證券投資學(xué)10證券中介機(jī)構(gòu)

證券投資學(xué)第十講證券中介機(jī)構(gòu)

主講：柯春證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁(yè)!【學(xué)習(xí)目的與要求】通過(guò)本講的學(xué)習(xí)，要求同學(xué)熟悉證券中介機(jī)構(gòu)的分類和作用，了解我國(guó)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的分類，掌握證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)分類，了解證券服務(wù)機(jī)構(gòu)?！窘虒W(xué)時(shí)數(shù)】1學(xué)時(shí)【教學(xué)重點(diǎn)】1、證券證券中介機(jī)構(gòu)的分類2、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的分類3、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)分類【教學(xué)方法】課堂講授結(jié)合實(shí)例講解證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁(yè)!

一、證券中介機(jī)構(gòu)概述1、證券中介機(jī)構(gòu)定義2、證券中介機(jī)構(gòu)的分類3、證券中介機(jī)構(gòu)的作用

二、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)概述1、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的定義2、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的分類3、我國(guó)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)分類4、證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)的設(shè)立資格證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁(yè)!

三、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)（一）代理證券發(fā)行（二)代理證券買賣業(yè)務(wù)（三）證券自營(yíng)業(yè)務(wù)（四）兼并收購(gòu)（五）基金管理業(yè)務(wù)（六）投資咨詢服務(wù)（七）受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

四、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

（一）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的定義（二）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的分類證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁(yè)!

3、證券中介機(jī)構(gòu)的作用中介機(jī)構(gòu)是連接證券投資人與籌資人的橋梁，是證券市場(chǎng)運(yùn)行的組織系統(tǒng)。證券市場(chǎng)功能的發(fā)揮，很大程度上取決于證券中介機(jī)構(gòu)的活動(dòng)。通過(guò)它們的經(jīng)營(yíng)服務(wù)活動(dòng)，溝通了證券需求者與證券供應(yīng)者之間的聯(lián)系，不僅保證了各種證券的發(fā)行和交易，還起到了維持證券市場(chǎng)秩序的作用。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁(yè)!

2、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的分類按其業(yè)務(wù)范圍劃分，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以分為證券承銷商、證券經(jīng)紀(jì)商和證券自營(yíng)商。①證券承銷商：證券承銷商是指依法獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)證券承銷業(yè)務(wù)，在發(fā)行市場(chǎng)上從事以合同約定包銷或代銷發(fā)行股票或債券業(yè)務(wù)的證券公司。②證券經(jīng)紀(jì)商：是指在市場(chǎng)上為買賣雙方充當(dāng)中介并收取傭金的中間商。③證券自營(yíng)商是指運(yùn)用自有資金、自有賬戶，自行買賣證券、自負(fù)盈虧的證券中介機(jī)構(gòu)。當(dāng)代各國(guó)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，一般已經(jīng)將這三種類型合而為一。

證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁(yè)!證券公司都期望著牛市證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁(yè)!

●設(shè)立綜合類證券公司，必須具備下列條件：①注冊(cè)資本最低限額為人民幣五千萬(wàn)元；②主要管理人員和業(yè)務(wù)人員必須具有證券從業(yè)資格，具有證券從業(yè)資格的從業(yè)人員不少于15人，并有相應(yīng)的會(huì)計(jì)、法律和計(jì)算機(jī)人員；③有固定的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和合格的交易設(shè)施；④有健全的管理制度。經(jīng)紀(jì)類證券公司只允許專門從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁(yè)!2、證券承銷業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容在我國(guó)目前證券發(fā)行市場(chǎng)上主要方式是公開發(fā)行和余額包銷，承銷過(guò)程的主要活動(dòng)如下：（1）提出承銷方案，建立承銷組織，簽定承銷協(xié)議。（2）按中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的格式制作和申報(bào)證券發(fā)行審查材料。（3）對(duì)上市公司進(jìn)行輔導(dǎo)。輔導(dǎo)分兩個(gè)階段，階段為承銷過(guò)程的輔導(dǎo)，第二階段為公司證券上市后持續(xù)輔導(dǎo)，輔導(dǎo)時(shí)間由自簽定承銷協(xié)議開始至證券上市后一年止。（4）組織證券的發(fā)行工作。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁(yè)!①?gòu)氖鹿善背袖N的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)負(fù)債總額與凈資產(chǎn)之比不超過(guò)10:1,從事股票承銷業(yè)務(wù)發(fā)生的負(fù)債總額與資本金（證券營(yíng)運(yùn)資金）之比不超過(guò)10：1；②從事股票承銷業(yè)務(wù)的流動(dòng)性資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不低于50％；③承銷商以包銷方式承銷股票，每次包銷金額應(yīng)與其年末凈資產(chǎn)相匹配，滿足有關(guān)監(jiān)管要求；④承銷商不得同時(shí)承銷4只以上（含四只）的股票；⑤當(dāng)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)上述規(guī)定時(shí)，應(yīng)即時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出辦法進(jìn)行調(diào)整。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁(yè)!②效率原則。③三公原則。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要按“三公”原則做到資料、委托價(jià)格、成交情況公開，按規(guī)定程序進(jìn)行申報(bào)、交易，做到整個(gè)交易過(guò)程的公開、公平、公正。

