螞蟻集團研究院-人工智能在ESG投融資領域的應用與發(fā)展-48正式版

北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院螞蟻集團研究院聯(lián)合發(fā)布二〇二二年十一月研究指導馬 駿 北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會主任李振華 螞蟻集團研究院院長主要作者劉嘉龍樸實張芳吳雅玲林怡津張櫸丹盧傳斌

北京達道至簡科技有限公司首席運營官螞蟻集團研究院研究總監(jiān)北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院ESG投資研究中心副主任螞蟻集團研究院高級專家北京達道至簡科技有限公司研發(fā)部咨詢分析師北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院ESG投資研究中心研究員螞蟻集團研究院專家引言ESG投融資是指將環(huán)境、社會和治理（ESG）因素納入投融資決策和管理。環(huán)境、社會和治理（ESG）因素越來越受到監(jiān)管機構和金融機構的重視，相關監(jiān)管政策、標準規(guī)范引導市場投資者加大ESG資產(chǎn)持有，推動經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。與主要依賴財務和監(jiān)管數(shù)據(jù)的傳統(tǒng)投資相比，ESG投融資面臨著信息采集和深度加工的難題。人工智能技術具備人機合一、動態(tài)迭代的特點能夠快速收集、處理ESG各項數(shù)據(jù)信息，可實現(xiàn)技術賦能ESG投融資應用與發(fā)展。2021年12月，中國人民銀行發(fā)布《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022-2025年）》提出抓住全球人工智能發(fā)展新機遇，以人為本推進智能技術在金融領域深化應用、強化科技倫理治理、著力打造場景感知、人機協(xié)同、跨界融合的智慧金融新業(yè)態(tài)，實現(xiàn)金融服務全生命周期智能化、切實增強人民群眾獲得感、安全感和幸福感?；诖吮尘?，本報告以人工智能技術支持ESG投融資高效發(fā)展為重點展開研究具體分為以下四部分：第一部分概述人工智能與ESG投融資發(fā)展。這一部分首先簡要介紹人工智能技術概念、特征，總結人工智能技術具有政策紅利凸顯、“人工智能+X”多元化發(fā)展等趨勢。其次，從監(jiān)管端和市場端出發(fā)，分析得出ESG投融資具有廣闊的發(fā)展前景。最后，梳理ESG投融資在發(fā)展中面臨潛在客戶挖掘難、缺乏智能化產(chǎn)品管理工具、欠缺投資分析工具以及持續(xù)監(jiān)督管理難等困境，提出ESG投融資發(fā)展需要人工智能的技術支持。第二部分分析全球人工智能技術支持ESG發(fā)展的案例并總結亮點與啟示。課題組選取國內(nèi)外人工智能技術在ESG數(shù)據(jù)收集、氣候風險評估、ESG智能評價及ESG監(jiān)督管理等領域的十二個典型應用案例，以實例證明人工智能技術能夠支持ESG投融資高質(zhì)量發(fā)展。第三部分挖掘人工智能技術支持未來ESG投融資的發(fā)展方向。通過對國內(nèi)人工智能支持ESG投融資發(fā)展的現(xiàn)狀、問題的研究以及對比國際先進案例，課題組梳理出我國人工智能技術能夠在ESG數(shù)據(jù)處理、投資對象識別、搭建產(chǎn)品分析工具及監(jiān)督管理四個方面支持ESG投融資發(fā)展進一步提升。具體研究成果主要分為以下幾點：1）ESG投融資數(shù)據(jù)信息管理：基于深度學習、網(wǎng)絡爬蟲等工具實現(xiàn)ESG數(shù)據(jù)的智能化抓取，支持處理更為龐大的數(shù)據(jù)集；利用人工智能文本識別、語音篩查以及自然語言技術高效處理非結構化信息。2）ESG投融資潛在客戶識別：利用人工智能技術抓取企業(yè)的政務數(shù)據(jù)、能耗數(shù)據(jù)、信貸數(shù)據(jù)并將其自動分級分類進ESG三個維度。同時，基于不同維度建立一套ESG評價分析模型，針對對標企業(yè)進行自動評分，以此挖掘高質(zhì)量客戶。3）ESG投融資產(chǎn)品對比：基于人工智能、大數(shù)據(jù)等技術開發(fā)ESG智能投顧工具，全面刻畫產(chǎn)品發(fā)行人的ESG質(zhì)量，實現(xiàn)各項產(chǎn)品在ESG議題或不同行業(yè)的橫縱向?qū)Ρ龋源私鉀Q市場需求方缺乏ESG投融資產(chǎn)品分析工具的問題。4）ESG投融資監(jiān)督管理：利用聚類算法、計算機視覺技術結合高光譜、雷達等衛(wèi)星影像開發(fā)第三方評價模型，幫助監(jiān)管方解決企業(yè)自主披露的數(shù)據(jù)信息客觀性弱、持續(xù)監(jiān)管難等問題。第四部分提出人工智能推動ESG投融資發(fā)展的建議。從市場各方出發(fā)，為人工智能推動ESG投融資高質(zhì)量發(fā)展提出四點建議，一是監(jiān)管方需要制定行業(yè)發(fā)展規(guī)范，明確人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術手段支持ESG投融資的發(fā)展規(guī)劃；二是金融機構需要提高業(yè)務發(fā)展需求與金融科技深度交互的能力；三是金融機構、科技企業(yè)在開拓相關業(yè)務時要充分重視數(shù)據(jù)安全；四是市場各方要加強科技倫理的日常管理，主動研判、及時化解科技活動中存在的倫理風險。目錄第一章人工智能技術與ESG投融資發(fā)展概述1一、人工智能技術發(fā)展概述1二、ESG投融資發(fā)展概述6三、ESG投融資發(fā)展需要人工智能技術支持11第二章全球人工智能技術支持ESG投融資發(fā)展案例14一、國際人工智能技術支持ESG投融資發(fā)展案例14二、我國人工智能技術支持ESG投融資發(fā)展案例23第三章人工智能技術支持中國未來ESG投融資發(fā)展方向研究32一、人工智能技術提升ESG數(shù)據(jù)處理效率及準確性32二、人工智能技術助力挖掘潛在的高質(zhì)量客戶33三、人工智能技術提供個性化ESG投融資產(chǎn)品篩選工具34四、人工智能技術賦能ESG持續(xù)監(jiān)督管理34第四章人工智能技術支持ESG投融資發(fā)展的建議36一、制定發(fā)展規(guī)劃促進行業(yè)發(fā)展36二、推動金融機構能力提升和模式創(chuàng)新36三、關注數(shù)據(jù)安全37四、關注科技倫理37第一章人工智能技術與ESG投融資發(fā)展概述第一章人工智能技術與ESG投融資發(fā)展概述2021年3月，兩會授權發(fā)布《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》指出要建立現(xiàn)代財稅金融體制，深化金融供給側(cè)結構性改革，穩(wěn)妥發(fā)展金融科技，加快金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型，強化監(jiān)管科技運用和金融創(chuàng)新風險評估，探索建立創(chuàng)新產(chǎn)品糾偏和暫停機制。ESG投融資是指將環(huán)境、社會、治理理念融入投融資領域中，通常是基于規(guī)范企業(yè)信息披露、引導公眾和媒體監(jiān)督以此帶動社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。2021年5月，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)的《環(huán)境信息依法披露制度改革方案》也提出要運用人工智能、大數(shù)據(jù)等技術手段，提升對環(huán)境信息披露的監(jiān)督能力。