八大財(cái)務(wù)公司創(chuàng)新與發(fā)展研討會(huì)會(huì)議資料-申能課件

科學(xué)發(fā)展創(chuàng)新相伴-兼談申能財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新之路2009年9月2日天津科學(xué)發(fā)展創(chuàng)新相伴2009年9月2日天津一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路目錄11一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路22一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求“要著力把握發(fā)展規(guī)律，創(chuàng)新發(fā)展理念，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，破解發(fā)展難題?！?/p>

—黨的十七大報(bào)告化解與商業(yè)銀行以及成員單位傳統(tǒng)資金運(yùn)作模式之間的矛盾；聚焦金融創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司的增量發(fā)展；進(jìn)而實(shí)現(xiàn)從“量的發(fā)展”到“質(zhì)的發(fā)展”。一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)打造“精致的財(cái)務(wù)公司”，走可持續(xù)發(fā)展道路33“要著力把握發(fā)展規(guī)律，創(chuàng)新發(fā)展理念，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，破一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)“精致的財(cái)務(wù)公司”服務(wù)平臺(tái)合作平臺(tái)學(xué)習(xí)平臺(tái)創(chuàng)新平臺(tái)人才平臺(tái)打造“五個(gè)平臺(tái)”“五個(gè)平臺(tái)”為發(fā)展目標(biāo)賦予了豐富的內(nèi)涵，更為目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供了有力的支撐。44一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)“精致的財(cái)務(wù)公司”服務(wù)2009年，公司開展了學(xué)習(xí)實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀活動(dòng)；經(jīng)過公司全體黨員群眾的認(rèn)真研究，提出金融人才培養(yǎng)和金融風(fēng)險(xiǎn)管理兩大學(xué)習(xí)調(diào)研課題；公司領(lǐng)導(dǎo)班子帶領(lǐng)業(yè)務(wù)骨干，分赴兄弟財(cái)務(wù)公司、銀行、券商、基金公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行廣泛調(diào)研，汲取先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)；公司細(xì)化分解了15項(xiàng)改進(jìn)目標(biāo)，明確責(zé)任，落實(shí)到人，為公司的創(chuàng)新發(fā)展謀劃了切實(shí)可行的實(shí)施舉措。一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)552009年，公司開展了學(xué)習(xí)實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀活動(dòng)；一、申能財(cái)務(wù)一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路66一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求申能財(cái)務(wù)成立于2007年7月，由申能（集團(tuán)）有限公司、申能股份有限公司和比利時(shí)富通銀行按照65%、25%和10%的股份比例合資組建；申能財(cái)務(wù)是銀監(jiān)會(huì)新的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》頒布后成立的首家引進(jìn)外資戰(zhàn)略投資者的中外合資財(cái)務(wù)公司，是制度創(chuàng)新的直接成果；在兩年的發(fā)展歷程中，申能財(cái)務(wù)注重理念創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，經(jīng)營上取得了良好的成績，為公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。77二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求申能財(cái)務(wù)成立于2007年7月（一）“三項(xiàng)意識”主導(dǎo)理念創(chuàng)新在董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，申能財(cái)務(wù)堅(jiān)持“服務(wù)意識、經(jīng)營意識、合規(guī)意識”，以創(chuàng)新理念突破傳統(tǒng)束縛。堅(jiān)持把服務(wù)能源主業(yè)作為公司發(fā)展的基礎(chǔ)，以結(jié)算服務(wù)和信貸服務(wù)作為支撐，促進(jìn)集團(tuán)能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；經(jīng)營上摒棄“等、靠、要”思想，堅(jiān)持市場化和行政化相結(jié)合，主動(dòng)挖掘業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，截至上半年，公司各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)均已完成董事會(huì)下達(dá)的全年預(yù)算的80%以上。

