資產(chǎn)負(fù)債表分析課件

第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容

第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析

第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容

第1一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容

1、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析

2、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

3、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析

4、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容第一節(jié)一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容第一節(jié)2一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的通過資產(chǎn)負(fù)債表分析揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及變動(dòng)原因評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的反映程度評(píng)價(jià)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的通過揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵了31、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析

資產(chǎn)負(fù)債表水平分析，就是指通過對(duì)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的對(duì)比分析，揭示企業(yè)籌資與投資過程的差異，從而分析與揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)管理水平、會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)變更對(duì)籌資與投資的影響。1、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析，就是指通過42、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析，就是指通過將資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目與總資產(chǎn)權(quán)益或權(quán)益總額的對(duì)比，分析企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成、負(fù)債構(gòu)成和股東權(quán)益構(gòu)成，揭示企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)的合理程度，探索企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度優(yōu)化的思路。2、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析，就是指通過53、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析

資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析，就是指通過對(duì)較長(zhǎng)時(shí)期企業(yè)總資產(chǎn)及主要資產(chǎn)項(xiàng)目、負(fù)債及主要負(fù)債項(xiàng)目、股東權(quán)益及主要股東權(quán)益項(xiàng)目變化趨勢(shì)的分析，揭示籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)的狀況、規(guī)律及特征，推斷企業(yè)發(fā)展的前景。3、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析，就是指通過64、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析

資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析就是指在資產(chǎn)負(fù)債表全面分析的基礎(chǔ)上，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的主要項(xiàng)目進(jìn)行深入分析，包括會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)等變動(dòng)對(duì)相關(guān)項(xiàng)目影響的分析。4、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析就是指在資產(chǎn)7資產(chǎn)負(fù)債表水平分析一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)三、資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析評(píng)價(jià)四、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因的分析評(píng)價(jià)（一）負(fù)債變動(dòng)型（二）追加投資變動(dòng)型（三）經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型（四）股利分配變動(dòng)型第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制第二節(jié)8一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制

資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的目的是從總體上概括了解資產(chǎn)、權(quán)益的變動(dòng)情況，以便對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)原因做出解釋。資產(chǎn)負(fù)債表水平表的編制采用水平分析法，將資產(chǎn)負(fù)債表各個(gè)項(xiàng)目報(bào)告期數(shù)與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，計(jì)算以下兩個(gè)指標(biāo)：1、某項(xiàng)目變動(dòng)額=該項(xiàng)目報(bào)告期數(shù)－該項(xiàng)目基期數(shù)2、某項(xiàng)目變動(dòng)率=

×100%

在此基礎(chǔ)上還可以計(jì)算各項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)或負(fù)債和所有者權(quán)益總額的影響，計(jì)算公式是：某項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)（權(quán)益總額）的影響（%）=

×100%

一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的目9（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)

投資或資產(chǎn)角度的分析評(píng)價(jià)主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：

第一，分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)后資產(chǎn)的變動(dòng)情況。

第二，發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目。

第三，要注意分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性。

第四，注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)與股東權(quán)益總額變動(dòng)的適應(yīng)程度，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性。

第五，注意分析會(huì)計(jì)政策變動(dòng)的影響。（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)投資或資產(chǎn)角度的分10（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)

籌資或權(quán)益角度的分析評(píng)價(jià)主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：

第一，分析權(quán)益總額的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)籌資的變動(dòng)情況，揭示出權(quán)益總額變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)后權(quán)益總額的變動(dòng)情況。

第二，發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)?quán)益總額變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目，為進(jìn)一步分析指明方向。

第三，注意分析評(píng)價(jià)表外業(yè)務(wù)的影響。（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)籌資或權(quán)益角度的分11增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的同時(shí)增資，但增資的幅度小，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金相對(duì)節(jié)約。不增資，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金相對(duì)節(jié)約。減少資產(chǎn)，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金絕對(duì)節(jié)約和相對(duì)節(jié)約。資產(chǎn)增加，且資產(chǎn)增加幅度大于增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的幅度，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率下降，資產(chǎn)增加不合理。產(chǎn)值、收入、利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量持平，資產(chǎn)減少，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金絕對(duì)節(jié)約。減產(chǎn)、減收、減利或減少經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的同時(shí)資產(chǎn)不減或資產(chǎn)減少幅度低于減產(chǎn)、減收、減利或減少經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的幅度，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率下降，資產(chǎn)調(diào)整不合理。資產(chǎn)增加，必然造成資產(chǎn)大量閑置，生產(chǎn)能力利用不足，資產(chǎn)利用效率大幅度下降。三、資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析評(píng)價(jià)增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的同時(shí)增資，但增資的12（一）負(fù)債變動(dòng)型

負(fù)債變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于負(fù)債變動(dòng)引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。負(fù)債變動(dòng)型（一）負(fù)債變動(dòng)型負(fù)債變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，13（二）追加投資變動(dòng)型

追加投資變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。追加投資變動(dòng)型（二）追加投資變動(dòng)型追加投資變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目14（三）經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型

經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型（三）經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，15（四）股利分配變動(dòng)型

股利分配變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于股利分配原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。股利分配變動(dòng)型（四）股利分配變動(dòng)型股利分配變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目16資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析第三節(jié)一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制

二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)

三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)

（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)

（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)

（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)

四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析第三節(jié)一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制

二17一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制

資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析是指通過計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重，分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)的合理程度。具體講就是：①分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況及變動(dòng)的合理性；②分析評(píng)價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況及變動(dòng)的合理性；③分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的適應(yīng)程度。

資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制按以下步驟進(jìn)行：

1、計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的比重某項(xiàng)目的比重=

×100%2、計(jì)算各項(xiàng)目比重的差異某項(xiàng)目比重的差異=該項(xiàng)目報(bào)告期比重－該項(xiàng)目基期比重一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析是指18（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)

第一，從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產(chǎn)的配置情況，特別關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的比重以及其中重要項(xiàng)目的比重，分析時(shí)可通過與行業(yè)的平均水平或可比企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比較，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)做出判斷，進(jìn)而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性做出評(píng)價(jià)。

第二，從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性做出評(píng)價(jià)，進(jìn)而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況做出評(píng)價(jià)。（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)第一，從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產(chǎn)19（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)

第一，從靜態(tài)角度觀察資本的構(gòu)成，衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力，評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)結(jié)合企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)其資本結(jié)構(gòu)的合理性。

第二，從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對(duì)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及對(duì)股東收益可能產(chǎn)生的影響做出評(píng)價(jià)。（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)第一，從靜態(tài)角度觀察資本的構(gòu)20（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比例關(guān)系2、固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系①適中的固流結(jié)構(gòu)政策②保守的固流結(jié)構(gòu)政策③激進(jìn)的固流結(jié)構(gòu)政策3、流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比例關(guān)21（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素（1）負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債規(guī)模（2）負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債成本（3）負(fù)債結(jié)構(gòu)與債務(wù)償還期限（4）負(fù)債結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（5）負(fù)債結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境（6）負(fù)債結(jié)構(gòu)與籌資政策2、典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)（1）負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)（2）負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)（3）負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素2、22（1）負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表（1）負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表23（2）負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析表（2）負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析表24（3）負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析表（3）負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析表25（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素（1）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益總量（2）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤(rùn)分配政策（3）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán)（4）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益資金成本（5）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境2、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的26四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)1、保守結(jié)構(gòu)2、穩(wěn)健結(jié)構(gòu)3、平衡結(jié)構(gòu)4、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)1、保守結(jié)構(gòu)271、保守結(jié)構(gòu)保守結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表

