個人理財第十五章課件

第十六章風險管理與保險規(guī)劃風險與風險管理保險基本原理人壽保險意外、財產與責任保險第十六章風險管理與保險規(guī)劃風險與風險管理1一、風險與風險管理風險與風險管理的基本概念風險管理的基本過程一、風險與風險管理風險與風險管理的基本概念2（一）風險與風險管理的基本概念風險的定義風險的分類風險事件的產生過程（普遍的規(guī)律）統(tǒng)計學對風險的描述期望效用與人們的風險態(tài)度（一）風險與風險管理的基本概念31、風險的定義風險是或然發(fā)生的、可能導致經濟損失、其不確定的后果與人們的期望有所偏差的事件。1、風險的定義42、風險的分類按風險所可能造成的后果分：純粹風險和投機風險。按風險發(fā)生的原因或根源分：自然風險、社會風險、經濟風險、政治風險。按風險發(fā)生后損害的對象分：財產風險、責任風險、信用風險、人身風險等。按風險發(fā)生的環(huán)境分：靜態(tài)風險和動態(tài)風險。按風險管理的標準分：可管理風險和不可管理風險。2、風險的分類按風險所可能造成的后果分：純粹風險和投機5純粹風險（purerisk）定義：只能帶來損失而不會產生收益的事件。是人們所規(guī)避、預防的事件（例如：火災、海嘯、人身傷害、侵權責任，等等）。需要專門的風險管理措施。純粹風險（purerisk）定義：只能帶來損失而不會6投機風險定義：可能帶來收益也可能帶來損失，或既含有機會也含有損失的事件；包含在人們主動追求的行為（例如：企業(yè)經營活動、投資行為、博彩）之中；收益的同時也必須考慮減少不確定損失的對策追求。投機風險定義：可能帶來收益也可能帶來損失，或既含有機會7風險管理的過去與現在傳統(tǒng)“風險管理”形成于20世紀60年代，研究與治理對象主要是純粹風險；現代“全面風險管理”則要對包括純粹風險和投機風險在內的所有不確定因素予以綜合的治理。風險管理的過去與現在83、風險事件的產生過程（普遍的規(guī)律）風險暴露（Exposure)：首先要有遭受損失的可能性風險因素（Hazard)：對風險事故的發(fā)生與否或損失大小有影響的各種條件或因素風險事故（Peril)：或然發(fā)生的、造成損失的具體事件損失（Loss)：由風險事故導致經濟結果3、風險事件的產生過程（普遍的規(guī)律）風險暴露（Expo9風險因素有形風險因素：物理的、化學的因素。如：可燃材料的存儲方式、建筑的形式、特定的地理環(huán)境無形風險因素：觀念、態(tài)度、文化、制度等看不見的因素。如：制度缺陷、道德風險、心理風險因素風險因素10保險業(yè)實踐中的無形風險因素道德風險因素：指當事人以不誠實、不良企圖或欺詐行為故意使風險事故發(fā)生，或使已發(fā)生的風險事故所造成的損失進一步擴大的原因或條件。如欺詐、故意隱瞞等。逆向選擇：指投保人在選擇買不買保險、買什么或買多少保險的時候，按對己有利的原則做出決策的行為動機；如果缺乏有效控制機制，如限制性合同條款及核保過程，會導致保險經營失敗。心理風險因素：指由于人們忽視風險或存在僥幸心理，以致增加事故發(fā)生的機會和加大損失的因素。保險業(yè)實踐中的無形風險因素道德風險因素：指當事人以不誠11風險事故風險事故：引起損失的原因暴露、條件與損失之間的媒介發(fā)生具有隨機性、偶然性但偶然中也有必然性：對風險因素進行有效治理可以大大減少風險事故發(fā)生的機會。風險事故12損失損失：風險事件的經濟后果直接的損失：與事故有必然因果關系的、在量上可以確認或界定的損失。例如，火災可以直接造成財產的損壞。間接的損失：事故的發(fā)生觸發(fā)了新的事件，或改變了事物的既定狀態(tài)，而導致的損失。例如，酒店因火災被迫中斷營業(yè)后、營業(yè)中斷又會導致員工隊伍與客戶的流失，等等。損失損失：風險事件的經濟后果13決定損失后果大小的因素災害事故本身的影響力有差別（如海嘯和火災）標的自身價值與對主體的重要性（如通信衛(wèi)星本身凝結著巨額價值）事件獨立性與相關性（建筑物內的防火墻可以有效控制災害的蔓延）對災害蔓延的控制措施（自噴淋）程序、設施、材料的備份:對于減少間接損失具有特別重要的意義決定損失后果大小的因素災害事故本身的影響力有差別（如海14風險事件產生過程的意義揭示分析風險的路徑要提前了解后果為治理風險提供基本依據把握我們能夠把握的過程風險事件產生過程的意義154、統(tǒng)計學對風險的描述與期望值的偏差或離散程度的描述，如期望、方差或標準差μ=Σ(x)Pxσ2=Σ(x-μ)2Px對各種情況可能性的描述統(tǒng)計分布（如：正態(tài)分布、帕雷托分布）統(tǒng)計推斷、擬合4、統(tǒng)計學對風險的描述與期望值的偏差或離散程度的描述，164、統(tǒng)計學對風險的描述——大數法則（Lawoflargenumbers）4、統(tǒng)計學對風險的描述——大數法則（Lawoflarge174、統(tǒng)計學對風險的描述——大數法則（Lawoflargenumbers）由N條船組成的遠洋船隊,假設已知船只每年平均損失,則隨著船隊擁有船只數目的增加,船東更能預測結果。說明：通過大量觀察，尋找可靠的概率損失仍然存在，但不確定性在減少對保險公司來說，可通過數量、時間來分散風險4、統(tǒng)計學對風險的描述——大數法則（Lawoflarge184、統(tǒng)計學對風險的描述——損失分布的一般規(guī)律4、統(tǒng)計學對風險的描述——損失分布的一般規(guī)律194、統(tǒng)計學對風險的描述——損失分布的一般規(guī)律兩類常見錯誤：忽視治理風險的成本；忽視對概率低但損失巨大的風險進行有效應對。4、統(tǒng)計學對風險的描述——損失分布的一般規(guī)律205、期望效用與人們的風險態(tài)度5、期望效用與人們的風險態(tài)度21風險態(tài)度的劃分：風險厭惡、風險中性、風險偏好風險態(tài)度的劃分：風險厭惡、風險中性、風險偏好225、期望效用與人們的風險態(tài)度期望效用的意義數學期望值不是唯一選擇標準期望效用影響著人們的實際決策每人的期望效用均可不同必須尊重客戶的狀況5、期望效用與人們的風險態(tài)度期望效用的意義23（二）風險管理的基本過程風險識別風險評估對策選擇實施、監(jiān)控與調整（二）風險管理的基本過程24風險管理的定義風險管理：在具體的風險狀況、可選方法與可用資源條件下，采取最有效措施，最大限度地預防事故發(fā)生或控制損失影響。面臨關鍵的、一旦發(fā)生將產生無法承受后果的風險必須有事先的應對措施。風險管理的定義251、風險識別（IDENTIFICATION）發(fā)現風險暴露和風險因素：–根據流程檢查–根據財務報表與賬冊–實地考察風險識別的要點：注意歷史記錄和情況的變化，不忽視任何隱患。風險識別是風險管理的關鍵–如果根本沒有對各種風險進行識別，或者沒有詳細、全面的識別，就談不上進一步的分析和治理。1、風險識別（IDENTIFICATION）發(fā)現風險暴露262、風險評估(EVALUATION）事故發(fā)生的概率或可能性。主要依據：-分析具體的風險因素-以往的經驗數據一旦事故發(fā)生，損失程度的大小。包括：-損失的價值、風險單位、保護與施救的費用-直接損失與間接損失