積極奉行主動(dòng)合規(guī)、主動(dòng)接受監(jiān)管的理念，與監(jiān)管部門保持密切溝通，公司合規(guī)部門主動(dòng)為業(yè)務(wù)部門謀劃合規(guī)發(fā)展。二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求88（一）“三項(xiàng)意識”主導(dǎo)理念創(chuàng)新二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求（二）多項(xiàng)舉措落實(shí)管理創(chuàng)新1.中外方股東相互尊重，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢中方股東是上海本地能源產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，具有多年能源項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn);外方戰(zhàn)略投資者則是大型銀行集團(tuán)，尤其在能源融資領(lǐng)域有著豐富經(jīng)驗(yàn)和資源優(yōu)勢；中方尊重外方在董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的權(quán)力，外方也以豐富的金融市場經(jīng)驗(yàn)幫助公司提升經(jīng)營管理；引智勝于引資！二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求99（二）多項(xiàng)舉措落實(shí)管理創(chuàng)新二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求99二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求（二）多項(xiàng)舉措落實(shí)管理創(chuàng)新2.設(shè)立董事會(huì)保留事項(xiàng)，強(qiáng)化董事會(huì)在公司管理上的作用公司章程中，設(shè)置了多達(dá)27項(xiàng)“董事會(huì)保留事項(xiàng)”；大到公司信貸政策的建立和變更，小到公司發(fā)生超過100萬元的資本性支出，均須全體董事過半數(shù)批準(zhǔn)，而且其中至少包括一名中方大股東和一名外方股東派出的董事。

1010二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求（二）多項(xiàng)舉措落實(shí)管理創(chuàng)新10二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求（二）多項(xiàng)舉措落實(shí)管理創(chuàng)新3.管理層堅(jiān)持集體決策的原則，降低決策風(fēng)險(xiǎn)公司注重充分發(fā)揮貸款審查委員會(huì)和投資決策委員會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)控制上的作用，信貸項(xiàng)目和重大投資項(xiàng)目均需通過相關(guān)委員會(huì)的審議，公司其他決策也主要通過管理層集體討論決定；充分研究、集體決策，有效降低了公司經(jīng)營中的決策風(fēng)險(xiǎn)。1111二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求（二）多項(xiàng)舉措落實(shí)管理創(chuàng)新11二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求（二）多項(xiàng)舉措落實(shí)管理創(chuàng)新4.優(yōu)化考核辦法，引入市場化用人機(jī)制

公司全體員工（包括管理層)薪酬與公司年度經(jīng)營指標(biāo)完成情況相掛鉤；針對普通員工和部門管理人員，通過通用指標(biāo)、專項(xiàng)指標(biāo)和部門管理人員指標(biāo)，以定性和定量結(jié)合的方式，全面考核員工的工作實(shí)績、創(chuàng)新能力、行為操守和部門建設(shè)及領(lǐng)導(dǎo)能力；采取自評、互評、部門經(jīng)理評和公司領(lǐng)導(dǎo)評分相結(jié)合的辦法；在用人機(jī)制上，采用市場化的手段，擇優(yōu)擇善招募和選撥人才，在提高員工工作積極性上起到了良好的效果。1212二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求（二）多項(xiàng)舉措落實(shí)管理創(chuàng)新12（三）合理借力，推動(dòng)服務(wù)創(chuàng)新1.深入研究創(chuàng)新品種，做深財(cái)務(wù)顧問服務(wù)作為財(cái)務(wù)顧問，為成員單位設(shè)計(jì)創(chuàng)新金融產(chǎn)品的運(yùn)用方案，控制創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司大有用武之地;申能財(cái)務(wù)為集團(tuán)下屬一家火力發(fā)電企業(yè)擔(dān)任利率互換業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)顧問，在總額為5000萬美元的10年期貸款項(xiàng)目中，為成員單位節(jié)約了最高可達(dá)500萬美元的資金成本，比企業(yè)與銀行原先談判的方案降低了25%的成本；公司還對碳資產(chǎn)金融、清潔能源租賃業(yè)務(wù)、液化天然氣船舶融資進(jìn)行了初步的探索。二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求1313（三）合理借力，推動(dòng)服務(wù)創(chuàng)新二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求1（三）合理借力，推動(dòng)服務(wù)創(chuàng)新2.整合代理銀行資源，搭建網(wǎng)上結(jié)算平臺(tái)網(wǎng)上財(cái)務(wù)公司系統(tǒng)二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求將各商業(yè)銀行的賬戶管理納入網(wǎng)上財(cái)務(wù)公司平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)一個(gè)平臺(tái)多個(gè)銀行賬戶查詢和支付；使成員單位實(shí)現(xiàn)了集中、高效、安全的銀行賬戶管理，也使財(cái)務(wù)公司的資金歸集效果得到了很大的提升。

1414（三）合理借力，推動(dòng)服務(wù)創(chuàng)新網(wǎng)上財(cái)務(wù)公司系統(tǒng)二、在工作的各（四）深入挖掘，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新1.應(yīng)對流動(dòng)性緊張，適時(shí)推出票據(jù)融資