保守結(jié)構(gòu)的主要標(biāo)志是企業(yè)全部資產(chǎn)的資金依靠長(zhǎng)期資金來源滿足。其結(jié)果是：①企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)極低。

②導(dǎo)致較高的資金成本。③籌資結(jié)構(gòu)彈性弱。1、保守結(jié)構(gòu)保守結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表保守結(jié)構(gòu)的主要標(biāo)志是282、穩(wěn)健結(jié)構(gòu)穩(wěn)健結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健結(jié)構(gòu)的主要標(biāo)志是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的一部分資金需要使用流動(dòng)負(fù)債來滿足，另一部分資金需要?jiǎng)t由非流動(dòng)負(fù)債來滿足。其結(jié)果是：①企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小。②負(fù)債成本相對(duì)較低，并具有可調(diào)性。③具有一定的彈性。2、穩(wěn)健結(jié)構(gòu)穩(wěn)健結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健結(jié)構(gòu)的主要標(biāo)志是293、平衡結(jié)構(gòu)平衡結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表這一結(jié)構(gòu)形式的主要標(biāo)志是流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要全部依靠流動(dòng)負(fù)債來滿足。其結(jié)果是：①企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)均衡。②資產(chǎn)結(jié)構(gòu)制約負(fù)債成本。③存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)。3、平衡結(jié)構(gòu)平衡結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表這一結(jié)構(gòu)形式的主304、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表

這一結(jié)構(gòu)形式的主要標(biāo)志是以短期資金來滿足部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要。其結(jié)果是：①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。②負(fù)債成本最低。③企業(yè)存在“黑字破產(chǎn)”的潛在風(fēng)險(xiǎn)。4、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表這一結(jié)構(gòu)形式的主要31資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析第四節(jié)一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（一）貨幣資金（二）應(yīng)收款項(xiàng)（三）存貨（四）固定資產(chǎn)二、主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析（一）短期借款（二）應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)（三）應(yīng)交稅費(fèi)和應(yīng)付股利（四）其他應(yīng)付款（五）長(zhǎng)期借款資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析第四節(jié)一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析32（一）貨幣資金1、分析貨幣資金發(fā)生變動(dòng)的原因企業(yè)貨幣資金變動(dòng)的主要原因可能是：

第一，銷售規(guī)模的變動(dòng)。

第二，信用政策的變動(dòng)。

第三，為大筆現(xiàn)金支出做準(zhǔn)備。

第四，資金調(diào)度。

第五，所籌資金尚未使用。（一）貨幣資金1、分析貨幣資金發(fā)生變動(dòng)的原因332、分析貨幣資金規(guī)模及變動(dòng)情況與貨幣資金比重及變動(dòng)情況是否合理

企業(yè)貨幣資金存量及比重是否合適應(yīng)結(jié)合以下因素進(jìn)行分析：第一，企業(yè)貨幣資金的目標(biāo)持有量。第二，資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量。第三，企業(yè)融資能力。第四，企業(yè)運(yùn)用貨幣資金的能力。第五，行業(yè)特點(diǎn)。（一）貨幣資金2、分析貨幣資金規(guī)模及變動(dòng)情況與貨幣資金比重及變動(dòng)情況是否合34（二）應(yīng)收款項(xiàng)1、應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)收賬款的分析，應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行：（1）關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動(dòng)情況。（2）分析會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響。（3）分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)。（4）要特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為。（二）應(yīng)收款項(xiàng)1、應(yīng)收賬款35（二）應(yīng)收款項(xiàng)2、其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款分析應(yīng)關(guān)注以下幾方面：（1）其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動(dòng)情況。（2）其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容。（3）關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡。（4）是否存在違規(guī)拆借資金。（5）分析會(huì)計(jì)政策變更對(duì)其他應(yīng)收款的影響。（二）應(yīng)收款項(xiàng)2、其他應(yīng)收款36（二）應(yīng)收款項(xiàng)3、壞賬準(zhǔn)備（1）分析壞賬準(zhǔn)備的提取方法、提取比例的合理性。（2）比較企業(yè)前后會(huì)計(jì)期間壞賬準(zhǔn)備提取方法、提取比例是否改變。（3）區(qū)別壞賬準(zhǔn)備提取數(shù)變動(dòng)的原因。（二）應(yīng)收款項(xiàng)3、壞賬準(zhǔn)備37（三）存貨1、存貨構(gòu)成（1）存貨規(guī)模與變動(dòng)情況分析（2）存貨結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析2、存貨計(jì)價(jià)（1）分析企業(yè)對(duì)存貨計(jì)價(jià)方法的選擇與變更是否合理。（2）分析存貨的盤存制度對(duì)確認(rèn)存貨數(shù)量和價(jià)值額影響。（3）分析期末存貨價(jià)值的計(jì)價(jià)原則對(duì)存貨項(xiàng)目的影響。（三）存貨1、存貨構(gòu)成38（四）固定資產(chǎn)1、固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況分析（1）固定資產(chǎn)原值變動(dòng)情況分析。（2）固定資產(chǎn)凈值變動(dòng)情況分析2、固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析（四）固定資產(chǎn)1、固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況分析39（四）固定資產(chǎn)3、固定資產(chǎn)折舊分析固定資產(chǎn)折舊分析應(yīng)注重以下幾方面：（1）分析固定資產(chǎn)折舊方法的合理性。（2）分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策的連續(xù)性。（3）分析固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限和預(yù)計(jì)凈殘值確定的合理性。4、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析（1）固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備變動(dòng)對(duì)固定資產(chǎn)的影響。（2）固定資產(chǎn)可回收金額的確定。（3）固定資產(chǎn)發(fā)生減值對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。（四）固定資產(chǎn)3、固定資產(chǎn)折舊分析40（一）短期借款

短期借款發(fā)生變化，其原因不外乎兩大方面：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要；企業(yè)負(fù)債籌資政策變化。其具體變動(dòng)的原因可歸納為：（1）流動(dòng)資產(chǎn)資金需要。（2）節(jié)約利息支出。（3）調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（4）增加企業(yè)資金彈性。（一）短期借款短期借款發(fā)生變化，其原因不外乎兩大方面41（二）應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)因商品交易而產(chǎn)生，其變動(dòng)原因有：（1）企業(yè)銷售規(guī)模的變動(dòng)。（2）為充分利用無成本資金。（3）提供商業(yè)信用企業(yè)的信用政策發(fā)生變化。（4）企業(yè)資金的充裕程度。（二）應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)因商品交易42（四）其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款分析的重點(diǎn)是：①其他應(yīng)付款規(guī)模與變動(dòng)是否正常；②是否存在企業(yè)長(zhǎng)期占用關(guān)聯(lián)方企業(yè)資金的現(xiàn)象。（四）其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款分析的重點(diǎn)是：43（五）長(zhǎng)期借款（1）銀行信貸政策及資金市場(chǎng)的資金供求狀況。（2）為了滿足企業(yè)對(duì)資金的長(zhǎng)期需要。（3）保持企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。（4）調(diào)整企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（五）長(zhǎng)期借款（1）銀行信貸政策及資金市場(chǎng)的資金供求狀況。44

