中捷股份股權(quán)激勵案例分析課件

中捷股份股權(quán)激勵案例分析中捷股份股權(quán)激勵案例分析中捷股份股權(quán)激勵案例分析公司介紹股份支付概述股份支付會計(jì)處理和分析總結(jié)中捷股份股權(quán)激勵案例分析公司介紹公司簡介：中捷股份，即中捷縫紉機(jī)股份有限公司。

位于浙江省臺州市玉環(huán)縣大麥嶼經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，創(chuàng)建1994年的中捷縫紉機(jī)股份有限公司已走過十幾年風(fēng)雨兼程的發(fā)展之路。2004年9月，中捷股份在深圳證券交易所上市，股票代碼為：002021，成為行業(yè)民營企業(yè)第一股。如今，中捷已成長為擁有總資產(chǎn)16億元，員工2000余人，其中大專及中級職稱以上人員600余人，建成浙江、上海、江蘇三大生產(chǎn)基地，形成了集縫紉機(jī)鑄造、機(jī)殼加工、涂裝、裝配四大工藝全部自動化的現(xiàn)代化無區(qū)域股份制企業(yè)。

公司介紹公司介紹主營業(yè)務(wù)：中、高檔工業(yè)縫紉機(jī)的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售

公司已研發(fā)生產(chǎn)出十六大系列260多個(gè)品種的工業(yè)縫紉機(jī)，產(chǎn)品通過德國萊茵公司ISO9001質(zhì)量體系認(rèn)證和歐洲CE認(rèn)證，出口到歐洲、美洲、中東、東南亞、非洲等100多個(gè)國家和地區(qū)，是全球最大的工業(yè)縫紉機(jī)生產(chǎn)基地之一。主要產(chǎn)品有：電腦平縫機(jī)系列、高速平縫機(jī)系列、包縫系列、曲折縫系列、剪裁機(jī)系列等。公司介紹公司介紹企業(yè)理念：品質(zhì)成就卓越

始終追求樹立“中國制造”的尊嚴(yán)。開拓創(chuàng)新的中捷人秉承“共同的中捷、共同的事業(yè)”的理念，堅(jiān)持“品質(zhì)成就卓越”之路，力行“品牌提升市場”之策，博采眾家之長，發(fā)揮自身優(yōu)勢，將中捷打造成為縫制行業(yè)內(nèi)最具知名度和美譽(yù)度的服飾行業(yè)一體化設(shè)備解決方案運(yùn)營商，締造中捷事業(yè)更加輝煌的明天。公司介紹股份支付概述一、股票期權(quán)激勵計(jì)劃的目的

為了進(jìn)一步建立、健全公司的激勵、約束機(jī)制，提高公司的可持續(xù)發(fā)展能力，依據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》及其他有關(guān)法律、行政法規(guī)，以及中捷股份《公司章程》制定本激勵計(jì)劃。股份支付概述一、股票期權(quán)激勵計(jì)劃的目的股份支付概述二、激勵對象的確定依據(jù)和范圍（一）激勵對象的確定依據(jù)1、激勵對象確定的法律依據(jù)激勵對象的確定以《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》及中捷股份《公司章程》等有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的相關(guān)規(guī)定為依據(jù)而確定。2、激勵對象確定的職務(wù)依據(jù)激勵對象擔(dān)任公司的董事（不包括獨(dú)立董事）、監(jiān)事或高級管理人員。3、激勵對象確定的考核依據(jù)激勵對象必須經(jīng)《中捷縫紉機(jī)股份有限公司股票期權(quán)激勵計(jì)劃實(shí)施考核辦法》考核合格。股份支付概述二、激勵對象的確定依據(jù)和范圍股份支付概述（二）激勵對象的范圍激勵對象的范圍為公司董事（不包括獨(dú)立董事）、監(jiān)事、高級管理人員，具體包括：股份支付概述（二）激勵對象的范圍股份支付概述三、股票期權(quán)激勵計(jì)劃的股票來源和股票數(shù)量

