新車型密集發(fā)布智能化配置升級

行業(yè)月報一、行業(yè)回顧與展望1.1智能車板塊行情回顧10月國內(nèi)智能汽車指數(shù)震蕩，海外市場觸底反彈。根據(jù) 數(shù)據(jù)，2022/1010至20221/18，國內(nèi)智能汽車指小幅上漲.88，跑贏滬深3000.97pct；無人駕駛指數(shù)波動中上漲10，跑贏滬深300101pct。國外市場，美小幅度反彈，帶動全球智能汽車指數(shù)區(qū)間內(nèi)累計上漲14，跑贏標普500pct；激光雷達指數(shù)波動明顯10月中旬呈現(xiàn)小幅震1月開振幅擴。圖表1：國內(nèi)智能汽車指數(shù)和滬深00累計漲跌幅（） 圖表2：國外智能汽車指數(shù)和標普00累計漲跌幅）10%8%6%4%2%22221010202210122022101420221016202210182221020202210222022102422210262022102822210302022111202211322211520221172022119222111120221113222111520221117-2%-4%-6%-8%-10%

滬深0 智能汽車

-5%

222101020222221010202210122221014202210162022101820221020202210222221024202210262221028202210302221112022113202211520221172022119222111120221113222111520221117， ，圖表3：激光雷達指數(shù)和標普00累計漲跌幅（） 圖表4：國內(nèi)無人駕駛指數(shù)和滬深00累計漲跌幅（）20% 15%10%5%2022022101020221012202210142022101620221018202210202022102220221024202210262022102820221030202211120221132221152022117202211920221111202211132022111520221117-5%-10%

2022022101022210122221014202210162022101820221020202210222221024222102620221028202210302022111202211322211522211720221192022111120221113202211152221117-5%-15% -10%標普500 激光雷達 滬深0 無人駕駛， ，汽車芯片股領漲，車載光學、連接器、通信定位模組智能化細分板塊明顯回。10月份由于疫情壓制終端交付受到制，整車廠股價表現(xiàn)不佳；車載光學板塊中舜宇光學和水晶光上漲超20；車載顯示中，偉時電子漲幅達38.2；車載連接器板塊中維峰電子上漲26.9，勝藍股份、立訊精密和永鼎股份漲幅均超過15；汽車芯板塊全線上漲，國芯科技漲幅達40.2；車載通信定位模組板塊中廣和通合眾思分上漲23.6/23.5；車載視聽覺領域中，商湯科技領漲34；域控制器廠商中東軟集上漲23.8。-4-行業(yè)月報圖表5：智能車主要標的區(qū)間漲跌幅圖表6行業(yè)月報圖表5：智能車主要標的區(qū)間漲跌幅圖表6：車載光學主要標的區(qū)間漲跌幅40%長安汽車理想汽車小鵬汽車吉利汽車蔚來特斯拉比亞迪長城汽經(jīng)緯恒潤德賽西威科博達上子華創(chuàng)均長安汽車理想汽車小鵬汽車吉利汽車蔚來特斯拉比亞迪長城汽經(jīng)緯恒潤德賽西威科博達上子華創(chuàng)均子光庭信息星宇股份恒帥股份華陽集團中鼎股份保隆科技伯特利亞太股份30%20%10%0%-10%-20%-30%，國金證券研究所圖表7：車載顯示主要標的區(qū)間漲跌幅45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%，國金證券研究所圖表9：汽車芯片主要標的區(qū)間漲跌幅，國金證券研究所英飛凌科技納芯艾為電英偉達(NVIDIA)士蘭微兆新思特威全技北京君正晶晨股份韋爾股份時代電氣斯達半導富瀚微-5-5-維峰電勝藍股立訊精永鼎股安費諾…得潤電子泰科電子鑫科材料博威合金滬光股份徠木股份合興股份新亞電子航維峰電勝藍股立訊精永鼎股安費諾…得潤電子泰科電子鑫科材料博威合金滬光股份徠木股份合興股份新亞電子航天電器意華股份鼎通科技中航光電永貴電器眾源新材電連技術(shù)瑞達-10%-20%，國金證券研究所圖表8：車載連接器主要標的區(qū)間漲跌幅-%-10%-15%，國金證券研究所圖表10：車載通信定位模組主要標的區(qū)間漲跌幅-5%-10%-15%，國金證券研究所舜宇光學科技水電力鼎光電福晶科技長芯韋爾股份美凱萬集科技福光股份騰技藍特光學UMNAR…宇瞳光學VLDYNELDAR永學INOVZ…聯(lián)合光聯(lián)炬光科AEVA…行業(yè)月報圖表1：智能視聽覺系統(tǒng)主要標的區(qū)間漲跌幅 圖表12：自動駕駛智能座艙主要標的區(qū)間漲跌幅-10%-10%-20%-30%-40%-50%

