淺析衍生金融工具的會計(jì)計(jì)量

淺析衍生金融工具的會計(jì)計(jì)量摘要：隨著國際金融市場發(fā)展突飛猛進(jìn)，作為一項(xiàng)主要的金融創(chuàng)新，衍生工具的廣泛運(yùn)用，對金融市場、企業(yè)財(cái)政等眾多領(lǐng)域都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，要求新的會計(jì)理論與實(shí)務(wù)能夠客觀真實(shí)的反映衍生工具的運(yùn)用所帶來的風(fēng)險(xiǎn)和收益。本文對衍生金融工具的會計(jì)處理問題進(jìn)行了討論。本文關(guān)鍵詞語：衍生金融工具；會計(jì)；計(jì)量1衍生金融工具的計(jì)量問題1.1衍生金融工具的計(jì)量屬性問題首先，假如衍生金融工具歷史成本以合約訂立時(shí)初始凈投資反映，那么初始凈投資為零或很少，并不能反映它的價(jià)值；假如衍生金融工具歷史成本以簽約后相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)為歷史成本，那么由于沒有實(shí)際交易事項(xiàng)發(fā)生，也就沒有歷史成本可循，歷史成本基礎(chǔ)顯然不適用；其次，衍生金融工具大的價(jià)格波動大，歷史成本很難記錄其波動經(jīng)過，各種風(fēng)險(xiǎn)無法得到反映，金融監(jiān)管更無從下手；本文以為衍生金融工具資產(chǎn)負(fù)債初始計(jì)量及損益計(jì)量上要突破歷史成本計(jì)量屬性，只要公允價(jià)值是衍生金融工具的最佳計(jì)量屬性。1.2衍生金融工具初始計(jì)量與后續(xù)計(jì)量的問題衍生金融工具計(jì)量包含初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量，所謂初始計(jì)量，是指初始確認(rèn)時(shí)的對其入賬價(jià)值的計(jì)量，包含保證金、期權(quán)費(fèi)等實(shí)際支出的計(jì)量。所謂后續(xù)計(jì)量，是指初始確認(rèn)和初始計(jì)量以后的計(jì)量。采取公允價(jià)值計(jì)量屬性后，由于衍生金融工具在初始計(jì)量后公允價(jià)值可能發(fā)生變動，因而有需要對其進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，以調(diào)整其賬面價(jià)值，并確認(rèn)由于公允價(jià)值變動而產(chǎn)生的利得和損失。2衍生金融工具計(jì)量屬性的選擇本文以為在金融工具會計(jì)中，應(yīng)當(dāng)采取單一公允價(jià)值計(jì)量形式。因而，關(guān)于套期保值部分的本文未作處理。2.1公允價(jià)值的定義我們國家會計(jì)原則也對公允價(jià)值進(jìn)行了定義：公允價(jià)值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。在對公允價(jià)值概念進(jìn)行理解時(shí)，需要從下面幾個(gè)方面把握公允價(jià)值的概念：首先，公允價(jià)值的一個(gè)最大的特點(diǎn)是熟悉情況的雙方在公平交易中構(gòu)成，而非在強(qiáng)迫性或清算時(shí)收到或付出的金額。其次，在確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)充足考慮當(dāng)下的情況。公允價(jià)值代表的是當(dāng)下交易下資產(chǎn)或負(fù)債的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，即公允價(jià)值有一個(gè)時(shí)點(diǎn)的問題，是如今時(shí)態(tài)的計(jì)量屬性。最后，公允價(jià)值與市場價(jià)值是兩個(gè)互相區(qū)別而又有著親密聯(lián)絡(luò)的概念。市場價(jià)值指的是在公開活潑踴躍市場上可獲得的交換價(jià)值。公允價(jià)值是在公平交易中構(gòu)成。這種公允性要通過交換價(jià)格來具體表現(xiàn)出，但這種交換價(jià)格，既能夠是現(xiàn)實(shí)的交換價(jià)格，可以以是潛在的交換價(jià)格。取決于這些資產(chǎn)或負(fù)債能否有對應(yīng)的活潑踴躍市場。2.2公允價(jià)值與其他計(jì)量屬性的關(guān)系歷史成本是真實(shí)交易的場價(jià)格，能夠說是過去的公允價(jià)值，在歷史成本的定義中也提及對價(jià)的公允價(jià)值，反映出其符合公允價(jià)值的特性。重置成本和現(xiàn)行成本，雖不是真實(shí)交易下的市場價(jià)格，但卻是潛在的虛擬的交易價(jià)格，因而，符合公允價(jià)值定義，而且是如今時(shí)態(tài)的公允價(jià)值?？勺儸F(xiàn)凈值是將來未經(jīng)貼現(xiàn)的資產(chǎn)或負(fù)債的脫手價(jià)值。所以，可實(shí)現(xiàn)凈值不能代表公允價(jià)值。現(xiàn)值是將來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值。