1無(wú)錫五洲國(guó)際裝飾城有限公司2016年非公開發(fā)行公司債券推介材料

無(wú)錫五洲國(guó)際裝飾城2016年公司債券（第一期）推介材料非公開二無(wú)錫五洲國(guó)際裝飾城2016年公司債券（第一期）推介材料非公開二0一六年一月目錄本期債券償債保障措施人基本情況及財(cái)務(wù)情況 3本期債券 概況目錄本期債券償債保障措施人基本情況及財(cái)務(wù)情況 3本期債券 概況 2本期債券投資亮點(diǎn)1.1本期債券投資亮點(diǎn)成熟的可的行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)服務(wù)能力人擁有十余年的商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)及運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)知名的“五人近年陸續(xù)與家居物流公司日日順、平安不動(dòng)產(chǎn)、國(guó)際洲國(guó)際”及“”品牌開發(fā)領(lǐng)先的現(xiàn)代物流商普及運(yùn)營(yíng)商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，能在短時(shí)間內(nèi)完成物業(yè)的規(guī)劃、銷售直至、華夏銀行進(jìn)行合作，為客戶提供倉(cāng)儲(chǔ)、物流、供應(yīng)鏈金融等全方位服務(wù)，以此逐漸成為搭建全產(chǎn)業(yè)鏈化綜合商貿(mào)物流平臺(tái)的領(lǐng)跑者。港股上市公司提供擔(dān)保開業(yè)。同時(shí)，可以的業(yè)務(wù)模式及快速進(jìn)軍具有戰(zhàn)略意義的新地區(qū)。行業(yè)地位突出人是開發(fā)最大的專業(yè)批發(fā)市場(chǎng)五洲國(guó)際系1.1本期債券投資亮點(diǎn)成熟的可的行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)服務(wù)能力人擁有十余年的商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)及運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)知名的“五人近年陸續(xù)與家居物流公司日日順、平安不動(dòng)產(chǎn)、國(guó)際洲國(guó)際”及“”品牌開發(fā)領(lǐng)先的現(xiàn)代物流商普及運(yùn)營(yíng)商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，能在短時(shí)間內(nèi)完成物業(yè)的規(guī)劃、銷售直至、華夏銀行進(jìn)行合作，為客戶提供倉(cāng)儲(chǔ)、物流、供應(yīng)鏈金融等全方位服務(wù)，以此逐漸成為搭建全產(chǎn)業(yè)鏈化綜合商貿(mào)物流平臺(tái)的領(lǐng)跑者。港股上市公司提供擔(dān)保開業(yè)。同時(shí)，可以的業(yè)務(wù)模式及快速進(jìn)軍具有戰(zhàn)略意義的新地區(qū)。行業(yè)地位突出人是開發(fā)最大的專業(yè)批發(fā)市場(chǎng)五洲國(guó)際系人間運(yùn)營(yíng)商之一，及長(zhǎng)三角地接控股股東，港股上市公司，資信狀況良好、償債能力較強(qiáng)，進(jìn)一步保障本期債券本息安全兌付。區(qū)領(lǐng)先的功能商業(yè)綜合體開發(fā)運(yùn)營(yíng)商之一。經(jīng)聯(lián)合信用評(píng)定，主體長(zhǎng)期信用等級(jí)為AA，展望。目錄本期債券償債保障措施人基本情況及財(cái)務(wù)情況 3本期債券 概況目錄本期債券償債保障措施人基本情況及財(cái)務(wù)情況 3本期債券 概況 2本期債券投資亮點(diǎn)2.1本期債券概況債券名稱無(wú)錫五洲國(guó)際裝飾城 非公開 2016年公司債券（第一期）方式面向合格投資者非公開規(guī)模本次債券 總規(guī)模不超過(guò) 40億元，采用分期 的方式，首期的規(guī)模不超過(guò) 20億元，可設(shè)置超額配售選擇權(quán)債券期限本期債券的期限不超過(guò)5年擔(dān)保方式五洲國(guó)際 提供全額無(wú)條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保資金用途擬用于補(bǔ)充 資金、償還銀行貸款等信用評(píng)級(jí)經(jīng)聯(lián)合信用綜合評(píng)定， 人主體等級(jí)為AA，本期債券信用等級(jí)為AA主承銷商中信建投和國(guó)海證券聯(lián)合主承銷2.1本期債券概況債券名稱無(wú)錫五洲國(guó)際裝飾城 非公開 2016年公司債券（第一期）方式面向合格投資者非公開規(guī)模本次債券 