金“裸奔”指投資者先將資金打入網(wǎng)貸平臺(tái)的自有賬戶（如圖3-7所示），資金會(huì)暫時(shí)處于平臺(tái)的掌控之下，然后網(wǎng)貸平臺(tái)再根據(jù)投資者的項(xiàng)目選擇將資金打入借款人賬戶。，并利用小包、快件等方式通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的商業(yè)活動(dòng)。3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商2．建立獨(dú)立資金3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商圖3-7“裸奔”平臺(tái)截圖3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商圖3-7“裸奔3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商（2）資金第三方存管所謂第三方存管，是指借貸雙方的資金往來(lái)均通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)（銀行或第三方支付機(jī)構(gòu)）進(jìn)行，不通過(guò)平臺(tái)自身的賬戶。最常見(jiàn)的模式是投資者和借款人均在第三方存管機(jī)構(gòu)開(kāi)戶，借款階段網(wǎng)貸平臺(tái)撮合借貸雙方后通知存管機(jī)構(gòu)將投資者的資金轉(zhuǎn)入借款人的賬戶中（如圖3-8所示），還款階段資金通過(guò)存管機(jī)構(gòu)依原路返回（如圖3-9所示）。，并利用小包、快件等方式通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的商業(yè)活動(dòng)。3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商（2）資金第三方3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商圖3-8（銀行）第三方存管在P2P借錢(qián)階段3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商圖3-8（銀行3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商圖3-9（銀行）第三方存管在P2P還錢(qián)階段3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商圖3-9（銀行3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商（3）資金第三方托管資金托管和存管的操作原理本質(zhì)上一樣，但差別在于托管機(jī)構(gòu)有監(jiān)管資金流向的責(zé)任（圖3-8中的步驟⑥和圖3-9中的步驟⑩），整個(gè)過(guò)程對(duì)資金賬戶進(jìn)行監(jiān)控，并定期出具報(bào)告，以證實(shí)資金用途是專項(xiàng)用于借貸交易。資金第三方托管雖然提高了網(wǎng)貸資金的安全性，但存管模式下的其他缺點(diǎn)依然存在。2014年9月27日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管部曾首次提出P2P十大監(jiān)管原則，其中包括貸款人和投資者的資金要進(jìn)行第三方托管，不能以存管代替托管。但如上述所言，目前法律政策規(guī)定網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)該采用銀行第三方存管。這其中可能是考慮到P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，而托管將一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到銀行，且托管的實(shí)際操作難度比存管要大，因此暫時(shí)以存管為準(zhǔn)。，并利用小包、快件等方式通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的商業(yè)活動(dòng)。3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商（3）資金第三方3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商防騙手段總結(jié)如下。a．對(duì)宣傳中提及的第三方存/托管機(jī)構(gòu)，核實(shí)信息源，一般可以撥打第三方存/托管機(jī)構(gòu)的官方電話進(jìn)行驗(yàn)證。b．甄別平臺(tái)所使用的服務(wù)類別，是否將支付通道服務(wù)混淆為資金存/托管服務(wù)。很多平臺(tái)并沒(méi)有實(shí)質(zhì)進(jìn)行資金托管，資金流動(dòng)的實(shí)際操作還是在平臺(tái)上。c．投資人在注冊(cè)平臺(tái)賬號(hào)后，看是否還要求去注冊(cè)相應(yīng)的第三方存/托管機(jī)構(gòu)的賬號(hào)。注冊(cè)了第三方機(jī)構(gòu)的賬號(hào)后，一定會(huì)出具一份由投資人簽署的、電子或紙質(zhì)的賬號(hào)協(xié)議文件供本人確認(rèn)。投資人可再將自己的賬號(hào)信息輸入到相應(yīng)的第三方機(jī)構(gòu)官方平臺(tái)以查實(shí)驗(yàn)證。，并利用小包、快件等方式通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的商業(yè)活動(dòng)。3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商防騙手段總結(jié)如下3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商4．P2P平臺(tái)信息披露2016年8月24日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、工業(yè)和信息化部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸辦法》），做出了如下規(guī)定。商業(yè)活動(dòng)。3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商4．P2P平臺(tái)信3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商

“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其官方網(wǎng)站上向出借人充分披露借款人基本信息、融資項(xiàng)目基本信息、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果、已撮合未到期融資項(xiàng)目資金運(yùn)用情況等有關(guān)信息?！?/p>

“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)在其官方網(wǎng)站顯著位置披露本機(jī)構(gòu)所撮合借貸項(xiàng)目等經(jīng)營(yíng)管理信息?！?/p>

