現(xiàn)代租賃業(yè)的資產管理術語課件

2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心1現(xiàn)代租賃

助設備制造業(yè)健康快速發(fā)展！友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心2003年7月26日2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心1現(xiàn)代租賃

助設備制造業(yè)健2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心2一、現(xiàn)代租賃是新興的資源配置行業(yè)（一）服務于資金資源配置建立新的投融資機制1、債務融資分期付款融資（經(jīng)營）租賃貸款/發(fā)債2、物權融資典當融資租賃（出售回租）抵押貸款3、股權融資擴股/轉讓融資租賃（或有租金）股權質押2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心2一、現(xiàn)代租賃是新興的資源2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心3一、現(xiàn)代租賃是新興的資源配置行業(yè)（續(xù)）4、投資籌措自有資金出售回租股本募集5、投資方式股權投資可轉換租賃債權信貸債權投資6、投資組合股本貸款股本貸款租賃2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心3一、現(xiàn)代租賃是新興的資源2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心4一、現(xiàn)代租賃是新興的資源配置行業(yè)（續(xù)）（二）服務于設備資源配置，建立新的設備營銷和管理機制1、營銷機制設備出租融資或經(jīng)營租賃銷售或賒銷2、管理機制自購自用自管融資或經(jīng)營租賃租借3、獲得機制投資裝備租賃裝備信貸裝備2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心4一、現(xiàn)代租賃是新興的資源2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心5一、現(xiàn)代租賃是新興的資源配置行業(yè)（續(xù)）（三）配置應稅資源建立可持續(xù)發(fā)展的稅收激勵新機制1、企業(yè)自身配置不同的租賃方案和靈活的租金支付，可解決承租企業(yè)的折舊提取或租金支出與企業(yè)的應稅資源相匹配，同時可以避免因設備陳舊可能帶來的賬面損失。使企業(yè)可持續(xù)發(fā)展還債金額還租期折舊提取額稅后利潤償還額

還貸期折舊提取額折舊償還額還債期限折舊期限

2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心5一、現(xiàn)代租賃是新興的資源2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心6一、現(xiàn)代租賃是新興的資源配置行業(yè)（續(xù)）（三）配置應稅資源建立可持續(xù)發(fā)展的稅收激勵新機制2、換位配置使用權與折舊提取權分離，可以在租賃資產投資人和承租人之間進行應稅資源和扣稅資源的合理配置。有足夠應稅資源的企業(yè)，采取委托杠桿經(jīng)營租賃投資機制，獲取租賃資產的折舊資源，并把獲取的扣稅好處通過降低租金的途徑轉讓給承租企業(yè)。利用稅收激勵政策拉動企業(yè)投資，實現(xiàn)應稅資源的轉移再投資

承租人

應稅額小租賃公司應稅額大需折舊資產多需折舊資產少租賃投資人委托經(jīng)營租賃2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心6一、現(xiàn)代租賃是新興的資源2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心7二、現(xiàn)代租賃業(yè)的組織體系（一）機構性質1、金融機構類：銀行投資控股的金融租賃公司（需國務院批準）股份制的金融租賃公司（已有審批管理辦法）兼營融資租賃業(yè)務的非銀行金融機構2、非金融機構類；外商投資融資租賃公司（已有審批管理辦法）內資投資融資租賃公司（立法空白）