風險評估為人們采取何種風險對策以及這些對策背后的資源分配提供了依據。2、風險評估(EVALUATION）事故發(fā)生的概率或可27影響分析（IMPACTANALYSIS）信息不完全時的有效風險評估工具。廣泛綜合各方意見，用主觀的、經驗的方法彌補信息的不足。【得出的結果雖然不一定具備客觀基礎但代表了有關利益方對風險治理、控制的要求?！坑绊懛治觯↖MPACTANALYSIS）信息不完全時283、對策選擇針對識別出的風險暴露、風險因素和風險評估的結果，而“未雨綢繆”，提前準備、選擇和采取有效對策的過程。–風險規(guī)避–風險自留–風險控制–風險轉移3、對策選擇針對識別出的風險暴露、風險因素和風險評估的293、對策選擇——風險規(guī)避（AVOIDANCE）不參與某時、某地的某一項行為，從而根本上杜絕了其中包含的風險暴露。對于一些存在發(fā)生可能性高，且一旦發(fā)生又造成重大損失的風險，首要考慮的是這個風險能否規(guī)避。限制條件：規(guī)避可能會有較高的機會成本。3、對策選擇——風險規(guī)避（AVOIDANCE）不參與某303、對策選擇——風險自留（RISKRENTENTION）作為風險管理對策的一種，指有意識、自愿地接受某些風險的行為。3、對策選擇——風險自留（RISKRENTENTION）313、對策選擇——風險控制（RISKCONTROL）為了改善和控制具體的風險因素而在事前采取預防措施、事中進行風險抑制，并在事后采取補救措施的手段。3、對策選擇——風險控制（RISKCONTROL）323、對策選擇——風險轉移(TRANSFEROFRISK)利用有效的機制將風險事故的損失轉移給其他人。包括合同轉移和保險轉移。3、對策選擇——風險轉移(TRANSFEROFRISK)33風險管理對策風險管理對策344、實施、監(jiān)控與調整一攬子的有計劃、有步驟的行為資源的預算與使用安排制度革新與流程再造培訓與溝通實施、測試與跟蹤檢驗4、實施、監(jiān)控與調整35總結對風險的正確認識與識別是關鍵對風險的管理是因“人”而異的可采用的方法不一定是“最好的”技術上人類創(chuàng)造了很多應付風險的辦法，但人的因素是最難控制的總結36二、保險基本原理保險的概念保險的基本原則保險經營的基礎保險合同的法律特征與基本約定二、保險基本原理保險的概念37（一）保險的概念保險的定義保險是指投保人根據合同約定,向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生造成的財產損失承擔賠償保險金責任,或當被保險人死亡、傷殘、疾病及保單達到約定期限，承擔給付保險金責任的商業(yè)行為。（一）保險的概念保險的定義38

保險是一種應對風險的經濟制度保險的基本職能–分散風險–經濟補償保險的派生職能–資金融通–風險管理保險是一種應對風險的經濟制度39

保險在微觀經濟中的作用有利于受災企業(yè)及時恢復生產有利于企業(yè)加強財務管理有利于加強企業(yè)風險管理有利于安定個人和家庭生活有利于民事賠償責任的履行有利于提高企業(yè)和個人信用保險在微觀經濟中的作用40例：人壽保險的現實功能提供風險保障（現金）家庭資產管理中的重要工具-人壽保險信托-遺產與贈與籌劃-延遲納稅解決流動性問題例：人壽保險的現實功能提供風險保障（現金）41例：延遲納稅在某些國家，養(yǎng)老保險的保費支出可以在個人所得稅之前列支，即這部分收入不用繳稅。等到被保險人從保險公司領取養(yǎng)老金時再繳付所得稅。例：延遲納稅42商業(yè)保險的種類人身保險：以人的壽命和身體為保險標的財產保險：以財產及其有關利益為保險標的商業(yè)保險的種類43（二）保險的基本原則——各國司法均承認并支持的規(guī)定最大誠信原則保險利益原則補償原則及其派生原則近因原則（二）保險的基本原則——各國司法均承認并支持的規(guī)定441、最大誠信原則——關于違反最大誠信原則的懲罰對于投保人故意不履行如實告知義務的，我國《保險法》第十七條規(guī)定：“投保人故意隱瞞事實，不履行如實告知義務的……足以影響保險人決定是否同意承?；蛘咛岣弑ｋU費率的，保險人有權解除保險合同。投保人故意不履行如實告知義務的，保險人對于保險合同解除前發(fā)生的保險事故，不承擔賠償或者給付保險金的責任，并不退還保險費?！?、最大誠信原則——關于違反最大誠信原則的懲罰對于投保451、最大誠信原則——關于違反最大誠信原則的懲罰對于投保人因過失或疏忽而未如實告知，當足以影響保險人決定是否同意承?；蛘咛岣弑ｋU費率的，保險人有權解除保險合同；對在合同解除前發(fā)生的保險事故，保險人不承擔賠償或者給付保險金的責任，但可以退還保險費。在《保險法》第十七條和第五十四條都有相應的規(guī)定。1、最大誠信原則——關于違反最大誠信原則的懲罰對于461、最大誠信原則——關于違反最大誠信原則的懲罰投保人進行欺詐，偽造事實時，有兩種后果：當投保人、被保險人在發(fā)生保險事故后，編造虛假證明、資料、事故原因，夸大損失時，保險人對弄虛作假部分不承擔賠付義務；未發(fā)生保險事故，卻故意制造保險事故者，保險人有權解除保險合同并不承擔保險賠付責任。我國《保險法》第二十八條、第六十五條、第六十七條、第一百三十一條都有相應規(guī)定。1、最大誠信原則——關于違反最大誠信原則的懲罰投保471、最大誠信原則——關于違反最大誠信原則的懲罰

保險合同約定保證的事項為重要事項，是訂立保險合同的條件和基礎，投保人或被保險人必須遵守。凡是投保人或被保險人違反保證事項，無論其是否有過失，也無論是否對保險人造成損害，保險人均有權解除合同，不予以承擔責任。而且無論故意或無意違反保證義務都如此處理。對于破壞保證事項，除人壽保險外一般不退還保險費。1、最大誠信原則——關于違反最大誠信原則的懲罰保481、最大誠信原則——關于違反最大誠信原則的懲罰

保險人在訂立保險合同時未盡告知義務，如對免責條款沒有明確說明，根據我國《保險法》第十七條規(guī)定，該條款不產生效力。保險人在保險業(yè)務活動中隱瞞與保險合同有關的重要情況，欺騙投保人，或者拒不履行保險賠付義務，如構成犯罪，將依法追究其刑事責任，如未構成犯罪的，由監(jiān)管部門進行罰款。保險人阻礙投保人履行告知義務，或誘導投保人不履行如實告知義務，或承諾給投保人以非法保險費回扣或其他利益，都將承擔與上相同的法律后果。我國《保險法》第一百三十一條對此有規(guī)定。1、最大誠信原則——關于違反最大誠信原則的懲罰保險492、保險利益原則投保人或被保險人對保險標的所具有的法律上承認的經濟利益?！侗ｋU法》第十二條：“投保人對保險標的應當具有保險利益，投保人對保險標的不具有保險利益的，保險合同無效?！?、保險利益原則投保人或被保險人對保險標的所具有的法律50保險利益的成立條件保險利益必須合法保險利益必須確定存在，而非虛擬有可衡量或可認可的經濟價值（不適合以人的生命或身體為標的的保險）保險利益的成立條件51人身保險的保險利益投保人對下列人員具有保險利益：（一）本人；（二）配偶、子女、父母；（三）前項以外與投保人有撫養(yǎng)、贍養(yǎng)或者扶養(yǎng)關系的家庭其他成員、近親屬。除前款規(guī)定外，被保險人同意投保人為其訂立合同的，視為投保人對被保險人具有保險利益。人身保險的保險利益投保人對下列人員具有保險利益：52財產保險的保險利益所有權管理權使用權收益權看護權財產保險的保險利益53保險利益存在時間要求上的差異人身保險：投保人在投保時必須對被保險人具有保險利益。意味著保險單需要根據情況變化修改。財產保險：保險利益在保單有效期內始終存在；但一些財產保險，如貨物運輸保險，要求領取賠款的人（不一定是合同指明的被保險人）必須具有對保險標的保險利益。保險利益存在時間要求上的差異54保險利益存在時間要求上的差異人身保險：因為人身保險的保險標的是人的生命和身體。–人身保險合同生效后，被保險人的生命或身體受到傷害，獲得保險金給付利益的是被保險人或受益人，投保人不會因被保險人發(fā)生保險事故而享有領取保險金的權利。–在發(fā)生保險事故時，投保人是否對被保險人具有保險利益沒有意義。保險利益存在時間要求上的差異人身保險：因為人身保險的保險標的55保險利益存在時間要求上的差異

