五礦集團(tuán)金融板塊發(fā)展戰(zhàn)略分析課件

五礦金融板塊發(fā)展戰(zhàn)略五礦金融板塊發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項(xiàng)目最終報(bào)告五礦金融板塊發(fā)展戰(zhàn)略五礦金融板塊發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項(xiàng)目最終報(bào)告目錄戰(zhàn)略金融板塊戰(zhàn)略分業(yè)務(wù)發(fā)展策略組織實(shí)施方案財(cái)務(wù)預(yù)測與融資方案目錄戰(zhàn)略五礦集團(tuán)有必要大力發(fā)展金融板塊金融已經(jīng)成為五礦集團(tuán)重要業(yè)務(wù)在總公司戰(zhàn)略中金融作為六大板塊之一在金融領(lǐng)域內(nèi)的投資占集團(tuán)總投資50%以上金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利潤已占集團(tuán)總利潤的可觀比例金融業(yè)在中國處于快速發(fā)展階段90年代以來，中國金融業(yè)一直保持良好的增長勢頭，增長速度和資本回報(bào)率均高于其它行業(yè)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本融合的趨勢已經(jīng)非常明顯集團(tuán)在金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域具備了一定發(fā)展基礎(chǔ)擁有證券經(jīng)紀(jì)、人壽保險(xiǎn)、期貨經(jīng)紀(jì)、金融租賃、財(cái)務(wù)公司等眾多金融業(yè)務(wù)執(zhí)照在某些金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域具備一定優(yōu)勢。如期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位；擁有行業(yè)中唯一的全國性金融租賃牌照促進(jìn)集團(tuán)整體競爭力的提升外貿(mào)經(jīng)營權(quán)放開后壟斷優(yōu)勢消失，金融板塊提供的多種金融服務(wù)可產(chǎn)生新的競爭優(yōu)勢增強(qiáng)集團(tuán)的融資能力金融板塊能為貿(mào)易板塊在產(chǎn)業(yè)內(nèi)的縱向整合提供資本服務(wù)金融板塊與貿(mào)易板塊之間資金頭寸的相互支持加入WTO后金融業(yè)對外開放迫使五礦金融板塊不進(jìn)則退金融業(yè)5年保護(hù)期是國內(nèi)企業(yè)進(jìn)軍金融業(yè)最后的良機(jī)保護(hù)期內(nèi)能利用外資搶先進(jìn)入中國市場的需要，尋求與國際資本的戰(zhàn)略合作保護(hù)期內(nèi)能利用國內(nèi)企業(yè)進(jìn)入金融業(yè)的需要，充分發(fā)揮五礦金融牌照較為齊全的優(yōu)勢，尋求戰(zhàn)略合作五礦集團(tuán)有必要大力發(fā)展金融板塊金融已經(jīng)成為五礦集團(tuán)重要業(yè)務(wù)金金融板塊在五礦集團(tuán)內(nèi)部的定位集團(tuán)第一業(yè)務(wù)層面支柱產(chǎn)業(yè)，在五年內(nèi)成集團(tuán)的重要利潤來源，占總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的主要部分，未來十年保持高增長率；力爭在長期成為集團(tuán)的龍頭產(chǎn)業(yè)提供內(nèi)部服務(wù)：為集團(tuán)成員單位提供與資本相關(guān)的服務(wù)增強(qiáng)融資功能：增強(qiáng)集團(tuán)整體融資功能資金體內(nèi)循環(huán)：促進(jìn)集團(tuán)資金的體內(nèi)循環(huán)支持集團(tuán)發(fā)展：依托并促進(jìn)集團(tuán)現(xiàn)有業(yè)務(wù)，對集團(tuán)發(fā)展提供支持，促進(jìn)整體競爭力的提高主要支柱產(chǎn)業(yè)資本服務(wù)中心金融板塊在集團(tuán)內(nèi)部的定位金融板塊在五礦集團(tuán)內(nèi)部的定位集團(tuán)第一業(yè)務(wù)層面支柱產(chǎn)業(yè)，在五年金融控股公司是集團(tuán)發(fā)展金融板塊的理想模式集團(tuán)“集約多元”戰(zhàn)略在組織模式上體現(xiàn)為“分板塊管理，分板塊考核”金融板塊成立控股公司符合集團(tuán)戰(zhàn)略要求成立金融控股公司是國內(nèi)企業(yè)集團(tuán)進(jìn)軍金融行業(yè)的主要方式平安集團(tuán)、首創(chuàng)集團(tuán)、光大集團(tuán)、中信集團(tuán)、招商局集團(tuán)等企業(yè)都采取了金融控股公司模式符合集團(tuán)板塊化經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)揮金融板塊整體優(yōu)勢利于專業(yè)化管理與資本運(yùn)營利于整體融資、資本放大有助于開展跨業(yè)務(wù)創(chuàng)新塑造統(tǒng)一品牌形象吸引優(yōu)秀人才的事業(yè)平臺強(qiáng)化責(zé)權(quán)利統(tǒng)一利于考核有效的風(fēng)險(xiǎn)約束金融業(yè)務(wù)專業(yè)性強(qiáng)、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)，有必要設(shè)立統(tǒng)一機(jī)構(gòu)進(jìn)行專業(yè)化管理和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制有助于開展資本運(yùn)營穩(wěn)定的分權(quán)模式，能較好地調(diào)動(dòng)經(jīng)營者積極性發(fā)揮人才創(chuàng)造性的更大舞臺金融控股公司是集團(tuán)發(fā)展金融板塊的理想模式集團(tuán)“集約多元”戰(zhàn)略金融控股公司作為集團(tuán)的一個(gè)利潤中心，不行使集團(tuán)的管理職能金融控股公司為集團(tuán)的融資是在總公司職能部門的預(yù)算管理、資金計(jì)劃和指令、以金融控股公司下屬企業(yè)為載體、并由其具體實(shí)施的金融控股公司承擔(dān)的集中結(jié)算、完成總公司委托貸款等功能是在財(cái)務(wù)總部的指令、指導(dǎo)、監(jiān)督下完成的金融控股公司的融資功能旨在放大整個(gè)集團(tuán)的融資能力金融控股公司自身日常性業(yè)務(wù)需要的融資在財(cái)務(wù)總部統(tǒng)一預(yù)算和計(jì)劃指導(dǎo)下、根據(jù)金融控股公司與財(cái)務(wù)總部預(yù)先達(dá)成的安排進(jìn)行金融板塊不承擔(dān)任何總公司的管理職能，而僅作為工具和載體完成總公司的某些管理職能的操作和實(shí)施金融控股公司作為集團(tuán)的一個(gè)利潤中心，不行使集團(tuán)的管理職能金融愿景——可持續(xù)追求的遠(yuǎn)大目標(biāo)

成為擁有多元領(lǐng)先業(yè)務(wù)的中國著名金融控股公司愿景成為世界上最強(qiáng)大、最具服務(wù)意識、最廣泛的金融機(jī)構(gòu) ——花旗銀行，1915年成為全球最知名的企業(yè)，改變?nèi)毡井a(chǎn)品在世界上的劣質(zhì)形象——索尼，50年代初在民用飛機(jī)領(lǐng)域中成為舉足輕重的人物，并把世界帶入噴氣機(jī)時(shí)代——波音公司，1950年在我們所服務(wù)的每一個(gè)市場中數(shù)一數(shù)二。通過企業(yè)改革，使我們不但擁有大公司的實(shí)力，還具有小型企業(yè)的靈活和靈魂——GE，80年代使公司從一個(gè)國防合同商轉(zhuǎn)型成全球最好的多元化高技術(shù)企業(yè)——羅克韋爾公司，1995年做西部的哈佛——斯坦福大學(xué)，40年代世界級企業(yè)或組織的愿景愿景——可持續(xù)追求的遠(yuǎn)大目標(biāo)成為擁有多元領(lǐng)先業(yè)務(wù)的中吸引國際優(yōu)秀人才，建立新業(yè)務(wù)平臺，積極并購擴(kuò)張，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，獲取細(xì)分市場領(lǐng)先地位，在2010年成為中國著名金融控股公司。戰(zhàn)略戰(zhàn)略——實(shí)現(xiàn)愿景的基本途徑吸引國際優(yōu)秀人才，建立新業(yè)務(wù)平臺，積極并購擴(kuò)張，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)細(xì)分市場領(lǐng)先新業(yè)務(wù)平臺并購擴(kuò)張業(yè)務(wù)協(xié)同英才驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略五大要點(diǎn)細(xì)分市場領(lǐng)先選擇合適的金融細(xì)分市場，謀求在其中的領(lǐng)先地位，是全部戰(zhàn)略要點(diǎn)的核心14新業(yè)務(wù)平臺建立能夠持續(xù)發(fā)現(xiàn)新機(jī)會、開拓新市場、建立新業(yè)務(wù)、挖掘業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)的業(yè)務(wù)流程與制度體系并購擴(kuò)張通過積極的資本運(yùn)作，以并購手段實(shí)現(xiàn)快速成長3業(yè)務(wù)協(xié)同積極挖掘和利用多元業(yè)務(wù)之間的協(xié)同效應(yīng)，提高資源配置效率，并關(guān)注金融板塊與其它板塊的協(xié)同，自覺推動(dòng)五礦的產(chǎn)融結(jié)合，這是“集約多元”經(jīng)營的重要價(jià)值所在5英才驅(qū)動(dòng)具有“以事業(yè)驅(qū)動(dòng)英才，靠英才驅(qū)動(dòng)事業(yè)”的雙重含義。把完善人才激勵(lì)機(jī)制、培育英才作為基本任務(wù)，是戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)2細(xì)分市新業(yè)務(wù)平臺并購業(yè)務(wù)英才驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略五大要點(diǎn)細(xì)分細(xì)分市場領(lǐng)先：戰(zhàn)略的核心目標(biāo)什么是領(lǐng)先？在某一市場上的份額達(dá)到第一或第二為什么要領(lǐng)先？大量實(shí)證研究表明，市場領(lǐng)先者通常能夠獲得超出行業(yè)平均水平的利潤率獲得領(lǐng)先地位能夠順利吸引更多的人才和資本，從而持續(xù)增強(qiáng)領(lǐng)先者的競爭地位在中國金融行業(yè)這一高度不確定的領(lǐng)域中，行業(yè)領(lǐng)先者能夠獲得尤為顯著的優(yōu)勢1為什么選擇細(xì)分市場？五礦金融板塊的資本實(shí)力在金融行業(yè)中相對較小避免全面出擊造成資源分散避免正面挑戰(zhàn)強(qiáng)有力的競爭對手在沒形成核心競爭能力前，留下培養(yǎng)能力增長的時(shí)間資料來源1：《MckinseyQuarterly》，2000，03成功實(shí)踐GE資本服務(wù)集團(tuán)借鑒通用電氣集團(tuán)（GE）的“第一和第二”原則，同時(shí)在金融領(lǐng)域只選擇細(xì)分市場進(jìn)入細(xì)分市場領(lǐng)先：戰(zhàn)略的核心目標(biāo)什么是領(lǐng)先？在某一市場上的份額達(dá)細(xì)分市場領(lǐng)先：準(zhǔn)確選擇細(xì)分市場是這一戰(zhàn)略成功的前提可長期發(fā)展良好的回報(bào)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)小領(lǐng)先的可能足夠大的市場容量，與金融控股公司資源相匹配或當(dāng)前市場容量不大，但增長率較高高回報(bào)的行業(yè)結(jié)構(gòu)或較強(qiáng)的業(yè)務(wù)協(xié)同競爭不激烈或能找到合適的戰(zhàn)略伙伴具備所需技能、資源或有能力以合理代價(jià)獲取或較強(qiáng)的業(yè)務(wù)協(xié)同細(xì)分市場選擇標(biāo)準(zhǔn)細(xì)分市場領(lǐng)先：準(zhǔn)確選擇細(xì)分市場是這一戰(zhàn)略成功的前提可長期發(fā)展英才驅(qū)動(dòng)：金融行業(yè)最顯著的特征和要求以事業(yè)吸引人才靠人才創(chuàng)造事業(yè)高層次高收入高流動(dòng)團(tuán)隊(duì)化金融業(yè)人才特征成功實(shí)踐平安集團(tuán)通過大規(guī)模吸納海外人才獲得巨大成功聘請麥肯錫全球合伙人的張子欣任平安電子商務(wù)總裁聘請聯(lián)合利華大中華區(qū)人事董事顧敏慎任公司人力資源總監(jiān)……將培養(yǎng)人才作為金融板塊主要任務(wù)之一英才驅(qū)動(dòng)：金融行業(yè)最顯著的特征和要求以事業(yè)吸引人才金融業(yè)人才英才驅(qū)動(dòng)：提供充分的發(fā)展空間和有競爭力的薪酬是英才驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的要點(diǎn)事業(yè)承諾：高層領(lǐng)導(dǎo)表現(xiàn)五礦集團(tuán)發(fā)展金融業(yè)務(wù)的信心和決心委以重任：提供高級人才有吸引力的職位，并充分授權(quán)能力發(fā)展：建立完善培訓(xùn)機(jī)制，以資助進(jìn)修、考察等手段提供持續(xù)提高的機(jī)會建立團(tuán)隊(duì)：鼓勵(lì)領(lǐng)軍人物引進(jìn)、組建團(tuán)隊(duì)企業(yè)文化：不分內(nèi)外，唯才是舉，創(chuàng)造開放、合作、進(jìn)取的優(yōu)秀企業(yè)文化提供充分的發(fā)展空間市場薪酬：按照市場標(biāo)準(zhǔn)提供薪酬福利業(yè)績掛鉤：薪酬中的重要比例必須與業(yè)績掛鉤，可以采取期權(quán)激勵(lì)方式相應(yīng)約束：與薪酬相對應(yīng)地對人才流失做必要約束提供有競爭力的薪酬成功實(shí)踐GE“我們將最優(yōu)秀的人才放到適當(dāng)?shù)牡胤?，給他們足夠的資源和激勵(lì)，他們就能創(chuàng)造偉大的業(yè)務(wù)?！薄?/p>

