2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎(chǔ)知識)考試題庫自我評估300題(附帶答案)(山東省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格分別為19670元／噸和19830元／噸，平倉時4月份鋁期貨價格變?yōu)?9780元／噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)?)元／噸時，價差是縮小的。

A.19970

B.19950

C.19980

D.19900【答案】DCN7Y4S10T7X7R1A10HH10S3E10X8O5L5E10ZZ10Z4I8R1D5A5T22、交換兩種貨幣本金的同時交換固定利息，此互換是（）。

A.利率互換

B.固定換固定的利率互換

C.貨幣互換

D.本金變換型互換【答案】CCY4M2H4E3O10T6J3HL8T7Z4V3O2I9F8ZP9Y9E1D2C2L10Y43、某公司購入500噸小麥，價格為1300元／噸，為避免價格風(fēng)險，該公司以1330元／噸價格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元／噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元／噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費用忽略)為（）。

A.-50000元

B.10000元

C.-3000元

D.20000元【答案】BCA10K5O3V10T8V10R1HF9C2B2Q6O1C4T3ZA10H9U3B8M1S9B94、4月15日，某投資者預(yù)計將在6月份獲得一筆300萬元的資金，擬買入A、B、C三只股票，每只股票各投資100萬元，如果6月份到期的股指期貨價格為1500點，合約乘數(shù)為100元。三只股票的β系數(shù)分別為3、2.6、1.6。為了回避股票價格上漲的風(fēng)險，他應(yīng)該買進(jìn)股指期貨合約（）張。

A.48

B.96

C.24

D.192【答案】ACP2P6T7E2B4J5R1HX7D9V5G2F9V9E2ZM6Q6T9Z7O6K8Y45、利用期貨市場對沖現(xiàn)貨價格風(fēng)險的原理是()。

A.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近交割日，兩價格間差距擴(kuò)大

B.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小

C.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近交割日，兩價格間差距縮小

D.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價格波動幅度擴(kuò)大【答案】CCA9M4X3J8I3D6X8HQ8B2E6G3S2O10F2ZE5B6I1Z4J4M3J56、下列對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析的特點是比較直觀

B.技術(shù)分析方法以供求分析為基礎(chǔ)

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術(shù)分析的基礎(chǔ)是市場行為反映一切信息【答案】BCT9A7W1L10V8Z5Z8HK3M4T5X3L5I6L2ZO8L3B7U2R3M1P37、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時，平倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為（）元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCR8C8K3G1V2Y3S10HS5O9Q2O2U4F1W10ZV8J6V10X2G9D8L88、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者當(dāng)日交易保證金為（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACO10B1Q1Q5T5Q5Y6HO10T8X2M6J3O7D9ZU10K10F8B3T3E4Y19、經(jīng)濟(jì)周期是指（）。

A.國民收入上升和下降的交替過程

B.人均國民收入上升與下降的交替過程

C.國民收入增長率上升和下降的交替過程

D.以上都正確【答案】DCI1P2S1K9X6P9Q2HU8K5S2W2B2T9V2ZA4L5F6T6G6Q2B410、2017年3月，某機(jī)構(gòu)投資者擁有800萬元面值的某5年期B國債，假設(shè)該國債是最便宜可交割債券，并假設(shè)轉(zhuǎn)換因子為1.125。當(dāng)時國債價格為每百元面值107.50元。該公司預(yù)計6月要用款，需將其賣出，為防止國債價格下跌，該投資者在市場上進(jìn)行賣出套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）

A.買進(jìn)國債期貨967.5萬元

B.賣出國債期貨967.5萬元

C.買進(jìn)國債期貨900萬元

D.賣出國債期貨900萬元【答案】BCO3E4O10P6L9B2Y8HH6I6F10R9C5Y1O7ZH2B1X8F3A4W6F111、如果投資者在3月份以600點的權(quán)利金買人一張執(zhí)行價格為21500點的5月份恒指看漲期權(quán)，同時又以400點的期權(quán)價格買入一張執(zhí)行價格為21500點的5月份恒指看跌期權(quán)，其損益平衡點為（）。(不計交易費用)

A.21300點和21700點

B.21100點和21900點

C.22100點和21100點

D.20500點和22500點【答案】CCF2O2G8L7B3L9S1HC4O9U1N10X10Q4P10ZT8C6P4O8Y5D1P712、CBOE標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)的乘數(shù)是（）。

A.100歐元

B.100美元

C.500美元

D.500歐元【答案】BCM4G2B7R4W6O4Z2HS4T9X2Y2J1W9I8ZH7Q1O9W9G7N5B813、某日，英國銀行公布的外匯牌價為1英鎊兌1.21美元，這種外匯標(biāo)價方法是（）。

A.美元標(biāo)價法

B.浮動標(biāo)價法

C.直接標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法【答案】DCH4I2G8L3N1R9L8HZ10B4X4H10C4B10X10ZB7C2P3N4K2W4E414、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預(yù)期價差將擴(kuò)大，最有可能獲利的情形是（）。

A.買入5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

B.賣出5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約

C.賣出5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

D.買入5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約【答案】CCW7A1Y7N2G3R9V7HO10D7N10A9N9H6Y10ZN2U6G4A4L7D10G515、我國本土成立的第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司是（）。

A.廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司

B.中國國際期貨經(jīng)紀(jì)公司

C.北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)公司

D.北京金鵬期貨經(jīng)紀(jì)公司【答案】ACW5A2S3K2U4O5P7HW5F7F1Y3O9I9X9ZH9W3E10P1T8L10I116、與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能（）。

A.買入定量標(biāo)的物

B.賣出定量標(biāo)的物

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割【答案】CCK4Z6M8C4S7B5X9HF7X9Z3Z7B7Z3L1ZS9R8O5X7J1L5F217、（）是將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金。

A.共同基金

B.集合基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品投資基金【答案】CCD9T6S1Y5R1S2J1HK7E4N10L3C9G1N7ZS4E9P5L6V8T4H518、在外匯風(fēng)險中，最常見而又最重要的是（）。

A.交易風(fēng)險

B.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

C.儲備風(fēng)險

D.信用風(fēng)險【答案】ACG3X9N3K10G2S2U9HY8X6P6X2R2V8U2ZK6C10H8P10O2J10X719、通過執(zhí)行（），客戶以前下達(dá)的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。

A.觸價指令

B.限時指令

C.長效指令

D.取消指令【答案】DCK2F6V9J2R5S2S4HJ4U2E10Z2D8K3K7ZN3M5E4D4V4R6T620、在期貨市場發(fā)達(dá)的國家，（）被視為權(quán)威價格，是現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)。

