商業(yè)銀行資產(chǎn)課件

第四章商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)第四章商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)1

銀行業(yè)是一個(gè)特殊的行業(yè)，資金的杠桿效應(yīng)特別大，理論上8%的資本金就可以控制100%的存款和各項(xiàng)資金來(lái)源，來(lái)進(jìn)行各項(xiàng)貸款和投資獲取利益。

銀行業(yè)是一個(gè)特殊的行業(yè)，資金的杠桿效應(yīng)特別大，理論上8%的2

1.商業(yè)銀行資產(chǎn)性質(zhì)2.商業(yè)銀行資產(chǎn)種類3.商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理的作用4.商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理的目標(biāo)與原則

1.商業(yè)銀行資產(chǎn)性質(zhì)3商業(yè)銀行資產(chǎn)性質(zhì)

1.

是商業(yè)銀行獲得收入的主要來(lái)源。

2.資產(chǎn)的規(guī)模是衡量一家商業(yè)銀行實(shí)力和地位的重要標(biāo)志。

3.資產(chǎn)質(zhì)量是銀行前景的重要預(yù)測(cè)指標(biāo)。

4.資產(chǎn)管理不善是導(dǎo)致銀行倒閉、破產(chǎn)的重要原因之一。商業(yè)銀行資產(chǎn)性質(zhì)1.是商業(yè)銀行獲得收入的主要來(lái)源。4

商業(yè)銀行資產(chǎn)種類1.現(xiàn)金資產(chǎn)

2.貸款

3.證券投資

4.其他資產(chǎn)

商業(yè)銀行資產(chǎn)種類1.現(xiàn)金資產(chǎn)5

（1）微觀上：是贏利的主要來(lái)源渠道；資產(chǎn)的安全，風(fēng)險(xiǎn)狀況關(guān)系到銀行的穩(wěn)定與發(fā)展。滿足企業(yè)個(gè)人的資金需求，使其增加盈利或提高生活水平。（2）宏觀上：是一種杠桿，與宏觀經(jīng)濟(jì)相互影響；關(guān)系到整個(gè)金融業(yè)的穩(wěn)定。商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理的作用：

（1）微觀上：是贏利的主要來(lái)源渠道；資產(chǎn)的安全，風(fēng)險(xiǎn)狀況關(guān)6資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理的目標(biāo)與原則：（1）目標(biāo)：A資產(chǎn)多元化；B結(jié)構(gòu)合理化；（2）原則：A合法性B安全性C流動(dòng)性D贏利性資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理的目標(biāo)與原則：（1）目標(biāo)：（2）原則：7

本章內(nèi)容4.1現(xiàn)金資產(chǎn)4.2證券投資4.3貸款

本章內(nèi)容8

4.1

商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)

4.1

商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)

9

本節(jié)導(dǎo)讀

什么是現(xiàn)金資產(chǎn)？銀行為什么要保留現(xiàn)金資產(chǎn)？現(xiàn)金資產(chǎn)如何管理？

本節(jié)導(dǎo)讀

10概念：指銀行持有的庫(kù)存現(xiàn)金以及與現(xiàn)金等同的可隨時(shí)用于支付的銀行資產(chǎn)。流動(dòng)性強(qiáng)特點(diǎn)收益低所以應(yīng)保持一個(gè)合理適度的水平概念：指銀行持有的庫(kù)存現(xiàn)金114.1.1現(xiàn)金資產(chǎn)構(gòu)成與作用（一）構(gòu)成1.庫(kù)存現(xiàn)金：指商業(yè)銀行保存在金庫(kù)中的現(xiàn)鈔和硬幣。存在的意義：應(yīng)付客戶提現(xiàn)和銀行本身的日常零星開(kāi)支4.1.1現(xiàn)金資產(chǎn)構(gòu)成與作用（一）構(gòu)成12

2.在中央銀行存款：指商業(yè)銀行存放在中央銀行的資金。法定存款準(zhǔn)備金即存款準(zhǔn)備金

超額準(zhǔn)備金存款準(zhǔn)備金是低盈利性資產(chǎn)

2.在中央銀行存款：指商業(yè)銀行存放在中央銀行的資金。13我國(guó)法定準(zhǔn)備金及超額準(zhǔn)備金利率變動(dòng)一覽

時(shí)間準(zhǔn)備金存款利率超額準(zhǔn)備金利率2005-03-171.89%0.99%2003-12-211.89%1.62%2002-02-21

1.89%1.89%1999-06-10

2.07%2.07%1998-12-07

3.24%3.24%1998-07-013.51%3.51%1998-03-215.22%5.22%1997-10-23

7.56%7.02%1996-08-23

8.28%7.92%1996-05-01

8.82%8.82%1993-07-11

9.18%9.18%我國(guó)法定準(zhǔn)備金及超額準(zhǔn)備金利率變動(dòng)一覽時(shí)間14美國(guó)超額存款準(zhǔn)備金利率2008年10月6日,美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始宣布向商業(yè)銀行存放于聯(lián)儲(chǔ)局的存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金支付利息（政策背景及結(jié)果）2008年10月9日,

超額準(zhǔn)備金利率較1.5%的基準(zhǔn)利率低0.75個(gè)百分點(diǎn),即0.75%。2008年10月29日,美聯(lián)儲(chǔ)又宣布將以較1%的基準(zhǔn)利率低0.35個(gè)百分點(diǎn)的水平向銀行超額準(zhǔn)備金支付利息,即0.65%。2008年12月25日,基準(zhǔn)利率降至0.25%,美聯(lián)儲(chǔ)宣布自12月18日起,直接向存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金按照同樣利率支付利息，即0.25%。美國(guó)超額存款準(zhǔn)備金利率2008年10月6日,美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始宣布15

存款準(zhǔn)備金的功能演變：

保證對(duì)客戶提款進(jìn)行支付

具備清算資金的功能貨幣政策工具

存款準(zhǔn)備金的功能演變：16

在美國(guó)、日本、歐元區(qū)國(guó)家和眾多發(fā)展中國(guó)家,存款準(zhǔn)備金制度雖然仍是一項(xiàng)基本的貨幣政策制度，但有少有頻繁調(diào)整的情況，且普遍較低。近二十多年來(lái),在部分國(guó)家,如英國(guó)、加拿大,出現(xiàn)存款準(zhǔn)備金率為零。存款準(zhǔn)備金制度出現(xiàn)弱化的現(xiàn)象，這一現(xiàn)象有擴(kuò)大之趨勢(shì)。為什么？

在美國(guó)、日本、歐元區(qū)國(guó)家和眾17聯(lián)系實(shí)際思考我國(guó)的情況？請(qǐng)看：1984年至今,我國(guó)法定存款準(zhǔn)備率一共調(diào)整多少次？聯(lián)系實(shí)際思考我國(guó)的情況？18

192007年存款準(zhǔn)備金比率調(diào)整一覽表2007年1月15日2007年2月25日2007年4月16日2007年5月15日2007年6月5日2007年8月15日2007年9月25日2007年10月25日2007年11月26日2007年12月25日由9%調(diào)至9.5%由9.5%調(diào)至10%由10%調(diào)至10.5%由10.5%調(diào)至11%由11%調(diào)至11.5%由11.5%調(diào)至12%由12%調(diào)至12.5%由12.5%調(diào)至13%由13%調(diào)至13.5%由13.5%調(diào)至14.5%2007年存款準(zhǔn)備金比率調(diào)整一覽表2007年1月15日由9%202008年存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整公布時(shí)間調(diào)整前調(diào)整后幅度2008年6月7日16.5%17.5%1%2008年5月12日16%16.5%0.5%2008年4月16日15.5%16%0.5%2008年3月18日15%15.5%0.5%2008年1月16日14.5%15%0.5%2008年存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整公布時(shí)間調(diào)整21續(xù)上2008年12月25日(大型金融機(jī)構(gòu))16%15.5%下調(diào)0.5%(中小金融機(jī)構(gòu))14%13.5%下調(diào)0.5%2008年12月05日(大型金融機(jī)構(gòu))17%16%下調(diào)1%(中小金融機(jī)構(gòu))16%14%下調(diào)2%2008年10月15日(大型金融機(jī)構(gòu))17.5%17%下調(diào)0.5%(中小金融機(jī)構(gòu))16.5%16%下調(diào)0.5%2008年9月25日(大型金融機(jī)構(gòu))17.5%17.5%(中小金融機(jī)構(gòu))17.5%16.5%下調(diào)1%續(xù)上2008年12月25日22

2010年

大型金融機(jī)構(gòu)中小金融機(jī)構(gòu)2010年12月20日18.5%15%2010年11月29日18%14.5%2010年11月16日17.5%14%2010年5月10日17%13.5%2010年2月25日16.5%13.5%2010年1月18日16%13.5%

2010年232011年全年2011/12/520%17.5%2011/6/2021.5%18%2011/5/1821%17.5%2011/4/2120.5%17%2011/3/25