杰克．韋爾奇，CEO英才驅(qū)動(dòng)：提供充分的發(fā)展空間和有競爭力的薪酬是英才驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的積極并購：金融板塊快速增長、實(shí)現(xiàn)愿景的重要手段行業(yè)特點(diǎn)金融業(yè)是資本密集型行業(yè)，規(guī)模效應(yīng)明顯通過并購能在資本市場上獲得巨大收益競爭壓力面臨WTO要求的金融業(yè)開放，競爭者會迅速增加必須快速形成規(guī)模、獲取關(guān)鍵技能，才能有效參與競爭內(nèi)在要求五礦金融板塊起點(diǎn)較低，如果僅靠自我積累按部就班地發(fā)展，難以實(shí)現(xiàn)金融板塊建立多元領(lǐng)先業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略要求通過并購，金融板塊可以迅速獲得寶貴的技能和資源，加強(qiáng)已有業(yè)務(wù)，并縮短建立新業(yè)務(wù)的時(shí)間成功實(shí)踐GE資本服務(wù)集團(tuán)GECS是利用并購實(shí)現(xiàn)快速增長的典型，它僅在1995年和1996年上半年就進(jìn)行了17次并購其它實(shí)證研究麥肯錫公司對美國1977至1991年間167家高盈利企業(yè)的研究表明，并購是企業(yè)實(shí)現(xiàn)高速成長的首要方式積極并購積極并購：金融板塊快速增長、實(shí)現(xiàn)愿景的重要手段行業(yè)特點(diǎn)成功實(shí)積極并購：資本通道與整合能力是成功并購的保障并購運(yùn)營融資資本市場資源整合文化改造整合發(fā)現(xiàn)獵物投行技能核心技能專有資源股權(quán)融資吸引投資者爭取下屬企業(yè)上市買殼上市債權(quán)融資租賃公司、財(cái)務(wù)公司發(fā)行債券長期貸款五礦集團(tuán)支持集團(tuán)下屬上市公司募集資金支持提供擔(dān)保支持案例研究表明，并購失敗絕大多數(shù)是由于整合失敗海爾集團(tuán)成功的并購經(jīng)驗(yàn)之一是有效的文化改造創(chuàng)造股東價(jià)值的根本環(huán)節(jié)成功案例：GE、德隆資本通道積極并購：資本通道與整合能力是成功并購的保障并購運(yùn)營融資資本新業(yè)務(wù)平臺：建立系統(tǒng)的新業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)制，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展發(fā)現(xiàn)新的業(yè)務(wù)或市場制定戰(zhàn)略確定生存機(jī)會尋找收購對象盡職調(diào)查收購談判GECS新業(yè)務(wù)McKinsey支持$5百萬-$7百萬預(yù)算5-10GECS員工投資銀行支持成功實(shí)踐系統(tǒng)掃描機(jī)會評估環(huán)境制定戰(zhàn)略新業(yè)務(wù)外部資源內(nèi)部資源研究部門研究部門業(yè)務(wù)部門研究部門業(yè)務(wù)部門財(cái)務(wù)部門風(fēng)控部門業(yè)務(wù)部門財(cái)務(wù)部門風(fēng)控部門機(jī)會機(jī)會反饋機(jī)會GE資本服務(wù)集團(tuán)新業(yè)務(wù)平臺：建立系統(tǒng)的新業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)制，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展發(fā)現(xiàn)新的業(yè)務(wù)協(xié)同：充分挖掘業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，建立獨(dú)特和持續(xù)的競爭優(yōu)勢業(yè)務(wù)協(xié)同的可能機(jī)會通過租賃業(yè)務(wù)促進(jìn)貿(mào)易業(yè)務(wù)的縱向整合化貿(mào)易融資為金融融資以降低商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)資金的共享與集約化使用……五礦集團(tuán)在山西采礦項(xiàng)目的追加股東貸款，可以通過租賃設(shè)備的方式來降低風(fēng)險(xiǎn)利用協(xié)同效應(yīng)的可能案例業(yè)務(wù)協(xié)同的形式共享知識和技能（人才、組織技能……）協(xié)調(diào)行動(dòng)共享資源（客戶、資金、設(shè)施……）縱向一體化利用規(guī)模優(yōu)勢聯(lián)合創(chuàng)建業(yè)務(wù)……業(yè)務(wù)協(xié)同：充分挖掘業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，建立獨(dú)特和持續(xù)的競爭優(yōu)勢業(yè)務(wù)在愿景和戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，金融板塊應(yīng)在已經(jīng)進(jìn)入的行業(yè)中有所選擇、有所取舍，并考慮進(jìn)入新的領(lǐng)域；在此基礎(chǔ)上形成基本的業(yè)務(wù)組合期貨控股公司的投資與投行業(yè)務(wù)保險(xiǎn)證券租賃財(cái)務(wù)公司*基金及基金管理商業(yè)銀行重點(diǎn)發(fā)展業(yè)務(wù)選擇性發(fā)展業(yè)務(wù)選擇性退出業(yè)務(wù)行業(yè)前景好，目前已經(jīng)擁有一定的競爭優(yōu)勢確保資源投入，謀求建立和鞏固細(xì)分市場領(lǐng)先地位行業(yè)前景好，但目前缺乏核心技能或必要資源應(yīng)力求長期發(fā)展的業(yè)務(wù)，積極尋找戰(zhàn)略合作伙伴，彌補(bǔ)資源和技能的不足，進(jìn)行發(fā)展嘗試財(cái)務(wù)性投資，可在急需資金或回報(bào)機(jī)會良好時(shí)退出在愿景和戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，金融板塊應(yīng)在已經(jīng)進(jìn)入的行業(yè)中有所選擇、對金融板塊現(xiàn)有的金融企業(yè)，應(yīng)視情況分別處理友聯(lián)租賃東方期貨鑫國聯(lián)期貨海勤期貨交通銀行股權(quán)國泰君安股權(quán)盡快出售/清算觀察/擇機(jī)出售說明：1：五礦在金鵬期貨保持股權(quán)有利于保持與金鵬的聯(lián)系，增強(qiáng)在期貨行業(yè)的地位，同時(shí)由于投資不大，因此予以保留2：大鵬證券由五礦發(fā)展持有，因此難以作為金融控股公司的財(cái)務(wù)性投資實(shí)達(dá)期貨金盛人壽財(cái)務(wù)公司外貿(mào)租賃金牛投資金鵬期貨股權(quán)1保持對金融板塊現(xiàn)有的金融企業(yè)，應(yīng)視情況分別處理友聯(lián)租賃東方期貨盡戰(zhàn)略的時(shí)間展開戰(zhàn)略目標(biāo)完成業(yè)務(wù)整合建立高水平人才隊(duì)伍健全組織結(jié)構(gòu)與流程打通資本通道引進(jìn)戰(zhàn)略投資者/合作者通過積極并購實(shí)現(xiàn)資本規(guī)模的快速增長2-3項(xiàng)分業(yè)務(wù)在各自細(xì)分市場領(lǐng)先挖掘業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)建立戰(zhàn)略合作成為國內(nèi)著名金融控股公司多數(shù)分業(yè)務(wù)在各自細(xì)分市場領(lǐng)先地域擴(kuò)張（嘗試全球化）充分發(fā)揮各業(yè)務(wù)之間的協(xié)同效應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展

重點(diǎn)集中的證券投資期貨兼并收購財(cái)務(wù)顧問證券財(cái)務(wù)公司基金其它投行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)投資保險(xiǎn)租賃……核心技能

培養(yǎng)重點(diǎn)戰(zhàn)略管理：市場研究風(fēng)險(xiǎn)控制：風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警人力資源發(fā)展：激勵(lì)體系資本運(yùn)作：投資理財(cái)戰(zhàn)略管理：業(yè)務(wù)協(xié)同風(fēng)險(xiǎn)控制：危機(jī)處理人力資源發(fā)展：高級人才通道資本運(yùn)作：投行技能戰(zhàn)略管理：跨業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)控制：利用風(fēng)險(xiǎn)資本運(yùn)作：綜合運(yùn)用多種金融工具建立基礎(chǔ)

（2年）快速成長

（3-5年）確立領(lǐng)先

愿景戰(zhàn)略的時(shí)間展開戰(zhàn)略目標(biāo)完成業(yè)務(wù)整合通過積極并購實(shí)現(xiàn)資本規(guī)模的目錄戰(zhàn)略金融板塊戰(zhàn)略分業(yè)務(wù)發(fā)展策略組織實(shí)施方案財(cái)務(wù)預(yù)測與融資方案目錄戰(zhàn)略控股公司自身業(yè)務(wù)

金融板塊診斷、投資及投行業(yè)務(wù)發(fā)展策略控股公司自身業(yè)務(wù)