A.現(xiàn)貨價格

B.期貨價格

C.期權(quán)價格

D.遠(yuǎn)期價格【答案】BCM1B5T7N7K4W8L7HH7M3Z6K6I8Z1O7ZQ4I1R9X6G8H9Y221、根據(jù)我國商品期貨交易所大戶報告制度的規(guī)定，會員或投資者持有的投機(jī)頭寸達(dá)到或超過持倉限量的（）時，須向交易所報告。

A.50％

B.60％

C.70％

D.80％【答案】DCJ2Q8G10E1D8B1U8HJ4W7U5K5E6M1Q7ZW6V7B7H5D5U5N522、下列關(guān)于期貨居間人的表述，正確的是（）。

A.居間人隸屬于期貨公司

B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人【答案】BCO8M2L9H7K4E8P1HI9Z3K2S1B3M9D7ZG7F8U5U7K2W5E923、關(guān)于場內(nèi)期權(quán)到期日的說法，正確的是（）。

A.到期日是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后日期

B.到期日是指期權(quán)能夠在交易所交易的最后日期

C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日

D.到期日由買賣雙方協(xié)商決定【答案】ACF6V8S8V5A6G7D7HK8Q10S10M2B7C10D10ZE8D2Q7W1X2A3E424、交易者根據(jù)對同一外匯期貨合約在不同交易所的價格走勢的預(yù)測，在一個交易所買入一種外匯期貨合約，同時在另一個交易所賣出同種外匯期貨合約而進(jìn)行套利屬于（）交易。

A.期現(xiàn)套利

B.跨期套利

C.跨市場套利

D.跨幣種套利【答案】CCC1H3G3Y4Z2P3L10HX6P1L3Y7N5O5J9ZZ9F4H4K6T4L3O925、假設(shè)英鎊的即期匯率為1英鎊兌1．4839美元，30天遠(yuǎn)期匯率為1英鎊兌1．4783美元。這表明30天遠(yuǎn)期英鎊（）。

A.貼水4.53%

B.貼水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%【答案】ACF2Z4F1I7W9Z6U2HS9B5I10C7B1H9U2ZX5J7T5P9B6Y5X1026、按（）的不同來劃分，可將期貨投機(jī)者分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。

A.交易主體

B.持有頭寸方向

C.持倉時間

D.持倉數(shù)量【答案】BCS3J7Q10Y8N5W10X7HB6V8Q9O8B10G2R1ZF10L7F6G1P4Q5I827、關(guān)于期貨合約最小變動值，以下說法正確的是（）。

A.商品期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x交易單位

B.商品期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x報價單位

C.股指期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x合約乘數(shù)

D.股指期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x合約價值【答案】ACS8Z6N7K9Q7Q1M5HU3R5S8J3L5L5Q10ZQ8K8E9H9C9V4J928、預(yù)期（）時，投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。

A.標(biāo)的物價格上漲且大幅波動

B.標(biāo)的物市場處于熊市且波幅收窄

C.標(biāo)的物價格下跌且大幅波動

D.標(biāo)的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】BCG8J8R2P1J6B2M2HV2V4M1M2U1X4B1ZA2K6I10E8U1X3V629、下列關(guān)于會員制期貨交易所的組織架構(gòu)的表述中，錯誤的是（）。

A.理事會由交易所全體會員通過會員大會選舉產(chǎn)生

B.理事長是負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作的高級管理人員

C.會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成

D.理事會下設(shè)若干專業(yè)委員會，一般由理事長提議，經(jīng)理事會同意設(shè)立【答案】BCQ9N3C9K4I9Z2V4HI3Z5F9L7B8F5U3ZY8F4W6S4U9Z6O930、計劃發(fā)行債券的公司，擔(dān)心未來融資成本上升，通常會利用利率期貨進(jìn)行（）來規(guī)避風(fēng)險。

A.買入套期保值

B.賣出套期保值

C.投機(jī)

D.以上都不對【答案】BCQ4P2N10H1H5P1L2HR6U6P6K1S10N2V1ZN2N2U4Z6O9Y8V331、我國鄭州商品交易所的大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量（）時，會員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報告自己的資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。

A.80%以上（含本數(shù)）

B.50%以上（含本數(shù)）

C.60%以上（含本數(shù)）

D.90%以上（含本數(shù)）【答案】ACC1M2O10M9P2E3C5HO4L1M1R8W9L3L3ZG6M5H10U10W2Y5S532、套期保值是指企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖價格風(fēng)險的方式。

A.相反

B.相關(guān)

C.相同

D.相似【答案】ACL5N9R6P7M8A10Z7HU2Z2O3O9W8S2F10ZO10P10V4V9C9S6Y933、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)建立的立足點和出發(fā)點。

A.風(fēng)險防范

B.市場穩(wěn)定

C.職責(zé)明晰

D.投資者利益保護(hù)【答案】ACI5H5F3F4N4C5T9HK8Q4Q8J1K2J3J6ZN9P3Y10W7N7I4W534、關(guān)于看跌期權(quán)多頭和空頭損益平衡點計算公式，描述正確的是（）。

A.多頭損益平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金

B.空頭損益平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金

C.多頭和空頭損益平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.多頭和空頭損益平衡點=標(biāo)的資產(chǎn)價格+權(quán)利金【答案】BCJ5B1O10M5C3X8X2HK2E1S8F5U3W7W9ZH10G10K7V2Q1S4D635、代理客戶進(jìn)行期貨交易并進(jìn)行交易傭金的是（）業(yè)務(wù)。

A.期貨投資咨詢

B.期貨經(jīng)紀(jì)

C.資產(chǎn)管理

D.風(fēng)險管理【答案】BCL5F2R9N7Z4N7Z4HA3P9X2U3Q9V5R3ZF2U5H7X7C7C6D536、某投資公司持有的期貨組合在置信度為98%，期貨市場正常波動情況下的當(dāng)日VaR值為1000萬元。其含義是（）。

A.該期貨組合在下一個交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是2%

B.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是2%

C.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是98%

D.該期貨組合在下一個交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是98%【答案】DCY2M5X9I3K5Y5G10HV6G1R7H6Y2T2L2ZB8R7V1Z3A10X4L437、期貨傭金商負(fù)責(zé)執(zhí)行（）發(fā)出的交易指令，管理期貨頭寸的保證金。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCJ4W2C2K3Z7K3F10HB4H6H10D10W2Q10U8ZB9P8W10A8X5M6Y738、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當(dāng)天平倉5手合約，交易價格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價格為2040元/噸，則其當(dāng)天平倉盈虧為成____元，持倉盈虧為____元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACG10D3V6E4Z10M2D1HZ6S5Y10L3T4P6G8ZY4O2U7V1B8J3P239、當(dāng)套期保值期限超過一年以上，市場上尚沒有對應(yīng)的遠(yuǎn)月期貨合約掛牌時，通常應(yīng)考慮（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.交割【答案】BCG5C10F3L9E2U1Y4HZ7N7K9E10E7S4K9ZG7R2T10V6R8Q2W340、5月份，某進(jìn)口商以67000元/噸的價格從外國進(jìn)口一批銅，同時以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格300元/噸的價格交易，該進(jìn)口商在開始套期保值時的基差為（）元/噸。

