魯證期貨甲醇期貨入門

充分利用期貨市場

有效提高企業(yè)競爭力魯證期貨-張曉軍電話Q：942329890信賴源于服務！誠信專業(yè)只為創(chuàng)造投資價值！魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!充分利用期貨市場有效提升企業(yè)競爭力

誰動了企業(yè)運營利潤的奶酪？

期貨工具運用模式的功能與定位利用期貨市場提高企業(yè)競爭力

——規(guī)避不利價格變動風險

——獲取低風險穩(wěn)定收益

甲醇期貨工具運用的風險管理企業(yè)參與期貨套期保值的程序魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!誰動了企業(yè)的利潤奶酪？難以承受的價格大幅波動風險重壓

原材料價格的大幅上漲，加重了企業(yè)的成本負擔，企業(yè)經(jīng)營利潤常常處于不斷被擠壓狀況。不利運營環(huán)境制約企業(yè)競爭力提升

大量庫存儲備在提高企業(yè)資金運營成本的同時，還面臨著產(chǎn)品價格、履約等綜合競爭能力下降的風險。魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!如果企業(yè)參與期貨市場…

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“如果能用盡可能少的資金，將作為原材料的甲醇價格鎖定在規(guī)律性的低價位，那該多好！”★

“如果能在有利時機，將作為產(chǎn)成品的甲醇價格鎖定在相對高位盡可能地售出，那該多好！”——這是企業(yè)真正的心聲。。。利用期貨市場可以將企業(yè)的這一愿望轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實?。?！企業(yè)合理利用甲醇期貨工具可以實現(xiàn)：將未來甲醇價格不確定的不利影響降到最低，確保正常運營利潤率。確立產(chǎn)品價格競爭優(yōu)勢、提升企業(yè)市場占有率。更節(jié)約、更高效的資金運作方式。更穩(wěn)定、更緊密的上下游合作關(guān)系魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!期貨的定義★

期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。這個標的物又叫基礎資產(chǎn)，是期貨合約所對應的現(xiàn)貨，這種現(xiàn)貨可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個金融工具，如外匯、債券，還可以是某個金融指標，如股票指數(shù)或三個月同業(yè)拆借利率。魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!張家港化工電子交易市場甲醇遠期合約魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!期貨工具運用模式的功能與定位★

價格發(fā)現(xiàn)★

規(guī)避風險——這是期貨市場的兩個主要功能。

企業(yè)運用期貨工具的主要模式首先是期貨套期保值，其次是期貨套利。規(guī)避風險穩(wěn)定收益高風險高收益低風險、?期貨套利?期貨投機?期貨套保魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!當甲醇現(xiàn)貨價格面臨趨勢上漲態(tài)勢時企業(yè)必須面對和希望解決的問題：★如何能實現(xiàn)甲醇價格的低位買入鎖定？★如何用有限的資金作規(guī)模性的儲備，有效降低資金運營成本？解決方式——參與甲醇期貨，做買入套期保值?！m用于甲醇產(chǎn)品下游用戶及貿(mào)易商。魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!當甲醇現(xiàn)貨價格面臨趨勢下跌態(tài)勢時企業(yè)必須面對和希望解決的問題：★如何能實現(xiàn)甲醇價格的高位賣出鎖定？★如何能盡快盤活庫存，有效降低資金運營成本？解決方式——參與甲醇期貨，做賣出套期保值?！噙m用于甲醇產(chǎn)品生產(chǎn)商及貿(mào)易商。魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!甲醇期貨套保——規(guī)避不利價格變動風險★規(guī)避未來甲醇價格的不利變動風險，確保正常運營利潤率?！锎_立產(chǎn)品價格競爭優(yōu)勢、提升企業(yè)市場占有率?！锔?jié)約、更高效的資金運作方式?！锔€(wěn)定、更緊密的上下游合作關(guān)系魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!甲醇期貨套利——獲取低風險穩(wěn)定收益★低成本庫存

（以鉛舉例）——常見于下游消費企業(yè)定期采購原材料低價區(qū)加大采購高價區(qū)停止采購魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!甲醇期貨對企業(yè)現(xiàn)貨經(jīng)營指引的必然性這種必然性體現(xiàn)在兩個主要方面：★現(xiàn)貨價格形成機制的轉(zhuǎn)變

——傳統(tǒng)的企業(yè)定價轉(zhuǎn)向開放的社會競價。★單一現(xiàn)貨經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變

——由于運用期貨工具所體現(xiàn)出的多重優(yōu)勢，企業(yè)傳統(tǒng)的單一現(xiàn)貨經(jīng)營模式將轉(zhuǎn)向期、現(xiàn)貨市場結(jié)合運營模式。魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!充分利用期貨市場有效提升企業(yè)競爭力

誰動了企業(yè)運營利潤的奶酪？

期貨工具運用模式的功能與定位利用期貨市場提高企業(yè)競爭力

——規(guī)避不利價格變動風險

——獲取無風險穩(wěn)定收益

甲醇期貨工具運用的風險管理企業(yè)參與期貨套期保值的程序魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!企業(yè)運用期貨工具的風險管理★運作機制管理——計劃、組織、執(zhí)行、檢視魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!企業(yè)參與套期保值的程序魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!做好期貨的基礎魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁!核心因素資料來源：文華財經(jīng)金融危機歐元區(qū)債務危機？魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁!產(chǎn)業(yè)研究美國依然擁有全球多數(shù)大宗商品的定價權(quán)魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁!輔助分析魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁!CompanyLogo魯證期貨經(jīng)紀有限公司自然人機構(gòu)1、本人身份證原件2建設銀行借記卡工商銀行借記卡交通銀行借記卡農(nóng)行銀行卡