“網(wǎng)絡(luò)借貸信息披露具體細(xì)則另行制定。，并利用小包、快件等方式通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的商業(yè)活動(dòng)。3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商“網(wǎng)絡(luò)借貸信3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商5．P2P平臺(tái)融資限額《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》對(duì)單一的個(gè)體、自然人和單一組織、法人在單個(gè)和多個(gè)P2P平臺(tái)的借款上限進(jìn)行了規(guī)定（如圖3-14所示），這對(duì)P2P行業(yè)“小額分散”發(fā)展方向起到了促進(jìn)作用。3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商5．P2P平臺(tái)融3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商圖3-14P2P融資上限規(guī)定3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商圖3-14P3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商6．正確認(rèn)識(shí)P2P投資風(fēng)險(xiǎn)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上的投資項(xiàng)目具有天生的高風(fēng)險(xiǎn)性（如圖3-15所示），一方面借款人資質(zhì)較差（對(duì)比銀行的客戶），另一方面平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度較高（信息中介不承擔(dān)投資損益）。圖3-15P2P貸款特征3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商6．正確認(rèn)識(shí)P23.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商為了吸引投資者，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)需要對(duì)借款人的資信進(jìn)行說(shuō)明，讓投資者清楚投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度（如圖3-16所示）。，并利用小包、快件等方式通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的商業(yè)活動(dòng)。圖3-16某P2P借款人資信說(shuō)明與評(píng)分3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商為了吸引投資者，3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商7．應(yīng)該選擇什么樣的P2P平臺(tái)一般而言，相對(duì)安全的P2P平臺(tái)特征主要包括背景大、資歷老、利息低（以P2P收益標(biāo)準(zhǔn)而言）。前面兩點(diǎn)不做過(guò)多解釋，在此解釋下為什么不建議選擇投資項(xiàng)目利息高（以年化收益率10%為界線）的P2P平臺(tái)。我們要問(wèn)，這么高的利息從何而來(lái)？3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商7．應(yīng)該選擇什么3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商①龐氏騙局無(wú)需多言，龐氏騙局也是歷史上很多“低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)”金融騙局的本質(zhì)。②次級(jí)貸款次級(jí)貸款是引發(fā)美國(guó)陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)的元兇，在P2P里便是指把錢(qián)借給資質(zhì)差的企業(yè)（個(gè)人）。③燒錢(qián)推廣P2P平臺(tái)利息高，還有一種可能是平臺(tái)為了在初期推廣而燒自己的錢(qián)補(bǔ)貼投資者。問(wèn)題是現(xiàn)在P2P行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻低，競(jìng)爭(zhēng)白熱化，很多平臺(tái)一旦停止燒錢(qián)推廣就會(huì)死亡，這是一個(gè)惡性循環(huán)。3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商①龐氏騙局3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商1．貸前調(diào)查防騙貸網(wǎng)貸平臺(tái)要確保借款人愿意還錢(qián)并有錢(qián)可還，一般可以采取實(shí)地調(diào)查借款人情況、通過(guò)征信系統(tǒng)查詢借款人信用記錄、利用大數(shù)據(jù)分析評(píng)估借款人資質(zhì)這3種手段。3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商1．貸前調(diào)查防3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商（1）實(shí)地調(diào)查實(shí)地調(diào)查是銀行等信貸機(jī)構(gòu)主流的貸款調(diào)查手段，一般調(diào)查借款人的“5C”信息，即個(gè)人信息（Character）、盈利能力（Capacity）、財(cái)產(chǎn)（Capital）、抵質(zhì)押物（Collateral）、外部環(huán)境（Condition）。舉例而言，一般我們?cè)敢饨桢X(qián)給誠(chéng)實(shí)守信、善于經(jīng)營(yíng)、身家雄厚的借款人，而不愿意借錢(qián)給來(lái)自信用環(huán)境較差的地區(qū)且不能提供高質(zhì)量抵質(zhì)押物的借款人。為了獲取上述信息，信貸人員要到企業(yè)所在地實(shí)地考察，如盤(pán)點(diǎn)企業(yè)資產(chǎn)、詢問(wèn)老板口

碑等。實(shí)地調(diào)查模式是傳統(tǒng)小額貸款模式下成熟的風(fēng)控手段，但其在地域上、成本上會(huì)限制P2P平臺(tái)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張，另外由于平臺(tái)間信息一般不共享，會(huì)出現(xiàn)一些借款人在多家網(wǎng)貸平臺(tái)惡意欠款的情形，這也是實(shí)地調(diào)查難以解決的問(wèn)題之一。3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商（1）實(shí)地調(diào)查3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商（2）征信平臺(tái)①央行征信我國(guó)傳統(tǒng)征信體系由中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)主導(dǎo)，覆蓋個(gè)人與企業(yè)信用數(shù)據(jù)，運(yùn)作模式為匯集會(huì)員單位的貸款客戶的數(shù)據(jù)（以銀行信貸信息為核心，還包括社保、公積金、環(huán)保、欠稅、民事裁決與執(zhí)行等公共信息），并在會(huì)員間進(jìn)行分享，從而解決原來(lái)金融機(jī)構(gòu)信息不共享的問(wèn)題，但其最突出的缺點(diǎn)為無(wú)法有效反映借款人的民間借貸情況。3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商（2）征信平臺(tái)3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商②第三方征信為了彌補(bǔ)央行征信體系的缺陷，2013年11月15日，央行頒布《征信機(jī)構(gòu)管理辦法》，正式承認(rèn)和規(guī)范了第三方征信機(jī)構(gòu)的設(shè)立和運(yùn)作，提供征信服務(wù)的機(jī)構(gòu)需要申請(qǐng)并獲得個(gè)人征信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證（目前僅限于個(gè)人征信業(yè)務(wù)，關(guān)于企業(yè)征信業(yè)務(wù)的相關(guān)政策尚未出臺(tái)）。第三方征信相對(duì)于央行征信，最大的優(yōu)勢(shì)在于其在會(huì)員機(jī)構(gòu)的納入和信息的收集方面有著極大的自由度。例如，第三方征信機(jī)構(gòu)可以通過(guò)查詢房屋中介的住戶欠費(fèi)記錄來(lái)判斷個(gè)人的信用等級(jí)（例如，目前租房中介自如（Ziroom）就和芝麻信用合作）。3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商②第三方征信3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商（3）征信手段①傳統(tǒng)征信上述的央行征信和第三方征信，主要是利用借款人的資金往來(lái)信用記錄來(lái)進(jìn)行評(píng)估，這是傳統(tǒng)的征信手段。傳統(tǒng)的征信手段有以下幾點(diǎn)問(wèn)題。

無(wú)法對(duì)缺乏金融信用記錄的人群（截至2015年4月月底，央行征信系統(tǒng)收錄自然人8.6億多名自然人的信息）進(jìn)行評(píng)估。

收集的借款人數(shù)據(jù)（如銀行借貸）為特定時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)，而信用評(píng)估的目標(biāo)是借款人將來(lái)一段時(shí)間的時(shí)段信用狀況，因此評(píng)估的精確度受到嚴(yán)重局限。