東軟集團東軟集團 中達經(jīng) W德威 圖來緯恒潤商湯-W 銳明技術(shù) 虹軟科技 CERENE 科大訊飛

-60%-70%， ，1.2重點數(shù)據(jù)跟蹤整車回顧國內(nèi)市場：10月市場低預期。乘聯(lián)會發(fā)布10月銷量，電車方面：批售7.6萬輛，同/環(huán)比85.8/04%，滲透率30.8%；零售55.6萬輛，/環(huán)比75.2/-9.0，滲透率30.2。批/零售-10月合計01.5/43.2萬，同比10.8/107.5。乘用車端：批售29.1萬輛，/環(huán)比1.0/-4.6；零售184萬輛，/環(huán)比73/-4.3，自213年以來首次出現(xiàn)“金九銀十”的環(huán)比下降特。1-10月批/零售1889.3萬/16716萬，同14.0/3.0。歐洲市場：汽車銷量同比增長，電動車維持高景氣。10月歐洲九國電動車銷量17.4萬輛，同13，環(huán)-18。110月累計銷量156.5萬輛，同5，電動化滲透率21。10月V銷量10.3萬輛，同15，環(huán)-27。1-10月累計銷量94.1萬輛，同21。10月EV銷量7.2萬輛，同1，環(huán)2。1-10月累計銷量62.4萬輛，同比-12。10月歐洲九國汽車銷量75.8萬輛，同13，維持同比正增長1-10月累計量7483萬輛，同-8，累計同比降幅持續(xù)收窄。美國市場：汽車同比高增，電動車維持高景氣。9月電動車銷量7.8萬輛，同比75，環(huán)10，1-9月累計銷量632萬輛，同60，滲透率6。9月汽車銷量1.2萬輛，同10，維持正增長，環(huán)-1。1-9月累計銷量101.8萬輛，同-13，降幅持續(xù)收窄。圖表13：新能源車銷量（萬臺） 圖表14：新能源車銷量及同比（萬臺）01 2 3 4 5 6 7 8 9 0 11

0 400%0 350%0 300%0 250%200%0 150%0 100%0 50%0 0%220 221 222

新能源汽車銷量 同比來源：乘聯(lián)會， 來源：乘聯(lián)會，-6-行業(yè)月報圖表15：新能源車滲透率3%3%2%2%1%1%5%0%來源：乘聯(lián)會，從車企新能源車銷量的角度10月廠商批發(fā)銷量突破萬輛的企業(yè)有15家（環(huán)比持平，同比增加了8家，占新能源乘用車總量84.6。其中：比亞迪汽車217,518輛、特斯拉中國71704輛、上汽通用五菱52,06輛、長安汽車35,058輛、吉利汽車31,70輛、廣汽埃安30,063輛、上汽乘用車7,164輛、奇瑞汽車18,301輛、哪吒汽車1,016輛、東風易捷特1,616輛、金康新能源12,040輛、長城汽車10,94輛、蔚來汽車10,09輛、理想汽車10,02輛、東風乘用車10,032輛。車載光學數(shù)據(jù)跟蹤：10月舜宇光學車載鏡頭出貨量達7.8，同增51，主要受益缺芯緩解后全球汽車生產(chǎn)回暖。圖表16：10月舜宇光學科技車載鏡頭出貨量增速持續(xù)回升來源：公司公告，1.3新車資訊吉利博越L定位緊湊型，多方位智能化升級10月26日，吉利博越L正式上市。售價12.57-17.07萬元。新基于吉利A架構(gòu)，車身尺寸為46019001705m，軸距2777m，定位緊湊型。-7-行業(yè)月報智能座艙方面：全系標配10.25英寸全液晶儀表盤和13.2英寸豎向中控屏，搭配四輻式的多功能方向盤。內(nèi)臵吉利最新的OSr系統(tǒng)，并且搭配高通驍龍8155芯片，保障人機交互流暢。新車支持OA升級。智能駕駛方面：新車配備L2級智能輔助駕駛系統(tǒng)，可選裝“高階智能駕駛硬件平臺，選擇該功能包的用戶將預裝LA自動變道OW開門預警系統(tǒng)、大型車輛智慧避讓SR后碰撞預警SD盲點監(jiān)測A后方交叉緊急報警等多項功能，后續(xù)還可通過遠程推送逐步開通OA高階智駕輔助系。動力方面：新車提供rve-E系列2.0T7T與吉利勁擎15T7T兩套燃油動力總成選擇，其中，2.0T發(fā)動機最大功率10kW、最大扭矩325〃；1.5T發(fā)動機最大功率133k，最大扭矩290〃。除此之外，還將推出雷神智擎〃F油電混動版本，該版本搭載全球首創(chuàng)3擋電驅(qū)變速箱，C油耗4.2L/100k，C綜合續(xù)航1300k。圖表17：吉利博越L外觀 圖表18：吉利博越L內(nèi)飾 網(wǎng)易汽車， 網(wǎng)易汽車，集度OO-01探月限定實現(xiàn)艙駕融合月27日，集度首款汽車機器人OO-01探月限定版正式發(fā)布，價39.8萬元。新車基于領先的EA浩瀚平臺打造，車身長4853/寬1990m/高161，軸距長達3000。智能駕駛方面，基于poo的高階自動駕駛能力集度發(fā)布點到點領航輔助A，具備高速域、城市域、泊車域“三域融通”的高階智能駕駛能力。雙英偉達OrnX提供高達508TOS的底層算力驅(qū)動31個智駕傳感器2個激光雷達、5個毫米波雷達12個超聲波雷達12個高清攝像頭，可提供360度感知。