隨著人工智能、云計算、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等新興數(shù)字科技的逐步成熟以及監(jiān)管機構對ESG持續(xù)關注，市場對ESG和氣候相關金融產(chǎn)品的需求也逐步上升，ESG投融資發(fā)展迎來機遇期。但ESG投融資高速發(fā)展過程中仍存在一定的提升空間，如ESG投融資存在產(chǎn)品識別困難、數(shù)據(jù)信息收集不準確、持續(xù)監(jiān)管難度高以及產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新等問題。本章通過深入分析上述問題存在的原因，發(fā)現(xiàn)基于人工智能的文字識別、自然語言處理、語義識別及語音識別等技術在ESG投融資領域的應用，能夠支持ESG投融資更好的發(fā)展。一、人工智能技術發(fā)展概述根據(jù)國家標準化管理委員會發(fā)布的《人工智能標準化白皮書（2018年）》1，1《人工智能標準化白皮書》.中國電子技術標準化研究院./images/editor/20180124/20180124135528742.pdf1人工智能（AI）是指利用數(shù)字計算機或者由數(shù)字計算機控制的機器，模擬、延伸和擴展人類的智能，感知環(huán)境、獲取知識并使用知識獲得最佳結果的理論、方法、技術和應用系統(tǒng)。根據(jù)人工智能的技術邏輯，人工智能有以下特征：大數(shù)據(jù)為基底，算法為核心人工智能是建立在數(shù)據(jù)之上的技術。人工智能發(fā)展的高度取決于數(shù)據(jù)為其提供的大量知識和豐富的經(jīng)驗即通過在各個領域巨大的數(shù)據(jù)庫中進行采集、加工、處理、分析和挖掘；在有豐富數(shù)據(jù)的基礎上，通過人工智能算法，形成有價值的信息和知識模型，以此為人類提供服務。2.硬件為橋梁，人機合一人工智能是智能化機器，是智能物體與人類智慧的融合。人工智能系統(tǒng)能夠借助傳感器等硬件對外界環(huán)境進行感知。具體而言，通過人的五種基本感覺，視、聽、嗅、味、觸接收各方信息，并以此通過文字、語音、表情輸出必要的反應。借助人工智能作為現(xiàn)實與虛擬的接口，可實現(xiàn)人類與機器、人類與人類之間的共同協(xié)作。3.具備學習、推理能力，實現(xiàn)動態(tài)迭代人工智能具有適應特性，能夠隨環(huán)境、數(shù)據(jù)或任務變化自動調(diào)節(jié)參數(shù)、優(yōu)化模型。充分利用機器洞察人心的能力、人類對機器的駕馭能力，深入數(shù)字化連接，實現(xiàn)機器的自我迭代。人工智能技術在我國呈現(xiàn)政策大力支持、應用場景多元化、技術成熟度不斷提升等發(fā)展態(tài)勢，具備廣闊的市場前景，包括：人工智能政策紅利日益凸顯22015年以來，人工智能被先后寫進“十三五”、“十四五”國家發(fā)展規(guī)劃綱要。此后，中央部委出臺了諸多人工智能工作計劃、實施意見（見表1-1）。在國家持續(xù)推動下，各地也緊跟大潮，充分結合自身優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)基礎，積極布局人工智能發(fā)展規(guī)劃。例如，2019年，長沙市發(fā)布《關于進一步促進人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見》提出設立人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金，每年列支5億元，用于支持全市人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，重點支持產(chǎn)業(yè)集聚、企業(yè)引培、研發(fā)創(chuàng)新、示范應用、人才培養(yǎng)、金融創(chuàng)新、生態(tài)優(yōu)化等方面。2022年，廣州市發(fā)布《關于開展2022年度新一代信息技術、人工智能政策兌現(xiàn)工作的通知》提出針對人工智能示范應用、獲獎情況進行資金獎勵，并對相關企業(yè)租房用房、舉辦重大活動提供資金支持。3表1-1我國人工智能重要政策梳理發(fā)布機構發(fā)布時間政策名稱具體內(nèi)容十二屆全國人大2016/03《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展人工智能寫入“十三五”規(guī)劃綱要四次會議第十三個五年規(guī)劃綱要》發(fā)展和改革委員2016/04《“互聯(lián)網(wǎng)+”人工智能三年行動實施方到2018年，創(chuàng)建人工智能基礎資源和創(chuàng)新平臺會案》國務院2017/07《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》確定人工智能發(fā)展三步走戰(zhàn)略目標。提出面向2030年我國新一代人工智能發(fā)展指導思想工業(yè)和信息化部2018/11《新一代人工智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和重點任務遴選掌握核心技術、創(chuàng)新能力較強的企業(yè)，重點突揭榜工作方案》破人工智能標志性產(chǎn)品、服務、平臺科技部2019/08《國家新一代人工智能開放創(chuàng)新平臺建鼓勵人工智能細分領域領軍企業(yè)搭建開源，推動行設指引》業(yè)應用4發(fā)布機構發(fā)布時間政策名稱具體內(nèi)容中央網(wǎng)信辦等五2020/07《國家新一代人工智能標準體系建設指到2021年，明確人工智能標準化頂層設計；到部門南》2023年，初步建立人工智能標準體系十三屆全國人大2021/03《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展對我國人工智能的發(fā)展目標、核心技術突破、智能四次會議第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱化轉(zhuǎn)型與應用，以及保障措施等多個方面都做出部要》署。工業(yè)和信息化部2021/07《新型數(shù)據(jù)中心發(fā)展三年行動計劃推動新型數(shù)據(jù)中心與人工智能等技術協(xié)同發(fā)展，構（2021-2023）》建完善新型智能算力生態(tài)體系國家新一代人工2021/09《新一代人工智能倫理規(guī)范》旨在將倫理道德融入人工智能全生命周期智能治理專業(yè)委員會資料來源：課題組根據(jù)公開資料整理52.人工智能技術賦能細分行業(yè)提質(zhì)增效“人工智能+X”的創(chuàng)新模式將隨著技術和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展日趨成熟，對生產(chǎn)力和產(chǎn)業(yè)結構產(chǎn)生革命性影響。隨著技術不斷精進，人工智能技術能夠充分發(fā)揮海量數(shù)據(jù)和豐富應用場景優(yōu)勢，促進自身與實體經(jīng)濟深度融合，賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，催生新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式，以更高效的方式融入經(jīng)濟社會，重組資源、重塑經(jīng)濟結構。例如，“AI+金融”；“AI+醫(yī)學影響”、“AI+物流”等智能化場景的出現(xiàn)，有利于生產(chǎn)生活更加便利高效。3.人工智能技術促進平臺多元化發(fā)展基于人工智能技術，不同企業(yè)結合自身運營特點，開發(fā)不同產(chǎn)品。如以百度、阿里、騰訊為首企業(yè)開發(fā)綜合性AI能力開放平臺；曠視、美圖、螢石、虹軟等公司開發(fā)視覺圖像識別AI能力開放平臺；科大訊飛、依圖、小米、搜狗、有道等公司開發(fā)語音識別AI能力開放平臺；螞蟻集團、微眾信科、百融云創(chuàng)等企業(yè)積極通過AI構建智能風控平臺，其中，螞蟻集團深入基于可信AI、云計算、區(qū)塊鏈、隱私計算等技術，自研了“IMAGE智能風控技術體系”，并基于此搭建支付寶智能反詐系統(tǒng)，有效應對了新型風險識別難度大、機構間信息孤島等行業(yè)挑戰(zhàn)。