2、從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的條件證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)代理買賣滬深證券交易所上市的股票買賣業(yè)務(wù)，必須符合以下條件：①首先要分別取得滬、深兩證券交易所的會(huì)員資格，成為證券交易所的會(huì)員；②向國(guó)家有關(guān)主管機(jī)關(guān)申報(bào)，經(jīng)批準(zhǔn)獲得《金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)許可證》，設(shè)立證券營(yíng)業(yè)部，從事證券代理買賣業(yè)務(wù)須有一個(gè)固定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所；③向證券交易所按規(guī)定交納會(huì)費(fèi)和會(huì)員席位費(fèi)。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁(yè)!

（三）證券自營(yíng)業(yè)務(wù)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)是指證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)使用自有資金買賣有價(jià)證券。1、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的資格①證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)具有以不低于人民幣2000萬(wàn)元的凈資產(chǎn)和不低于人民幣1000萬(wàn)元的凈證券營(yíng)運(yùn)資金；②三分之二以上的高級(jí)管理人員和主要業(yè)務(wù)人員取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的從業(yè)人員資格；③證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)近一年來(lái)無(wú)嚴(yán)重的違法違規(guī)行為；④證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)成立并開業(yè)已經(jīng)半年以上，證券自營(yíng)業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)分開經(jīng)營(yíng)、分賬管理；⑤自營(yíng)證券業(yè)務(wù)的專用電腦終端和其他應(yīng)具備的設(shè)施等。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁(yè)!3、自營(yíng)證券的風(fēng)險(xiǎn)管理為防范證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，各證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)內(nèi)部要制定證券自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制和每日風(fēng)險(xiǎn)自查制度，同時(shí)必須遵守以下規(guī)定：①證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的負(fù)債總額與凈資產(chǎn)總值之比不能超過(guò)10∶1，流動(dòng)性資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不能低于50％；②自營(yíng)賬戶上持有的按成本計(jì)算的有價(jià)證券的總金額（國(guó)庫(kù)券除外）不得超過(guò)凈資產(chǎn)的80％；③持有某一種證券（國(guó)庫(kù)券除外）按成本計(jì)算的總金額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的20％；④買入任何一個(gè)股票，按當(dāng)日收盤價(jià)格計(jì)算的總市值不得超過(guò)該股票已上市流通股總市值的20％；⑤自營(yíng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)盈利時(shí)，要提取自營(yíng)虧損準(zhǔn)備金，此項(xiàng)資金為自營(yíng)證券虧損準(zhǔn)備金，不得作其他用途。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁(yè)!（五）基金管理業(yè)務(wù)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以作為基金的發(fā)起人，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可向社會(huì)公眾公開發(fā)行基金；也可以作為基金管理公司的發(fā)起人,設(shè)立基金管理公司成為基金的管理人，管理自己設(shè)立發(fā)行的基金或接收其他基金發(fā)起人的管理委托，作為基金管理人幫助其管理基金；還可以作為基金發(fā)行的承銷商，代理發(fā)行的任務(wù)。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁(yè)!三、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

（一）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的定義證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是依法設(shè)立的為證券業(yè)服務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，是除了證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)外在證券市場(chǎng)上為各類市場(chǎng)參與者提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)。依照我國(guó)有關(guān)法規(guī)規(guī)定，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)立須依照國(guó)家工商管理法規(guī)的要求辦理營(yíng)業(yè)執(zhí)照外，還必需得到相應(yīng)的證券管理部門的批準(zhǔn)才可以從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁(yè)!