20%16.5%2011/2/2419.5%16%2011/1/2419%15.5%2011年全年242012年2012年2月24日起，下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。此次下調(diào)后，我國(guó)大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率為20.5%，中小型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率為17%。從2012年5月18日起，下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。2012年2012年2月24日起，下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存25相關(guān)政策政策內(nèi)容：央行2011年9月下發(fā)文件，將承兌匯票、信用證、保函三類保證金存款，納入到存款準(zhǔn)備金的繳存范圍。繳存比例與現(xiàn)行的存款準(zhǔn)備金率一致，即大銀行21.5%，中小銀行19.5%。自2011年9月5日起分批上繳，6個(gè)月內(nèi)完成繳存（其中大銀行3個(gè)月完成）。為什么要將保證金存款納入存準(zhǔn)范圍？相關(guān)政策政策內(nèi)容：央行2011年9月下發(fā)文件，將承兌匯票、信26思考問(wèn)題：全球法定存款準(zhǔn)備金制度的演變及對(duì)中國(guó)啟示思考問(wèn)題：27

3.存放同業(yè)存款：指商業(yè)銀行存放在代理行和相關(guān)銀行的存款。4.在途資金：也稱托收未達(dá)款，是指在本行通過(guò)對(duì)方銀行向外地付款單位或個(gè)人收取的票據(jù)。存在意義：解決同業(yè)清算及同業(yè)支付

3.存放同業(yè)存款：指商業(yè)銀行存放在代理行和相關(guān)銀行的存款。28

1、保持清償力2、保持流動(dòng)性比較清償力與流動(dòng)性這兩概念（二）現(xiàn)金資產(chǎn)的作用

1、保持清償力（二）現(xiàn)金資產(chǎn)的作用29

比較：從法律上講，清償能力是指銀行的資產(chǎn)大于負(fù)債，即資本為正值，換句話說(shuō)，只要銀行有足夠的時(shí)間，完全可以將資產(chǎn)變現(xiàn)，清償所有的負(fù)債。

比較：30

可現(xiàn)實(shí)中上門提款的儲(chǔ)戶往往不會(huì)給銀行變現(xiàn)的機(jī)會(huì)，當(dāng)擠提出現(xiàn)時(shí)更是一分鐘都等不了，這時(shí)就全靠銀行在流動(dòng)性上的功力了，即能夠隨時(shí)滿足所有提款或還款以及客戶信用需求的能力。

可現(xiàn)實(shí)中上門提款的儲(chǔ)戶往往不會(huì)給銀行變現(xiàn)的機(jī)會(huì)，當(dāng)擠提出現(xiàn)31

分析下面兩句話，理解其中的含義

：有的銀行有清償能力但流動(dòng)性不足，結(jié)果只有倒閉；有的銀行無(wú)清償能力但流動(dòng)性能力強(qiáng)，結(jié)果很可能度過(guò)難關(guān)。

分析下面兩句話，理解其中的含義：32聯(lián)系實(shí)際：2011年2月17日，韓國(guó)金融委員會(huì)宣布韓國(guó)資產(chǎn)規(guī)模最大的儲(chǔ)蓄銀行——釜山儲(chǔ)蓄銀行及旗下的大田聯(lián)合儲(chǔ)蓄銀行因資產(chǎn)流動(dòng)性不足停業(yè)6個(gè)月。2月19日，釜山儲(chǔ)蓄銀行下屬3家銀行及寶海儲(chǔ)蓄銀行也被勒令停業(yè)，進(jìn)行徹底清查。截至2010年底，大田聯(lián)合儲(chǔ)蓄銀行的負(fù)資產(chǎn)和債務(wù)超過(guò)銀行自有資產(chǎn)323億韓元（約合2900萬(wàn)美元）。資本充足率為-3．18％，遠(yuǎn)低于金融委員會(huì)設(shè)定的1％下限。該行母公司釜山儲(chǔ)蓄銀行資不抵債216億韓元。消息傳出后，在民眾中引起了恐慌，數(shù)家韓國(guó)銀行隨之出現(xiàn)擠兌風(fēng)潮。韓國(guó)金融管理委員會(huì)積極采取措施進(jìn)行救助，到目前為止，未引發(fā)波及全國(guó)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。聯(lián)系實(shí)際：2011年2月17日，韓國(guó)金融委員會(huì)宣布韓國(guó)資產(chǎn)規(guī)33

總結(jié)：現(xiàn)金資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高、交易成本低的這些特點(diǎn),決定了現(xiàn)金資產(chǎn)是維護(hù)商業(yè)銀行支付能力的第一道防線，也稱為一級(jí)準(zhǔn)備。

總結(jié)：34

思考：下圖顯示的是我國(guó)四家國(guó)有商業(yè)銀行與美國(guó)花旗銀行和英國(guó)匯豐銀行1997年到2000年的一級(jí)儲(chǔ)備率，分析差異及原因。

思考：35圖一級(jí)儲(chǔ)備率圖一級(jí)儲(chǔ)備率364.1.2資金頭寸及其管理

一、“頭寸”含義“頭寸”即款項(xiàng)，是金融界及商業(yè)界的流行用語(yǔ)。商業(yè)銀行習(xí)慣將現(xiàn)金資產(chǎn)中可直接、自主運(yùn)用的資金稱作資金頭寸。4.1.2資金頭寸及其管理一、“頭寸”含義37

二、資金頭寸構(gòu)成（三個(gè)層次）基礎(chǔ)頭寸可用頭寸可貸頭寸

二、資金頭寸構(gòu)成（三個(gè)層次）38

基礎(chǔ)頭寸及其構(gòu)成基礎(chǔ)頭寸：庫(kù)存現(xiàn)金與在中央銀行的超額準(zhǔn)備金之和。二者可以相互轉(zhuǎn)化；但在經(jīng)營(yíng)管理中各自的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)又有所不同。

基礎(chǔ)頭寸及其構(gòu)成392.可用頭寸及其構(gòu)成可用頭寸：是指商業(yè)銀行可以動(dòng)用的全部資金它包括基礎(chǔ)頭寸和銀行存放同業(yè)的存款。

2.可用頭寸及其構(gòu)成

40

3.可貸頭寸，是指商業(yè)銀行可以用來(lái)發(fā)放貸款和進(jìn)行新的投資的資金，它是形成銀行盈利資產(chǎn)的基礎(chǔ)?？少J頭寸＝全部可用頭寸－規(guī)定限額的支付準(zhǔn)備金支付準(zhǔn)備金是指可用于應(yīng)付客戶提存和滿足債權(quán)債務(wù)清償需要的頭寸支付準(zhǔn)備金國(guó)內(nèi)習(xí)慣稱其為備付金。

3.可貸頭寸，是指商業(yè)銀行可以用來(lái)發(fā)放貸款和進(jìn)行新的投資的41

三、資金頭寸管理頭寸的預(yù)測(cè)頭寸的調(diào)度

三、資金頭寸管理頭寸的預(yù)測(cè)42

4.1.3現(xiàn)金資產(chǎn)管理

一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理原則

由其特點(diǎn)和作用決定

總量適度原則適時(shí)調(diào)節(jié)原則安全保障原則

4.1.3現(xiàn)金資產(chǎn)管理一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理原則431.總量（存量）適度原則（最重要）

指銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的總量必須保持一個(gè)適當(dāng)?shù)囊?guī)模。即在保證銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程的流動(dòng)性需要的前提下，銀行為保持現(xiàn)金資產(chǎn)所付出的機(jī)會(huì)成本最低時(shí)的現(xiàn)金資產(chǎn)數(shù)量。1.總量（存量）適度原則（最重要）442.適時(shí)調(diào)節(jié)（流量）原則是指銀行要根據(jù)業(yè)務(wù)過(guò)程中的現(xiàn)金流量變化，及時(shí)地調(diào)節(jié)資金短缺頭寸，確?，F(xiàn)金資產(chǎn)的規(guī)模適度。2.適時(shí)調(diào)節(jié)（流量）原則45

3.安全保障原則銀行在現(xiàn)金資產(chǎn)特別是庫(kù)存現(xiàn)金的管理中，必然健全安全保衛(wèi)制度，嚴(yán)格業(yè)務(wù)操作規(guī)程，確保資金的安全無(wú)損。

3.安全保障原則46

二、各項(xiàng)現(xiàn)金資產(chǎn)的管理1.庫(kù)存現(xiàn)金的管理2.同業(yè)存款的管理3.存款準(zhǔn)備金的管理

二、各項(xiàng)現(xiàn)金資產(chǎn)的管理471.庫(kù)存現(xiàn)金的管理①現(xiàn)金收支規(guī)律②營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的多少③后勤保障條件●影響庫(kù)存現(xiàn)金的因素④成本與費(fèi)用⑤系統(tǒng)調(diào)控功能1.庫(kù)存現(xiàn)金的管理①現(xiàn)金收支規(guī)律②營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的多少③后勤保障條48什么是最佳運(yùn)鈔量：即綜合成本（全年運(yùn)鈔總成本＋庫(kù)存現(xiàn)金全年平均占用費(fèi)）最小的量。見(jiàn)附圖：●最佳運(yùn)鈔量的測(cè)算求導(dǎo)：TT0QiT'=0QT=A·P/Q+C·Q/2T表示總成本；A表示一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金收入（或支出）；Q表示每次運(yùn)鈔數(shù)量；P表示每次運(yùn)鈔費(fèi)用；C表示現(xiàn)金占有費(fèi)率什么是最佳運(yùn)鈔量：即綜合成本（全年運(yùn)鈔總成本＋庫(kù)存現(xiàn)金全年平49例題：工商銀行某市分行距中心庫(kù)30公里處設(shè)一分理處，年投放現(xiàn)金1825萬(wàn)，平均每天投放5萬(wàn)元。每次運(yùn)鈔需支出各項(xiàng)費(fèi)用50元，資金占用費(fèi)率為6.6%，據(jù)此計(jì)算對(duì)該分理處的每次最佳運(yùn)鈔量。即每次運(yùn)鈔16.63萬(wàn)元，大約每3天多送一次（或一個(gè)星期運(yùn)二次）為最佳，總費(fèi)用T為：例題：工商銀行某市分行距中心庫(kù)30公里處設(shè)一分理處，年投放現(xiàn)502.同業(yè)存款的管理對(duì)同業(yè)存款的管理，要準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)其需要量，使之能保持一個(gè)適度的量。過(guò)多，會(huì)使銀行付出一定的機(jī)會(huì)成本；而過(guò)少，又會(huì)影響委托他行代理業(yè)務(wù)的展開(kāi)，甚至影響本行在同業(yè)之間的信譽(yù)等。同業(yè)存款影響因素：代理行服務(wù)數(shù)量與項(xiàng)目、代理行的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、可投資余額的收益率。