蘇泊爾資產(chǎn)權(quán)益對(duì)稱結(jié)構(gòu)分析

單位：萬(wàn)元

從表中可以看出，蘇泊爾公司流動(dòng)資產(chǎn)的一部分資金來源于流動(dòng)負(fù)債，一部分資金來源于長(zhǎng)期資金，屬于上面的穩(wěn)健結(jié)構(gòu)。這也是一種為一般企業(yè)普遍采用的結(jié)構(gòu)形式。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金成本基本達(dá)到最優(yōu)組合，同時(shí)該結(jié)構(gòu)具有一定的彈性。蘇泊爾資產(chǎn)權(quán)益對(duì)稱結(jié)構(gòu)分析45

某公司6月份的存貨資料見下表，該公司只售一種商品，假設(shè)本月銷售收入為600000元。某公司6月份存貨資料

要求：在定期盤存制下用先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法和加權(quán)平均法計(jì)算本期商品的期末存貨成本、銷售成本和毛利。并分析不同計(jì)價(jià)方法對(duì)銷售成本、利潤(rùn)的影響。某公司6月份的存貨資料見下表，該公司只售一種商品，假設(shè)46存貨不同計(jì)價(jià)方法下銷售成本和毛利數(shù)據(jù)單位：元

當(dāng)存貨價(jià)格不斷上漲時(shí)，后進(jìn)先出法核算的銷售成本最高，毛利最低，因?yàn)殇N售成本是按照最近購(gòu)進(jìn)的存貨結(jié)轉(zhuǎn)的；先進(jìn)先出法核算的銷售成本最低，毛利最高，因?yàn)殇N售成本是按照最先購(gòu)入的存貨結(jié)轉(zhuǎn)的。本題屬于此種情況。相反，當(dāng)存貨價(jià)格不斷下跌時(shí)，先進(jìn)先出法核算的銷售成本最高，后進(jìn)先出法核算的銷售成本最低。無論價(jià)格上漲或下降，加權(quán)平均法的結(jié)果通常介于先進(jìn)先出法和后進(jìn)先出法之間。存貨不同計(jì)價(jià)方法下銷售成本和毛利數(shù)據(jù)單位：元47水平分析與垂直分析分析資料：HHJJ公司2009年度資產(chǎn)負(fù)債表資料見下表。資產(chǎn)負(fù)債表2009年12月31日編制單位：HHJJ公司單位：萬(wàn)元分析要求：（1）對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行水平分析與評(píng)價(jià)。（2）對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行垂直分析與評(píng)價(jià)。水平分析與垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：HHJJ公司單位：萬(wàn)元48企業(yè)全部資金借入資金自有資金流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債股本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)優(yōu)先股股本普通股股本企業(yè)資金來源圖企業(yè)全部資金借入資金自有資金流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債股本資本公積盈余49三、資產(chǎn)變動(dòng)合理性與（資產(chǎn)利用）效率性的分析評(píng)價(jià)

任何企業(yè)取得資產(chǎn)的目的都不是單純占有資產(chǎn)，而是運(yùn)用資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。如果變動(dòng)后資產(chǎn)利用效率提高了，說明資產(chǎn)變動(dòng)合理，形成資金節(jié)約。

資產(chǎn)利用效率，是指利用資產(chǎn)取得產(chǎn)值、收入、利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的能力。例如，利用1元資產(chǎn)可以0.3元的息稅前利潤(rùn)，即總資產(chǎn)報(bào)酬率等于30%。

資產(chǎn)變動(dòng)合理，是指變動(dòng)之后的資產(chǎn)利用效率高于變動(dòng)之前的資產(chǎn)利用效率。

資金絕對(duì)節(jié)約，是指資產(chǎn)利用效率提高而導(dǎo)致的，產(chǎn)值、收入利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量不變條件下，形成的資金節(jié)約。

資金相對(duì)節(jié)約，是指資產(chǎn)利用效率提高而導(dǎo)致的資金節(jié)約。三、資產(chǎn)變動(dòng)合理性與（資產(chǎn)利用）效率性的分析評(píng)價(jià)50例如：上期：資產(chǎn)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)=10/100=10%（1）收入不變，資產(chǎn)減少。

資金絕對(duì)節(jié)約。

10/80=12.5%。由于本年資產(chǎn)利潤(rùn)率提高，同樣可以獲得10萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，本年實(shí)際少用了20萬(wàn)資產(chǎn)，因此，本年用于資產(chǎn)的資金絕對(duì)節(jié)約了20萬(wàn)。（2）收入增加，資產(chǎn)減少。既有絕對(duì)節(jié)約又有相對(duì)節(jié)約12/80=15%。假設(shè)收入不變，本年資產(chǎn)利潤(rùn)率提高，本年實(shí)際少用了20萬(wàn)資產(chǎn)，同樣可以獲得10萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，因此，本年資金絕對(duì)節(jié)約了20萬(wàn)元。資產(chǎn)利潤(rùn)率=10/80=12.5%。同時(shí)，在上面資金絕對(duì)節(jié)約的基礎(chǔ)上，同樣使用80萬(wàn)元資產(chǎn)，本期獲得了12萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，而不是10萬(wàn)。假如，本年資產(chǎn)利潤(rùn)沒有提高，要想得到12萬(wàn)的凈利潤(rùn)，須使用資產(chǎn)12/12.5%=96萬(wàn)，而實(shí)際使用資產(chǎn)80萬(wàn)。因此，本年資金相對(duì)節(jié)約了16萬(wàn)。例如：上期：資產(chǎn)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)=10/100=10%51資產(chǎn)變動(dòng)合理性和效率性有以下幾種情況：資產(chǎn)變動(dòng)合理性和效率性有以下幾種情況：52a.銷售規(guī)模：銷售量增加，應(yīng)收賬款應(yīng)該增加。b.信用政策：放松信用，則應(yīng)收賬款增加。c.收賬政策及執(zhí)行：收賬政策及執(zhí)行不利，則應(yīng)收賬款可能增加。d.應(yīng)收賬款質(zhì)量：應(yīng)收賬款質(zhì)量不高，難收回，則應(yīng)收賬款增加。e.會(huì)計(jì)政策變更：壞帳準(zhǔn)備計(jì)提比例增加，則應(yīng)收賬款可能降低。（1）關(guān)注應(yīng)收帳款的規(guī)模及其變動(dòng)情況。a.銷售規(guī)模：（1）關(guān)注應(yīng)收帳款的規(guī)模及其變動(dòng)情況。53（2）分析會(huì)計(jì)政策會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響。