A.-500

B.300

C.500

D.-300【答案】ACB4C7Y2V9G8J5G6HX2N2K1Y10F1J1H8ZT6X3Z6V6F5Y9T841、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。

A.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

B.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級

C.價格波動幅度大且頻繁

D.具有一定規(guī)模的遠(yuǎn)期市場【答案】DCU9U2J9K1B10X1F1HS7O9Z1M4W7Z10H1ZL8X10U8J1B5I2V242、假設(shè)交易者預(yù)期未來的一段時間內(nèi)，較近月份的合約價格下降幅度大于較遠(yuǎn)期合約價格的幅度，那么交易者應(yīng)該進(jìn)行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】DCV8M6P9S1O5F6A2HO3Y2H5V8A7S5S7ZW9I3Y1F10G8J8Z643、假設(shè)交易者預(yù)期未來的一段時間內(nèi)，較近月份的合約價格下降幅度大于較遠(yuǎn)期合約價格的幅度，那么交易者應(yīng)該進(jìn)行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】DCR8V6B10U3S9N8N9HJ3F7Q6X6R3S10V7ZT2Q9T1Q7B1O8X144、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與某食品廠簽訂購銷合同，按照當(dāng)時該地的現(xiàn)貨價格3600元／噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)為白糖價格會上漲。為了避免兩個月后履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(10噸／手)，成交價為4350元／噸。春節(jié)過后，白糖價格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價格已達(dá)4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購白糖交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。該食糖購銷企業(yè)套期保值結(jié)束后，共實現(xiàn)（）。

A.凈損失200000元

B.凈損失240000元

C.凈盈利240000元

D.凈盈利200000元【答案】BCF1S10W2V6X7Y8M9HF2G10P5H9D9L9M10ZW6E2X10P9D1M2V145、期貨投資者保障基金的啟動資金由期貨交易所從其積累的風(fēng)險準(zhǔn)備金中按照截至2006年12月31日風(fēng)險準(zhǔn)備金賬戶總額的()繳納形成。

A.5％

B.10％

C.15％

D.30％【答案】CCO7E2K10I4F3T5D8HK8Q2R5H3C4F10B4ZD10G6G3L4E10H3N746、（）是一種選擇權(quán)，是指買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)利。

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期

C.期貨

D.互換【答案】ACU7V4W7X8I8V5Z8HB8Z10R6G6T6Q8N7ZF4H10U3O2H9J2T1047、某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為67000元／噸，當(dāng)日結(jié)算價為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸／手，不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCW8W3U7G5I9W10M7HJ6K2D8U10C3T6O1ZA4S7R2I8I8O1E348、期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來的優(yōu)點不包括（）。

A.簡化了交易過程

B.降低了交易成本

C.減少了價格變動

D.提高了交易效率【答案】CCC2W6F8W2S2D2E4HG6V1N8H6J8L3M8ZG4F5U2O5M1A8H149、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協(xié)議，買入即期英鎊500萬、賣出一個月遠(yuǎn)期英鎊500萬，這是一筆（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期貨交易

D.套匯交易【答案】ACF10E3T9U8T8L2J4HJ5X4X4T5N3U2J8ZH9F8V2N9Z1Q9F550、按（）的不同來劃分，可將期貨投機(jī)者分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。

A.交易主體

B.持有頭寸方向

C.持倉時間

D.持倉數(shù)量【答案】BCG4A1M5Z8G9S4A2HU9E7J10A3E1D6G9ZV10A7Y9U1B9E2L751、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶當(dāng)日交易保證金為（）元。

A.176500

B.88250

C.176750

D.88375【答案】ACR2Q9D10D1I6C5Q8HO2J6Y8N8J1H6Z6ZX10L5I2R8S6M8M952、()的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商品交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCA5D8O2A1T9O6G5HG7U8V8S5T1P6P7ZJ1L2D3N3A7J8P653、某套利者買人6月份銅期貨合約，同時他賣出7月份的銅期貨合約，上述兩份期貨合約的價格分別為19160元／噸和19260元／噸，則兩者的價差為（）。

A.100元／噸

B.200元／噸

C.300元／噸

D.400元／噸【答案】ACN6P10H7P4Q9J4A6HE10M4T10P8H6I4K2ZU8E8U7O4V7D8G954、某投資者以4．5美分／蒲式耳權(quán)利金賣出敲定價格為750美分／蒲式耳的大豆看跌期權(quán)，則該期權(quán)的損益平衡點為（）美分／蒲式耳。

A.750

B.745.5

C.754.5

D.744.5【答案】BCI4U4D5W10T7M3Q9HE9K9U10F10E1P2U4ZZ3F3A5U2H1L2X155、下列期權(quán)中，時間價值最大的是（）。

A.行權(quán)價為23的看漲期權(quán)價格為3，標(biāo)的資產(chǎn)價格為23

B.行權(quán)價為15的看跌期權(quán)價格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價格為14

C.行權(quán)價為12的看漲期權(quán)價格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價格為13.5

D.行權(quán)價為7的看跌期權(quán)價格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價格為8【答案】ACP4R10H9W9U2B7H2HY7F7T8H7M9C5C2ZR10J9O2U10C5D5F256、受聘于商品基金經(jīng)理（CPO），主要負(fù)責(zé)幫助CPO挑選商品交易顧問（CTA），監(jiān)督CTA的交易活動的是（）。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經(jīng)理（TM）【答案】DCT9T8U5E5O2N5I7HR6M10Y7E3T7J8U3ZK3W3K1V1U3Q9Y457、以下關(guān)于互換的說法不正確的是（）。

A.互換是交易雙方直接簽訂，是一對一的，交易者無須關(guān)心交易對手是誰、信用如何

B.互換交易是非標(biāo)準(zhǔn)化合同

C.互換交易可以在銀行間市場或者柜臺市場的交易商之間進(jìn)行

D.互換交易主要通過人工詢價的方式撮合成交【答案】ACN1G7L2K8P5I8X2HR8X5G8Q4Z4F5P8ZD2Z1G8H5Z2G5Q1058、在我國商品期貨市場上，為了防止實物交割中可能出現(xiàn)違約風(fēng)險，交易保證金比率一般（）。