二、ESG投融資發(fā)展概述ESG投融資是指在投融資決策流程中將“環(huán)境、社會、治理”指標納入考量。在環(huán)境層面，隨著《巴黎協(xié)議》提出的“將全球平均氣溫較前工業(yè)化時期上升幅度控制在2℃以內(nèi)，并努力將溫度上升幅度限制在1.5℃以內(nèi)?！睘閷崿F(xiàn)這一溫控目標，全球逾20個國家已宣布要實現(xiàn)碳中和。在社會層面，負責任投資原則6（PrinciplesforResponsibleInvestment，PRI）的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，其簽署成員機構達3038家，自2005年增長120%，其簽署成員機構的資產(chǎn)管理規(guī)模達103.4萬億美元，自2005年增長75%。在治理層面，在咨詢公司MorrowSodali投資者調(diào)查中，91%的受訪者表示，董事會層面的參與態(tài)度是影響投資者最有效的方式，81%的投資者同意，在解釋公司宗旨時，應將利益相關者參與方法和結果納入公司披露內(nèi)容2。隨著對環(huán)境、社會、治理三個層次的關注，ESG投融資也逐漸得到市場各方的重視。從監(jiān)管要求來看，世界各國和地區(qū)的政府及其監(jiān)管部門紛紛出臺政策，引導市場投資者加大ESG資產(chǎn)持有，推動經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。如歐盟2021年更新的《可持續(xù)金融信息披露條例（SFDR）》要求歐盟所有金融市場參與者及財務顧問披露可持續(xù)風險，并重點關注ESG領域的金融產(chǎn)品及對專注ESG投資的資產(chǎn)管理人提出更高的披露要求。2016年和2018年，美國勞工部先后出臺解釋公告《IB2016-01》和《實操輔助公告2018-01》，針對退休基金，要求社會責任投資產(chǎn)品的受托者和資產(chǎn)管理者在其投資政策中考量ESG信息的披露程度，強調(diào)了ESG投融資的受托者責任。在中國，ESG投融資與“雙碳”目標相契合，當前越來越多的機構在ESG報告中發(fā)布“雙碳”行動方案，“雙碳”目標逐漸成為環(huán)境“E”維度的一個核心概念，并推動形成了很多氣候投融資細分領域。因此，發(fā)展ESG投融資也意味著助推“雙碳”目標的實現(xiàn)。與此同時，監(jiān)管部門對ESG管理要求也從開放式逐漸演變?yōu)橐婪ê弦?guī)（見表1-2）。FC4S.《可持續(xù)金融市場與機構投資者》./viewpdf.php?pdf_file=wp-content/uploads/2021/07/Deck_02_CN-final.pdf7表1-2中國ESG相關監(jiān)管政策梳理政策類型發(fā)布機構發(fā)布實踐政策名及具體內(nèi)容部門規(guī)章中國證監(jiān)會2018年9月《上市公司治理準則》首次確立ESG信息披露框架，提出上市公司應當貫徹落實創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的新發(fā)展理念，弘揚優(yōu)秀企業(yè)家精神，積極履行社會責任，形成良好公司治理實踐。生態(tài)環(huán)境部2022年1月《企業(yè)環(huán)境信息依法披露管理辦法》提出企業(yè)應當建立健全環(huán)境信息依法披露管理制度，規(guī)范工作規(guī)程，明確工作職責，建立準確的環(huán)境信息管理臺賬，妥善保存相關原始記錄，科學統(tǒng)計歸集相關環(huán)境信息?！镀髽I(yè)環(huán)境信息依法披露格式準則》對企業(yè)環(huán)境信息披露做出了明確的格式規(guī)定。規(guī)范性文件中國人民銀行2021年7月《金融機構環(huán)境信息披露指南》對金融機構環(huán)境信息披露的框架和內(nèi)容進行了進一步明確，使得金融行業(yè)成為當年度所有行業(yè)上市公司中發(fā)布ESG比例最高的行業(yè)之一。中國證監(jiān)會2022年4月《上市公司投資者關系管理工作指引》提出落實新發(fā)展理念的要求，在溝通內(nèi)容中增加上市公司的環(huán)境、社會和治理（ESG）信息。8政策類型發(fā)布機構發(fā)布實踐政策名及具體內(nèi)容《關于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》督促行業(yè)履行環(huán)境、社會和治理責任，實現(xiàn)經(jīng)濟效益和社會效益相統(tǒng)一。引導行業(yè)總結ESG投資規(guī)律，大力發(fā)展綠色金融，積極踐行責任投資理念，改善投資活動環(huán)境績效，服務綠色經(jīng)濟發(fā)展。中國證監(jiān)會2021年6月《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第2號—年度報告的內(nèi)容與格式（2021年修訂）》和《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第3號—半年度報告的內(nèi)容與格式（2021年修訂）》”）。相較于以往的年度或半年度格式披露要求，此次修訂進一步明確了上市公司ESG信息披露標準和格式。規(guī)則指引類文上海證券交易2008年5月《上海證券交易所上市公司環(huán)境信息披露指引》針對上市公司的定期報告提出上市公件所司應對公司治理信息、環(huán)境信息等非財務重大信息進行披露，其中特別強調(diào)了對于披露社會責任報告的公司，應在社會責任報告中單獨、重點披露履行精準扶貧社會責任情況。深圳證券交易2015年2月《深圳證券交易所主板上市公司規(guī)范運作指引》明確上市公司在追求經(jīng)濟效益、保護股東權利的同時，需要積極從事環(huán)境保護、社區(qū)建設等公共事業(yè)，積極履行社會責任，9政策類型發(fā)布機構發(fā)布實踐政策名及具體內(nèi)容定期評估公司社會責任情況并自愿披露公司社會責任報告。中國證券投資2018年2月《中國上市公司ESG研究報告》和《綠色投資指引（試行）》，構建了衡量上市公司基金業(yè)協(xié)會ESG績效的核心指標體系。資料來源：課題組根據(jù)公開資料整理10從市場發(fā)展角度來看，ESG投融資正逐步從邊緣型投資策略轉(zhuǎn)變?yōu)橹髁魍顿Y策略。根據(jù)聯(lián)合國責任投資原則組織（UNPRI）及全球可持續(xù)投資聯(lián)盟（GSIA）數(shù)據(jù)，截至2021年，全球有4500多家機構加入了UNPRI，較2020年底增長近30%，總資產(chǎn)管理規(guī)模達120萬億美元3左右。同樣，根據(jù)彭博數(shù)據(jù)的預測，至2025年，全球ESG資產(chǎn)有望增長至53萬億美元以上4。在中國，根據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，2019年A股ESG公募產(chǎn)品共有104只，規(guī)模合計2019億元；截至2022年3月，產(chǎn)品數(shù)量上升至208只，規(guī)模達到2557億元，增長了將近27%。三、ESG投融資發(fā)展需要人工智能技術支持ESG投融資與依賴財務和監(jiān)管數(shù)據(jù)的傳統(tǒng)投資邏輯相比，面臨著信息采集和深度加工的難題，極大制約了其發(fā)展速度和發(fā)展水平。主要體現(xiàn)在：1.ESG投融資對象識別難產(chǎn)品供給方缺乏挖掘ESG投融資客戶的工具。現(xiàn)階段金融機構無法快速識別客戶底層資產(chǎn)、缺乏相關數(shù)據(jù)的收集、抓取、跟蹤和分析能力，導致金融機構無法定向挖掘潛在客戶，定制開發(fā)ESG投融資產(chǎn)品。