智能座艙方面，新首發(fā)搭載高通第四代驍龍數(shù)字座艙平臺8295芯，是業(yè)界首個量產(chǎn)5nm制程的車規(guī)級芯片AI算達到30TO。基于T架構(gòu)，集度實現(xiàn)了行業(yè)首個OA化艙駕融。動力方面搭載寧德時代100kh三元鋰電池，續(xù)航600k；前后永磁同步雙電機配臵，雙電機峰值總功率400k，到百加速僅3.9秒。-8-行業(yè)月報圖表19：OO-01探月限定內(nèi)飾 圖表20：OO-01探月限定版采用高通8295芯片 來源：蓋世汽車， 來源：集度發(fā)布會，搭載eQ5H芯片與高通8155座艙芯片極氪09定位豪華MV月1日，純電豪華V極氪009正式上，售價49.9/58.8萬元。動力方面009E版16kh搭載極芯電池包TC綜合工況續(xù)航里程達到了72km，成為全球首款續(xù)航超過700km的純電V；009E版140kh全球量產(chǎn)首發(fā)搭載TP3.0麒麟電池TC綜合工況續(xù)航里程更達到了822k，問鼎四驅(qū)純電續(xù)航里程全球第一。智能駕駛方面極氪009全系標配2顆7nm制程工藝obeyeyeQ5H高性能芯片7顆800萬像素高清攝像（最遠距600、4顆00萬像素環(huán)視攝像頭1顆超長距毫米波雷達（探測距離250、12顆短距超聲波雷達等強大硬件，全方位提升了算法與感知能力。智能座艙方面采用8155智能座艙計算平臺，指揮聯(lián)動68個C，實現(xiàn)了豪華體驗的智能協(xié)。EROSforV是業(yè)內(nèi)首個為PV定制的多模態(tài)立體交互系統(tǒng)，提供車機端、數(shù)字電視端、移動終端的生態(tài)融合；觸控，聲控、遙控、行為識別4類交互；儀表屏、中控屏、中央吸頂屏、雙側(cè)artbar智慧屏，5屏聯(lián)動。圖表21：極氪009實現(xiàn)自主領航輔助駕駛 圖表22：極氪009多模態(tài)交互智能座艙蓋世汽車， 蓋世汽車，上汽阿里聯(lián)手打造智能化燃油車MG71月7日，搭了上汽和阿智能生態(tài)系的G7亮相云棲大會。智能座艙方面G7協(xié)高德地圖、斑馬系統(tǒng)、語音、娛樂等應用軟件采用高通8155車規(guī)級芯片，實現(xiàn)車機系統(tǒng)的快速響應。智能駕駛方面G7搭載A-D實景顯示，在常規(guī)D的基礎上，與高精度地圖、攝像頭、雷達等融合，提供更直觀的導航提。-9-行業(yè)月報圖表23：G7外觀 圖表24：G7座艙云棲大會， MG官網(wǎng)，全新瑞虎7S雙聯(lián)屏設計，支持icaarlay雙系統(tǒng)全新瑞虎7LS于1月7日上市，預售價格區(qū)間為10.69-12.19萬。外觀方面新車采用直瀑式的格柵造型并搭豎狀排布的水晶LD日行燈，全系標配LED前照燈。車身尺寸方面，新車長寬高分別為4500/1862/1695，軸距2670。智能座艙方面搭載24.6吋曲面沉浸環(huán)繞、-D平視顯、全液晶儀表盤和中央觸控屏的雙聯(lián)屏設，以支持華為car蘋果arpay兩種系的LO5.0雄獅智云系統(tǒng)。智能駕方面，新款奇瑞瑞虎7LS采用L2級智能駕駛輔助系統(tǒng)，提供C自適應巡航系統(tǒng)LW車道偏離預警B自動緊急制動系統(tǒng)等多項智能駕駛輔助功能。圖表25：全新瑞虎7S外觀 圖表26：全新瑞虎7S內(nèi)飾來源：蓋世汽車， 來源：蓋世汽車，幾何G6M6集成華軟硬件算法吉的整車控制能力，打造流暢車機系統(tǒng)1月7日，幾何汽車6/6正式上市，綜合補貼后售價為14.8-1868萬。智能座艙方面幾何G6/6全系搭載了基于aonyOS開發(fā)的幾何超電智能座，8G128G的硬核配臵帶流暢車機操作體。智能駕駛方面幾何G6/6是同級唯一全系標配L2級智能駕駛輔助系統(tǒng)的純電產(chǎn)品，新車搭載前向車距顯示TSI交通標志智能識別LK緊急車道保持、540°R全景影像等豐富的配。-10-行業(yè)月報圖表27：幾何G6外觀 圖表28：幾何G6內(nèi)飾來源：官網(wǎng)， 來源：官網(wǎng)，全新傳祺8提供燃油與混動版本，1月8日晚，傳祺全新一代8宗師版上市，指導價為26.98萬-34.28萬。車身尺寸方面，全新傳祺8的長寬高分別為521/189/1823m，軸距為3070。外觀方面，前方大包含388顆LD燈珠，上方的LD光源成矩陣排、7字形LD日間行車燈搭配格柵兩側(cè)的LED燈。車身側(cè)面使用更加平直的型面，尾燈組用了320顆LD燈珠組成的貫穿式后尾燈，并且兩側(cè)向下延伸，形成與前大燈相呼應的7字形，內(nèi)部輔以大量橫向發(fā)光飾條，點亮后更具辨識度。動力方面?zhèn)黛?宗師系列將提供燃油版和混動版兩種動力，其中燃油版車型與現(xiàn)款一致，搭載鉅浪動力2.0TGI發(fā)動機，最大功率185k，最大扭矩400〃，匹配愛信第三代8T變速?；靹影孳囆筒捎脗黛鱃8同款雙擎混合動力系統(tǒng)，由2.0TM發(fā)動全新第四代增強版TSⅡ豐田混合動力系統(tǒng)組成，其中發(fā)動機最大功率140k，最大扭矩為330〃，前臵電機最大功率134k，最大扭矩270〃，傳動系統(tǒng)匹配-T變速。