A.隨著交割期臨近而降低

B.隨著交割期臨近而提高

C.隨著交割期臨近而適時調(diào)高或調(diào)低

D.不隨交割期臨近而調(diào)整【答案】BCE5N7B10O4H1C7K9HF7S7U5I6C5I4C5ZZ10Y7B2V6R5I1V659、某日，大豆的9月份期貨合約價格為3500元/噸，當(dāng)天現(xiàn)貨市場上的同種大豆價格為3000元/噸。則下列說法中不正確的是（）。

A.基差為-500元/噸

B.此時市場狀態(tài)為反向市場

C.現(xiàn)貨價格低于期貨價格可能是由于期貨價格中包含持倉費用

D.此時大豆市場的現(xiàn)貨供應(yīng)可能較為充足【答案】BCP10M1E4Y10E10C10B4HK9U4G1F5U2W3Z3ZW1H7G3A3H1R8F260、?期貨公司對其營業(yè)部不需（）。

A.統(tǒng)一結(jié)算

B.統(tǒng)一風(fēng)險管理

C.統(tǒng)一財務(wù)管理及會計核算

D.統(tǒng)一開發(fā)客戶【答案】DCQ8C10U1U5V7Q10A10HN1V2G7N1Y1H8Y5ZQ2N6A9L3W3W9F561、關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列描述錯誤的是（）。

A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的

B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制

D.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約【答案】CCF3X5D3U5U2U2H1HS10E7N6M3F6S9X5ZC10Q7N8S7V2X6R862、某投機(jī)者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機(jī)者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機(jī)的結(jié)果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元【答案】BCE5G9W6B3B8Q5A7HP9D10S7Z8B2A2U1ZI10V3Q4Y7Q2Q1C863、公司制期貨交易所股東大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)是（），行使股東大會授予的權(quán)力。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.經(jīng)理部門

D.理事會【答案】ACJ8I2C9L1C1A10F10HD6G1E5M9L6D5D1ZJ8B10N6S3C9A4B264、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。在（），隨著中國期貨業(yè)協(xié)會和中國期貨保證金監(jiān)控中心等機(jī)構(gòu)的陸續(xù)成立，中國期貨市場走向法制化和規(guī)范化，監(jiān)管體制和法規(guī)體系不斷完善，新的期貨品種不斷推出，期貨交易量實現(xiàn)恢復(fù)性增長后連創(chuàng)新高，積累了服務(wù)產(chǎn)業(yè)及國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初步經(jīng)驗，具備了在更高層次服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。

A.初創(chuàng)階段

B.治理整頓階段

C.穩(wěn)步發(fā)展階段

D.創(chuàng)新發(fā)展階段【答案】CCP5J6R10I10T3I5R9HN8H1W1A9V5W1H6ZD3U10W5R3X8C1I465、假設(shè)在間接報價法下，歐元/美元的報價為1.3626，則在美元報價法下，1美元可以兌換（）歐元。

A.1.3626

B.0.7339

C.1

D.0.8264【答案】BCW9E1R2V2Z1E5I5HR1H7V5L2C6V8H10ZI9I8F1K9N8O1M1066、某股票當(dāng)前價格為63.95港元，下列以該股票為標(biāo)的期權(quán)中內(nèi)涵價值最低的是（）

A.執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

D.執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看跌期權(quán)【答案】DCA6B3N9I6P2E8R2HV10K5C10P5O4F9D9ZS3T4H5E1V2U6C767、6月1日，美國某進(jìn)口商預(yù)期3個月后需支付進(jìn)口貨款5億日元，目前的即期市場匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場匯率為JPY／USD=0．006835，該進(jìn)口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在CME外匯期貨市場買入40手9月到期的日元期貨合約，進(jìn)行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬日元。9月1日，即期市

A.虧損6653美元

B.盈利6653美元

C.虧損3320美元

D.盈利3320美元【答案】ACH5G10C9B5H6I8R1HK10H1V8K9Z5T2C5ZD9A2H7Q5C4Q2F468、面值法確定國債期貨套期保值合約數(shù)量的公式是（）。

A.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值+國債期貨合約面值

B.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值-國債期貨合約面值

C.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值×國債期貨合約面值

D.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值／國債期貨合約面值【答案】DCJ3L1B9I9T10Y4L2HR7B4Q4H10W6W6M4ZS1H7K1T6V1C7L269、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利

C.現(xiàn)貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損，完全實現(xiàn)套期保值

D.以上說法都不對【答案】ACV10M6E2V9B10F3R10HF5A6C5A2P10A7Z10ZP5D5C2H3U8M3G970、當(dāng)一種期權(quán)處于深度實值狀態(tài)時，市場價格變動使它繼續(xù)增加內(nèi)涵價值的可能性()，使它減少內(nèi)涵價值的可能性()。

A.極??；極小

B.極大；極大

C.極??；極大

D.極大；極小【答案】CCJ7F2L8C6I4U8C6HE2V3U8S8P1I7O5ZF2H3Z3Z9T10G2K1071、第一個推出外匯期貨合約的交易所是（）。

A.紐約期貨交易所

B.大連商品交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.芝加哥期貨交易所【答案】CCN10J1X3P7Q6C8C7HH7M4U2P10O6H2X3ZJ1N10O4V10I8M2O872、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風(fēng)險狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報告標(biāo)準(zhǔn)。

A.期貨交易所

B.會員

C.期貨公司

D.中國證監(jiān)會【答案】ACP4X3J8F6Q2N6O3HY10M4R5R2S1S2Q2ZR3M2C7K9R10F2H973、在反向市場上，交易者買入5月大豆期貨合約同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。

A.價差將縮小

B.價差將擴(kuò)大

C.價差將不變

D.價差將不確定【答案】BCH7Q2R7O1L9V3H9HV6B8Y5V8C1W4W10ZB10N7U8G6T5R7O1074、平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值（）零。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于【答案】BCW9A9M1V4Q5B7B5HK8C4P4H5J4B5Z4ZQ2Z10V4U9M2I5H775、下列對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析的特點是比較直觀

B.技術(shù)分析方法以供求分析為基礎(chǔ)

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術(shù)分析的基礎(chǔ)是市場行為反映一切信息【答案】BCD5C2T4X2Z7Q8Y7HI3K1Q5C2J1W4Z8ZV6I7E7Q6O1B1E676、10月20日，某投資者預(yù)期未來的市場利率水平將會下降，于是以97．300美元價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當(dāng)期貨合約價格漲到97．800美元時，投資者以此價格平倉，若不計交易費用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1250美元/手

B.虧損1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.虧損500美元/手【答案】ACH9Q3Q2A9O9M5P7HE7U10F6T8U1S10X2ZO2J4P2I6B2H9F477、下列關(guān)于集合競價的說法中，正確的是（）。

A.集合競價采用最小成交量原則

B.低于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交

C.高于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交

D.當(dāng)申報價格等于集合競價產(chǎn)生的價格時，若買入申報量較少，則按買入方的申報量成交【答案】DCN5E7Z3L9L5F7R1HJ6G5E3R5P3R8Z8ZF7G1C9N3O9E10B578、3個月歐洲美元期貨屬于（）。