中捷股份授予激勵對象510萬份股票期權(quán)，每份股票期權(quán)擁有在授權(quán)日起五年內(nèi)的可行權(quán)日以行權(quán)價(jià)格和行權(quán)條件購買一股中捷股份股票的權(quán)利。（一）激勵計(jì)劃的股票來源本激勵計(jì)劃的股票來源為中捷股份向激勵對象定向發(fā)行510萬股中捷股份股票。（二）激勵計(jì)劃的股票數(shù)量股票期權(quán)激勵計(jì)劃擬授予的股票期權(quán)數(shù)量510萬份；涉及的標(biāo)的股票種類為人民幣A股普通股；涉及的標(biāo)的股票數(shù)量為510萬股；標(biāo)的股票占當(dāng)前中捷股份股票總額的比例為3.71%。本激勵計(jì)劃獲批準(zhǔn)后即授予給董事、監(jiān)事、高級管理人員。股份支付概述三、股票期權(quán)激勵計(jì)劃的股票來源和股票數(shù)量股份支付概述四、激勵對象的股票期權(quán)分配情況

本次授予董事、監(jiān)事、高級管理人員的股票期權(quán)總數(shù)為510萬股，具體分配情況如下：股份支付概述四、激勵對象的股票期權(quán)分配情況股份支付概述五、股票期權(quán)激勵計(jì)劃的有效期、授權(quán)日、可行權(quán)日、禁售期（一）股票期權(quán)激勵計(jì)劃的有效期股票期權(quán)激勵計(jì)劃的有效期為自股票期權(quán)授權(quán)日起的五年時(shí)間。（二）股票期權(quán)激勵計(jì)劃的授權(quán)日股票期權(quán)激勵計(jì)劃授權(quán)日在本激勵計(jì)劃報(bào)中國證監(jiān)會備案且中國證監(jiān)會無異議、中捷股份股東大會批準(zhǔn)、商務(wù)部批準(zhǔn)后由董事會確定。授權(quán)日不為下列期間：1、定期報(bào)告公布前30日；2、重大交易或重大事項(xiàng)決定過程中至該事項(xiàng)公告后2個(gè)交易日；3、其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后2個(gè)交易日。股份支付概述五、股票期權(quán)激勵計(jì)劃的有效期、授權(quán)日、可行權(quán)日、股份支付概述（三）股票期權(quán)激勵計(jì)劃的可行權(quán)日

股票期權(quán)激勵計(jì)劃在股票期權(quán)授權(quán)日一年后可以開始行權(quán)，可行權(quán)日為中捷股份定期報(bào)告公布后第2個(gè)交易日，至下一次定期報(bào)告公布前10個(gè)交易日內(nèi)，但下列期間不得行權(quán)：1、重大交易或重大事項(xiàng)決定過程中至該事項(xiàng)公告后2個(gè)交易日；2、其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后2個(gè)交易日。股份支付概述（三）股票期權(quán)激勵計(jì)劃的可行權(quán)日股份支付概述（四）標(biāo)的股票的禁售期

根據(jù)中捷股份現(xiàn)行《公司章程》的規(guī)定，公司董事、監(jiān)事、總經(jīng)理以及其他高級管理人員“在其任職期間及其離職后六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其所有的本公司股份”。

2006年1月19日中捷股份召開第二屆董事會第十五次（臨時(shí)）會議，會議審議通過了《關(guān)于修改公司章程的議案》，修改后的《公司章程》規(guī)定，公司董事、監(jiān)事、總經(jīng)理以及其他高級管理人員“在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有的公司股份總數(shù)的百分之二十五，所持公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；上述人員在離職后六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其所有的本公司股份?！敝薪莨煞荨蛾P(guān)于修改公司章程的議案》尚需提交2006年2月24日召開的中捷股份2006年第一次臨時(shí)股東大會審議通過后方可實(shí)行。股份支付概述（四）標(biāo)的股票的禁售期股份支付概述六、股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格和行權(quán)價(jià)格的確定方法（一）行權(quán)價(jià)格股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為6.59元。（二）行權(quán)價(jià)格的確定方法行權(quán)價(jià)格的確定方法為：行權(quán)價(jià)格取下述兩個(gè)價(jià)格中的較高者上浮5%，即6.59元[6.28元×（1+5%）]。1、股票期權(quán)激勵計(jì)劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的中捷股份股票收盤價(jià)（6.28元）。2、股票期權(quán)激勵計(jì)劃草案摘要公布前30個(gè)交易日內(nèi)的中捷股份股票平均收盤價(jià)（5.94元）。股份支付概述六、股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格和行權(quán)價(jià)格的確定方法股份支付概述七、股票期權(quán)的獲授條件和行權(quán)條件（一）獲授股票期權(quán)的條件1、中捷股份未發(fā)生如下任一情形：（1）最近一個(gè)會計(jì)年度的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被注冊會計(jì)師出具否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告；（2）最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰；（3）中國證監(jiān)會認(rèn)定不能實(shí)行期權(quán)激勵計(jì)劃的其他情形。2、激勵對象未發(fā)生如下任一情形：（1）最近三年內(nèi)被證券交易所公開譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的；（2）最近三年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰的；（3）具有《中華人民共和國公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級管理人員情形的。股份支付概述七、股票期權(quán)的獲授條件和行權(quán)條件股份支付概述3、激勵對象必須在同時(shí)滿足如下條件時(shí)方可獲授股票期權(quán)：（1）根據(jù)《中捷縫紉機(jī)股份有限公司股票期權(quán)激勵計(jì)劃實(shí)施考核辦法》，激勵對象上一年度績效考核合格；（2）中捷股份上一年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%；（3）中捷股份上一年度扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%。股份支付概述3、激勵對象必須在同時(shí)滿足如下條件時(shí)方可獲授股票股份支付概述（二）行權(quán)條件