具體而言，產(chǎn)品供給方在為企業(yè)提供ESG投融資產(chǎn)品時，由于政務數(shù)據(jù)缺乏、能耗數(shù)據(jù)欠缺及大量市場非結構化數(shù)據(jù)無法佐證，產(chǎn)品供給方無法準確識別企業(yè)是否符合可持續(xù)發(fā)展理念，為其提供符合其體量以及融資需求的金融產(chǎn)品。2.ESG投融資產(chǎn)品管理難《2021中國ESG發(fā)展白皮書》.財新智庫.ESG30./upload/chinaesgwhitepaper2021.pdfESG投資占全球總投資資產(chǎn)超三成.21世紀經(jīng)濟報道/article/20210719/herald/c0014b481c41606fc5f647c63dfc5a84_zaker.html11ESG投融資項目數(shù)量大幅增加，數(shù)據(jù)收集、儲存和分析更為復雜。根據(jù)《中國責任投資年度報告2020》數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，國內(nèi)泛ESG指數(shù)數(shù)量增至52支，泛ESG公募基金數(shù)量則增至127支，資產(chǎn)規(guī)模1209.72億元。2016-2020年期間，我國泛ESG指數(shù)數(shù)量增長34%，泛ESG公募基金數(shù)量增79%，資產(chǎn)規(guī)模增長109%。ESG指數(shù)發(fā)布數(shù)量的增多，意味著對ESG數(shù)據(jù)底座覆蓋率、準確度的需求和要求都更高。然而，現(xiàn)存ESG數(shù)據(jù)機制存在更新速度慢、數(shù)據(jù)覆蓋面不廣及數(shù)據(jù)缺乏客觀準確性等問題。ESG投融資產(chǎn)品評價難市場需求方缺乏ESG投融資產(chǎn)品分析工具。根據(jù)2021年匯豐銀行針對亞洲ESG投資市場的調(diào)查顯示，中國內(nèi)地57%，中國香港48%5的投資者將進行ESG投資困難的原因歸咎于缺乏滿足自身對于不同議題關注程度、投向行業(yè)的可持續(xù)投資產(chǎn)品，如中國香港和新加坡的投資者偏好多元資產(chǎn)ESG投資而中國內(nèi)地投資者則偏好主題基金。此外，從基金和ETF類投資看，當前ESG投融資產(chǎn)品可分為兩類，一類有ESG標簽，另一類沒有。ESG貼標基金除了說明書上有“指ESG受托管理”等字眼外，通常會取較為直觀的名字，例如，低碳領袖基金、中證ESG120策略指數(shù)等。另一類是沒貼標的產(chǎn)品，如先鋒大型股基金、華夏滬深300ETF等。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，ESG貼標產(chǎn)品只占全部產(chǎn)品的2%6，倘使ESG投資人只認定ESG貼標產(chǎn)品，選擇范圍就相對狹窄，但對于未貼標的基金產(chǎn)品，投資人就較難判定產(chǎn)品的質(zhì)量。ESG投融資監(jiān)督管理難匯豐ESG調(diào)查顯示：多數(shù)受訪投資者認可ESG投資./money/fund/jjzl/2021-04-15/doc-ikmxzfmk7030902.shtmlESG研究專欄.2020.11.06/businessservices_2025/ywfw_esg/esgyj/yjxsjg/202011/P020201106641999149063.pdf12持續(xù)監(jiān)督和管理難度高。由于企業(yè)在不同發(fā)展階段，其在環(huán)境、社會和治理層面可能涌現(xiàn)出不同問題。企業(yè)的ESG數(shù)據(jù)信息需要有長期的跟蹤和監(jiān)測。全球許多央行、交易所、金融監(jiān)管機構以及財政部門紛紛出臺相關政策以支持和督促企業(yè)進行ESG信息披露。然而非強制性、非標準化的信息披露框架容易導致企業(yè)公開的ESG數(shù)據(jù)缺少可比性和實效性。具體而言，ESG數(shù)據(jù)除了部分財務和監(jiān)管等結構化數(shù)據(jù)外，ESG信息主要以企業(yè)自愿披露的文本、圖片、視頻等信息為主。企業(yè)自愿披露的信息大多未經(jīng)過第三方審計，無法排除企業(yè)存在“漂綠”的可能。此外，即使企業(yè)披露的數(shù)據(jù)經(jīng)過三方核驗，但由于不同數(shù)據(jù)供應商會對相同信息進行不同的賦權，導致不同機構對同一家公司產(chǎn)生不同評價。面對ESG投融資發(fā)展中面臨的投資對象識別難、產(chǎn)品管理不完善、投融資產(chǎn)品評價難及持續(xù)監(jiān)管難度高等人工無法解決的難點問題，基于人工智能大數(shù)據(jù)為基底、人機合一、具備學習推理能力的特征，技術與ESG投融資的深度耦合能夠為提升ESG投融資發(fā)展質(zhì)量和效率提供重要支撐。13第二章全球人工智能技術支持ESG投融資發(fā)展案例第二章全球人工智能技術支持ESG投融資發(fā)展案例課題組通過選取國內(nèi)外人工智能應用于ESG投融資的典型案例，探討人工智能的核心技術在ESG投融資中可能的應用，發(fā)現(xiàn)國內(nèi)外人工智能在ESG投融資應用的領域和場景主要集中在ESG披露報告分析、氣候風險評估工具、ESG基金評級以及ESG智能評級等領域。全球市場正形成科技賦能ESG投融資的應用場景，以技術助力ESG投融資突破發(fā)展瓶頸。一、國際人工智能技術支持ESG投融資發(fā)展案例國際上人工智能技術支持ESG投融資主要集中在數(shù)據(jù)收集、氣候風險評估、智能評級、信息披露以及協(xié)助監(jiān)管五個維度。其中，ESG智能評級的產(chǎn)品相對成熟豐富。在產(chǎn)品設計當中，人工智能技術主要發(fā)揮的功能包括但不限于：文本識別、語音篩查等功能。（一）數(shù)據(jù)收集1.CovalenceSA7ESG數(shù)據(jù)收集處理評估工具CovalenceSA是一家于2001年在日內(nèi)瓦成立的公司，通過將ESG因素與人工智能驅(qū)動的評分系統(tǒng)相結合，將公司披露信息與新聞情緒進行比較，確保數(shù)據(jù)收集的準確性。公司主要對外提供評級、新聞數(shù)據(jù)、報告和咨詢以支持各個市場主體進行投資管理、投資組合選取以及ESG評估。CovalenceSA官網(wǎng).https://www.covalence.ch/14具體應用：CovalenceSA使用的方法學基于多種信息來源，將公司公開報告的ESG數(shù)據(jù)與反映媒體和非政府組織等利益相關者看法的在線敘述內(nèi)容進行比較。CovalenceSA利用了機器學習、分類算法等技術確保機器深度學習人工如何對正面/負面的信息進行分類，以此保證系統(tǒng)能夠完全自動化處理包括正負向、情緒等復雜信息的收集和預分類。ESG新聞數(shù)據(jù)在交互式數(shù)據(jù)可視平臺上展現(xiàn)，通過FTP、電子郵件或是API的格式進行傳送，用戶可以通過收到電子郵件的形式，了解對自身影響較大的突發(fā)新聞以及最新發(fā)展。應用效果：該數(shù)據(jù)庫解決了市面公開信息冗雜，突發(fā)事件難以捕捉的問題。自2002年運行以來，CovalenceSA每日都在實時關注ESG新聞，目前，數(shù)據(jù)庫收集了包含來自13,000家公司的100,000多個不同來源地超過100萬份文件。與此同時，數(shù)據(jù)庫涵蓋正面和負面的新聞數(shù)據(jù)和能夠用于評估企業(yè)可持續(xù)性承諾可信度的前瞻性數(shù)據(jù)。該服務有助于識別與ESG相關的機會以及管理法律、經(jīng)濟和聲譽風險。CovalenceSA以GRI、SDG、SFDR、SASB為框架標準，動態(tài)、精細的基于新聞的數(shù)據(jù)收集相關信息，為市場方提供與量化交易和股票因子投資相關的信號。15（二）氣候風險評估1.Carbondelta8氣候風險評估工具CarbonDelta是一家總部位于蘇黎世的金融科技公司，負責評估組織及其資產(chǎn)的氣候適應能力。該公司開發(fā)了一種自動化的前瞻性氣候風險指標，“氣候風險價值”（ClimateVaR）。