金融板塊診斷、投資及投行業(yè)務(wù)發(fā)展策略五礦金融板塊目前資金、人才的基礎(chǔ)相當(dāng)薄弱重視不足：五礦集團(tuán)歷史上進(jìn)入金融領(lǐng)域帶有很強(qiáng)的隨機(jī)性，雖然擁有了多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)牌照，但在集團(tuán)總體戰(zhàn)略確定之前，金融沒有被視為集團(tuán)的重要業(yè)務(wù)未發(fā)揮整體優(yōu)勢：集團(tuán)下屬金融業(yè)務(wù)分散在集團(tuán)內(nèi)不同層面和板塊，而金融又未得到充分重視，造成事實(shí)上沒有對金融業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一管理的機(jī)構(gòu)，無法制定全局的、協(xié)調(diào)的金融業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，也無法從整體考慮如何創(chuàng)造價(jià)值未建立核心技能：集團(tuán)下屬金融業(yè)務(wù)涉及行業(yè)廣泛，但絕大多數(shù)沒有形成規(guī)模和行業(yè)地位，也沒有建立起核心能力資本規(guī)模有限：盡管在金融領(lǐng)域的投資在集團(tuán)的總投資當(dāng)中占了相當(dāng)大的比重，但作為發(fā)展金融業(yè)務(wù)來看，資本規(guī)模還相對較小人才嚴(yán)重不足：除與集團(tuán)貿(mào)易業(yè)務(wù)關(guān)系密切的期貨外，集團(tuán)在金融方面的人才嚴(yán)重不足，與貿(mào)易人才的充足形成鮮明對比資料來源：內(nèi)部訪談五礦金融板塊目前資金、人才的基礎(chǔ)相當(dāng)薄弱重視不足：五礦集團(tuán)歷金融板塊的發(fā)展也存在許多有利條件擁有大量金融業(yè)務(wù)牌照人壽保險(xiǎn)證券經(jīng)紀(jì)期貨經(jīng)紀(jì)（潛在綜合類）金融租賃財(cái)務(wù)公司證券經(jīng)紀(jì)承銷（香港）在某些領(lǐng)域具有優(yōu)勢在期貨行業(yè)，旗下公司業(yè)務(wù)量總和在全國位居前列，幾家公司都具備相當(dāng)?shù)膶?shí)力和聲譽(yù)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)擁有全球第一大保險(xiǎn)公司作為合作伙伴金融子行業(yè)還有很大發(fā)展空間行業(yè)格局尚未成形存在許多幾近空白的細(xì)分市場WTO可能帶來變局某些事件可能會影響行業(yè)結(jié)構(gòu)集團(tuán)有能力提供大量支持提供業(yè)務(wù)量支持行業(yè)背景品牌海內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)國際化人才金融板塊的發(fā)展也存在許多有利條件擁有大量金融業(yè)務(wù)牌照在某些領(lǐng)投資和投行業(yè)務(wù)應(yīng)作為五礦金融控股的核心業(yè)務(wù)，堅(jiān)持不懈地開展證券投資（自營）是金融控股公司完成初期資本積累、擴(kuò)大規(guī)模的主要手段；產(chǎn)業(yè)投資是為中期金融控股公司發(fā)起建立產(chǎn)業(yè)投資基金的有益嘗試；財(cái)務(wù)顧問是金融控股公司完成初期整合的必要技能；兼并/收購是金融控股公司實(shí)施細(xì)分市場戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)中長期快速增長的核心能力；投行投資同時(shí)，國內(nèi)外大量成功案例表明：投資和投行業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展是金融集團(tuán)的關(guān)鍵成功因素。通用電器資本服務(wù)公司（GECapital）；美林證券（MerrilLynch）；新疆德?。皇讋?chuàng)國際；投資和投行業(yè)務(wù)應(yīng)作為五礦金融控股的核心業(yè)務(wù)，堅(jiān)持不懈地開展證根據(jù)國內(nèi)環(huán)境和五礦金融板塊的實(shí)際，投資和投行業(yè)務(wù)的開展有其特殊性證券投資（自營）；證券投資（代客理財(cái)）；產(chǎn)業(yè)投資；風(fēng)險(xiǎn)投資；投資投行財(cái)務(wù)顧問；收購/兼并；股票和債券發(fā)行；杠桿收購；根據(jù)國內(nèi)環(huán)境和五礦金融板塊的實(shí)際，投資和投行業(yè)務(wù)的開展有其特由于金融業(yè)務(wù)與貿(mào)易業(yè)務(wù)在經(jīng)營內(nèi)容上的區(qū)別，使得金融板塊必須具有融資功能，否則無法開展經(jīng)營，也無法發(fā)揮增強(qiáng)集團(tuán)融資能力的功能與貿(mào)易不同，金融業(yè)務(wù)主要經(jīng)營的就是資金；融資活動(dòng)事實(shí)上是金融業(yè)務(wù)日常經(jīng)營活動(dòng)融資功能也是人民銀行授權(quán)金融機(jī)構(gòu)開展的法定業(yè)務(wù)除了在財(cái)務(wù)總部統(tǒng)一預(yù)算管理之下獲得銀行貸款外，金融控股公司也需要自主向銀行貸款解決經(jīng)營中的資金需求自身經(jīng)營需要所進(jìn)行的融資活動(dòng)同樣接受總公司相關(guān)職能部門的統(tǒng)一計(jì)劃指導(dǎo)和預(yù)先安排金融機(jī)構(gòu)通常具有同業(yè)拆借、吸收存款、吸收保證金、發(fā)行債券等融資功能，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮這些功能，放大集團(tuán)整體融資能力成為總公司的另一個(gè)融資窗口，包括在海內(nèi)外發(fā)行長期債券通過金融控股公司為集團(tuán)融資，其決策權(quán)在總公司，金融控股公司作為執(zhí)行的工具和載體自身經(jīng)營需要融資窗口功能由于金融業(yè)務(wù)與貿(mào)易業(yè)務(wù)在經(jīng)營內(nèi)容上的區(qū)別，使得金融板塊必須具金融控股公司財(cái)務(wù)預(yù)測（合并報(bào)表）2001200220032004資金需求-60,000--總公司投入-20,000--收入9,24112,70319,84826,321利潤1,4103,3878,04210,768單位：萬元（人民幣）說明：由于不能合并報(bào)表，所以本表中不含證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)金融控股公司財(cái)務(wù)預(yù)測（合并報(bào)表）20012002200320期貨

行業(yè)研究、內(nèi)部診斷、發(fā)展策略期貨

行業(yè)研究、內(nèi)部診斷、發(fā)展策略商品期貨：經(jīng)過長期治理整頓，開始步入規(guī)范發(fā)展時(shí)期歷史現(xiàn)狀趨勢非理性繁榮（1990-1995）：鼎盛期交易額超過10萬億元（包含國債期貨），遠(yuǎn)高于同期GDP治理整頓（1993-2000）：期貨公司數(shù)量劇減，交易額在1995年達(dá)到頂峰后一路下滑；2000年全國184家期貨公司利潤總額僅1330萬元市場回暖：截止2001年10月，客戶保證金、成交量、成交額同比增長60-80%政策扶持：期貨公司分類管理辦法即將出臺，石油、大米等大品種的商品期貨即將推出戰(zhàn)略投資者介入：上市公司、證券公司開始收購期貨公司品種多樣化：除即將推出的石油、大米等大品種的商品期貨外，交易品種將逐步與國際接軌競爭加?。河捎诮鹑谄谪浲瞥?，導(dǎo)致強(qiáng)大競爭者加入預(yù)計(jì)到2005年中國將成為亞洲有色金屬期貨交易中心云南銅業(yè)擬用自有資金2000萬元參與組建云晨期貨經(jīng)紀(jì)公司廈門國貿(mào)將下屬廈門國貿(mào)期貨經(jīng)紀(jì)公司增資擴(kuò)股至1億元，同時(shí)對該公司增加現(xiàn)金投資6800萬元。使廈門國貿(mào)期貨公司成為第二家注冊資本超過1億元的期貨公司目前進(jìn)入期貨行業(yè)的上市公司有津?yàn)I發(fā)展、倍特高新、美爾雅、中大股份、正虹科技、西北化工、江蘇工藝、張家界、新天國際、魯能泰山以及萬象等30多家戰(zhàn)略投資者正大舉進(jìn)入期貨行業(yè)商品期貨：經(jīng)過長期治理整頓，開始步入規(guī)范發(fā)展時(shí)期歷史現(xiàn)狀趨勢金融期貨：股指期貨即將出臺以及監(jiān)管部門對期貨公司的扶持意味著期貨行業(yè)的重大發(fā)展機(jī)遇國債期貨推出：1992年在上海期交所推出，帶來期貨市場的繁榮國債期貨停牌：1995年“3.27風(fēng)波”股指期貨即將出臺2001年底推出統(tǒng)一股票指數(shù)證監(jiān)會已正式受理上海期交所的股指期貨申請政策扶持股指期貨短期內(nèi)將由期貨公司代理交易證監(jiān)會聲明不再批設(shè)新期貨公司2002年股指期貨正式掛牌交易競爭升級：證券公司、上市公司通過收購期貨公司大力介入股指期貨領(lǐng)域，使行業(yè)內(nèi)競爭者實(shí)力大增WTO接軌：其它金融期貨和衍生工具將逐步推出在1970年以前，世界期貨交易主要集中在商品期貨上金融期貨推出以后，迅速占據(jù)主導(dǎo)地位，1980年占世界期貨交易的70％，目前更高達(dá)80％以上香港股指期貨的交易額是股票交易額的2倍以上金融期貨是期貨行業(yè)主戰(zhàn)場歷史現(xiàn)狀趨勢金融期貨：股指期貨即將出臺以及監(jiān)管部門對期貨公司的扶持意味著期貨公司分類管理政策是期貨公司發(fā)展的分水嶺綜合類期貨公司在經(jīng)營范圍上擁有巨大優(yōu)勢即將出臺的《期貨公司管理辦法》把期貨公司分為綜合類期貨公司和經(jīng)紀(jì)類期貨公司進(jìn)行管理對綜合類期貨公司的管理預(yù)計(jì)將借鑒綜合類證券公司的管理政策，采取逐項(xiàng)業(yè)務(wù)審批制綜合類期貨公司可以申請經(jīng)紀(jì)、自營、委托理財(cái)、做市商等業(yè)務(wù)；條件成熟時(shí)，還可發(fā)起設(shè)立、管理期貨投資基金等首批批準(zhǔn)的綜合類期貨公司預(yù)計(jì)將不會超過5家主要競爭者增資擴(kuò)股，期貨公司與證券公司和上市公司攜手成為重要趨勢以分類管理為契機(jī)，期貨公司將兩極分化，由近似的完全競爭向壟斷競爭演變，最終形成較穩(wěn)定的寡頭壟斷資料來源：遠(yuǎn)卓調(diào)研主要競爭者增資擴(kuò)股注冊資本在5000萬以上的期貨公司目前幾乎都在考慮增資擴(kuò)股，力爭首批成為綜合類期貨公司金鵬期貨正準(zhǔn)備從注冊資本5000萬增資到1億，已有三家證券公司和其它企業(yè)表示了入主意愿注冊資金6000萬的首創(chuàng)期貨也打算在近期將注冊資本增加到1億中期準(zhǔn)備將注冊資本提高到3億元期貨公司分類管理政策是期貨公司發(fā)展的分水嶺綜合類期貨公司在經(jīng)五礦集團(tuán)在期貨領(lǐng)域投資概況：直接和間接控股了5家期貨公司，參股了1家期貨公司實(shí)達(dá)海勤金牛鑫國聯(lián)東方金鵬股權(quán)結(jié)構(gòu)五礦有色93％有色深圳工貿(mào)7％五礦100%金牛投資85％貴州鋁廠10％寧波興業(yè)5％五礦有色70％有色華北供銷30％五礦有色51％有色華東供銷49％五礦10％其它股東90％2000年財(cái)務(wù)狀況凈資產(chǎn)2145萬凈利潤66萬主營業(yè)務(wù)收入533萬凈資產(chǎn)3026萬凈利潤15萬主營業(yè)務(wù)收入356萬凈資產(chǎn)3264萬凈利潤156萬主營業(yè)務(wù)收入660萬凈資產(chǎn)473萬凈利潤30萬主營業(yè)務(wù)收入398萬凈資產(chǎn)3264萬凈利潤69萬主營業(yè)務(wù)收入395萬經(jīng)營情況1993年成立上交所金屬年期貨成交額多年排名第一管理規(guī)范經(jīng)營記錄良好具有良好的品牌形象有2個(gè)營業(yè)部1998年收購歷史上出現(xiàn)過高達(dá)5000萬人民幣的虧損1/3的業(yè)務(wù)來源于五礦集團(tuán)有1個(gè)營業(yè)部1999年成立由深圳期交所轉(zhuǎn)制，具有一定的客戶資源及政府關(guān)系等優(yōu)勢具有全國領(lǐng)先的網(wǎng)上遠(yuǎn)程同步交易系統(tǒng)有3個(gè)營業(yè)部1999年收購華北地區(qū)經(jīng)營業(yè)績最好的金屬期貨公司營業(yè)部布局合理經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定研發(fā)領(lǐng)先有3個(gè)營業(yè)部1993年成立人員縮減迅速1996年出現(xiàn)巨額虧損研發(fā)能力不足國內(nèi)糧食期貨的領(lǐng)先者五礦集團(tuán)在期貨領(lǐng)域投資概況：直接和間接控股了5家期貨公司，參五礦集團(tuán)在期貨領(lǐng)域形成了一定競爭優(yōu)勢，但仍存在資源配置重復(fù)、分散和發(fā)展戰(zhàn)略不明確的問題，亟需整合優(yōu)勢資源，明確發(fā)展戰(zhàn)略，把握行業(yè)機(jī)會五礦控股的5家期貨公司代理交易額總和居行業(yè)第2位實(shí)達(dá)期貨公司經(jīng)營良好，在金屬期貨上的代理交易額排名行業(yè)第一在金屬期貨領(lǐng)域與五礦有色板塊形成有力的相互支持優(yōu)勢資源分散，資金、人才不能集約化使用單個(gè)期貨公司的規(guī)模較小，在上海的力量不足五礦無力獨(dú)自支持5家期貨公司發(fā)展劣勢股指期貨、期貨公司分類管理政策、商品期貨新品種即將出臺機(jī)會上市公司、證券公司介入期貨行業(yè)威脅期貨業(yè)務(wù)發(fā)展策略：整合優(yōu)勢資源，做大做強(qiáng)一家綜合類期貨公司，搶占金融期貨市場先機(jī)五礦集團(tuán)在期貨領(lǐng)域形成了一定競爭優(yōu)勢，但仍存在資源配置重復(fù)、以實(shí)達(dá)期貨公司為核心，增資爭取綜合類資格，備戰(zhàn)金融期貨，并盡可能整合其余期貨公司市場資源期貨公司股權(quán)劃撥總公司將實(shí)達(dá)（100%）、鑫國聯(lián)（70%）、東方（51）、海勤（100%）、金鵬（10%）五家期貨公司股權(quán)給金融控股公司以實(shí)達(dá)為五礦期貨業(yè)務(wù)發(fā)展的核心五礦獨(dú)資，整合對五礦價(jià)值最高，未來股權(quán)融資空間較大良好的經(jīng)營記錄，有利于申請綜合類資格在金屬期貨細(xì)分市場的領(lǐng)先地位市場化的經(jīng)營機(jī)制、良好的經(jīng)營團(tuán)隊(duì)與穩(wěn)健的經(jīng)營風(fēng)格增資實(shí)達(dá)到1億元，爭取首批綜合類資格實(shí)施新的發(fā)展戰(zhàn)略，把握金融期貨帶來的重大機(jī)會盡可能整合其余期貨公司的人才和客戶資源整合集團(tuán)自身期貨交易和能夠影響的客戶整合業(yè)務(wù)骨干人員，防止客戶隨人員流失以實(shí)達(dá)期貨公司為核心，增資爭取綜合類資格，備戰(zhàn)金融期貨，并盡利用當(dāng)前政策性利好機(jī)會，以恰當(dāng)方式處理其余期貨公司牌照，回收最大價(jià)值股指期貨即將推出，證券公司和上市公司都力爭最早介入，但短期內(nèi)只能通過收購期貨公司進(jìn)入股指期貨市場證監(jiān)會已聲明不再批準(zhǔn)設(shè)立新的期貨公司以上兩方面因素導(dǎo)致期貨公司牌照大幅升值，此前期貨公司營業(yè)牌照市價(jià)約200～300萬元，目前已升至500萬元～1000萬元可考慮通過增資出讓大部分股權(quán)給證券公司或上市公司，同時(shí)保留小部分股權(quán)作為財(cái)務(wù)性投資，待升值后再考慮變現(xiàn)利用當(dāng)前政策性利好機(jī)會，以恰當(dāng)方式處理其余期貨公司牌照，回收期貨業(yè)務(wù)的整合應(yīng)本著控制風(fēng)險(xiǎn)，分清主次的原則，采取業(yè)務(wù)發(fā)展與資源整合兩條線進(jìn)行的方式期貨整合領(lǐng)導(dǎo)小組實(shí)達(dá)期貨管理層五礦金融控股公司實(shí)達(dá)期貨發(fā)展戰(zhàn)略業(yè)務(wù)發(fā)展資源整合行業(yè)領(lǐng)先綜合類期貨公司實(shí)達(dá)的穩(wěn)健發(fā)展是戰(zhàn)略性問題對其它期貨公司的處置相對而言是戰(zhàn)術(shù)性問題不能讓高度復(fù)雜的整合工作給實(shí)達(dá)造成風(fēng)險(xiǎn)，解決辦法就是讓實(shí)達(dá)管理層集中精力于實(shí)達(dá)自身的發(fā)展，由金融控股公司成立期貨整合領(lǐng)導(dǎo)小組負(fù)責(zé)整合和總體戰(zhàn)略問題期貨業(yè)務(wù)的整合應(yīng)本著控制風(fēng)險(xiǎn)，分清主次的原則，采取業(yè)務(wù)發(fā)展與實(shí)達(dá)期貨發(fā)展策略優(yōu)化全國布局遷址中國金融業(yè)的心臟——上海是優(yōu)化全國布局的關(guān)鍵有利于開發(fā)上海市場更重要的是有利于吸引人才，建立人才、信息、研發(fā)優(yōu)勢通過合理地開拓全國范圍內(nèi)的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)完成布局戰(zhàn)略鞏固基礎(chǔ)業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，通過全國布局?jǐn)U大經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場份額，積累客戶資源通過選擇性吸收其它幾家期貨公司的優(yōu)勢資源，加快人才積聚，加快市場份額和地域擴(kuò)張拓寬經(jīng)營范圍通過發(fā)展套利、自營、代客理財(cái)、做市商、期貨基金等業(yè)務(wù)，建立核心競爭力，提高盈利水平創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式優(yōu)先發(fā)展網(wǎng)上交易和服務(wù)，使地域擴(kuò)張和網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)發(fā)展保持協(xié)調(diào)密切研究信息技術(shù)變革帶來的機(jī)會和威脅備戰(zhàn)金融期貨——為金融期貨做好脫穎而出的準(zhǔn)備開展政策研究和國外金融期貨經(jīng)驗(yàn)研究招募、培養(yǎng)精英人才尋找戰(zhàn)略合作伙伴實(shí)達(dá)期貨發(fā)展策略優(yōu)化全國布局期貨業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)預(yù)測2001200220032004資金需求-7,00040,000-控股公司投入-7,00010,000-收入5731,3007,55011,800利潤112583,6355,916單位：萬元（人民幣）期貨業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)預(yù)測2001200220032004資金需求-7保險(xiǎn)