收集到的借款人數(shù)據(jù)可能較久遠(yuǎn)（過(guò)期數(shù)據(jù)），無(wú)法很好地反映借款人的現(xiàn)時(shí)狀況。3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商（3）征信手段3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商②大數(shù)據(jù)征信互聯(lián)網(wǎng)的興起為征信數(shù)據(jù)分析提供了額外的選擇，即將借款人的所有可以收集到的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)均納入考量范圍（如圖3-17所示），例如，其網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)記錄、網(wǎng)絡(luò)社交記錄甚至網(wǎng)絡(luò)搜索記錄等。舉例而言，對(duì)于借貸信用記錄和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相同的兩個(gè)借款人，我們更愿意借錢(qián)給QQ、微信朋友圈里有錢(qián)人更多的那一個(gè)。甚至如果其中一個(gè)人相比另一個(gè)有交費(fèi)上網(wǎng)絡(luò)課程的記錄，我們就可以認(rèn)為這個(gè)人更加有可能獲得職業(yè)升遷的機(jī)會(huì)。這也就是我們所說(shuō)的大數(shù)據(jù)征信，由于其數(shù)據(jù)來(lái)源和種類多樣化，且記錄連續(xù)，因此能夠比傳統(tǒng)征信手段更加有效地評(píng)估借款人的現(xiàn)時(shí)狀況。3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商②大數(shù)據(jù)征信3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商圖3-17大數(shù)據(jù)征信數(shù)據(jù)范圍3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商圖3-173.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商2．貸款擔(dān)保挽回?fù)p失貸款擔(dān)保是指當(dāng)貸款發(fā)生逾期甚至不良時(shí)，債權(quán)人可以行使事先約定的權(quán)利來(lái)彌補(bǔ)損失，俗稱貸款的“第二還款來(lái)源”。貸款擔(dān)保主要分為抵押擔(dān)保、質(zhì)押擔(dān)保和第三方擔(dān)保。沒(méi)有擔(dān)保措施的貸款被稱為“信用貸款”。3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商2．貸款擔(dān)保挽3.2P2P投資的資金安全（1）抵押擔(dān)保、質(zhì)押擔(dān)保貸款的抵質(zhì)押措施是指借款人指定某資產(chǎn)作為標(biāo)的物，如果歸還本息時(shí)發(fā)生逾期，則債權(quán)人可以自行處置標(biāo)的物資產(chǎn)（如拍賣）來(lái)彌補(bǔ)貸款損失。抵質(zhì)押按照標(biāo)的物資產(chǎn)是否由債權(quán)人占有分為抵押和質(zhì)押（如圖3-18所示）。（2）貸款擔(dān)保P2P平臺(tái)為了吸引投資者，往往承諾保本保息，這里分為平臺(tái)自保與第三方擔(dān)保。平臺(tái)自保是指網(wǎng)貸平臺(tái)利用自有資金來(lái)償付投資者的虧損，例如，建立風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶，但目前政策規(guī)定作為信息中介的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)自保是被禁止的（如果P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為借貸提供擔(dān)保，則出借人可以要求人民法院判決其承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任）。第三方擔(dān)保是指平臺(tái)與第三方擔(dān)保公司合作，由擔(dān)保公司償付投資者的虧損。目前法律及國(guó)家政策不禁止引入第三方擔(dān)保，但鼓勵(lì)投資者自負(fù)投資損益，即P2P“去擔(dān)?；?。3.2P2P投資的資金安全（1）抵押擔(dān)保、質(zhì)押擔(dān)保（2）3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商圖3-18抵押、質(zhì)押定義區(qū)分3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商圖3-183.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商3．逾期債權(quán)催收清收在傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)中，當(dāng)貸款發(fā)生逾期時(shí)，金融機(jī)構(gòu)會(huì)通過(guò)電話通知和面談等手段爭(zhēng)取讓借款人盡快還錢(qián)；如果借款人沒(méi)有還款意愿或者沒(méi)有還款能力（如企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損），金融機(jī)構(gòu)就會(huì)采取法律手段處置抵質(zhì)押物或申請(qǐng)向借款人追索。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在這方面情況特殊，其被定位為信息中介，本來(lái)并無(wú)權(quán)利起訴一方違約。一般網(wǎng)貸平臺(tái)要提起訴訟，分為以下兩種類型。訴訟授權(quán)模式：投資者把自己的訴訟權(quán)利在三方合同中直接授權(quán)給平臺(tái)全權(quán)處理，當(dāng)發(fā)生借貸糾紛時(shí)由平臺(tái)代為辦理訴訟事宜。債權(quán)回購(gòu)模式：平臺(tái)在一定條件下以一定價(jià)格或無(wú)償回購(gòu)?fù)顿Y者債權(quán)，購(gòu)買(mǎi)債權(quán)后，以平臺(tái)自身名義起訴借款人違約。3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商3．逾期債權(quán)催3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商1．直接投資模式直接投資模式即一個(gè)P2P借款人在平臺(tái)上發(fā)布一個(gè)項(xiàng)目，P2P投資者在平臺(tái)上直接挑選自己希望投資的項(xiàng)目，從而建立借款人和投資者“一對(duì)一”“一對(duì)多”的直接借貸關(guān)系（如圖3-19所示）。在這一模式下，網(wǎng)貸平臺(tái)得以嚴(yán)格遵守信息中介的身份，因此這是目前P2P行業(yè)最符合政策要求的業(yè)務(wù)模式。3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商1．直接投資3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商圖3-19直接投資模式3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商圖3-193.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商2．間接投資模式（1）什么是間接投資模式間接投資模式是指P2P平臺(tái)先行放款給借款人形成債權(quán)，或者承包其他債權(quán)人的債權(quán)，然后將不同的債權(quán)進(jìn)行組合打包變成理財(cái)產(chǎn)品，因此借款人和投資者不直接形成債務(wù)債權(quán)關(guān)系（如圖3-20所示）。投資者在網(wǎng)站上只能見(jiàn)到理財(cái)產(chǎn)品本身的信息，看不到實(shí)際借款人的信息（如圖3-21所示）。3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商2．間接投資3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商圖3-20間接投資模式3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商圖3-203.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商圖3-21某P2P平臺(tái)理財(cái)產(chǎn)品頁(yè)面3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商圖3-213.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商在實(shí)際操作中，每個(gè)理財(cái)項(xiàng)目里面包含多個(gè)債權(quán)項(xiàng)目，且可能是以每個(gè)債權(quán)項(xiàng)目分出一部分加入到理財(cái)項(xiàng)目中去，其結(jié)果便是P2P借貸關(guān)系從原有的“一對(duì)一”“一對(duì)多”變?yōu)椤岸鄬?duì)一”“多對(duì)多”。這種模式的好處在于，單個(gè)借款人如果發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，由于其只占理財(cái)產(chǎn)品額度的一部分，因此有利于分散風(fēng)險(xiǎn)。此外，網(wǎng)貸平臺(tái)通過(guò)拆分組合原有的債權(quán)，可以向投資者提供各個(gè)檔次的投資風(fēng)險(xiǎn)、期限和回報(bào)率的理財(cái)項(xiàng)目。3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商在實(shí)際操作中3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商（2）間接投資模式的風(fēng)險(xiǎn)①平臺(tái)脫離信息中介身份《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)活動(dòng)管理暫行辦法》明確指出，P2P平臺(tái)必須堅(jiān)守信息中介身份，不得有以下行為。