財產保險：財產保險合同生效后，保險標的的風險與被保險人的情況密切相關，故要求被保險人一直具有保險利益。在海洋運輸貨物保險中，當貨物在運輸途中時，一直處在承運人手中，即使貨物所有權發(fā)生變化，貨物的風險沒有變化。因此要求在發(fā)生保險事故時，被保險人具有保險利益。保險利益存在時間要求上的差異財產保險：財產保險合同56保險利益原則的意義

避免賭博行為：如果沒有保險利益關系的要求，保險業(yè)將是最大的賭場。防止道德風險與保險欺詐。便于確定損失。保險利益原則的意義避免賭博行為：如果沒有保險利益關573、補償原則及其派生原則（財產與補償性保險）含義：保險的作用是補償損失，不應從賠款中不當得利。要求風險責任與保費之間有合理的對價關系規(guī)則。根據保費與風險責任（保額）的關系合理確定賠款數額。3、補償原則及其派生原則（財產與補償性保險）含義：58補償原則的運用：合理確定保險價值與保險金額（第４１條）代位求償賠款時的分攤原則–不足額投保：比例賠付–重復保險（是指投保人對同一保險標的、同一保險利益、同一保險事故分別向二個以上保險人訂立保險合同的保險。重復保險的保險金額總和可能超過保險價值）：比例分攤補償原則的運用：合理確定保險價值與保險金額（第４１條）59補償原則及其運用（定值與不定值保險）定值保險投保時，雙方根據標的價值約定保險價值與保險金額；出險時,確定損失比例；損失在保額限度內得到全部賠償。不定值保險投保時，雙方不約定保險價值，只約定保險金額；事故發(fā)生時再確定保險價值；然后判斷是否足額保險；保費（根據保險金額）與保險公司風險責任的等價對應關系；不足額投保將導致部分賠付或成比例（按保險金額與保險價值的比例）賠付。補償原則及其運用（定值與不定值保險）定值保險60不足額投保：比例賠付案例假定某房屋保險金額１０萬元，出險時房屋價值１２萬元，出險實際損失８萬元:保險金額１０萬＜保險價值12萬保險賠款＝Ｌ×（保險金額／保險價值）＝８００００元×（１０／１２）＝６６６６７元不足額投保：比例賠付案例假定某房屋保險金額１０萬61不定值保險中的難題——如何確定投保金額對投保人與被保險人的難題：–多保不多賠–少保少賠–絕對的均衡是偶然的引入共保條款是遲早的事情：–北美的做法，針對不同險種確定不同的保額與重置價值比例關系–達到共保比例即視同足額投保–好處：易于處理，減少爭議，鼓勵保額盡量接近實際價值不定值保險中的難題——如何確定投保金額對投保人與被保險623、派生原則：代位追償原則權利代位（代位追償權）：在財產保險中，保險標的由于第三者責任導致保險損失，保險人向被保險人支付保險賠款后，依法取得對第三者的索賠權。物上代位：保險標的發(fā)生推定全損時，投保人或被保險人將保險標的的一切權益轉移給保險人，而請求保險人按照保險金額全數賠付的行為。代位追償的意義：–避免不當得利–加快保險賠款速度–為客戶提供增值服務3、派生原則：代位追償原則權利代位（代位追償權）：在財63派生原則：代位追償的案例某航運公司所屬“北海之星”號貨船在其泊位停泊時被另一艘船“大力丸”撞上。“北海之星”號的保險公司應該采取什么行動？答案：賠償“北海之星”的損失，同時要求航運公司轉讓向“大力丸”行使代位求償的權利。派生原則：代位追償的案例某航運公司所屬“北海之星”號64派生原則：重復保險與分攤原則重復保險是指投保人對同一保險標的、同一保險利益、同一保險事故分別向二個以上保險人訂立保險合同的保險。重復保險的損失補償通常有三種分攤方式：保險金額比例分攤、賠償限額責任分攤以及出單順序責任分攤。我國《保險法》將保險金額比例分攤方式作為處理重復保險損失補償的唯一方式。分攤比例：Ｐ１＝Ｌ×［Ａ１／（Ａ１＋Ａ２）］Ｐ２＝Ｌ×［Ａ２／（Ａ１＋Ａ２）］派生原則：重復保險與分攤原則重復保險是指投保人對同一保65派生原則：重復保險與分攤原則（例1）D為其家庭財產向A、B兩家公司分別投保財產保險20萬、40萬元。在一次火災中，家庭財產發(fā)生的損失為30萬元，D共計可得到賠款多少？A、B應該分別賠償多少？答：根據補償原則，D從保險公司獲得的賠款以其受到的損失為限，不可不當獲利，故D共可獲得30萬元賠款。其中A賠償10萬元，B賠償20萬元。（保險金額比例分攤）派生原則：重復保險與分攤原則（例1）D為其家庭財產66派生原則：重復保險與分攤原則（例2）保險價值１２萬，投保人向保險人Ａ、Ｂ分別投保７萬，８萬；實際損失為８萬元：（１）無絕對免賠額時：保險人Ａ賠款＝８００００×７／１５＝３７３３３保險人Ｂ賠款＝８００００×8／１５＝４２６６７合計賠款＝８００００（２）保險人Ａ、Ｂ分別有免賠額３００元與５００元保險人Ａ賠款＝３７３３３－３００＝３７０３３保險人Ｂ賠款＝４２６６７－５００＝４２１６７派生原則：重復保險與分攤原則（例2）保險價值１２萬674、近因（ProximateCause）原則近因：指引起一系列事件發(fā)生并導致一定后果出現的能動的、起決定作用的因素；這一因素作用的過程中沒有來自新的、獨立渠道的能動力量的介入。4、近因（ProximateCause）原則近因：指68近因原則——確定保險責任的重要原則保險事故必須是近因（一）同時發(fā)生的多種原因或多種原因的作用混雜在一起，且這些原因中，既有被保風險，又有除外風險或未保風險，保險人的責任視可分性而定。近因原則——確定保險責任的重要原則保險事故必須是近因（一）69近因原則案例如果在多種原因中有除外風險和承保風險，而損失結果可以分解，則保險人只對承保風險所導致的損失承擔賠償責任。如果損失的結果不能分解，則除外風險為近因，保險人可不負賠償責任。如汽車由于發(fā)動機故障導致自燃，同時，遭遇冰雹襲擊，后來因為及時救助，車輛未全損。該車輛若投保了機動車輛險，自燃為除外責任，若又未附加自燃損失險，則在自燃的損失與外界冰雹的砸傷易于分解時，保險人只承擔冰雹造成的損失。近因原則案例如果在多種原因中有除外風險和承保風險，而損70