2008年上半年，集團(tuán)下屬火電企業(yè)因?yàn)殡娒簝r(jià)格高漲而普遍出現(xiàn)虧損，現(xiàn)金流一度緊張。申能財(cái)務(wù)迅速響應(yīng)成員單位需求，對票據(jù)業(yè)務(wù)進(jìn)行了深入調(diào)研，及時(shí)推出了買方付息商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)；由成員單位首先進(jìn)行市場詢價(jià)，公司同時(shí)對直貼和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率向有關(guān)商業(yè)銀行詢價(jià)，經(jīng)過比較后向成員單位提供市場最低貼現(xiàn)率。在火電企業(yè)資金最緊張的階段，上述業(yè)務(wù)使成員單位的資金成本比貸款降低了2.6個(gè)百分點(diǎn)。

公司還可以根據(jù)需要將票據(jù)及時(shí)轉(zhuǎn)貼給商業(yè)銀行，盤活了公司的流動(dòng)性。既服務(wù)了成員單位，又兼顧到了公司的穩(wěn)定經(jīng)營，充分體現(xiàn)了公司作為集團(tuán)資金管理平臺(tái)的優(yōu)勢。

二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求1515（四）深入挖掘，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求1（四）深入挖掘，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新2.針對成員單位具體情況，推出委托代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)品種由于商業(yè)匯票持票人接受匯票是作為現(xiàn)金支付的替代，要為出票人額外承擔(dān)相關(guān)貼現(xiàn)手續(xù)，因此接受票據(jù)的積極性不高；公司進(jìn)行了充分的市場調(diào)研，研究了該業(yè)務(wù)在同業(yè)中的推廣情況，及時(shí)提出了委托代理貼現(xiàn)的業(yè)務(wù)模式，解決了上述問題。

二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求1616（四）深入挖掘，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求1一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路1717一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求從17世紀(jì)初阿姆斯特丹誕生世界上第一個(gè)股票交易所開始，金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展就走上了一條波瀾壯闊的道路。

20世紀(jì)60年代以后，以期權(quán)和互換為基礎(chǔ)的衍生產(chǎn)品極大地促進(jìn)了金融市場的繁榮。

盡管2008年次貸危機(jī)以觸目驚心的事實(shí)證明過度自由的市場和無控制的創(chuàng)新將使金融博弈淪為零和乃至負(fù)和游戲，極大地?fù)p害金融市場的穩(wěn)定。但是排除高杠桿投機(jī)性的對沖交易，以比較優(yōu)勢理論和降低交易成本為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新，仍將是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。

三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路1818從17世紀(jì)初阿姆斯特丹誕生世界上第一個(gè)股票交易所開始，金融（一）國外的產(chǎn)融結(jié)合與金融創(chuàng)新

國外財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)盡管依附集團(tuán)，實(shí)際并不完全局限于所屬集團(tuán)內(nèi)部，具有市場化的鮮明特征。它們也通過并購活動(dòng)提供一條龍的綜合金融服務(wù)，包括提供租賃、抵押、保險(xiǎn)等服務(wù)，同時(shí)還涉足證券承銷、財(cái)務(wù)與投資咨詢、外匯等金融服務(wù)。

20世紀(jì)70年代后，萬豪酒店集團(tuán)對其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了重大重組，一部分是專營酒店管理的萬豪酒店管理公司，另一部分則是專營酒店資產(chǎn)證券化的房地產(chǎn)投資基金。產(chǎn)融結(jié)合使得萬豪的資本回報(bào)率大幅提升，凈資產(chǎn)收益率達(dá)到20.6%，而酒店行業(yè)平均經(jīng)營利潤率和凈利潤率都僅為5%左右。

2001年5月，全球最大物流企業(yè)UPS收購了美國第一國際銀行，將其改造成UPS金融部門-UPSCapital。目前UPSCapital已成為UPS最大的利潤來源。三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路1919（一）國外的產(chǎn)融結(jié)合與金融創(chuàng)新三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路（二）國內(nèi)財(cái)務(wù)公司創(chuàng)新發(fā)展的路徑建議1.加深對資本市場的涉足是金融創(chuàng)新的重要條件

傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)上，財(cái)務(wù)公司進(jìn)行創(chuàng)新的空間有限；財(cái)務(wù)公司有價(jià)證券投資的規(guī)模普遍較小，發(fā)行金融債和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品也僅僅處于試點(diǎn)之中；金融市場的“水”越來越深，財(cái)務(wù)公司只有加深對資本市場的涉足，通過經(jīng)驗(yàn)的積累和人才的鍛煉，才能在日益復(fù)雜的金融市場中獲得更強(qiáng)的創(chuàng)新能力和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，不至于對集團(tuán)的支持日漸式微，在競爭中逐步走向邊緣化；財(cái)務(wù)公司應(yīng)加強(qiáng)對資本市場的研究，加深對金融工具的理解，積極儲(chǔ)備人才，以應(yīng)對未來可能出現(xiàn)的金融創(chuàng)新浪潮。三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路2020（二）國內(nèi)財(cái)務(wù)公司創(chuàng)新發(fā)展的路徑建議三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)（二）國內(nèi)財(cái)務(wù)公司創(chuàng)新發(fā)展的路徑建議2.在保持間接融資的同時(shí)，積極提升投融資服務(wù)能力隨著越來越多的大企業(yè)大集團(tuán)通過發(fā)行債券融資，間接融資的市場空間將逐漸縮小，而由直接融資催生的一系列中介服務(wù)需求，卻成為財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的肥沃土壤；財(cái)務(wù)公司通過豐富多樣的投融資服務(wù)，同樣也能吸引集團(tuán)資金向財(cái)務(wù)公司匯聚，而不用完全通過企業(yè)集團(tuán)的行政命令來達(dá)到目的，避免了財(cái)務(wù)公司發(fā)展中與成員單位爭利的矛盾。三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路2121（二）國內(nèi)財(cái)務(wù)公司創(chuàng)新發(fā)展的路徑建議三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)（二）國內(nèi)財(cái)務(wù)公司創(chuàng)新發(fā)展的路徑建議3.拓寬業(yè)務(wù)范圍至同行業(yè)企業(yè)集團(tuán)，醞釀中國的產(chǎn)業(yè)銀行進(jìn)一步發(fā)揮資金的潤滑劑作用，真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的打通。在結(jié)算服務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面交流與融合，促進(jìn)行業(yè)整體發(fā)展水平的提升；實(shí)現(xiàn)廣泛意義上的大“集團(tuán)”資金合理利用，打造某一行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)專業(yè)的金融服務(wù)平臺(tái)，催生集間接融資和直接融資中介服務(wù)于一身的產(chǎn)業(yè)銀行。三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路2222（二）國內(nèi)財(cái)務(wù)公司創(chuàng)新發(fā)展的路徑建議三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》第28條：對成員單位辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)。在目前較多商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)均由出票人付息的情況下，帶來兩個(gè)問題：1)財(cái)務(wù)公司無法有效拓展成員單位的信貸業(yè)務(wù)，服務(wù)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)盲點(diǎn)；2)成員單位對票據(jù)貼現(xiàn)利率的議價(jià)能力較低，財(cái)務(wù)公司為成員單位節(jié)約財(cái)務(wù)成本的出發(fā)點(diǎn)落空。成員單位出票的商業(yè)承兌匯票，背書轉(zhuǎn)讓給集團(tuán)外企業(yè)，該企業(yè)能否持票至財(cái)務(wù)公司貼現(xiàn)？（三）財(cái)務(wù)公司當(dāng)前業(yè)務(wù)創(chuàng)新的建議1.一頭在外的票據(jù)貼現(xiàn)問題三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路2323《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》第28條：對成員單位辦理票據(jù)承兌三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路（三）財(cái)務(wù)公司當(dāng)前業(yè)務(wù)創(chuàng)新的建議1.一頭在外的票據(jù)貼現(xiàn)問題一頭在外的票據(jù)貼現(xiàn)，與向成員單位發(fā)放流動(dòng)資金貸款的情況類似，但風(fēng)險(xiǎn)反而更小；往往占用買方也就是成員單位額度，重點(diǎn)在于對成員單位授信，貼現(xiàn)申請人實(shí)際上可以理解為買方成員單位，與原來的立法本意并無多大違背；如果能將規(guī)定改為“對成員單位辦理票據(jù)承兌或辦理成員單位持票或出票的票據(jù)貼現(xiàn)”，將可以使上述法理矛盾得到解決。2424三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路（三）財(cái)務(wù)公司當(dāng)前業(yè)務(wù)創(chuàng)新的建