“未經(jīng)出借人授權(quán)……以任何形式代出借人行使決策權(quán)”。

“為自身或變相為自身融資”。

“直接或間接接受、歸集出借人的資金”。

“發(fā)放貸款”。

“將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分”。

“自行發(fā)售理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品募集資金，代銷銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品等金融產(chǎn)品”。3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商（2）間接投3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商②“多對(duì)一”“多對(duì)多”的風(fēng)險(xiǎn)失控在傳統(tǒng)的“一對(duì)一”“一對(duì)多”模式下，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)只需要針對(duì)單個(gè)借款人做好貸前調(diào)查和貸款回收工作，就能控制好一個(gè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)；在“多對(duì)一”“多對(duì)多”模式下，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)只要有一個(gè)借款人發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，便會(huì)影響到多個(gè)項(xiàng)目的大批投資者?？紤]到國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)以高單位成本的線下實(shí)地調(diào)查為主以及國(guó)內(nèi)P2P催清收困難的事實(shí)，這種模式的風(fēng)險(xiǎn)將難以控制。③網(wǎng)貸平臺(tái)違規(guī)代銷基金當(dāng)P2P投資人的錢(qián)沒(méi)有投資出去時(shí)，就形成了不產(chǎn)生利息的“站崗資金”。部分平臺(tái)會(huì)提供針對(duì)“站崗資金”的貨幣基金類活期產(chǎn)品，或者將借款項(xiàng)目與貨幣基金打包，這違反了P2P平臺(tái)不能混業(yè)經(jīng)營(yíng)代銷基金的規(guī)定。3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商②“多對(duì)一”3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商3．債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式（1）什么是債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式債權(quán)轉(zhuǎn)讓又稱“債權(quán)讓與”，是指在維持原有合同條款的前提下，（原）債權(quán)人通過(guò)第三人將債權(quán)的全部或部分轉(zhuǎn)給新投資者（如圖3-22所示）。P2P平臺(tái)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓除了有平臺(tái)自身投資者轉(zhuǎn)讓在平臺(tái)上投資的項(xiàng)目外，也可能有線下其他金融機(jī)構(gòu)將自己的貸款放到P2P平臺(tái)上轉(zhuǎn)手這種情況（如圖3-23所示）。債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式和間接投資模式的一個(gè)差別在于投資者能夠看到自己的資金借給了誰(shuí)。3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商3．債權(quán)轉(zhuǎn)讓3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商圖3-22債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商圖3-223.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商圖3-23某P2P平臺(tái)債權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目頁(yè)面3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商圖3-233.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商（2）債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式風(fēng)險(xiǎn)①可能不符合法律政策《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》指出，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)“主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)”。雖然在債權(quán)轉(zhuǎn)讓的過(guò)程中P2P平臺(tái)依然可以保留純信息中介的身份，但考慮到在債權(quán)轉(zhuǎn)讓的流程中沒(méi)有借款人的參與，而是直接由（原）債權(quán)人和P2P投資者進(jìn)行對(duì)接，因此不完全符合上述《指導(dǎo)意見(jiàn)》的要求。另外根據(jù)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》（國(guó)辦發(fā)〔2016〕21號(hào)）的有關(guān)規(guī)定，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)未經(jīng)批準(zhǔn)不得從事債權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商（2）債權(quán)轉(zhuǎn)3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商②演變?yōu)橘Y金池的風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)際操作中，（原）債權(quán)人可能是網(wǎng)貸平臺(tái)自身或者網(wǎng)貸平臺(tái)的關(guān)聯(lián)企業(yè)，造成投資者資金進(jìn)入網(wǎng)貸平臺(tái)控制的賬戶，這容易為平臺(tái)自融和龐氏騙局提供運(yùn)作的土壤。3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商②演變?yōu)橘Y3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商③與其他授信機(jī)構(gòu)合作的風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)踐中，一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)與小額貸款公司和銀行等貸款機(jī)構(gòu)以及專門(mén)處理金融機(jī)構(gòu)債務(wù)的資產(chǎn)管理公司進(jìn)行合作，將這些機(jī)構(gòu)的已有貸款項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓給P2P投資者。此類項(xiàng)目往往有著個(gè)人投資者無(wú)法察覺(jué)的風(fēng)險(xiǎn)性。例如，貸款機(jī)構(gòu)某貸款業(yè)務(wù)還未產(chǎn)生逾期，且客戶信用記錄良好，但其通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)客戶近期可能遇到資金困難從而發(fā)生逾期，所以機(jī)構(gòu)會(huì)將此類貸款通過(guò)P2P債權(quán)轉(zhuǎn)讓脫手。接盤(pán)的P2P投資者雖然看得到借款人的信用記錄，但對(duì)于上述隱藏的風(fēng)險(xiǎn)毫不知情，因此會(huì)遇到意想不到的風(fēng)險(xiǎn)。3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商③與其他授第3章結(jié)束！互聯(lián)網(wǎng)金融：概念體系案例