會(huì)計(jì)政策變更是指企業(yè)對(duì)相同的交易或事項(xiàng)由原來的會(huì)計(jì)政策改為另一會(huì)計(jì)政策的行為。會(huì)計(jì)政策是指企業(yè)在會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告中所采用的（會(huì)計(jì)）原則、（計(jì)量）基礎(chǔ)和會(huì)計(jì)處理方法。◆如果應(yīng)收帳款的會(huì)計(jì)政策變更，應(yīng)收帳款余額會(huì)發(fā)生變化。例如：在應(yīng)收帳款入賬金額的確認(rèn)上，由總價(jià)法（按扣現(xiàn)金折扣前的總金額確認(rèn)銷售收入和應(yīng)收帳款）改為凈值法（按扣除現(xiàn)金折扣后的凈額確認(rèn)銷售收入和應(yīng)收帳款），應(yīng)收帳款金額會(huì)因此而降低。又如，在壞帳損失的核算上，有直接轉(zhuǎn)銷法（發(fā)生壞帳時(shí)計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用，應(yīng)收帳款減少管理費(fèi)用增加，不發(fā)生時(shí)應(yīng)收帳款不減少）改為備抵法（不管實(shí)際壞帳發(fā)生與否，期末按照應(yīng)收帳款的余額估計(jì)可能的壞帳損失計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用，應(yīng)收帳款減少），應(yīng)收帳款余額可能因此而下降。（2）分析會(huì)計(jì)政策會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響。會(huì)計(jì)政策變更是54◆會(huì)計(jì)估計(jì)變更，是指由于資產(chǎn)和負(fù)債的當(dāng)前狀況及預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益和義務(wù)發(fā)生了變化，從而對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債的帳面價(jià)值或資產(chǎn)的定期消耗金額進(jìn)行調(diào)整。會(huì)計(jì)估計(jì)是指企業(yè)對(duì)結(jié)果不確定的交易或者事項(xiàng)以最近可利用的信息為基礎(chǔ)做出判斷。◆會(huì)計(jì)估計(jì)變更的原因：第一、賴以進(jìn)行估計(jì)的基礎(chǔ)發(fā)生變化；第二、取得了新的信息、積累了更多的經(jīng)驗(yàn)。第三、會(huì)計(jì)估計(jì)的隨意性?！魬?yīng)收帳款的會(huì)計(jì)估計(jì)變更，最終都會(huì)使應(yīng)收帳款發(fā)生變動(dòng)。例如，企業(yè)原按應(yīng)收帳款余額的5%提取壞帳準(zhǔn)備，如企業(yè)不能收回應(yīng)收帳款的比例已經(jīng)達(dá)到15%，則企業(yè)該按應(yīng)收帳款余額的15%提取壞帳準(zhǔn)備。計(jì)提比例提高會(huì)使應(yīng)收帳款余額下降。◆會(huì)計(jì)估計(jì)變更，是指由于資產(chǎn)和負(fù)債的當(dāng)前狀況及預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益和55（4）要特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收帳款巨額沖銷行為。巨額沖銷是把有可能以后發(fā)生的損失提前確認(rèn)，美其名曰“長(zhǎng)痛不如短痛”，意在減少以后的盈利壓力。此法常見于上市公司已連續(xù)兩年虧損，為免遭第三年虧損被“摘牌”時(shí)所采用。潛虧掛帳，一般認(rèn)為3年以上的應(yīng)收帳款、待攤費(fèi)用、開辦費(fèi)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用及待處理財(cái)產(chǎn)損失屬低效、不良資產(chǎn)，系利潤(rùn)的抵減項(xiàng)。上市公司為提升當(dāng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，推遲處理這些帳戶的余額，使其長(zhǎng)時(shí)間掛在帳上，利潤(rùn)變成“注水肉”。（4）要特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收帳款巨額沖銷行為。巨額56（2）其它應(yīng)收款包括的內(nèi)容。一些企業(yè)常把其它應(yīng)收帳款當(dāng)成蓄水池，任意調(diào)整成本費(fèi)用，進(jìn)而達(dá)到調(diào)節(jié)利潤(rùn)的目的。銀行存款100萬(wàn)銷售費(fèi)用100萬(wàn)本期支出銷售業(yè)務(wù)費(fèi)100萬(wàn)，計(jì)入銷售費(fèi)用。會(huì)使本期利潤(rùn)減少100萬(wàn)銀行存款100萬(wàn)本期支出銷售業(yè)務(wù)費(fèi)100萬(wàn)，計(jì)入其他應(yīng)收款，不會(huì)使本期利潤(rùn)減少100萬(wàn)其它應(yīng)收款100萬(wàn)（2）其它應(yīng)收款包括的內(nèi)容。一些企業(yè)常把其它應(yīng)收帳款當(dāng)成蓄水57乙公司有一臺(tái)管理用設(shè)備，原始價(jià)值為84000元，預(yù)計(jì)使用壽命為8年，凈殘值為4000元，自2006年1月1日期按直線法計(jì)提折舊。2010年1月，由于新技術(shù)的發(fā)展等原因，需要對(duì)原預(yù)計(jì)使用壽命和凈殘值做出修正，修改后的預(yù)計(jì)使用壽命為6年，凈殘值為2000元。假設(shè)稅法允許按變更后的折舊額在稅前扣除。（企業(yè)所得稅的稅率為25%。）請(qǐng)思考：乙公司應(yīng)如何處理此會(huì)計(jì)估計(jì)變更。乙公司有一臺(tái)管理用設(shè)備，原始價(jià)值為84000元，預(yù)計(jì)581、分析

乙公司對(duì)上述會(huì)計(jì)估計(jì)變更的處理如下：不調(diào)整以前各期折舊，也不計(jì)算累積影響數(shù)；變更日以后發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)改按新估計(jì)使用壽命提取折舊。

2、計(jì)算

按原估計(jì)，每年折舊額為10000元，已提折舊4年，共計(jì)40000元，固定資產(chǎn)凈值為44000元，則第五年相關(guān)科目的年初余額如下表所示。相關(guān)科目年初余額表單位：元改變估計(jì)使用壽命后，2010年1月1日起每年計(jì)提的折舊費(fèi)用為21000元[（44000-2000）÷（6-4）]。2010年不必對(duì)以前年度已提折舊進(jìn)行調(diào)整，只需按重新預(yù)計(jì)的尚可使用壽命和浄殘值計(jì)算確定年折舊費(fèi)用。

1、分析

乙公司對(duì)上述會(huì)計(jì)估計(jì)變更的處理如下：593、編制會(huì)計(jì)分錄

編制會(huì)計(jì)分錄如下：借：管理費(fèi)用21000

貸：累積折舊210004、在附注中披露企業(yè)應(yīng)在附注中披露如下內(nèi)容：本公司一臺(tái)管理用設(shè)備，原始價(jià)值為84000元，原預(yù)計(jì)使用壽命為8年，預(yù)計(jì)凈殘值為4000元，按直線法計(jì)提折舊。由于新技術(shù)的發(fā)展，該設(shè)備已不能按原預(yù)計(jì)使用壽命計(jì)提折舊，本公司于2010年初變更該設(shè)備的使用壽命為6年，預(yù)計(jì)凈殘值為2000元，以反映該設(shè)備的真實(shí)使用壽命和凈殘值。此估計(jì)變更影響本年度凈利潤(rùn)減少數(shù)為8250[（21000-10000）×（1-25%）]元。3、編制會(huì)計(jì)分錄