連續(xù)發(fā)生的多種原因，各原因均為被保風險，保險公司給予賠償；連續(xù)發(fā)生的多項原因中含除外或未保風險：（1）前因是被保風險，后因是除外或未保風險，后因是前因的必然結果，保險人對損失負責；（2）前因是除外或未保風險，后因是被保風險，后因是前因的必然結果，保險人對損失不賠償。連續(xù)發(fā)生的多種原因，各原因均為被保風險，保險公71近因原則案例如某汽車投保有機動車輛第三者責任險，汽車行駛過程中，輪胎壓飛石子，石子擊中路人眼睛，造成失明，一連串事故具有因果關系，則輪胎壓飛石子為近因。保險人依合同應予以賠償。戰(zhàn)爭導致火災發(fā)生，而被保險人未投保戰(zhàn)爭險，受損財產并不能因火災發(fā)生而得到保險人的賠償，這是因為戰(zhàn)爭是財產損失的近因，而其又為除外責任的緣故。近因原則案例如某汽車投保有機動車輛第三者責任險，汽車行72近因原則案例如某人投保有人身意外傷害險，發(fā)生交通事故并使下肢傷殘，但在康復過程中，突發(fā)心臟病，導致死亡。其中，心臟病突發(fā)為獨立的新介入的原因，在人身意外傷害保險中，不屬于保險責任范圍，但其為死亡近因，因此，保險人對被保險人死亡不承擔賠償責任。但對其因交通事故造成的傷殘，保險人應承擔保險金的支付責任。近因原則案例如某人投保有人身意外傷害險，發(fā)生交通事故并73（三）保險經營的基礎可保風險大數法則與精算的應用核保理賠再保險投資（三）保險經營的基礎741、可保風險眾多獨立同分布的同質風險單位保費經濟可行：–對保險公司而言，保費應該覆蓋公司的風險費用（賠款）及運營費用，同時還應使公司有利可圖；–對投保人而言，保費是可以負擔得起的。損失是非故意性的損失的時間、金額和原因可以在有效的時間和成本之內確定損失可以在有限的時間和空間內分攤1、可保風險眾多獨立同分布的同質風險單位75隨機變量獨立同分布的概念隨機變量X1和X2獨立，是指X1的取值不影響X2的取值，X2的取值也不影響X1的取值。隨機變量X1和X2同分布，意味著X1和X2具有相同的分布形狀和相同的分布參數,有著相同的分布函數，相同的均值、方差與標準差。隨機變量獨立同分布的概念隨機變量X1和X2獨立，是指X762、大數法則與精算的應用2、大數法則與精算的應用77大數法則與精算的應用——通過風險匯聚降低風險獨立風險的匯聚使風險降低相關風險的匯聚使風險擴大，高度相關的風險匯聚可能導致巨災相關風險必須另行處置大數法則與精算的應用——通過風險匯聚降低風險783、核保對風險的審查定價的適用抑制逆選擇防止道德風險3、核保794、理賠保險公司處理被保險人的索賠申請的過程。–重合同、守信用的原則。–實事求是的原則。–主動、迅速、準確、合理的原則。4、理賠805、再保險（Reinsurance）含義：保險公司向其他公司購買(再)保險，即保險公司的風險轉移–轉移風險的公司稱為直接保險公司、分出公司或再被保險人–接受風險收取保費的公司稱為分入公司或再保險人再保險人可以是專門的再保險公司，也可以是其他直接保險公司再保險市場往往是國際性的5、再保險（Reinsurance）含義：保險公司向其81再保險的作用穩(wěn)定、保護經營結果增強承保能力增強抗災害能力取得再保險公司的經驗、數據與其他服務再保險的作用826、投資獲取收益的重要來源支持產品的開發(fā)和銷售6、投資83（四）保險合同的法律特征與基本約定保險合同與民事合同保險合同的法律特征保險合同當事人、關系人與權利義務保險合同基本條款保險合同的存在形式保險合同生效條件保險合同的解除與終止（四）保險合同的法律特征與基本約定保險合同與民事合同841、保險合同與民事合同保險合同屬于民事合同有效合同的4個要件：–要約與承諾完整的意思表達過程–對價（Consideration)權利義務–當事人具有行為能力–合法動機保險合同的“要約與承諾”過程必須體現最大誠信原則，否則合同最終會被認定無效。1、保險合同與民事合同保險合同屬于民事合同852、保險合同的法律特征射幸合同：一方當事人提供某種對價，以換取有條件允諾的協(xié)議保險合同是射幸合同–保險責任事故是賠款的條件–事故可能發(fā)生，也可能不發(fā)生–了解保險合同的責任范圍（射幸條件）至關重要2、保險合同的法律特征射幸合同：一方當事人提供某種對價86保險合同的法律特征附和合同和協(xié)議合同協(xié)議合同：締約雙方充分的協(xié)商的結果而訂立的合同附和合同：一方當事人事先擬好合同條款，另一方只能接受和拒絕大多數保險是附和合同，但也有特殊情況，例如工程保險、核保險、航天保險保險合同的法律特征附和合同和協(xié)議合同873、保險合同當事人、關系人與權利義務——當事人當事人：締約雙方（達成保險合同雙方均必須有民事行為能力)–保險人：與投保人訂立保險合同，并承擔賠償或給付保險金責任的人–投保人：與保險人訂立保險合同并繳納保險費的人（可以是被保險人本人）3、保險合同當事人、關系人與權利義務——當事人當事人：88保險合同當事人、關系人與權利義務——關系人關系人（第三人）：可以不必具備民事行為能力，其利益與合同中的事項有關——被保險人：其財產或人身受保險合同保障，享有保險金請求權的人；其生命或身體為保險標的自然人。——受益人：由被保險人或投保人指定，投保人指定受益人時須經被保險人同意。受益人是享有保險金請求權的人（人壽保險中的受益人僅在被保險人死亡時方享有保險金請求權）保險合同當事人、關系人與權利義務——關系人關系人（第三89保險合同當事人、關系人與權利義務——壽險與非壽險中的被保險人的區(qū)別壽險：－不能同時作為合同里的死亡保險金的受益人－除非合同有專門約定，一般不能享受保單內的現金價值、分紅等利益。非壽險：－可以是賠款受益人（如果有受益人約定）－可以申領保險金保險合同當事人、關系人與權利義務——壽險與非壽險中的被保險人903、保險合同當事人、關系人與權利義務——輔助人輔助人：