||人民郵電出版社第3章結(jié)束！互聯(lián)網(wǎng)金融：概念體系案例||人民第3章P2P網(wǎng)貸第3章P2P網(wǎng)貸學(xué)習(xí)地圖圖3-1學(xué)習(xí)地圖學(xué)習(xí)地圖圖3-1學(xué)習(xí)地圖3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商1．P2P網(wǎng)貸是什么圖3-2所示為解釋P2P網(wǎng)貸的生動(dòng)漫畫(huà)。，并利用小包、快件等方式通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的商業(yè)活動(dòng)。3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商1．P2P網(wǎng)貸是什么3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商3.1P2P網(wǎng)貸概述P2P平臺(tái)要明確信息中介性質(zhì)，主要撮合借貸雙方的直接借貸，不得為借貸提供擔(dān)保或承擔(dān)損益，不得為平臺(tái)自身或關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行融資（如圖3-3所示）。圖3-3P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特征3.1P2P網(wǎng)貸概述P2P平臺(tái)要明確信息中介性質(zhì)，主要撮3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商2．P2P網(wǎng)貸的國(guó)內(nèi)發(fā)展我國(guó)P2P發(fā)展歷史如圖3-4所示，可以看到國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)的興盛是伴隨著各種各樣的監(jiān)管問(wèn)題的，而行業(yè)監(jiān)管措施也在不斷地完善之中。結(jié)算，并利用小包、快件等方式通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的商業(yè)活動(dòng)。3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商2．P2P網(wǎng)貸的國(guó)內(nèi)發(fā)3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商圖3-4中國(guó)P2P行業(yè)發(fā)展歷史軸3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商圖3-4中國(guó)P2P3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商3．P2P網(wǎng)貸利息可以有多高目前我國(guó)法律對(duì)于高利貸并沒(méi)有明確的認(rèn)定，但《中國(guó)人民銀行關(guān)于取締地下錢(qián)莊及打擊高利貸行為的通知》提出：“超過(guò)中國(guó)人民銀行公布的金融機(jī)構(gòu)同期、同檔次貸款利率（不含浮動(dòng)）的4倍”的利率可被認(rèn)定為高利貸。從法律的角度上來(lái)講，超出部分的利息并不違法，但不受法律保護(hù)。2015年8月6日，最高人民法院發(fā)布了《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》），其中對(duì)于民間借貸利率的法律認(rèn)定提出了新的解釋（如圖3-5所示）。，并利用小包、快件等方式通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的商業(yè)活動(dòng)。3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商3．P2P網(wǎng)貸利息可以3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商圖3-5法院判決民間借貸利息歸屬標(biāo)準(zhǔn)3.1P2P網(wǎng)貸概述狹義的跨境電商圖3-5法院判決民3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商1．平臺(tái)挪用借貸資金風(fēng)險(xiǎn)P2P借貸的資金流動(dòng)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)支付來(lái)實(shí)現(xiàn)，而投資者和借款人的信息是由P2P平臺(tái)來(lái)掌握的。因此，P2P平臺(tái)可能將投資資金挪作他用，尤其是用于資金池業(yè)務(wù)。所謂資金池就是一個(gè)資金的蓄水池，投資者是進(jìn)水管，借款人是出水管，即分散的投資者的資金進(jìn)入了機(jī)構(gòu)統(tǒng)一的賬戶中進(jìn)行運(yùn)作（如圖3-6所示）。資金池是銀行等存款類金融機(jī)構(gòu)的主要運(yùn)作模式，儲(chǔ)戶把自己的錢(qián)交給銀行就不管了，銀行自己決定存款應(yīng)該貸款給誰(shuí)?？梢?jiàn)，經(jīng)營(yíng)資金池的P2P平臺(tái)已經(jīng)從信息中介演變?yōu)殂y行一類的信用中介。，并利用小包、快件等方式通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的商業(yè)活動(dòng)。3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商1．平臺(tái)挪用借貸3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商圖3-6資金池3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商圖3-6資金3.2P2P投資的資金安全①流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以銀行為例，銀行每天有大量存款流入現(xiàn)金，同時(shí)也有大量貸款和提現(xiàn)流出現(xiàn)金。如果儲(chǔ)戶突然一擁而上去提款，銀行可能沒(méi)有足夠現(xiàn)金來(lái)支付，這就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果只是一家、兩家銀行發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，則可通過(guò)銀行間市場(chǎng)拆借解決；如果多家銀行同時(shí)發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，則央行會(huì)通過(guò)各種政策干預(yù)。②金融騙局風(fēng)險(xiǎn)最常見(jiàn)的金融騙局是龐氏騙局，即騙子公司用新投資者的資金來(lái)償付舊投資者，等資金斷流后騙局暴露。目前在實(shí)踐中，一些平臺(tái)往往承諾保證投資收益，但實(shí)際上償付投資者的資金來(lái)自于其他投資者，一旦賠得多了平臺(tái)便無(wú)資金可付（這也是為什么法律法規(guī)禁止P2P平臺(tái)為項(xiàng)目提供擔(dān)保）。更有甚者，直接把資金池里的錢(qián)提光卷款跑路。