激勵對象行使已獲授的股票期權(quán)必須同時(shí)滿足如下條件：1、中捷股份上一年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%。2、中捷股份上一年度扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%。3、根據(jù)《中捷縫紉機(jī)股份有限公司股票期權(quán)激勵計(jì)劃實(shí)施考核辦法》，激勵對象上一年度績效考核合格。股份支付概述（二）行權(quán)條件股份支付概述4、中捷股份未發(fā)生如下任一情形：（1）最近一個(gè)會計(jì)年度的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被注冊會計(jì)師出具否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告；（2）最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰；（3）中國證監(jiān)會認(rèn)定不能實(shí)行期權(quán)激勵計(jì)劃的其他情形。5、激勵對象未發(fā)生如下任一情形：（1）最近三年內(nèi)被證券交易所公開譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的；（2）最近三年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰的；（3）具有《中華人民共和國公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級管理人員情形的。股份支付概述4、中捷股份未發(fā)生如下任一情形：股份支付概述（三）行權(quán)安排授權(quán)日后第二年可以開始行權(quán)的占總量80%的股票期權(quán)的行權(quán)還需要滿足如下業(yè)績：（1）若中捷股份2006年度經(jīng)審計(jì)凈利潤較2005年度增長率達(dá)到或超過15%，該部分股票期權(quán)可以在授權(quán)日第二年及以后可行權(quán)年度行權(quán)。（2）若中捷股份2006年度經(jīng)審計(jì)凈利潤較2005年度增長率低于15%，但2007年度經(jīng)審計(jì)凈利潤較2005年增長率達(dá)到或者超過25%，該部分股票期權(quán)可以在授權(quán)日后第三年以及以后年度可行權(quán)年度行權(quán)；（3）若中捷股份2006年度經(jīng)審計(jì)凈利潤較2005年度增長率低于15%，且2007年度經(jīng)審計(jì)凈利潤較2005年增長率亦低于25%，該部分股票期權(quán)作廢。其余20%的股票期權(quán)可以在獲授期權(quán)以后第三年開始行權(quán)股份支付概述（三）行權(quán)安排股份支付概述八、股票期權(quán)激勵計(jì)劃的調(diào)整方法和程序（一）股票期權(quán)數(shù)量的調(diào)整方法