行業(yè)研究、內(nèi)部診斷、發(fā)展策略保險(xiǎn)

行業(yè)研究、內(nèi)部診斷、發(fā)展策略保險(xiǎn)行業(yè)近20年發(fā)展很快，特別是壽險(xiǎn)，但與世界平均水平還存在一定差距，因此我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展空間很大單位:億元人民幣20001999199819971996159614091247108678119804.6CAGR=34%中國保費(fèi)收入我國保費(fèi)收入僅占世界總量的0.7%我國2000年的保險(xiǎn)深度為1.8%，保險(xiǎn)密度為127.7。但與世界平均水平相比有很大的差距，因此我國的保險(xiǎn)業(yè)有相當(dāng)大的發(fā)展空間資料來源：《中國保險(xiǎn)年鑒》、《開創(chuàng)保險(xiǎn)工作的新局面》、《中國保險(xiǎn)業(yè)存在的問題及發(fā)展對策》中國財(cái)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)的保費(fèi)收入所占比例50％壽險(xiǎn)從1997年起取代產(chǎn)險(xiǎn)成為我國第一大險(xiǎn)種“十五”期間壽險(xiǎn)的發(fā)展速度仍將快于產(chǎn)險(xiǎn)保險(xiǎn)行業(yè)近20年發(fā)展很快，特別是壽險(xiǎn)，但與世界平均水平還存在目前國內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)集中度遠(yuǎn)高于國際成熟市場水平，加入WTO后集中度將會下降，合資、外資保險(xiǎn)公司存在后發(fā)機(jī)會我國財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入比例(1999)我國壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入比例(1999)中國保險(xiǎn)市場上將出現(xiàn)8-10家保險(xiǎn)公司，其中包括比例較小的外資保險(xiǎn)公司，由它們共同分享中國保險(xiǎn)市場60-70%的份額壽險(xiǎn)將成為未來中外保險(xiǎn)爭奪的重點(diǎn)資料來源：《中國保險(xiǎn)大門敞開》、《中國保險(xiǎn)年鑒（2000）》目前國內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)集中度遠(yuǎn)高于國際成熟市場水平，加入WTO后集我國保險(xiǎn)中介體系逐漸形成，保險(xiǎn)市場正在逐步規(guī)范資料來源：《國內(nèi)保險(xiǎn)中介市場現(xiàn)狀及問題分析》、《保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)批量進(jìn)入保險(xiǎn)市場》經(jīng)營狀態(tài)中介類型已開業(yè)（家）籌備（家）保險(xiǎn)代理公司4582保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司97保險(xiǎn)公估公司89保險(xiǎn)中介市場的發(fā)展與我國巨大的保險(xiǎn)市場和快速發(fā)展的保費(fèi)收入形成鮮明的對照2001年前三季度的經(jīng)營狀況顯示，許多保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營虧損2001年保監(jiān)會發(fā)布了保險(xiǎn)代理公司和保險(xiǎn)公估公司審批程序公告，以進(jìn)一步提高保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)審批程序透明度2001年11月保監(jiān)會出臺了《保險(xiǎn)代理公司管理規(guī)定》、《保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司管理規(guī)定》和《保險(xiǎn)公估公司管理規(guī)定》我國保險(xiǎn)中介體系逐漸形成，保險(xiǎn)市場正在逐步規(guī)范資料來源：《國國家社會保險(xiǎn)政策的改革給壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展帶來機(jī)遇《關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》(1997)個(gè)人保險(xiǎn)中宏人壽保險(xiǎn)公司：分紅保險(xiǎn)(1999.3)平安：“平安世紀(jì)理財(cái)”(1999.10)太保：“太平盛世·長發(fā)兩全保險(xiǎn)”(2000.8)

團(tuán)體保險(xiǎn)平安：團(tuán)體退休金投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品(2001.3)中國人壽：“國壽團(tuán)體年金保險(xiǎn)”中國太平洋保險(xiǎn)公司：團(tuán)體萬能壽險(xiǎn)產(chǎn)品《國務(wù)院關(guān)于建立城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度的決定》(1998年年底)平安：平安個(gè)人住院安心（99型）、平安個(gè)人住院費(fèi)用保險(xiǎn)（99型）、團(tuán)體高額醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)（A、B）、團(tuán)體住院安心保險(xiǎn)（99型）等五個(gè)新險(xiǎn)(2001.4)社保政策保險(xiǎn)公司舉措養(yǎng)老保險(xiǎn)醫(yī)療保險(xiǎn)通過養(yǎng)老基金和人壽保險(xiǎn)所管理的金融資產(chǎn)正在迅速地增長，并且日益對資本市場的擴(kuò)張和深化起到顯著的推進(jìn)作用國家社會保險(xiǎn)政策的改革給壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展帶來機(jī)遇《關(guān)于建立統(tǒng)一的WTO將給我國保險(xiǎn)業(yè)帶來先進(jìn)的管理技術(shù)和創(chuàng)新的產(chǎn)品，同時(shí)也將改變國內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)的競爭格局時(shí)間內(nèi)容2002年2003年2004年2006年企業(yè)設(shè)立形式允許外國非壽險(xiǎn)公司在華設(shè)立分公司或合資公司，合資公司外資股比可以達(dá)到51％合資壽險(xiǎn)公司外資股比不超過50％合資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司外資股比可以達(dá)到50％允許外國非壽險(xiǎn)公司設(shè)立獨(dú)資子公司合資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司外資股比不超過51％允許成立獨(dú)資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司地域限制開放上海、廣州、大連、深圳、佛山開發(fā)北京、成都、重慶、福州、蘇州、廈門、寧波、沈陽、武漢、天津取消地域限制業(yè)務(wù)范圍允許國外非壽險(xiǎn)公司從事統(tǒng)擴(kuò)保單、大型商業(yè)險(xiǎn)、境外企業(yè)非壽險(xiǎn)、在華外資財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、信用險(xiǎn)允許從事個(gè)人壽險(xiǎn)開放再保險(xiǎn)允許國外非壽險(xiǎn)公司提供全面非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)允許提供健康險(xiǎn)、團(tuán)體險(xiǎn)、養(yǎng)老金/年金險(xiǎn)WTO將給我國保險(xiǎn)業(yè)帶來先進(jìn)的管理技術(shù)和創(chuàng)新的產(chǎn)品，同時(shí)也將金盛人壽是與AXA合資成立的，具有強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢股權(quán)結(jié)構(gòu)AXA51％外貿(mào)金融租賃49％2000年財(cái)務(wù)狀況凈資產(chǎn)13289萬保費(fèi)收入3038萬凈利潤-4072萬經(jīng)營情況1999年6月正式開業(yè)目前有四個(gè)營管處保費(fèi)收入在上海壽險(xiǎn)市場中排名第7代理人月產(chǎn)能在上海壽險(xiǎn)市場中排名第9代理人數(shù)量在上海壽險(xiǎn)市場中排名第7廣州分公司已獲批準(zhǔn)資料來源：2000年底財(cái)務(wù)報(bào)表、遠(yuǎn)卓調(diào)研金盛人壽是與AXA合資成立的，具有強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢股權(quán)結(jié)構(gòu)AX集團(tuán)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與金盛人壽合資方的高層溝通，積極尋找新的合作機(jī)會，同時(shí)應(yīng)重視技能的培養(yǎng)發(fā)掘機(jī)會：集團(tuán)應(yīng)該加強(qiáng)與AXA集團(tuán)的高層溝通，在合作過程中積極尋找衍生的合作機(jī)會，充分發(fā)掘與安盛集團(tuán)合作的潛在價(jià)值確保投入：確保AXA對金盛的高度重視，確保AXA對金盛的高水平管理和技術(shù)投入提供幫助：利用本地化優(yōu)勢，對金盛的發(fā)展提供除資本金外更多幫助加強(qiáng)影響：應(yīng)通過在金盛董事會中的作用，在金盛的戰(zhàn)略方面施加更強(qiáng)的影響培養(yǎng)人才：集團(tuán)要在保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展，必須培養(yǎng)保險(xiǎn)行業(yè)的專門人才，建立在這一領(lǐng)域的核心技能完善機(jī)制：集團(tuán)在向金盛人壽選派人員時(shí)，應(yīng)將人員的培養(yǎng)作為重要因素考慮，這就要求選拔愿意較長期學(xué)習(xí)和從事保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營的年輕干部，爭取安排在重要業(yè)務(wù)部門，降低崗位輪換的頻率加強(qiáng)溝通培養(yǎng)技能集團(tuán)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與金盛人壽合資方的高層溝通，積極尋找新的合作機(jī)會保險(xiǎn)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)預(yù)測2001200220032004資金需求-10,000--控股公司投入-4,900--收入7,74014,80026,29040,990利潤-4,480-4,470-3,930-2,680單位：萬元（人民幣）保險(xiǎn)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)預(yù)測2001200220032004資金需求-1證券