●證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的資格申請(qǐng)證券投資咨詢從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①?gòu)氖伦C券投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有五名以上取得證券投資咨詢從業(yè)資格的專職人員，其高級(jí)管理人員中，至少有一名取得證券投資咨詢從業(yè)資格；②有100萬(wàn)元人民幣以上的注冊(cè)資本；③有固定的業(yè)務(wù)場(chǎng)所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通訊及其他信息傳遞設(shè)施；④有公司章程；⑤有健全的內(nèi)部管理制度；⑥具備中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他條件。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁(yè)!中央登記結(jié)算機(jī)構(gòu)設(shè)立登記部、存管部、股份結(jié)算部、資金交收部、國(guó)際結(jié)算部等主要業(yè)務(wù)部門。地方登記結(jié)算公司也是具有獨(dú)立法人資格的企業(yè)單位，依據(jù)與中央登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的協(xié)議，代理中央登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在本地區(qū)的有關(guān)業(yè)務(wù)。依業(yè)務(wù)需要一般設(shè)置營(yíng)業(yè)部、清算部、業(yè)務(wù)部和電腦部等業(yè)務(wù)部門。2001年3月30日，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司成立，其上海分公司和深圳分公司分別于9月20日和9月21日相繼在兩地組建。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁(yè)!

●證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)內(nèi)容根據(jù)《證券交易所管理辦法》和《證券法》的有關(guān)規(guī)定，中央登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)內(nèi)容包括：①證券帳戶、結(jié)算帳戶的設(shè)立；②證券的托管與過(guò)戶；③證券持有人名冊(cè)登記；④上市證券的交易、清算和交割；⑤受證券發(fā)行人的委托派發(fā)紅利股息、送股和配股⑥辦理投資人與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢；⑦中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁(yè)!3、證券登記公司的管理依據(jù)《證券法》規(guī)定，證券登記公司應(yīng)當(dāng)為發(fā)行人提供證券持有人名冊(cè)和有關(guān)資料，確認(rèn)持有人持有證券的事實(shí)，登記過(guò)戶記錄真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得偽造、改毀，依法為持有人保密，登記、托管和結(jié)算的原始憑證的保存期不得少于20年，不得將客戶的證券用于質(zhì)押或借給他人。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為保證業(yè)務(wù)工作的正常進(jìn)行，做好證券服務(wù)工作，必須具備先進(jìn)設(shè)備和完善的安全的數(shù)據(jù)庫(kù)保護(hù)措施，為此，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金從證券登記收入中提取一部分，其它部分由證券公司按證券交易量的一定比例交納，以便建立完善的風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)。

證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁(yè)!我國(guó)財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)于1997年12月31日發(fā)布了《關(guān)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)行許可證管理的暫行規(guī)定》，未經(jīng)批準(zhǔn)，沒有取得上述許可證的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、注冊(cè)會(huì)計(jì)師及其他人員不得從事證券、期貨相關(guān)的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)，為上市公司出具的審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告一律無(wú)效，只有取得有關(guān)部門頒發(fā)的執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、注冊(cè)會(huì)計(jì)師，方可從事上市公司、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、營(yíng)業(yè)部門財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)、資產(chǎn)驗(yàn)證等證券相關(guān)業(yè)務(wù)，出具具有法律公證的審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告等。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁(yè)!從事證券法律業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容（1）為股票和有價(jià)證券的發(fā)行和上市交易出具法律意見書。法律意見書是證券發(fā)行和上市交易的法律文件，律師和律師事務(wù)所對(duì)所出具的意見書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行審核、查對(duì)、驗(yàn)證，具有法律責(zé)任。（2）驗(yàn)證筆錄：驗(yàn)證筆錄是由兩名以上的律師對(duì)上市公司招股說(shuō)明書中所述各項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行驗(yàn)證的記錄，它由重要信息、依據(jù)或確認(rèn)、確認(rèn)人三部分構(gòu)成，它是發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)公開發(fā)行股票時(shí)必須具備的法律文件之一，若有不當(dāng)和疏忽，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁(yè)!

