《個(gè)人理財(cái)規(guī)劃實(shí)務(wù)》課件項(xiàng)目十 退休養(yǎng)老規(guī)劃

任務(wù)一認(rèn)識(shí)退休養(yǎng)老規(guī)劃任務(wù)二選擇退休養(yǎng)老規(guī)劃工具任務(wù)三制定和調(diào)整退休養(yǎng)老規(guī)劃方案知識(shí)目標(biāo)：1、掌握退休養(yǎng)老規(guī)劃的含義和影響因素；2、掌握各種退休養(yǎng)老規(guī)劃工具；3、掌握制定退休養(yǎng)老規(guī)劃方案的基本步驟。能力目標(biāo)：具備為客戶制定退休養(yǎng)老規(guī)劃方案的能力。任務(wù)一認(rèn)識(shí)退休養(yǎng)老規(guī)劃一、退休養(yǎng)老規(guī)劃的含義二、退休養(yǎng)老規(guī)劃需要考慮的因素一、退休養(yǎng)老規(guī)劃的含義退休養(yǎng)老規(guī)劃就是為了保證客戶在將來(lái)有一個(gè)自立的、有尊嚴(yán)的、高品質(zhì)的退休生活，而從現(xiàn)在開(kāi)始積極實(shí)施的理財(cái)方案。二、退休養(yǎng)老規(guī)劃需要考慮的因素圖10-1人一生的收入支出曲線圖二、退休養(yǎng)老規(guī)劃需要考慮的因素1、家庭結(jié)構(gòu)2、預(yù)期壽命二、退休養(yǎng)老規(guī)劃需要考慮的因素3、退休年齡國(guó)家有法定退休年齡的規(guī)定：國(guó)家法定的企業(yè)職工退休年齡是男年滿60周歲，女工人年滿50周歲，女干部年滿55周歲；從事井下、高溫、高空、特別繁重體力勞動(dòng)或其他有害身體健康工作的，退休年齡男年滿55周歲，女年滿45周歲；因病或非因工致殘，由醫(yī)院證明并經(jīng)勞動(dòng)鑒定委員會(huì)確認(rèn)完全喪失勞動(dòng)能力的，退休年齡為男年滿50周歲，女年滿45周歲。二、退休養(yǎng)老規(guī)劃需要考慮的因素4、其他因素退休后的資金需求（通貨膨脹率）退休后的收入狀況基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金企業(yè)年金商業(yè)性養(yǎng)老保險(xiǎn)的養(yǎng)老金投資收益等任務(wù)二選擇退休養(yǎng)老規(guī)劃工具一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具二、創(chuàng)新退休養(yǎng)老規(guī)劃工具——“以房養(yǎng)老”一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具1、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)（1）社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的含義社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)是國(guó)家和社會(huì)根據(jù)一定的法律法規(guī)，為解決勞動(dòng)者在達(dá)到國(guó)家規(guī)定的解除勞動(dòng)義務(wù)的勞動(dòng)年齡界限，或者因?yàn)槟昀蠁适趧?dòng)能力退出勞動(dòng)崗位后的基本生活而建立的一種社會(huì)保險(xiǎn)制度。