2.同業(yè)存款的管理51

3.存款準(zhǔn)備金的管理管理對(duì)象：法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金法定存款準(zhǔn)備金的管理，主要是準(zhǔn)確計(jì)算其需要量和及時(shí)上繳應(yīng)繳的準(zhǔn)備金。

3.存款準(zhǔn)備金的管理52（1）滯后準(zhǔn)備金計(jì)算法主要適用于：非交易性賬戶存款方法：根據(jù)前期存款負(fù)債的余額確定本期準(zhǔn)備金的需要量。即銀行應(yīng)根據(jù)兩周前的7天作為基期，以基期的實(shí)際存款余額為基礎(chǔ)，計(jì)算準(zhǔn)備金持有周應(yīng)持有的準(zhǔn)備金的平均數(shù)。

（1）滯后準(zhǔn)備金計(jì)算法主要適用于：非交易性賬戶存款53（2）同步準(zhǔn)備金計(jì)算法主要適用于：交易性賬戶存款方法：指以本期的存款余額為基礎(chǔ)計(jì)算本期的準(zhǔn)備金需要量。通常的做法是：確定兩周為一個(gè)計(jì)算期，如從2月4日(星期二)到2月17日(星期一)為一個(gè)計(jì)算期，計(jì)算在這14天中銀行交易性帳戶存款的日平均余額。準(zhǔn)備金的保持期從2月6日(星期四)開(kāi)始，到2月19日(星期三)結(jié)束。在這14天中的準(zhǔn)備金平均余額以2月4日到17日的存款平均余額為基礎(chǔ)計(jì)算。（2）同步準(zhǔn)備金計(jì)算法主要適用于：交易性賬戶存款54超額準(zhǔn)備金的管理超額準(zhǔn)備金的管理重點(diǎn)：是要在準(zhǔn)確測(cè)算其需要量的前提下，適當(dāng)控制其規(guī)模，以盡量減少持有超額準(zhǔn)備金的機(jī)會(huì)成本，增加銀行盈利收入。超額準(zhǔn)備金的影響因素：存款波動(dòng)、貸款的發(fā)放與收回、其他因素等。超額準(zhǔn)備金的管理超額準(zhǔn)備金的管理重點(diǎn)：是要在準(zhǔn)確測(cè)55復(fù)習(xí)思考題一、判斷并說(shuō)明理由1、商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的就是盡可能的降低現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，以期望加大盈利資產(chǎn)比例獲取高收益。（

）2、現(xiàn)金資產(chǎn)越多，商業(yè)銀行的流動(dòng)性也就越強(qiáng)，因此商業(yè)銀行應(yīng)保持較多的現(xiàn)金資產(chǎn)。（

）3、超額準(zhǔn)備金和庫(kù)存現(xiàn)金就是可貸頭寸。（

）復(fù)習(xí)思考題一、判斷并說(shuō)明理由56二、選擇題1.下列屬于商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的項(xiàng)目有(

)。

A．庫(kù)存現(xiàn)金

B．存款準(zhǔn)備金

C．短期證券

D．存放同業(yè)

E．托收未達(dá)款

二、選擇題1.下列屬于商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的項(xiàng)目有(

)。57

2、商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)金資產(chǎn)的管理必須堅(jiān)持以下原則（

）。A適度存量控制原則

B適時(shí)流量調(diào)節(jié)原則

C安全性原則

D充足原則3、最具有流動(dòng)性的資產(chǎn)是（

）。A資金頭寸

B可貸頭寸

C可用頭寸

D基礎(chǔ)頭寸

2、商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)金資產(chǎn)的管理必須堅(jiān)持以下原則（

58三、簡(jiǎn)答題1、按照流動(dòng)性大小排列下述資產(chǎn)(1)商業(yè)貸款(2)證券(3)準(zhǔn)備金(4)實(shí)物資產(chǎn)2、某人從第一國(guó)民銀行提取1000元現(xiàn)金，另一人又向該行存入500元現(xiàn)金，第一國(guó)民銀行的準(zhǔn)備金發(fā)生了什么變化？試用T式賬戶說(shuō)明之。3、你所擁有的一家銀行資產(chǎn)負(fù)債表如下：如果有5000萬(wàn)美元的存款流出，存款的法定準(zhǔn)備金率為10%,你應(yīng)當(dāng)采取什么行動(dòng)來(lái)防止銀行倒閉？三、簡(jiǎn)答題1、按照流動(dòng)性大小排列下述資產(chǎn)59

4、如果發(fā)生了5000萬(wàn)美元的存款外流，銀行愿意其資產(chǎn)負(fù)債表的初始情況如上表還是如下表，為什么？資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金證券1000050000存款銀行資本金5000010000單位：萬(wàn)美元資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金證券

750052500存款銀行資本金5000010000單位：萬(wàn)美元

4、如果發(fā)生了5000萬(wàn)美元的存款外流，銀行愿意其資產(chǎn)負(fù)債605、如果你的銀行已經(jīng)沒(méi)有超額準(zhǔn)備金，這時(shí)，一位信譽(yù)良好的客戶來(lái)到銀行要求貸款，你是否應(yīng)簡(jiǎn)單地回絕這位客戶，并向他解釋銀行已沒(méi)有超額準(zhǔn)備金來(lái)發(fā)放貸款了？請(qǐng)說(shuō)明原因。你若打算滿足這位客戶的需要，有哪些方法可供選擇？5、如果你的銀行已經(jīng)沒(méi)有超額準(zhǔn)備金，這時(shí)，一位信譽(yù)良好的客戶61

四、思考題1、存款準(zhǔn)備金率為何一調(diào)再調(diào)？法定存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整對(duì)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)有什么影響？2、加息、發(fā)行央行票據(jù)、上調(diào)存款準(zhǔn)備金率是央行宏觀調(diào)控的三大手段，請(qǐng)對(duì)它們進(jìn)行比較。

四、思考題624.2商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)4.2商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)63銀行三大資產(chǎn)比較流動(dòng)性安全性盈利性現(xiàn)金資產(chǎn)最大最大最小證券投資其次其次其次貸款最小最小最大銀行三大資產(chǎn)比較流動(dòng)性安全性盈利性現(xiàn)金資產(chǎn)最大最大最小證券投64

思考：與其他銀行資產(chǎn)相比貸款有哪些特點(diǎn)？流動(dòng)性小、風(fēng)險(xiǎn)大、盈利高。

思考：與其他銀行資產(chǎn)相比貸款有哪些特點(diǎn)？65商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)/總資產(chǎn)（％）年份2006年2005年2004年比例61.764.567.7商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)/總資產(chǎn)（％）年份2006年2005年66

銀行貸款定義：商業(yè)銀行作為貸款人按照一定的貸款原則和政策，以還本付息為條件，將一定數(shù)量的貨幣資金提供給借款人使用的一種借款行為。

銀行貸款定義：67

銀行貸款起源：代理支付、匯兌、代保管等中間業(yè)務(wù)暫時(shí)出借貨幣吸收存款貸款形成

銀行貸款起源：代理支付、匯兌、暫時(shí)出借貨幣吸收存款貸款形成68貸款作用（1）微觀上：從銀行、企業(yè)、個(gè)人三方面來(lái)分析。想一想：一位猶太人走進(jìn)一家銀行,申請(qǐng)1美元的貸款。該行貸款年息為6%,而他用做貸款抵押的各種債券共值50萬(wàn)美元。想一想一個(gè)擁有50萬(wàn)美元的人,怎么會(huì)跑到銀行來(lái)貸1美元呢?（2）宏觀上：貸款是一種杠桿貸款作用（1）微觀上：想一想：一位猶太人走進(jìn)一家銀行,申請(qǐng)169貸款應(yīng)具備的基本要素：（五要素）

銀行貸款要素金額期限用途利率方式貸款應(yīng)具備的基本要素：（五要素）

銀行金額期限用途利率方式70本節(jié)主要內(nèi)容：4.2.1貸款種類4.2.2貸款政策4.2.3貸款程序4.2.4貸款定價(jià)4.2.5貸款損失準(zhǔn)備4.2.6不良貸款管理本節(jié)主要內(nèi)容：4.2.1貸款種類71