2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心7二、現(xiàn)代租賃業(yè)的組織體系2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心8二、現(xiàn)代租賃業(yè)的組織體系（續(xù)）（二）機構類型1、銀行所屬類租賃公司（金融資本）配置信貸資源、滿足客戶需求為目的2、廠商類專業(yè)租賃公司（產業(yè)資本）促銷和擴大資產經(jīng)營為目的3、獨立機構類租賃公司（混合資本）介入金融服務，財務投資為目的4、投資機構類租賃公司（投資資本）促進投資，節(jié)稅和獲取穩(wěn)定收益為目的5、中介經(jīng)紀類租賃公司（信息資本）中介服務為目的2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心8二、現(xiàn)代租賃業(yè)的組織體系2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心9二、現(xiàn)代租賃業(yè)的組織體系（續(xù)）（三）租賃產業(yè)鏈資金合作業(yè)務合作退出機制投資機構銀行廠商專業(yè)類租賃公司獨立類租賃公司投資類租賃公司銀行所屬租賃公司承租企業(yè)承租企業(yè)承租企業(yè)二手市場出租服務承租企業(yè)2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心9二、現(xiàn)代租賃業(yè)的組織體系2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心10三、租賃業(yè)務的基本知識（一）交易定義規(guī)范交易當事人的權利義務，強調權責利一致1、租賃合同：“我有資產，大家租”，是一種度讓設備使用權的出租服務2、融資租賃合同：“你租我才買，我買你必租”，是一種以物為載體的融資服務3、主要差異相同點：所有權與使用權的分離，租賃資產，不屬承租人的破產財產不同點：融資租賃中，涉及兩個合同，三方當事人承租人行使租賃物的購買選擇權，出租人承擔租賃物購買的付款義務。出租人不承擔租賃物的質量瑕疵責任，由供應商直接對承租人負責2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心10三、租賃業(yè)務的基本知識2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心11三、租賃業(yè)務的基本知識(續(xù))（二）會計定義：規(guī)范各租賃交易人的會計核算和信息披露。不注重交易的法律形式，注重交易形成的經(jīng)濟實質1、融資租賃與經(jīng)營租賃的區(qū)分標準：融資租賃：五條標準，符合一條就是融資租賃租賃到期所有權發(fā)生轉移；租賃期限大于設備折舊年限75％；租金支付額的現(xiàn)值大于購置成本90％；承租人有廉價購買選擇權；承租人的專用設備經(jīng)營租賃：“非融資租賃，即經(jīng)營租賃”2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心11三、租賃業(yè)務的基本知識2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心12三、租賃業(yè)務的基本知識(續(xù))2、租賃資產記賬及租金的會計處理：融資租賃：租賃資產記承租人融資租入固定資產。按租賃付款額與租賃物購置成本誰低的原則入賬。如租賃資產不足總資產30％，可按租賃付款額入賬。出租人記應收租賃債權承租人可按租賃期（不短于三年）提取折舊?；蛴凶饨鹂啥惽傲兄Ы?jīng)營租賃：租賃資產記出租人固定資產，長期應付租金在承租人資產負債表外披露承租人租金可以稅前列支2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心12三、租賃業(yè)務的基本知識2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心13三、租賃業(yè)務的基本知識（續(xù)）（三）監(jiān)管定義：規(guī)定市場準入、機構性質和業(yè)務監(jiān)管1、非銀行金融機構：監(jiān)管審批機構：銀行業(yè)監(jiān)管局審批監(jiān)管法規(guī)：金融租賃公司管理辦法經(jīng)營機構：—金融租賃公司2、非金融機構：監(jiān)管審批機構：商務部審批監(jiān)管法規(guī)：外商投資租賃公司管理辦法內資投資租賃公司管理辦法——空白經(jīng)營機構：外商投資分為融資租賃和其它租賃公司內資租賃公司2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心13三、租賃業(yè)務的基本知識2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心14三、租賃業(yè)務的基本知識（續(xù)）（四）稅法定義：規(guī)定稅種適用和納稅辦法1、流轉稅——采用交易定義區(qū)分不同租賃的應稅行為增值稅：銷售產品——納稅人為銷售單位營業(yè)稅：提供勞務——納稅人為出租人金融業(yè)——融資租賃按利差收入的5％納稅租賃業(yè)——租賃（出租）服務按租金收入5％納稅2、所得稅扣除——采用會計定義區(qū)分不同租賃的成本核算及稅前扣除融資租賃——承租人可縮短折舊期限，提取折舊經(jīng)營租賃——承租人的租金稅前列支2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心14三、租賃業(yè)務的基本知識2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心15三、租賃業(yè)務的基本知識（續(xù)）（五）租賃的業(yè)務形式1、直接融資租賃2、經(jīng)營租賃購買交貨融資（經(jīng)營）租賃借款擔保供應商出租人資金提供人承租人2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心15三、租賃業(yè)務的基本知識2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心16三、租賃業(yè)務的基本知識（續(xù)）（五）租賃的業(yè)務形式3、出售回租（融資性、經(jīng)營性）4、杠桿租賃

購買交貨

投資租賃貸款擔保5、聯(lián)合租賃

供應商出租人銀行投資人承租人2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心16三、租賃業(yè)務的基本知識2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心17三、租賃業(yè)務的基本知識（五）租賃業(yè)務形式6、轉租賃7、委托租賃8、風險租賃貸款

購買或有租金租賃/可轉換租賃債回購/轉股承租人供應商承租人銀行2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心17三、租賃業(yè)務的基本知識2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心18四、租賃服務于集團戰(zhàn)略投資和資本運作（一）租賃投資是新型的投資模式1、股權融資＋債權融資＋租賃融資組合模式有利于企業(yè)保持合理的股權比例，提高股東回報；有利于通過租賃債權提前獲取債權收益；有利于減少投資人初期的股本投入；有利于通過對租賃物的控制，降低投資風險；有利于項目企業(yè)在經(jīng)營中匹配收入支出，均衡稅負2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心18四、租賃服務于集團戰(zhàn)略2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心19四、租賃服務于集團戰(zhàn)略投資（續(xù)）2、可轉換租賃債模式有利于規(guī)避準入限制；有利于控制建設期和經(jīng)營初期的投資風險；有利于在企業(yè)正常經(jīng)營時，通過債轉股降低負債3、固定租金與或有租金組合模式有利于投資人控制風險；有利于維護承租企業(yè)股東長遠利益；降低固定租金還貸壓力，有利于投資人與承租企業(yè)共擔風險；有利于承租企業(yè)實現(xiàn)稅前還貸2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心19四、租賃服務于集團戰(zhàn)略2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心20四、租賃服務于集團戰(zhàn)略投資（續(xù)）