氣候風險價值針對投資和銀行業(yè)計算氣候變化對公司市場價值的潛在影響即開發(fā)了一個量化模型來幫助客戶了解他們在未來15年內(nèi)面臨的氣候風險。開發(fā)意圖：氣候變化已經(jīng)影響到極端天氣事件和自然災害的頻率、嚴重程度和分布，不僅會形成物理風險，而且還會出現(xiàn)轉(zhuǎn)型風險。既有可能為保險機構提供發(fā)展的戰(zhàn)略機遇，但也會挑戰(zhàn)當前的商業(yè)模式，危及長期風險狀況和償付能力。極端天氣事件和自然災害的高發(fā)生率可能會增加對保險的需求。然而，保險費用的增加以及受其他限制性條款和因素的影響，也可能會限制保險業(yè)務規(guī)模的提升。數(shù)據(jù)顯示，在歐洲，目前只有35%的極端天氣事件造成的總損失得到了保險賠付。由于氣候變化造成的較高的物理風險可能會使保險可保性進一步承壓，通過限制再保險的可用性，可能會危及保險機構的業(yè)務連續(xù)性和風險管理。具體應用：CarbonDelta使用大數(shù)據(jù)和復雜的軟件模型自動計算氣候VaR，提升數(shù)據(jù)對投資組合經(jīng)理的價值。CarbonDelta開發(fā)的模型覆蓋作物產(chǎn)量數(shù)據(jù)、銷售數(shù)據(jù)、證券價格數(shù)據(jù)、宏觀經(jīng)濟統(tǒng)計、溫室氣體估算、全面的公司生產(chǎn)地點數(shù)據(jù)庫、CarbonDelta官網(wǎng)./success-stories/carbon-delta/16科學的氣候數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)研究數(shù)據(jù)信息，旨在幫助投資者和銀行保護他們的資產(chǎn)，優(yōu)化績效并達到可持續(xù)發(fā)展目標?；诠痉ㄒ?guī)、技術、極端天氣、氣候趨勢和《巴黎協(xié)定》的2°C目標五個核心風險因素，對股權投資的氣候變化風險進行全面計算，通過用財務術語表達氣候風險，幫助投資者了解氣候變化的潛在成本。CarbonDelta制作了一個0.5°*0.5°笛卡爾網(wǎng)格來模擬全球極端天氣影響的高分辨率空間分布，其中覆蓋了災害數(shù)據(jù)，同時在氣候VaR?模型中使用災害數(shù)據(jù)集構建了脆弱性函數(shù)。應用效果：CarbonDelta的物理風險計算方法不僅適用于極端天氣情景建模，同時能夠應用于VaR?模型當中，用于計算其他物理風險，例如挖掘野火、沿海沿河洪水等趨勢指標。（三）ESG智能評級1.Impaakt9ESG智能評級Impaakt使用人工智能技術為客戶提供公正、豐富的信息。將數(shù)千個分析師評級方式、評論文章與機器學習相結合，以此評估公司對環(huán)境和社會的影響，并根據(jù)公司對社會的正面或負面影響，從+5（積極影響）到-5（消極影響）進行評分。具體應用：利用人工智能識別和分析技術，集中處理Impaakt會員提供的企業(yè)評論文章、ESG評級邏輯框架。識別每篇文章中描述的影響是積極還是消極，并利用機Impaakt官網(wǎng)./how-it-works17器學習技術，促使機器深度模仿分析師對企業(yè)行為的評分，以此形成ESG排名。此外，任何人都可以查看品牌或企業(yè)的影響力評分，了解它們的可持續(xù)性，由此做出正確的購買或投資決策。產(chǎn)品特色：現(xiàn)有的評級系統(tǒng)基于企業(yè)披露信息。Impaakt一方面不僅通過ESG報告評估，還從企業(yè)的運營、產(chǎn)品、創(chuàng)新等全方位地為企業(yè)提供評價。另一方面采用可視化的角度向客戶展示在不同顆粒度或按可持續(xù)發(fā)展目標下公司評級所受的影響。2.RepRisk10ESG智能評級RepRisk是數(shù)據(jù)科學領域的全球領導者和先驅(qū)，專門從事優(yōu)質(zhì)ESG和商業(yè)行為風險研究和量化解決方案。自2006年以來，RepRisk一直深耕于將人工智能與人類智能相結合，將大數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為可操作的研究、分析和風險指標。目前，RepRisk的ESG風險平臺是全球同類數(shù)據(jù)庫中最大的數(shù)據(jù)庫，涵蓋各個行業(yè)和市場的212,231家上市和私營公司以及50,000多個各種規(guī)模的基礎設施項目。具體應用：首先，RepRisk基于23種語言合成的數(shù)據(jù)庫，對每日更新數(shù)據(jù)進行實時處理，通過從非結構化內(nèi)容中提取高級文本和元數(shù)據(jù)，系統(tǒng)地標記和監(jiān)控可能對公司產(chǎn)生聲譽、合規(guī)和財務影響的重大ESG風險和違反國際標準的行為。其次，RepRisk制作了高質(zhì)量的注釋（人工標記）數(shù)據(jù)集，并反復訓練機器學習相關算法，從而更準確、更有效地識別ESG風險。再次，RepRisk將其數(shù)據(jù)映射到國RepRisk官網(wǎng)./18ESG和監(jiān)管框架。具體而言，目前，RepRisk總共涵蓋了101個ESG風險因素，這些風險因素與聯(lián)合國17個可持續(xù)發(fā)展目標(SDGs)相對應；與此同時，這些風險因素還與澳大利亞現(xiàn)代奴隸制法案、加州供應鏈透明度法案、SASB重要性地圖映射、可持續(xù)金融披露法規(guī)(SFDR)、英國現(xiàn)代奴隸制法案相互對應。最后，RepRisk將這些框架整合到RepRisk產(chǎn)品中地讓客戶能夠通過普遍使用的框架來評估公司或基礎設施項目的ESG風險敞口?？蛻艨梢暂p松識別符合這些標準的重大ESG風險以及識別可能損害可持續(xù)發(fā)展目標等框架進展或違反聯(lián)合國全球契約等框架的公司和基礎設施項目。同時，實現(xiàn)了對已有數(shù)據(jù)評分進行量化，對公司進行ESG評級。應用效果：RepRisk基于自身搭建的數(shù)據(jù)庫以及評級結果為證券交易所、基金管理人、咨詢服務提供服務。具體而言，一是協(xié)助證券交易所將ESG風險評估整合到合規(guī)報告應用程序中；二是基金管理人將基于行為的ESG數(shù)據(jù)整合到披露和報告工具中；三是咨詢和服務中將ESG風險數(shù)據(jù)和評估結果應用到戰(zhàn)略咨詢和報告項目中。（四）ESG信息披露1.德意志銀行ESG披露報告分析工具112018年，德意志銀行基于自身情況開發(fā)的α-Dig人工智能系統(tǒng)對1,000余家公司的ESG披露報告進行分析，并針對存在的“漂綠”和ESG信息難以量化財經(jīng)網(wǎng).《調(diào)研報告：綠色金融科技的發(fā)展及應用》./api/show?contentid=482187319等問題進行了一系列測試。2021年，德意志銀行宣布將在新加坡成立ESG卓越中心，進一步聚焦ESG與金融科技創(chuàng)新，擴大ESG業(yè)務規(guī)模，更好地完成可持續(xù)轉(zhuǎn)型目標。具體應用：該系統(tǒng)利用自然語言處理（NLP）來量化ESG投資的重要性，以及企業(yè)其他的無形資產(chǎn)，包括人力資本、創(chuàng)新能力、品牌價值、管理能力和環(huán)境可持續(xù)性。具體而言，系統(tǒng)首先對每篇句子分別標記了總結概括、收益等和可持續(xù)性相關的主題。同時，系統(tǒng)檢驗了可持續(xù)報告承諾和未來實際可持續(xù)發(fā)展表現(xiàn)之間的關系，基于語言特征，得出具有統(tǒng)計學意義的結論，幫助投資者更好地預測公司的可持續(xù)發(fā)展能力。產(chǎn)品特色：α-Dig人工智能系統(tǒng)有三大特色：一是能夠深度掃描企業(yè)財政演講中的隱藏消息，例如，演講者的語速、語氣等；二是結合領先數(shù)據(jù)科技對各類數(shù)據(jù)收集和篩選，重點挖掘公司員工、客戶以及供應商對企業(yè)行為的實際看法；三是實現(xiàn)數(shù)據(jù)與投資策略的融合，通過精密的數(shù)據(jù)分析協(xié)助客戶將上述收集到的信息納入投資組合策略中。