貸款因素的不同組合，就形成了不同的貸款種類。分類4.2.1貸款種類

貸款因素的不同組合，就形成了不同的貸款種類。分類4.2.172（一）按貸款期限分類

短期1年以內(nèi)(包括1年)中期1～5年長(zhǎng)期5年以上聯(lián)系現(xiàn)實(shí)：我國(guó)公司債券的大量發(fā)行，對(duì)原有長(zhǎng)期借款將產(chǎn)生逐步替代作用。中長(zhǎng)期貸款占比，2006年不到50%，2008年51.6%，2010年9月末的60%；（一）按貸款期限分類短期1年以內(nèi)(包括1年)聯(lián)系現(xiàn)實(shí)：73（二）按貸款的保障條件分信用貸款

保證擔(dān)保2.擔(dān)保貸款抵押擔(dān)保質(zhì)押擔(dān)保3.票據(jù)貼現(xiàn)（二）按貸款的保障條件分信用貸款74（三）按貸款的用途分類流動(dòng)資金貸款按具體用途來(lái)分：固定資產(chǎn)貸款（三）按貸款的用途分類流動(dòng)資金貸款75（四）按對(duì)象分：工業(yè)貸款公司貸款（批發(fā)）商業(yè)貸款個(gè)人貸款（零售）農(nóng)業(yè)貸款科技貸款消費(fèi)貸款；（四）按對(duì)象分：76（五）按貸款的償還方式分類

一次性償還分期償還（五）按貸款的償還方式分類一次性償還77（六）按貸款的質(zhì)量分類

分為五級(jí)：正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失按貸款質(zhì)量也就是按貸款風(fēng)險(xiǎn)分類區(qū)別于我國(guó)過(guò)去“一逾兩呆”的四級(jí)分類法在五級(jí)分類的基礎(chǔ)上還要進(jìn)一步細(xì)分（六）按貸款的質(zhì)量分類分為五級(jí)：正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、78

正常貸款：借款人能夠履行合同，一直能正常還本付息，不存在任何影響貸款本息及時(shí)全額償還的消極因素，銀行對(duì)借款人按時(shí)足額償還貸款本息有充分把握。貸款損失的概率為0。

正常貸款：借款人能夠履行合同，一直能正常還本付息，不存在任79

關(guān)注貸款：盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素，如這些因素繼續(xù)下去，借款人的償還能力受到影響，貸款損失的概率不會(huì)超過(guò)5%。

關(guān)注貸款：盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能80

次級(jí)貸款：借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，完全依靠其正常營(yíng)業(yè)收入無(wú)法足額償還貸款本息，需要通過(guò)處分資產(chǎn)或?qū)ν馊谫Y乃至執(zhí)行抵押擔(dān)保來(lái)還款付息。貸款損失的概率在30%-50%。

次級(jí)貸款：借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，完全依靠其正常營(yíng)業(yè)81

可疑貸款：借款人無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保，也肯定要造成一部分損失，只是因?yàn)榇嬖诮杩钊酥亟M、兼并、合并、抵押物處理和未決訴訟等待定因素，損失金額的多少還不能確定，貸款損失的概率在50%-75%之間。

可疑貸款：借款人無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保，82

損失貸款：

指借款人已無(wú)償還本息的可能，無(wú)論采取什么措施和履行什么程序，貸款都注定要損失了，或者雖然能收回極少部分，但其價(jià)值也是微乎其微，從銀行的角度看，也沒(méi)有意義和必要再將其作為銀行資產(chǎn)在賬目上保留下來(lái)，對(duì)于這類貸款在履行了必要的法律程序之后應(yīng)立即予以注銷，其貸款損失的概率在95%-100%。

損失貸款：指借款人已無(wú)償還本息的可能，無(wú)論采取什么措施和83

（七）按銀行發(fā)放貸款的自主程度分自營(yíng)貸款委托貸款特定貸款（七）按銀行發(fā)放貸款的自主程度分自營(yíng)貸款84（八）按參與貸款的銀行數(shù)量來(lái)劃分雙邊貸款銀團(tuán)貸款（八）按參與貸款的銀行數(shù)量來(lái)劃分雙邊貸款854.2.2貸款政策一、什么是貸款政策指商業(yè)銀行指導(dǎo)和規(guī)范貸款業(yè)務(wù)、管理和控制貸款風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)方針、措施和程序的總稱。4.2.2貸款政策一、什么是貸款政策86

1.貸款業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略

2.貸款工作規(guī)程及權(quán)限劃分（舉例）

3.貸款的規(guī)模和比率控制（詳細(xì)）

4.貸款的種類及地區(qū)

5.貸款的擔(dān)保

6.貸款定價(jià)

7.貸款檔案管理政策

8.貸款的日常管理和催收制度

9.不良貸款的管理二、貸款政策的基本內(nèi)容

1.貸款業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略二、貸款政策的基本內(nèi)容87案例：化整為零，超權(quán)限發(fā)放貸款2004年2月20日，楊某因工程需要資金，通過(guò)某銀行信貸員魏某的姐夫介紹，請(qǐng)魏某幫忙貸款35萬(wàn)元，由于該行只有5萬(wàn)元的貸款審批權(quán)，魏某于是采取化整為零的方式，由楊某提供身份證和私章，虛構(gòu)貸款調(diào)查意見(jiàn)，以楊某本人和另外6人的名義發(fā)放擔(dān)保貸款5萬(wàn)元，合計(jì)35萬(wàn)元，供楊某使用，約定2004年10月30日到期。結(jié)果逾期形成風(fēng)險(xiǎn)。案例：化整為零，超權(quán)限發(fā)放貸款2004年2月20日，楊某因工88三、制定貸款政策須權(quán)衡的因素

1.有關(guān)法律、法規(guī)和國(guó)家的財(cái)政、貨幣政策2.銀行的資本金狀況3.銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)4.服務(wù)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)條件和經(jīng)濟(jì)周期5.銀行貸款人員的素質(zhì)三、制定貸款政策須權(quán)衡的因素1.有關(guān)法律、法規(guī)和國(guó)家的財(cái)政89

聯(lián)系實(shí)際思考：近年來(lái)，中國(guó)人民銀行多次與有關(guān)部門聯(lián)合發(fā)布指導(dǎo)意見(jiàn)，要求商業(yè)銀行落實(shí)“區(qū)別對(duì)待、有保有壓”的信貸政策，調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加大信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)薄弱環(huán)節(jié)、就業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移等方面的支持，有效緩解農(nóng)業(yè)和小企業(yè)融資難的問(wèn)題，嚴(yán)格控制對(duì)“兩高”行業(yè)、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的貸款。2010年7月召開(kāi)的中國(guó)人民銀行分支行行長(zhǎng)座談會(huì)，將信貸政策“有保有壓”的表述變?yōu)椤坝蟹鲇锌亍保?011年1月召開(kāi)的人民銀行工作會(huì)議繼續(xù)提出，堅(jiān)持“區(qū)別對(duì)待、有扶有控”的原則，加強(qiáng)信貸政策指導(dǎo)，著力引導(dǎo)和促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化。措辭的變化說(shuō)明信貸支持原則的與時(shí)俱進(jìn)。

聯(lián)系實(shí)際思考：90

貸前調(diào)查貸中審查貸后檢查借款人一般信用狀況分析6C借款人財(cái)務(wù)狀況分析借款人非財(cái)務(wù)因素分析貸款審查：調(diào)查資料、調(diào)查方式、調(diào)查內(nèi)容、調(diào)查報(bào)告貸款審批：由行長(zhǎng)或授權(quán)的副行長(zhǎng)進(jìn)行貸款發(fā)放：簽訂借款合同五級(jí)分類不良貸款處置

4.2.3貸款程序貸前調(diào)查貸中審查貸后檢查借款人一般信用狀況分析6C貸款審914.2.4貸款定價(jià)一、貸款定價(jià)原則1.利潤(rùn)最大化原則2.擴(kuò)大市場(chǎng)份額原則3.保證貸款安全原則4.維護(hù)銀行形象原則4.2.4貸款定價(jià)一、貸款定價(jià)原則92二、貸款價(jià)格的構(gòu)成1.貸款利率2.承諾費(fèi)：指借款人就貸方承諾提供資金而支付的費(fèi)用。

（承諾費(fèi)率一般為0.125%～0.25%）二、貸款價(jià)格的構(gòu)成93承諾費(fèi)的計(jì)算借款企業(yè)應(yīng)付承諾費(fèi)=信貸額度×承諾費(fèi)率或者:借款企業(yè)應(yīng)付承諾費(fèi)=（周轉(zhuǎn)信貸額度-企業(yè)實(shí)際借款額）×承諾費(fèi)率兩種計(jì)算方法的基數(shù)不同承諾費(fèi)的計(jì)算借款企業(yè)應(yīng)付承諾費(fèi)=信貸額度×承諾費(fèi)率94

3.補(bǔ)償余額補(bǔ)償余額是應(yīng)銀行要求，借款人保持在銀行的一定數(shù)量的活期存款和低利率定期存款。補(bǔ)償性存款余額要求間接地提高了貸款利率例如：銀行以8%的利率發(fā)放100萬(wàn)元的貸款，要求借款人將其中的10%存入銀行，借款人的實(shí)際利率為（