它有兩種類型，以公允價(jià)值為計(jì)量目的的現(xiàn)值和以特定個(gè)體計(jì)量為計(jì)量目的的現(xiàn)值?，F(xiàn)值計(jì)量經(jīng)過中有兩個(gè)步驟：一是估計(jì)將來現(xiàn)金流量；二是合理地選擇折現(xiàn)率。將來現(xiàn)金流量是估計(jì)的，利率可以以隨意選擇，這樣不同主體，對將來現(xiàn)金流的金額、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)有不同的預(yù)期，也就會得出不同的現(xiàn)值，而這些現(xiàn)值不可能都代表公允價(jià)值。只要根據(jù)市場對上述各因素的預(yù)期所計(jì)算的現(xiàn)值與公允價(jià)值是一致的。因而，現(xiàn)值不包含在公允價(jià)值的定義中，但現(xiàn)值是估計(jì)公允價(jià)值的一種技術(shù)，運(yùn)用現(xiàn)值的唯一目的就是估計(jì)公允價(jià)值。2.3采取公允價(jià)值計(jì)量屬性的意義首先，衍生金融工具的公允價(jià)值具有預(yù)測性。在金融高度發(fā)達(dá)的今天，時(shí)機(jī)與風(fēng)險(xiǎn)并存，投資者必需對備選的各個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行分析，估計(jì)其所能帶來的現(xiàn)金流量。公允價(jià)值是人們對將來不確定性所達(dá)成的共鳴，它描繪敘述了市場對于該項(xiàng)金融工具直接或間接帶來的現(xiàn)金流量貼現(xiàn)后的掙值，以及該現(xiàn)金量不確定性的風(fēng)險(xiǎn)，考慮了各種市場因素的影響，更能反映企業(yè)的業(yè)績和相對地位，而相關(guān)的利用這種預(yù)測的將來現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間以及不確定性來對自己的現(xiàn)金流量進(jìn)行估計(jì)，假如能定期得到金融工具公允價(jià)值的信息，能夠幫助他們定期評估自己所投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，以便做出正確的選擇。其次，衍生金融工具的公允價(jià)值信息具有及時(shí)性，動態(tài)反映了衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)。這能夠使內(nèi)部的使用者更有效率地評價(jià)企業(yè)的投資和籌資決策的效果，即經(jīng)營業(yè)績，如選擇固定利率款或浮動利率貸款，或是投資于長期工具或短期工具的決策。再次，衍生金融工具的公允價(jià)值信息具有可比性，能夠使企業(yè)間的橫向比較愈加充足。比方，擁有同樣期限、金額、和風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量的衍生金融工具的兩個(gè)企業(yè)，如采取歷史成本計(jì)量，則可能因獲得衍生金融工具的時(shí)間不同，而在報(bào)表上采取不同的金額反映。最后，會計(jì)信息之所以有用，不僅在于它能有助于經(jīng)濟(jì)決策，而且在于它還能夠反映受托經(jīng)管責(zé)任，這種受托經(jīng)管責(zé)任將會計(jì)信息的內(nèi)部使用者和外部使用者有機(jī)地聯(lián)絡(luò)了起來，公允價(jià)值的應(yīng)用能夠更真實(shí)的反映企業(yè)資產(chǎn)的變動情況，公允價(jià)值計(jì)量屬性下出現(xiàn)的己確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)的利得或損失直接計(jì)入權(quán)益的處理也具體表現(xiàn)出了這一特點(diǎn)。3國際上對會計(jì)計(jì)量問題討論3.1衍生金融工具的初始計(jì)量IAS39規(guī)范了金融工具的初始計(jì)量。對于初始計(jì)量而言，就是當(dāng)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債初始確認(rèn)時(shí)，企業(yè)應(yīng)該以其成本進(jìn)行計(jì)量。對金融資產(chǎn)而言，所謂成本是指放棄的對價(jià)的公允價(jià)值；對于金融負(fù)債而言，所謂成本是指收到的對價(jià)的公允價(jià)值。同時(shí)，交易費(fèi)用也應(yīng)該計(jì)入各項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的成本。需要補(bǔ)充的是，假如被套期確定承諾或預(yù)期交易導(dǎo)致衍生金融資產(chǎn)、衍生金融負(fù)債確實(shí)認(rèn)，則應(yīng)該把在權(quán)益中確認(rèn)了的套期損益記入確定承諾或預(yù)期交易真正發(fā)生時(shí)所確認(rèn)的資產(chǎn)負(fù)債中，構(gòu)成資產(chǎn)負(fù)債的初始計(jì)量價(jià)值。FASB對衍生金融工具初始計(jì)量的規(guī)定非常類似。SFAS133未區(qū)分初始計(jì)量與后續(xù)計(jì)量，只是籠統(tǒng)地要求所有衍生金融工具都應(yīng)以公允價(jià)值計(jì)量(第17段)。