4、杠桿租賃模式有利于提高投資人的投資能力，獲取杠桿負債收益；利用租賃資產抵押和投資人的信用，有利于提高項目公司的融資能力，拉動銀行信貸；有利于企業(yè)通過杠桿經(jīng)營租賃模式，投資經(jīng)營性基礎設施項目，獲取穩(wěn)定收益投資人通過收取租金的方式回收投資成本，并獲得提取租賃資產的全部折舊的權利，消化應稅資源，獲取節(jié)稅效果，控制投資風險2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心20四、租賃服務于集團戰(zhàn)略2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心21四、租賃服務于集團戰(zhàn)略投資（續(xù)）（二）資產出售回租募集投資股本1、有利于利用企業(yè)的信用杠桿和自有資產的潛在融資能力，開辟新的投資資金募集渠道。2、有利于保持銀行信貸額度，保持企業(yè)合理負債比例。3、償還租金時，可享受到縮短折舊期限或租金稅前列支的稅收好處。2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心21四、租賃服務于集團戰(zhàn)略2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心22四、租賃服務于集團戰(zhàn)略投資（續(xù)）（三）租賃是投資并購和資產剝離的有效工具1、股本平價收購，資產通過租賃公司融資租賃方式負債收購，可以降低并購時的一次性現(xiàn)金投入2、資產委托租賃公司采用融資租賃方式剝離，固定資產轉為應收租賃債權，資產總額不減，可收取租金收益3、資產委托租賃公司采用經(jīng)營租賃方式剝離，固定資產不減，但不再負擔設備的支持和經(jīng)營成本，保留了扣稅資源，可獲取節(jié)稅好處2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心22四、租賃服務于集團戰(zhàn)略2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心23五、租賃服務于集團財務和資金管理（一）租賃融資的好處1、經(jīng)營租賃融資保持合理負債

2、收入支出匹配均衡企業(yè)利稅3、多種渠道融資改善財務結構

4、減少支付壓力改善現(xiàn)金流量5、追求服務便利減少機會成本6、實現(xiàn)稅前還貸避免資產損失7、資產變現(xiàn)籌資企業(yè)滾動發(fā)展8、設備租賃管理集中扣稅資源2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心23五、租賃服務于集團財務2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心24五、租賃服務于集團財務和資金管理（二）美國客戶選擇租賃的需求因素分析2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心24五、租賃服務于集團財務2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心25五、租賃服務于集團財務和資金管理（三）貸款購置與租賃購置比較分析：1、從資金支付總額比較，租賃還款總額高于貸款。但租賃在還款期內享有的稅收好處多于貸款，同時避免了資產的賬面損失，企業(yè)自有資金的實際流出額少于貸款，折成現(xiàn)值，租賃要比貸款節(jié)約3％左右2、在收入相同的情況下，租賃融資與貸款融資實際現(xiàn)金流入相差無幾3、從收入與支出的匹配來看，租賃方式明顯優(yōu)于貸款，可以避免因設備陳舊造成賬面損失。經(jīng)營租賃還可以表外融資，不會對企業(yè)的負債比例造成不利影響租賃融資不是“高利貸”，是企業(yè)均衡稅負，持續(xù)發(fā)展的新型融資機制2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心25五、租賃服務于集團財務2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心26六、租賃服務于技術研發(fā)（一）采用租賃方式集中購置研發(fā)設備1、有利于充分利用國家的稅收鼓勵政策；2、有利于擴大投入規(guī)模，減少一次性支付壓力；3、經(jīng)營租賃方式取得設備，有利于避免設備陳舊風險（二）集團內采用經(jīng)營租賃方式配置研發(fā)設備1、避免重復購置，提高設備使用效率2、可以利用租金調整使用單位的費用支出，均衡稅負2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心26六、租賃服務于技術研發(fā)2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心27七、租賃服務于設備購置和管理（一）設備租賃購置是一種新的融資機制1、先租后買（經(jīng)營租賃），可以實現(xiàn)表外融資，有利于保持合理負債2、可以實現(xiàn)稅前還貸，提高償債能力，通過延遲納稅，均衡企業(yè)稅負3、對耐用年限長于折舊年限的設備，可通過租賃方式，獲得一個低于折舊的租金支付，匹配企業(yè)的收入支出2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心27七、租賃服務于設備購置2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心28八、租賃服務于設備購置和管理（續(xù)）

