貨幣基金知識講座

貨幣基金知識講座

第一頁，共二十九頁。貨幣基金概覽易基貨幣概況主要內容貨幣基金投資技巧債券基金評價貨幣基金特點第二頁，共二十九頁。貨幣基金概覽-品種分布國債央票金融債定期存款短融企業(yè)債同業(yè)存款第三頁，共二十九頁。利率品種-國債國債，又稱國家公債，是國家以其信用為基礎，向社會籌集資金。有最高的信用度，被公認為是最安全的投資工具。上交所，21國債（7）（010107.SH），2001年7月發(fā)行，期限20年，票面利率4.26%深交所，國債917（101917.SZ）銀行間市場，01國債7（010007.IB）第四頁，共二十九頁。利率品種-央票央票，中央銀行為調節(jié)商業(yè)銀行超額準備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務憑證，其實質是中央銀行債券。交錯發(fā)行3月期、6月期、1年期和3年期票據(jù)，其中以1年期以內的短期品種為主，僅在銀行間市場交易。計息方式，3年期是固定利率，其他是貼現(xiàn)。11央行票據(jù)44（1101044.IB），6月21日發(fā)行，10億元，期限1年，發(fā)行利率3.4%，發(fā)行價格96.71元第五頁，共二十九頁。利率品種-政策性金融債政策性金融債，是我國政策性銀行（國家開發(fā)銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行），向商業(yè)銀行等金融機構發(fā)行的金融債券。11國開38（110238.IB），6月10日發(fā)行，200億元，期限10年，票面利率4.61%，發(fā)行價格100元10國開35（100235.IB），10年11月發(fā)行，160億元，期限5年，票面利率一年定存+0.45%，發(fā)行價格100元第六頁，共二十九頁。信用品種-金融債金融債，是由銀行和非銀行金融機構發(fā)行。能有效解決銀行等金融機構的資金來源不足和期限不匹配的矛盾。09建行012（090702.IB），2009年2月發(fā)行，期限15年，20090226-20190225，票面利率:4%;20190226-20240225，票面利率:7%10泰康1（123496.SH），2010年9月發(fā)行，期限10年，20100916-20150915，票面利率:4.55%;20150916-20200915，票面利率:6.55%第七頁，共二十九頁。信用品種-企業(yè)債企業(yè)債，由中央政府部門所屬機構、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債券，它對發(fā)債主體的限制比公司債窄。發(fā)債由國家發(fā)改委和國務院審批。可在銀行間市場和交易所交易。11湘電集團債（1180039.IB），2011年2月發(fā)行，期限7年，票面利率6.38%;第八頁，共二十九頁。信用品種-短期融資券短期融資券，指具有法人資格的非金融企業(yè)，依照規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行并約定在一定期限內還本付息的有價證券。無擔保，期限1年以內。大多是固定利率，到期支付本息。11中電投CP03（1181289.IB），2011年6月發(fā)行，100億元，期限1年，票面利率4.96%，發(fā)行價格100元第九頁，共二十九頁。貨幣基金概覽易基貨幣概況主要內容貨幣基金投資技巧債券基金評價貨幣基金特點第十頁，共二十九頁。本金安全存款+利率品種+信用品種（AAA）+一年以內不投資股票凈值保持在1元，紅利再投資

攤余成本法+影子定價小提示周五買進？周五賣出？

第十一頁，共二十九頁。流動性強隨時贖回T+1即可到賬短期銀行理財產品？

第十二頁，共二十九頁。短期類投資品中收益率較高縱橫銀行間和交易所及時把握通脹和利率走勢復利V.S.單利貨幣A，3.275% 貨幣B，3.517%貨幣A成立以來與業(yè)績基準比較貨幣B成立以來與業(yè)績基準比較注：紅色線為基準注：數(shù)據(jù)來源于2011年8月8日《銀河開放式基金業(yè)績周報》第十三頁，共二十九頁。成本極低申購費0贖回費0管理費0.33%