經(jīng)營(yíng)資金池業(yè)務(wù)可能會(huì)產(chǎn)生以下兩種風(fēng)險(xiǎn)。3.2P2P投資的資金安全①流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)②金融騙局風(fēng)險(xiǎn)3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商2．建立獨(dú)立資金通道防挪用要確保P2P平臺(tái)不挪用投資者資金，最關(guān)鍵的是建立安全的資金流通機(jī)制，讓P2P平臺(tái)沒(méi)有挪用的機(jī)會(huì)。目前國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸平臺(tái)的資金流通主要有以下3種類型。（1）資金“裸奔”型資金“裸奔”指投資者先將資金打入網(wǎng)貸平臺(tái)的自有賬戶（如圖3-7所示），資金會(huì)暫時(shí)處于平臺(tái)的掌控之下，然后網(wǎng)貸平臺(tái)再根據(jù)投資者的項(xiàng)目選擇將資金打入借款人賬戶。，并利用小包、快件等方式通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的商業(yè)活動(dòng)。3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商2．建立獨(dú)立資金3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商圖3-7“裸奔”平臺(tái)截圖3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商圖3-7“裸奔3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商（2）資金第三方存管所謂第三方存管，是指借貸雙方的資金往來(lái)均通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)（銀行或第三方支付機(jī)構(gòu)）進(jìn)行，不通過(guò)平臺(tái)自身的賬戶。最常見(jiàn)的模式是投資者和借款人均在第三方存管機(jī)構(gòu)開(kāi)戶，借款階段網(wǎng)貸平臺(tái)撮合借貸雙方后通知存管機(jī)構(gòu)將投資者的資金轉(zhuǎn)入借款人的賬戶中（如圖3-8所示），還款階段資金通過(guò)存管機(jī)構(gòu)依原路返回（如圖3-9所示）。，并利用小包、快件等方式通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的商業(yè)活動(dòng)。3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商（2）資金第三方3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商圖3-8（銀行）第三方存管在P2P借錢(qián)階段3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商圖3-8（銀行3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商圖3-9（銀行）第三方存管在P2P還錢(qián)階段3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商圖3-9（銀行3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商（3）資金第三方托管資金托管和存管的操作原理本質(zhì)上一樣，但差別在于托管機(jī)構(gòu)有監(jiān)管資金流向的責(zé)任（圖3-8中的步驟⑥和圖3-9中的步驟⑩），整個(gè)過(guò)程對(duì)資金賬戶進(jìn)行監(jiān)控，并定期出具報(bào)告，以證實(shí)資金用途是專項(xiàng)用于借貸交易。資金第三方托管雖然提高了網(wǎng)貸資金的安全性，但存管模式下的其他缺點(diǎn)依然存在。2014年9月27日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管部曾首次提出P2P十大監(jiān)管原則，其中包括貸款人和投資者的資金要進(jìn)行第三方托管，不能以存管代替托管。但如上述所言，目前法律政策規(guī)定網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)該采用銀行第三方存管。這其中可能是考慮到P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，而托管將一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到銀行，且托管的實(shí)際操作難度比存管要大，因此暫時(shí)以存管為準(zhǔn)。，并利用小包、快件等方式通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的商業(yè)活動(dòng)。3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商（3）資金第三方3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商防騙手段總結(jié)如下。a．對(duì)宣傳中提及的第三方存/托管機(jī)構(gòu)，核實(shí)信息源，一般可以撥打第三方存/托管機(jī)構(gòu)的官方電話進(jìn)行驗(yàn)證。b．甄別平臺(tái)所使用的服務(wù)類別，是否將支付通道服務(wù)混淆為資金存/托管服務(wù)。很多平臺(tái)并沒(méi)有實(shí)質(zhì)進(jìn)行資金托管，資金流動(dòng)的實(shí)際操作還是在平臺(tái)上。c．投資人在注冊(cè)平臺(tái)賬號(hào)后，看是否還要求去注冊(cè)相應(yīng)的第三方存/托管機(jī)構(gòu)的賬號(hào)。注冊(cè)了第三方機(jī)構(gòu)的賬號(hào)后，一定會(huì)出具一份由投資人簽署的、電子或紙質(zhì)的賬號(hào)協(xié)議文件供本人確認(rèn)。投資人可再將自己的賬號(hào)信息輸入到相應(yīng)的第三方機(jī)構(gòu)官方平臺(tái)以查實(shí)驗(yàn)證。，并利用小包、快件等方式通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的商業(yè)活動(dòng)。3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商防騙手段總結(jié)如下3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商4．P2P平臺(tái)信息披露2016年8月24日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、工業(yè)和信息化部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸辦法》），做出了如下規(guī)定。商業(yè)活動(dòng)。3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商4．P2P平臺(tái)信3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商