（二）租賃是集團的設備資產管理機制1、設備租賃統(tǒng)一管理模式：資金統(tǒng)一調度設備經(jīng)營租賃集團公司分公司分公司設備公司財務公司分公司2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心28八、租賃服務于設備購置2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心29八、租賃服務于設備購置和管理（續(xù)）2、企業(yè)集團設備經(jīng)營租賃管理的好處物權統(tǒng)一集中管理，提高設備抵押融資能力；統(tǒng)一提取折舊，強化成本管理，集中扣稅資源，延遲納稅，合理避稅；避免重復購置，合理配置設備資源；簡化分公司財務管理，提高經(jīng)營透明度；通過租金調整分公司的贏利水平，均衡集團內分公司的稅負；閑置設備可集中委托租賃公司對外租賃處置，獲取較好處置收益2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心29八、租賃服務于設備購置2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心30九、租賃融資服務于材料及零部件采購（一）倉儲租賃：企業(yè)可以通過租賃公司采用融資租賃方式規(guī)模采購，專業(yè)倉儲，還租贖單，批量提貨1、減少采購資金占壓；2、獲取規(guī)模采購優(yōu)惠，控制制造成本（二）出售回租籌集采購資金1、靈活便捷。2、表外融資，不占用銀行信貸額度2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心30九、租賃融資服務于材料2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心31十、租賃服務于外包方式生產（一）支持合作廠發(fā)展通過租賃公司為合作方提供設備融資租賃與補償貿易相結合的模式，支持合作方擴大配套能力（二）合理配置優(yōu)勢資源1、合作方用貨單質押，企業(yè)通過資金委托，由租賃租賃公司為合作廠商提供融資租賃服務，提高生產能力，滿足訂貨需求。穩(wěn)定合作關系共同發(fā)展2、閑置設備委托租賃公司出租給合作方經(jīng)營使用2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心31十、租賃服務于外包方式2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心32十一、租賃服務于整車和二手車銷售（一）兩種不同營銷機制1、廠商銷售：產品所有權轉移產品所有權轉移銷售銷售實現(xiàn)利潤實現(xiàn)利潤這是一種“春種秋收”的“農業(yè)經(jīng)營”模式。是為設備使用商做“嫁衣裳”，有效資產緩慢增長。因為沒有為客戶提供融資服務，制造商只能丟掉市場，靠拼價格維持市場或靠分期分付款吸引客戶，等于自上枷鎖制造商銷售商客戶2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心32十一、租賃服務于整車和2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心33十一、租賃服務于整車和二手車銷售（續(xù)）2、租賃營銷：

產品所有權轉移產品使用權轉移

銷售經(jīng)營租賃實現(xiàn)利潤實現(xiàn)利潤資產增值消化應稅額提高負債能力制造商客戶控股租賃2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心33十一、租賃服務于整車和2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心34十一、租賃服務于整車和二手車銷售（續(xù)）（二）租賃營銷服務體系的好處1、有效經(jīng)營資產增加迅速企業(yè)通過委托租賃機構租賃銷售,可使企業(yè)資產按銷售和租賃利潤及租賃周期內租賃資產額快速增加2、企業(yè)流通負債能力增加借助租賃公司可以提高融資能力，為客戶提供融資服務，有利于生產企業(yè)銷售資金回流租賃資產和租賃合同收益權還可以進行抵押再融資2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心34十一、租賃服務于整車和2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心35十一、租賃服務于整車和二手車銷售（續(xù)）3、獲取稅收好處和增加經(jīng)營利潤（1）滿足客戶融資和租賃需求，密切客戶關系，擴大銷售規(guī)模和配件供應量（2）增加銷售和租金收入。利潤總額有大增長（3）獲得租賃資產扣稅資源，納所得稅減少4、有利于市場環(huán)境建設和資源再利用（1）開拓并控制二手市場的銷售和租賃服務（2）有利于維護市場秩序（3）控制二手價格，掌握新品定價和推出時機（4）有利于資產再生和資源再利用2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心35十一、租賃服務于整車和2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心36十一、租賃服務于整車和二手車銷售（續(xù)）5、建立租賃營銷機制迫在眉睫：（1）制造廠建立租賃營銷服務體系，不僅是為客戶提供融資服務的營銷模式。更是一種資產經(jīng)營、服務盈利的全新經(jīng)營理念和全新的管理經(jīng)營機制（2）外投資商資企業(yè)正通過成立合資租賃公司或銷售金融服務公司，搭建租賃營銷體系。內資企業(yè)面臨跨國公司的挑戰(zhàn)，要有危機感和緊迫感。盡快建立自己的租賃營銷服務機制。擴大國內銷售和海外出口2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心36十一、租賃服務于整車和2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心37十一、租賃服務于整車和二手車銷售（續(xù)）

(三)