）。

A.7.56％

B.8％

C.9％

D.8.89%

3.補(bǔ)償余額95

4.隱含價(jià)格隱含價(jià)格是指貸款定價(jià)中的一些非貨幣性內(nèi)容。（貸款協(xié)議中的一些附加條件）

4.隱含價(jià)格96三、影響貸款定價(jià)的因素

1.貸款供求狀況供求利率r數(shù)量Q0

圖貸款供求變化曲線三、影響貸款定價(jià)的因素供求利率r數(shù)量Q0圖貸款供求變化97

供求r利率數(shù)量Q0r2r1圖1貸款需求上升時(shí)的狀況供求利率r數(shù)量Q0r2r1圖2貸款供給增加時(shí)的狀況

供求r利率數(shù)量Q0r2圖1貸款需求上升時(shí)的狀況供求利率r98

2.存款及其它資金來(lái)源的成本：銀行貸款定價(jià)應(yīng)實(shí)行“高進(jìn)高出，低進(jìn)低出”策略。

2.存款及其它資金來(lái)源的成本：銀行貸款定價(jià)應(yīng)實(shí)行“993.業(yè)務(wù)費(fèi)用

4.管理政策利率管制利率市場(chǎng)化思考：我國(guó)目前此項(xiàng)政策如何？

3.業(yè)務(wù)費(fèi)用

100

5.借款人的信用等級(jí)6.貸款期限及方式7.通貨膨脹名義貸款利率=實(shí)際貸款利率＋當(dāng)期通貨膨脹率8.中央銀行基準(zhǔn)利率

5.借款人的信用等級(jí)101四、貸款定價(jià)方法

目標(biāo)收益率定價(jià)模式成本加成定價(jià)模式基準(zhǔn)利率加點(diǎn)定價(jià)模式客戶盈利分析定價(jià)模式

四、貸款定價(jià)方法目標(biāo)收益率定價(jià)模式102(一)目標(biāo)收益率定價(jià)法

目標(biāo)收益率

E(r)，通常用銀行的股權(quán)收益率來(lái)表現(xiàn)，它受資產(chǎn)收益水平R，資金成本C，資本充足率Z，以及稅率S等因素影響：因此：E(r)=f(R、C、Z、S)(一)目標(biāo)收益率定價(jià)法目標(biāo)收益率E(r)，通常用銀行103

公式：稅前產(chǎn)權(quán)資本收益率＝（貸款收益－貸款費(fèi)用）/應(yīng)攤產(chǎn)權(quán)資本應(yīng)攤產(chǎn)權(quán)資本＝銀行產(chǎn)權(quán)資本比率×未清償貸款余額

公式：104

例：假定某行股權(quán)資本目標(biāo)收益率12%，邊際稅率為33%，產(chǎn)權(quán)資本比例為8%，今準(zhǔn)備對(duì)某一客戶發(fā)放一筆貸款100萬(wàn)元，資金成本為8%，貸款管理費(fèi)用為3000元，為確保目標(biāo)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)，問(wèn)該筆貸款應(yīng)如何定價(jià)。

例：假定某行股權(quán)資本目標(biāo)收益率12%，邊際稅率為33%，產(chǎn)105

解：第一步：求稅前股權(quán)收益率rr=E(r)/(1S)=12%/(133%)=17.91%第二步：求貸款利率R：R=9.75%(R100萬(wàn)100萬(wàn)8%3000)/8%100萬(wàn)=17.91%

解：第一步：求稅前股權(quán)收益率r106（二）成本加成模式

１.基本原理

任何一筆貸款的利率應(yīng)包括以下四部分，才算“有利可圖”：（二）成本加成模式

１.基本原理

107

(１)資金成本

(２)貸款費(fèi)用保本利率

(３)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)保利利率(４)目標(biāo)收益

(１)資金成本108

２.簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)

（１）總體而言，“成本加成模式”屬于“內(nèi)向型”。結(jié)果：要么擴(kuò)大信貸市場(chǎng)份額要么客戶流失和貸款市場(chǎng)的萎縮

２.簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)

109

（２）“成本加成模式”需要銀行有一個(gè)精心設(shè)計(jì)的成本計(jì)算系統(tǒng)，能夠精確地歸集和分配成本。（３）采用此種定價(jià)模式，需要充分估計(jì)貸款的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

（２）“成本加成模式”需要銀行有一個(gè)精心設(shè)計(jì)的成本計(jì)算系統(tǒng)110

（三）基準(zhǔn)利率加點(diǎn)模式

選擇某種基準(zhǔn)利率為“基價(jià)”，為具有不同信用等級(jí)或風(fēng)險(xiǎn)程度的顧客確定不同水平的利差。（這是國(guó)際銀行業(yè)廣泛采用的貸款定價(jià)方法）

（三）基準(zhǔn)利率加點(diǎn)模式

111

１.基本原理

在20世紀(jì)３０年代“優(yōu)惠利率”的概念的提出優(yōu)惠加數(shù)定價(jià)法在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上“加點(diǎn)”優(yōu)惠乘數(shù)定價(jià)法在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上乘以一個(gè)系數(shù)

１.基本原理

112優(yōu)惠利率水平優(yōu)惠加數(shù)優(yōu)惠乘數(shù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)A+1%B+2%A*1.1B*1.26%7%8%6.6%7.2%8%9%10%8.8%9.6%10%11%12%11%12%12%13%14%13.2%14.4%14%15%16%15.4%16.8%優(yōu)惠加數(shù)優(yōu)惠乘數(shù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)A+1%B+113

７０年代開(kāi)始有的銀行開(kāi)始使用其他基準(zhǔn)利率來(lái)取代傳統(tǒng)的“優(yōu)惠利率”，如倫敦同業(yè)拆借利率。被叫做基礎(chǔ)利率定價(jià)法

７０年代開(kāi)始有的銀行開(kāi)始使用其他基準(zhǔn)利率來(lái)取代傳統(tǒng)的“優(yōu)惠114

例如，一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)公司向銀行借入期限為90天的100萬(wàn)美元貸款，銀行報(bào)出的利率可能為6.91%。

例如，一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)公司向銀行借入期限為90天的100萬(wàn)美元115

以LIBORR為基準(zhǔn)的貸款利率=LIBORR+風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)率+利潤(rùn)率

=5.91%+0.5%+0.5%=6.91%

以LIBORR為基準(zhǔn)的貸款利率==5.91%+0116后來(lái)有些銀行發(fā)放貸款為客戶提供幾種利率做基準(zhǔn)，讓客戶自己選擇，如：LIBORR、大額存單利率、國(guó)庫(kù)券利率等這叫做交易利率定價(jià)法后來(lái)有些銀行發(fā)放貸款為客戶提供幾種利率做基準(zhǔn)，讓客戶自己選擇117基礎(chǔ)利率期限標(biāo)價(jià)實(shí)際利率銀行同業(yè)拆借利率3個(gè)月期11.625%12.375%6個(gè)月期12%12.75%1年期12.625%13.375%大額存單利率1個(gè)月期10.4%11.15%2個(gè)月期10.95%11.70%3個(gè)月期11.10%11.85%6個(gè)月期11.2%11.95%1年期11.65%12.4%國(guó)庫(kù)券利率13周至3月期9.99%10.74%26周至6月期10.29%11.02%優(yōu)惠利率12.5%12.5%基礎(chǔ)利率期限標(biāo)價(jià)實(shí)際利率銀行同業(yè)3個(gè)月期11.625%12.118

２.簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)

（１）總體上看，此種貸款定價(jià)模式是“外向型”的。更具競(jìng)爭(zhēng)力。

２.簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)

（１）總體上看，此種貸款定價(jià)模式是“外向型119

（２）此種模式不能孤立地使用。在確定“風(fēng)險(xiǎn)加點(diǎn)”幅度時(shí)，應(yīng)充分考慮銀行的資金成本。

（２）此種模式不能孤立地使用。在確定“風(fēng)險(xiǎn)加點(diǎn)”幅度時(shí)，應(yīng)120

（四）客戶盈利分析模式

銀行在為每筆貸款定價(jià)時(shí)，應(yīng)考慮客戶與本行的整體關(guān)系即應(yīng)全面考慮客戶與銀行各種業(yè)務(wù)往來(lái)的成本和收益。又稱為“以銀－客整體關(guān)系為基礎(chǔ)的貸款定價(jià)模式”。

（四）客戶盈利分析模式

銀行在為每筆貸款定價(jià)時(shí)，應(yīng)考慮客121

１.基本原理

來(lái)源于某客戶的總收入≥為該客戶提供服務(wù)的成本＋銀行的目標(biāo)利潤(rùn)

１.基本原理

來(lái)源于某客戶的總收入≥為該客戶提供服務(wù)的122

２、展開(kāi)分析

(１)為客戶提供服務(wù)發(fā)生的總成本Ａ.資金成本Ｂ.貸款費(fèi)用Ｃ.客戶違約成本Ｄ.客戶存款的利息支出Ｅ.賬戶管理成本

２、展開(kāi)分析

(１)為客戶提供服務(wù)發(fā)生的總成本123

（２）來(lái)源于客戶的總收入：

Ａ.貸款的利息凈收入Ｂ.客戶存款賬戶收入C.結(jié)算手續(xù)費(fèi)收入

（２）來(lái)源于客戶的總收入：

124（３）目標(biāo)利潤(rùn)目標(biāo)利潤(rùn)＝資本／總資產(chǎn)×本客戶貸款額×資本的目標(biāo)收益率

（３）目標(biāo)利潤(rùn)目標(biāo)利潤(rùn)＝資本／總資產(chǎn)×本客戶貸款額×資本的目125

３、簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)（１）“客戶盈利分析模型”體現(xiàn)了銀行“以客戶為中心”的經(jīng)營(yíng)理念。（２）必須以銀行的電腦系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)“分客戶核算”為前提。（３）對(duì)銀行的成本計(jì)算提出了更高的要求。