“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其官方網(wǎng)站上向出借人充分披露借款人基本信息、融資項(xiàng)目基本信息、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果、已撮合未到期融資項(xiàng)目資金運(yùn)用情況等有關(guān)信息?！?/p>

“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)在其官方網(wǎng)站顯著位置披露本機(jī)構(gòu)所撮合借貸項(xiàng)目等經(jīng)營(yíng)管理信息。”

“網(wǎng)絡(luò)借貸信息披露具體細(xì)則另行制定。，并利用小包、快件等方式通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的商業(yè)活動(dòng)。3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商“網(wǎng)絡(luò)借貸信3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商5．P2P平臺(tái)融資限額《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》對(duì)單一的個(gè)體、自然人和單一組織、法人在單個(gè)和多個(gè)P2P平臺(tái)的借款上限進(jìn)行了規(guī)定（如圖3-14所示），這對(duì)P2P行業(yè)“小額分散”發(fā)展方向起到了促進(jìn)作用。3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商5．P2P平臺(tái)融3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商圖3-14P2P融資上限規(guī)定3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商圖3-14P3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商6．正確認(rèn)識(shí)P2P投資風(fēng)險(xiǎn)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上的投資項(xiàng)目具有天生的高風(fēng)險(xiǎn)性（如圖3-15所示），一方面借款人資質(zhì)較差（對(duì)比銀行的客戶），另一方面平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度較高（信息中介不承擔(dān)投資損益）。圖3-15P2P貸款特征3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商6．正確認(rèn)識(shí)P23.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商為了吸引投資者，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)需要對(duì)借款人的資信進(jìn)行說(shuō)明，讓投資者清楚投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度（如圖3-16所示）。，并利用小包、快件等方式通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的商業(yè)活動(dòng)。圖3-16某P2P借款人資信說(shuō)明與評(píng)分3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商為了吸引投資者，3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商7．應(yīng)該選擇什么樣的P2P平臺(tái)一般而言，相對(duì)安全的P2P平臺(tái)特征主要包括背景大、資歷老、利息低（以P2P收益標(biāo)準(zhǔn)而言）。前面兩點(diǎn)不做過(guò)多解釋，在此解釋下為什么不建議選擇投資項(xiàng)目利息高（以年化收益率10%為界線）的P2P平臺(tái)。我們要問(wèn)，這么高的利息從何而來(lái)？3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商7．應(yīng)該選擇什么3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商①龐氏騙局無(wú)需多言，龐氏騙局也是歷史上很多“低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)”金融騙局的本質(zhì)。②次級(jí)貸款次級(jí)貸款是引發(fā)美國(guó)陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)的元兇，在P2P里便是指把錢(qián)借給資質(zhì)差的企業(yè)（個(gè)人）。③燒錢(qián)推廣P2P平臺(tái)利息高，還有一種可能是平臺(tái)為了在初期推廣而燒自己的錢(qián)補(bǔ)貼投資者。問(wèn)題是現(xiàn)在P2P行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻低，競(jìng)爭(zhēng)白熱化，很多平臺(tái)一旦停止燒錢(qián)推廣就會(huì)死亡，這是一個(gè)惡性循環(huán)。3.2P2P投資的資金安全狹義的跨境電商①龐氏騙局3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商1．貸前調(diào)查防騙貸網(wǎng)貸平臺(tái)要確保借款人愿意還錢(qián)并有錢(qián)可還，一般可以采取實(shí)地調(diào)查借款人情況、通過(guò)征信系統(tǒng)查詢借款人信用記錄、利用大數(shù)據(jù)分析評(píng)估借款人資質(zhì)這3種手段。3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商1．貸前調(diào)查防3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商（1）實(shí)地調(diào)查實(shí)地調(diào)查是銀行等信貸機(jī)構(gòu)主流的貸款調(diào)查手段，一般調(diào)查借款人的“5C”信息，即個(gè)人信息（Character）、盈利能力（Capacity）、財(cái)產(chǎn)（Capital）、抵質(zhì)押物（Collateral）、外部環(huán)境（Condition）。舉例而言，一般我們?cè)敢饨桢X(qián)給誠(chéng)實(shí)守信、善于經(jīng)營(yíng)、身家雄厚的借款人，而不愿意借錢(qián)給來(lái)自信用環(huán)境較差的地區(qū)且不能提供高質(zhì)量抵質(zhì)押物的借款人。為了獲取上述信息，信貸人員要到企業(yè)所在地實(shí)地考察，如盤(pán)點(diǎn)企業(yè)資產(chǎn)、詢問(wèn)老板口

碑等。實(shí)地調(diào)查模式是傳統(tǒng)小額貸款模式下成熟的風(fēng)控手段，但其在地域上、成本上會(huì)限制P2P平臺(tái)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張，另外由于平臺(tái)間信息一般不共享，會(huì)出現(xiàn)一些借款人在多家網(wǎng)貸平臺(tái)惡意欠款的情形，這也是實(shí)地調(diào)查難以解決的問(wèn)題之一。3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商（1）實(shí)地調(diào)查3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商（2）征信平臺(tái)①央行征信我國(guó)傳統(tǒng)征信體系由中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)主導(dǎo)，覆蓋個(gè)人與企業(yè)信用數(shù)據(jù)，運(yùn)作模式為匯集會(huì)員單位的貸款客戶的數(shù)據(jù)（以銀行信貸信息為核心，還包括社保、公積金、環(huán)保、欠稅、民事裁決與執(zhí)行等公共信息），并在會(huì)員間進(jìn)行分享，從而解決原來(lái)金融機(jī)構(gòu)信息不共享的問(wèn)題，但其最突出的缺點(diǎn)為無(wú)法有效反映借款人的民間借貸情況。3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商（2）征信平臺(tái)3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商②第三方征信為了彌補(bǔ)央行征信體系的缺陷，2013年11月15日，央行頒布《征信機(jī)構(gòu)管理辦法》，正式承認(rèn)和規(guī)范了第三方征信機(jī)構(gòu)的設(shè)立和運(yùn)作，提供征信服務(wù)的機(jī)構(gòu)需要申請(qǐng)并獲得個(gè)人征信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證（目前僅限于個(gè)人征信業(yè)務(wù)，關(guān)于企業(yè)征信業(yè)務(wù)的相關(guān)政策尚未出臺(tái)）。第三方征信相對(duì)于央行征信，最大的優(yōu)勢(shì)在于其在會(huì)員機(jī)構(gòu)的納入和信息的收集方面有著極大的自由度。例如，第三方征信機(jī)構(gòu)可以通過(guò)查詢房屋中介的住戶欠費(fèi)記錄來(lái)判斷個(gè)人的信用等級(jí)（例如，目前租房中介自如（Ziroom）就和芝麻信用合作）。3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商②第三方征信3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商（3）征信手段①傳統(tǒng)征信上述的央行征信和第三方征信，主要是利用借款人的資金往來(lái)信用記錄來(lái)進(jìn)行評(píng)估，這是傳統(tǒng)的征信手段。傳統(tǒng)的征信手段有以下幾點(diǎn)問(wèn)題。

無(wú)法對(duì)缺乏金融信用記錄的人群（截至2015年4月月底，央行征信系統(tǒng)收錄自然人8.6億多名自然人的信息）進(jìn)行評(píng)估。

收集的借款人數(shù)據(jù)（如銀行借貸）為特定時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)，而信用評(píng)估的目標(biāo)是借款人將來(lái)一段時(shí)間的時(shí)段信用狀況，因此評(píng)估的精確度受到嚴(yán)重局限。