《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)考核暫行辦法》第十四條：財(cái)務(wù)公司拆入資金比例不得高于100%。拆入資金是指財(cái)務(wù)公司的同業(yè)拆入、賣出回購等集團(tuán)外負(fù)債；《同業(yè)拆借管理辦法》中的拆入限額對財(cái)務(wù)公司限定為公司實(shí)收資本的100%；同業(yè)拆借是流動(dòng)性管理手段，賣出回購是資產(chǎn)配置手段，兩者目的和風(fēng)險(xiǎn)迥然相異，不應(yīng)并入同一監(jiān)控指標(biāo)；建議將賣出回購資產(chǎn)不納入拆入比例。賣出回購計(jì)入拆入比例限制，不利于財(cái)務(wù)公司合理調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債。三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路（三）財(cái)務(wù)公司當(dāng)前業(yè)務(wù)創(chuàng)新的建議2.賣出回購計(jì)入拆入比例的問題2525《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)考核暫行辦法》第十四條：財(cái)務(wù)以上是結(jié)合申能財(cái)務(wù)的實(shí)際情況，對金融創(chuàng)新所作的一些思考，供各位同行、財(cái)協(xié)領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)管部門參考；

總的來說，金融創(chuàng)新是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要法律環(huán)境、要素市場、人才資源、信息系統(tǒng)等多方面的充分準(zhǔn)備，不可能一蹴而就，但從根本上說，只有創(chuàng)新能讓金融業(yè)保持生機(jī)和活力；作為行業(yè)中一個(gè)年輕的成員，申能財(cái)務(wù)希望能夠與有著豐富經(jīng)驗(yàn)的同行們進(jìn)行交流，共同探討金融創(chuàng)新的可行之路，推動(dòng)自身實(shí)現(xiàn)更高水平的科學(xué)發(fā)展，也為財(cái)務(wù)公司行業(yè)整體水平的提升作出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。申能財(cái)務(wù)只有以創(chuàng)新經(jīng)營理念、創(chuàng)新工作思路、創(chuàng)新服務(wù)手段和創(chuàng)新金融產(chǎn)品積極應(yīng)對，才能打造公司的核心競爭力。結(jié)束語2626以上是結(jié)合申能財(cái)務(wù)的實(shí)際情況，對金融創(chuàng)新所作的一些思考，供謝謝！謝謝！演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！科學(xué)發(fā)展創(chuàng)新相伴-兼談申能財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新之路2009年9月2日天津科學(xué)發(fā)展創(chuàng)新相伴2009年9月2日天津一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路目錄3030一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路3131一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求“要著力把握發(fā)展規(guī)律，創(chuàng)新發(fā)展理念，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，破解發(fā)展難題?！?/p>

—黨的十七大報(bào)告化解與商業(yè)銀行以及成員單位傳統(tǒng)資金運(yùn)作模式之間的矛盾；聚焦金融創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司的增量發(fā)展；進(jìn)而實(shí)現(xiàn)從“量的發(fā)展”到“質(zhì)的發(fā)展”。一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)打造“精致的財(cái)務(wù)公司”，走可持續(xù)發(fā)展道路3232“要著力把握發(fā)展規(guī)律，創(chuàng)新發(fā)展理念，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，破一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)“精致的財(cái)務(wù)公司”服務(wù)平臺(tái)合作平臺(tái)學(xué)習(xí)平臺(tái)創(chuàng)新平臺(tái)人才平臺(tái)打造“五個(gè)平臺(tái)”“五個(gè)平臺(tái)”為發(fā)展目標(biāo)賦予了豐富的內(nèi)涵，更為目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供了有力的支撐。3333一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)“精致的財(cái)務(wù)公司”服務(wù)2009年，公司開展了學(xué)習(xí)實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀活動(dòng)；經(jīng)過公司全體黨員群眾的認(rèn)真研究，提出金融人才培養(yǎng)和金融風(fēng)險(xiǎn)管理兩大學(xué)習(xí)調(diào)研課題；公司領(lǐng)導(dǎo)班子帶領(lǐng)業(yè)務(wù)骨干，分赴兄弟財(cái)務(wù)公司、銀行、券商、基金公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行廣泛調(diào)研，汲取先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)；公司細(xì)化分解了15項(xiàng)改進(jìn)目標(biāo)，明確責(zé)任，落實(shí)到人，為公司的創(chuàng)新發(fā)展謀劃了切實(shí)可行的實(shí)施舉措。一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)34342009年，公司開展了學(xué)習(xí)實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀活動(dòng)；一、申能財(cái)務(wù)一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路3535一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求申能財(cái)務(wù)成立于2007年7月，由申能（集團(tuán)）有限公司、申能股份有限公司和比利時(shí)富通銀行按照65%、25%和10%的股份比例合資組建；申能財(cái)務(wù)是銀監(jiān)會(huì)新的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》頒布后成立的首家引進(jìn)外資戰(zhàn)略投資者的中外合資財(cái)務(wù)公司，是制度創(chuàng)新的直接成果；在兩年的發(fā)展歷程中，申能財(cái)務(wù)注重理念創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，經(jīng)營上取得了良好的成績，為公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。3636二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求申能財(cái)務(wù)成立于2007年7月（一）“三項(xiàng)意識”主導(dǎo)理念創(chuàng)新在董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，申能財(cái)務(wù)堅(jiān)持“服務(wù)意識、經(jīng)營意識、合規(guī)意識”，以創(chuàng)新理念突破傳統(tǒng)束縛。堅(jiān)持把服務(wù)能源主業(yè)作為公司發(fā)展的基礎(chǔ)，以結(jié)算服務(wù)和信貸服務(wù)作為支撐，促進(jìn)集團(tuán)能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；經(jīng)營上摒棄“等、靠、要”思想，堅(jiān)持市場化和行政化相結(jié)合，主動(dòng)挖掘業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，截至上半年，公司各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)均已完成董事會(huì)下達(dá)的全年預(yù)算的80%以上。