若在行權(quán)前中捷股份有資本公積金轉(zhuǎn)增股份、派送股票紅利、股票拆細(xì)或縮股等事項(xiàng)，應(yīng)對股票期權(quán)數(shù)量進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。調(diào)整方法如下：股份支付概述八、股票期權(quán)激勵計(jì)劃的調(diào)整方法和程序股份支付概述（三）股票期權(quán)激勵計(jì)劃調(diào)整的程序1、中捷股份股東大會授權(quán)中捷股份董事會依上述已列明的原因調(diào)整股票期權(quán)數(shù)量或行權(quán)價(jià)格的權(quán)力。董事會根據(jù)上述規(guī)定調(diào)整行權(quán)價(jià)格或股票期權(quán)數(shù)量后，應(yīng)及時(shí)公告并通知激勵對象。2、因其他原因需要調(diào)整股票期權(quán)數(shù)量、行權(quán)價(jià)格或其他條款的，應(yīng)經(jīng)董事會做出決議并經(jīng)股東大會審議批準(zhǔn)。股份支付概述（三）股票期權(quán)激勵計(jì)劃調(diào)整的程序中捷股份2005-2012年度經(jīng)營狀況年份扣除非經(jīng)常性凈損益增長比率營業(yè)收入增長比率200541,995,948.6670.63%685,067,937.5443.92%200657,660,788.8537.30%763,658,632.7911.47%200753,350,036.3927.16%828,522,168.318.15%2008-13,415,442.33-125.15%479,354,049.77-42.14%2009-82,252,066.78-513.11%368,540,575.59-23.12%201041,699,177.78150.70%903,700,429.91145.21%201166,052,396.64 58.40 %1,156,517,242.6427.98 %201211,377,967.58 -82.77%976,456,174.65 -15.57% 中捷股份2005-2012年度經(jīng)營狀況年份扣除非經(jīng)常性凈損益（1）2006年7月24日是授予日，不做財(cái)務(wù)處理授予日的公允價(jià)的計(jì)算：當(dāng)日中捷股份股價(jià)為6.90元/每股（資本公積轉(zhuǎn)增股本及分紅派息后調(diào)整股價(jià)）。行權(quán)價(jià)：4.92元/每股（資本公積金轉(zhuǎn)增股本及分紅派息后）。無風(fēng)險(xiǎn)收益率：選用五年期國債到期收益率2.4%（2006年5月15日）。股價(jià)波動率：考慮到過去一年中捷公司由于進(jìn)行股權(quán)分置改革，股價(jià)波動幅度偏大，所以采用公司所屬行業(yè)過去一年的平均波動率28%

作為測算公允價(jià)值依據(jù)。期權(quán)有效期為5年。根據(jù)以上數(shù)據(jù)及B-S期權(quán)定價(jià)模型，計(jì)算可得中捷公司股票期權(quán)的公允價(jià)值約為2.99元/份。（2）2006年12月31日由于2006年的凈利潤較2005年增長率是37.30%，超過了15%,符合行權(quán)條件所以，激勵對象可以在07年7月24日行權(quán)80%的股票權(quán)益，即：要確認(rèn)80%所授期權(quán)的費(fèi)用（2.99*6630000*80%=15858960

）同時(shí)確認(rèn)15858960萬元的資本公積。借：管理費(fèi)用15858960

貸：資本公積-其他資本公積15858960（1）2006年7月24日是授予日，不做財(cái)務(wù)處理(3)2007年7月24，期權(quán)持有者行權(quán)80%由于2007年6月24日，公司第二屆董事會第二十八次臨時(shí)會議審議通過了《關(guān)于股票期權(quán)激勵計(jì)劃調(diào)整事項(xiàng)的議案》：因2006年度權(quán)益分派，董事會調(diào)整公司股票期權(quán)激勵計(jì)劃行權(quán)數(shù)量及行權(quán)價(jià)格。其中，行權(quán)價(jià)格調(diào)整后為4.02元，調(diào)整后的股票權(quán)益數(shù)量為79560000.行權(quán)支付價(jià)款是：7956000*4.02*0.8=25586496企業(yè)取得的股本是7956000*0.8=6364800會計(jì)分錄：借：銀行存款25586496資本公積-其他資本公積15858960貸：股本6364800

資本公積-股本溢價(jià)35080656中捷股份股權(quán)激勵案例分析課件中捷股份股權(quán)激勵案例分析課件(4)對于剩余的20%的股票期權(quán)，由于2007年的凈利潤較2006年增長率是27.16%，超過了10%,符合行權(quán)條件所以可以在08年行權(quán)，即在06.07要確認(rèn)費(fèi)用。A.06年確定費(fèi)用06年股票權(quán)益共663萬，663萬元*2.99*0.2=3964740元借：管理費(fèi)用1982370（3964740/2）

貸：資本公積-其他資本公積1982370B.07年確認(rèn)費(fèi)用79560000*2.99*0.2-1982370=45594510（調(diào)整后的股票權(quán)益數(shù)量為79560000.）借：管理費(fèi)用45594510

貸：資本公積-其他資本公積45594510(4)對于剩余的20%的股票期權(quán)，08年行權(quán)時(shí)行權(quán)支付價(jià)款：7956000*4.02*0.2=6396624企業(yè)收到股本：7956000*0.2=1591200會計(jì)分錄：借：銀行存款6396624資本公積-其他資本公積47576880貸：股本1591200