租賃營銷體系的實質內涵1、產業(yè)服務化服務金融化2、延長經(jīng)營鏈條，形成四個中心研發(fā)制造——利潤發(fā)生中心產品銷售——利潤實現(xiàn)中心售后服務/二手市場——資產價值和利潤再現(xiàn)中心金融服務——利潤實現(xiàn)保障和增值中心3、控制終端定價（包含售后服務及金融服務成本）主導經(jīng)營鏈條中的利潤/成本/稅收的分配2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心37十一、租賃服務于整車和2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心38十二、租賃服務于銷售服務體系設施建設（一）供應服務車輛、維修檢測的設備通過租賃公司融資租賃購置，對內經(jīng)營租賃配置（二）通過租賃公司采取店鋪租賃的方式，加快連鎖或加盟銷售及售后服務設施的建設（三）通過租賃方式進行財務、生產、銷售、客戶資源管理的信息網(wǎng)絡建設2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心38十二、租賃服務于銷售服2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心39十三、租賃的法律法規(guī)1、《中華人民共和國合同法》第十三章、十四章2、《金融租賃公司管理辦法》3、《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》4、企業(yè)會計準則——租賃5、《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例》6、《營業(yè)稅稅目注釋》國稅發(fā)[1993]149號7、《財政部、國家稅務總局關于營業(yè)稅若干政策問題的通知》財稅[2003]16號8、《企業(yè)所得稅稅前扣除辦法》國稅發(fā)[2000]84號第五章第三十八條、三十九條9、財政部、國家稅務總局財工字[1996]41號，第四條第三款2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心39十三、租賃的法律法規(guī)12022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心40

贊租賃詩四首

（一）租賃是個寶租賃業(yè)務萬花筒，法規(guī)定義各不同。概念混淆捆手腳，吃透概念顯神通。知識密集有挑戰(zhàn)，實踐經(jīng)驗煉真功?，F(xiàn)代租賃大發(fā)展，經(jīng)濟騰飛攀高峰。

（二）銀租一家人金融分業(yè)防風險，銀租合作創(chuàng)新篇。貨幣設備巧轉換，兩權在手保安全。財稅效果多明顯，企業(yè)增效減負擔。銀租組合促共贏，國民經(jīng)濟大發(fā)展。2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心402022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心41

（三）租賃裝備世界昔為他人做嫁衣，死拼價格苦兮兮。今由自己來經(jīng)營，產業(yè)延伸創(chuàng)奇跡。研發(fā)制造大發(fā)展，租賃營銷是先鋒。資產管理專業(yè)化，裝備世界立新功。

（四）租賃投資好機制租賃投資好機制，優(yōu)勢資源共分享。服務運營重使用，節(jié)稅引來投資商。財政杠桿作用大，投資信貸齊增長?；A建設快又好，神州全面奔小康。2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心412022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心42現(xiàn)代租賃

助設備制造業(yè)健康快速發(fā)展！友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心2003年7月26日2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心1現(xiàn)代租賃

助設備制造業(yè)健2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心43一、現(xiàn)代租賃是新興的資源配置行業(yè)（一）服務于資金資源配置建立新的投融資機制1、債務融資分期付款融資（經(jīng)營）租賃貸款/發(fā)債2、物權融資典當融資租賃（出售回租）抵押貸款3、股權融資擴股/轉讓融資租賃（或有租金）股權質押2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心2一、現(xiàn)代租賃是新興的資源2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心44一、現(xiàn)代租賃是新興的資源配置行業(yè)（續(xù)）4、投資籌措自有資金出售回租股本募集5、投資方式股權投資可轉換租賃債權信貸債權投資6、投資組合股本貸款股本貸款租賃2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心3一、現(xiàn)代租賃是新興的資源2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心45一、現(xiàn)代租賃是新興的資源配置行業(yè)（續(xù)）（二）服務于設備資源配置，建立新的設備營銷和管理機制1、營銷機制設備出租融資或經(jīng)營租賃銷售或賒銷2、管理機制自購自用自管融資或經(jīng)營租賃租借3、獲得機制投資裝備租賃裝備信貸裝備2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心4一、現(xiàn)代租賃是新興的資源2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心46一、現(xiàn)代租賃是新興的資源配置行業(yè)（續(xù)）（三）配置應稅資源建立可持續(xù)發(fā)展的稅收激勵新機制1、企業(yè)自身配置不同的租賃方案和靈活的租金支付，可解決承租企業(yè)的折舊提取或租金支出與企業(yè)的應稅資源相匹配，同時可以避免因設備陳舊可能帶來的賬面損失。使企業(yè)可持續(xù)發(fā)展還債金額還租期折舊提取額稅后利潤償還額

還貸期折舊提取額折舊償還額還債期限折舊期限

2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心5一、現(xiàn)代租賃是新興的資源2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心47一、現(xiàn)代租賃是新興的資源配置行業(yè)（續(xù)）（三）配置應稅資源建立可持續(xù)發(fā)展的稅收激勵新機制2、換位配置使用權與折舊提取權分離，可以在租賃資產投資人和承租人之間進行應稅資源和扣稅資源的合理配置。有足夠應稅資源的企業(yè)，采取委托杠桿經(jīng)營租賃投資機制，獲取租賃資產的折舊資源，并把獲取的扣稅好處通過降低租金的途徑轉讓給承租企業(yè)。利用稅收激勵政策拉動企業(yè)投資，實現(xiàn)應稅資源的轉移再投資