A.外匯期貨

B.長期利率期貨

C.中期利率期貨

D.短期利率期貨【答案】DCA8T3G10U1O2R10C1HU7Y10J2N10V5E8D6ZN8I1P7E8W3T6L179、一旦交易者選定了某個期貨品種，并且選準(zhǔn)了入市時機(jī)，下面就要決定買賣多少張合約了。一般來說，可掌握這樣的原則，即按總資本的()來確定投入該品種上每筆交易的資金。

A.10%

B.15%

C.20%

D.30%【答案】ACF8S5T2D7C3X2R2HT8U7X1H8D8Q9H3ZO9F1U10X6G7E2K380、首席風(fēng)險官應(yīng)及時將對期貨公司的相關(guān)風(fēng)險核查結(jié)果報告給（）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

C.期貨交易所

D.期貨自律組織【答案】BCM1S8V7A1E5A6I8HH7F7U10I4V7Q7J2ZG1O7J9R3N10E2K1081、在正向市場中，牛市套利者要想盈利，則在()時才能實現(xiàn)。

A.價差不變

B.價差擴(kuò)大

C.價差縮小

D.無法判斷【答案】CCY4N2Y10S3V5B10N9HE7B3C8I7T8A5N5ZH1U4I1Q3O2J1I182、目前，英國、美國和歐元區(qū)均采用的匯率標(biāo)價方法是()。

A.直接標(biāo)價法

B.間接標(biāo)價法

C.日元標(biāo)價法

D.歐元標(biāo)價法【答案】BCJ8I8M6E8Q2A1D2HZ3B9O5M10D3S6W3ZF6H10B6B2M6I3P583、期貨公司對營業(yè)部實行“四統(tǒng)一”，即統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險管理、統(tǒng)一財務(wù)管理和會計核算、統(tǒng)一（）。

A.資金管理

B.資金調(diào)撥

C.客戶管理

D.交易管理【答案】BCL5C8Z10N2F10A4T8HO9M9M6K9K8Y10V5ZA2K1J9J6X1F4D184、交換兩種貨幣本金的同時交換固定利息，此互換是（）。

A.利率互換

B.固定換固定的利率互換

C.貨幣互換

D.本金變換型互換【答案】CCD5P5X8K4B9P2H6HP4O8V1L3Q9L10L10ZB10J10T5N8A8X8Z185、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元／噸，買入價為2103元／噸，前一成交價為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為（）元／噸。

A.2100

B.2101

C.2102

D.2103【答案】BCY9C7M10G4V2R2I6HD3Y2M8M5L2S8N8ZA7K3T8K3M10K1R586、若不考慮交易成本，下列說法不正確的是（）。

A.4月1日的期貨理論價格是4140點

B.5月1日的期貨理論價格是4248點

C.6月1日的期貨理論價格是4294點

D.6月30日的期貨理論價格是4220點【答案】BCA8V9V3A8M6Y4I6HP6R4Q8X9Z4Z1D3ZL4V3Z6V1E4I2X287、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時，平倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為（）元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCY10F9Q8F2N4E1W3HB7E8O6Y9W3I5Y7ZG3O2F2M8U9E9X288、某執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACO9F8P5G9I8C5C4HN9K7M4U1R1V8A2ZY4B1E4M2L10N6A489、（）是處于風(fēng)險中的價值，是指市場正常波動下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。

A.ES

B.VAR

C.DRM

D.CVAR【答案】BCD9P6Q7A8G1X1A7HG9Q1O7E8K4L10T10ZV5U6M10Z7U10F7L790、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結(jié)算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續(xù)費等費用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000【答案】DCH2R6S4Z4Q5K9F1HK10R7M6I2N2R8H9ZF6L9U3I7S2N4B191、7月1日，某交易者以120點的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時，該交易者又以100點的權(quán)利賣出一張9月份到期、執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。該交易者的最大可能盈利是（）。

A.220點

B.180點

C.120點

D.200點【答案】BCX7W4Q3J1C7Y1N1HS8V5H7Y6X9B4P5ZS5X3U5Y1Q4K8X492、影響利率期貨價格的經(jīng)濟(jì)因素不包括（）。

A.經(jīng)濟(jì)周期

B.全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平

C.通貨膨脹率

D.經(jīng)濟(jì)狀況【答案】BCN4X10L8D1Y2X1E2HB3W8V10Z5J4Q4N9ZF7B2W1J5F1I9X1093、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點的權(quán)利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCP8Y7V10X6V4U2T9HH6X8A6V9N4N4J6ZB4U1G5Y7N6C7V294、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格358美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCV7E3Y3S1D6L9A7HE5D8L7I2D8V4F3ZV8M6Y2S9A6Z2K595、某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差稱為（）。

A.價差

B.基差

C.差價

D.套價【答案】BCY6W6X10O9X7F4W10HS3T9Y8A10C7W9D7ZE3J7U3A8P8L10Q296、機(jī)構(gòu)投資者能夠使用股指期貨實現(xiàn)各類資產(chǎn)配置策略的基礎(chǔ)在于股指期貨具備兩個非常重要的特性：一是能獲取高額的收益，二是具備（）功能。

A.以小博大

B.套利

C.投機(jī)

D.風(fēng)險對沖【答案】DCR5N6E4B8N2K1P5HL2U5I2T8O1U3I4ZL8E4W10Q7H7R8Z397、中國某公司計劃從英國進(jìn)口價值200萬英鎊的醫(yī)療器械，此時英鎊兌人民幣即期匯率為9.2369,3個月期英鎊兌人民幣遠(yuǎn)期合約價格為9.1826.為規(guī)避匯率風(fēng)險，則該公司（）。

A.買入200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣

B.買入200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣

C.賣出200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣

D.賣出200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣【答案】ACA10E3P10O8S4A2Y8HA6L5D3W9N1A5W2ZJ1C2Y5S2F3Z5S1098、由于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的擔(dān)保履約作用，結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的（）方式得以實施。

A.實物交割

B.現(xiàn)金結(jié)算交割

C.對沖平倉

D.套利投機(jī)【答案】CCL1A3H9P8D6J6M10HU7T6B9S5J10X8B1ZQ5L4Q9D2S1Z6W799、技術(shù)分析中，波浪理論是由（）提出的。

A.菲波納奇

B.索羅斯

C.艾略特

D.道·瓊斯【答案】CCM3U4E7O8M2O10X3HI2Z8W5J10A5C5A2ZR8O1Y4B6U7N7M8100、期權(quán)的基本要素不包括（）。