圖表29：傳祺8外觀 圖表30：傳祺8內(nèi)飾 蓋世汽車， 蓋世汽車，合創(chuàng)06首臺量產(chǎn)車下線，搭載155芯片可實現(xiàn)多模態(tài)交互-1-行業(yè)月報1月1日，合創(chuàng)汽車首款轎跑車型06的首臺量產(chǎn)車在杭州正式下。新車已于10月31日開啟大定，其中，前驅(qū)550A版本補貼后預售價18萬元，前驅(qū)630C版本補貼后預售價為20萬元；四驅(qū)性能版補貼后預售價為27萬元。外觀方面，合創(chuàng)06采用了矢量美學設計理念，具有極強的運動感，尾部采用運動寬體設計，搭配貫穿式LD尾燈。此外，前大燈以及半封閉式的低風阻輪轂造型，也融貫了當下流行的純電車型元素。車身尺寸方面，長寬高分別為4965/120/120m，軸距2850mm，車內(nèi)縱向和垂向空間分別擴展至1841m和1243，再搭配1.7㎡低輻射全景天幕籠。智能化方面，新車配備中央大尺寸懸浮式中控屏幕，搭載了高通8155芯片，以全面升級的-VP2.0智駕互聯(lián)系統(tǒng)，提供多模交互控制。另外06還擁有搭載了22項高階輔助功能的L2.5級智能駕駛系統(tǒng)，和最新自研的2.5智能泊車系統(tǒng)，實現(xiàn)平地與立體車庫兩種智能泊車模式。動力方面，合創(chuàng)06的前驅(qū)550A版本，搭載最大功率為135kW的電機以及容量為63k.h三元鋰電池包TC標準續(xù)里程達50k；前驅(qū)630C版本TC標準續(xù)航里程高達630公里，搭載容量為71k.h的三元鋰電池包，最大功率160kW電機，百公里加速在7秒以內(nèi)；四驅(qū)性能版搭載前后雙電機，最大總輸出功率為340k、峰值扭矩達534.，3.7秒破百。圖表31：合創(chuàng)06首臺量產(chǎn)車下線 圖表32：合創(chuàng)06內(nèi)飾網(wǎng)易汽車， 網(wǎng)易汽車，理想7正式申，定位大五座中大型V1月8日，理想7申報信息公布新車定位大五座中大型，售價區(qū)間為33.98-37.98萬之間，將于明年2月開啟訂單鎖定2月底開始交付。外觀方，L7與L8和L9基本沒有區(qū)別，配有分體式大燈，貫穿式燈。理想L7的長寬高分別為505019951750，軸距與理想L8一樣，為3005。智能硬件部分，根據(jù)車型的不同，新車配備的芯片也有區(qū)分，其中理想L7ro配備了一顆8155芯片，而理想L7ax則采用了兩顆8155芯片，為駕駛、軟件和娛樂提強大的計算能力，并可通過一線直連任天堂tch和R眼鏡，為車內(nèi)的用戶提供全新的視聽體驗。圖表33：理想7申報圖 圖表34：理想7座艙生態(tài)-12-行業(yè)月報來源：車質(zhì)網(wǎng)， 來源：車質(zhì)網(wǎng)，二、行業(yè)大事2.1行業(yè)新聞電子板塊：1）0月31日，交通運輸部表示，據(jù)統(tǒng)計，全國已有974個高速公路服務區(qū)建成充電樁1721個，新增建設充電樁的高速公路服務區(qū)872個，充電樁3347個，較《加快推進公路沿線充電技術(shù)設施建設行動方案》印發(fā)前分別增長28和25。此外，國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人表示10月份新能源汽車、充電樁、光伏電池產(chǎn)品產(chǎn)量同比分別增長84.8、81.4%和69.9。點評：充電基礎設施的完善是提升用車體驗、促進新能源汽車持續(xù)發(fā)展的重要保障，將助力消費者信心及新能源車滲透率持續(xù)提升。2）1月1日小鵬汽車官方發(fā)布10月31日，經(jīng)工信局、公安局、交通局審批后，小鵬G9獲得廣州智能網(wǎng)聯(lián)汽車道路測試牌照，最終將向obotai載客商業(yè)化運營推進。本次獲得路測照的小鵬G9完全采用在售量產(chǎn)車作為載體，只在軟件層面進行了升級，這也是目前已知的首臺零改裝在售量產(chǎn)車獲得中國道路范圍內(nèi)的自動駕駛路測資格。點評：小鵬G9顛覆了傳統(tǒng)botai測試車輛的技術(shù)和成本，開創(chuàng)了使用前裝量產(chǎn)車進行城市自動駕駛的創(chuàng)新性性技術(shù)路線和商業(yè)模式，此舉將助力obotai的大規(guī)模量產(chǎn)落地。3）1月2日，工信部會同公安部發(fā)布《關(guān)于開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準入和上路通行試點工作的通知（征求意見稿，車輛準入管理為強制性監(jiān)管，意味著政策落地后進行obotai運營的車輛必須要先進入車型告。同時也進一步明確了參與試點的智能網(wǎng)聯(lián)汽車包括L3和L4級駕駛自動化，在政策層面上對L3/L4級自動駕駛的公開上路給出了更加明確的界定。