社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)是在法定范圍內(nèi)的老年人完全退出或基本退出社會(huì)勞動(dòng)生活后才自動(dòng)發(fā)生作用的。社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的目的是保障老年人的基本生活需要，為其提供可靠的生活資金來(lái)源。社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)是以社會(huì)保險(xiǎn)手段達(dá)到保障的目的；社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)一般是由國(guó)家立法強(qiáng)制實(shí)行，企業(yè)和個(gè)人都必須參加；社會(huì)養(yǎng)老費(fèi)的來(lái)源，一般由國(guó)家、企業(yè)、職工三方共同繳納或者由企業(yè)和職工雙方繳納。一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具1、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)（2）社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的模式按籌集資金的方式劃分現(xiàn)收現(xiàn)付式，當(dāng)期的收入全部用于支付當(dāng)期的養(yǎng)老金開(kāi)支，不留或只留很少的基金，即靠后代養(yǎng)老的模式，上一代人并沒(méi)有留下養(yǎng)老的儲(chǔ)備基金，依靠代際之間的收入轉(zhuǎn)移來(lái)進(jìn)行養(yǎng)老。基金式，基金式可以劃分為完全基金式和部分基金式。完全基金是指繳費(fèi)收入全部用于為當(dāng)期繳費(fèi)的受保人建立養(yǎng)老儲(chǔ)備基金，儲(chǔ)備基金的目標(biāo)應(yīng)該是滿足未來(lái)向全部受保人支付養(yǎng)老金的需要，即自我養(yǎng)老的模式。部分基金是指介于前兩者之間，即繳費(fèi)的一部分用于當(dāng)期的支出，一部分為受保人建立儲(chǔ)備基金。完全基金式是完全依靠自我進(jìn)行養(yǎng)老的一種模式，不存在代際之間的轉(zhuǎn)移，即每一個(gè)人都是靠自己工作期間積累的養(yǎng)老金養(yǎng)活自己；部分基金式的養(yǎng)老則是一部分基金依靠自我積累，一部分基金依靠下一代人的方式。一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具1、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)（2）社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的模式按資金征集渠道劃分國(guó)家統(tǒng)籌養(yǎng)老，工薪勞動(dòng)者在年老喪失勞動(dòng)能力后，均可享受國(guó)家法定的社會(huì)保險(xiǎn)待遇，但是國(guó)家并不向勞動(dòng)者本人征收養(yǎng)老資金，全部資金來(lái)源于財(cái)政。強(qiáng)制儲(chǔ)蓄養(yǎng)老，這種模式的養(yǎng)老基金來(lái)源于企業(yè)和勞動(dòng)者雙方，國(guó)家不進(jìn)行投保資助，只是給予一定的優(yōu)惠政策，實(shí)行這種模式也有弊端，企業(yè)和職工繳費(fèi)的積極性不高，容易造成資金短缺。投保資助養(yǎng)老，養(yǎng)老基金來(lái)源于國(guó)家、企業(yè)、勞動(dòng)者三方，這種方式在大多數(shù)國(guó)家得以實(shí)行，這種模式下，資金來(lái)源比較豐富，容易調(diào)動(dòng)企業(yè)和職工的積極性，基金容易積累，但管理資金的難度比較大。一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具1、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)（3）我國(guó)的基本養(yǎng)老制度我國(guó)的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是在新中國(guó)成立后逐步建立起來(lái)的，目前已經(jīng)從現(xiàn)收現(xiàn)付制逐步轉(zhuǎn)向以個(gè)人賬戶為基礎(chǔ)的部分基金制。我國(guó)基本養(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶養(yǎng)老金組成。養(yǎng)老金繳納企業(yè)繳費(fèi)的比例不超過(guò)企業(yè)工資總額的20%，不記入個(gè)人賬戶；個(gè)人賬戶的規(guī)模一律為個(gè)人工資的8%，全部由個(gè)人繳費(fèi)形成。城鎮(zhèn)個(gè)體工商戶和靈活就業(yè)人員都要參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，繳費(fèi)基數(shù)統(tǒng)一為當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠て骄べY，繳費(fèi)比例為20%。

一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具1、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)（3）我國(guó)的基本養(yǎng)老制度養(yǎng)老金發(fā)放養(yǎng)老金的發(fā)放按照“新人新制度、老人老辦法、中人逐步過(guò)渡”的方針實(shí)行。在《國(guó)務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》實(shí)施后參加工作的參保人員屬于“新人”，繳費(fèi)年限滿15年，退休后將按月發(fā)放基本養(yǎng)老金?；攫B(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶組成。退休時(shí)的基礎(chǔ)養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)按照當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY和本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資的平均值為基數(shù)，繳費(fèi)滿1年的計(jì)發(fā)1%。個(gè)人賬戶養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)為個(gè)人賬戶儲(chǔ)蓄額除以計(jì)發(fā)月數(shù)，計(jì)發(fā)月數(shù)根據(jù)職工退休時(shí)城鎮(zhèn)人口平均預(yù)期壽命、本人退休年齡、利息等因素決定。按照基本養(yǎng)老金的計(jì)發(fā)辦法，參保人員多繳費(fèi)1年，養(yǎng)老金中的基礎(chǔ)部分增發(fā)1個(gè)百分點(diǎn)，上不封頂，形成“多工作、多繳費(fèi)、多得養(yǎng)老金”的激勵(lì)機(jī)制。