行業(yè)分析、內(nèi)部診斷、發(fā)展策略證券

行業(yè)分析、內(nèi)部診斷、發(fā)展策略證券行業(yè)發(fā)展迅速，仍然存在較多未開發(fā)的細(xì)分市場國外證券公司投行業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)其它業(yè)務(wù)證券承銷*證券交易*并購重組顧問衍生產(chǎn)品私募發(fā)行基金管理*風(fēng)險(xiǎn)投資客戶咨詢*項(xiàng)目融資資產(chǎn)管理租賃業(yè)務(wù)證券保管和抵押注*：為我國證券公司目前已開展的業(yè)務(wù)以投行業(yè)務(wù)為例證券行業(yè)發(fā)展迅速，仍然存在較多未開發(fā)的細(xì)分市場國外證券公司投目前的領(lǐng)先者并未建立真正的競爭優(yōu)勢大券商賴以生存的三大核心資源都發(fā)生了變化傭金的打折使經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)利潤飛速減少，而營業(yè)部的數(shù)量并非未來競爭的關(guān)鍵資源承銷開始由賣方市場向買方市場轉(zhuǎn)變，歷史上券商并未在此業(yè)務(wù)上培養(yǎng)出“定價(jià)”等真正的核心技能中國股市已經(jīng)開始擠泡沫，自營業(yè)務(wù)/資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)難以獲得滿意報(bào)華夏、國泰、南方歷史上都存在較嚴(yán)重的挪用客戶保證金的現(xiàn)象上市公司謊言的破碎牽連了相當(dāng)多的承銷商：南方證券、申銀萬國、中興信托近期股市大跌，券商損失非常慘重“中國的券商值多少錢？除了中金，其他一錢不值！” ——某大型券商高管人員目前的領(lǐng)先者并未建立真正的競爭優(yōu)勢大券商賴以生存的三大核心資證券：隨著WTO的開放，中國證券市場將重新洗牌，后發(fā)者仍然存在機(jī)會證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部官員、前麥肯錫中國區(qū)研究部總經(jīng)理、前聯(lián)合證券總裁、綜合類券商研究部總經(jīng)理、山西信托公司總經(jīng)理、天相證券投資研究部總經(jīng)理、中信研究所高級研究員、清華大學(xué)教授、原國泰君安投行部經(jīng)理項(xiàng)目組采取專家意見法征求對目前證券市場競爭格局的看法，所有的專家都認(rèn)為目前國內(nèi)證券行業(yè)穩(wěn)定的競爭格局沒有形成，后發(fā)者仍存在較多機(jī)會未來中國加入WTO，對外資的開放也相當(dāng)有限，5年內(nèi)國外券商必須聯(lián)合國內(nèi)券商開展業(yè)務(wù)5年后，國內(nèi)將取消對國外券商的所有限制，國內(nèi)證券市場將重新洗牌證券：隨著WTO的開放，中國證券市場將重新洗牌，后發(fā)者仍然存證券：集團(tuán)目前持有三家證券公司股權(quán)。唯一相對控股的金牛證券經(jīng)紀(jì)公司目前并不具備向投資銀行其它領(lǐng)域擴(kuò)張的實(shí)力資料來源：2000年底財(cái)務(wù)報(bào)表、遠(yuǎn)卓調(diào)研牌照人才資金金牛證券目前僅擁有證監(jiān)會規(guī)定需要牌照的五大業(yè)務(wù)中的兩項(xiàng)：證券經(jīng)紀(jì)和證券投資咨詢未擁有證券承銷、證券自營和資產(chǎn)管理牌照介入其它三項(xiàng)業(yè)務(wù)必須得到證監(jiān)會的審批目前的人員全部來自期貨領(lǐng)域，缺乏證券行業(yè)專門人才無論是從事證監(jiān)會規(guī)定的其它三大業(yè)務(wù)，還是新開拓兼并收購業(yè)務(wù)和不良資產(chǎn)處理業(yè)務(wù)，擁有專業(yè)技能的人都是最核心的關(guān)鍵因素目前注冊資金是有6000萬元只有注冊資本達(dá)到一定規(guī)模，才有可能得到新業(yè)務(wù)的執(zhí)照國內(nèi)專業(yè)服務(wù)還不能得到充分認(rèn)可，必須配合資金運(yùn)作才可能可獲得最大收益現(xiàn)有資金實(shí)力不足以吸引人才金牛證券目前實(shí)力相當(dāng)弱小金牛證券大鵬證券國泰君安股權(quán)結(jié)構(gòu)金牛投資75％，（集團(tuán)持有金牛投資39％）五礦龍騰科技股份有限公司持股4.4％集團(tuán)財(cái)務(wù)公司持股1％（擴(kuò)股前）證券：集團(tuán)目前持有三家證券公司股權(quán)。唯一相對控股的金牛證券經(jīng)金融控股公司在證券行業(yè)中仍然有發(fā)展機(jī)遇，即使選擇退出金牛證券，現(xiàn)在也不是最佳時(shí)機(jī)仍然存在較多細(xì)分市場只有二個(gè)營業(yè)部、注冊資金6000萬很難得到好的現(xiàn)金回報(bào)喪失了未來發(fā)展的選擇權(quán)兼并重組顧問服務(wù)沒有展開IPO服務(wù)以前不依靠專業(yè)技能不良資產(chǎn)的處理服務(wù)是空白民營企業(yè)的金融服務(wù)被嚴(yán)重忽視金融期貨還沒有推出2001年4月網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)只占交易量的4.38％五礦能夠?yàn)橄聦倨谪浌镜陌l(fā)展提供一定支持鋼鐵、有色、原材料領(lǐng)域內(nèi)的兼并重組顧問、專業(yè)財(cái)務(wù)顧問、不良資產(chǎn)處理顧問專注于上述行業(yè)的證券投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金與金融板塊的期貨公司未來進(jìn)行對接五礦國際化程度高，在國內(nèi)有良好的政府關(guān)系，為證券尋找境外合作者提供良好的平臺目前不是退出的最佳時(shí)機(jī)金融控股公司在證券行業(yè)中仍然有發(fā)展機(jī)遇，即使選擇退出金牛證券最理想是尋找到有實(shí)力的國外投行進(jìn)行合資金融控股公司目前應(yīng)該考慮尋找戰(zhàn)略伙伴共同為金牛證券增資，同時(shí)保證新的專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)到位可以考慮放棄絕對控股的要求，積極尋找其它戰(zhàn)略投資伙伴證監(jiān)會對證券公司單一大股東股份不超過20％的要求更加嚴(yán)格，審批將遇到嚴(yán)重阻礙如果五礦處在絕對控股地位，會影響其它投資者的積極性（深業(yè)集團(tuán)已經(jīng)放棄）需要其它股東的戰(zhàn)略資源可以降低五礦單獨(dú)投資的風(fēng)險(xiǎn)證券業(yè)務(wù)是完全依靠人才的業(yè)務(wù)，必須引進(jìn)一流團(tuán)隊(duì)，為此需要在薪酬體系方面作出突破最理想是尋找到有實(shí)力的國外投行進(jìn)行合資金融控股公司目前應(yīng)該考證券業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)預(yù)測2001200220032004資金需求-40,000--控股公司投入-20,000--收入----利潤-5,9958,92812,431單位：萬元（人民幣）證券業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)預(yù)測2001200220032004資金需求-4租賃

行業(yè)分析、內(nèi)部診斷、發(fā)展策略租賃

行業(yè)分析、內(nèi)部診斷、發(fā)展策略租賃行業(yè)在國外成功發(fā)展的歷史驗(yàn)證了金融租賃業(yè)務(wù)本身所具有的獨(dú)特價(jià)值和強(qiáng)大生命力美國歐美發(fā)達(dá)國家平均韓國中國世界平均13.74%資料來源：《世界租賃年報(bào)》*注：滲透率采用《世界租賃年報(bào)》的一貫計(jì)算方式：租賃額/工廠廠房設(shè)備固定投資總額1997-1999年，我國租賃滲透率平均值不到世界水平的1/10單位：十億美元CAGR=12.38%過去二十年間，世界租賃交易額的年復(fù)合增長率為12.38%，成為設(shè)備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式承租方：極為靈活的現(xiàn)金流安排設(shè)備供應(yīng)商：促進(jìn)產(chǎn)品銷售資金提供者：降低資金風(fēng)險(xiǎn)出租方：巨大的創(chuàng)新空間和高收益的可能關(guān)鍵成功要素：業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力（股東背景）（政府支持）金融租賃的獨(dú)特價(jià)值體現(xiàn)在它為租賃業(yè)務(wù)參與各方都能提供其它融資方式無法替代的好處：租賃行業(yè)在國外成功發(fā)展的歷史驗(yàn)證了金融租賃業(yè)務(wù)本身所具有的獨(dú)租賃業(yè)在中國的發(fā)展經(jīng)歷過重大挫折，主要原因在于經(jīng)營環(huán)境很不完善、各方對租賃的功能認(rèn)識過窄等1981年，我國首家租賃公司成立1992年，租賃總額達(dá)到一個(gè)高峰1993至1996，租賃行業(yè)經(jīng)歷了連續(xù)四年的下跌1997年開始，租賃行業(yè)出現(xiàn)了回升的跡象租賃業(yè)在中國受挫的原因經(jīng)營環(huán)境不健全，相應(yīng)的法律法規(guī)、會計(jì)準(zhǔn)則不存在或不完善，信用環(huán)境很差租賃公司和政府部門對租賃的功能認(rèn)識過窄，只將租賃作為替代銀行貸款的一種融資手段和引進(jìn)外資的途徑，沒有形成對租賃本質(zhì)優(yōu)勢及其對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)的全面理解租賃公司普遍缺乏租賃行業(yè)的專業(yè)人才，創(chuàng)新能力能力較差，導(dǎo)致產(chǎn)品缺乏競爭力市場成熟度低，客戶對租賃的認(rèn)識和接受程度較差租賃公司早期忽視了風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在經(jīng)濟(jì)過熱年代形成了大量不良債權(quán)中國租賃額統(tǒng)計(jì)（1981-1998）租賃業(yè)在中國的發(fā)展經(jīng)歷過重大挫折，主要原因在于經(jīng)營環(huán)境很不完目前，曾經(jīng)制約租賃業(yè)發(fā)展的因素已得到很大改善，中國租賃業(yè)良性發(fā)展的條件基本具備中國租賃行業(yè)已有不少成功案例信德租賃公司的一筆“結(jié)構(gòu)化共享式”租賃，租賃額5億美元，回報(bào)率高達(dá)20%左右浙江金融租賃公司在當(dāng)?shù)卣拇罅χС窒氯〉昧讼喈?dāng)?shù)某晒ι钲谧赓U、新疆租賃、新世紀(jì)租賃、金海岸租賃等都在不同領(lǐng)域內(nèi)取得了快速發(fā)展……許多企業(yè)積極尋求進(jìn)入這一行業(yè)中化集團(tuán)成功收購了遠(yuǎn)東國際租賃唐鋼、武鋼等幾家鋼鐵企業(yè)聯(lián)合籌建一家租賃公司，但未獲人民銀行批準(zhǔn)湘財(cái)證券曾向人民銀行申請金融租賃牌照，計(jì)劃以此作為湘財(cái)?shù)慕鹑诳毓晒灸阁w，但未獲人民銀行批準(zhǔn)國外的大型制造企業(yè)和租賃企業(yè)也在積極謀求進(jìn)入中國租賃行業(yè)……法律法規(guī)、會計(jì)準(zhǔn)則基本完備人民銀行、財(cái)政部、國家稅務(wù)總局等部門對租賃行業(yè)的重視程度提高，正在積極醞釀相應(yīng)支持措施各地方政府也開始重視和支持租賃行業(yè)發(fā)展，北京、上海已把發(fā)展金融租賃列入“十五”計(jì)劃中政府部門和社會各方均高度重視信用體系的建立，國內(nèi)整體信用環(huán)境趨于好轉(zhuǎn)市場經(jīng)過20年培育已逐漸成熟經(jīng)營環(huán)境好轉(zhuǎn)飛機(jī)租賃奧運(yùn)租賃運(yùn)輸設(shè)備租賃APEC租賃……市場潛力顯現(xiàn)目前，曾經(jīng)制約租賃業(yè)發(fā)展的因素已得到很大改善，中國租賃業(yè)良性租賃：五礦有兩家租賃公司，業(yè)務(wù)開展情況不好資料來源：2000年底財(cái)務(wù)報(bào)表、遠(yuǎn)卓調(diào)研外貿(mào)金融租賃友聯(lián)租賃股權(quán)結(jié)構(gòu)五礦100％五礦20％2000年財(cái)務(wù)狀況凈資產(chǎn)56275萬營業(yè)收入1554萬凈利潤735萬凈資產(chǎn)$1266萬營業(yè)收入$522萬凈利潤$19元經(jīng)營情況1992年接收由于擁有金融租賃公司牌照，業(yè)務(wù)范圍較廣由于歷史包袱沉重，公司目前沒有開展租賃業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)開展不力，無資金來源租賃業(yè)務(wù)幾乎停頓已準(zhǔn)備清算租賃：五礦有兩家租賃公司，業(yè)務(wù)開展情況不好資料來源：2000外貿(mào)租賃公司及有發(fā)展的有利條件，又面臨具體的困難；而兩大現(xiàn)實(shí)問題要求外貿(mào)租賃必須在發(fā)展中尋找機(jī)會有利條件全國性金融機(jī)構(gòu)牌照監(jiān)管部門的階段性準(zhǔn)入限制不利條件歷史債務(wù)問題導(dǎo)致長期資金來源困難人民銀行要求外貿(mào)租賃必須開展租賃業(yè)務(wù)達(dá)到要求：牌照得以保留達(dá)不到要求：牌照將被吊銷危及在金盛人壽中持股地位使得債務(wù)問題無法解決結(jié)合其它資源，共建發(fā)展平臺資本運(yùn)作中解決債務(wù)問題外貿(mào)租賃公司及有發(fā)展的有利條件，又面臨具體的困難；而兩大現(xiàn)實(shí)當(dāng)務(wù)之急是增資以符合人民銀行要求增資獲得證券業(yè)務(wù)經(jīng)營許可保障正常

