期貨復(fù)習(xí)題含答案

期貨復(fù)習(xí)題含答案Lastrevisionon21December2020一、單項(xiàng)選擇題7月時，CBOT小麥?zhǔn)袌龅幕顬?2美分/85美分/蒲式耳，表明市場狀態(tài)從正向市場轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌觯@種變化為基( A )A“走強(qiáng)” B“走弱” 平穩(wěn)” D“縮減”在進(jìn)行期權(quán)交易的時候，需要支付權(quán)利金的( A )A期權(quán)多頭方 B期權(quán)空頭方C期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方 D都不用支付在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失( A )A期權(quán)費(fèi) B無窮大 C零 D標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格4.美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)(B)。A低 B高 C費(fèi)用相等 D不確定最早出現(xiàn)的交易所交易的金融期貨品種( A )A外匯期貨 B國債期貨 C股指期貨 D利率期貨我國境內(nèi)現(xiàn)有的期貨交易所不包括（C）。A鄭州商品交易所 B上海期貨交易所C深圳證券交易所 D中國金融期貨交易所當(dāng)合約到期時，( B )進(jìn)行的交割為實(shí)物交割。A結(jié)算價格進(jìn)行現(xiàn)金差價結(jié)算 B標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)C賣方交付倉單 D買方支付貨款期權(quán)合約買方可能形成的收益或損失狀況( A )。A收益無限，損失有限 B收益有限，損失無限C收益有限，損失有限 D收益無限，損失無限金融期貨三大類別中不包( D )。A股票期貨B利率期貨C外匯期貨D石油期貨短期國庫券期貨屬( C )。A外匯期貨B股指期貨C利率期貨D商品期貨最早的金融期貨品種——外匯期貨是( B )被推出的A1971年 B1972年 C1973年 D1974年(B)。ABCD13.( B )能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性ABCD根據(jù)確定具體時點(diǎn)的實(shí)際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時間的權(quán)利屬于方，則稱之為( A)。A買方叫價交易 B賣方叫價交易C盈利方叫價交易 D虧損方叫價交易以下對期貨投機(jī)交易說法正確的( A )A期貨投機(jī)交易以獲取價差收益為目的B期貨投機(jī)者是價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移者C期貨投機(jī)交易等同于套利交易D期貨投機(jī)交易在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進(jìn)行交易上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為l9500元，買人價格為19510元，前一成價為19480元，那么該合約的撮合成交價應(yīng)( C )元。A19480 B19490 C19500 D19510套期保值的基本原理( B )。A建立風(fēng)險預(yù)防機(jī)制 B建立對沖組合 C轉(zhuǎn)移風(fēng)險D保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險當(dāng)期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差額即基差將接近( B )。A期貨價格 B零 C無限大 D無法判斷加工商和農(nóng)場主通常所采用的套期保值方式分別( D )。A賣出套期保值;買入套期保值 B買入套期保值;賣出套期保C空頭套期保值;多頭套期保值 D多頭套期保值;空頭套期保某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額稱為( B )。A價差 B基差 C差價 D套價空頭避險策略中，下列基差值的變化對于避險策略不利的( C )A基差值為正，而且絕對值變大 B基差值為負(fù)，而且絕對值變小C基差值為正，而且絕對值變小 D無法判斷(A)AD都由連續(xù)競價產(chǎn)生大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元/噸，買入價為2103元/噸，前一交價為2101/噸，那么該合約的撮合成交價應(yīng)( B )元/噸。A2100 B2101 C2102 D2103期貨交易和交割的時間順序( B )。A同步進(jìn)行的 B通常交易在前，交割在后C通常交割在前，交易在后 D無先后順序某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可( C )A買日元期貨買權(quán) B賣歐洲日元期貨C賣日元期貨 D賣日元期貨賣權(quán)，賣日元期貨買權(quán)2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買價2825元，現(xiàn)有賣方報價每噸2818元，二者成交則成交價為每噸( C )元A2825 B2821 C2820 D2818以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的( D )。