一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具1、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)（3）我國(guó)的基本養(yǎng)老制度養(yǎng)老金發(fā)放養(yǎng)老金的發(fā)放按照“新人新制度、老人老辦法、中人逐步過(guò)渡”的方針實(shí)行。在《國(guó)務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》實(shí)施前參加工作、實(shí)施后退休的參保人員屬于“中人”，由于以前這部分人個(gè)人賬戶的積累比較少，繳費(fèi)年限滿15年，退休后在發(fā)給基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的基礎(chǔ)上，再發(fā)給過(guò)渡性養(yǎng)老金。在《國(guó)務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》實(shí)施前就已經(jīng)退休的參保人員屬于“老人”，他們?nèi)匀话凑諊?guó)家原來(lái)的規(guī)定發(fā)給基本養(yǎng)老金，同時(shí)隨著基本養(yǎng)老金調(diào)整而增加養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇。城鎮(zhèn)個(gè)體戶和靈活就業(yè)人員退休后按企業(yè)職工基本養(yǎng)老金計(jì)發(fā)辦法發(fā)放養(yǎng)老金。一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具1、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)（3）我國(guó)的基本養(yǎng)老制度建立基本養(yǎng)老金正常調(diào)整機(jī)制退休人員的養(yǎng)老金要隨著國(guó)家基本養(yǎng)老金水平的調(diào)整而調(diào)整，即根據(jù)工資和物價(jià)水平的變動(dòng)，隨時(shí)調(diào)整退休人員的養(yǎng)老金水平，以便使老年人共享社會(huì)發(fā)展成果。

一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具2、企業(yè)年金（1）企業(yè)年金的含義企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，是企業(yè)在國(guó)家宏觀指導(dǎo)下，由企業(yè)內(nèi)部決策執(zhí)行的，是多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的組成部分。（2）企業(yè)年金的特征非營(yíng)利性企業(yè)行為政府鼓勵(lì)一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具2、企業(yè)年金（3）我國(guó)企業(yè)年金現(xiàn)狀企業(yè)年金的費(fèi)用由企業(yè)和職工雙方共同繳納企業(yè)繳費(fèi)每年不超過(guò)本企業(yè)上年度職工工資總額的1/12企業(yè)和職工個(gè)人繳費(fèi)合計(jì)一般不超過(guò)本企業(yè)上年度職工工資總額的1/6企業(yè)年金基金實(shí)行完全積累，采用個(gè)人賬戶進(jìn)行管理企業(yè)和個(gè)人繳費(fèi)、年金的投資運(yùn)營(yíng)收益都記入個(gè)人賬戶職工達(dá)到退休年齡退休后，可以從本人年金賬戶中一次或定期支取沒(méi)有達(dá)到退休年齡的，不得提前支取職工變動(dòng)工作單位時(shí)，企業(yè)年金個(gè)人賬戶資金可以隨同轉(zhuǎn)移出境人員可以根據(jù)個(gè)人要求一次性支取職工或退休人員死亡后，其企業(yè)年金個(gè)人賬戶余額由其指定的受益人或法定繼承人一次性領(lǐng)取一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具3、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是指?jìng)€(gè)人自愿地為實(shí)現(xiàn)老年收入保障提前進(jìn)行的養(yǎng)老金積累行為，通常有兩種方式，即銀行儲(chǔ)蓄和購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)（主要是年金保險(xiǎn)），年金保險(xiǎn)是人壽保險(xiǎn)的一種，與養(yǎng)老的關(guān)系最為密切。二、創(chuàng)新退休養(yǎng)老規(guī)劃工具——“以房養(yǎng)老”