資本公積-股本溢價(jià)5238230408年行權(quán)時(shí)股權(quán)支付的影響根據(jù)新準(zhǔn)則的會計(jì)處理：在資產(chǎn)負(fù)債表日把權(quán)益的公允價(jià)值作為費(fèi)用計(jì)入到利潤表中，因此減少當(dāng)期利潤，并同時(shí)減少每股收益，導(dǎo)致市盈率上升；在資產(chǎn)負(fù)債表日：公司的權(quán)益增加，因此市凈率降低。行權(quán)日后：公司將增加現(xiàn)金收入，同時(shí)公司增加股本和資本公積，這將導(dǎo)致公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。由于股本規(guī)模擴(kuò)大，每股收益水平下降導(dǎo)致市盈率上升。股權(quán)支付的影響根據(jù)新準(zhǔn)則的會計(jì)處理：在資產(chǎn)負(fù)債表日把權(quán)益的公中捷股份股票期權(quán)激勵的影響資產(chǎn)負(fù)債表日可行權(quán)日后行權(quán)對財(cái)務(wù)報(bào)表的影響利潤表確認(rèn)費(fèi)用，減少當(dāng)期利潤無影響資產(chǎn)負(fù)債表股票來源為于公司向激勵對象定向發(fā)行中捷股份股票。權(quán)益增加。向被激勵者發(fā)行新股，銀行存款增加，權(quán)益增加?，F(xiàn)金流量表沒有影響現(xiàn)金增加對財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響股本規(guī)模沒有影響向被激勵者發(fā)行新股，股本增加。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)權(quán)益權(quán)益資產(chǎn)增加，資產(chǎn)負(fù)債率下降中捷股份股票期權(quán)激勵的影響資產(chǎn)負(fù)債表日可行權(quán)日后行權(quán)對財(cái)務(wù)報(bào)資料來源巨潮資訊網(wǎng)深交所中捷公司2006-2009年度報(bào)告中捷縫紉機(jī)股份有限公司股票期權(quán)激勵計(jì)劃（草案）資料來源巨潮資訊網(wǎng)中捷股份股權(quán)激勵案例分析中捷股份股權(quán)激勵案例分析中捷股份股權(quán)激勵案例分析公司介紹股份支付概述股份支付會計(jì)處理和分析總結(jié)中捷股份股權(quán)激勵案例分析公司介紹公司簡介：中捷股份，即中捷縫紉機(jī)股份有限公司。

位于浙江省臺州市玉環(huán)縣大麥嶼經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，創(chuàng)建1994年的中捷縫紉機(jī)股份有限公司已走過十幾年風(fēng)雨兼程的發(fā)展之路。2004年9月，中捷股份在深圳證券交易所上市，股票代碼為：002021，成為行業(yè)民營企業(yè)第一股。如今，中捷已成長為擁有總資產(chǎn)16億元，員工2000余人，其中大專及中級職稱以上人員600余人，建成浙江、上海、江蘇三大生產(chǎn)基地，形成了集縫紉機(jī)鑄造、機(jī)殼加工、涂裝、裝配四大工藝全部自動化的現(xiàn)代化無區(qū)域股份制企業(yè)。

公司介紹公司介紹主營業(yè)務(wù)：中、高檔工業(yè)縫紉機(jī)的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售

公司已研發(fā)生產(chǎn)出十六大系列260多個(gè)品種的工業(yè)縫紉機(jī)，產(chǎn)品通過德國萊茵公司ISO9001質(zhì)量體系認(rèn)證和歐洲CE認(rèn)證，出口到歐洲、美洲、中東、東南亞、非洲等100多個(gè)國家和地區(qū)，是全球最大的工業(yè)縫紉機(jī)生產(chǎn)基地之一。主要產(chǎn)品有：電腦平縫機(jī)系列、高速平縫機(jī)系列、包縫系列、曲折縫系列、剪裁機(jī)系列等。公司介紹公司介紹企業(yè)理念：品質(zhì)成就卓越

始終追求樹立“中國制造”的尊嚴(yán)。開拓創(chuàng)新的中捷人秉承“共同的中捷、共同的事業(yè)”的理念，堅(jiān)持“品質(zhì)成就卓越”之路，力行“品牌提升市場”之策，博采眾家之長，發(fā)揮自身優(yōu)勢，將中捷打造成為縫制行業(yè)內(nèi)最具知名度和美譽(yù)度的服飾行業(yè)一體化設(shè)備解決方案運(yùn)營商，締造中捷事業(yè)更加輝煌的明天。公司介紹股份支付概述一、股票期權(quán)激勵計(jì)劃的目的