承租人

應稅額小租賃公司應稅額大需折舊資產多需折舊資產少租賃投資人委托經(jīng)營租賃2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心6一、現(xiàn)代租賃是新興的資源2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心48二、現(xiàn)代租賃業(yè)的組織體系（一）機構性質1、金融機構類：銀行投資控股的金融租賃公司（需國務院批準）股份制的金融租賃公司（已有審批管理辦法）兼營融資租賃業(yè)務的非銀行金融機構2、非金融機構類；外商投資融資租賃公司（已有審批管理辦法）內資投資融資租賃公司（立法空白）

2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心7二、現(xiàn)代租賃業(yè)的組織體系2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心49二、現(xiàn)代租賃業(yè)的組織體系（續(xù)）（二）機構類型1、銀行所屬類租賃公司（金融資本）配置信貸資源、滿足客戶需求為目的2、廠商類專業(yè)租賃公司（產業(yè)資本）促銷和擴大資產經(jīng)營為目的3、獨立機構類租賃公司（混合資本）介入金融服務，財務投資為目的4、投資機構類租賃公司（投資資本）促進投資，節(jié)稅和獲取穩(wěn)定收益為目的5、中介經(jīng)紀類租賃公司（信息資本）中介服務為目的2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心8二、現(xiàn)代租賃業(yè)的組織體系2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心50二、現(xiàn)代租賃業(yè)的組織體系（續(xù)）（三）租賃產業(yè)鏈資金合作業(yè)務合作退出機制投資機構銀行廠商專業(yè)類租賃公司獨立類租賃公司投資類租賃公司銀行所屬租賃公司承租企業(yè)承租企業(yè)承租企業(yè)二手市場出租服務承租企業(yè)2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心9二、現(xiàn)代租賃業(yè)的組織體系2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心51三、租賃業(yè)務的基本知識（一）交易定義規(guī)范交易當事人的權利義務，強調權責利一致1、租賃合同：“我有資產，大家租”，是一種度讓設備使用權的出租服務2、融資租賃合同：“你租我才買，我買你必租”，是一種以物為載體的融資服務3、主要差異相同點：所有權與使用權的分離，租賃資產，不屬承租人的破產財產不同點：融資租賃中，涉及兩個合同，三方當事人承租人行使租賃物的購買選擇權，出租人承擔租賃物購買的付款義務。出租人不承擔租賃物的質量瑕疵責任，由供應商直接對承租人負責2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心10三、租賃業(yè)務的基本知識2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心52三、租賃業(yè)務的基本知識(續(xù))（二）會計定義：規(guī)范各租賃交易人的會計核算和信息披露。不注重交易的法律形式，注重交易形成的經(jīng)濟實質1、融資租賃與經(jīng)營租賃的區(qū)分標準：融資租賃：五條標準，符合一條就是融資租賃租賃到期所有權發(fā)生轉移；租賃期限大于設備折舊年限75％；租金支付額的現(xiàn)值大于購置成本90％；承租人有廉價購買選擇權；承租人的專用設備經(jīng)營租賃：“非融資租賃，即經(jīng)營租賃”2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心11三、租賃業(yè)務的基本知識2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心53三、租賃業(yè)務的基本知識(續(xù))2、租賃資產記賬及租金的會計處理：融資租賃：租賃資產記承租人融資租入固定資產。按租賃付款額與租賃物購置成本誰低的原則入賬。如租賃資產不足總資產30％，可按租賃付款額入賬。出租人記應收租賃債權承租人可按租賃期（不短于三年）提取折舊?；蛴凶饨鹂啥惽傲兄Ы?jīng)營租賃：租賃資產記出租人固定資產，長期應付租金在承租人資產負債表外披露承租人租金可以稅前列支2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心12三、租賃業(yè)務的基本知識2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心54三、租賃業(yè)務的基本知識（續(xù)）（三）監(jiān)管定義：規(guī)定市場準入、機構性質和業(yè)務監(jiān)管1、非銀行金融機構：監(jiān)管審批機構：銀行業(yè)監(jiān)管局審批監(jiān)管法規(guī)：金融租賃公司管理辦法經(jīng)營機構：—金融租賃公司2、非金融機構：監(jiān)管審批機構：商務部審批監(jiān)管法規(guī)：外商投資租賃公司管理辦法內資投資租賃公司管理辦法——空白經(jīng)營機構：外商投資分為融資租賃和其它租賃公司內資租賃公司2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心13三、租賃業(yè)務的基本知識2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心55三、租賃業(yè)務的基本知識（續(xù)）（四）稅法定義：規(guī)定稅種適用和納稅辦法1、流轉稅——采用交易定義區(qū)分不同租賃的應稅行為增值稅：銷售產品——納稅人為銷售單位營業(yè)稅：提供勞務——納稅人為出租人金融業(yè)——融資租賃按利差收入的5％納稅租賃業(yè)——租賃（出租）服務按租金收入5％納稅2、所得稅扣除——采用會計定義區(qū)分不同租賃的成本核算及稅前扣除融資租賃——承租人可縮短折舊期限，提取折舊經(jīng)營租賃——承租人的租金稅前列支2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心14三、租賃業(yè)務的基本知識2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心56三、租賃業(yè)務的基本知識（續(xù)）（五）租賃的業(yè)務形式1、直接融資租賃2、經(jīng)營租賃購買交貨融資（經(jīng)營）租賃借款擔保供應商出租人資金提供人承租人2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心15三、租賃業(yè)務的基本知識2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心57三、租賃業(yè)務的基本知識（續(xù)）（五）租賃的業(yè)務形式3、出售回租（融資性、經(jīng)營性）4、杠桿租賃