總規(guī)模不超過(guò) 40億元，采用分期 的方式，首期的規(guī)模不超過(guò) 20億元，可設(shè)置超額配售選擇權(quán)債券期限本期債券的期限不超過(guò)5年擔(dān)保方式五洲國(guó)際 提供全額無(wú)條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保資金用途擬用于補(bǔ)充 資金、償還銀行貸款等信用評(píng)級(jí)經(jīng)聯(lián)合信用綜合評(píng)定， 人主體等級(jí)為AA，本期債券信用等級(jí)為AA主承銷商中信建投和國(guó)海證券聯(lián)合主承銷掛牌轉(zhuǎn)讓地上海證券 所擬 時(shí)間2016年1月目錄本期債券償債保障措施人基本情況及財(cái)務(wù)情況 3本期債券 概況目錄本期債券償債保障措施人基本情況及財(cái)務(wù)情況 3本期債券 概況 2本期債券投資亮點(diǎn)3.1人基本情況企業(yè)名稱無(wú)錫五洲國(guó)際裝飾城法定代表人城成立時(shí)間2005年2月1日資本30,000萬(wàn)元地址無(wú)錫市惠山 開發(fā)區(qū)錢橋配套區(qū)（錫宜高速 處）公司類型公司（臺(tái) 法人獨(dú)資）實(shí)際 人城和 丸為公司的共同實(shí)際 人經(jīng)營(yíng)范圍經(jīng)營(yíng)自有；物業(yè)管理；房地產(chǎn)開發(fā)（地號(hào)為3.1人基本情況企業(yè)名稱無(wú)錫五洲國(guó)際裝飾城法定代表人城成立時(shí)間2005年2月1日資本30,000萬(wàn)元地址無(wú)錫市惠山 開發(fā)區(qū)錢橋配套區(qū)（錫宜高速 處）公司類型公司（臺(tái) 法人獨(dú)資）實(shí)際 人城和 丸為公司的共同實(shí)際 人經(jīng)營(yíng)范圍經(jīng)營(yíng)自有；物業(yè)管理；房地產(chǎn)開發(fā)（地號(hào)為6303-88-1、6303-88-3、6303-89-56303-89-66303-89-76303-90-1、6303-90-2、6303-91-1、6303-91-2）（不含限制、類項(xiàng)目，憑有效資質(zhì)經(jīng)營(yíng)）。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）主營(yíng)業(yè)務(wù)商品專業(yè)批發(fā)市場(chǎng)及多功能商業(yè)綜合體的開發(fā)、銷售和運(yùn)營(yíng)3.2人股權(quán)架構(gòu)3.2人股權(quán)架構(gòu)3.3?人主要股東人間接控股股東概況五洲國(guó)際通過(guò)全資子公司間接持有人全部實(shí)繳資本，是人的間接控股股東。五洲國(guó)際成立于2010年6月，截至2015年6月末，五洲控股的普通股股數(shù)為4,990,259,914股，是一家以房地產(chǎn)開發(fā)投資為主要發(fā)展方向的控股型企業(yè)集上市公司，上市代碼：1369.HK。截至2015年6月末，五洲控股總資產(chǎn)193.58億元，凈資產(chǎn)47.21億元，2014年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43.08億元，完成凈利潤(rùn)2.53億元。?人實(shí)際人概況城，生于1969年2月26日，現(xiàn)任人董事長(zhǎng)。自2004年2月起，分別擔(dān)任同時(shí)又被獲選為無(wú)錫市委員及無(wú)錫市慈善理事會(huì)副理事長(zhǎng)，無(wú)錫市溫州商會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)(2008-2011)，無(wú)錫市場(chǎng)理事會(huì)會(huì)長(zhǎng)（2012），無(wú)錫市工商業(yè)聯(lián)合會(huì)執(zhí)行委員，無(wú)錫市總商會(huì)理事（2012-2016）和市場(chǎng)理事會(huì)（2009）。丸，生于1970年11月28日，現(xiàn)任3.3?人主要股東人間接控股股東概況五洲國(guó)際通過(guò)全資子公司間接持有人全部實(shí)繳資本，是人的間接控股股東。五洲國(guó)際成立于2010年6月，截至2015年6月末，五洲控股的普通股股數(shù)為4,990,259,914股，是一家以房地產(chǎn)開發(fā)投資為主要發(fā)展方向的控股型企業(yè)集上市公司，上市代碼：1369.HK。截至2015年6月末，五洲控股總資產(chǎn)193.58億元，凈資產(chǎn)47.21億元，2014年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43.08億元，完成凈利潤(rùn)2.53億元。?人實(shí)際人概況城，生于1969年2月26日，現(xiàn)任人董事長(zhǎng)。