協(xié)助保險合同的當事人簽署保險合同或履行保險合同，并辦理有關保險事項的人，包括保險代理人、保險經紀人和保險公估人。–保險代理人–保險經紀人–保險公估人3、保險合同當事人、關系人與權利義務——輔助人914、保險合同基本條款保險標的：是作為保險對象的財產及其有關利益或者人的壽命和身體。－保險責任的指向–保險利益的載體保險期限和保險責任起訖保險價值：保險標的物的實際價值保險金額：當事人在保險合同中約定的損失補償的最高限額保險責任和責任免除保險費及其支付方法保險金賠償或給付方法4、保險合同基本條款保險標的：是作為保險對象的財產及其925、保險合同的存在形式有保險人簽署承諾的投保單（是保險合同的組成部分）暫保單：臨時憑證（在出立正式保險單或保險憑證之前出具的臨時性的保險證明）保險單：正式的、完整的合同文件保險憑證：正式的、但不一定完整（與保險單效力相同）批單：保險合同當事人就保險單內容進行修改和變更的證明文件保險協(xié)議書：協(xié)議保險合同的表現形式5、保險合同的存在形式有保險人簽署承諾的投保單（是保險936、保險合同生效條件——成立保險合同的成立：《保險法》第十三條投保人提出保險要求，經保險人同意承保，并就合同的條款達成協(xié)議，保險合同成立。6、保險合同生效條件——成立946、保險合同生效條件——生效保險合同的生效：–法定生效條件（須符合《合同法》的規(guī)定）–約定生效條件（參考行業(yè)慣例）交付首期保費是合同生效的要件采取書面形式當事人的親筆簽名（投保人或被保險人）6、保險合同生效條件——生效956、保險合同生效條件——無效違反法律規(guī)定導致保險合同無效?！逗贤ā返?2條：有下列情形之一的，合同無效：（一）一方以欺詐、脅迫的手段訂立合同，損害國家利益；（二）惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益；（三）以合法形式掩蓋非法目的；（四）損害社會公共利益；（五）違反法律、行政法規(guī)的強制性規(guī)定?！侗ｋU法》第12條：投保人對保險標的應當具有保險利益。投保人對保險標的不具有保險利益的，保險合同無效。6、保險合同生效條件——無效違反法律規(guī)定導致保險合966、保險合同生效條件——保險合同雙方權利義務投保人義務：–如實告知；–交付保險費；–維護保險標的的安全；–危險增加的通知；–保險事故發(fā)生的通知；–出險施救；–提供單證；–協(xié)助追償。6、保險合同生效條件——保險合同雙方權利義務投保人義務976、保險合同生效條件－保險合同雙方權利義務保險人的義務：–承擔保險責任（及時賠款/給付保險金和有關費用）；–條款說明（尤其是免責條款）；–及時簽發(fā)保險單證；–為投保人、被保險人或再保險分出人的信息保密。6、保險合同生效條件－保險合同雙方權利義務987、保險合同的解除與終止——解除解除是指一方提前終止合同；投保人可以隨時提出解除合同；保險人一般不可解除合同，除非：–投保人違反如實告知義務；–被保險人或受益人違法；–投保人、被保險人未履行應盡的義務（例如保證義務）；–約定條件發(fā)生變化（財產保險）；–其它特殊條件：如人身保險合同效力中止?jié)M兩年。7、保險合同的解除與終止——解除997、保險合同的解除與終止——終止保險合同期限屆滿；保險賠償金或保險金的給付；合同當事人協(xié)議終止；一方行使解除權；標的滅失；投保人或保險人破產。7、保險合同的解除與終止——終止100總結：保險的基本原則是適用于保險的基本理論保險經營過程具有其獨特的特點保險合同是民事合同，但是其有著非常特殊的特點總結：101三、人壽保險傳統(tǒng)壽險產品新型個人壽險產品壽險合同條款三、人壽保險102基本概念人身保險：以人的生命或身體為保險標的的保險。包括人壽保險、年金保險、意外傷害保險、健康保險。人壽保險：以人的生命為保險標的,以死亡為保險事故的保險?；靖拍?03（一）傳統(tǒng)壽險產品傳統(tǒng)人壽保險產品：保額固定保費(每期交費)固定利率固定（一）傳統(tǒng)壽險產品104（一）傳統(tǒng)人壽產品定期壽險終身壽險兩全壽險聯合人壽和子女教育金保險壽險產品定價（一）傳統(tǒng)人壽產品1051、定期壽險－含義含義：以被保險人在規(guī)定期限內發(fā)生死亡事故為前提而由保險人負責給付保險金的人壽保險。期限可以是1年、5年、10年、20年、或至65歲。1、定期壽險－含義106條款示例某公司幸福定期保險（A）（9906）第四條保險期間本保險為定期保險，保險期間由投保人和本公司約定并于保險單上載明。本公司所承擔的保險責任自本公司同意承保、收取首期保險費并簽發(fā)保險單的次日零時開始，至本合同約定終止時止。第二條保險責任在本合同保險責任有效期內，本公司承擔下列保險責任：被保險人于本合同生效日起一年內因疾病身故，本公司按保險金額的10％給付“身故保險金”，并無息返還所交保險費，保險責任終止。被保險人因意外傷害事故身故或于本合同生效日起一年后因疾病身故，本公司按保險金額給付“身故保險金”，保險責任終止。條款示例某公司幸福定期保險（A）（9906）107定期壽險——種類定額定期壽險遞減定期壽險遞增定期壽險定期壽險——種類定額定期壽險108定額定期壽險保險金額在整個保險期間內保持不變；保費通常保持不變。定額定期壽險109遞減的定期保險抵押貸款保障保險（Mortgageprotectionterm）家庭收入保險（Familyincomepolicy）遞減的定期保險110抵押貸款保障保險它提供抵押貸款償還保障保險金額與抵押貸款未償還余額保持一致隨著時間推移，貸款未償余額逐漸減少，保險金額也相應降低抵押貸款保障保險它提供抵押貸款償還保障111減額定期保險圖示減額定期保險圖示112家庭收入保險它提供家庭收入保障被保險人死亡，配偶按期領取收入保險金，至約定年齡，或至保單簽發(fā)后的固定期限末（10，15，20年）通常適合正在撫養(yǎng)子女的年輕家庭，保證家庭必要的收入家庭收入保險它提供家庭收入保障113遞增定期壽險按約定金額或比例遞增按生活費用指數遞增–COLA（“可樂”保單）–可以抵消通貨膨脹的不利影響遞增定期壽險114定期壽險——特有條款可續(xù)保條款（Renewability）可轉換條款（Convertibility）定期壽險——特有條款115可續(xù)保條款——含義與限制含義：–在定期壽險期限屆滿前可以選擇續(xù)保–續(xù)保時無須提供可保證明–續(xù)保保費逐期遞增，但并非針對個體，且事先確定費率上限限制：–對續(xù)保通常有年齡限制–續(xù)保保險金額和期限等于或少于原有保單可續(xù)保條款——含義與限制含義：116可續(xù)保條款——評價可續(xù)保選擇相當于一個“買入期權”（calloption）。含有可續(xù)保條款的保單保費略高于同類不可續(xù)保的保單，高出部分相當于期權費?？衫m(xù)保條款——評價可續(xù)保選擇相當于一個“買入期權”（c117可轉換條款（Convertibility）——含義與限制含義–將定期壽險轉換為帶有現金價值的其他人壽保險–轉換時無須提供可保證明轉換限制–對轉換通常有年齡或期限限制可轉換條款（Convertibility）——含義與限制118可轉換條款——評價可轉換選擇相當于一個“買入期權”，含有可轉換條款的保單保費略高于同類不可轉換的保單?？赊D換條款——評價119“康寧定期保險”

條款示例第十七條可轉換權益在本合同有效期間內，投保人可于本合同生效滿二年后任一年的生效對應日將本合同轉換為本公司當時認可的終身保險、兩全保險或養(yǎng)老保險合同而無需核保，但其保險金額最高不超過本合同的保險金額，且被保險人年滿四十五周歲的生效對應日以后不再享有此項權益。轉換后的新合同將于轉換日開始生效，本公司將按本合同原核保等級、轉換之日被保險人的年齡及新合同的費率計算保險費?！翱祵幎ㄆ诒ｋU”條款示例第十七條可轉換權120某公司“護身符定期壽險”

條款示例第十條保證轉換在本合同有效期間內，投保人可于本合同生效后第五個保險單周年日及以前將本合同全部或部分轉換成當時準予銷售并由本公司認可的兩全保險、年金保險和終身壽險合同而無需本公司核保。投保人須提出書面申請并繳付轉換所需的費用，本公司將按本合同原核保等級、轉換之日被保險人的年齡及轉換后新合同的費率計算新合同的保險費，且轉換后的新合同將以轉換日為合同生效日。轉換后本合同和新合同的基本保險金額均不得低于申請轉換時本公司規(guī)定的最低承保金額；全部轉換后本合同即時終止。在本合同生效后的第五個保險單周年日后，本公司不接受上述保證轉換的申請。若本合同有附加合同，本條款不適用于本合同的附加合同。某公司“護身符定期壽險”