點評：開展試點工作將加速產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展及智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)品的功能、性能提升和產(chǎn)業(yè)生態(tài)的迭代優(yōu)化。意味著自動駕駛汽車的道路測試將逐步在全國范圍內(nèi)開展，助力自動駕駛滲透率不斷提升。4）1月2日，禾賽正式發(fā)布面向S前裝量產(chǎn)車的純固態(tài)近距補盲激光雷達——FT120，能夠給車輛提供高質(zhì)量的近身感知能力。禾賽推出的TFT車規(guī)級激光雷達組合方案中包含一顆T128和多顆F120，該方案通過長短距結(jié)合，能夠為車身提供更完整的3D環(huán)境感知。同時，禾賽科技表示該產(chǎn)品已經(jīng)獲得多家主機廠總計超過一百萬臺的定點，預計2023年下半年量產(chǎn)交付。點評：禾賽年產(chǎn)能百萬臺的“麥克斯韋”智造中心將于明年投產(chǎn)，充足產(chǎn)+項目定點助力激光雷達降本增效，建議關(guān)注激光雷達行情催化下的上下游產(chǎn)業(yè)-13-行業(yè)月報鏈廠商。5）1月7日，高分辨率數(shù)字激光雷達供應商Oustr和知名激光雷達傳感器和解決方案全球企業(yè)eodyne宣布，雙方已達成最終協(xié)議，將以全股交易的方式進行合并，以節(jié)約成本、尋求自動駕駛技術(shù)盈利，合并后公司總市值大約為4億美元eodyne和Ouser的現(xiàn)有股東各自擁有合并后公司約50的股份，合并事宜將在2023年的第一季度完成。點評：二者合并屬激光雷達領域的第一次大規(guī)模并購，行業(yè)加速洗牌。短期出貨量為王，長期技術(shù)路線研判、穩(wěn)健的經(jīng)營模式、快速響應能力助力競爭壁壘構(gòu)建。建議關(guān)注國內(nèi)激光雷達廠商禾賽科技、速騰聚創(chuàng)，及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)廠商炬光科技、長光華芯、永新光學、藍特光學等。6）1月10日，工信部網(wǎng)站公布了《免征車輛購臵稅的能源汽車車型目錄》（第六十批，比亞迪、小鵬、哪吒、長城汽車、奔馳、保時捷、東風汽車、長安福特、上汽、廣汽等車企在列1月16日國家稅務總局副局長王道樹在國務院政策例行吹風會上表示2022年截至1月10日，累計免征新能源汽車車購稅686.2億元，同增101.2。點評：新能源免征稅持續(xù)賦能市場開拓，比亞迪、小鵬、哪吒等免征名單內(nèi)新能源車企受益明顯，短期內(nèi)銷量有望快速提升。電車板塊：1）0月4日特斯拉官網(wǎng)再降價3后驅(qū)版從27.9萬元降至2659萬元，Y后驅(qū)版從31.69萬元降至28.89萬元。點評：產(chǎn)品降價后新增訂單有望提升，預計Q4交付量再創(chuàng)新高。目前特斯拉提供0首付，低費率700元保險補貼，臵換補貼（北京800-1000元）等多重優(yōu)惠措施。此次降價后，新增訂單提升速度有望加快Q4國內(nèi)交付量或?qū)⒃賱?chuàng)新高。我們預計2022、023年特斯拉交付量分為135、10萬輛，同比43、56。德國工廠與得州工廠全面投產(chǎn)后，特斯拉產(chǎn)能將再次大幅提升ode3與Y作為全球爆款車型，預計供不應求狀態(tài)或?qū)㈤L期存在。特斯拉降價將加速整車行業(yè)洗牌，目前特斯拉和比亞迪作為唯二建成本護城河的公司，份額有望提升。投資建議：行業(yè)洗牌背景下，緊握特斯拉等龍頭公司供應鏈。關(guān)注：寧德時代、恩捷股份、新泉股份、盾安環(huán)境、立中集團等。計算機板塊：1）根據(jù)高工智能汽車研究員監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示222年1-10月，中國市場（不含進出口）乘用車前裝標配搭載L2級輔助駕駛交付上險同比下滑12.67；其中純電動乘用車前裝標配搭載L2級輔助駕駛交付上險達到104.83萬輛，搭載率達34.13，同比增長126.61。點評：搭載車型價位方面L2級輔助駕駛前裝標配搭載車型均價持續(xù)降低，表明L2級方案持續(xù)下行的趨勢；純電平臺方面obeye憑借搭載極氪001、歐拉好貓以及大眾.4領跑市場。相較搭載率較高的L2級輔助駕駛而言，OA前裝搭載率仍處于1左右，體現(xiàn)出高階智能駕駛的成本壓力。綜上，我們更看好L2級輔助駕駛在中低端車型方面的放量，預計L2級自動駕駛方面有充分方案準備的er1會跑贏智能汽車板塊。2）1月15日，四維圖新與華為云簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將在云計算、自動駕駛、物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、智慧園區(qū)、智慧社區(qū)、智慧交通、智慧供應鏈等領域展開深入合作。