自2004年2月起，分別擔(dān)任同時(shí)又被獲選為無(wú)錫市委員及無(wú)錫市慈善理事會(huì)副理事長(zhǎng)，無(wú)錫市溫州商會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)(2008-2011)，無(wú)錫市場(chǎng)理事會(huì)會(huì)長(zhǎng)（2012），無(wú)錫市工商業(yè)聯(lián)合會(huì)執(zhí)行委員，無(wú)錫市總商會(huì)理事（2012-2016）和市場(chǎng)理事會(huì)（2009）。丸，生于1970年11月28日，現(xiàn)任人董事。2011年至今，擔(dān)任無(wú)錫市溫州商會(huì)副會(huì)長(zhǎng)。3.4人主營(yíng)業(yè)務(wù)以“五洲國(guó)際”及“”致力以自品牌、規(guī)劃、管品牌多功能商業(yè)綜合體提供集超級(jí)市場(chǎng)、百貨商店、餐廳、院、辦公室及其他配套設(shè)一體的一站式服務(wù)理、策劃推廣及服務(wù)模式經(jīng)營(yíng)物業(yè)，從而有效提升項(xiàng)目的訪客及租戶體驗(yàn)，并將公司的品牌與高品質(zhì)的發(fā)展項(xiàng)目緊密結(jié)合多功能商業(yè)綜合體專業(yè)批發(fā)市場(chǎng)資金平衡模式戰(zhàn)略整合模式以“五洲國(guó)際”為品牌的商品專業(yè)批發(fā)市場(chǎng)向特定工業(yè)品與消費(fèi)品供戰(zhàn)略性地銷售部分物業(yè)，以直接獲取業(yè)務(wù)拓展的資金，并持有其余物業(yè)以產(chǎn)生持續(xù)租金及實(shí)現(xiàn)資本增值，從而帶來(lái)長(zhǎng)期回報(bào)貨商提供綜合品工業(yè)五金、建材、家具、家具用品、汽車零件及小商品3.4人主營(yíng)業(yè)務(wù)以“五洲國(guó)際”及“”致力以自品牌、規(guī)劃、管品牌多功能商業(yè)綜合體提供集超級(jí)市場(chǎng)、百貨商店、餐廳、院、辦公室及其他配套設(shè)一體的一站式服務(wù)理、策劃推廣及服務(wù)模式經(jīng)營(yíng)物業(yè)，從而有效提升項(xiàng)目的訪客及租戶體驗(yàn)，并將公司的品牌與高品質(zhì)的發(fā)展項(xiàng)目緊密結(jié)合多功能商業(yè)綜合體專業(yè)批發(fā)市場(chǎng)資金平衡模式戰(zhàn)略整合模式以“五洲國(guó)際”為品牌的商品專業(yè)批發(fā)市場(chǎng)向特定工業(yè)品與消費(fèi)品供戰(zhàn)略性地銷售部分物業(yè)，以直接獲取業(yè)務(wù)拓展的資金，并持有其余物業(yè)以產(chǎn)生持續(xù)租金及實(shí)現(xiàn)資本增值，從而帶來(lái)長(zhǎng)期回報(bào)貨商提供綜合品工業(yè)五金、建材、家具、家具用品、汽車零件及小商品3.5人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)自于：（1）物業(yè)開發(fā)分部，發(fā)展及銷售物業(yè)的；（2）物業(yè)管理及投資分部，提供各類經(jīng)營(yíng)及管理服務(wù)以及投資物業(yè)以獲得租金及/或資本增值的；（3）其他分部，經(jīng)營(yíng)百貨商店產(chǎn)生的。：千元項(xiàng)目2015年1-6月2014年度2013年度金額比例金額比例金額比例物業(yè)開發(fā)2,028,76291.20%4,196,36494.34%4,110,42995.64%物業(yè)管理87,0443.91%163,9113.69%147,7063.44%其他108,6714.89%3.5人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)自于：（1）物業(yè)開發(fā)分部，發(fā)展及銷售物業(yè)的；（2）物業(yè)管理及投資分部，提供各類經(jīng)營(yíng)及管理服務(wù)以及投資物業(yè)以獲得租金及/或資本增值的；（3）其他分部，經(jīng)營(yíng)百貨商店產(chǎn)生的。：千元項(xiàng)目2015年1-6月2014年度2013年度金額比例金額比例金額比例物業(yè)開發(fā)2,028,76291.20%4,196,36494.34%4,110,42995.64%物業(yè)管理87,0443.91%163,9113.69%147,7063.44%其他108,6714.89%87,7311.97%39,5220.92%合計(jì)2,224,477100.00%4,448,006100.00%4,297,657100.00%3.6人財(cái)務(wù)項(xiàng)目2015年1-6月2014年2013年總資產(chǎn)（億元）178.24180.57146.42總負(fù)債（億元）137.33141.75115.02全部債務(wù)（億元）54.2951.0641.76所有者權(quán)益（億元）40.9138.8231.40營(yíng)業(yè)總收入（億元）22.2444.4842.98利潤(rùn)總額（億元）3.303.3511.75凈利潤(rùn)（億元）1.562.198.80歸屬于母 