運(yùn)轉(zhuǎn)開展租賃

業(yè)務(wù)獲得利潤償還債務(wù)保障金盛

人壽發(fā)展吸引投資人民銀行要求有效凈資產(chǎn)不得低于5億元人民幣為達(dá)到此項(xiàng)要求，還需要增資3.6億人民幣對外貿(mào)租賃的增資可以以存放集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的方式由總公司繼續(xù)使用只有達(dá)到了人民銀行對最低凈資產(chǎn)的要求，才能夠獲得證券業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證，繼續(xù)從事證券投資活動(dòng)證券投資活動(dòng)是近期內(nèi)外貿(mào)租賃的主要業(yè)務(wù)活動(dòng)和利潤來源，如被禁止會嚴(yán)重影響公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)開展租賃業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)外貿(mào)租賃如果陷入危機(jī)，集團(tuán)在金盛人壽也會受到影響，同時(shí)也會影響到金盛人壽的發(fā)展吸引戰(zhàn)略投資者是未來租賃業(yè)務(wù)發(fā)展中的重要考慮當(dāng)務(wù)之急是增資以符合人民銀行要求增資獲得證券業(yè)務(wù)經(jīng)營許可保障租賃：做長期發(fā)展的打算，目前的策略應(yīng)該是恢復(fù)業(yè)務(wù)、尋求合作、積蓄力量、伺機(jī)而動(dòng)恢復(fù)業(yè)務(wù)：逐步開展租賃業(yè)務(wù)，以保住金融機(jī)構(gòu)的牌照，租賃業(yè)務(wù)可以考慮結(jié)合集團(tuán)投資活動(dòng)進(jìn)行戰(zhàn)略引資：利用牌照資源優(yōu)勢，積極尋找戰(zhàn)略投資者和合作伙伴，首選外資、相關(guān)行業(yè)制造商或大客戶，以良好的股東背景為未來業(yè)務(wù)開展建立良好基礎(chǔ)，同時(shí)爭取在這一過程中為集團(tuán)解決或部分解決歷史債務(wù)問題積蓄力量：優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，完善管理平臺，培養(yǎng)和引進(jìn)相關(guān)人才，通過開展業(yè)務(wù)逐步積累經(jīng)驗(yàn)和技能伺機(jī)而動(dòng)：研究把握行業(yè)趨勢，積極尋找適合的細(xì)分市場，力爭把握租賃行業(yè)未來的發(fā)展機(jī)遇租賃：做長期發(fā)展的打算，目前的策略應(yīng)該是恢復(fù)業(yè)務(wù)、尋求合作、租賃業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)預(yù)測2001200220032004資金需求-10,000--控股公司投入-10,000--收入4,2553,4903,7585,635利潤2782211,2191,612單位：萬元（人民幣）租賃業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)預(yù)測2001200220032004資金需求-1財(cái)務(wù)公司

研究、內(nèi)部診斷、發(fā)展策略財(cái)務(wù)公司

研究、內(nèi)部診斷、發(fā)展策略財(cái)務(wù)公司：富于中國特色，具有內(nèi)部服務(wù)和盈利的要求，應(yīng)通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新達(dá)到兩者兼顧的目的中國的集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是受人民銀行監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)，人民銀行對其有明確的盈利性要求，鼓勵(lì)其開展真正的經(jīng)營；人民銀行對財(cái)務(wù)公司進(jìn)行規(guī)范的主要法規(guī)是《集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》中國的財(cái)務(wù)公司主要為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員服務(wù)，與國際上通行的財(cái)務(wù)公司概念有所不同，它是政府為支持大型企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展而給予這些企業(yè)集團(tuán)的一項(xiàng)優(yōu)惠政策財(cái)務(wù)公司作為金融機(jī)構(gòu)具有廣泛的法定經(jīng)營權(quán)限，但許多企業(yè)集團(tuán)并未將其充分利用，基本上只是將其作為集團(tuán)的內(nèi)部銀行財(cái)務(wù)公司肩負(fù)內(nèi)部服務(wù)和盈利的雙重要求，可以通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新達(dá)到兩者兼顧的目的財(cái)務(wù)公司：富于中國特色，具有內(nèi)部服務(wù)和盈利的要求，應(yīng)通過業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)公司：集團(tuán)財(cái)務(wù)公司不僅需要擔(dān)負(fù)為集團(tuán)服務(wù)的功能，同時(shí)還是金融控股公司穩(wěn)定的的現(xiàn)金流來源之一資料來源：2000年底財(cái)務(wù)報(bào)表、遠(yuǎn)卓調(diào)研集團(tuán)財(cái)務(wù)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)五礦100％2000年財(cái)務(wù)狀況凈資產(chǎn)26783萬主營業(yè)務(wù)收入5390萬凈利潤2500萬經(jīng)營情況1992年成立承擔(dān)集團(tuán)集中結(jié)算業(yè)務(wù)2000年全年辦理進(jìn)出口結(jié)算$4.2億，人民幣結(jié)算233億2000年信貸額16.5億2000年擔(dān)保額23.26億取得了人行批準(zhǔn)進(jìn)入同業(yè)拆借和遠(yuǎn)期承兌匯票的再貼現(xiàn)等資格2001年增資到3億，達(dá)到人行的標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)公司：集團(tuán)財(cái)務(wù)公司不僅需要擔(dān)負(fù)為集團(tuán)服務(wù)的功能，同時(shí)還是在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的定位問題上，不能簡單化和絕對化，應(yīng)該將涉及總公司管理職能的業(yè)務(wù)和自身的經(jīng)營業(yè)務(wù)劃分明確，在責(zé)權(quán)利方面區(qū)別處理對于涉及總公司管理職能的業(yè)務(wù)，服從總公司相關(guān)職能部門的計(jì)劃和指令，接受指導(dǎo)和監(jiān)控，由財(cái)務(wù)公司完成具體操作對于接受總公司指令而進(jìn)行的業(yè)務(wù)（例如因執(zhí)行總公司內(nèi)部信貸方案而放的貸款），相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)由總公司承擔(dān)，發(fā)生虧損時(shí)由總公司負(fù)責(zé)資金補(bǔ)償依據(jù)市場化原則對內(nèi)、外部企業(yè)提供服務(wù)（例如自主放貸）積極開展創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，支持集團(tuán)成員單位業(yè)務(wù)開展，例如幫助成員單位化貿(mào)易融資為金融融資自主承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損益責(zé)任接受總公司的全面預(yù)算管理和風(fēng)險(xiǎn)控制管理性業(yè)務(wù)經(jīng)營性業(yè)務(wù)在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的定位問題上，不能簡單化和絕對化，應(yīng)該將涉及總財(cái)務(wù)公司財(cái)務(wù)預(yù)測2001200220032004資金需求7,580---控股公司投入7,580---收入4,4135,7095,9536,226利潤1,1201,7011,7561,792單位：萬元（人民幣）財(cái)務(wù)公司財(cái)務(wù)預(yù)測2001200220032004資金需求7,其它業(yè)務(wù)

基金和基金管理、商業(yè)銀行其它業(yè)務(wù)