３、簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)126【例】：假定銀行正在審查一筆一年期的100萬(wàn)元的流動(dòng)資金貸款申請(qǐng)，并決定承諾這筆貸款，同時(shí)以0.5%的比率收取貸款手續(xù)費(fèi)。據(jù)預(yù)測(cè)，該借款人在這一年中貸款的平均使用額度為80萬(wàn)元。年存款服務(wù)費(fèi)為10000元，其存款的加權(quán)平均成本為12%，貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理費(fèi)用為9000元，銀行稅前產(chǎn)權(quán)資本目標(biāo)利潤(rùn)率為18%，產(chǎn)權(quán)資本對(duì)貸款的比例為10%，補(bǔ)償余額的投資收益率為11.5%，假定借款人保留在帳戶上的可用于投資的補(bǔ)償性余額為10萬(wàn)元(已經(jīng)扣除了法定準(zhǔn)備金),下面我們考察貸款利率的確定?！纠浚杭俣ㄣy行正在審查一筆一年期的100萬(wàn)元的流動(dòng)資金貸款127

成本

存款服務(wù)成本

10000元貸款風(fēng)險(xiǎn)管理費(fèi)用

9000元借入資金利息

96000元小計(jì)

115000元目標(biāo)利潤(rùn)（10%×18%×80萬(wàn)元）14400元

貸款定價(jià)分析成本存款服務(wù)成本128收益手續(xù)費(fèi)收入補(bǔ)償性存款投資收入應(yīng)收貸款利息應(yīng)收貸款利率50001150011290014.11%收益手續(xù)費(fèi)收入50001294.2.5商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備定義：貸款損失準(zhǔn)備金是從銀行利潤(rùn)（稅前或稅后）中提取的，專門用于彌補(bǔ)貸款將來(lái)可能出現(xiàn)的損失的一種價(jià)值準(zhǔn)備。

計(jì)提原因：任何一筆貸款在發(fā)放以后，就已存在損失的可能性。4.2.5商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備定義：貸款損失準(zhǔn)備金是從銀行利130呆賬準(zhǔn)備金類型：

普通呆賬準(zhǔn)備金（一般準(zhǔn)備）:是彌補(bǔ)貸款組合未來(lái)?yè)p失的總準(zhǔn)備，其計(jì)提額與貸款組合的總量有關(guān)，與不良貸款內(nèi)在的損失程度無(wú)關(guān)。因此，一般準(zhǔn)備具有資本的性質(zhì)。計(jì)提比例：一般不得低于年末貸款余額的1％呆賬準(zhǔn)備金類型：普通呆賬準(zhǔn)備金（一般準(zhǔn)備）:是彌補(bǔ)貸款組合131

專項(xiàng)呆賬準(zhǔn)備金:按照貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的結(jié)果，按照一定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重分別計(jì)提。專項(xiàng)準(zhǔn)備反映了各類貸款內(nèi)在的損失程度，提取的比例或金額越大，說(shuō)明該類貸款的質(zhì)量越低。因此，專項(xiàng)準(zhǔn)備不具有資本的性質(zhì)，應(yīng)當(dāng)作為資產(chǎn)的減項(xiàng)從貸款總額中扣除。

專項(xiàng)呆賬準(zhǔn)備金:按照貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的結(jié)果，按照一定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重132表專項(xiàng)呆帳準(zhǔn)備金計(jì)提比例參考值（%）

國(guó)別類別美國(guó)香港特別行政區(qū)匈牙利

中國(guó)正常0—1.5000關(guān)注5—1020—102次級(jí)20—352511—3025可疑50—757531—7050損失10010071—100100表專項(xiàng)呆帳準(zhǔn)備金計(jì)提比例參考值（%）國(guó)別美國(guó)香港133

特別呆賬準(zhǔn)備金：針對(duì)某個(gè)國(guó)家、地區(qū)、行業(yè)或某一類貸款專門計(jì)提。

特別呆賬準(zhǔn)備金：針對(duì)某個(gè)國(guó)家、地區(qū)、行業(yè)或某一類貸款專門計(jì)134銀行提取呆賬準(zhǔn)備金的原則：

一是及時(shí)性原則二是充足性原則銀行提取呆賬準(zhǔn)備金的原則：一是及時(shí)性原則135充足性的兩大指標(biāo)：貸款撥備率為貸款損失準(zhǔn)備與各項(xiàng)貸款余額之比；基本標(biāo)準(zhǔn)為2．5％撥備覆蓋率為貸款損失準(zhǔn)備與不良貸款余額之比。基本標(biāo)準(zhǔn)為150％

該兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)中的較高者為商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

充足性的兩大指標(biāo)：貸款撥備率為貸款損失準(zhǔn)備與各項(xiàng)貸款余額之比136舉例：某銀行貸款余額100億，其中正常類90億，關(guān)注類2億，次級(jí)類5億，可疑類2億，損失類1億，假設(shè)不計(jì)提特種準(zhǔn)備。請(qǐng)計(jì)算：不良貸款率、貸款撥備率和撥備覆蓋率。舉例：某銀行貸款余額100億，其中正常類90億，關(guān)注類2億，137

138

1392011年三季末主要商業(yè)銀行：撥備覆蓋率達(dá)到271%，環(huán)比上升22個(gè)百分點(diǎn)撥貸比為2.44%，環(huán)比下降5個(gè)百分點(diǎn)16家A股上市銀行：加權(quán)平均撥備覆蓋率達(dá)到259%低于行業(yè)平均大部分上市銀行撥貸比仍然較低，僅農(nóng)行、建行、華夏超過(guò)2.5%的監(jiān)管要求。2011年三季末主要商業(yè)銀行：140商業(yè)銀行資產(chǎn)課件141聯(lián)系實(shí)際思考我國(guó)的撥備制度：《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》自2012年1月1日起施行。傳統(tǒng)的撥備制度存在親周期性特征新辦法提出了動(dòng)態(tài)撥備監(jiān)管新規(guī)：聯(lián)系實(shí)際思考我國(guó)的撥備制度：《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》1424.2.6商業(yè)銀行不良貸款的管理不良貸款：商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的副產(chǎn)品。想一想：一家銀行所有的貸款都如期收回，沒(méi)有一筆不良貸款，難道不是銀行夢(mèng)寐以求的嗎？4.2.6商業(yè)銀行不良貸款的管理不良貸款：商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的143

不良貸款管理的基本原則：1、建立常規(guī)機(jī)制：2、盡可能減少不良貸款發(fā)生；3、明確回收不良貸款目標(biāo)：4、及早承認(rèn)問(wèn)題，及早采取措施：5、設(shè)立專門機(jī)構(gòu)，由專人負(fù)責(zé)

不良貸款管理的基本原則：144

145世界各國(guó)處理不良資產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)世界各國(guó)處理不良資產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)146發(fā)達(dá)國(guó)家的不良資產(chǎn)處理

1．美國(guó)的銀行不良資產(chǎn)處理

1989年，美國(guó)政府通過(guò)了《金融機(jī)構(gòu)改革、復(fù)興和實(shí)施法案》：首先，《金融機(jī)構(gòu)改革、復(fù)興和實(shí)施法案》授權(quán)增加500億美元借款用以清理有問(wèn)題機(jī)構(gòu)。其次，更改儲(chǔ)貸會(huì)監(jiān)管體系。第三，批準(zhǔn)設(shè)立在聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司領(lǐng)導(dǎo)下的債務(wù)重整信托公司。第四，更改法律法規(guī)，重新規(guī)范、組織儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)。發(fā)達(dá)國(guó)家的不良資產(chǎn)處理1．美國(guó)的銀行不良資產(chǎn)處理147

2．日本的不良資產(chǎn)處理

1996年以后，日本政府對(duì)不良資產(chǎn)的清理措施主要包括以下三個(gè)方面：首先，日本政府對(duì)金融監(jiān)管體系和監(jiān)管規(guī)則做了重大調(diào)整。其次，改組和新建不良資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)，建立救助問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的通道。第三，由政府向銀行注資，提高銀行的資本充足率，核銷壞賬并提高壞賬準(zhǔn)備金提取比率。

2．日本的不良資產(chǎn)處理148

3．借鑒與啟示首先，對(duì)不良資產(chǎn)的處置一定要標(biāo)本兼治。其次，對(duì)不良資產(chǎn)的處置不能拖延，宜早不宜晚。第三，在不良資產(chǎn)清理的過(guò)程中，法律、法規(guī)的支持是必不可少的。第四，在資產(chǎn)管理公司處理不良資產(chǎn)的過(guò)程中，要注重對(duì)專業(yè)機(jī)構(gòu)、專業(yè)人才的引人。