為了進(jìn)一步建立、健全公司的激勵、約束機(jī)制，提高公司的可持續(xù)發(fā)展能力，依據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》及其他有關(guān)法律、行政法規(guī)，以及中捷股份《公司章程》制定本激勵計(jì)劃。股份支付概述一、股票期權(quán)激勵計(jì)劃的目的股份支付概述二、激勵對象的確定依據(jù)和范圍（一）激勵對象的確定依據(jù)1、激勵對象確定的法律依據(jù)激勵對象的確定以《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》及中捷股份《公司章程》等有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的相關(guān)規(guī)定為依據(jù)而確定。2、激勵對象確定的職務(wù)依據(jù)激勵對象擔(dān)任公司的董事（不包括獨(dú)立董事）、監(jiān)事或高級管理人員。3、激勵對象確定的考核依據(jù)激勵對象必須經(jīng)《中捷縫紉機(jī)股份有限公司股票期權(quán)激勵計(jì)劃實(shí)施考核辦法》考核合格。股份支付概述二、激勵對象的確定依據(jù)和范圍股份支付概述（二）激勵對象的范圍激勵對象的范圍為公司董事（不包括獨(dú)立董事）、監(jiān)事、高級管理人員，具體包括：股份支付概述（二）激勵對象的范圍股份支付概述三、股票期權(quán)激勵計(jì)劃的股票來源和股票數(shù)量

中捷股份授予激勵對象510萬份股票期權(quán)，每份股票期權(quán)擁有在授權(quán)日起五年內(nèi)的可行權(quán)日以行權(quán)價(jià)格和行權(quán)條件購買一股中捷股份股票的權(quán)利。（一）激勵計(jì)劃的股票來源本激勵計(jì)劃的股票來源為中捷股份向激勵對象定向發(fā)行510萬股中捷股份股票。（二）激勵計(jì)劃的股票數(shù)量股票期權(quán)激勵計(jì)劃擬授予的股票期權(quán)數(shù)量510萬份；涉及的標(biāo)的股票種類為人民幣A股普通股；涉及的標(biāo)的股票數(shù)量為510萬股；標(biāo)的股票占當(dāng)前中捷股份股票總額的比例為3.71%。本激勵計(jì)劃獲批準(zhǔn)后即授予給董事、監(jiān)事、高級管理人員。股份支付概述三、股票期權(quán)激勵計(jì)劃的股票來源和股票數(shù)量股份支付概述四、激勵對象的股票期權(quán)分配情況

本次授予董事、監(jiān)事、高級管理人員的股票期權(quán)總數(shù)為510萬股，具體分配情況如下：股份支付概述四、激勵對象的股票期權(quán)分配情況股份支付概述五、股票期權(quán)激勵計(jì)劃的有效期、授權(quán)日、可行權(quán)日、禁售期（一）股票期權(quán)激勵計(jì)劃的有效期股票期權(quán)激勵計(jì)劃的有效期為自股票期權(quán)授權(quán)日起的五年時(shí)間。（二）股票期權(quán)激勵計(jì)劃的授權(quán)日股票期權(quán)激勵計(jì)劃授權(quán)日在本激勵計(jì)劃報(bào)中國證監(jiān)會備案且中國證監(jiān)會無異議、中捷股份股東大會批準(zhǔn)、商務(wù)部批準(zhǔn)后由董事會確定。授權(quán)日不為下列期間：1、定期報(bào)告公布前30日；2、重大交易或重大事項(xiàng)決定過程中至該事項(xiàng)公告后2個(gè)交易日；3、其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后2個(gè)交易日。股份支付概述五、股票期權(quán)激勵計(jì)劃的有效期、授權(quán)日、可行權(quán)日、股份支付概述（三）股票期權(quán)激勵計(jì)劃的可行權(quán)日

股票期權(quán)激勵計(jì)劃在股票期權(quán)授權(quán)日一年后可以開始行權(quán)，可行權(quán)日為中捷股份定期報(bào)告公布后第2個(gè)交易日，至下一次定期報(bào)告公布前10個(gè)交易日內(nèi)，但下列期間不得行權(quán)：1、重大交易或重大事項(xiàng)決定過程中至該事項(xiàng)公告后2個(gè)交易日；2、其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后2個(gè)交易日。股份支付概述（三）股票期權(quán)激勵計(jì)劃的可行權(quán)日股份支付概述（四）標(biāo)的股票的禁售期