（五）ESG監(jiān)督管理1.TruvalueLabs12ESG監(jiān)督管理工具TruvalueLabs是第一個對可持續(xù)會計準則委員會(SASB)提供行業(yè)及部門的公司ESG因素分析解決方案的公司。它應用人工智能技術來量化包括新聞、FACTSET./solutions/business-needs/esg-solutions20貿(mào)易期刊、非政府組織和行業(yè)報告在內(nèi)的非結構化文本來源中發(fā)現(xiàn)的ESG數(shù)據(jù)，以向投資專業(yè)人士提供透明、及時、一致的ESG數(shù)據(jù)。TruvalueLabs基于技術為SASB和SDGs提供評級數(shù)據(jù)服務、事件數(shù)據(jù)服務、文章數(shù)據(jù)服務。具體應用：監(jiān)管數(shù)據(jù)庫。TruvalueLabs利用人工智能技術、基于SASB框架，持續(xù)監(jiān)測超過100萬個數(shù)據(jù)點，在長期追蹤相關企業(yè)的ESG表現(xiàn)的同時通過大數(shù)據(jù)、人工智能等技術手段全面收集社會上專有的法律法規(guī)信息，并對更新的ESG法律法規(guī)進行實時抓取。此外，該數(shù)據(jù)庫能夠基于第三方ESG數(shù)據(jù)進行投資組合分析，保證客戶投資合法合規(guī)?；贑OVID-19新型冠狀病毒ESG監(jiān)視器儀表板工具。TruvalueLabs通過人工智能以及大數(shù)據(jù)技術，實時抓取COVID-19對于不同ESG議題的影響程度?？蛻艨梢酝ㄟ^工具識別COVID-19常態(tài)化下的關鍵ESG議題及時規(guī)避COVID-19帶來的員工患病、企業(yè)停工等帶來的社會凝聚力和穩(wěn)定性較低、健康和安全實踐較差等ESG風險，具體內(nèi)容見（表2-1及圖2-1）。21表2-1COVID-19新型冠狀病毒ESG監(jiān)視器儀表板類別具體內(nèi)容社會影響有關COVID-19及其對生活質(zhì)量、受教育機會、社會距離、心理健康、抑郁癥、獲得健康食品和相關主題的影響的信息。勞動涉及COVID-19和員工、裁員、在家工作、帶薪病假、失業(yè)和相關主題的信息。經(jīng)濟有關COVID-19對更廣泛經(jīng)濟的影響的任何討論。供應鏈涉及COVID-19和貨物供應、生產(chǎn)暫停、制造停工和其他相關問題的信息。其他與ESG相與任何研發(fā)或疫苗生產(chǎn)或轉(zhuǎn)移生產(chǎn)以生產(chǎn)檢測試劑盒、呼吸機、消毒劑或關信息任何其他不尋常的、特定于危機的商品、服務或產(chǎn)品的努力相關的信息。資料來源：TruvalueLabs官網(wǎng)圖2-1COVID-19新冠狀病毒ESG監(jiān)視器儀表板工具示例圖圖片來源：TruvalueLabs官網(wǎng)22二、我國人工智能技術支持ESG投融資發(fā)展案例人工智能技術支持ESG投融資在國內(nèi)的應用主要集中在數(shù)據(jù)收集、ESG評級兩個維度，相較于國外豐富的案例，國內(nèi)的人工智能支持ESG投融資處于初期階段。（一）數(shù)據(jù)收集1.妙盈科技13ESG數(shù)據(jù)處理及碳管理系統(tǒng)妙盈科技創(chuàng)立于2016年，是一家領先的可持續(xù)發(fā)展與氣候變化數(shù)據(jù)和方案提供商，致力于用人工智能解決金融機構、企業(yè)、政府和個人面臨的可持續(xù)發(fā)展、氣候變化、碳中以及社會責任方面的挑戰(zhàn)，業(yè)務范圍涵蓋ESG、碳中和、碳普惠等市場。具體應用：基于人工智能技術獲取ESG數(shù)據(jù)信息。首先，妙盈科技通過建立ESG知識圖譜，采用自然語言處理技術，解決傳統(tǒng)ESG數(shù)據(jù)不連續(xù)的難題，實現(xiàn)ESG數(shù)據(jù)的收集、轉(zhuǎn)移和傳播。其次，針對ESG數(shù)據(jù)不足的問題，妙盈科技對企業(yè)自主披露報告、媒體輿情、政府行政處罰等數(shù)據(jù)進行一鍵提取、標準化轉(zhuǎn)換以及智能分析，同時運用人工智能算法多維度估算諸如溫室氣體排放、能源消耗等核心數(shù)據(jù)，彌補企業(yè)披露空缺。最后，妙盈科技對抓取的ESG數(shù)據(jù)進行進一步智能化、標準化處理以供客戶實時查詢?；谥悄芑夹g構建數(shù)據(jù)采集的碳排放及能源智能管理系統(tǒng)。利用人工智能、大數(shù)據(jù)分析及智能化數(shù)據(jù)采集硬件，幫助企業(yè)高效、可靠地進行能源及碳排放管理，打造第三方碳排放信息披露平臺。在碳排放信息收集階段，妙盈科技通過系妙盈科技官網(wǎng)./zh-CN23統(tǒng)實時采集碳、能源以及排放信息等各類指標，在數(shù)據(jù)發(fā)生異常以及產(chǎn)生浪費時能進行智能監(jiān)控及報警。在碳排放信息披露階段，妙盈科技能夠自動化對已收集的信息進行處理披露，并對碳數(shù)據(jù)進行排名。應用效果：基于技術快速采集各方數(shù)據(jù)，妙盈科技的數(shù)據(jù)集已經(jīng)實現(xiàn)100%覆蓋大中華A股、港股、臺股，其中包含美國上市公司、公司債與企業(yè)債券發(fā)行主體、城投企業(yè)以及大型民營企業(yè)，同時成為全球第一個覆蓋新加坡與東南亞ESG數(shù)據(jù)集、東南亞大型上市與非上市公司的科技企業(yè)。（二）ESG智能評價1.湖州市綠色金融綜合服務平臺14湖州市作為全國首批綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，早在2017年就致力于一體化推進綠色金融與數(shù)字化改革。該平臺由市金融辦、市人行、市銀保監(jiān)局共同主辦，基于人工智能、大數(shù)據(jù)等技術實現(xiàn)企業(yè)融資一網(wǎng)通辦、銀行服務提質(zhì)增速、綠色金融政策落地精準有效。平臺下設“綠貸通”“綠融通”“綠信通”在過去兩年中迅速發(fā)展，有力地支持了綠色小微企業(yè)與金融機構的對接，推動了當?shù)鼐G色金融的發(fā)展，助力碳達峰碳中和目標。開發(fā)意圖：中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要支柱，是綠色投資資金的主要需求方。但受銀企信息不對稱等因素制約，中小微企業(yè)貸款可得性不高、信用貸款占比偏低等問題仍然存在，加之部分綠色產(chǎn)業(yè)存在建設周期較長、資金需求規(guī)模較大、受補貼湖州綠貸通./24政策影響較大、盈利能力較低、投資回報期較長等問題綠色產(chǎn)業(yè)相關企業(yè)出現(xiàn)“融資難、融資貴”的問題。具體應用15：綠色低碳智能畫像。在湖州融資主體ESG評價系統(tǒng)的基礎上，聚合政務、金融、第三方機構等數(shù)據(jù)，依托能耗核算、碳效評價、碳匯計量等算法，打造信貸資產(chǎn)碳核算系統(tǒng)，按季開展碳核算，實現(xiàn)企業(yè)“綠色畫像”向“綠色低碳畫像”變革。目前，已為1.6萬家企業(yè)建立碳賬戶。融資需求智能感知。平臺中“綠貸通”項目，拆解了首貸戶、增貸戶、續(xù)貸戶的需求特點，創(chuàng)新推出“智能感知需求”模式，從訂單、繳稅、用工、能耗等數(shù)據(jù)維度，開發(fā)多個算法模型，智能感知不同類型企業(yè)的融資需求，引導銀行主動靠前服務。ESG評價功能。將ESG評價結果內(nèi)嵌至“綠貸通”，實現(xiàn)企業(yè)ESG評價和綠色認定的自動化、全量化與價值化。通過系統(tǒng)聯(lián)動，鼓勵金融機構在授信利率、貸款額度、經(jīng)濟資本占用等方面在線應用ESG評價結果，引導金融機構支持小微企業(yè)綠色、低碳、可持續(xù)發(fā)展。截至目前，系統(tǒng)已累計了評價1.72萬家企業(yè)。應用效果：通過對接浙江省湖州市大數(shù)據(jù)發(fā)展管理局及第三方的相關數(shù)據(jù)，系統(tǒng)對企業(yè)進行自動化綠色認定、綠色評級，提升了銀行機構授信審批效率。