條款示例第十條保證轉121定期壽險——特點定期壽險最大的優(yōu)點：是可以用極為低廉的保險費獲得一定期限內較大的保險保障。逆選擇風險較高價格的可比性定期壽險——特點定期壽險最大的優(yōu)點：是可以用極為低廉的1222、終身壽險——含義提供終身保險保障通常以均衡費率而非自然費率形式繳納保費保單具有現金價值既提供保險保障，又包含儲蓄成分2、終身壽險——含義123幾個重要的壽險概念：現金價值：投保人退保時可以得到的現金數額，也稱解約金或退保金；風險保額：保險公司支付的死亡保險金與現金價值的差額；均衡保費：每期繳費數目一樣；自然保費：每期繳費隨死亡率的變化而逐步提高。幾個重要的壽險概念：124損失均攤、均衡保費原理損失均攤、均衡保費原理125某公司“祥福終身保險”條款示例第Ｘ條保險期間本保險的保險期間為終身。本公司所承擔的保險責任自本公司同意承保、收取首期保險費并簽發(fā)保險單的次日零時開始，至本合同約定終止時止。第Ｙ條保險責任在本合同保險責任有效期內，本公司承擔下列保險責任：被保險人于本合同生效日起一年內因疾病身故，本公司按保險金額的10％給付“身故保險金”，并無息返還所交保險費，保險責任終止。被保險人因意外傷害事故身故或于本合同生效日起一年后因疾病身故，本公司按保險金額給付“身故保險金”，保險責任終止。某公司“祥福終身保險”條款示例第Ｘ條保險期間126終身壽險——分類連續(xù)繳費終身壽險(普通壽險OrdinaryLife）限期繳費終身壽險（Limited-Pay）–限定繳費期限（期限多種選擇，如5年、10年、20年等；或限定最高繳費年齡）躉繳終身壽險（Single-Premium）終身壽險——分類連續(xù)繳費終身壽險(普通壽險Ordina1272、終身壽險——現金價值累積三種繳費類型的終身壽險保單，其現金價值累積不同。2、終身壽險——現金價值累積1283、兩全壽險——含義被保險人在保險期間內死亡，或活至保單期滿，都要支付保險金。相當于：定期壽險+儲蓄許多壽險產品有兩全保險的性質。3、兩全壽險——含義129條款示例

第四條滿期年齡及保險期間滿期年齡分五十、五十五、六十、六十五周歲四種，投保人可選擇其中一種作為本合同的滿期年齡。保險期間為本合同生效之日起至被保險人生存至約定滿期年齡的生效對應日止。

第五條保險責任在本合同有效期間內，本公司負以下保險責任:一、被保險人生存至約定滿期年齡的生效對應日，本公司按保險單載明的保險金額給付滿期保險金，本合同終止。二、被保險人身故，本公司按保險單載明的保險金額給付身故保險金，本合同終止。條款示例第四條滿期年齡及保險期間130某公司“福瑞兩全保險”條款示例第四條保險期間

保險期間分五年、十年、十五年、二十年四種，投保人可選擇其中一種作為本合同的保險期間，但保險期滿時被保險人的年齡不得超過七十周歲。第五條保險責任在本合同有效期間內，本公司負以下保險責任:一、被保險人生存至保險期滿的生效對應日，本公司按保險單載明的保險金額給付滿期保險金，本合同終止。二、被保險人身故，本公司按保險單載明的保險金額給付身故保險金，本合同終止。某公司“福瑞兩全保險”條款示例第四條保險期間1313、兩全壽險——特點承保責任全面兩全保險的費率最高兩全保險的保費中，既有保障的因素，又有儲蓄的因素，而且儲蓄因素占相當的比重。3、兩全壽險——特點1324、聯合人壽與子女教育金保險第一生命壽險（First-to-diepolicy，聯合人壽）第二生命壽險子女教育金保險4、聯合人壽與子女教育金保險133聯合人壽（jointlife)通常是兩個互為受益人的被保險人（如夫妻）；一個死亡，另一個領取保險金，保單責任終止；如兩個被保險人在同一事故中同時死亡，可給付兩份保險金。（因此，保單中受益人的指定和順位很重要）聯合人壽（jointlife)通常是兩個互為受益人的134第二生命壽險（second-to-die,orsurvivorshipinsurance）亦稱最后生存者壽險兩個被保險人都死亡才給付保險金；保費相對較低第一個人死亡后，被保險人可以進行以下選擇–水平繳費–提高繳費–停繳第二生命壽險（second-to-die,orsurvi135第二生命壽險——適用情況遺產稅現金需要，以及第二位被保險人死亡后產生的其他相關費用為沒有經濟來源（如傷殘的）子女或受養(yǎng)人提供經濟保障第一位被保險人死亡未導致經濟困難國內尚不多見第二生命壽險——適用情況136子女教育金保險被保險人為投保人的未成年子女主要目的：積蓄與保障子女的教育與費用投保期限從子女很小開始期繳保費至17周歲后的保單生效對應日保費豁免：為投保人提供保障的附加條款，投保人成為實際的被保險人。子女教育金保險被保險人為投保人的未成年子女137示例：某少兒兩全保險被保險人生存至18、19、20、21周歲的生效對應日，每年按基本保額的30%給付教育保險金；給付完21周歲后的教育保險金后，合同終止。被保險人身故，公司退還保險單現金價值，本合同終止。投保人身故或身體高度殘疾，從投保人身故或被確定高度殘疾之日起，若被保險人生存，公司于每年的生效對應日按基本保額的5%給付成長年金，直至被保險人21周歲的生效對應日為止。若投保人身故或身體高度殘疾發(fā)生于繳費期內，從其身故或被確定身體高度殘疾之日起，免繳以后各期保險費，合同繼續(xù)有效。示例：某少兒兩全保險被保險人生存至18、19、20、21385、壽險產品定價定價三要素壽險保費計算簡例5、壽險產品定價139定價三要素人壽保險費率厘定三要素：–死亡率–利率–費用率人壽保險的保費由純保費（凈保費）和附加保費構成。–純保費以死亡率和利率為基礎–附加保費以費用率為基礎定價三要素人壽保險費率厘定三要素：140壽險保費計算簡例基本假設一年期定期壽險保費兩年期定期壽險保費壽險保費計算簡例141基本假設凈保費：不考慮保險公司經營費用年齡性別：50歲男性生命表：《中國人壽保險業(yè)經驗生命表》（2000-2003）非養(yǎng)老金業(yè)務男表（CL1）利率：每年5％保險金額：1萬元保費繳納時間：年初保險金賠付時間：被保險人死亡當年年末基本假設凈保費：不考慮保險公司經營費用142中國人壽保險業(yè)經驗生命表2000-2003非養(yǎng)老金業(yè)務男表（CL1）節(jié)選中國人壽保險業(yè)經驗生命表2000-2003非養(yǎng)老金業(yè)務男表（143一年期定期壽險凈保費P=10,000×0.00357/1.05=34元一年期定期壽險凈保費144兩年期定期壽險凈保費（1）躉繳兩年期定期壽險凈保費（1）躉繳145兩年期定期壽險凈保費（2）年繳兩年期定期壽險凈保費（2）年繳146（二）新型個人壽險產品分紅壽險投資連結保險萬能壽險（二）新型個人壽險產品147“新型壽險產品”含義相對于“傳統(tǒng)壽險產品”而言傳統(tǒng)產品：保額固定、保費固定、利率固定新型產品保額、保費、利率、現金價值等相對可變。“新型壽險產品”含義1481、分紅壽險含義紅利來源紅利領取方式條款示例紅利分配：三要素貢獻法1、分紅壽險149分紅壽險——含義分紅保險是指保險公司將其實際經營成果優(yōu)于定價假設的盈余，按一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險產品。分紅壽險——含義150分紅壽險——紅利來源死差益：實際死亡率低于預定死亡率利差益：實際回報率高于預定回報率費差益：實際費用率低于預定費用率分紅壽險——紅利來源151分紅壽險——紅利領取方式現金領取累積生息抵繳保費繳清增額保險分紅壽險——紅利領取方式152分紅壽險——紅利分配的三要素貢獻法根據規(guī)定，保險公司每一年度分配應將不低于當年全部可分配盈余的70%。由于不同分紅保單在不同年度對死差益、利差益和費差益的貢獻會有不同，每張保單能分配到的紅利數額是按照保單貢獻的大小來確定的。保險公司在每一會計年度還會向客戶寄送分紅保險報告，說明分紅保險經營狀況及分紅政策、當年度可分配盈余、保單持有人應獲的紅利金額及其計算基礎和計算方法。分紅壽險——紅利分配的三要素貢獻法153分紅壽險——分紅示例（１）：基本假設15年前簽發(fā)給當年25歲的男性李萬，保額1萬元年毛保費17元/千元保額預定利率3％保單實算利率8％預算死亡率（39歲）：0.00325實際死亡率（39歲）：0.00225據此算出年凈保費11.28元/千元保額第14和15年末保單準備金162.97和176.80元/千元保額當年實際經營管理費用：5元/千元保額分紅壽險——分紅示例（１）：基本假設15年前簽發(fā)給當年154利差益利差益155死差益死差益156費差益費差益157總紅利