編制會(huì)計(jì)分錄如下：4、在附注中披露60主要負(fù)債變動(dòng)原因主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析短期借款長(zhǎng)期借款其他應(yīng)付款應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付股利應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)銷售規(guī)模的變動(dòng)充分利用無成本資金供貨商信用政策變化資金充裕程度應(yīng)與營(yíng)業(yè)收入與利潤(rùn)變動(dòng)分析結(jié)合起來，分析有無偷、漏、拖欠稅行為流動(dòng)資金需要、節(jié)約利息支出、調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、增加企業(yè)資金彈性1.銀行信貸政策及資金市場(chǎng)供求2.滿足企業(yè)對(duì)資金的長(zhǎng)期需求3.保持權(quán)益結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性4.調(diào)整企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模與變動(dòng)是否正常是否存在長(zhǎng)期占用關(guān)聯(lián)方資金現(xiàn)象主要負(fù)債主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析短期借款長(zhǎng)期借款其他應(yīng)應(yīng)交稅61主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析——固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況減值準(zhǔn)備折舊分析—減值準(zhǔn)備變動(dòng)對(duì)固資的影響—固資可收回金額的確定—發(fā)生減值對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響原值變動(dòng)情況分析凈值變動(dòng)情況分析

方法合理性折舊政策的連續(xù)性預(yù)計(jì)使用年限與預(yù)計(jì)凈殘值確定合理固定資產(chǎn)主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析——固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況減值62（1）分析企業(yè)對(duì)存貨計(jì)價(jià)方法的選擇與變更是否合理。

因?yàn)閮r(jià)格的變動(dòng)，存貨的不同計(jì)價(jià)方法會(huì)導(dǎo)致不同的結(jié)果。在通貨膨脹條件下，存貨的不同計(jì)價(jià)方法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的影響如下表所示。（1）分析企業(yè)對(duì)存貨計(jì)價(jià)方法的選擇與變更是否合理。63（2）分析存貨的盤存制度對(duì)確認(rèn)存貨數(shù)量和價(jià)值的影響。存貨數(shù)量變動(dòng)是影響資產(chǎn)負(fù)債表存貨項(xiàng)目的基本因素，企業(yè)存貨數(shù)量的確定主要有兩種方法可供選擇：定期盤存法和永續(xù)盤存法。兩種不同的存貨數(shù)量確認(rèn)方法會(huì)造成資產(chǎn)負(fù)債表上存貨項(xiàng)目的差異，這種差異不是存貨數(shù)量本身變動(dòng)引起的，而是存貨數(shù)量的會(huì)計(jì)確認(rèn)方法不同造成的。（2）分析存貨的盤存制度對(duì)確認(rèn)存貨數(shù)量和價(jià)值的影響。64（3）分析期末存貨價(jià)值的計(jì)價(jià)原則對(duì)存貨項(xiàng)目的影響。

期末存貨價(jià)值的確定通常采用歷史成本原則，但會(huì)計(jì)制度也允許企業(yè)采用“成本與可變現(xiàn)凈值孰低法”來確定。當(dāng)按歷史成本原則確定的存貨低于可變現(xiàn)凈值時(shí)，按兩種方法確定的期末存貨價(jià)值是一致的；當(dāng)存貨的可變現(xiàn)凈值下跌至成本以下時(shí)，按“成本與可變現(xiàn)凈值孰低法”確定的存貨期末金額就會(huì)低于按歷史成本法確定的存貨期末金額。（3）分析期末存貨價(jià)值的計(jì)價(jià)原則對(duì)存貨項(xiàng)目的影響。65某上市公司資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收款項(xiàng)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況如下表應(yīng)收款項(xiàng)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析表某上市公司資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收款項(xiàng)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況如下表66第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容

第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析

第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容

第67一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容

1、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析

2、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

3、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析

4、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容第一節(jié)一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容第一節(jié)68一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的通過資產(chǎn)負(fù)債表分析揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及變動(dòng)原因評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的反映程度評(píng)價(jià)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的通過揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵了691、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析

資產(chǎn)負(fù)債表水平分析，就是指通過對(duì)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的對(duì)比分析，揭示企業(yè)籌資與投資過程的差異，從而分析與揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)管理水平、會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)變更對(duì)籌資與投資的影響。1、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析，就是指通過702、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析，就是指通過將資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目與總資產(chǎn)權(quán)益或權(quán)益總額的對(duì)比，分析企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成、負(fù)債構(gòu)成和股東權(quán)益構(gòu)成，揭示企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)的合理程度，探索企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度優(yōu)化的思路。2、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析，就是指通過713、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析

資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析，就是指通過對(duì)較長(zhǎng)時(shí)期企業(yè)總資產(chǎn)及主要資產(chǎn)項(xiàng)目、負(fù)債及主要負(fù)債項(xiàng)目、股東權(quán)益及主要股東權(quán)益項(xiàng)目變化趨勢(shì)的分析，揭示籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)的狀況、規(guī)律及特征，推斷企業(yè)發(fā)展的前景。3、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析，就是指通過724、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析

資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析就是指在資產(chǎn)負(fù)債表全面分析的基礎(chǔ)上，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的主要項(xiàng)目進(jìn)行深入分析，包括會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)等變動(dòng)對(duì)相關(guān)項(xiàng)目影響的分析。4、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析就是指在資產(chǎn)73資產(chǎn)負(fù)債表水平分析一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)三、資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析評(píng)價(jià)四、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因的分析評(píng)價(jià)（一）負(fù)債變動(dòng)型（二）追加投資變動(dòng)型（三）經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型（四）股利分配變動(dòng)型第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制第二節(jié)74一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制

資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的目的是從總體上概括了解資產(chǎn)、權(quán)益的變動(dòng)情況，以便對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)原因做出解釋。資產(chǎn)負(fù)債表水平表的編制采用水平分析法，將資產(chǎn)負(fù)債表各個(gè)項(xiàng)目報(bào)告期數(shù)與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，計(jì)算以下兩個(gè)指標(biāo)：1、某項(xiàng)目變動(dòng)額=該項(xiàng)目報(bào)告期數(shù)－該項(xiàng)目基期數(shù)2、某項(xiàng)目變動(dòng)率=

×100%

在此基礎(chǔ)上還可以計(jì)算各項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)或負(fù)債和所有者權(quán)益總額的影響，計(jì)算公式是：某項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)（權(quán)益總額）的影響（%）=

×100%

一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的目75（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)

投資或資產(chǎn)角度的分析評(píng)價(jià)主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：

第一，分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)后資產(chǎn)的變動(dòng)情況。

第二，發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目。

第三，要注意分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性。

第四，注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)與股東權(quán)益總額變動(dòng)的適應(yīng)程度，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性。