者的凈利潤(rùn)（億元）1.731.277.98經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~（億元）-2.02-1.26-11.04投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~（億元）-0.08-2.83-3.82籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~（億元）1.497.6315.76比率0.900.930.98速動(dòng)比率7資產(chǎn)負(fù)債率（%）77.0578.5078.55營(yíng)業(yè)毛利率（%）43.1839.2846.94平均總資產(chǎn)回報(bào)率（%）0.871.346.01EBITDA（億元）3.814.3912.64EBITDA利息倍數(shù)3.6人財(cái)務(wù)項(xiàng)目2015年1-6月2014年2013年總資產(chǎn)（億元）178.24180.57146.42總負(fù)債（億元）137.33141.75115.02全部債務(wù)（億元）54.2951.0641.76所有者權(quán)益（億元）40.9138.8231.40營(yíng)業(yè)總收入（億元）22.2444.4842.98利潤(rùn)總額（億元）3.303.3511.75凈利潤(rùn)（億元）1.562.198.80歸屬于母 者的凈利潤(rùn)（億元）1.731.277.98經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~（億元）-2.02-1.26-11.04投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~（億元）-0.08-2.83-3.82籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~（億元）1.497.6315.76比率0.900.930.98速動(dòng)比率7資產(chǎn)負(fù)債率（%）77.0578.5078.55營(yíng)業(yè)毛利率（%）43.1839.2846.94平均總資產(chǎn)回報(bào)率（%）0.871.346.01EBITDA（億元）3.814.3912.64EBITDA利息倍數(shù)3.081.194.08應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率72.24126.82114.66存貨周轉(zhuǎn)率0.160.380.40目錄本期債券償債保障措施人基本情況及財(cái)務(wù)情況 3本期債券 概況目錄本期債券償債保障措施人基本情況及財(cái)務(wù)情況 3本期債券 概況 2本期債券投資亮點(diǎn)4.1本期債券償債保障措施自身營(yíng)運(yùn)能力自身管理能力外部信用支持截至2015年6月末，人人長(zhǎng)期保持穩(wěn)健的財(cái)獲得多家銀行機(jī)構(gòu)授信額度總額為56.92億元，其中尚仍具備一定的融資彈性。務(wù)，注重對(duì)性的本期債券的償債資金主要管理。截至2015年64.1本期債券償債保障措施自身營(yíng)運(yùn)能力自身管理能力外部信用支持截至2015年6月末，人人長(zhǎng)期保持穩(wěn)健的財(cái)獲得多家銀行機(jī)構(gòu)授信額度總額為56.92億元，其中尚仍具備一定的融資彈性。務(wù)，注重對(duì)性的本期債券的償債資金主要管理。截至2015年6月末，資產(chǎn)余額98.92億元，其中貨幣資金14.72億元。來(lái)源于人日常經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)及逐步的現(xiàn)金流。隨著公司逐步向降低開發(fā)速度、提升去庫(kù)化的策略轉(zhuǎn)變，五洲國(guó)際提供人設(shè)立專項(xiàng)償債賬戶，并加強(qiáng)公司的資產(chǎn)負(fù)債管的全額無(wú)條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保為本期債券的償付提供了較強(qiáng)的保障。人現(xiàn)金流入。理、性管理和募集資金使用管理。我們區(qū)域郵箱ghzqluoqinqin@高倉(cāng)健gao_cj@wangzhixue1008@163.com12451211@周@126.com宋ysongfin@126.com商駿梅@163.com上?；ㄌ祉?63258821@我們區(qū)域郵箱ghzqluoqinqin@高倉(cāng)健HYPERLINK"mai