“以房養(yǎng)老”即住房的反向抵押貸款，又稱“倒按揭”。住房的反向抵押貸款是指已經(jīng)擁有房屋產(chǎn)權(quán)的老年人將房屋的產(chǎn)權(quán)抵押給銀行、保險(xiǎn)公司等，該金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款人年齡、預(yù)計(jì)壽命、房屋的現(xiàn)值、未來(lái)的增值折損情況以及借款人去世時(shí)房產(chǎn)的價(jià)值等進(jìn)行綜合評(píng)估后，按其房屋的評(píng)估價(jià)值減去預(yù)期折損和預(yù)支利息，并按人的平均壽命計(jì)算，將其房屋的價(jià)值化整為零，分?jǐn)偟筋A(yù)期壽命年限中去，按月或按年支付現(xiàn)金給借款人，一直延續(xù)到借款人去世。二、創(chuàng)新退休養(yǎng)老規(guī)劃工具——“以房養(yǎng)老”

“以房養(yǎng)老”使得投保人終生可以提前支用該房屋的銷售款，借款人在獲得現(xiàn)金的同時(shí)，將繼續(xù)獲得房屋的居住權(quán)并負(fù)責(zé)維護(hù)。當(dāng)借款人去世后，相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)獲得房屋的產(chǎn)權(quán)，進(jìn)行銷售、出租或者拍賣，所得用來(lái)償還貸款本息，相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)同時(shí)享有房產(chǎn)的升值部分。即“抵押房產(chǎn)、領(lǐng)取年（月）金”，因其操作過(guò)程像是把抵押貸款業(yè)務(wù)反過(guò)來(lái)做，如同金融機(jī)構(gòu)用分期付款的方式從借款人手中買房，所以在美國(guó)最先被稱為“反向抵押貸款”，也即倒按揭。

二、創(chuàng)新退休養(yǎng)老規(guī)劃工具——“以房養(yǎng)老”資料：近年，在國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了“以房自助養(yǎng)老”協(xié)議，“以房自助養(yǎng)老”協(xié)議的基本內(nèi)容為：65歲以上的老年人，可以將自己的產(chǎn)權(quán)房與市公積金管理中心進(jìn)行房屋買賣交易，交易完成后，老人可一次性收取房款，房屋將由公積金管理中心再返租給老人，租期由雙方約定，租金與市場(chǎng)價(jià)等同，老人可按租期年限將租金一次性付與公積金管理中心，其他費(fèi)用均由公積金管理中心交付。可見(jiàn)，上海公積金管理中心推出的“以房自助養(yǎng)老”協(xié)議與“倒按揭”模式是不一樣的。任務(wù)三制定和調(diào)整退休養(yǎng)老規(guī)劃方案一、制定退休養(yǎng)老規(guī)劃方案二、調(diào)整退休養(yǎng)老規(guī)劃方案一、制定退休養(yǎng)老規(guī)劃方案1、確定退休養(yǎng)老目標(biāo)（1）估計(jì)客戶的退休年齡（2）明確退休后的生活質(zhì)量要求2、預(yù)測(cè)退休養(yǎng)老資金需求：以當(dāng)前的支出水平和支出結(jié)構(gòu)為依據(jù)，將通貨膨脹等因素考慮進(jìn)來(lái)之后分析退休后的支出水平和支出結(jié)構(gòu)的變化。一、制定退休養(yǎng)老規(guī)劃方案3、預(yù)測(cè)退休養(yǎng)老收入一般的退休收入主要包括社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)、投資收益和兼職工作收入等。在預(yù)測(cè)退休后的收入時(shí)，首先需要將退休收入在不同時(shí)點(diǎn)的額度預(yù)測(cè)出來(lái)，之后將退休后的收入額度折現(xiàn)至退休的時(shí)刻，也就是考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的折現(xiàn)值。在計(jì)算退休后的收入的折現(xiàn)值時(shí)需要使用恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，這個(gè)折現(xiàn)率應(yīng)該使用退休基金的投資收益率。