積極奉行主動(dòng)合規(guī)、主動(dòng)接受監(jiān)管的理念，與監(jiān)管部門保持密切溝通，公司合規(guī)部門主動(dòng)為業(yè)務(wù)部門謀劃合規(guī)發(fā)展。二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求3737（一）“三項(xiàng)意識”主導(dǎo)理念創(chuàng)新二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求（二）多項(xiàng)舉措落實(shí)管理創(chuàng)新1.中外方股東相互尊重，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢中方股東是上海本地能源產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，具有多年能源項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn);外方戰(zhàn)略投資者則是大型銀行集團(tuán)，尤其在能源融資領(lǐng)域有著豐富經(jīng)驗(yàn)和資源優(yōu)勢；中方尊重外方在董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的權(quán)力，外方也以豐富的金融市場經(jīng)驗(yàn)幫助公司提升經(jīng)營管理；引智勝于引資！二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求3838（二）多項(xiàng)舉措落實(shí)管理創(chuàng)新二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求99二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求（二）多項(xiàng)舉措落實(shí)管理創(chuàng)新2.設(shè)立董事會(huì)保留事項(xiàng)，強(qiáng)化董事會(huì)在公司管理上的作用公司章程中，設(shè)置了多達(dá)27項(xiàng)“董事會(huì)保留事項(xiàng)”；大到公司信貸政策的建立和變更，小到公司發(fā)生超過100萬元的資本性支出，均須全體董事過半數(shù)批準(zhǔn)，而且其中至少包括一名中方大股東和一名外方股東派出的董事。

3939二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求（二）多項(xiàng)舉措落實(shí)管理創(chuàng)新10二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求（二）多項(xiàng)舉措落實(shí)管理創(chuàng)新3.管理層堅(jiān)持集體決策的原則，降低決策風(fēng)險(xiǎn)公司注重充分發(fā)揮貸款審查委員會(huì)和投資決策委員會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)控制上的作用，信貸項(xiàng)目和重大投資項(xiàng)目均需通過相關(guān)委員會(huì)的審議，公司其他決策也主要通過管理層集體討論決定；充分研究、集體決策，有效降低了公司經(jīng)營中的決策風(fēng)險(xiǎn)。4040二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求（二）多項(xiàng)舉措落實(shí)管理創(chuàng)新11二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求（二）多項(xiàng)舉措落實(shí)管理創(chuàng)新4.優(yōu)化考核辦法，引入市場化用人機(jī)制