資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)：資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)是依據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)管理暫行辦法》的規(guī)定組建的由專門人才組成的機(jī)構(gòu)，專業(yè)從事各類企業(yè)的不同需要的資產(chǎn)評(píng)估工作。評(píng)估機(jī)構(gòu)和人員要依據(jù)國(guó)家有關(guān)的規(guī)定和數(shù)據(jù)資料，按照特定的目的，遵照適當(dāng)?shù)脑瓌t、方法和基價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)資產(chǎn)價(jià)格進(jìn)行評(píng)定估算的專門機(jī)構(gòu)。和其他相關(guān)事務(wù)所一樣，參與證券相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)還必須依《關(guān)于從事證券業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)資格確定的規(guī)定》取得證券業(yè)務(wù)資產(chǎn)評(píng)估許可證，才能參與股份公司的資產(chǎn)評(píng)估和展開與證券業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁(yè)!（3）評(píng)定估算：這是資產(chǎn)評(píng)估的實(shí)質(zhì)階段，也是最重要的關(guān)鍵階段。關(guān)鍵在于，對(duì)所需評(píng)估的資產(chǎn)應(yīng)逐項(xiàng)依據(jù)具體情況作出比較切合實(shí)際的評(píng)定，取得比較客觀的有依據(jù)的數(shù)據(jù)，選擇適當(dāng)?shù)姆椒ê瓦m當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)，對(duì)所需評(píng)估的資產(chǎn)采用合適的方法，計(jì)算出資產(chǎn)的重估價(jià)值。（4）驗(yàn)證確認(rèn)：這是資產(chǎn)評(píng)估的最后階段工作，它由國(guó)有資產(chǎn)管理部門在接到要求確認(rèn)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告后要組織人員進(jìn)行審核、驗(yàn)證、確認(rèn)。若檢查結(jié)果與評(píng)估結(jié)果一致就可以確認(rèn)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，并登記備案，國(guó)有資產(chǎn)管理部門下達(dá)確認(rèn)通知書，至此，資產(chǎn)評(píng)估工作全部結(jié)束。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁(yè)!

一、證券中介機(jī)構(gòu)概述

1、證券中介機(jī)構(gòu)定義證券中介機(jī)構(gòu)是指為證券市場(chǎng)參與者如發(fā)行人、投資者等提供各種服務(wù)的專職機(jī)構(gòu)。2、證券中介機(jī)構(gòu)的分類

在我國(guó)，按照提供服務(wù)的內(nèi)容不同，證券中介機(jī)構(gòu)主要有證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、證券交易所、證券結(jié)算登記機(jī)構(gòu)、從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的各類事務(wù)所。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。

證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁(yè)!二、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)概述

1、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的定義證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)又稱證券商，它是依法設(shè)立、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的在證券市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)著一切與證券相關(guān)的金融工具，是整個(gè)證券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)核心。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)又分證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu)，證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)是專門從事與證券經(jīng)營(yíng)有關(guān)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)的證券公司，在美國(guó)稱為投資銀行，英國(guó)稱為商人銀行，我國(guó)和日本等國(guó)家則稱為證券公司；證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu)除了經(jīng)營(yíng)其它金融業(yè)務(wù)外，還兼營(yíng)證券業(yè)務(wù)。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁(yè)!

3、我國(guó)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)分類證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)---證券公司和證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu)---非銀行金融機(jī)構(gòu)證券部（如信托投資公司)。我國(guó)對(duì)證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)實(shí)行分類管理，分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司，并確定其相應(yīng)的業(yè)務(wù)范圍。綜合類的證券公司可以從事證券經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、承銷和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)核定的其他證券業(yè)務(wù)，經(jīng)紀(jì)類的證券公司只允許專門從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu)除了經(jīng)營(yíng)其它金融業(yè)務(wù)外，兼營(yíng)證券業(yè)務(wù)。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁(yè)!4、證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)的設(shè)立資格

我國(guó)對(duì)證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)實(shí)行分類管理，分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司。

●設(shè)立綜合類證券公司，必須具備下列條件：①注冊(cè)資本最低限額為人民幣五億元；②主要管理人員和業(yè)務(wù)人員必須具有證券從業(yè)資格，具有證券從業(yè)資格的從業(yè)人員不少于50人，并有相應(yīng)的會(huì)計(jì)、法律和計(jì)算機(jī)人員；③有固定的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和合格的交易設(shè)施；④有健全的管理制度和規(guī)范的自營(yíng)業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分業(yè)管理的體系。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁(yè)!