收集到的借款人數(shù)據(jù)可能較久遠(yuǎn)（過(guò)期數(shù)據(jù)），無(wú)法很好地反映借款人的現(xiàn)時(shí)狀況。3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商（3）征信手段3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商②大數(shù)據(jù)征信互聯(lián)網(wǎng)的興起為征信數(shù)據(jù)分析提供了額外的選擇，即將借款人的所有可以收集到的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)均納入考量范圍（如圖3-17所示），例如，其網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)記錄、網(wǎng)絡(luò)社交記錄甚至網(wǎng)絡(luò)搜索記錄等。舉例而言，對(duì)于借貸信用記錄和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相同的兩個(gè)借款人，我們更愿意借錢(qián)給QQ、微信朋友圈里有錢(qián)人更多的那一個(gè)。甚至如果其中一個(gè)人相比另一個(gè)有交費(fèi)上網(wǎng)絡(luò)課程的記錄，我們就可以認(rèn)為這個(gè)人更加有可能獲得職業(yè)升遷的機(jī)會(huì)。這也就是我們所說(shuō)的大數(shù)據(jù)征信，由于其數(shù)據(jù)來(lái)源和種類多樣化，且記錄連續(xù)，因此能夠比傳統(tǒng)征信手段更加有效地評(píng)估借款人的現(xiàn)時(shí)狀況。3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商②大數(shù)據(jù)征信3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商圖3-17大數(shù)據(jù)征信數(shù)據(jù)范圍3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商圖3-173.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商2．貸款擔(dān)保挽回?fù)p失貸款擔(dān)保是指當(dāng)貸款發(fā)生逾期甚至不良時(shí)，債權(quán)人可以行使事先約定的權(quán)利來(lái)彌補(bǔ)損失，俗稱貸款的“第二還款來(lái)源”。貸款擔(dān)保主要分為抵押擔(dān)保、質(zhì)押擔(dān)保和第三方擔(dān)保。沒(méi)有擔(dān)保措施的貸款被稱為“信用貸款”。3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商2．貸款擔(dān)保挽3.2P2P投資的資金安全（1）抵押擔(dān)保、質(zhì)押擔(dān)保貸款的抵質(zhì)押措施是指借款人指定某資產(chǎn)作為標(biāo)的物，如果歸還本息時(shí)發(fā)生逾期，則債權(quán)人可以自行處置標(biāo)的物資產(chǎn)（如拍賣）來(lái)彌補(bǔ)貸款損失。抵質(zhì)押按照標(biāo)的物資產(chǎn)是否由債權(quán)人占有分為抵押和質(zhì)押（如圖3-18所示）。（2）貸款擔(dān)保P2P平臺(tái)為了吸引投資者，往往承諾保本保息，這里分為平臺(tái)自保與第三方擔(dān)保。平臺(tái)自保是指網(wǎng)貸平臺(tái)利用自有資金來(lái)償付投資者的虧損，例如，建立風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶，但目前政策規(guī)定作為信息中介的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)自保是被禁止的（如果P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為借貸提供擔(dān)保，則出借人可以要求人民法院判決其承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任）。第三方擔(dān)保是指平臺(tái)與第三方擔(dān)保公司合作，由擔(dān)保公司償付投資者的虧損。目前法律及國(guó)家政策不禁止引入第三方擔(dān)保，但鼓勵(lì)投資者自負(fù)投資損益，即P2P“去擔(dān)?；薄?.2P2P投資的資金安全（1）抵押擔(dān)保、質(zhì)押擔(dān)保（2）3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商圖3-18抵押、質(zhì)押定義區(qū)分3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商圖3-183.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商3．逾期債權(quán)催收清收在傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)中，當(dāng)貸款發(fā)生逾期時(shí)，金融機(jī)構(gòu)會(huì)通過(guò)電話通知和面談等手段爭(zhēng)取讓借款人盡快還錢(qián)；如果借款人沒(méi)有還款意愿或者沒(méi)有還款能力（如企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損），金融機(jī)構(gòu)就會(huì)采取法律手段處置抵質(zhì)押物或申請(qǐng)向借款人追索。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在這方面情況特殊，其被定位為信息中介，本來(lái)并無(wú)權(quán)利起訴一方違約。一般網(wǎng)貸平臺(tái)要提起訴訟，分為以下兩種類型。訴訟授權(quán)模式：投資者把自己的訴訟權(quán)利在三方合同中直接授權(quán)給平臺(tái)全權(quán)處理，當(dāng)發(fā)生借貸糾紛時(shí)由平臺(tái)代為辦理訴訟事宜。債權(quán)回購(gòu)模式：平臺(tái)在一定條件下以一定價(jià)格或無(wú)償回購(gòu)?fù)顿Y者債權(quán)，購(gòu)買(mǎi)債權(quán)后，以平臺(tái)自身名義起訴借款人違約。3.3P2P項(xiàng)目如何控制風(fēng)險(xiǎn)狹義的跨境電商3．逾期債權(quán)催3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商1．直接投資模式直接投資模式即一個(gè)P2P借款人在平臺(tái)上發(fā)布一個(gè)項(xiàng)目，P2P投資者在平臺(tái)上直接挑選自己希望投資的項(xiàng)目，從而建立借款人和投資者“一對(duì)一”“一對(duì)多”的直接借貸關(guān)系（如圖3-19所示）。在這一模式下，網(wǎng)貸平臺(tái)得以嚴(yán)格遵守信息中介的身份，因此這是目前P2P行業(yè)最符合政策要求的業(yè)務(wù)模式。3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商1．直接投資3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商圖3-19直接投資模式3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商圖3-193.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商2．間接投資模式（1）什么是間接投資模式間接投資模式是指P2P平臺(tái)先行放款給借款人形成債權(quán)，或者承包其他債權(quán)人的債權(quán)，然后將不同的債權(quán)進(jìn)行組合打包變成理財(cái)產(chǎn)品，因此借款人和投資者不直接形成債務(wù)債權(quán)關(guān)系（如圖3-20所示）。投資者在網(wǎng)站上只能見(jiàn)到理財(cái)產(chǎn)品本身的信息，看不到實(shí)際借款人的信息（如圖3-21所示）。3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商2．間接投資3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商圖3-20間接投資模式3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商圖3-203.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商圖3-21某P2P平臺(tái)理財(cái)產(chǎn)品頁(yè)面3.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商圖3-213.4P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)種類及流程狹義的跨境電商在實(shí)際操作中，每個(gè)理財(cái)項(xiàng)目里面包含多個(gè)債權(quán)項(xiàng)目，且可能是以每個(gè)債權(quán)項(xiàng)目分出一部分加入到理財(cái)項(xiàng)目中去，其結(jié)果便是P