此外，該平臺充分解決了銀企信息不對稱的問題，提高了金融機構服務效率和小微企業(yè)融資成功率。15保爾森基金會北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院《金融科技推動中國綠色金融發(fā)展：案例與展望（2022）》報告./upfile/file/20220831232858_265409_64426.pdf252.中國平安16AI-ESG評價平臺中國平安保險（集團）股份有限公司（以下簡稱"中國平安"）作為中國最早開始踐行ESG理念的保險公司之一，自2008年來已連續(xù)13年發(fā)布社會責任報告，其ESG相關投資規(guī)模已超萬億元。中國平安可持續(xù)發(fā)展業(yè)務板塊也創(chuàng)新性地將科技賦能融入ESG實踐，打造了系統(tǒng)化、智慧化、實用化的中國特色AI-ESG智慧評價體系。具體應用17：中國平安打造了中國特色的CN-ESG智慧評價體系，并面向市場提供了智能化的ESG投資工具。首先，平安數(shù)字經(jīng)濟研究中心體系化運用如網(wǎng)絡爬蟲、數(shù)據(jù)挖掘、機器學習、知識圖譜、自然語言處理、衛(wèi)星遙感等技術，對已披露的ESG數(shù)據(jù)真實性進行比對驗證，同時挖掘未披露的另類數(shù)據(jù)，為投資者提供更豐富多維的信息。其次，在指標打分階段，用自然語言處理中的實體識別、信息抽取、情感分析和遙感圖像識別等手段解析非結構化數(shù)據(jù)，并根據(jù)指標的特點，設定了按行業(yè)相對打分、按閾值絕對打分、記項打分等各種機器打分規(guī)則。通過逐項議題打分、行業(yè)矩陣組合、輿情調(diào)整、多次權重設置等流程，實現(xiàn)評分的系統(tǒng)化和動態(tài)評級，提升ESG評價的科學性和準確度。最后，在CN-ESG的基礎上，中國平安打造了AI-ESG智慧管理平臺，利用人工智能技術引擎中臺，將ESG相對穩(wěn)定的基礎評分和動態(tài)的輿情調(diào)整結果實時推送，并可根據(jù)定制化需求利用智能文本技術生成并輸出ESG評價報告。此外，該智能評價體系深度與平安基金、平安信托、平安銀行、平安資產(chǎn)管理四家專業(yè)投資公司進行聯(lián)合測試，滿足各類中國平安./tc/common/news/article/1610592684741.shtml財新.深度結合中國企業(yè)現(xiàn)狀，構建中國特色CN-ESG智慧評價體系——中國平安責任投資實踐/2020-06-26/101572415.html26資產(chǎn)類別ESG投資真實場景需求，形成各專業(yè)子公司的責任投資流程手冊（見表2-2）。表2-2CN-ESG具體應用場景資產(chǎn)類別具體描述權益類資產(chǎn)該系統(tǒng)提供ESG評價信息，輔助進行投資決策和選擇投資標的固收類資產(chǎn)將CN-ESG指標納入平安自主研發(fā)的風控系統(tǒng)，作為補充的風控參考維度項目類資產(chǎn)對于核心企業(yè)進行ESG盡調(diào)，排除ESG風險并且挖掘企業(yè)新的價值信貸類資產(chǎn)制定中高風險行業(yè)的ESG檢查清單資料來源：中國平安官網(wǎng)、財新周刊應用效果18：目前，AI-ESG平臺實現(xiàn)了科技賦能公司ESG管理，該平臺目前覆蓋了4,000多家主體或者企業(yè)，通過統(tǒng)一的風險管理平臺，為ESG風控、模型構建、投資組合管理的整理應用提供智慧化工具和數(shù)據(jù)支持，形成了對于上市公司、發(fā)債主體以及項目ESG盡調(diào)的評價標準，并做到了在全資產(chǎn)類別的應用。3.嘉實基金19ESG評分系統(tǒng)嘉實基金管理有限公司成立于1999年3月，是國內(nèi)最早成立的十家基金管理公司之一。嘉實基金致力于深度挖掘ESG數(shù)據(jù)，其ESG研究團隊與嘉實基金18 萬億資金如何布局？平安資管董事長黃勇：助力實體經(jīng)濟發(fā)展，布局四大戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè).券商中國./s?id=1728035842819903336&wfr=spider&for=pc嘉實基金官網(wǎng)./main/AboutHarvest/InvestmentResearch/SustainableInvestment/index.shtml27數(shù)據(jù)化研究中心（DataLab）聯(lián)手，自主研發(fā)建立了一套本土智能化ESG評分系統(tǒng)。具體應用：嘉實基金采用機器學習的科技手段，自主研發(fā)建立了一套本土化股票和基金的ESG評分系統(tǒng)。嘉實ESG評分建立在豐富的本土數(shù)據(jù)源和深度結構化基礎之上，除上市公司公開披露信息之外，嘉實基金借助人工智能和自然語言處理技術收集和補充另類數(shù)據(jù)來源，其中涉及5,000多個國家省市縣各級政府和監(jiān)管信息發(fā)布平臺、2,300多家本土財經(jīng)和新聞媒體以及200多個公益組織和行業(yè)協(xié)會等。運用人工智能、機器學習和自然語言等技術，結合豐富的ESG投研知識和經(jīng)驗進行數(shù)據(jù)清洗、結構化分析，大幅提升了ESG基礎數(shù)據(jù)的質(zhì)量、時效性和覆蓋率，從而提升ESG評分和ESG投資信號的有效性。此外，嘉實ESG評分邏輯則根據(jù)中國市場現(xiàn)狀和特點，評分系統(tǒng)框架自上而下由環(huán)境、社會和治理三個主題的一級指標（主題），環(huán)境風險、污染治理、產(chǎn)品和服務質(zhì)量及公司治理等八個議題的二級指標（議題），23個事項的三級指標（事項）以及超過110個底層指標構成。應用效果：該系統(tǒng)拓寬了ESG數(shù)據(jù)信息獲取維度，提高了ESG基礎數(shù)據(jù)的質(zhì)量、覆蓋率和實效性，完善前置預測能力，為ESG投資產(chǎn)品設計提供更加客觀、透明和一致性的方法學。2021年度，嘉實ESG評分已被業(yè)內(nèi)多家券商研究所采納，幫助機構提升了ESG整合的效率。一些機構反饋其已將嘉實ESG評分應用于公司內(nèi)部基本面研究、負面事件監(jiān)控等多種場景中，包括招商證券在內(nèi)的多家內(nèi)外資券商研究所已基于該評分系統(tǒng)發(fā)布數(shù)篇專題研究或?qū)⒓螌岴SG評分嵌入日常的28個股和行業(yè)研究報告。4.網(wǎng)商銀行智能評級系統(tǒng)20網(wǎng)商銀行于2015年6月25日正式開業(yè)，是由螞蟻集團發(fā)起，銀保監(jiān)會批準成立的中國首批民營銀行之一，以“無微不至”為品牌理念，致力于解決小微企業(yè)、個體戶、經(jīng)營性農(nóng)戶等小微群體的金融需求。網(wǎng)商銀行將人工智能技術全面應用于風控、依靠數(shù)據(jù)信息作為生產(chǎn)資料，運用實時圖計算引擎，沉淀了風險識別、風險決策、風險分析的技術體系，目前，網(wǎng)商銀行的人工智能風控模型超100個。開發(fā)意圖：為解決小微金融訴求從“有沒有”到“夠不夠”的新需要，網(wǎng)商銀行希望通過智能感知、智能交互技術，為各行各業(yè)的小微商家提供更加精準的金融服務。具體應用：綠色評級系統(tǒng)：網(wǎng)商銀行構建數(shù)智化驅(qū)動的綠色評級系統(tǒng)，系統(tǒng)基于小微企業(yè)日常經(jīng)營中的綠色行為表現(xiàn)，結合企業(yè)經(jīng)營風險情況，對企業(yè)主體形成綠色評價結果，評價越高的小微企業(yè)可以獲得更多的貸款利率優(yōu)惠。具體而言，系統(tǒng)基于網(wǎng)商銀行廣泛的數(shù)據(jù)集，例如商戶銷售綠色電器、使用電子發(fā)票、做到綠色宣傳、拿到政府綠色認定等數(shù)據(jù)信息，自動完成對小微主體的綠色認定進而完成相關綠色貸款的審批，全程無需人工參與，極大地提高服務效率。