-14-行業(yè)月報點評：四維新與華為云于2019年在高精地圖、云等領域展開初步合作。本次合作的重點將著眼于車企數(shù)據(jù)合規(guī)閉環(huán)、智慧城市等場景。未來隨著高精地圖、合規(guī)云的持續(xù)發(fā)展，雙方合作或?qū)⒊掷m(xù)深化。3）1月18日，中科創(chuàng)達旗下子公司暢行智駕獲得來自立訊精密的戰(zhàn)略投資，以支持暢行智駕在智能駕駛核心技術(shù)研發(fā)、核心產(chǎn)品規(guī)?；慨a(chǎn)落地及人才梯隊等方面的建設與發(fā)展。點評：暢行智駕是中科創(chuàng)達在域控及中央計算平臺領域的子公司，曾于2022年7月獲得高通創(chuàng)投投資。目前，暢行智駕已成功推出基于高通8540P平臺的首款智能駕駛域控制器aorCXaka，并成功推出了aorareX中間件產(chǎn)品。此次暢行智駕獲得立訊精密戰(zhàn)投，或可補足公司硬件生產(chǎn)能力；也可借助立訊的硬件er1卡位獲取更多商機。通信板：1）1月1日，賽力斯公，0月份問界系列交付新車12018輛，環(huán)比增長18.53。問界連續(xù)第三個月交付破萬，今年3-10月累計交付新車57,777輛。月份，問界首款純電S——5EV已經(jīng)正式在全國多座城市開始交付。月16日，問界7迎來首次OA升級涉及到電氣、動力、座艙、輔助駕駛、車身、增、網(wǎng)聯(lián)等7大領域的96項更。點評：問界銷量在十月份位于新勢力車企的第二位這得益于華為大力建設的經(jīng)銷商網(wǎng)絡以及智能汽車產(chǎn)品力。未來，華為智選有望擴大主機廠合作范圍，通過T技術(shù)賦能傳統(tǒng)車企，縮短整車開發(fā)周期，提升智能汽車產(chǎn)品力。同時，華為憑借強大的供應鏈管理能力和軟硬件集成能力，在智能座艙、智能電動和智能駕駛?cè)笾饕隽渴袌?，將分散的產(chǎn)業(yè)鏈進行整合，加速汽車供應鏈的國產(chǎn)進程，帶來國產(chǎn)供應鏈的投資機遇。2）1月2日工業(yè)和信息化部會同公安部組織起草了《關(guān)于開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準入和上路通行試點工作的通(征求意見稿)，文件提出，擬遴選符合條件的道路機動車輛生產(chǎn)企業(yè)和具備量產(chǎn)條件的搭載自動駕駛功能的智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)品，開展準入試點；對通過準入試點的智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)品，在試點城市的限定公共道路區(qū)域內(nèi)開展上路通行試點。點評：試點的開展將加速智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)迭代和產(chǎn)業(yè)落地。此前，自動駕駛汽車的道路測試僅在部分城市，如北京和深圳展開，未來隨著試點政策在全國范圍內(nèi)展開，智能汽車產(chǎn)業(yè)有望由點及面，逐步推動產(chǎn)業(yè)規(guī)?；蜕虡I(yè)化發(fā)。3）1月4日「新短距〃新產(chǎn)業(yè)」星閃聯(lián)盟產(chǎn)業(yè)峰會在深圳舉，發(fā)布了星閃1.0系列標。同時多汽車產(chǎn)業(yè)廠商發(fā)布了搭載星閃無線360度環(huán)視的商用產(chǎn)品。點評：星閃是目前新一代無線短距通信技，應用在智能汽車中可以有效縮短整車線束，降低成本。無線短距通信正處在藍海市場，但當前通信技術(shù)缺乏統(tǒng)一標準，限制了其發(fā)展。我們認為星閃聯(lián)盟可以更好的將產(chǎn)業(yè)鏈上下游融合與應用場景更好的融合在一起，推動汽車領域的無線束化。4）1月17日，黑芝麻與達成戰(zhàn)略合作。黑芝麻智能成為首家自動駕駛芯片合作伙。根據(jù)計劃，雙方將基于各自在自動駕駛計算芯片和車用操作系統(tǒng)等領域積累的優(yōu)勢，在產(chǎn)品研發(fā)、生態(tài)協(xié)同、項目方案等方面開展合作，共同打造符合市場需求的車用基礎軟硬件平臺，提供“本土芯”+“本土軟”解決方案，共同推動建立本土高性能汽車電子生態(tài)聯(lián)盟。點評：芯片和操作系統(tǒng)是智能駕駛汽車的核心環(huán)節(jié)，也是我國智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈布局和發(fā)展的重點領域，在當前中國汽車走向全球之際，建立自主可控的本土-15-行業(yè)月報汽車產(chǎn)業(yè)鏈至關(guān)重要。本土企業(yè)之間軟硬結(jié)合、優(yōu)勢互補，將有效解我國在核心電子器件、高端芯片和基礎軟件領域的“卡脖子”難題。我們看好類黑芝麻和的合作模式將在本土智能汽車發(fā)展過程中實現(xiàn)復制。