托管費0.11%

服務費A0.25%B0.11%基金分紅免稅

第十四頁，共二十九頁。貨幣基金概覽易基貨幣概況主要內容貨幣基金投資技巧債券基金評價貨幣基金特點第十五頁，共二十九頁。貨幣基金投資技巧買舊不買新

老基金投資能力受到考驗當天看萬份收益，長期受益看七日年化收益率買高不買低 買業(yè)績穩(wěn)定靠前的就短不就長 活期資金、短期資金、臨時資金第十六頁，共二十九頁。易基貨幣投資技巧轉換轉換靈活度高，擇時提高投資效益

易方達旗下的基金品種豐富多樣，當投資者判斷短期股票市場可能出現(xiàn)風險時，可將所持的偏股類基金（主動股票型、指數(shù)型、混合型等）轉換為易方達貨幣市場基金；當股市機會重現(xiàn)時，又可將貨幣基金轉換為偏股基金轉換耗時短，提高資金使用效率轉換只需T+1個工作日即可完成，投資者無需等待資金贖回到賬時間（一般為T+4—T+7個工作日），大大提升資金使用效率第十七頁，共二十九頁。貨幣基金概覽易基貨幣基金概況主要內容貨幣基金投資技巧債券基金評價貨幣基金特點第十八頁，共二十九頁。易基貨幣概況2009年金牛貨幣基金業(yè)績遠超基準2011年七日年化收益率一直在3%以上優(yōu)秀基金經理管理馬喜德先生，經濟學博士。歷任中國工商銀行總行資金營運部人民幣交易處投資經理、金融市場部固定收益處高級投資經理?，F(xiàn)任易方達基金管理有限公司固定收益部投資經理、易方達貨幣市場基金基金經理、易方達穩(wěn)健收益?zhèn)突鸹鸾浝?。第十九頁，共二十九頁。貨幣基金概覽易基貨幣基金概況主要內容貨幣基金投資技巧債券基金評價貨幣基金特點第二十頁，共二十九頁。債券基金評價注：資料來源，申萬研究第二十一頁，共二十九頁。不應忽視的債券基金投資至少從歷史上看，買債基虧損的概率小、虧損的幅度也小根據(jù)銀河2010分類標準，使用天相系統(tǒng)統(tǒng)計。由于銀河將建倉期內基金剔除，故納入統(tǒng)計的基金略有差異。第二十二頁，共二十九頁。各類型基金2004年至2011年平均收益

數(shù)據(jù)來源：天相，截至2011年5月26日平均收益指同類基金收益的算術平均值第二十三頁，共二十九頁。案例分析1招行XX支行，黃女士，52歲，退休第二十四頁，共二十九頁。案例分析1試著導入增強回報A后，收益和風險將如何？第二十五頁，共二十九頁。案例分析2交行XX支行，榮先生，45歲，在職第二十六頁，共二十九頁。案例分析2仍然導入增強回報A，再看看收益和風險將如何？第二十七頁，共二十九頁。謝謝！第二十八頁，共二十九頁。內容梗概貨幣基金知識講座。國債，又稱國家公債，是國家以其信用為基礎，向社會籌集資金。有最高的信用度，被公認為是最安全的投資工具。央票，中央銀行為調節(jié)商業(yè)銀行超額準備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務憑證，其實質是中央銀行債券。交錯發(fā)行3月期、6月期、1年期和3年期票據(jù)，其中以1年期以內的短期品種為主，僅在銀行間市場交易。計息方式，3年期是固定利率，其他是貼現(xiàn)。政策性金融債，是我國政策性銀行（國家開發(fā)銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行），向商業(yè)銀行等金融機構發(fā)行的金融債券。能有效解決銀行等金融機構的資金來源不足和期限不匹配的矛盾。09建行012（090702.IB），2009年2月發(fā)行，期限15年，20090226-20190225，票面利率:4%。企業(yè)債，由中央政府部門所屬機構、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債券，它對發(fā)債主體的限制比公司債窄。11湘電集團債（1180039.IB），