購買交貨

投資租賃貸款擔保5、聯(lián)合租賃

供應商出租人銀行投資人承租人2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心16三、租賃業(yè)務的基本知識2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心58三、租賃業(yè)務的基本知識（五）租賃業(yè)務形式6、轉租賃7、委托租賃8、風險租賃貸款

購買或有租金租賃/可轉換租賃債回購/轉股承租人供應商承租人銀行2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心17三、租賃業(yè)務的基本知識2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心59四、租賃服務于集團戰(zhàn)略投資和資本運作（一）租賃投資是新型的投資模式1、股權融資＋債權融資＋租賃融資組合模式有利于企業(yè)保持合理的股權比例，提高股東回報；有利于通過租賃債權提前獲取債權收益；有利于減少投資人初期的股本投入；有利于通過對租賃物的控制，降低投資風險；有利于項目企業(yè)在經(jīng)營中匹配收入支出，均衡稅負2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心18四、租賃服務于集團戰(zhàn)略2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心60四、租賃服務于集團戰(zhàn)略投資（續(xù)）2、可轉換租賃債模式有利于規(guī)避準入限制；有利于控制建設期和經(jīng)營初期的投資風險；有利于在企業(yè)正常經(jīng)營時，通過債轉股降低負債3、固定租金與或有租金組合模式有利于投資人控制風險；有利于維護承租企業(yè)股東長遠利益；降低固定租金還貸壓力，有利于投資人與承租企業(yè)共擔風險；有利于承租企業(yè)實現(xiàn)稅前還貸2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心19四、租賃服務于集團戰(zhàn)略2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心61四、租賃服務于集團戰(zhàn)略投資（續(xù)）

4、杠桿租賃模式有利于提高投資人的投資能力，獲取杠桿負債收益；利用租賃資產抵押和投資人的信用，有利于提高項目公司的融資能力，拉動銀行信貸；有利于企業(yè)通過杠桿經(jīng)營租賃模式，投資經(jīng)營性基礎設施項目，獲取穩(wěn)定收益投資人通過收取租金的方式回收投資成本，并獲得提取租賃資產的全部折舊的權利，消化應稅資源，獲取節(jié)稅效果，控制投資風險2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心20四、租賃服務于集團戰(zhàn)略2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心62四、租賃服務于集團戰(zhàn)略投資（續(xù)）（二）資產出售回租募集投資股本1、有利于利用企業(yè)的信用杠桿和自有資產的潛在融資能力，開辟新的投資資金募集渠道。2、有利于保持銀行信貸額度，保持企業(yè)合理負債比例。3、償還租金時，可享受到縮短折舊期限或租金稅前列支的稅收好處。2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心21四、租賃服務于集團戰(zhàn)略2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心63四、租賃服務于集團戰(zhàn)略投資（續(xù)）（三）租賃是投資并購和資產剝離的有效工具1、股本平價收購，資產通過租賃公司融資租賃方式負債收購，可以降低并購時的一次性現(xiàn)金投入2、資產委托租賃公司采用融資租賃方式剝離，固定資產轉為應收租賃債權，資產總額不減，可收取租金收益3、資產委托租賃公司采用經(jīng)營租賃方式剝離，固定資產不減，但不再負擔設備的支持和經(jīng)營成本，保留了扣稅資源，可獲取節(jié)稅好處2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心22四、租賃服務于集團戰(zhàn)略2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心64五、租賃服務于集團財務和資金管理（一）租賃融資的好處1、經(jīng)營租賃融資保持合理負債