第五，注意分析會(huì)計(jì)政策變動(dòng)的影響。（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)投資或資產(chǎn)角度的分76（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)

籌資或權(quán)益角度的分析評(píng)價(jià)主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：

第一，分析權(quán)益總額的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)籌資的變動(dòng)情況，揭示出權(quán)益總額變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)后權(quán)益總額的變動(dòng)情況。

第二，發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)?quán)益總額變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目，為進(jìn)一步分析指明方向。

第三，注意分析評(píng)價(jià)表外業(yè)務(wù)的影響。（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)籌資或權(quán)益角度的分77增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的同時(shí)增資，但增資的幅度小，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金相對(duì)節(jié)約。不增資，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金相對(duì)節(jié)約。減少資產(chǎn)，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金絕對(duì)節(jié)約和相對(duì)節(jié)約。資產(chǎn)增加，且資產(chǎn)增加幅度大于增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的幅度，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率下降，資產(chǎn)增加不合理。產(chǎn)值、收入、利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量持平，資產(chǎn)減少，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金絕對(duì)節(jié)約。減產(chǎn)、減收、減利或減少經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的同時(shí)資產(chǎn)不減或資產(chǎn)減少幅度低于減產(chǎn)、減收、減利或減少經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的幅度，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率下降，資產(chǎn)調(diào)整不合理。資產(chǎn)增加，必然造成資產(chǎn)大量閑置，生產(chǎn)能力利用不足，資產(chǎn)利用效率大幅度下降。三、資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析評(píng)價(jià)增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的同時(shí)增資，但增資的78（一）負(fù)債變動(dòng)型

負(fù)債變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于負(fù)債變動(dòng)引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。負(fù)債變動(dòng)型（一）負(fù)債變動(dòng)型負(fù)債變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，79（二）追加投資變動(dòng)型

追加投資變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。追加投資變動(dòng)型（二）追加投資變動(dòng)型追加投資變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目80（三）經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型

經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型（三）經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，81（四）股利分配變動(dòng)型

股利分配變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于股利分配原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。股利分配變動(dòng)型（四）股利分配變動(dòng)型股利分配變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目82資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析第三節(jié)一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制

二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)

三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)

（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)

（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)

（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)

四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析第三節(jié)一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制

二83一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制

資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析是指通過計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重，分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)的合理程度。具體講就是：①分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況及變動(dòng)的合理性；②分析評(píng)價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況及變動(dòng)的合理性；③分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的適應(yīng)程度。

資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制按以下步驟進(jìn)行：

1、計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的比重某項(xiàng)目的比重=

×100%2、計(jì)算各項(xiàng)目比重的差異某項(xiàng)目比重的差異=該項(xiàng)目報(bào)告期比重－該項(xiàng)目基期比重一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析是指84（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)

第一，從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產(chǎn)的配置情況，特別關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的比重以及其中重要項(xiàng)目的比重，分析時(shí)可通過與行業(yè)的平均水平或可比企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比較，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)做出判斷，進(jìn)而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性做出評(píng)價(jià)。

第二，從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性做出評(píng)價(jià)，進(jìn)而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況做出評(píng)價(jià)。（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)第一，從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產(chǎn)85（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)

第一，從靜態(tài)角度觀察資本的構(gòu)成，衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力，評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)結(jié)合企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)其資本結(jié)構(gòu)的合理性。

第二，從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對(duì)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及對(duì)股東收益可能產(chǎn)生的影響做出評(píng)價(jià)。（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)第一，從靜態(tài)角度觀察資本的構(gòu)86（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比例關(guān)系2、固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系①適中的固流結(jié)構(gòu)政策②保守的固流結(jié)構(gòu)政策③激進(jìn)的固流結(jié)構(gòu)政策3、流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比例關(guān)87（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素（1）負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債規(guī)模（2）負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債成本（3）負(fù)債結(jié)構(gòu)與債務(wù)償還期限（4）負(fù)債結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（5）負(fù)債結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境（6）負(fù)債結(jié)構(gòu)與籌資政策2、典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)（1）負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)（2）負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)（3）負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素2、88（1）負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表（1）負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表89（2）負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析表（2）負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析表90（3）負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析表（3）負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析表91（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素（1）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益總量（2）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤(rùn)分配政策（3）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán)（4）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益資金成本（5）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境2、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的92四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)1、保守結(jié)構(gòu)2、穩(wěn)健結(jié)構(gòu)3、平衡結(jié)構(gòu)4、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)1、保守結(jié)構(gòu)931、保守結(jié)構(gòu)保守結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表

保守結(jié)構(gòu)的主要標(biāo)志是企業(yè)全部資產(chǎn)的資金依靠長(zhǎng)期資金來源滿足。其結(jié)果是：①企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)極低。

②導(dǎo)致較高的資金成本。③籌資結(jié)構(gòu)彈性弱。1、保守結(jié)構(gòu)保守結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表保守結(jié)構(gòu)的主要標(biāo)志是942、穩(wěn)健結(jié)構(gòu)穩(wěn)健結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健結(jié)構(gòu)的主要標(biāo)志是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的一部分資金需要使用流動(dòng)負(fù)債來滿足，另一部分資金需要?jiǎng)t由非流動(dòng)負(fù)債來滿足。其結(jié)果是：①企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小。②負(fù)債成本相對(duì)較低，并具有可調(diào)性。③具有一定的彈性。2、穩(wěn)健結(jié)構(gòu)穩(wěn)健結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健結(jié)構(gòu)的主要標(biāo)志是953、平衡結(jié)構(gòu)平衡結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表這一結(jié)構(gòu)形式的主要標(biāo)志是流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要全部依靠流動(dòng)負(fù)債來滿足。其結(jié)果是：①企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)均衡。②資產(chǎn)結(jié)構(gòu)制約負(fù)債成本。③存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)。3、平衡結(jié)構(gòu)平衡結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表這一結(jié)構(gòu)形式的主964、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表

這一結(jié)構(gòu)形式的主要標(biāo)志是以短期資金來滿足部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要。其結(jié)果是：①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。②負(fù)債成本最低。③企業(yè)存在“黑字破產(chǎn)”的潛在風(fēng)險(xiǎn)。4、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表這一結(jié)構(gòu)形式的主要97資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析第四節(jié)一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（一）貨幣資金（二）應(yīng)收款項(xiàng)（三）存貨（四）固定資產(chǎn)二、主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析（一）短期借款（二）應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)（三）應(yīng)交稅費(fèi)和應(yīng)付股利（四）其他應(yīng)付款（五）長(zhǎng)期借款資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析第四節(jié)一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析98（一）貨幣資金1、分析貨幣資金發(fā)生變動(dòng)的原因企業(yè)貨幣資金變動(dòng)的主要原因可能是：

第一，銷售規(guī)模的變動(dòng)。

第二，信用政策的變動(dòng)。

第三，為大筆現(xiàn)金支出做準(zhǔn)備。

第四，資金調(diào)度。

第五，所籌資金尚未使用。（一）貨幣資金1、分析貨幣資金發(fā)生變動(dòng)的原因992、分析貨幣資金規(guī)模及變動(dòng)情況與貨幣資金比重及變動(dòng)情況是否合理