公司全體員工（包括管理層)薪酬與公司年度經(jīng)營指標(biāo)完成情況相掛鉤；針對普通員工和部門管理人員，通過通用指標(biāo)、專項(xiàng)指標(biāo)和部門管理人員指標(biāo)，以定性和定量結(jié)合的方式，全面考核員工的工作實(shí)績、創(chuàng)新能力、行為操守和部門建設(shè)及領(lǐng)導(dǎo)能力；采取自評、互評、部門經(jīng)理評和公司領(lǐng)導(dǎo)評分相結(jié)合的辦法；在用人機(jī)制上，采用市場化的手段，擇優(yōu)擇善招募和選撥人才，在提高員工工作積極性上起到了良好的效果。4141二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求（二）多項(xiàng)舉措落實(shí)管理創(chuàng)新12（三）合理借力，推動(dòng)服務(wù)創(chuàng)新1.深入研究創(chuàng)新品種，做深財(cái)務(wù)顧問服務(wù)作為財(cái)務(wù)顧問，為成員單位設(shè)計(jì)創(chuàng)新金融產(chǎn)品的運(yùn)用方案，控制創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司大有用武之地;申能財(cái)務(wù)為集團(tuán)下屬一家火力發(fā)電企業(yè)擔(dān)任利率互換業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)顧問，在總額為5000萬美元的10年期貸款項(xiàng)目中，為成員單位節(jié)約了最高可達(dá)500萬美元的資金成本，比企業(yè)與銀行原先談判的方案降低了25%的成本；公司還對碳資產(chǎn)金融、清潔能源租賃業(yè)務(wù)、液化天然氣船舶融資進(jìn)行了初步的探索。二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求4242（三）合理借力，推動(dòng)服務(wù)創(chuàng)新二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求1（三）合理借力，推動(dòng)服務(wù)創(chuàng)新2.整合代理銀行資源，搭建網(wǎng)上結(jié)算平臺(tái)網(wǎng)上財(cái)務(wù)公司系統(tǒng)二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求將各商業(yè)銀行的賬戶管理納入網(wǎng)上財(cái)務(wù)公司平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)一個(gè)平臺(tái)多個(gè)銀行賬戶查詢和支付；使成員單位實(shí)現(xiàn)了集中、高效、安全的銀行賬戶管理，也使財(cái)務(wù)公司的資金歸集效果得到了很大的提升。

4343（三）合理借力，推動(dòng)服務(wù)創(chuàng)新網(wǎng)上財(cái)務(wù)公司系統(tǒng)二、在工作的各（四）深入挖掘，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新1.應(yīng)對流動(dòng)性緊張，適時(shí)推出票據(jù)融資

2008年上半年，集團(tuán)下屬火電企業(yè)因?yàn)殡娒簝r(jià)格高漲而普遍出現(xiàn)虧損，現(xiàn)金流一度緊張。申能財(cái)務(wù)迅速響應(yīng)成員單位需求，對票據(jù)業(yè)務(wù)進(jìn)行了深入調(diào)研，及時(shí)推出了買方付息商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)；由成員單位首先進(jìn)行市場詢價(jià)，公司同時(shí)對直貼和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率向有關(guān)商業(yè)銀行詢價(jià)，經(jīng)過比較后向成員單位提供市場最低貼現(xiàn)率。在火電企業(yè)資金最緊張的階段，上述業(yè)務(wù)使成員單位的資金成本比貸款降低了2.6個(gè)百分點(diǎn)。

公司還可以根據(jù)需要將票據(jù)及時(shí)轉(zhuǎn)貼給商業(yè)銀行，盤活了公司的流動(dòng)性。既服務(wù)了成員單位，又兼顧到了公司的穩(wěn)定經(jīng)營，充分體現(xiàn)了公司作為集團(tuán)資金管理平臺(tái)的優(yōu)勢。

二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求4444（四）深入挖掘，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求1（四）深入挖掘，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新2.針對成員單位具體情況，推出委托代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)品種由于商業(yè)匯票持票人接受匯票是作為現(xiàn)金支付的替代，要為出票人額外承擔(dān)相關(guān)貼現(xiàn)手續(xù)，因此接受票據(jù)的積極性不高；公司進(jìn)行了充分的市場調(diào)研，研究了該業(yè)務(wù)在同業(yè)中的推廣情況，及時(shí)提出了委托代理貼現(xiàn)的業(yè)務(wù)模式，解決了上述問題。

二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求4545（四）深入挖掘，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求1一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路4646一、申能財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的總體目標(biāo)二、在工作的各方面落實(shí)創(chuàng)新要求從17世紀(jì)初阿姆斯特丹誕生世界上第一個(gè)股票交易所開始，金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展就走上了一條波瀾壯闊的道路。

20世紀(jì)60年代以后，以期權(quán)和互換為基礎(chǔ)的衍生產(chǎn)品極大地促進(jìn)了金融市場的繁榮。

盡管2008年次貸危機(jī)以觸目驚心的事實(shí)證明過度自由的市場和無控制的創(chuàng)新將使金融博弈淪為零和乃至負(fù)和游戲，極大地?fù)p害金融市場的穩(wěn)定。但是排除高杠桿投機(jī)性的對沖交易，以比較優(yōu)勢理論和降低交易成本為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新，仍將是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。