根據(jù)中捷股份現(xiàn)行《公司章程》的規(guī)定，公司董事、監(jiān)事、總經(jīng)理以及其他高級管理人員“在其任職期間及其離職后六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其所有的本公司股份”。

2006年1月19日中捷股份召開第二屆董事會第十五次（臨時(shí)）會議，會議審議通過了《關(guān)于修改公司章程的議案》，修改后的《公司章程》規(guī)定，公司董事、監(jiān)事、總經(jīng)理以及其他高級管理人員“在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有的公司股份總數(shù)的百分之二十五，所持公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；上述人員在離職后六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其所有的本公司股份。”中捷股份《關(guān)于修改公司章程的議案》尚需提交2006年2月24日召開的中捷股份2006年第一次臨時(shí)股東大會審議通過后方可實(shí)行。股份支付概述（四）標(biāo)的股票的禁售期股份支付概述六、股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格和行權(quán)價(jià)格的確定方法（一）行權(quán)價(jià)格股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為6.59元。（二）行權(quán)價(jià)格的確定方法行權(quán)價(jià)格的確定方法為：行權(quán)價(jià)格取下述兩個(gè)價(jià)格中的較高者上浮5%，即6.59元[6.28元×（1+5%）]。1、股票期權(quán)激勵計(jì)劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的中捷股份股票收盤價(jià)（6.28元）。2、股票期權(quán)激勵計(jì)劃草案摘要公布前30個(gè)交易日內(nèi)的中捷股份股票平均收盤價(jià)（5.94元）。股份支付概述六、股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格和行權(quán)價(jià)格的確定方法股份支付概述七、股票期權(quán)的獲授條件和行權(quán)條件（一）獲授股票期權(quán)的條件1、中捷股份未發(fā)生如下任一情形：（1）最近一個(gè)會計(jì)年度的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被注冊會計(jì)師出具否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告；（2）最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰；（3）中國證監(jiān)會認(rèn)定不能實(shí)行期權(quán)激勵計(jì)劃的其他情形。2、激勵對象未發(fā)生如下任一情形：（1）最近三年內(nèi)被證券交易所公開譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的；（2）最近三年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰的；（3）具有《中華人民共和國公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級管理人員情形的。股份支付概述七、股票期權(quán)的獲授條件和行權(quán)條件股份支付概述3、激勵對象必須在同時(shí)滿足如下條件時(shí)方可獲授股票期權(quán)：（1）根據(jù)《中捷縫紉機(jī)股份有限公司股票期權(quán)激勵計(jì)劃實(shí)施考核辦法》，激勵對象上一年度績效考核合格；（2）中捷股份上一年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%；（3）中捷股份上一年度扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%。股份支付概述3、激勵對象必須在同時(shí)滿足如下條件時(shí)方可獲授股票股份支付概述（二）行權(quán)條件

激勵對象行使已獲授的股票期權(quán)必須同時(shí)滿足如下條件：1、中捷股份上一年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%。2、中捷股份上一年度扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%。3、根據(jù)《中捷縫紉機(jī)股份有限公司股票期權(quán)激勵計(jì)劃實(shí)施考核辦法》，激勵對象上一年度績效考核合格。股份支付概述（二）行權(quán)條件股份支付概述4、中捷股份未發(fā)生如下任一情形：（1）最近一個(gè)會計(jì)年度的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被注冊會計(jì)師出具否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告；（2）最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰；（3）中國證監(jiān)會認(rèn)定不能實(shí)行期權(quán)激勵計(jì)劃的其他情形。5、激勵對象未發(fā)生如下任一情形：（1）最近三年內(nèi)被證券交易所公開譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的；（2）最近三年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰的；（3）具有《中華人民共和國公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級管理人員情形的。股份支付概述4、中捷股份未發(fā)生如下任一情形：股份支付概述（三）行權(quán)安排授權(quán)日后第二年可以開始行權(quán)的占總量80%的股票期權(quán)的行權(quán)還需要滿足如下業(yè)績：（1）若中捷股份2006年度經(jīng)審計(jì)凈利潤較2005年度增長率達(dá)到或超過15%，該部分股票期權(quán)可以在授權(quán)日第二年及以后可行權(quán)年度行權(quán)。（2）若中捷股份2006年度經(jīng)審計(jì)凈利潤較2005年度增長率低于15%，但2007年度經(jīng)審計(jì)凈利潤較2005年增長率達(dá)到或者超過25%，該部分股票期權(quán)可以在授權(quán)日后第三年以及以后年度可行權(quán)年度行權(quán)；（3）若中捷股份2006年度經(jīng)審計(jì)凈利潤較2005年度增長率低于15%，且2007年度經(jīng)審計(jì)凈利潤較2005年增長率亦低于25%，該部分股票期權(quán)作廢。其余20%的股票期權(quán)可以在獲授期權(quán)以后第三年開始行權(quán)股份支付概述（三）行權(quán)安排股份支付概述八、股票期權(quán)激勵計(jì)劃的調(diào)整方法和程序（一）股票期權(quán)數(shù)量的調(diào)整方法