3．借鑒與啟示149發(fā)展中國(guó)家的不良資產(chǎn)處置：韓國(guó)1．設(shè)立專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)銀行體系重建問(wèn)題。2．頒布法律法規(guī)，為銀行體系重建提供法律支持。3．籌集專項(xiàng)資金，支持銀行體系重組。4．重組銀行體系。5．資產(chǎn)管理公司。6．加強(qiáng)金融監(jiān)管，防范新的不良資產(chǎn)生成。啟示：首先，不良資產(chǎn)的處置必須與企業(yè)微觀主體的重塑結(jié)合起來(lái)。其次，注重以市場(chǎng)化的手段實(shí)施經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。發(fā)展中國(guó)家的不良資產(chǎn)處置：韓國(guó)1．設(shè)立專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)銀行體系重150轉(zhuǎn)軌國(guó)家的不良資產(chǎn)處理：波蘭

1．監(jiān)管法規(guī)改革。

2．為銀行重組提供資金支持。

3．在每個(gè)國(guó)有銀行內(nèi)部成立專門的“沉淀資產(chǎn)管理部門”，專門負(fù)責(zé)處理不良貸款。

4．企業(yè)重組。

5．民營(yíng)化。

6．姊妹銀行計(jì)劃。啟示：首先，必須對(duì)銀行體系和企業(yè)體系，同時(shí)進(jìn)行根本性的重組，才能達(dá)到徹底清算不良資產(chǎn)的目的。其次，要重視相關(guān)法律體系建設(shè)，為不良資產(chǎn)處理提供一個(gè)良好的法律環(huán)境。第三，在不良資產(chǎn)處理過(guò)程中，要注重通過(guò)引進(jìn)外資和不同的所有權(quán)形式充分發(fā)揮競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和市場(chǎng)作用。轉(zhuǎn)軌國(guó)家的不良資產(chǎn)處理：波蘭1．監(jiān)管法規(guī)改革。151我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處理

△我國(guó)金融業(yè)不良資產(chǎn)處理的兩個(gè)階段1．企業(yè)、銀行和政府單獨(dú)清理。隨著銀行體系不良資產(chǎn)的逐漸累積，企業(yè)、銀行和政府都分別采取了一些措施進(jìn)行不良資產(chǎn)清理，希望擺脫困境?？傮w來(lái)說(shuō)，國(guó)有企業(yè)、國(guó)有銀行的個(gè)別清理活動(dòng)，沒(méi)有觸及問(wèn)題的本質(zhì)，也不可能解決制度問(wèn)題，整體上收效甚微。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處理△我國(guó)金融業(yè)不良資產(chǎn)處理的152

2．以資產(chǎn)管理公司為主導(dǎo)的清理。1999年，中國(guó)信達(dá)、華融、東方、長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司成立，開(kāi)始全面大規(guī)模地清理不良資產(chǎn)。這標(biāo)志著我國(guó)金融不良資產(chǎn)的清理進(jìn)入了以資產(chǎn)管理公司為主導(dǎo)的清理階段。

2．以資產(chǎn)管理公司為主導(dǎo)的清理。153

△處理不良資產(chǎn)的主要方法1．貸款重組：2．債轉(zhuǎn)股：3．轉(zhuǎn)讓：4．以物抵債5．破產(chǎn)清償6．貸款核銷△處理不良資產(chǎn)的主要方法1．貸款重組：154練習(xí)與思考一、不定項(xiàng)選擇1、銀行貸款分成一次性還清貸款和分期償還貸款的依據(jù)是（

）。A貸款保障程度

B貸款償還方式

C貸款數(shù)量

D貸款償還期限2、銀行發(fā)放房地產(chǎn)貸款時(shí)，（

）是最主要的擔(dān)保形式。A抵押

B質(zhì)押

C保證

D附屬合同3、計(jì)算加權(quán)不良貸款余額，中國(guó)人民銀行規(guī)定的次級(jí)類貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為（

）。A1%

B3%—5%

C15%—25%

D50%—75%

練習(xí)與思考一、不定項(xiàng)選擇155

4、借款人目前償還貸款本息沒(méi)有問(wèn)題，但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素，此種貸款是（）。A正常貸款

B關(guān)注貸款

C次級(jí)貸款

D不良貸款5、按照風(fēng)險(xiǎn)分類方法，下列屬于不良貸款的是（）。A關(guān)注貸款

B次級(jí)貸款

C可疑貸款

D損失貸款6、我國(guó)商業(yè)銀行最主要的收入來(lái)源是（

）。

A貸款業(yè)務(wù)

B存款業(yè)務(wù)

C證券投資

D結(jié)算業(yè)務(wù)

4、借款人目前償還貸款本息沒(méi)有問(wèn)題，但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)1567.一個(gè)客戶要求銀行500萬(wàn)元的信用額度，但按貸款合同，只使用了400萬(wàn)元，利率為10%，銀行對(duì)未使用的額度收取1%的承諾費(fèi)用，而且還要求客戶保存實(shí)際貸款額度10%、未使用貸款額度5%的補(bǔ)償余額。計(jì)算該行的稅前收益率（）。

A.11.5%

B.12%

C.11%

D.9%7.一個(gè)客戶要求銀行500萬(wàn)元的信用額度，但按貸款合同157

二、簡(jiǎn)答：1、哪些公司最可能通過(guò)銀行而不是發(fā)行債券和股票來(lái)為其活動(dòng)融資？為什么？2、“支持貸款的抵押品越多，貸款者對(duì)逆向選擇的擔(dān)心越少”，這種表述是真是假、抑或是不確定的？請(qǐng)解釋。

二、簡(jiǎn)答：1583.假設(shè)有三家銀行其不良貸款率都是5%，但是A銀行的不良貸款全部為損失類，B銀行的不良貸款全部為可疑類，C銀行則全部為次級(jí)類。如果按照標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)不同類別的貸款計(jì)提相應(yīng)比例的減值準(zhǔn)備（損失類:100%,可疑類:50%，次級(jí)類:25%,正常:按1%),則通過(guò)計(jì)算可以看出，三家銀行的撥備覆蓋率分別為119%、69%和44%，A銀行的撥備覆蓋率水平最高。請(qǐng)問(wèn)：這是否反映A銀行具有最好的資產(chǎn)質(zhì)量和最強(qiáng)的信用風(fēng)險(xiǎn)防御能力？為什么？3.假設(shè)有三家銀行其不良貸款率都是5%，但是A159

三、計(jì)算題1、某商業(yè)銀行給客戶1000萬(wàn)元的信用額度，貸款利率為6%，該銀行要求客戶將貸款額度的20%作為補(bǔ)償余額存入本行，并對(duì)補(bǔ)償余額收取1%的承擔(dān)費(fèi)，該客戶實(shí)際使用的資金額為700萬(wàn)元，請(qǐng)問(wèn)該行的稅前收益和稅前收益率各為多少？

三、計(jì)算題160

2、某商業(yè)銀行有一筆250萬(wàn)元的貸款，其中30萬(wàn)元為損失類貸款，可疑類貸款為30萬(wàn)元，請(qǐng)問(wèn)應(yīng)該計(jì)提呆賬準(zhǔn)備金多少？（計(jì)提專項(xiàng)呆賬準(zhǔn)備金比例：損失類為100%、可疑類為50%；計(jì)提普通呆賬準(zhǔn)備金比例為1%）

2、某商業(yè)銀行有一筆250萬(wàn)元的貸款，其中30萬(wàn)元為損失類161

3、某信貸主管人員對(duì)某一公司客戶以6.48%的年利率發(fā)放一筆100萬(wàn)元的貸款并收取2000元的手續(xù)費(fèi)。銀行發(fā)放該筆貸款的資金成本率為4.4%，貸款管理成本為1000元，銀行產(chǎn)權(quán)資本對(duì)貸款的比例為10%，那么該筆貸款的產(chǎn)權(quán)資本收益率為多少？3、某信貸主管人員對(duì)某一公司客戶以6.48%的年利率發(fā)放一162

4、某銀行向一家公司提供一筆上限為100萬(wàn)元的一年期貸款承諾，承諾費(fèi)為0.15%,貸款年利率為12%，補(bǔ)償性存款為5%的貸款總限額和4%的實(shí)際借款額。假定貸款的平均使用額為60%。計(jì)算銀行的貸款收益和貸款收益率。

4、某銀行向一家公司提供一筆上限為100萬(wàn)元的一年期貸款承163

5.某銀行資產(chǎn)項(xiàng)目如下：貸款5700萬(wàn)元；證券2500萬(wàn)元（平均收益率為12%）；無(wú)收益資產(chǎn)1800萬(wàn)元。該銀行資本占總資產(chǎn)的8%，負(fù)債平均成本為9.5%，假定銀行既定的資產(chǎn)收益率為3.2%，計(jì)算該銀行的貸款利率。