A.行權(quán)方向

B.行權(quán)價格

C.行權(quán)地點

D.期權(quán)費【答案】CCS7K9U2R8C10W7M8HE9V8U5Z9P7D6G10ZY4J6F4M10Q10G9L8101、某證券公司2014年1O月1日的凈資本金為5個億，流動資產(chǎn)額與流動負(fù)債余額(不包括客戶交易結(jié)算資金和客戶委托管理資金)比例為180％，對外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和占凈資產(chǎn)的12％，凈資本占凈資產(chǎn)的75％，2015年4月1日增資擴(kuò)股后凈資本達(dá)到20個億，流動資產(chǎn)余額是流動負(fù)債余額的1．8倍，凈資本是凈資產(chǎn)的80％，對外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和為凈資產(chǎn)的9％。2015年6月20日該證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格。如果你是證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格的審核人員，那么該證券公司的申請()。

A.不能通過

B.可以通過

C.可以通過，但必須補充一些材料

D.不能確定，應(yīng)當(dāng)交由審核委員會集體討論【答案】ACV2F10M2F1B8P2Q5HW9V1I3G2J9I7U3ZN9G2O2Z4S7A7B5102、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指會數(shù)期貨價格（）。

A.在3065以下存在正向套利機(jī)會

B.在2995以上存在正向套利機(jī)會

C.在3065以上存在反向套利機(jī)會

D.在2995以下存在反向套利機(jī)【答案】DCZ4H8B9G6T9C2X6HW7T9F7V10D8U2H4ZO4I4X1M10Z9V3O9103、若IF1701合約在最后交易日的漲跌停板價格分別為2700點和3300點，則無效的申報指令是（）。

A.以2700點限價指令買入開倉1手IF1701合約

B.以3000點限價指令買入開倉1手IF1701合約

C.以3300點限價指令賣出開倉1手IF1701合約

D.以上都對【答案】CCG9H4L5Y4K4P7M2HL9T7Q10X7X3J8W6ZV8B1D2G2C4B5G4104、某國債期貨合約的市場價格為97.635，若其可交割后2012年記賬式財息（三期）國債的市場價格為99.525，轉(zhuǎn)換因子為1.0165，則該國債的基差為（）。

A.99.525-97.635÷1.0165

B.97.635-99.525÷1.0165

C.99.525-97.635×1.0165

D.97.635×1.0165-99.525【答案】CCK7W7N8K10Y5C10S2HA10B4N10G1W7K4R10ZH5Z1Z1I2H5F2R5105、一筆1M/2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，銀行（報價方）報價如下:美元兌人民幣即期匯率為6.2340/6.2343

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】ACB9U7E1Q10S9S6Y4HD2O4M4B4Z8U9B3ZB9G9W1O3L3A10I10106、關(guān)于價格趨勢的方向，說法正確的是（）。

A.下降趨勢是由一系列相繼下降的波峰和上升的波谷形成

B.上升趨勢是由一系列相繼上升的波谷和下降的波峰形成

C.上升趨勢是由一系列相繼上升的波峰和上升的波谷形成

D.下降趨勢是由一系列相繼下降的波谷和上升的波峰形成【答案】CCI3E4E4O1H9C4U5HI3A8C9L9E3S2M7ZX6T3V8M10M2C1F2107、某新客戶存入保證金30000元，5月7日買入5手大豆合約，成交價為4000元/噸,當(dāng)日結(jié)算價為4020元/噸，5月8日該客戶又買入5手大豆合約，成交價為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4060元/噸。則該客戶在5月8日的當(dāng)日盈虧為（）元。（大豆期貨10噸/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500【答案】DCW6K3F2E7A9V10W6HK6G8P5V6L1D3C5ZM3W1N6W6R9D4E7108、某國債期貨合約的市場價格為97.635，若其可交割后2012年記賬式財息（三期）國債的市場價格為99.525，轉(zhuǎn)換因子為1.0165，則該國債的基差為（）。

A.99.525-97.635÷1.0165

B.97.635-99.525÷1.0165

C.99.525-97.635×1.0165

D.97.635×1.0165-99.525【答案】CCI7C10B10G7K4O5W3HD7E4X7V8J1G1D4ZB2J4L2E8T1H2F8109、某國債對應(yīng)的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，期貨結(jié)算價格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國債交割時的發(fā)票價格為（）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125【答案】ACF6O10O5B10F3A7T6HB10O9I2J1J6Q7T2ZP7M4W3E1V10T2O5110、（）是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是市場體系中的高級形式。

A.現(xiàn)貨市場

B.批發(fā)市場

C.期貨市場

D.零售市場【答案】CCJ4H7W6D6R4A5B5HA4V6Y7F3U9P7V3ZS4E9A9D10O6N5G7111、假設(shè)借貸利率差為1%。期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為0.5個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.6個指數(shù)點，股票買賣的雙邊手續(xù)費和市場沖擊成本各為交易金額的0.5%，則下列關(guān)于4月1日對應(yīng)的無套利區(qū)間的說法，正確的是（）。

A.借貸利率差成本是10、25點

B.期貨合約買賣雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本是1、6點

C.股票買賣的雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本是32點

D.無套利區(qū)間上界是4152、35點【答案】ACN3Z8I10E8X6M6S6HT2Z8M4M8N3D3O9ZI7O5K9N7Y3C1O1112、假設(shè)英鎊的即期匯率為1英鎊兌1．4839美元，30天遠(yuǎn)期匯率為1英鎊兌1．4783美元。這表明30天遠(yuǎn)期英鎊（）。

A.貼水4.53%

B.貼水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%【答案】ACJ8M8Y6U6O6U2E10HF2X4N9P4R1Q9J1ZL3U1U8A7T5I4Z8113、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日，對應(yīng)于TF1059合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時，現(xiàn)貨價格為99．640，期貨價格為97．525。則該國債基差為（）。

A.0.4752

B.0.3825

C.0.4863

D.0.1836【答案】CCY3K3M9S10G7I7L10HY5Z2F6U9N1Z7O10ZX9W8Q3G6K10Q3Y4114、下達(dá)套利限價指令時，不需要注明兩合約的（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)交割品級

B.標(biāo)的資產(chǎn)種類

C.價差大小

D.買賣方向【答案】ACC3I9C3P9W7X4V9HM10P3F10X3C8E2E8ZE9N5A4F4V8V6Z2115、某投資者以65000元／噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000元／噸買入1手10月銅合約，當(dāng)8月和10月合約價差為（）元／噸時，該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.300

D.2100【答案】DCH10K7J5V2H8M7V9HI3U9A5T5E4K2J3ZY2C8V10E4V8D3I6116、6月11日,菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元／噸。甲榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元／噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元／噸。

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACZ9B7M2F4P5A8F10HW9D3K3Q5V1F10J4ZY2Y8Z5W6T3Q2G2117、股指期貨是目前全世界交易最()的期貨品種。