總紅利1582、投資連結壽險名稱特點條款示例優(yōu)缺點2、投資連結壽險159投資連結壽險——名稱投資連結保險（investment-linkedinsurance,unit-linkedinsurance）在北美亦稱變額壽險(Variablelife)投資連結壽險——名稱160投資連結壽險——特點保障和投資賬戶。死亡保險金的大小與投資賬戶的投資表現直接相關。通常設有多個不同特點的投資賬戶供投保人選擇。如穩(wěn)健型、成長型等。投資賬戶是獨立的（本身與保險公司其他賬戶分離，而且不同投資賬戶之間也相互分離）。投資連結壽險——特點保障和投資賬戶。161“世紀理財投資連結保險條款”示例【責任條款】第二條保險責任在本合同有效期內，本公司承擔下列保險責任：

一、身故保險金

被保險人在保險期間內身故，本公司根據本合同項下的投資單位價值總額或者保險金額，取二者中金額較大者，給付身故保險金，本合同終止。

本合同項下的投資單位價值總額根據本公司收到被保險人死亡證明書后的下一個資產評估日的投資單位賣出價和本合同項下的投資單位數計算。“世紀理財投資連結保險條款”示例【責任條款】第二條162條款示例〖投資單位〗指本公司投資帳戶資產的計量單位。

〖買入價〗指本公司分配保險費進入投資帳戶時每一投資單位的價格。

〖賣出價〗指本公司將投資單位轉為現金時每一投資單位的價格?！疽话銞l款】第一條投資帳戶投資帳戶的資產以投資單位計量。每期保險費中轉入投資帳戶的部分，均按投資單位買入價計算相應的投資單位數。第三條投資單位價格投資帳戶中的投資單位價格分為買入價和賣出價。條款示例〖投資單位〗指本公司投資帳戶資產的計量單位。163條款示例第四條投資單位數量確定本公司按照本合同的規(guī)定，確定每期保險費轉入投資帳戶的金額并計算相應的投資單位數，計算方法如下：（略）投保人延遲交付保險費時，投資單位的買入價為保險費實際收到日的下一個資產評估日的投資單位買入價。第五條投資帳戶資產管理費本公司在每個資產評估日收取投資帳戶資產管理費，收取標準為：（略）投資帳戶資產管理費收取比例根據投資帳戶資產類型確定，但每月最高不超過0.2%。條款示例第四條投資單位數量確定164投資連結壽險——優(yōu)缺點（從投保人角度）優(yōu)點–保持保險金的實際購買力，抵御通脹對保險金實際購買力的侵蝕。從長期看，投資賬戶的收益率通常會高于通脹率，能起到保值作用。–保障+投資=綜合金融服務。缺點–投保人承擔投資風險。投資連結壽險——優(yōu)缺點（從投保人角度）優(yōu)點1653、萬能壽險名稱特點條款示例3、萬能壽險166萬能壽險——名稱Universallife“萬能”并非“無所不能”的意思“萬能”是指“靈活可調”之意萬能壽險——名稱167萬能壽險——特點繳費靈活：續(xù)期保費可以多繳、少繳、甚至停繳，但有上下限的限制。保額可調：可以調低，也可以調高，保額調高通常有一定限制。要素分立：透明度高–死亡費用–利息收入–經營費用理論上，萬能壽險保單可滿足一個人生命周期不同階段的需要（參見下頁圖）萬能壽險——特點168個人理財第十五章課件169萬能壽險——死亡保險金的支付方式A方式(A計劃)：死亡保險金固定不變，始終等于保額；B方式(B計劃)：死亡保險金隨現金價值增加而增加，任何時點的死亡保險金等于保額與現金價值之和，即死亡保險金=保額+現金價值(見下表）萬能壽險——死亡保險金的支付方式170萬能壽險萬能壽險171示例（１）——智尊寶終身壽險（萬能型）第三條保險合同的轉換及基本保險金額的變更在本合同有效期內，投保人可根據本公司的規(guī)定，提出變更本合同基本保險金額的書面申請，經本公司同意并在本合同上批注后生效。第十一條身故保險金（Ｂ）