2.2重點公司公告電車板：【恒帥股份】前三季度收入5.2億元，同比增長24，歸母凈利潤1.1億元，同比增長19。其中三季度收入2.0億元，同比增長44，環(huán)比增長28；歸母凈利潤0.41億元，同比增長41，環(huán)比增長17。點評：新項目投產(chǎn)，三季度收入再上新臺階。此前20Q4到22Q2連續(xù)7個季度收入在1.3-1.6億元波動2Q3公司收入2.0億元，季度收入再上新臺階，收入增速比前兩個季度明顯提升，主要是大客戶新項目量產(chǎn)所致，預計新項目產(chǎn)能的逐步投放和產(chǎn)能爬坡，后續(xù)收入有望繼續(xù)高增長。毛利率和凈利率相對穩(wěn)定。三季度毛利率33.4，同比下降0.3pct，環(huán)比繼續(xù)提升1.0pct；凈利率20.3，同比下降0.4pct，環(huán)比下降1.7pct，環(huán)比下降主要是投資收益（主要來自理財收益）和營業(yè)外收入（主要是政府補貼）季度間波動所致。微電機賽道長坡厚,公司配套優(yōu)質(zhì)客戶有望快速成長。伴隨著汽車電動智能化，微電機應用場景不斷增加，如電動尾門、電動門把手、電開門、電動尾翼、屏幕旋轉(zhuǎn)等，是零部件長坡厚雪賽道。公司的電動“四門兩蓋”電機、諧波磁場電機、AS清洗等微電機新品加快滲透，并進入下游頭部客戶供應鏈（如斯泰必魯斯A公司等。預計伴隨著更多產(chǎn)品量產(chǎn)，加上A公司新能源車銷量的快速增長，給公司帶來較大的收入彈性。預計202-224年歸母凈利潤為1.4/2.1/2.9億元，增速分別為23/50/36?！局卸煞荨?月5日，公司成為國內(nèi)某頭部自主品牌主機廠新平臺項目熱管理管路總成產(chǎn)品的批量供應商。本次項目生命周期為3年，生命周期總金額為2.2億。點評：國內(nèi)業(yè)務占比持續(xù)提升，帶動利潤率向上。目前公司在手訂單規(guī)模達到353億空懸86億（國內(nèi)9國外17）輕量化143億熱管理訂單124億，年化收入超過70億，年化增量利潤超8億，且主要為國內(nèi)業(yè)務貢獻（較國外業(yè)務利潤率更高。定位“大底盤，成長空間和彈性充足。公司傳統(tǒng)非輪橡膠單車價值量2000元左右，智能底盤業(yè)務單車價值量1萬元以上，市場空間翻5倍。隨著空簧落地，公司智能底盤業(yè)務版圖進一步完善，保守估計未來底盤年化利潤有望達到15億，總體利潤有望達到30億?？諔壹铀贊B透公司作為龍頭有望深度收益25年國內(nèi)空懸市場空間有望達到206億元，實現(xiàn)5年約0倍增長。公司核心單品包括空壓機（國內(nèi)60份額）+空氣彈簧（獨家薄壁工藝，有望拿到高份額）+金屬懸掛（球頭技術(shù)國內(nèi)O.1，單車價值量6000元，龍頭地位穩(wěn)固。國內(nèi)空懸市場高速發(fā)展，中鼎股份競爭格局優(yōu)秀（國內(nèi)唯一一家實現(xiàn)自制空壓核心部件打氣泵戰(zhàn)略卡位領技術(shù)成本雙重優(yōu)勢，龍頭地位穩(wěn)固。【保隆科技】1月15日公司公告，公司成為國內(nèi)某新能源汽車頭部品牌主機全新平臺項目的空氣懸架系統(tǒng)前后雙腔空氣彈簧的零部件供商。該項目生命周期為7年，生命周期總金額超過人民幣23億元，預計2023年10月開始量產(chǎn)。-16-行業(yè)月報獲得雙腔空簧定點，單車價值量持續(xù)提升21年空懸滲透率1，25年有望達到10，對應市場空間200億以上。公司目前手握多個客戶的空簧、儲氣罐定某頭部車企的2個懸架高度傳感器定空氣供給單元訂單，供應的空懸部件單車價值量可達4000元以上。TS平臺整合落地，盈利能力有望改善21年保富海外實現(xiàn)微盈，加入保富中國稅前凈利潤超過4000萬。長期看，中國保富同比增海外保富不斷減虧，且未來有望通過芯片國產(chǎn)化降低成本。傳感器導入多家頭部企業(yè)。公司傳感器單車價值量超1000元，目標成為內(nèi)資第一，其中輪速、光雨量、磁通門細分品類表現(xiàn)優(yōu)異，已導入多個頭部新能源車企客戶。電子板塊：【立訊精密】1月14日，公司發(fā)布022年股票期權(quán)激勵計劃（草案，擬向公司董事、高管、核心骨干等3759人授予（占公司總?cè)藬?shù)1.65）1702.1萬份股票期權(quán)（占公司總股本的2.42%，行權(quán)價格為30.35元/股，考核目標為20232027年公司營收不低于300、200、290、32003500億元。期權(quán)有效期為72個月，自授予日滿12個月后，若滿足行權(quán)條件，可在未來60個月內(nèi)分別按照20的比例分五期行權(quán)。點評：此次方案規(guī)模為歷史最高，彰顯公司長期發(fā)展信心1）消費電子板塊：深度綁定大客戶，逆周期增長凸顯優(yōu)勢。消費電子需求疲軟背景下，公司通過綁定大客戶，零組件、模組或系統(tǒng)級產(chǎn)品業(yè)務進展順利，市場份額持續(xù)提升（承接因鄭州富士康疫情導致的hone組裝轉(zhuǎn)單產(chǎn)能2）汽車板塊：充分受益于汽車智能化、電動化帶來的發(fā)展契機，依托全系列產(chǎn)品布局，實現(xiàn)積極拓產(chǎn)，與奇瑞成立合資公司、向er1核心零部件進軍。