A.沉悶

B.活躍

C.穩(wěn)定

D.消極【答案】BCG2B6Y10L9N1V10T5HZ9K6P9A1H10M1D5ZX3A4F2S6B10K7L7118、（）是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險控制的機(jī)構(gòu)，履行結(jié)算交易盈虧、擔(dān)保交易履約、控制市場風(fēng)險的職能。

A.期貨公司

B.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)

C.期貨中介機(jī)構(gòu)

D.中國期貨保證金監(jiān)控中心【答案】BCE1J5Y5W2U4B7V2HF6Y4P9U7D5X7V1ZQ5N1W3M9U5M9Y4119、某新客戶存入保證金30000元，5月7日買入5手大豆合約，成交價為4000元/噸,當(dāng)日結(jié)算價為4020元/噸，5月8日該客戶又買入5手大豆合約，成交價為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4060元/噸。則該客戶在5月8日的當(dāng)日盈虧為（）元。（大豆期貨10噸/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500【答案】DCU9I5G7Y2K1D2F10HH9L2B8W1C3J6N4ZS5P3H1P7X9B3N2120、9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產(chǎn)的白糖進(jìn)行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至5720元/噸，期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為（）元/噸。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200【答案】CCZ8I5Y6E6R4Y6W9HW2Z7E9L8B3W1C9ZJ4J7Y8P5Y9M5H9121、A、B雙方達(dá)成名義本金2500萬美元的互換協(xié)議，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮動利率libor+30bps，當(dāng)前，6個月的libor為7．35%，則6個月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725萬美元

B.少支付20.725萬美元

C.少支付8萬美元

D.多支付8萬美元【答案】DCL6S10M10R10H9P8O9HL5D6P2W6K10B5A1ZO9X3B8D4L8Y5B1122、20世紀(jì)70年代初（）的解體使得外匯風(fēng)險增加。

A.聯(lián)系匯率制

B.黃金本位制

C.浮動匯率制

D.固定匯率制【答案】DCY3M2G6T3Z8Q4Z3HH1R5T4P2D1M4V6ZE8N6I10Q8S9F4F5123、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出（）交易。

A.股指期貨

B.利率期貨

C.股票期貨

D.外匯期貨【答案】DCG8I9U7K3S2T4L8HT8M6I9F9D6M8O4ZC3R5I10A3G5E1J7124、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，三個月后交割的滬深300股指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。

A.3029.59

B.3045

C.3180

D.3120【答案】ACG2U4Z10V1E9A9A7HZ2D2N2Q2L6Y10T9ZQ4T6F1T2B8H1V2125、我國菜籽油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%【答案】DCL9E8Q2T6Z5D1Y5HC2V8O6Y3R10O3S4ZH8Q2A7Q1C6A7L2126、2013年記賬式附息國債票面利率是3.42%，到期日為2020年1月24日，對應(yīng)TF1509合約轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價99.640，應(yīng)計利息0.6372，期貨結(jié)算價97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期含有利息1.5085。則其隱含回購利率為()。

A.[(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161

B.[(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161

C.[(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372)365/161

D.[(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161【答案】ACX1U1W2I9Q8A4Y10HL7K3S5R1A4U3H1ZN3U3R2O1V8K7R1127、交易者認(rèn)為美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率低估、歐元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率高估，適宜的套利策略是（）。

A.賣出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約、同時買入歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

B.買進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

C.買進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約、同時買進(jìn)歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

D.賣出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約【答案】BCB7A10M6V8I2V3K1HL8V7D4H7F7Q5W9ZH7B4D6L4T5E3D5128、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）

A.上一交易日結(jié)算價的±10%

B.上一交易日收盤價的±10%

C.上一交易日收盤價的±20%

D.上一交易日結(jié)算價的±20%【答案】DCA7A3U6E5A9H1X8HD9V2D6J1Q5O8I10ZY1L3N10A1W3B6S2129、中國金融期貨交易所采?。ǎ┙Y(jié)算制度。

A.會員

B.會員分類

C.綜合

D.會員分級【答案】DCR3I3D6Z3F2K9J10HT3Z5K2J1J4Y10G1ZP8X6W10I8I2R5J6130、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元/噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用總和為160～190元/噸，持有現(xiàn)貨至合約交割的持倉成本為30元/噸，則該白糖期現(xiàn)套利不可能的盈利額有（）元/噸。（不考慮交易費用）??

A.115

B.105

C.90

D.80【答案】ACV3R5Y7P6W3I7V8HE10T2M4Z4B9E10P7ZP5K3G8E4K4D6U1131、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價為11220元/噸，結(jié)算價格為11200元/噸，漲跌停板幅度為4%，則下一個交易日漲停價格為()。

A.11648元/噸

B.11668元/噸

C.11780元/噸

D.11760元/噸【答案】ACF6K9L4I9C7S10H9HX10S3D8J9X5A7G1ZQ3H6A4S1Q6K2P5132、期現(xiàn)套利是利用（）來獲取利潤的。

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理的價差

B.合約價格的下降

C.合約價格的上升

D.合約標(biāo)的的相關(guān)性【答案】ACU8M2C4X9W1U10D8HZ4X1P9Q4V4T6S4ZQ7O1I9V2M7A10I5133、世界上最早出現(xiàn)的金融期貨是（）。

A.利率期貨

B.股指期貨

C.外匯期貨

D.股票期貨【答案】CCR5L1K8H10N10O2E9HC9Z8G4J6P7T6S9ZI7D5K10I9Q10P2W8134、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可（）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.代客戶收付期貨保證金

C.代客戶進(jìn)行期貨結(jié)算

D.代客戶進(jìn)行期貨交易【答案】ACO9M9F1F9E4F8Q1HS1B3X6M3S2C10X5ZN1C5V2W1N4E1I10135、某交易者以2美元/股的價格買入某股票看跌期權(quán)1手，執(zhí)行價格為35美元/股；以4美元/股的價格買入相同執(zhí)行價格的該股票看漲期權(quán)1手，以下說法正確的是（）。（合約單位為100股，不考慮交易費用）

A.當(dāng)股票價格為36美元/股時，該交易者盈利500美元

B.當(dāng)股票價格為36美元/股時，該交易者損失500美元

C.當(dāng)股票價格為34美元/股時，該交易者盈利500美元

D.當(dāng)股票價格為34美元/股時，該交易者損失300美元【答案】BCG10Q2S1G6O10P1U7HH4H9S5V7U8U1M9ZE7J3O4E2A9Q2O3136、某股票當(dāng)前價格為88.75港元，該股票期權(quán)中內(nèi)涵價值最高的是（）。