A結(jié)算價與當(dāng)天結(jié)算價比較的結(jié)果B客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強(qiáng)制平倉D客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差在期貨交易中，當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價格的反向運(yùn)動時，這過程稱為( B )。A杠桿作用 B套期保值 C風(fēng)險分散 D投資“免疫”策略空頭套期保值者是( B )。ABCD關(guān)于“基差”，下列說法不正確的( C )。A基差是期貨價格和現(xiàn)貨價格的差B基差風(fēng)險源于套期保值者C當(dāng)基差減小時，空頭套期保值者可以忍受損失D基差可能為正、負(fù)或零二、多項(xiàng)選擇題列交易活動中屬于跨商品套利的有ACD)。A小麥/玉米套利 B玉米/大豆套利C大豆提油套利 D反向大豆提油套利下列股價指數(shù)中，來自于美國股市的( ABC )A納斯達(dá)克指數(shù) B標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C道瓊斯工業(yè)指數(shù) D恒生指數(shù)假設(shè)一家中國企業(yè)將在未來三個月后收到美元貨款，企業(yè)擔(dān)心三個月后美元貶值，企業(yè)可以通過( ABC )手段來實(shí)現(xiàn)套期保值的目的。A出售遠(yuǎn)期合約 B買入期貨合約C買入看跌期權(quán) D買入看漲期權(quán)按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同可將期權(quán)分( AB )。A看漲期權(quán) B看跌期權(quán) C歐式期權(quán) D美式期5.金融期貨交易的類型主要( ABD )。A外匯期貨 B利率期貨 C股票期貨 D股票價格指數(shù)期貨期貨市場與現(xiàn)貨市場相比，風(fēng)險較高的原因包括（ ABC）。ABC期貨交易具有“以小博大”特征，投機(jī)性較強(qiáng)D期貨交易投入的資金較多轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險的手段主要( BCD )。A分散籌資 B外匯期貨交易 C遠(yuǎn)期外匯交易 D外匯期權(quán)交易按執(zhí)行時間劃分，期權(quán)可以分( CD )。A看漲期權(quán) B看跌期權(quán) C歐式期權(quán) D美式期權(quán)期貨交易的參與者眾多，除會員外，還有其所代表( ABCD )A商品生產(chǎn)者 B商品銷售者 C進(jìn)出口商 D市場投機(jī)者利用期貨市場進(jìn)行套期保值，生產(chǎn)經(jīng)營者可以（AD ）。A回避價格上漲的風(fēng)險而買入套期保值B回避價格上漲的風(fēng)險而賣出套期保值C回避價格下跌的風(fēng)險而買入套期保值D回避價格下跌的風(fēng)險而賣出套期保值關(guān)于公司制期貨交易所的表述，正確的有（ABD ）。A:通常是由若干股東共同出資組建、以營利為目的的企業(yè)法人B:盈利來自通過交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用C:自然人或法人繳納使用費(fèi)用，即可在公司制期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易D:最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會13．生產(chǎn)經(jīng)營者因擔(dān)心未來現(xiàn)貨商品價格下跌，所以采( BD)套期保值方式來保其日后的利益。A．多頭 B．空頭 C．買入 D．賣出14．套期保值隊(duì)伍的壯大，有助于抑制市( AC )，穩(wěn)定市場，擴(kuò)大市場投資值。A．過度投機(jī)B．健康發(fā)展C．逼倉行為D．價格波動三、判斷在K線理論中，如果開盤價高于收盤價，則實(shí)體為陽線。( × )進(jìn)行期權(quán)交易，期權(quán)的買方和賣方都要繳納保證金。( × )按照期權(quán)合約標(biāo)的物的不同，可大致分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類。( √ )按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。(×)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。(√)如果投機(jī)者預(yù)期價格上漲，但市場還沒有明顯上漲趨勢時，也應(yīng)該買入期貨合約。(×)不同的交易所，以及不同的實(shí)物交割方式，交割結(jié)算價的選取也不盡相同。(√)遠(yuǎn)期交易的合約必須是標(biāo)準(zhǔn)化的。(×)在期貨交易中，一般只要求購入合約方繳納一定的保證金。(√)套期保值的原理是指用期貨市場的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的虧損，兩相沖抵，從而移價格風(fēng)險。( √ )期貨交易一般不受交易時間、地點(diǎn)、對象的限制，交易靈活方便，隨機(jī)性強(qiáng)，可以在任何場所與對手交易。( × )在我國期貨交易開盤集合競價中，高于開盤價的買入申報全部成交；低于開盤價賣出申報全部成交。( √ )所有的基差交易者都要同時做套期保值交易。( × )若某標(biāo)的物的市場價格上漲，則買進(jìn)看漲期權(quán)者或賣出看跌期權(quán)者都可獲利( √ )期貨交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險都是無限的，而期權(quán)交易買方的虧損風(fēng)險是有的，盈利則可能是無限的。( √ )四、計算題10006%9501050美元，則即期收益率又為多少95010006%10年才到期，請分別計算單利和復(fù)利情況下，他每年所得的平均收益率為多少310001