企業(yè)貨幣資金存量及比重是否合適應(yīng)結(jié)合以下因素進(jìn)行分析：第一，企業(yè)貨幣資金的目標(biāo)持有量。第二，資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量。第三，企業(yè)融資能力。第四，企業(yè)運(yùn)用貨幣資金的能力。第五，行業(yè)特點(diǎn)。（一）貨幣資金2、分析貨幣資金規(guī)模及變動(dòng)情況與貨幣資金比重及變動(dòng)情況是否合100（二）應(yīng)收款項(xiàng)1、應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)收賬款的分析，應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行：（1）關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動(dòng)情況。（2）分析會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響。（3）分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)。（4）要特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為。（二）應(yīng)收款項(xiàng)1、應(yīng)收賬款101（二）應(yīng)收款項(xiàng)2、其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款分析應(yīng)關(guān)注以下幾方面：（1）其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動(dòng)情況。（2）其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容。（3）關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡。（4）是否存在違規(guī)拆借資金。（5）分析會(huì)計(jì)政策變更對(duì)其他應(yīng)收款的影響。（二）應(yīng)收款項(xiàng)2、其他應(yīng)收款102（二）應(yīng)收款項(xiàng)3、壞賬準(zhǔn)備（1）分析壞賬準(zhǔn)備的提取方法、提取比例的合理性。（2）比較企業(yè)前后會(huì)計(jì)期間壞賬準(zhǔn)備提取方法、提取比例是否改變。（3）區(qū)別壞賬準(zhǔn)備提取數(shù)變動(dòng)的原因。（二）應(yīng)收款項(xiàng)3、壞賬準(zhǔn)備103（三）存貨1、存貨構(gòu)成（1）存貨規(guī)模與變動(dòng)情況分析（2）存貨結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析2、存貨計(jì)價(jià)（1）分析企業(yè)對(duì)存貨計(jì)價(jià)方法的選擇與變更是否合理。（2）分析存貨的盤存制度對(duì)確認(rèn)存貨數(shù)量和價(jià)值額影響。（3）分析期末存貨價(jià)值的計(jì)價(jià)原則對(duì)存貨項(xiàng)目的影響。（三）存貨1、存貨構(gòu)成104（四）固定資產(chǎn)1、固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況分析（1）固定資產(chǎn)原值變動(dòng)情況分析。（2）固定資產(chǎn)凈值變動(dòng)情況分析2、固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析（四）固定資產(chǎn)1、固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況分析105（四）固定資產(chǎn)3、固定資產(chǎn)折舊分析固定資產(chǎn)折舊分析應(yīng)注重以下幾方面：（1）分析固定資產(chǎn)折舊方法的合理性。（2）分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策的連續(xù)性。（3）分析固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限和預(yù)計(jì)凈殘值確定的合理性。4、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析（1）固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備變動(dòng)對(duì)固定資產(chǎn)的影響。（2）固定資產(chǎn)可回收金額的確定。（3）固定資產(chǎn)發(fā)生減值對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。（四）固定資產(chǎn)3、固定資產(chǎn)折舊分析106（一）短期借款

短期借款發(fā)生變化，其原因不外乎兩大方面：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要；企業(yè)負(fù)債籌資政策變化。其具體變動(dòng)的原因可歸納為：（1）流動(dòng)資產(chǎn)資金需要。（2）節(jié)約利息支出。（3）調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（4）增加企業(yè)資金彈性。（一）短期借款短期借款發(fā)生變化，其原因不外乎兩大方面107（二）應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)因商品交易而產(chǎn)生，其變動(dòng)原因有：（1）企業(yè)銷售規(guī)模的變動(dòng)。（2）為充分利用無成本資金。（3）提供商業(yè)信用企業(yè)的信用政策發(fā)生變化。（4）企業(yè)資金的充裕程度。（二）應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)因商品交易108（四）其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款分析的重點(diǎn)是：①其他應(yīng)付款規(guī)模與變動(dòng)是否正常；②是否存在企業(yè)長(zhǎng)期占用關(guān)聯(lián)方企業(yè)資金的現(xiàn)象。（四）其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款分析的重點(diǎn)是：109（五）長(zhǎng)期借款（1）銀行信貸政策及資金市場(chǎng)的資金供求狀況。（2）為了滿足企業(yè)對(duì)資金的長(zhǎng)期需要。（3）保持企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。（4）調(diào)整企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（五）長(zhǎng)期借款（1）銀行信貸政策及資金市場(chǎng)的資金供求狀況。110

蘇泊爾資產(chǎn)權(quán)益對(duì)稱結(jié)構(gòu)分析

單位：萬(wàn)元

從表中可以看出，蘇泊爾公司流動(dòng)資產(chǎn)的一部分資金來源于流動(dòng)負(fù)債，一部分資金來源于長(zhǎng)期資金，屬于上面的穩(wěn)健結(jié)構(gòu)。這也是一種為一般企業(yè)普遍采用的結(jié)構(gòu)形式。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金成本基本達(dá)到最優(yōu)組合，同時(shí)該結(jié)構(gòu)具有一定的彈性。蘇泊爾資產(chǎn)權(quán)益對(duì)稱結(jié)構(gòu)分析111

某公司6月份的存貨資料見下表，該公司只售一種商品，假設(shè)本月銷售收入為600000元。某公司6月份存貨資料

要求：在定期盤存制下用先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法和加權(quán)平均法計(jì)算本期商品的期末存貨成本、銷售成本和毛利。并分析不同計(jì)價(jià)方法對(duì)銷售成本、利潤(rùn)的影響。某公司6月份的存貨資料見下表，該公司只售一種商品，假設(shè)112存貨不同計(jì)價(jià)方法下銷售成本和毛利數(shù)據(jù)單位：元

當(dāng)存貨價(jià)格不斷上漲時(shí)，后進(jìn)先出法核算的銷售成本最高，毛利最低，因?yàn)殇N售成本是按照最近購(gòu)進(jìn)的存貨結(jié)轉(zhuǎn)的；先進(jìn)先出法核算的銷售成本最低，毛利最高，因?yàn)殇N售成本是按照最先購(gòu)入的存貨結(jié)轉(zhuǎn)的。本題屬于此種情況。相反，當(dāng)存貨價(jià)格不斷下跌時(shí)，先進(jìn)先出法核算的銷售成本最高，后進(jìn)先出法核算的銷售成本最低。無論價(jià)格上漲或下降，加權(quán)平均法的結(jié)果通常介于先進(jìn)先出法和后進(jìn)先出法之間。存貨不同計(jì)價(jià)方法下銷售成本和毛利數(shù)據(jù)單位：元113水平分析與垂直分析分析資料：HHJJ公司2009年度資產(chǎn)負(fù)債表資料見下表。資產(chǎn)負(fù)債表2009年12月31日編制單位：HHJJ公司單位：萬(wàn)元分析要求：（1）對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行水平分析與評(píng)價(jià)。（2）對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行垂直分析與評(píng)價(jià)。水平分析與垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：HHJJ公司單位：萬(wàn)元114企業(yè)全部資金借入資金自有資金流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債股本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)優(yōu)先股股本普通股股本企業(yè)資金來源圖企業(yè)全部資金借入資金自有資金流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債股本資本公積盈余115三、資產(chǎn)變動(dòng)合理性與（資產(chǎn)利用）效率性的分析評(píng)價(jià)