若在行權(quán)前中捷股份有資本公積金轉(zhuǎn)增股份、派送股票紅利、股票拆細(xì)或縮股等事項(xiàng)，應(yīng)對股票期權(quán)數(shù)量進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。調(diào)整方法如下：股份支付概述八、股票期權(quán)激勵計(jì)劃的調(diào)整方法和程序股份支付概述（三）股票期權(quán)激勵計(jì)劃調(diào)整的程序1、中捷股份股東大會授權(quán)中捷股份董事會依上述已列明的原因調(diào)整股票期權(quán)數(shù)量或行權(quán)價(jià)格的權(quán)力。董事會根據(jù)上述規(guī)定調(diào)整行權(quán)價(jià)格或股票期權(quán)數(shù)量后，應(yīng)及時(shí)公告并通知激勵對象。2、因其他原因需要調(diào)整股票期權(quán)數(shù)量、行權(quán)價(jià)格或其他條款的，應(yīng)經(jīng)董事會做出決議并經(jīng)股東大會審議批準(zhǔn)。股份支付概述（三）股票期權(quán)激勵計(jì)劃調(diào)整的程序中捷股份2005-2012年度經(jīng)營狀況年份扣除非經(jīng)常性凈損益增長比率營業(yè)收入增長比率200541,995,948.6670.63%685,067,937.5443.92%200657,660,788.8537.30%763,658,632.7911.47%200753,350,036.3927.16%828,522,168.318.15%2008-13,415,442.33-125.15%479,354,049.77-42.14%2009-82,252,066.78-513.11%368,540,575.59-23.12%201041,699,177.78150.70%903,700,429.91145.21%201166,052,396.64 58.40 %1,156,517,242.6427.98 %201211,377,967.58 -82.77%976,456,174.65 -15.57% 中捷股份2005-2012年度經(jīng)營狀況年份扣除非經(jīng)常性凈損益（1）2006年7月24日是授予日，不做財(cái)務(wù)處理授予日的公允價(jià)的計(jì)算：當(dāng)日中捷股份股價(jià)為6.90元/每股（資本公積轉(zhuǎn)增股本及分紅派息后調(diào)整股價(jià)）。行權(quán)價(jià)：4.92元/每股（資本公積金轉(zhuǎn)增股本及分紅派息后）。無風(fēng)險(xiǎn)收益率：選用五年期國債到期收益率2.4%（2006年5月15日）。股價(jià)波動率：考慮到過去一年中捷公司由于進(jìn)行股權(quán)分置改革，股價(jià)波動幅度偏大，所以采用公司所屬行業(yè)過去一年的平均波動率28%

作為測算公允價(jià)值依據(jù)。期權(quán)有效期為5年。根據(jù)以上數(shù)據(jù)及B-S期權(quán)定價(jià)模型，計(jì)算可得中捷公司股票期權(quán)的公允價(jià)值約為2.99元/份。（2）2006年12月31日由于2006年的凈利潤較2005年增長率是37.30%，超過了15%,符合行權(quán)條件所以，激勵對象可以在07年7月24日行權(quán)80%的股票權(quán)益，即：要確認(rèn)80%所授期權(quán)的費(fèi)用（2.99*6630000*80%=15858960

）同時(shí)確認(rèn)15858960萬元的資本公積。借：管理費(fèi)用15858960

貸：資本公積-其他資本公積15858960（1）2006年7月24日是授予日，不做財(cái)務(wù)處理(3)2007年7月24，期權(quán)持有者行權(quán)80%由于2007年6月24日，公司第二屆董事會第二十八次臨時(shí)會議審議通過了《關(guān)于股票期權(quán)激勵計(jì)