三、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)

（一）代理證券發(fā)行證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的最重要的業(yè)務(wù)之一就是代理證券發(fā)行人發(fā)行證券、承銷證券，是資金供需雙方的媒介和橋梁。1、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)代理發(fā)行證券的責(zé)任（1）促進(jìn)和推動(dòng)證券發(fā)行的順利進(jìn)行。（2）承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。（3）有責(zé)任輔導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁(yè)!3、代理證券發(fā)行承銷商的資格和管理根據(jù)《證券發(fā)行承銷機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，從事股票承銷的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，必須取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《經(jīng)營(yíng)股票承銷業(yè)務(wù)資格證書》，才具備了經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的資格，否則，不得從事經(jīng)營(yíng)股票的發(fā)行承銷業(yè)務(wù)。擔(dān)任主承銷商的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要求條件會(huì)更為苛刻。為防范和控制股票承銷中的風(fēng)險(xiǎn)，貫徹穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)原則，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在從事承銷業(yè)務(wù)時(shí)，首先應(yīng)當(dāng)保持高度的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，制定有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并嚴(yán)格遵照?qǐng)?zhí)行，加強(qiáng)各職能部門和下屬單位的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，并嚴(yán)格遵守下列規(guī)定：證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁(yè)!(二)代理證券買賣業(yè)務(wù)代理證券買賣業(yè)務(wù)又稱證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，是指接收客戶的委托買賣有價(jià)證券的法律行為。證券經(jīng)紀(jì)商作為證券買賣的中介人，與客戶是一種代理關(guān)系，它必須遵照客戶的指令進(jìn)行證券品種、價(jià)格、數(shù)量的受托交易，按約定收取傭金。

1、代理買賣業(yè)務(wù)的原則：①代理原則。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)只能受理具有證券賬戶、資金賬戶并持有有效身份證的委托人確定的委托，不能受理無(wú)證件人的委托。在整個(gè)代理過(guò)程中，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)只承擔(dān)委托代理的責(zé)任，對(duì)證券成交以后的盈利或虧損不負(fù)任何責(zé)任，也沒有任何權(quán)利；證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁(yè)!

3、從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的行為規(guī)范我國(guó)有關(guān)法律、法規(guī)為對(duì)從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的行為規(guī)范作了如下的規(guī)定：①證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)不得進(jìn)行全權(quán)委托和信用方式委托，不能分享利潤(rùn)和補(bǔ)償虧損；②證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)不得為客戶買賣證券提供融資，③對(duì)客戶的委托指令、賬戶密碼等有保守秘密的責(zé)任和義務(wù)，④證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)部不得將資金存取、清算與交割等柜臺(tái)服務(wù)延伸到經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所之外；⑤代理業(yè)務(wù)與自營(yíng)業(yè)務(wù)必須嚴(yán)格分開，兩類業(yè)務(wù)的資金、賬戶和人員都要分開管理、分開經(jīng)營(yíng)。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁(yè)!

2、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的管理證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事自營(yíng)證券業(yè)務(wù)必須從以下各方面接收中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所的監(jiān)督和管理：①應(yīng)當(dāng)以公司名義開立賬戶，自營(yíng)和代理分開經(jīng)營(yíng)、分開管理；②不得進(jìn)行內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)、欺詐客戶的行為，完善內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制，遵守法律法規(guī)和規(guī)定。③證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在自營(yíng)業(yè)務(wù)中不得以當(dāng)日賣出或買進(jìn)的同一股票相抵沖，每次買進(jìn)或賣出的證券必須逐筆交由清算機(jī)構(gòu)辦理清算交割；④證券自營(yíng)業(yè)務(wù)中不得以自營(yíng)賬戶為他人買賣證券，也不得以他人名義為自己買賣證券，不得委托其他證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)為自己代理買賣證券，自營(yíng)業(yè)務(wù)和代理業(yè)務(wù)不得混合操作。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁(yè)!

（四）兼并收購(gòu)在西方國(guó)家中，參與企業(yè)間的兼并收購(gòu)活動(dòng)一直是投資銀行的一項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)，特別是一些中小型投資銀行更是以企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)。證券機(jī)構(gòu)有一支專業(yè)知識(shí)豐富的專家隊(duì)伍，也具有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，是其它機(jī)構(gòu)所不能替代的。在企業(yè)兼并收購(gòu)活動(dòng)中，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)包括兼并收購(gòu)方案的確定、實(shí)施，并購(gòu)后的資產(chǎn)重組和并購(gòu)活動(dòng)中融資服務(wù)等內(nèi)容。

證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁(yè)!