三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路4747從17世紀(jì)初阿姆斯特丹誕生世界上第一個(gè)股票交易所開始，金融（一）國外的產(chǎn)融結(jié)合與金融創(chuàng)新

國外財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)盡管依附集團(tuán)，實(shí)際并不完全局限于所屬集團(tuán)內(nèi)部，具有市場化的鮮明特征。它們也通過并購活動(dòng)提供一條龍的綜合金融服務(wù)，包括提供租賃、抵押、保險(xiǎn)等服務(wù)，同時(shí)還涉足證券承銷、財(cái)務(wù)與投資咨詢、外匯等金融服務(wù)。

20世紀(jì)70年代后，萬豪酒店集團(tuán)對其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了重大重組，一部分是專營酒店管理的萬豪酒店管理公司，另一部分則是專營酒店資產(chǎn)證券化的房地產(chǎn)投資基金。產(chǎn)融結(jié)合使得萬豪的資本回報(bào)率大幅提升，凈資產(chǎn)收益率達(dá)到20.6%，而酒店行業(yè)平均經(jīng)營利潤率和凈利潤率都僅為5%左右。

2001年5月，全球最大物流企業(yè)UPS收購了美國第一國際銀行，將其改造成UPS金融部門-UPSCapital。目前UPSCapital已成為UPS最大的利潤來源。三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路4848（一）國外的產(chǎn)融結(jié)合與金融創(chuàng)新三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路（二）國內(nèi)財(cái)務(wù)公司創(chuàng)新發(fā)展的路徑建議1.加深對資本市場的涉足是金融創(chuàng)新的重要條件

傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)上，財(cái)務(wù)公司進(jìn)行創(chuàng)新的空間有限；財(cái)務(wù)公司有價(jià)證券投資的規(guī)模普遍較小，發(fā)行金融債和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品也僅僅處于試點(diǎn)之中；金融市場的“水”越來越深，財(cái)務(wù)公司只有加深對資本市場的涉足，通過經(jīng)驗(yàn)的積累和人才的鍛煉，才能在日益復(fù)雜的金融市場中獲得更強(qiáng)的創(chuàng)新能力和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，不至于對集團(tuán)的支持日漸式微，在競爭中逐步走向邊緣化；財(cái)務(wù)公司應(yīng)加強(qiáng)對資本市場的研究，加深對金融工具的理解，積極儲(chǔ)備人才，以應(yīng)對未來可能出現(xiàn)的金融創(chuàng)新浪潮。三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路4949（二）國內(nèi)財(cái)務(wù)公司創(chuàng)新發(fā)展的路徑建議三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)（二）國內(nèi)財(cái)務(wù)公司創(chuàng)新發(fā)展的路徑建議2.在保持間接融資的同時(shí)，積極提升投融資服務(wù)能力隨著越來越多的大企業(yè)大集團(tuán)通過發(fā)行債券融資，間接融資的市場空間將逐漸縮小，而由直接融資催生的一系列中介服務(wù)需求，卻成為財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的肥沃土壤；財(cái)務(wù)公司通過豐富多樣的投融資服務(wù)，同樣也能吸引集團(tuán)資金向財(cái)務(wù)公司匯聚，而不用完全通過企業(yè)集團(tuán)的行政命令來達(dá)到目的，避免了財(cái)務(wù)公司發(fā)展中與成員單位爭利的矛盾。三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)展之路5050（二）國內(nèi)財(cái)務(wù)公司創(chuàng)新發(fā)展的路徑建議三、展望財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新發(fā)（二）國內(nèi)財(cái)務(wù)公司創(chuàng)新發(fā)展的路徑建議3.拓寬業(yè)務(wù)范圍至同行業(yè)企業(yè)集團(tuán)，醞釀中國的產(chǎn)業(yè)銀行進(jìn)一步發(fā)揮資金的潤滑劑作用，真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的打通。在結(jié)算服務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面交流與融合，促進(jìn)行業(yè)整體發(fā)展水平的提升；實(shí)現(xiàn)廣泛意義上的大“集團(tuán)”資金合理利用，打造某一行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)專業(yè)的金融服務(wù)平臺(tái)，催生集間接融資和直接融資中介服務(wù)于一身的產(chǎn)