中國銀行1、營業(yè)執(zhí)照（正本復印件，副本原件、復印件）、稅務登記證（復印件）、組織機構(gòu)代碼證（原件、復印件）2、機構(gòu)法定代表人身份證件原件或加蓋機構(gòu)公章、法定代表人名章的《法人授權(quán)委托書》及開戶代理人的身份證件原件、銀行開戶許可證

3、機構(gòu)授權(quán)的指令下單人、資金調(diào)撥人、結(jié)算單確認人的身份證件原件現(xiàn)場采集影像資料簽署開戶合同、銀期轉(zhuǎn)帳協(xié)議申請投資者交易編碼客戶入金、出金開始交易期貨投資者入市交易流程魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁!充分利用期貨市場有效提升企業(yè)競爭力

誰動了企業(yè)運營利潤的奶酪？

期貨工具運用模式的功能與定位利用期貨市場提高企業(yè)競爭力

——規(guī)避不利價格變動風險

——獲取無風險穩(wěn)定收益

甲醇期貨工具運用的風險管理企業(yè)參與期貨套期保值的程序魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁!鄭州商品交易所即將上市甲醇期貨合約魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁!甲醇期貨與遠期合約（電子盤）的區(qū)別交易和交割單位杠桿率波動幅度適用法律平臺性質(zhì)市場規(guī)模流動性影響力（定價權(quán)）制度建設：大戶報告、限倉、強行平倉、信息披露魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁!充分利用期貨市場有效提升企業(yè)競爭力

誰動了企業(yè)運營利潤的奶酪？

期貨工具運用模式的功能與定位

利用期貨市場提高企業(yè)競爭力

——規(guī)避不利價格變動風險

——獲取低風險穩(wěn)定收益

甲醇期貨工具運用的風險管理企業(yè)參與期貨套期保值的程序魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁!買入甲醇期貨套期保值1月，1650元/噸一線買進6000噸期貨低價鎖定未來經(jīng)營之需投入資金100萬元（若現(xiàn)貨儲備則需占用1000萬元）2月，1920元/噸一線買進3000噸現(xiàn)貨，并賣出3000噸期貨平倉；4月，1980元/噸一線買進3000噸現(xiàn)貨，并賣出3000噸期貨平倉；現(xiàn)貨市場期貨市場結(jié)果小結(jié)2月多付出270元盈利270元1650元/噸1、通過期現(xiàn)貨市場的結(jié)合，成功規(guī)避不利價格變動的風險。2、即使出現(xiàn)反向狀況，則等同于現(xiàn)貨儲備。4月多付出330元盈利330元1650元/噸2月少付出130元虧損130元1650元/噸2月，1520元/噸一線買進3000噸現(xiàn)貨，并賣出3000噸期貨平倉；魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁!賣出甲醇期貨套期保值7月，4200元/噸一線賣出2萬噸期貨高價鎖定后續(xù)銷售價格投入資金850萬元（現(xiàn)貨價值8500萬元）9月，3200元/噸一線賣出1萬噸現(xiàn)貨，并買進1萬噸期貨平倉；11月，2150元/噸一線賣出1萬噸現(xiàn)貨，并買進1萬噸期貨平倉；現(xiàn)貨市場期貨市場結(jié)果小結(jié)9月少得1000元盈利1000元4200元/噸1、通過期現(xiàn)貨市場的結(jié)合，成功規(guī)避不利價格變動的風險。2、即使出現(xiàn)反向狀況等同于現(xiàn)貨銷售。11月少得2050元盈利2050元4200元/噸9月多得200元虧損200元4200元/噸9月，4400元/噸一線賣出1萬噸現(xiàn)貨，并買進1萬噸期貨平倉；魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁!甲醇期貨套利——獲取低風險穩(wěn)定收益★期、現(xiàn)貨套利（以LLDPE舉例）——常見于買現(xiàn)貨、賣期貨LLDPE單月固定成本利息（6.31%）約63.5元/噸倉儲費30元/噸檢驗費9元/噸出/入庫費用≤30元/噸交割手續(xù)費8元/噸小計140.5元/噸LLDPE變動成本增值稅差額的17%運輸費用視具體情況定魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁!跨月套利跨商品套利跨市場套利甲醇期貨套利——獲取低風險穩(wěn)定收益魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁!企業(yè)運用期貨工具的原則企業(yè)運用期貨工具的基本準則：★套保、套利的基本原理——變動方向一致價值回歸★套保、套利的基本準則

——品種相關(guān)（相同或高度相關(guān)）

——數(shù)量相等（套保的期貨頭寸可適當小于現(xiàn)貨頭寸）

——方向相反魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁!企業(yè)運用期貨工具的風險管理★敞口風險管理——完全保值與部分保值的選擇魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁!充分利用期貨市場有效提升企業(yè)競爭力

誰動了企業(yè)運營利潤的奶酪？

期貨工具運用模式的功能與定位利用期貨市場提高企業(yè)競爭力

——規(guī)避不利價格變動風險

——獲取無風險穩(wěn)定收益

甲醇期貨工具運用的風險管理

企業(yè)參與期貨套期保值的程序魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁!“魯證期貨”全程企業(yè)服務豐富周詳?shù)男袠I(yè)深度資訊綜合服務量身定制套期保值方案財務指導與支持交割支持科學靈活的風險預警管理魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁!國際宏觀美國聯(lián)邦基金利率資料來源：美國國家統(tǒng)計局1、世界范圍的貨幣流動性依然過剩2、美國將進入超級通脹經(jīng)濟循環(huán)魯證期貨甲醇期貨入門共37頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁!國內(nèi)經(jīng)濟與政策解讀溫總理：控制通脹是2011中國經(jīng)濟工作