任何企業(yè)取得資產(chǎn)的目的都不是單純占有資產(chǎn)，而是運(yùn)用資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。如果變動(dòng)后資產(chǎn)利用效率提高了，說明資產(chǎn)變動(dòng)合理，形成資金節(jié)約。

資產(chǎn)利用效率，是指利用資產(chǎn)取得產(chǎn)值、收入、利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的能力。例如，利用1元資產(chǎn)可以0.3元的息稅前利潤(rùn)，即總資產(chǎn)報(bào)酬率等于30%。

資產(chǎn)變動(dòng)合理，是指變動(dòng)之后的資產(chǎn)利用效率高于變動(dòng)之前的資產(chǎn)利用效率。

資金絕對(duì)節(jié)約，是指資產(chǎn)利用效率提高而導(dǎo)致的，產(chǎn)值、收入利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量不變條件下，形成的資金節(jié)約。

資金相對(duì)節(jié)約，是指資產(chǎn)利用效率提高而導(dǎo)致的資金節(jié)約。三、資產(chǎn)變動(dòng)合理性與（資產(chǎn)利用）效率性的分析評(píng)價(jià)116例如：上期：資產(chǎn)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)=10/100=10%（1）收入不變，資產(chǎn)減少。

資金絕對(duì)節(jié)約。

10/80=12.5%。由于本年資產(chǎn)利潤(rùn)率提高，同樣可以獲得10萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，本年實(shí)際少用了20萬(wàn)資產(chǎn)，因此，本年用于資產(chǎn)的資金絕對(duì)節(jié)約了20萬(wàn)。（2）收入增加，資產(chǎn)減少。既有絕對(duì)節(jié)約又有相對(duì)節(jié)約12/80=15%。假設(shè)收入不變，本年資產(chǎn)利潤(rùn)率提高，本年實(shí)際少用了20萬(wàn)資產(chǎn)，同樣可以獲得10萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，因此，本年資金絕對(duì)節(jié)約了20萬(wàn)元。資產(chǎn)利潤(rùn)率=10/80=12.5%。同時(shí)，在上面資金絕對(duì)節(jié)約的基礎(chǔ)上，同樣使用80萬(wàn)元資產(chǎn)，本期獲得了12萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，而不是10萬(wàn)。假如，本年資產(chǎn)利潤(rùn)沒有提高，要想得到12萬(wàn)的凈利潤(rùn)，須使用資產(chǎn)12/12.5%=96萬(wàn)，而實(shí)際使用資產(chǎn)80萬(wàn)。因此，本年資金相對(duì)節(jié)約了16萬(wàn)。例如：上期：資產(chǎn)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)=10/100=10%117資產(chǎn)變動(dòng)合理性和效率性有以下幾種情況：資產(chǎn)變動(dòng)合理性和效率性有以下幾種情況：118a.銷售規(guī)模：銷售量增加，應(yīng)收賬款應(yīng)該增加。b.信用政策：放松信用，則應(yīng)收賬款增加。c.收賬政策及執(zhí)行：收賬政策及執(zhí)行不利，則應(yīng)收賬款可能增加。d.應(yīng)收賬款質(zhì)量：應(yīng)收賬款質(zhì)量不高，難收回，則應(yīng)收賬款增加。e.會(huì)計(jì)政策變更：壞帳準(zhǔn)備計(jì)提比例增加，則應(yīng)收賬款可能降低。（1）關(guān)注應(yīng)收帳款的規(guī)模及其變動(dòng)情況。a.銷售規(guī)模：（1）關(guān)注應(yīng)收帳款的規(guī)模及其變動(dòng)情況。119（2）分析會(huì)計(jì)政策會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響。

會(huì)計(jì)政策變更是指企業(yè)對(duì)相同的交易或事項(xiàng)由原來的會(huì)計(jì)政策改為另一會(huì)計(jì)政策的行為。會(huì)計(jì)政策是指企業(yè)在會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告中所采用的（會(huì)計(jì)）原則、（計(jì)量）基礎(chǔ)和會(huì)計(jì)處理方法?！羧绻麘?yīng)收帳款的會(huì)計(jì)政策變更，應(yīng)收帳款余額會(huì)發(fā)生變化。例如：在應(yīng)收帳款入賬金額的確認(rèn)上，由總價(jià)法（按扣現(xiàn)金折扣前的總金額確認(rèn)銷售收入和應(yīng)收帳款）改為凈值法（按扣除現(xiàn)金折扣后的凈額確認(rèn)銷售收入和應(yīng)收帳款），應(yīng)收帳款金額會(huì)因此而降低。又如，在壞帳損失的核算上，有直接轉(zhuǎn)銷法（發(fā)生壞帳時(shí)計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用，應(yīng)收帳款減少管理費(fèi)用增加，不發(fā)生時(shí)應(yīng)收帳款不減少）改為備抵法（不管實(shí)際壞帳發(fā)生與否，期末按照應(yīng)收帳款的余額估計(jì)可能的壞帳損失計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用，應(yīng)收帳款減少），應(yīng)收帳款余額可能因此而下降。（2）分析會(huì)計(jì)政策會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響。會(huì)計(jì)政策變更是120◆會(huì)計(jì)估計(jì)變更，是指由于資產(chǎn)和負(fù)債的當(dāng)前狀況及預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益和義務(wù)發(fā)生了變化，從而對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債的帳面價(jià)值或資產(chǎn)的定期消耗金額進(jìn)行調(diào)整。會(huì)計(jì)估計(jì)是指企業(yè)對(duì)結(jié)果不確定的交易或者事項(xiàng)以最近可利用的信息為基礎(chǔ)做出判斷?！魰?huì)計(jì)估計(jì)變更的原因：第一、賴以進(jìn)行估計(jì)的基礎(chǔ)發(fā)生變化；第二、取得了新的信息、積累了更多的經(jīng)驗(yàn)。第三、會(huì)計(jì)估計(jì)的隨意性。◆應(yīng)收帳款的會(huì)計(jì)估計(jì)變更，最終都會(huì)使應(yīng)收帳款發(fā)生變動(dòng)。例如，企業(yè)原按應(yīng)收帳款余額的5%提取壞帳準(zhǔn)備，如企業(yè)不能收回應(yīng)收帳款的比例已經(jīng)達(dá)到15%，則企業(yè)該按應(yīng)收帳款余額的15%提取壞帳準(zhǔn)備。計(jì)提比例提高會(huì)使應(yīng)收帳款余額下降?！魰?huì)計(jì)估計(jì)變更，是指由于資產(chǎn)和負(fù)債的當(dāng)前狀況及預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益和121（4）要特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收帳款巨額沖銷行為。巨額沖銷是把有可能以后發(fā)生的損失提前確認(rèn)，美其名曰“長(zhǎng)痛不如短痛”，意在減