2、收入支出匹配均衡企業(yè)利稅3、多種渠道融資改善財務結構

4、減少支付壓力改善現(xiàn)金流量5、追求服務便利減少機會成本6、實現(xiàn)稅前還貸避免資產損失7、資產變現(xiàn)籌資企業(yè)滾動發(fā)展8、設備租賃管理集中扣稅資源2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心23五、租賃服務于集團財務2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心65五、租賃服務于集團財務和資金管理（二）美國客戶選擇租賃的需求因素分析2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心24五、租賃服務于集團財務2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心66五、租賃服務于集團財務和資金管理（三）貸款購置與租賃購置比較分析：1、從資金支付總額比較，租賃還款總額高于貸款。但租賃在還款期內享有的稅收好處多于貸款，同時避免了資產的賬面損失，企業(yè)自有資金的實際流出額少于貸款，折成現(xiàn)值，租賃要比貸款節(jié)約3％左右2、在收入相同的情況下，租賃融資與貸款融資實際現(xiàn)金流入相差無幾3、從收入與支出的匹配來看，租賃方式明顯優(yōu)于貸款，可以避免因設備陳舊造成賬面損失。經(jīng)營租賃還可以表外融資，不會對企業(yè)的負債比例造成不利影響租賃融資不是“高利貸”，是企業(yè)均衡稅負，持續(xù)發(fā)展的新型融資機制2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心25五、租賃服務于集團財務2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心67六、租賃服務于技術研發(fā)（一）采用租賃方式集中購置研發(fā)設備1、有利于充分利用國家的稅收鼓勵政策；2、有利于擴大投入規(guī)模，減少一次性支付壓力；3、經(jīng)營租賃方式取得設備，有利于避免設備陳舊風險（二）集團內采用經(jīng)營租賃方式配置研發(fā)設備1、避免重復購置，提高設備使用效率2、可以利用租金調整使用單位的費用支出，均衡稅負2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心26六、租賃服務于技術研發(fā)2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心68七、租賃服務于設備購置和管理（一）設備租賃購置是一種新的融資機制1、先租后買（經(jīng)營租賃），可以實現(xiàn)表外融資，有利于保持合理負債2、可以實現(xiàn)稅前還貸，提高償債能力，通過延遲納稅，均衡企業(yè)稅負3、對耐用年限長于折舊年限的設備，可通過租賃方式，獲得一個低于折舊的租金支付，匹配企業(yè)的收入支出2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心27七、租賃服務于設備購置2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心69八、租賃服務于設備購置和管理（續(xù)）

（二）租賃是集團的設備資產管理機制1、設備租賃統(tǒng)一管理模式：資金統(tǒng)一調度設備經(jīng)營租賃集團公司分公司分公司設備公司財務公司分公司2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心28八、租賃服務于設備購置2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心70八、租賃服務于設備購置和管理（續(xù)）2、企業(yè)集團設備經(jīng)營租賃管理的好處物權統(tǒng)一集中管理，提高設備抵押融資能力；統(tǒng)一提取折舊，強化成本管理，集中扣稅資源，延遲納稅，合理避稅；避免重復購置，合理配置設備資源；簡化分公司財務管理，提高經(jīng)營透明度；通過租金調整分公司的贏利水平，均衡集團內分公司的稅負；閑置設備可集中委托租賃公司對外租賃處置，獲取較好處置收益2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心29八、租賃服務于設備購置2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心71九、租賃融資服務于材料及零部件采購（一）倉儲租賃：企業(yè)可以通過租賃公司采用融資租賃方式規(guī)模采購，專業(yè)倉儲，還租贖單，批量提貨1、減少采購資金占壓；2、獲取規(guī)模采購優(yōu)惠，控制制造成本（二）出售回租籌集采購資金1、靈活便捷。2、表外融資，不占用銀行信貸額度2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心30九、租賃融資服務于材料2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心72十、租賃服務于外包方式生產（一）支持合作廠發(fā)展通過租賃公司為合作方提供設備融資租賃與補償貿易相結合的模式，支持合作方擴大配套能力（二）合理配置優(yōu)勢資源1、合作方用貨單質押，企業(yè)通過資金委托，由租賃租賃公司為合作廠商提供融資租賃服務，提高生產能力，滿足訂貨需求。穩(wěn)定合作關系共同發(fā)展2、閑置設備委托租賃公司出租給合作方經(jīng)營使用2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心31十、租賃服務于外包方式2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心73十一、租賃服務于整車和二手車銷售（一）兩種不同營銷機制1、廠商銷售：產品所有權轉移產品所有權轉移銷售銷售實現(xiàn)利潤實現(xiàn)利潤這是一種“春種秋收”的“農業(yè)經(jīng)營”模式。是為設備使用商做“嫁衣裳”，有效資產緩慢增長。因為沒有為客戶提供融資服務，制造商只能丟掉市場，靠拼價格維持市場或靠分期分付款吸引客戶，等于自上枷鎖制造商銷售商客戶2022/12/7友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心32十一、租賃服務于整車和2022/12/9友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心74十一、租賃服務于整車和二手車銷售（續(xù)）2、租賃營銷：

產品所有權轉移產品使用權轉移

銷售經(jīng)營租賃實現(xiàn)利潤實現(xiàn)利潤資產增值消化應稅額提高負債能力制造商