基金和基金管理、商業(yè)銀行基金：在國內(nèi)有很大的發(fā)展空間風(fēng)險(xiǎn)投資可以在戰(zhàn)略發(fā)展、資本增值、公眾形象和人才培養(yǎng)等四個(gè)方面為企業(yè)帶來收益風(fēng)險(xiǎn)投資相比其它增長途徑更有利于在企業(yè)內(nèi)外發(fā)現(xiàn)新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，但同時(shí)需要更高的風(fēng)險(xiǎn)控制能力我國產(chǎn)業(yè)資本非常短缺，但社會資金有相當(dāng)大一部分處于閑置狀態(tài)，發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金則有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化，實(shí)現(xiàn)金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的有效結(jié)合證券投資基金在國外發(fā)展得極為成熟和專業(yè)，在國內(nèi)則剛剛起步，特別是開放式基金的推出為基金的發(fā)展提供了新的空間作為基金管理公司有很好的發(fā)展前景，而五礦發(fā)起成立有色金屬等領(lǐng)域的基金管理公司有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢積極尋找、評估介入發(fā)起、管理基金的市場機(jī)會基金：在國內(nèi)有很大的發(fā)展空間風(fēng)險(xiǎn)投資可以在戰(zhàn)略發(fā)展、資本增值基金：我國的基金業(yè)將產(chǎn)生一個(gè)質(zhì)的飛躍美國投資基金化比率高達(dá)23%美國排名前十名的共同基金投資收益率遠(yuǎn)高于大盤2001年9月，我國首只開放式基金上市我國2000年投資基金化比率僅為0.68%如果我國投資基金化比率達(dá)到墨西哥1995年的水平，投資基金擁有的資產(chǎn)就將從847億元急劇擴(kuò)大到6100億元注：投資基金化比率指投資基金資產(chǎn)總額與同一時(shí)點(diǎn)上金融資產(chǎn)總價(jià)值之比我國基金業(yè)將經(jīng)歷快速發(fā)展階段基金：我國的基金業(yè)將產(chǎn)生一個(gè)質(zhì)的飛躍美國投資基金化比率高達(dá)2基金：關(guān)注基金行業(yè)動(dòng)態(tài)，擇機(jī)成立基金管理公司或發(fā)起成立產(chǎn)業(yè)投資基金與國外知名的資產(chǎn)管理公司合資成立基金管理公司引進(jìn)國外相關(guān)產(chǎn)業(yè)的資金發(fā)起成立與有色金屬相關(guān)的產(chǎn)業(yè)投資基金關(guān)注《產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》和《投資基金法》的審批進(jìn)程積極尋找國外的基金或資產(chǎn)管理公司基金：關(guān)注基金行業(yè)動(dòng)態(tài)，擇機(jī)成立基金管理公司或發(fā)起成立產(chǎn)業(yè)投銀行：集團(tuán)目前在商業(yè)銀行領(lǐng)域的唯一投資是在交通銀行的股權(quán)；歷史上對第一太銀的投資取得了良好的回報(bào)資料來源：2000年底財(cái)務(wù)報(bào)表、遠(yuǎn)卓調(diào)研銀行屬于資本密集型行業(yè)，不適宜近期進(jìn)入，在銀行業(yè)的現(xiàn)有投資應(yīng)視為財(cái)務(wù)性投資交通銀行第一太銀股權(quán)結(jié)構(gòu)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司持股0.18％通過金信投資持股16.9％2000年財(cái)務(wù)狀況已出售，復(fù)合年回報(bào)率16%經(jīng)營情況銀行：集團(tuán)目前在商業(yè)銀行領(lǐng)域的唯一投資是在交通銀行的股權(quán)；歷目錄戰(zhàn)略組織實(shí)施方案財(cái)務(wù)預(yù)測與融資方案目錄戰(zhàn)略實(shí)行戰(zhàn)略型控股管理——愿景和戰(zhàn)略的內(nèi)在要求實(shí)行戰(zhàn)略型控股管理的必要性符合分業(yè)監(jiān)管的要求充分發(fā)揮控股公司總部功能：提高業(yè)務(wù)單元戰(zhàn)略水平，改善業(yè)務(wù)單元的計(jì)劃和預(yù)算，開展資本運(yùn)作利于發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)利于進(jìn)行跨業(yè)務(wù)創(chuàng)新能夠通過建立關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制對業(yè)務(wù)單元進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略型控股管理的內(nèi)容和特征協(xié)同的戰(zhàn)略規(guī)劃與實(shí)施戰(zhàn)略資源優(yōu)化配置與資源利用的規(guī)模經(jīng)濟(jì)高級人力資源發(fā)展強(qiáng)大的中央研發(fā)機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)管理與監(jiān)控品牌管理實(shí)行戰(zhàn)略型控股管理——愿景和戰(zhàn)略的內(nèi)在要求實(shí)行戰(zhàn)略型控股管理金融控股公司要履行四大職能戰(zhàn)略管理人力資源發(fā)展資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制融資兼并收購價(jià)值評估投資管理人才培育人才激勵(lì)人才引進(jìn)人才庫與關(guān)系網(wǎng)四大職能制度稽核財(cái)務(wù)審計(jì)制度設(shè)計(jì)決策審計(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展協(xié)同創(chuàng)新環(huán)境研究規(guī)劃實(shí)施主要內(nèi)容金融控股公司要履行四大職能戰(zhàn)略管理人力資源發(fā)展資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控四大主要職能之一：戰(zhàn)略管理密切跟蹤政策、法規(guī)的變化，利用其蘊(yùn)含的機(jī)會；掌握競爭動(dòng)態(tài)，識別競爭威脅，發(fā)現(xiàn)行業(yè)斷層和市場機(jī)會不斷地發(fā)現(xiàn)并開拓新業(yè)務(wù)機(jī)會，并與資本運(yùn)營相結(jié)合，通過兼并收購迅速進(jìn)入新的細(xì)分市場和業(yè)務(wù)擴(kuò)張挖掘業(yè)務(wù)間協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)行跨業(yè)務(wù)領(lǐng)域的產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新根據(jù)內(nèi)外環(huán)境分析制定金融控股公司戰(zhàn)略、協(xié)調(diào)業(yè)務(wù)子公司分戰(zhàn)略獲取、配置資源以實(shí)施、協(xié)助實(shí)施和監(jiān)督實(shí)施各個(gè)層次戰(zhàn)略根據(jù)戰(zhàn)略調(diào)整組織結(jié)構(gòu)、組織流程，并對人力資源作出相應(yīng)調(diào)整根據(jù)戰(zhàn)略實(shí)施情況動(dòng)態(tài)調(diào)整、更新整個(gè)戰(zhàn)略系統(tǒng)內(nèi)容四大主要職能之一：戰(zhàn)略管理內(nèi)容四大主要職能之二：人力資源發(fā)展引進(jìn)人才：與外部獵頭機(jī)構(gòu)合作，持續(xù)進(jìn)行人才發(fā)現(xiàn)和引進(jìn)的工作培養(yǎng)人才：持續(xù)提高人才技能是人力資源發(fā)展的重要任務(wù)激勵(lì)人才：除了建立具有市場競爭力的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)機(jī)制外，還要通過工作安排、職業(yè)生涯設(shè)計(jì)來提供非物質(zhì)激勵(lì)建立人才庫與關(guān)系網(wǎng)：建立市場上的頂尖人才信息庫，進(jìn)入和維持一個(gè)廣泛的高級人才通道內(nèi)容實(shí)施人才戰(zhàn)略的要點(diǎn)五礦總公司應(yīng)對金融控股公司提供充分的支持金融控股公司應(yīng)成為集團(tuán)的金融人才培養(yǎng)基地提供發(fā)展空間，建立體現(xiàn)金融業(yè)特點(diǎn)、能夠吸引人才的企業(yè)文化注意人才的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)外有別四大主要職能之二：人力資源發(fā)展內(nèi)容實(shí)施人才戰(zhàn)略的要點(diǎn)發(fā)掘機(jī)會并對潛在對象進(jìn)行價(jià)值評估對資本運(yùn)營方案進(jìn)行融資：建立、保持與資本市場和私人資本的良好關(guān)系，掌握各種金融工具實(shí)施資本運(yùn)營，進(jìn)行變革管理、技能移植和文化改造進(jìn)行投資后管理，包括財(cái)務(wù)管理、監(jiān)督、稅務(wù)籌劃、合理避稅等內(nèi)容總公司與金融控股公司在金融板塊業(yè)務(wù)中實(shí)現(xiàn)的職能總公司：審批金融控股公司：金融領(lǐng)域并購的具體操作，包括調(diào)研、設(shè)計(jì)、談判等四大主要職能之三：資本運(yùn)營內(nèi)容總公司與金融控股公司在金融板塊業(yè)務(wù)中實(shí)現(xiàn)的職能四建立相對獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制部風(fēng)險(xiǎn)控制部主要負(fù)責(zé)人由董事會任免日常行政上由金融控股公司總經(jīng)理管理重視過程控制和全方位監(jiān)控財(cái)務(wù)審計(jì)決策審計(jì)制度稽核內(nèi)容四大主要職能之四：風(fēng)險(xiǎn)控制金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的特殊重要性金融是一個(gè)充滿機(jī)會，也充滿風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)在機(jī)會的強(qiáng)力誘惑下可能忽略風(fēng)險(xiǎn)（如巴林銀行倒閉，五礦金融業(yè)務(wù)子公司歷史上的教訓(xùn)）法律有嚴(yán)格的外部監(jiān)管規(guī)定和內(nèi)部風(fēng)控機(jī)制要求完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制是金融板塊可持續(xù)發(fā)展的基本保障法律要求五礦金融業(yè)現(xiàn)狀的緊迫要求：如目前相當(dāng)多的董事長并不在該公司現(xiàn)場辦公內(nèi)容四大主要職能之四：風(fēng)險(xiǎn)控制金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的特殊金融控股公司組織架構(gòu)金融控股公司總經(jīng)理綜合管理部風(fēng)險(xiǎn)控制部財(cái)務(wù)部人力資源部外貿(mào)租賃財(cái)務(wù)公司金牛投資實(shí)達(dá)期貨金鵬期貨金盛人壽金牛證券金牛期貨副總經(jīng)理研究發(fā)展部資本運(yùn)營部職能部門業(yè)務(wù)單元/部門金融控股公司組織架構(gòu)金融控股公司總經(jīng)理綜合管理部風(fēng)險(xiǎn)控制部財(cái)四大職能通過各部門分工協(xié)作得到保證職能部門戰(zhàn)略管理人力資源發(fā)展資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制研究發(fā)展部○○資本運(yùn)營部√綜合管理部√○風(fēng)險(xiǎn)控制部√人力資源部√財(cái)務(wù)部○√負(fù)責(zé)○協(xié)助四大職能通過各部門分工協(xié)作得到保證職能戰(zhàn)略管理人力資源發(fā)展資業(yè)務(wù)部門部門主要職責(zé)研究發(fā)展部金融政策、行業(yè)研究金融工具創(chuàng)新研究協(xié)同效應(yīng)挖掘決策信息支持資本運(yùn)營部控股公司投行業(yè)務(wù)的策劃與實(shí)施控股公司投資業(yè)務(wù)的策劃與實(shí)施下屬公司投資活動(dòng)的統(tǒng)一管理業(yè)務(wù)部門部門主要職責(zé)研究發(fā)展部金融政策、行業(yè)研究資本運(yùn)營部控職能部門部門主要職責(zé)綜合管理部控股公司經(jīng)營指標(biāo)分解、考核下屬企業(yè)經(jīng)營情況統(tǒng)計(jì)下屬企業(yè)日常業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)協(xié)調(diào)下屬企業(yè)的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略控股公司的日常事務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)控制部控股公司和下屬公司日常業(yè)務(wù)運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控控股公司和下屬公司重大業(yè)務(wù)決策的風(fēng)險(xiǎn)控制下屬公司的財(cái)務(wù)審計(jì)（近期內(nèi)）期貨公司整合人力資源部控股公司的人力資源發(fā)展規(guī)劃與實(shí)施控股公司的薪酬方案制定財(cái)務(wù)部投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評估，融資方案設(shè)計(jì)與實(shí)施組織實(shí)施全面預(yù)算、年終決算和財(cái)務(wù)分析控股公司與下屬企業(yè)的會計(jì)核算、經(jīng)營統(tǒng)計(jì)、報(bào)表編制職能部門部門主要職責(zé)綜合管理部控股公司經(jīng)營指標(biāo)分解、考核風(fēng)險(xiǎn)關(guān)于部門設(shè)置的一些考慮近期在選拔、招募到適當(dāng)?shù)墓芾砣藛T之前，部門總經(jīng)理可以兼任在人員按編制配備完成之前，一些部門的職能可以暫時(shí)由其它部門先行承擔(dān)遠(yuǎn)期視業(yè)務(wù)發(fā)展需要，可以將部門下的各崗位發(fā)展為二級部門關(guān)于部門設(shè)置的一些考慮近期目錄戰(zhàn)略組織實(shí)施方案財(cái)務(wù)預(yù)測與融資方案目錄戰(zhàn)略整合的可行性以及下屬業(yè)務(wù)進(jìn)入控股公司方式的選擇以投資公司改制為金融控股公司：無實(shí)質(zhì)障礙進(jìn)入金融控股公司的方式選擇：由于確定進(jìn)入金融板塊的各項(xiàng)業(yè)務(wù)均不會降低金融控股公司的盈利能力和融資吸引力，因此應(yīng)盡可能地以股權(quán)方式進(jìn)入，僅在客觀條件不允許時(shí)才采取資產(chǎn)委托管理的方式金融控股公司持有集團(tuán)財(cái)務(wù)公司：《集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》限制集團(tuán)外股東持股不得超過40%，對集團(tuán)內(nèi)部成員持股比例未做限制。