身故保險金等值于被保險人身故時的保險金額與身故時的個人帳戶價值凈值之和。示例（１）——智尊寶終身壽險（萬能型）第三條172示例（２）第十六條個人帳戶的價值本公司將自正式同意承保且收到足額首期保險費的次日起為本合同建立個人帳戶。個人帳戶建立時的個人帳戶價值等于：應繳已繳基本保險費減去相應的初始費用，加上已繳躉繳額外投資保險費減去相應的初始費用，減去應繳保險合同費用。此后,續(xù)繳的基本保險費在扣除相應的初始費用后計入個人帳戶，躉繳額外投資保險費在扣除相應的初始費用后計入個人帳戶，保險合同費用于保險合同費用收取日從個人帳戶中扣除，申請部分領取的個人帳戶價值于領取時從個人帳戶中扣除。個人帳戶價值按當時的結算利率或特別結算利率累積，本公司至少每月對個人帳戶價值結算一次，結算利率以及特別結算利率均不低于最低保證利率。示例（２）第十六條個人帳戶的價值173示例（３）初始費用：本公司在投保人所繳付的基本保險費和躉繳額外投資保險費進入其個人帳戶前，從其中所扣除的費用。保險合同費用：該費用為風險保險費和保單管理費之和。–風險保險費：本公司每月為被保險人提供身故保障利益而根據保險單上所載的《標準體月風險保險費費率表》所收取的保險費。本公司保留調整此項收費標準的權力，但最高以《標準體最高月風險保險費費率表》所列的相應最高限額為限。若經本公司核保本合同須按次標準體的規(guī)定加費，則加費比例以本公司最近一次所發(fā)的《修訂計劃》中所列的為準。–保單管理費：為維持本合同有效，本公司每月向投保人收取的服務管理費。本公司保留調整此項收費標準的權力，但其調整幅度將不超過國家統(tǒng)計局公布的全國居民消費價格指數自上次保單管理費調整起的累計漲幅。示例（３）初始費用：本公司在投保人所繳付的基本保險費和174示例（４）第十三條基本保險費的繳付及寬限期在本合同有效期內，投保人應按照投保單或批注上所載的付費方式、繳費金額和繳費年限向本公司繳付基本保險費。在本合同有效期內，投保人可根據本公司的規(guī)定，提出變更本合同基本保險費的書面申請，經本公司同意并在本合同上批注后生效。示例（４）175示例：張某的萬能險計劃書。假定結算利率為7%，保額10萬，無其他費用扣除示例：張某的萬能險計劃書。假定結算利率為7%，保額10萬，無176示例：張某萬能險實際執(zhí)行情況示例：張某萬能險實際執(zhí)行情況177（三）壽險合同條款了解壽險合同的構成了解壽險合同條款的含義和作用掌握壽險合同中的當事人權利義務防止道德風險、保護投保人權益（三）壽險合同條款了解壽險合同的構成178壽險合同條款合同構成猶豫期告知條款年齡計算與錯報處理條款保險責任與除外責任寬限期、失效及復效條款保險金給付方式不喪失價值條款保單貸款保單質押轉讓附加條款-附加險壽險合同條款合同構成1791、合同構成示例：某保險公司兩全保險A款（分紅型）產品條款合同構成本保險條款、保險單或其他保險憑證、投保書、與保險合同有關的投保文件、合法有效的聲明、批注、批單、其他經投保人與本公司共同認可的與本合同有關的書面協(xié)議都是投保人與本公司之間訂立的“兩全保險A款（分紅型）保險合同”（以下簡稱為“本主險合同”）的構成部分。1、合同構成示例：某保險公司兩全保險A款（分紅型）產品180合同構成該條款規(guī)定構成人壽保險合同的文件合同文件通常包括：–保險單–保險條款（具體的、嚴格的定義）–投保單（告知與當事人簽字記錄）–其他相關文件：現金價值表、特殊聲明和約定、批注（修改、變更的記錄）合同構成181合同構成狹義的保險單：關于保險合同主要條件及重要內容的概要聲明或記錄–投保人、被保險人–受益人、受益人的順位、受益的比例–保險險種、保險金額、保險期限–繳費方式、年繳保費數額合同構成182合同構成投保單：–要約事項及告知與聲明的記錄–內容包括：投保聲明（要約）、告知（健康聲明）、雙方約定事項（付款方式）批注或特別約定：–額外的信息與約定現金價值表：–針對具體客戶生成的利益表標準條款：–對雙方權利義務的具體的、準確的解釋合同構成投保單：1832、猶豫期投保人可以撤銷保險合同，全額收回已交保費的約定期限（通常約定為１０個工作日）；起算：自保單送達日，或接受郵局郵戳日期的次日；意義：–保證正確傳遞保險信息–減少合同糾紛，保護投保人權益–客戶回訪的最好時間2、猶豫期184猶豫期——某公司兩全保險合同中猶豫期條款示例猶豫期

自投保人簽收本合同的次日起，有10日的猶豫期。在此期間，如投保人認為本合同與投保人的需求不相符，可以解除本合同，本公司將無息退還保險費并可扣除不超過10元的工本費。解除合同時，投保人需要填寫申請書，并提供投保人的保險合同及本公司要求的相關資料。自本公司收到投保人申請解除合同的書面申請之日起，本合同即被解除，本公司自本合同生效日起自始不承擔保險責任。猶豫期——某公司兩全保險合同中猶豫期條款示例猶豫期1853、告知條款告知義務、如實告知最大誠信原則下的如實告知投保人應當將與保險標的有關的重要事實如實向保險人陳述，以便讓保險人判斷是否接受承?；蛞允裁礂l件承保。我國《保險法》支持問詢告知未履行告知義務的后果：–構成公司解除合同的理由（重大不告知）–不承擔給付保險金的責任–部分或無息返還保費，以至不退保費3、告知條款告知義務、如實告知186告知條款——不可抗辯條款將保險人以重大不實告知為由解除保險合同的權利限制在自簽單之日起的一定年限內。（比如美國為兩年）是法律規(guī)定的最長期限。保證投保人和受益人的利益。我國《保險法》僅給予有限支持（在年齡錯報方面），因此國內使用該條款不多。告知條款——不可抗辯條款1874、年齡計算與錯報處理條款年齡以周歲為準（最后一個生日）錯誤處理：–實際年齡小于申報年齡無息退費；–實際年齡高于申報年齡補交保費，或按照實付保費與應付保費的比例支付保險金；–年齡不符合投保約定的期限者，保險人可以解除合同，扣手續(xù)費后退還保費（合同成立起逾二年的除外！）。4、年齡計算與錯報處理條款年齡以周歲為準（最后一個生日1885、保險責任與除外責任保險責任死亡給付金額（通常包括全殘給付）生存利益給付金額除外責任投保人或受益人的故意；自殺（生效或復效一定時期之內）；戰(zhàn)爭、犯罪、酗酒，等等。5、保險責任與除外責任保險責任1896、寬限期、失效與復效條款——寬限期條款續(xù)期保費可適當推延而不影響保單效力的期限載明交費日的次日起算６０天（《保險法》５８條）給投保人更大的余地寬限期內：–保單有效–給付保險金額時需扣除欠交的續(xù)期保費寬限期外：–保單效力中止，不付保險金，分紅險停息失效２年后合同解除，效力終止。6、寬限期、失效與復效條款——寬限期條款1906、寬限期、失效與復效條款——復效條款效力中止日開始２年內可以向保險人申請恢復效力復效的前提條件：–合同效力中止但尚未撤銷；–重新體檢、聲明、核保；–補交保費＋欠款＋利息；–部分限制條件（重新起算自殺、不可抗辯等期間）。盡管如此，復效比重新投保有利：–原保單費率一般低于新單費率–沒有新單費用；現金價值恢復–保險公司保留住客戶也有利6、寬限期、失效與復效條款——復效條款效力中止日開始２1917、保險金給付方式一次性現金或支票全部支付分期領取(公司在領取時提供轉換標準)固定利率與最低保證利率年金領取實際上是以保險金購買公司的終身年金7、保險金給付方式192第十六章風險管理與保險規(guī)劃風險與風險管理保險基本原理人壽保險意外、財產與責任保險第十六章風險管理與保險規(guī)劃風險與風險管理193一、風險與風險管理風險與風險管理的基本概念風險管理的基本過程一、風險與風險管理風險與風險管理的基本概念194（一）風險與風險管理的基本概念風險的定義風險的分類風險事件的產生過程（普遍的規(guī)律）統(tǒng)計學對風險的描述期望效用與人們的風險態(tài)度（一）風險與風險管理的基本概念1951、風險的定義風險是或然發(fā)生的、可能導致經濟損失、其不確定的后果與人們的期望有所偏差的事件。1、風險的定義1962、風險的分類按風險所可能造成的后果分：純粹風險和投機風險。按風險發(fā)生的原因或根源分：自然風險、社會風險、經濟風險、政治風險。按風險發(fā)生后損害的對象分：財產風險、責任風險、信用風險、人身風險等。按風險發(fā)生的環(huán)境分：靜態(tài)風險和動態(tài)風險。按風險管理的標準分：可管理風險和不可管理風險。2、風險的分類按風險所可能造成的后果分：純粹風險和投機197純粹風險（purerisk）定義：只能帶來損失而不會產生收益的事件。是人們所規(guī)避、預防的事件（例如：火災、海嘯、人身傷害、侵權責任，等等）。需要專門的風險管理措施。純粹風險（purerisk）定義：只能帶來損失而不會198投機風險定義：可能帶來收益也可能帶來損失，或既含有機會也含有損失的事件；