5.某銀行資產(chǎn)項(xiàng)目如下：貸款5700萬(wàn)元；證券2500萬(wàn)元164

四、案例題1、從該案例中能發(fā)現(xiàn)哪些問(wèn)題？1998年2月1日A公司向我社申請(qǐng)保證擔(dān)保流動(dòng)資金貸款100萬(wàn)元正，期限6個(gè)月，擔(dān)保人為B企業(yè)。貸款主調(diào)人根據(jù)A公司提供資料填寫調(diào)查報(bào)告和審批表，我社信貸部據(jù)此發(fā)放貸款。貸款到期后，借款人一直未能歸還貸款。2000年10月，在多次電話和上門催收、借款人故意避而不見(jiàn)的情況下，對(duì)該公司提出訴訟。經(jīng)調(diào)查：B企業(yè)為某學(xué)校屬下校辦企業(yè)；A公司1997年經(jīng)營(yíng)開(kāi)始滑波，98年已資不抵債；A公司將貸款用于股票買賣，現(xiàn)已套牢。

四、案例題165

2、假設(shè)某企業(yè)向銀行申請(qǐng)一份期限為1年限額為700萬(wàn)元的循環(huán)使用貸款，申請(qǐng)者和銀行無(wú)其它往來(lái)關(guān)系，銀行預(yù)計(jì)在貸款期限內(nèi)，該客戶的實(shí)際平均貸款額將是所申請(qǐng)的貸款限額的75%，帳戶存款服務(wù)成本為68000元，貸款的管理費(fèi)和風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)為實(shí)際貸款額的1.3%，貸款的7%由銀行資本金支持，其余的93%則由銀行負(fù)債來(lái)支持。加權(quán)邊際資金成本為10%，銀行資本的稅前目標(biāo)收益率為18%?？蛻糍J款有兩種選擇：方案甲要求借款者按可投資金額存入貸款限額的4%和實(shí)際貸款額的4%，預(yù)測(cè)的補(bǔ)償存款的投資收益率為6%，貸款承諾費(fèi)為貸款限額的0.125%；方案乙：借款者不需在銀行存款，但貸款承諾費(fèi)增加1倍，考察在不同方案下貸款利率的確定

2、假設(shè)某企業(yè)向銀行申請(qǐng)一份期限為1年限額為700萬(wàn)元的循166

4.3商業(yè)銀行證券投資

4.3商業(yè)銀行證券投資167本節(jié)導(dǎo)讀銀行為什么要將其資產(chǎn)中的一部分投資證券？銀行可以投資哪些證券？銀行將如何投資證券？本節(jié)導(dǎo)讀銀行為什么要將其資產(chǎn)中的一部分投資證券？1684.3.1概述一、商業(yè)銀行證券投資的目的與功能（一）商業(yè)銀行證券投資的含義：

指為了獲取一定收益而承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，在證券市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券的行為。4.3.1概述一、商業(yè)銀行證券投資的目的與功能169

收益證券投資包含風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)要素。期限

收益170（二）主要功能：

利息收益1.獲取收益資本收益之外還有再投資收入、提供證券服務(wù)的手續(xù)費(fèi)、作為證券經(jīng)銷商和做市商而獲得的投標(biāo)差價(jià)收益。（二）主要功能：171分散風(fēng)險(xiǎn):理由：通過(guò)資產(chǎn)多樣化達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的；證券投資風(fēng)險(xiǎn)比貸款風(fēng)險(xiǎn)?。槭裁?？）分散風(fēng)險(xiǎn):172

保持流動(dòng)性短期證券投資是銀行的二級(jí)準(zhǔn)備中長(zhǎng)期證券也可在一定程度上滿足流動(dòng)性要求。4.合理避稅如：地方政府債券利用證券組合可以達(dá)到避稅的目的，進(jìn)一步提高收益。

保持流動(dòng)性173

5、宏觀上：一促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展二適應(yīng)中央銀行宏觀調(diào)控方式的需要三有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展

5、宏觀上：174投資－－銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的交叉賬戶資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金存款投資借款貸款投資－－銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的交叉賬戶資產(chǎn)175二、商業(yè)銀行證券投資的主要種類

1.政府債券中央政府債券政府機(jī)構(gòu)債券地方政府債券二、商業(yè)銀行證券投資的主要種類1.政府債券176定義：類型：抵押債券和信用債券特點(diǎn)：

1、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大

2、收益相對(duì)較高2.公司債券定義：2.公司債券177

課后思考：弄清我國(guó)企業(yè)債券與公司債券的區(qū)別我國(guó)應(yīng)如何大力發(fā)展公司債券

課后思考：178定義：特點(diǎn)：

1、沒(méi)有到期日

2、收益不穩(wěn)定3.股票定義：3.股票179

思考：商業(yè)銀行投資股票的現(xiàn)狀及趨勢(shì)：從禁止到允許投資日本的金融大爆炸英國(guó)金融大震美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》我國(guó)……

思考：商業(yè)銀行投資股票的現(xiàn)狀及趨勢(shì)：180

我國(guó)《商業(yè)銀行法》第43條新舊規(guī)定比較：舊規(guī)定：“商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資業(yè)務(wù)和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)。商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資?！?/p>

2003年版《商業(yè)銀行法》第43條改為：“商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資業(yè)務(wù)和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。但國(guó)家另有規(guī)定的除外。

我國(guó)《商業(yè)銀行法》第43條新舊規(guī)定比較：1814.商業(yè)票據(jù)(CommercialPaper,CP)

定義：短期融資券：由商業(yè)票據(jù)演變而成的一種在貨幣市場(chǎng)上融資的票據(jù)。4.商業(yè)票據(jù)(CommercialPaper,CP)182我國(guó)商業(yè)銀行證券投資的種類國(guó)庫(kù)券國(guó)家建設(shè)債券國(guó)家投資債券國(guó)家特種債券金融債券企業(yè)債券央行票據(jù)回購(gòu)協(xié)議銀行承兌票據(jù)商業(yè)票據(jù)我國(guó)商業(yè)銀行證券投資的種類國(guó)庫(kù)券183思考：商業(yè)銀行實(shí)際上偏好哪些投資呢？為什么商業(yè)銀行對(duì)公司債券投資有限？不同規(guī)模的銀行其投資組合的構(gòu)成有區(qū)別嗎？銀行業(yè)和證券業(yè)的分與合思考：商業(yè)銀行實(shí)際上偏好哪些投資呢？184

下圖顯示的是我國(guó)四家國(guó)有商業(yè)銀行與英國(guó)匯豐銀行同時(shí)期的二級(jí)儲(chǔ)備率：（二級(jí)儲(chǔ)備主要是流動(dòng)性稍次，但收益率較高的流動(dòng)資產(chǎn)，如短期債券等。）

下圖顯示的是我國(guó)四家國(guó)有商業(yè)銀行與英國(guó)匯豐銀行同時(shí)期的二級(jí)185圖二二級(jí)儲(chǔ)備率圖二二級(jí)儲(chǔ)備率186

我國(guó)商業(yè)銀行中長(zhǎng)期的證券投資比例較大，短期證券的比例較小原因：我國(guó)發(fā)行的國(guó)債大部分都是期限比較長(zhǎng)的。

我國(guó)商業(yè)銀行中長(zhǎng)期的證券投資比例較大，短期證券的比例較小1874.3.2商業(yè)銀行證券投資的影響因素一、商業(yè)銀行證券投資收益（一）證券收益

經(jīng)營(yíng)收入資本損益4.3.2商業(yè)銀行證券投資的影響因素一、商業(yè)銀行證券投資收益188

證券收益率1)票面收益率（名義收益率）指證券票面收益與票面額的比率。附有息票的債券，其名義收益率也是息票率。息票率=息票利息額/債券面值×100%

證券收益率息票率=息票利息額/債券面值×100%189

當(dāng)前收益率＝債券票面收益/當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格2)當(dāng)前收益率（即期收益率）

當(dāng)前收益率＝債券票面收益/當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格2)當(dāng)前收益率（即期1903)到期收益率指持券人一直將債券持有到最終期限時(shí)的實(shí)際收益率，是票面收益率、市場(chǎng)利率、票面價(jià)格、購(gòu)買價(jià)格及購(gòu)買成本等因素綜合作用而得到的收益率。3)到期收益率191

計(jì)算公式：面值×票面收益率+（出售價(jià)－購(gòu)入價(jià)）/期限到期收益=率（出售價(jià)+購(gòu)入價(jià)）/2

出售價(jià)又指到期還本價(jià)以上公式也適用于持有期收益率

計(jì)算公式：面值×票面收益率+（出售價(jià)－購(gòu)入價(jià)）/1924)到期稅后收益率稅后收益率＝稅前收益率×（1－銀行的邊際所得稅率）例如，信用級(jí)別為AAA的公司債券，其平均到期收益率約為7%,最優(yōu)質(zhì)量的公司貸款的基本利率約為6%,AAA級(jí)市政債券到期收益率約為5.5%,你作為銀行的投資主管如何比較它們的潛在收益率？（聯(lián)邦所得稅率最高級(jí)別為35%）4)到期稅后收益率193

舉例：如有100元面額債券，期限為三年，年息為6％，每年付息一次，那么該債券的名義收益率為多少？當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格為96元時(shí)，即期收益率為多少？假如投資者以106元的價(jià)格購(gòu)入該債券，該投資者的平均收益率是多少？如果該投資者在持有該債券兩年后以110元的價(jià)格賣出，其持有期收益率為多少？

舉例：如有100元面額債券，期限為三年，年息為6％，每年194

解：1）6％

2）6/96×100％

3）〔6＋（100－106）/3〕/[(100+106)/2]×100％

4）〔6＋（110－106）/2]/[(106+110)/2]×100％

解：1）6％195

（二）證券組合的收益