投資與財(cái)務(wù)分析

77.1投資分析7.1.1股本結(jié)構(gòu)與規(guī)模公司初始投資60000元。初期股本結(jié)構(gòu)和規(guī)模如下：?jiǎn)挝唬涸杀緛碓磩?chuàng)業(yè)人員資金入股股本規(guī)模金額比例60000100%隨著公司的發(fā)展，新業(yè)務(wù)的不斷增加，新商業(yè)運(yùn)作模式的不斷引入，打算吸引2-3家風(fēng)險(xiǎn)投資商。一定數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的加入，有利于企業(yè)運(yùn)作，化解風(fēng)險(xiǎn)。7.1.2資金來源與運(yùn)用公司成立初期主要是通過創(chuàng)始人員的資金投入60000投資的用途。單位：元商城開發(fā)與維護(hù)采購(gòu)商品房租保證平臺(tái)功能的有效性及多樣性購(gòu)買盒子內(nèi)的文化及快消類商品租用辦公室和貨品存放銷售費(fèi)用日常費(fèi)用所需要支付的職工薪酬費(fèi)用等管理費(fèi)用和采購(gòu)所需的費(fèi)用7.1.3未來三年投資現(xiàn)金流量表主要假設(shè)：公司目前位于高校院內(nèi)，初期得到了高校大學(xué)生的大力支持，隨著公司經(jīng)營(yíng)的逐漸成熟，校園市場(chǎng)會(huì)趨于飽和，但隨著公司力將大大減小，產(chǎn)品種類將趨于高端化，利潤(rùn)率也將顯著提高。業(yè)內(nèi)的增長(zhǎng)情況，公司樂觀的預(yù)測(cè)未來三年的投資現(xiàn)金流量情況：?jiǎn)挝唬涸N售收入銷售成本折舊營(yíng)業(yè)利潤(rùn)所得稅62308815577246731641307641307614166635416510624951031683991683凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量230251凈現(xiàn)金流量2302513（）投資凈現(xiàn)值CICO1knNPVttt0投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量的現(xiàn)值與累計(jì)凈現(xiàn)值：?jiǎn)挝唬涸?年9916837450661195770凈現(xiàn)金流的現(xiàn)值(折現(xiàn)率為10%)209319累計(jì)凈現(xiàn)值109319341385450704由于當(dāng)前的銀行短期貸款利率為4.35%，中長(zhǎng)期貸款利率為2016本、資金機(jī)會(huì)成本和投資風(fēng)險(xiǎn)的問題，決定將公司要求的最低回報(bào)率定為10%。所以該公司的投資凈現(xiàn)值強(qiáng)，前景良好，適于投資。（2）投資回收期資回收期進(jìn)行評(píng)價(jià)計(jì)算。第T：動(dòng)態(tài)投資回收期T1第T根據(jù)上表可以計(jì)算出動(dòng)態(tài)投資回收期為1.58，因此公司在2年內(nèi)就可以收回本金，凈賺利潤(rùn)。由此得出，該項(xiàng)目獲利性強(qiáng)，便于收回資金，適于投資。（3）內(nèi)含報(bào)酬率由于內(nèi)含報(bào)酬率是指凈現(xiàn)值等于0機(jī)會(huì)成本。根據(jù)IRR的定義：CICOnNPV0IRR得出該項(xiàng)目的IRR=134.46%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于t1IRRtt0企業(yè)所要求的最低收益率10%。分析可知，這種強(qiáng)大的獲利能力是由于本公司先進(jìn)的訂制化經(jīng)營(yíng)模式帶來的低成本所導(dǎo)致的。這種以提供訂制服務(wù)形式獲利0）的模式可行性以及獲利性非常高，非常適于投資。7.2財(cái)務(wù)分析7.2.1財(cái)務(wù)報(bào)表（1）資產(chǎn)負(fù)債和利潤(rùn)表127301273012730127303953039530非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)26650546731665359011525856535901152585106249527445862784586所有者權(quán)益合計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)固定資產(chǎn)中使用壽命為3行借款40000元，期限為3年。借款利率為4.75%。（2）損益表一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)稅金及附加224000050400009520000銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用105988019943401174011740二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)三、利潤(rùn)總額355340355340623088623088140492031975206066740140492031975206066740減：所得稅四、凈利潤(rùn)1557724673161516685266505105369023981404550055（3）現(xiàn)金流量表單位：元00000000000000000000000000000000000007.2.2盈利能力分析重要數(shù)據(jù)提示：公司三年銷售收入(元)：5600008480002240000公司三年凈利潤(rùn)(元)：2665054673161062495反應(yīng)盈利能力等的指標(biāo)主要有以下四種，相應(yīng)結(jié)果計(jì)算如下：第二年第三年0.0000.0140.18470.4879凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率0.75341.27360.76341.4159幅度更大，從第一年的3.5534上漲到第三年的10.119，說明投資者投入一部分資金后便會(huì)有很高的回報(bào)，