（六）投資咨詢服務(wù)為客戶提供有關(guān)資產(chǎn)管理、負(fù)債管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性管理、投資組合設(shè)計(jì)、估價(jià)等多種咨詢服務(wù)。（七）受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司作為受托投資管理人根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和投資委托人的投資意愿，與委托人簽訂受托資產(chǎn)管理合同，把委托人委托的資產(chǎn)在證券市場(chǎng)上從事股票、債券等金融工具的組合投資，以實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)受益最大化的行為。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁(yè)!（二）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的分類

1、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)：為證券市場(chǎng)參與者提供專業(yè)性咨詢的機(jī)構(gòu)，有證券投資咨詢公司和證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。證券投資咨詢公司：為證券市場(chǎng)參與者的投融資、證券交易和資本營(yíng)運(yùn)等活動(dòng)提供專業(yè)性咨詢服務(wù)的機(jī)構(gòu)。證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：由專門的經(jīng)濟(jì)、法律、財(cái)務(wù)專家組成的對(duì)證券發(fā)行人和證券信用進(jìn)行等級(jí)評(píng)定的組織。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第35頁(yè)!

2、證券結(jié)算登記機(jī)構(gòu)證券等級(jí)結(jié)算結(jié)構(gòu)是證券登記結(jié)算公司，從事證券的登記、存管、過(guò)戶和資金結(jié)算與交收。2001年10月1日以前，上海證券交易所和深圳證券交易所，它們都分別獨(dú)資成立了上海證券中央登記結(jié)算公司和深圳證券登記結(jié)算公司，其業(yè)務(wù)活動(dòng)受交易所的管理和監(jiān)督。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分為兩個(gè)層次：一是專門為交易所本身提供集中登記、集中存管和集中結(jié)算服務(wù)的機(jī)構(gòu)，稱為中央登記結(jié)算機(jī)構(gòu)；二是代理中央登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為地方證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和投資者提供登記、結(jié)算的地方機(jī)構(gòu)，稱為地方登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，如貴州證券登記公司。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第36頁(yè)!

●證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)設(shè)立條件根據(jù)《證券法》規(guī)定，設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，應(yīng)具有以下條件：①證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須具備自有資金不少于人民幣2億元；②主要管理人員和主要業(yè)務(wù)人員必須具有中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《證券從業(yè)人員資格證書》；③具備證券登記、托管和結(jié)算服務(wù)所必需的場(chǎng)所和設(shè)備；④中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第37頁(yè)!

地方證券登記結(jié)算公司經(jīng)主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，依據(jù)與中央登記結(jié)算公司的代理協(xié)議，經(jīng)營(yíng)以下業(yè)務(wù)：①經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)已公開發(fā)行或未經(jīng)批準(zhǔn)非公開發(fā)行證券的名冊(cè)登記；②已上市及未上市記名證券的轉(zhuǎn)讓登記；③代理有價(jià)證券的分紅送股或還本付息；④集中代保管各企業(yè)的有價(jià)證券；⑤代理本地區(qū)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的資金清算交收業(yè)務(wù)；⑥主管單位批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第38頁(yè)!

4、可從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的事務(wù)所：主要包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所、律師事務(wù)所等。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所：依法獨(dú)立承辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師業(yè)務(wù)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。審計(jì)是會(huì)計(jì)師事務(wù)所最主要的職能。我國(guó)財(cái)政部和證監(jiān)會(huì)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)行許可證管理制度，在證券市場(chǎng)上，注冊(cè)會(huì)計(jì)師所執(zhí)行的業(yè)務(wù)，已不僅僅是對(duì)某一個(gè)公司的投資人或債權(quán)人負(fù)責(zé)，對(duì)某一公司負(fù)責(zé)，而是對(duì)整個(gè)社會(huì)負(fù)責(zé)，發(fā)揮社會(huì)公證的職能，履行國(guó)家給予的社會(huì)監(jiān)督職能。證券投資學(xué)》10證券中介機(jī)構(gòu)共43頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第39頁(yè)!律師事務(wù)所：律師事務(wù)所是依法取得律師資格的律師展開工作的業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，它以法律咨詢的形式參與證券市場(chǎng)，向證券市場(chǎng)的主體提供法律幫助的專業(yè)機(jī)構(gòu)。

從事證券法律業(yè)務(wù)的律師和律師事務(wù)所，需要他們具有較高的證券法律業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)水平。我國(guó)司法部和中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1993年1月12日發(fā)布了《關(guān)于從事證券法律