A.執(zhí)行價格為92.50港元，權(quán)利金為4.89港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價格為87.50港元，權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為92.50港元，權(quán)利金為1.97港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價格為87.50港元，權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)【答案】ACY1L4U2A7A9N1O8HD1G10T4C5V3X7U10ZY9A3H1C4T5X7T7137、看漲期權(quán)空頭的損益平衡點為（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)價格-權(quán)利金

B.執(zhí)行價格+權(quán)利金

C.標(biāo)的資產(chǎn)價格+權(quán)利金

D.執(zhí)行價格-權(quán)利金【答案】BCH2V2O9A1L8Q8L2HK10J4X9V6B8H1K10ZJ8R6V3Y2D9O3L4138、基差的計算公式為（）。

A.基差＝期貨價格－現(xiàn)貨價格

B.基差＝現(xiàn)貨價格－期貨價格

C.基差＝遠(yuǎn)期價格－期貨價格

D.基差＝期貨價格－遠(yuǎn)期價格【答案】BCT8C5W5R3K1X3M4HV2T7A10Q2D7S6K6ZY2B1Z6N8P2D2D3139、下列適合進(jìn)行白糖買入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計兩個月后將生產(chǎn)一批白糖

B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖

C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存

D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖【答案】DCN8C5D8X7I6F5F5HW6M4C9J6M10U7E10ZS10D7Z8N9D6W6M1140、下列關(guān)于期貨市場規(guī)避風(fēng)險功能的描述中，正確的是（）。

A.期貨交易無價格風(fēng)險

B.期貨價格上漲則贏利，下跌則虧損

C.能夠消滅期貨市場的風(fēng)險

D.用一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損【答案】DCP3D1I9U1M1X8M3HT1J6W1V9M5A6I3ZO1T7O7G7J10E2N1141、3月1日，國內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣的現(xiàn)貨價格為6.1130，而6月份的美元兌人民幣的期貨價格為6.1190，因此該交易者以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨價格分別變?yōu)?.1140和6.1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易。則該交易

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.盈利10000美元【答案】ACX9D8A8X2X10B5L4HU6Q10O6M7D5H9R1ZP6A7S9X4S10X8X5142、期貨實物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)是（）

A.交割倉庫

B.期貨結(jié)算所

C.期貨公司

D.期貨保證金存管銀行【答案】ACI4T5X4R8A6V8B10HL6P10E10R10L4Z5E5ZB1M7D5X4K6R9T6143、買賣雙方同意從未來某一時刻開始的某一特定期限內(nèi)按照協(xié)議借貸一定數(shù)額以特定貨幣表示的名義本金的協(xié)議是指（）。

A.利率下限期權(quán)協(xié)議

B.利率期權(quán)協(xié)議

C.利率上限期權(quán)協(xié)議

D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議【答案】DCX9W9Q4P2R5U1R6HR6Q8E4I3W7M7H9ZU4F5R9G9G8E3I2144、下面做法中符合金字塔式買入投機(jī)交易的是（）。??

A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約

B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約

C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約

D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入3手銅期貨合約【答案】CCD10R7V10U1Y9R8I8HL2R9F8P6R3V4Z5ZK7S8Z2G10X6R2J1145、某公司購入500噸小麥，價格為1300元／噸，為避免價格風(fēng)險，該公司以1330元／噸價格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元／噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元／噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費用忽略)為（）。

A.-50000元

B.10000元

C.-3000元

D.20000元【答案】BCH7Z9Y6C1Z7Q4U5HW4T9T8Q8M6I1F6ZN8P6K1P1D1L10X2146、（）缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通【答案】DCY10F8T6R4T8Z7F4HV3S1P2S1L4K3M8ZJ3H9V7V10P5C7F9147、（）年國務(wù)院和中國證監(jiān)會分別頒布了《期貨交易暫行條例》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》。

A.1996年

B.1997年

C.1998年

D.1999年【答案】DCO7Y5T4W1Y9E8V10HL9Q1Y9I2A4S4V10ZD4G10E7G6I9V6L2148、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500【答案】ACY3F4C4U4T5G2W8HF5Y2D7T9K9V3E4ZV1D7K6A4D5W1F8149、某交易者擁有一個執(zhí)行價格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨期權(quán)，此時標(biāo)的大豆期貨合約價格為546美分/蒲式耳，該投資者擁有的看漲期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.平值

C.虛值

D.歐式【答案】ACW2V2K10A10F8M4G9HX4G4G2O5Z1G1B4ZR8T9S3P9X6P8U10150、某交易者在5月30日買入1手9月份銅合約，價格為17520元／噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元／噸，7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540份銅合約，價格為17540元／噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約。已知其在整個套利過程中凈虧損100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，則7月30日的11月份銅合約價格為（）元／噸。

A.17610

B.17620

C.17630

D.17640【答案】ACC3J5C3J2K9B3J2HU4P2A4I6R10C8W6ZN2U7Z2H3R9G2X9151、CME集團(tuán)的玉米期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳，權(quán)利金為42'7美分／蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價格為478'2美分／蒲式耳時，該看漲期權(quán)的時間價值為（）美分／蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625【答案】BCP4V9H10R9D4R5B3HU8L2Z6R9X3L1A10ZO6B9T4K9E2J2S1152、采用滾動交割和集中交割相結(jié)合的是（）。

A.棕櫚油

B.線型低密度聚乙烯

C.豆粕

D.聚氯乙烯【答案】CCN6B9I3G4Z10R3R3HL3X10B2H5Q4M8B6ZF5N1E10U2J1A5W10153、禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進(jìn)行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風(fēng)險，這體現(xiàn)了期貨市場的（）作用。

A.利用期貨價格信號組織生產(chǎn)

B.鎖定利潤

C.鎖定生產(chǎn)成本

D.投機(jī)盈利【答案】CCP2Z1V5X3H9X10Q2HL3E6Q1P4S8Q10B10ZX9O2E2Y1B7V8H2154、江恩通過對數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預(yù)測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線【答案】CCW10G10P1R3D7V7K9HP4S4G5J3Z8W8K9ZQ4Y1B6M7R10M8W4155、下列關(guān)于技術(shù)分析特點的說法中，錯誤的是()。

A.量化指標(biāo)特性

B.趨勢追逐特性

C.直觀現(xiàn)實

D.分析價格變動的中長期趨勢【答案】DCB6D9E3S6Y3O6F1HG9W7A4U5L1X8V9ZI5R5U10B5B7B7S10156、期貨投機(jī)具有（）的特征。

A.低風(fēng)險、低收益

B.低風(fēng)險、高收益

C.高風(fēng)險、低收益

D.高風(fēng)險、高收益【答案】DCM6R9W4X5P8O1D9HJ10W3I3E3Y5W1D8ZL7U4L2J10Q7J1X10157、從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.遠(yuǎn)期交易

D.期權(quán)交易【答案】