實(shí)踐當(dāng)中如果監(jiān)管部門限制集團(tuán)內(nèi)子企業(yè)居控股地位，可以采取資產(chǎn)委托管理方式處理金盛人壽由金融控股公司持股：金融控股公司可以滿足《保險(xiǎn)法》對保險(xiǎn)公司投資主體資格要求，但股權(quán)的變更要得到合資方的同意和監(jiān)管部門批準(zhǔn)，即使能夠做到其過程也會相當(dāng)漫長。金融控股公司在成立初期不應(yīng)該被這類問題牽扯過多精力，在金盛人壽的股份可以通過外貿(mào)金融租賃持有，同樣屬于金融控股公司的體系之內(nèi)其它股權(quán)劃撥給金融控股公司：以集團(tuán)內(nèi)國有資產(chǎn)無償劃撥的方式實(shí)現(xiàn)整合的可行性以及下屬業(yè)務(wù)進(jìn)入控股公司方式的選擇以投資公司改制整合過程中的風(fēng)險(xiǎn)與對策貽誤時(shí)機(jī)：金融行業(yè)發(fā)展迅速、變數(shù)很多，呈現(xiàn)機(jī)會多而稍縱即逝的特點(diǎn)。金融控股公司有可能因?qū)Ｗ?nèi)部整合問題而忽視對外部機(jī)會的把握政策變化：某些政策（如1+1政策）的變化也會為整合帶來不確定性變革阻力：傳統(tǒng)思維方式的影響和內(nèi)部利益格局調(diào)整等因素可能會形成強(qiáng)大的變革阻力，從而增加整合難度、延長整合過程業(yè)務(wù)受損：整合造成的人員流失、注意力轉(zhuǎn)移、軍心不穩(wěn)等問題有可能使原有業(yè)務(wù)受到損害風(fēng)險(xiǎn)高層下大決心推動(dòng)：整合過程中高層決心非常關(guān)鍵。集團(tuán)高層決心有助于改善內(nèi)部溝通、解決內(nèi)部矛盾、減小變革阻力，也能夠幫助金融控股公司管理層減少不必要的注意力分散加快決策速度：對整合問題中面臨的問題，集團(tuán)高層和金融控股公司管理層應(yīng)加快決策速度，某些問題特事特辦加強(qiáng)實(shí)施力度：決策做出的同時(shí)要明確責(zé)任人，人員配備和組織調(diào)整迅速到位對策整合過程中的風(fēng)險(xiǎn)與對策風(fēng)險(xiǎn)對策任務(wù)近期*中期遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)整合組織建設(shè)業(yè)務(wù)發(fā)展板塊啟動(dòng)：集團(tuán)正式宣布金融控股公司成立，投資發(fā)展公司與集團(tuán)投資管理部分離產(chǎn)權(quán)劃撥：以集團(tuán)內(nèi)國有資產(chǎn)無償劃撥的方式將下屬4家期貨公司、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、外貿(mào)金融租賃公司、金牛投資公司的股權(quán)由總公司及下屬公司轉(zhuǎn)移到金融控股公司，金融控股公司持有實(shí)達(dá)100%股權(quán)、海勤100%股權(quán)、東方51%股權(quán)、鑫國聯(lián)70%股權(quán)、金牛投資39%股權(quán)、財(cái)務(wù)公司100%股權(quán)、外貿(mào)租賃100%股權(quán)、友聯(lián)租賃20%股權(quán)，將總公司在金鵬期貨公司的股份轉(zhuǎn)移到實(shí)達(dá)期貨公司，實(shí)達(dá)期貨持有金鵬期貨10%股權(quán)，完成工商登記、金融監(jiān)管部門申請和備案等手續(xù)，同時(shí)完成集團(tuán)內(nèi)部有關(guān)單位的資產(chǎn)核減資產(chǎn)處置：三家期貨公司（海勤、鑫國聯(lián)、東方）殼資源的處理與市場資源的整合（詳見“期貨業(yè)務(wù)行動(dòng)計(jì)劃”部分）、友聯(lián)租賃股份的出售（詳見“租賃業(yè)務(wù)行動(dòng)計(jì)劃”部分）金融控股公司業(yè)務(wù)整合1：板塊啟動(dòng)2：產(chǎn)權(quán)劃撥3：資產(chǎn)處置注：近期指1-2年，中期指3-5年，遠(yuǎn)期指5年以上，下文同。任務(wù)近期*中期遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)整合組織建設(shè)業(yè)務(wù)發(fā)展板塊啟動(dòng)：集團(tuán)正式任務(wù)近期中期遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)整合組織建設(shè)業(yè)務(wù)發(fā)展組建經(jīng)營班子：先期主要由集團(tuán)內(nèi)部選拔人才，完成控股公司各部門主要人員配備盤點(diǎn)人力資源：人力資源部負(fù)責(zé)，進(jìn)行控股公司及下屬公司人力資源狀況調(diào)查，確定人力資源缺口，并制定相應(yīng)的招聘和培訓(xùn)計(jì)劃招募人才：人力資源部負(fù)責(zé)，在主要金融媒體和專業(yè)招聘網(wǎng)站發(fā)布招聘廣告，并委托專業(yè)獵頭機(jī)構(gòu)招募建立考核激勵(lì)體系：人力資源部負(fù)責(zé)，建立金融控股公司的考核、激勵(lì)體系，并進(jìn)行試運(yùn)行完成人員配備：根據(jù)各部門需求，人力資源部負(fù)責(zé)逐步完成控股公司的人員配備金融控股公司組織建設(shè)1：組建經(jīng)營班子2：盤點(diǎn)人力資源3：招募人才4：建立考核激勵(lì)體系5：完成人員配備任務(wù)近期中期遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)整合組織建設(shè)業(yè)務(wù)發(fā)展組建經(jīng)營班子：先期主任務(wù)近期中期遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)整合組織建設(shè)業(yè)務(wù)發(fā)展全面業(yè)務(wù)規(guī)劃：綜合管理部負(fù)責(zé)制定控股公司三年詳細(xì)業(yè)務(wù)計(jì)劃，并指導(dǎo)和協(xié)調(diào)下屬業(yè)務(wù)單位制定發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)計(jì)劃流程、制度建設(shè)：綜合管理部牽頭，相關(guān)部門配合，參照總公司相關(guān)文件，建立金融控股公司的各項(xiàng)制度和流程，包括戰(zhàn)略管理流程、人力資源發(fā)展流程、風(fēng)險(xiǎn)控制制度、投資管理制度、財(cái)務(wù)管理制度等集團(tuán)對控股公司注資：集團(tuán)為金融控股公司增資2億，金融控股公司凈資產(chǎn)達(dá)到17億（2003年底）招商引資：資本運(yùn)營部牽頭，綜合管理部和財(cái)務(wù)部配合，聘請專業(yè)評估機(jī)構(gòu)做資產(chǎn)評估，向國內(nèi)外大型金融機(jī)構(gòu)發(fā)送金融控股公司的商業(yè)計(jì)劃書，尋找金融控股公司層面和下屬業(yè)務(wù)層面的投資者和合作伙伴，招商引資目標(biāo)為4億（4-7詳見下頁）集中證券投資：資本運(yùn)營部負(fù)責(zé)，集中金融控股公司內(nèi)證券投資的財(cái)務(wù)資源及人力資源，統(tǒng)一開展證券投資業(yè)務(wù)打通資本通道：財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)，積極尋求建立資本通道，具體包括通過財(cái)務(wù)公司和外貿(mào)租賃公司發(fā)行金融債券籌措中長期資金、與銀行建立合作關(guān)系開展投行業(yè)務(wù)：以資本運(yùn)營部為主，通過引進(jìn)人才和戰(zhàn)略合作，逐步建立投行技能，開展投行業(yè)務(wù)金融控股公司業(yè)務(wù)發(fā)展1：全面業(yè)務(wù)規(guī)劃2：流程、制度建設(shè)3：集團(tuán)對控股公司注資6：打通資本通道5：集中證券投資4：招商引資7：開展投行業(yè)務(wù)人才、資本的準(zhǔn)備和品牌的建立任務(wù)近期中期遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)整合組織建設(shè)業(yè)務(wù)發(fā)展全面業(yè)務(wù)規(guī)劃：綜合管任務(wù)近期中期遠(yuǎn)期投資投行業(yè)務(wù)發(fā)展金融控股公司投資和投行業(yè)務(wù)發(fā)展6：打通資本通道7：開展投行業(yè)務(wù)5：集中證券投資4：招商引資人才、資本的準(zhǔn)備和品牌的建立4.1：招股說明書，確定潛在投資者4.2：談判，完成股權(quán)融資5.1：新股申購和聯(lián)合承銷5.2：價(jià)值投資招募投行專業(yè)人才團(tuán)隊(duì)，建立核心技能逐步積累資本，建立“五礦金融”品牌6.1：完成金融控股或下屬公司上市7.1：與金牛證券對接7.2：與國外投行建立戰(zhàn)略同盟任務(wù)近期中期遠(yuǎn)期投資投行業(yè)務(wù)發(fā)展金融控股公司投資和投行業(yè)務(wù)發(fā)任務(wù)近期中期遠(yuǎn)期期貨業(yè)務(wù)整合期貨業(yè)務(wù)發(fā)展劃撥期貨公司股權(quán)：將實(shí)達(dá)、海勤、東方、鑫國聯(lián)、金鵬的股權(quán)劃撥至金融控股公司（詳見“金融控股公司業(yè)務(wù)整合”），各公司（除金鵬外）自集團(tuán)宣布決定之日起接受金融控股公司管理，避免因出現(xiàn)管理真空而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)啟動(dòng)風(fēng)控機(jī)制：風(fēng)險(xiǎn)控制部立即啟動(dòng)期貨業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制，并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任整合市場資源：由集團(tuán)正式發(fā)文，要求集團(tuán)內(nèi)部各有關(guān)單位將自身業(yè)務(wù)和所掌握的客戶資源轉(zhuǎn)移到實(shí)達(dá)期貨公司；同時(shí)由熟悉期貨業(yè)務(wù)、在下屬期貨公司中有威望的人員負(fù)責(zé)期貨公司整合的領(lǐng)導(dǎo)工作，由風(fēng)險(xiǎn)控制部配合，重點(diǎn)進(jìn)行關(guān)鍵人力資源和客戶資源的整合，確保整合成本最小化資產(chǎn)（牌照）處置：與券商和上市公司聯(lián)系，尋找投資者投資三家期貨公司（海勤、東方、鑫國聯(lián)），金融控股公司以牌照及現(xiàn)有資產(chǎn)作價(jià)在其中持股，作為財(cái)務(wù)性投資尋求最大回報(bào)期貨業(yè)務(wù)整合1：劃撥期貨公司股權(quán)2：啟動(dòng)風(fēng)控機(jī)制3：整合市場資源4：資產(chǎn)（牌照）處置任務(wù)近期中期遠(yuǎn)期期貨業(yè)務(wù)整合期貨業(yè)務(wù)發(fā)展劃撥期貨公司股權(quán)：將任務(wù)近期中期遠(yuǎn)期期貨業(yè)務(wù)整合期貨業(yè)務(wù)發(fā)展增資：由金融控股公司對實(shí)達(dá)期貨增資7000萬元（含金鵬期貨公司10%股權(quán)），向監(jiān)管部門提出實(shí)達(dá)期貨的增資申請（注冊資本金增至1億元人民幣）申請綜合類資格：增資完成后，立即向監(jiān)管部門申請綜合類期貨公司牌照（或分別申請綜合類期貨公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)牌照），金融控股公司應(yīng)指派專門小組負(fù)責(zé)就此問題與監(jiān)管部門溝通遷址上海，全國布局：應(yīng)在2002年2月底前將實(shí)達(dá)總部遷往上海；深圳仍保留營業(yè)部和部分研發(fā)力量；在上海當(dāng)?shù)卣心加衅谪浕蜃C券行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的管理和業(yè)務(wù)人員，充實(shí)上?？偛康牧α?；與此同時(shí)，向證管部門正式申請將實(shí)達(dá)期貨注冊地遷往上海；在2002年底前完成國內(nèi)主要城市的網(wǎng)點(diǎn)布局招募人才：招募由證券和/或期貨行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人員，加強(qiáng)商品期貨業(yè)務(wù)，同時(shí)為股指期貨準(zhǔn)備力量業(yè)務(wù)研發(fā)：組織力量研究股指期貨，完成對股指期貨在不同時(shí)間、以不同方式推出的情況下的業(yè)務(wù)開展預(yù)案；研發(fā)套利基金等新型業(yè)務(wù)招商引資：吸收國際、國內(nèi)有實(shí)力的證券公司、期貨公司、上市公司作為新股東加入，金融控股公司應(yīng)該保持控股尋求戰(zhàn)略合作：組織力量研究與國內(nèi)外證券公司、期貨公司在股指期貨及更廣闊的投行業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行合作的模式，并尋找合作對象期貨業(yè)務(wù)發(fā)展（實(shí)達(dá)期貨公司）1：增資2：申請綜合類資格6：招商引資7：尋求戰(zhàn)略合作4：招募人才3：遷址上海，全國布局5：業(yè)務(wù)研發(fā)任務(wù)近期中期遠(yuǎn)期期貨業(yè)務(wù)整合期貨業(yè)務(wù)發(fā)展增資：由金融控股公司任務(wù)近期中期遠(yuǎn)期保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展與AXA高層就金盛人壽的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行溝通，了解其在這一問題上的計(jì)劃和態(tài)度；與AXA集團(tuán)高層領(lǐng)導(dǎo)探討在其它領(lǐng)域（如資產(chǎn)管理、金融期貨、保險(xiǎn)中介公司）開展合作的可能加強(qiáng)對金盛的支持：召開金融控股公司與金盛人壽管理人員的研討會，討論五礦能夠?yàn)榻鹗⑷藟厶峁椭念I(lǐng)域，并共同挖掘協(xié)同效應(yīng)培養(yǎng)核心技能：推薦五礦集團(tuán)內(nèi)有保險(xiǎn)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人員去金盛的業(yè)務(wù)部門工作，并保持一定的穩(wěn)定性，培養(yǎng)五礦自身保險(xiǎn)人才；爭取AXA的支持，選派金融控股公司和下屬期貨公司、證券公司的核心業(yè)務(wù)人員赴AXA學(xué)習(xí)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，為未來金融控股公司在這一領(lǐng)域的發(fā)展培養(yǎng)人才、積累經(jīng)驗(yàn)依照與AXA的合作協(xié)議和金盛的業(yè)務(wù)計(jì)劃，于2002年為金盛增資4900萬元保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展（金盛人壽）1：與AXA高層溝通4：依協(xié)議增資2：加強(qiáng)對金盛的支持3：培養(yǎng)核心技能任務(wù)近期中期遠(yuǎn)期保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展與AXA高層就金盛人壽的發(fā)展戰(zhàn)略任務(wù)近期中期遠(yuǎn)期租賃業(yè)務(wù)整合及

發(fā)展?jié)M足最低凈資產(chǎn)要求：由金融控股公司及外貿(mào)租賃公司領(lǐng)導(dǎo)出面與人民銀行溝通，以掌握人民銀行對最低凈資產(chǎn)的要求，據(jù)此由金融控股公司對外貿(mào)租賃增資（目前暫定為1億元），以滿足人民銀行的要求招募及培養(yǎng)人才：招募租賃業(yè)務(wù)人才，并對現(xiàn)有人員進(jìn)行培訓(xùn)；選派優(yōu)秀管理人員和