不同的是沒有提到交易費(fèi)用的處理。3.2衍生金融工具的后續(xù)計(jì)量IASC以為對于衍生金融工具，除了需要通過交付無公開標(biāo)價(jià)的權(quán)益性證券的合約外，都要以公允價(jià)值計(jì)量，而不管交易是套期目的還是為交易而持有的目的。這是與FASB是有差別的，F(xiàn)ASB要求以公允價(jià)值計(jì)量所有的衍生工具，包含需要交付無公開標(biāo)價(jià)權(quán)益工具的衍生金融工具。對三種類型的衍生金融工具，筆者綜合國際上觀點(diǎn)以為其會計(jì)處理也應(yīng)該分為如下三種情況：(1)對于打算長期持有至到期的衍生金融工具，則可視管理層意圖決定在財(cái)政報(bào)表日以初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值入賬，不進(jìn)行后續(xù)確認(rèn)和計(jì)量，這其實(shí)是一種類似歷史成本計(jì)量屬性。(2)對于不構(gòu)成套期關(guān)系構(gòu)成部分的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的公允價(jià)值變動后要調(diào)整其賬面價(jià)值，對由于從新計(jì)量至公允價(jià)值構(gòu)成的利得或損失，應(yīng)計(jì)入構(gòu)成當(dāng)期的凈利潤(或虧損)。(3)對于構(gòu)成套期關(guān)系的金融資產(chǎn)，其處理根據(jù)套期會計(jì)規(guī)定。衍生金融工具一般作為套期工具出現(xiàn)，其后續(xù)計(jì)量方法分下面幾種情況：①假如是公允價(jià)值套期，則根據(jù)下面方法處理：以公允價(jià)值從新計(jì)量套期工具構(gòu)成的利得或損失應(yīng)立即在掙利潤(或虧損)中確認(rèn)；可歸屬于被套期風(fēng)險(xiǎn)的被套期項(xiàng)目的利得或損失，應(yīng)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值，并立即在凈利潤(或虧損)中予以確認(rèn)。在這點(diǎn)上，不區(qū)分套期的有效性與無效性。②假如是現(xiàn)金流量套期，則根據(jù)下面方法處理：確定是有效套期的那部分套期工具的利得或損失，應(yīng)通過權(quán)益變動表直接在權(quán)益中確認(rèn)；無效部分，套期工具是衍生金融工具的，立即計(jì)入凈利潤。③在國外實(shí)體凈投資的套期按類似于現(xiàn)金流量套期的處理原則核算。4我們國家衍生金融工具會計(jì)計(jì)量的發(fā)展趨勢衍生金融工具的特性決定了只要公允價(jià)值計(jì)量，能力為會計(jì)報(bào)表使用者提供對決策有用的信息。因而本文的觀點(diǎn)是，把衍生金融工具在表內(nèi)確認(rèn)，并以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，將是大勢所趨。當(dāng)前我們國家已經(jīng)具備施行衍生金融工具會計(jì)計(jì)量的各種基本條件：在長期的經(jīng)營活動中，銀行逐步認(rèn)識到，衍生金融工具構(gòu)造復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)宏大，技術(shù)含量高，高質(zhì)量的系統(tǒng)支持是交易及其會計(jì)核算順利開展的主要前提。為了更好地開展正處于上升階段的衍生金融業(yè)務(wù)，銀行都樂于投入較多的成本，各種與交易、會計(jì)、管理相關(guān)的系統(tǒng)紛紛上馬。當(dāng)前我們國家銀行中有使用的系統(tǒng)包含朽：用以實(shí)現(xiàn)對交易的有效監(jiān)控，并提供相關(guān)分析報(bào)告的系統(tǒng)；交易管理的系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對全球債券的集中管理：資金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的系統(tǒng)，能夠提供風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VAR)、基點(diǎn)價(jià)值(PVBP)、壓力測試、情景分析等報(bào)告；能夠?qū)崿F(xiàn)海外機(jī)構(gòu)和國內(nèi)總行資金業(yè)務(wù)的后線清算系統(tǒng)等?！簿巿?bào)規(guī)則第18號〕要求我們國家上市商業(yè)銀行根據(jù)國際會計(jì)原則，編制補(bǔ)充財(cái)政報(bào)告作為法定財(cái)政報(bào)告的附加信息。事實(shí)上，各上市商業(yè)銀行都較好地遵守了這一規(guī)定，而且其補(bǔ)充財(cái)政報(bào)告構(gòu)造完好，報(bào)表、附注等構(gòu)造都相當(dāng)規(guī)范。可見，在不與我們國家實(shí)際情況存在嚴(yán)重沖突的情況下，對國外成熟的做法加以吸收和借鑒，以公允價(jià)值對我們國家衍生金融工具施行計(jì)量將是大勢所趨。以下為參考文獻(xiàn)：[1]孫玉甫.衍生金融