融資對接：網(wǎng)商銀行“百靈”智能交互式風控系統(tǒng)（下稱“百靈系統(tǒng)”），當小微企業(yè)主想提升貸款額度時，可以把手里的合同、發(fā)票甚至自己的店面照片、課題組根據(jù)《網(wǎng)商銀行2021年度報告》整理29貨架照片等資產(chǎn)拍照上傳，百靈系統(tǒng)會嘗試識別這些材料，從中分析對方的經(jīng)營實力，判斷一個更為合適的貸款額度?！鞍凫`系統(tǒng)”目前可識別26種憑證類型，在對照測試中，其與人工的審核一致性達到80%，但是審批效率要遠優(yōu)于人工。應用效果：網(wǎng)商銀行綠色評級系統(tǒng)在充分解決了綠色小微企業(yè)主體識別難、獲貸難問題的同時提升了小微企業(yè)綠色意識。截至2022年上半年，累計支持超過400萬小微經(jīng)營主體獲得綠色評級。網(wǎng)商銀行“百靈”智能交互式風控系統(tǒng)是行業(yè)內(nèi)首次探索人機互動信貸技術，填補市場空白，試運行半年以來，有超過200萬用戶借此提升了信貸額度。臺州市“微綠達”綠色小微服務平臺“微綠達”是在臺州市小微企業(yè)金融服務改革創(chuàng)新試驗區(qū)工作推進領導小組牽頭和中國人民銀行臺州市中心支行的具體指導下，由臺州市金融學會牽頭、北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院、北京達道至簡科技有限公司負責研究建設的臺州市普惠小微綠色金融應用場景。開發(fā)意圖：普惠流動貸款的綠色認定是阻礙普惠綠色金融發(fā)展的主要障礙之一。該場景堅持“共建、共享、共用”的原則，利用金融科技賦能，創(chuàng)新性地通過大數(shù)據(jù)分析和人工智能等技術手段，致力于解決普惠金融與綠色金融融合發(fā)展過程中存在的流動性貸款綠色認定難、小微企業(yè)綠色評價難、小法人金融機構環(huán)境信息披露難等問題。具體應用：30普惠流動貸款的綠色認定：“微綠達”通過行業(yè)場景剖析、建立“綠色生產(chǎn)資料庫”、“關鍵詞”匹配等創(chuàng)新手段實現(xiàn)流貸智能綠色認定。企業(yè)主體綠色評價：企業(yè)主體綠色評價是金融機構實施環(huán)境風險評估、政府部門開展政策扶持的基礎?！拔⒕G達”從重點行業(yè)出發(fā)，以“線上數(shù)據(jù)+線下盡調(diào)”互補方式，以ESG為框架，開發(fā)形成既符合小微主體綠色低碳轉(zhuǎn)型的長期需求，又充分考慮認定流程可操作性、便捷性和可靠性的評價模型。應用效果：“微綠達”充分發(fā)揮臺州市數(shù)字金融服務平臺優(yōu)勢，整合企業(yè)、機構、政府的共性需求，讓參與各方不僅有所“舍”，更有所“得”，實現(xiàn)了數(shù)據(jù)與功能共享。這既能最大限度整合資源、發(fā)揮合力，又提升流貸認定識別、企業(yè)綠色評價等平臺主要功能的效率，還能避免政府與機構重復建設、企業(yè)被重復“服務”的情況。目前，“微綠達”已初步完成小微主體綠色評價模型開發(fā)，共設計19個二級指標，28個三級指標，40個四級指標。并已通過模型排除超過18,394家黑名單企業(yè)，占所有企業(yè)家數(shù)比重為6.5%，也已對樣本行業(yè)首批400家企業(yè)進行線下盡調(diào)，并開展評級。31第三章人工智能技術支持中國未來ESG投融資發(fā)展方向研究第三章人工智能技術支持中國未來ESG投融資發(fā)展方向研究在技術、創(chuàng)新和可持續(xù)性的十字路口，人工智能技術能夠?qū)SG投融資產(chǎn)生巨大影響。人工智能技術對投資中環(huán)境、社會和治理風險的識別和檢測以及投資機遇的發(fā)現(xiàn)都有著巨大的幫助。課題組通過分析人工智能技術支持ESG投融資的國外先進案例，發(fā)現(xiàn)其產(chǎn)品呈現(xiàn)多元化發(fā)展，產(chǎn)品開發(fā)方向主要涉及ESG數(shù)據(jù)收集、風險評估、智能評級、信息披露以及監(jiān)督管理五個維度，全面覆蓋ESG投融資的前、中、后端。國內(nèi)人工智能技術支持ESG投融資的產(chǎn)品較為局限，主要集中在ESG數(shù)據(jù)處理和評價兩個維度。但在ESG智能評級上，國內(nèi)的發(fā)展也有自己的特色和亮點。具體而言，在ESG評價系統(tǒng)上，能夠充分聚合政務、金融、第三方機構數(shù)據(jù)，打造全方位的評價體系。在感知客戶融資需求方面，人工智能技術支持ESG投融資更為出色，能夠基于不同維度的數(shù)據(jù)拆解客戶的需求特點。在技術使用方面，國內(nèi)挖掘了更多人工智能能夠支持ESG投融資的技術，例如網(wǎng)絡爬蟲、衛(wèi)星遙感等技術，在這方面實現(xiàn)了更深度的結合。本章基于前文提及的ESG投融資發(fā)展難點，梳理先進案例當中可借鑒的內(nèi)容，基于ESG投融資管理前、中、后端總結人工智能技術支持ESG投融資在數(shù)據(jù)處理、客戶挖掘、產(chǎn)品創(chuàng)新、監(jiān)督管理四個方面的發(fā)展方向，以此推動相關機構開發(fā)更多豐富、多元化的產(chǎn)品助力社會經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。一、人工智能技術提升ESG數(shù)據(jù)處理效率及準確性人工智能技術支持收集處理更為龐大的數(shù)據(jù)集。深度學習、網(wǎng)絡爬蟲等工具使得識別和提取與ESG相關的術語名稱變得更為準確，這也意味著人工智能技32術將可以讀取數(shù)百萬份文檔并提取相關概念進行整理，比對相似信息，同時用專業(yè)性的語言進行表達，從而幫助相關研究人員收集和歸納大量數(shù)據(jù)。例如，開發(fā)ESG投融資產(chǎn)品智能化管理工具，運用人工智能文本識別、語音篩查等技術方法實時抓取對產(chǎn)品ESG評級影響程度較高的突發(fā)事件，進行智能分析，保證ESG投融資產(chǎn)品的質(zhì)量。人工智能技術賦能非結構數(shù)據(jù)高效處理。人工智能技術尤其是輔以自然語言處理技術，可以幫助掃描出更多重要的非結構化數(shù)據(jù)信息。基于此能發(fā)現(xiàn)影響ESG投資的潛在威脅，最大程度促進ESG數(shù)據(jù)信息的一致性和有效性，并對企業(yè)進行更為完善的ESG評估，進而幫助投資者更好地進行決策。例如，數(shù)據(jù)供應商通過人工智能技術密切跟蹤輿論信息，提取與公司相關的負面事件和爭議事件，可以包括商業(yè)環(huán)境污染、產(chǎn)品質(zhì)量以及監(jiān)管處罰等。人工智能技術助力信息顆粒度細化。人工智能技術可以保證構建預測模型更為容易和準確，并且通過收集歷史數(shù)據(jù)和歷史決策，為人們提供建議，幫助避免人為預測有可能產(chǎn)生的漂移和偏見，為投資決策提供支撐，并提供適應未來氣候變化場景需求的具有前瞻性的分析工具。例如，利用人工智能技術獲取衛(wèi)星圖像和投影中的氣候數(shù)據(jù)，創(chuàng)建地球動態(tài)地圖，使投資者根據(jù)數(shù)據(jù)判斷氣候風險并做出明智決策。二、人工智能技術助力挖掘潛在的高質(zhì)量客戶以人工智能技術為抓手建立識別潛在客戶的工具。金融機構基于人工智能技術，建立一套數(shù)據(jù)收集及分析機制。在打通政、銀、企數(shù)據(jù)的情況下，利用人工智能技術抓取企業(yè)的政務數(shù)據(jù)、能耗數(shù)據(jù)、信貸數(shù)據(jù)將其自動分級分類入ESG33三個維度。此外，建立一套ESG數(shù)據(jù)分析模型，基于ESG三個維度下的數(shù)據(jù)，對目標企業(yè)進行自動評分，以此挖掘高質(zhì)量客戶。三、人工智能技術提供個性化ESG投融資產(chǎn)品篩選工具基于人工智能技術開發(fā)不同的ESG投融資產(chǎn)品為不同體量的客戶提供個性化服務。當前眾多ESG投融資產(chǎn)品的評價主體是各項數(shù)據(jù)規(guī)范管理的規(guī)上企業(yè)，而規(guī)下企業(yè)有ESG產(chǎn)品需求時，卻面臨能耗數(shù)據(jù)核算難、客戶經(jīng)理面對企業(yè)提供資料無法評估等問