一、制定退休養(yǎng)老規(guī)劃方案4、預(yù)測(cè)退休資金缺口，確定退休養(yǎng)老規(guī)劃方案退休養(yǎng)老資金的小缺口=退休養(yǎng)老資金需求（折現(xiàn)值）-退休養(yǎng)老收入（折現(xiàn)值）-已有退休養(yǎng)老資金的積累（終值）退休養(yǎng)老資金的大缺口=退休養(yǎng)老資金需求（折現(xiàn)值）-退休養(yǎng)老收入（折現(xiàn)值）彌補(bǔ)缺口采用定投（固定時(shí)期、固定額度）的方式其他的方式：銀行存款、債券、基金和股票等（安全性大于收益率）二、調(diào)整退休養(yǎng)老規(guī)劃方案10-2退休養(yǎng)老規(guī)劃調(diào)整方案二、調(diào)整退休養(yǎng)老規(guī)劃方案舉例：程先生和妻子同歲，今年35歲，打算20年后即55歲時(shí)退休，夫妻倆目前和退休后的支出水平和支出結(jié)構(gòu)如下表所示。考慮到通貨膨脹的因素，夫婦倆每年的生活費(fèi)用預(yù)計(jì)會(huì)以年4%的速度增長(zhǎng)。夫婦倆預(yù)計(jì)退休后可生存25年，現(xiàn)在擬用10萬(wàn)元作為退休基金的啟動(dòng)資金。夫妻倆均享受國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，退休后夫妻倆每年能拿到大約8萬(wàn)元退休金（假設(shè)發(fā)生在每年年初）。夫婦倆在退休前采取較為積極的投資策略，假定年回報(bào)率為6%；退休后采取較為保守的投資策略，假定年回報(bào)率為4%。請(qǐng)為程先生進(jìn)行退休養(yǎng)老規(guī)劃；若夫婦倆每年的結(jié)余沒(méi)有這么多，二人決定將退休年齡推遲5年，請(qǐng)?jiān)贋槌滔壬M(jìn)行退休養(yǎng)老規(guī)劃。（請(qǐng)運(yùn)用金融計(jì)算器計(jì)算,并寫(xiě)出具體步驟。）二、調(diào)整退休養(yǎng)老規(guī)劃方案二、調(diào)整退休養(yǎng)老規(guī)劃方案分析：（1）夫妻倆同歲，距退休還有20年，通貨膨脹率為4%，則調(diào)整后的4萬(wàn)元支出水平意味著在退休后第一年所需的生活費(fèi)用=46000*（1+4%）20，即金融計(jì)算器操作：PV=46000，N=20，I/Y=4；CPT，F(xiàn)V=-100791.66。程先生夫婦退休后的余壽為25年，且退休養(yǎng)老資金的投資收益率與通貨膨脹率相等，相互抵消，則退休養(yǎng)老金總需求（折現(xiàn)值）=100791.66*25=2519791.50元?，F(xiàn)有的10萬(wàn)元退休基金，到退休時(shí)積累=10*（1+6%）20=320713.55元，即金融計(jì)算器操作：PV=-100000，N=20，I/Y=6；CPT，F(xiàn)V=320713.55。二、調(diào)整退休養(yǎng)老規(guī)劃方案夫妻倆均享受國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，退休后夫妻倆每年能拿到大約8萬(wàn)元退休金，且每年年初獲得，退休后這25年的收入折現(xiàn)至退休時(shí)，折現(xiàn)值=80000+80000*（1+4%）-1+……+80000*（1+4%）-24，即金融計(jì)算器操作：2ND，BGN，2ND，ENTER，CE|C；PMT=80000，N=25，I/Y=4；CPT，PV=-1299757.05。退休基金缺口=退休養(yǎng)老金總需求（折現(xiàn)值）-退休養(yǎng)老收入（折現(xiàn)值）-已有退休養(yǎng)老資金的積累（終值）=2519791.50-320713.55-1299757.05=899320.90元如果采取“定期定投”方式，二人還需每年年末投入的金額為，即金融計(jì)算器操作：FV=899320.90，N=20，I/Y=6；CPT，PMT=-24447.64。二、調(diào)整退休養(yǎng)老規(guī)劃方案（2）若推遲退休5年，距退休還有25年，通貨膨脹率為4%，則調(diào)整后的4萬(wàn)元支出水平意味著在退休后第一年所需的生活費(fèi)用=46000*（1+4%）25，即金融計(jì)算器操作：PV=46000，N=25，I/