因此，我們看好公司通過業(yè)務份額提升擴品類跨領域的戰(zhàn)略、疊加核心人才的鎖定，實現(xiàn)長線發(fā)展?！救鹂蛇_】1月18日，公司發(fā)布2022年限制性股票激勵計劃（草案，擬授予150人（占公司總?cè)藬?shù)12）限制性股票數(shù)量為100萬股，限制性股票授予價格為66.92元/股，考核目標為2023225年公司收入不低于21、28、36億元，20232025年需攤銷費用為0.2、0.1、0.05億元。點評：換電重卡增速放緩，儲能、車載高速連接器未來可期1）上半年公司換電業(yè)務收入超2元、占比超27。根據(jù)終端上牌數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)新能源重卡10月銷量為1716輛、同增4、環(huán)降8，110月銷量為1.7萬輛、同增204，新能源重卡增速明顯放緩，但滲透率仍低、僅4%。2）上半年公司儲能收入超0.5億元、占比超7，公司儲能產(chǎn)品涵蓋商儲、家儲用連接器、線束、母排、儲能柜等產(chǎn)品，客戶包括T公司、pan.O、寧德時代、陽光電源、固德威等。3）公司高速連接器已完成全系列開發(fā)，包括Fara、nFara、S、以太網(wǎng)E、ypeC等產(chǎn)品，目前已定點3款車型，單車價值量約為500800元，我們預計2023年公司車載高速連接器收入突破1億元。計算機板塊：【虹軟科技】10月28日，公司發(fā)布三季報。前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入3.9億，同比下滑12.5；單Q3實現(xiàn)營業(yè)收入1.3億元，同比下滑1.9。前三季度實現(xiàn)扣非歸母凈利-0.1億元，同比下滑888；單Q3實現(xiàn)扣非歸母凈利潤-724萬元，轉(zhuǎn)盈為虧。點評：移動智能終端業(yè)務降幅縮窄，智能駕駛前裝收入占比大幅提升。分業(yè)務來看，公司單Q3移動智能終端視覺解決方案實現(xiàn)營收1.2億元，同比下降-17-行業(yè)月報1.4，主要系原有客戶手機出貨量下滑所致季度環(huán)比增長8.6，邊際有所改善。單Q3智能駕駛視覺解決方案實現(xiàn)營收378萬元，同比略下滑5.7，其中前裝業(yè)務收入246萬元，占比達65.1，較上半年提升38.3pct，已順利完成由“后裝”市場向“前裝”市場的切換。研發(fā)投入持續(xù)增加，加大智能駕駛?cè)瞬耪衅噶Χ?。單Q3公司歸母凈利潤轉(zhuǎn)盈為虧，主要由于管理、研發(fā)費用分別同比增長49.4/1.2，占營收比重分別增加7.1pct/2.4pct，主要系報告期公司加大了智能駕駛?cè)瞬诺恼衅噶Χ?，相應職工薪酬等支出隨之增加所致?；?2年三季報經(jīng)營數(shù)據(jù)，們將20222024年營收由64/19./28.6億元調(diào)整至5.1/5.3/.1億元，將歸母凈利預測由1.7/.1/2.7億元調(diào)整至09/1.11.3億元。當前股價對應20222024年E分別為1./93.275.0倍，維持“增持”評級。通信板塊：【廣和通】10月21日晚，公司布202三季報，報告期內(nèi)實現(xiàn)營收3720億元，同比增長30.38；實現(xiàn)歸母凈利潤2.86億元，同比下滑1.60；1月10日，公司收購銳凌無獲證監(jiān)會批復1月14日銳凌無完成工商變更登記手續(xù)，將51股權(quán)過戶登記公名。點評：收入保持高增但利潤有所下滑，主要系產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整與上游原材料價格波動影響。公司低毛利泛oT和車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務占比上升，3Q22毛利率20.82，同比下降4.53。我們認為公司通過調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更多享受行業(yè)紅利，開啟平臺化轉(zhuǎn)型之路收購完成后有望加速公司車載通信模組全球化布局。銳凌無線21年營收22.54億元，主要面向LG、are、大眾、雪鐵龍等海外er1和主機廠。收購完成后，兩家子公司廣通遠馳和銳凌無線形成全球化的車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務布局?！救A測導航】10月23日，公司發(fā)布22年三季報。報告期內(nèi)實現(xiàn)營收4.49億元，同比增長14.2，歸母凈利潤2.21億元，同比增長24.46。點評：公司Q3歸母凈利潤0.86億元，同比增長26.59，環(huán)比增長9.28，第三季度業(yè)績同比環(huán)比均有明顯改善。盡管上半年受到疫情影響，公司通過戰(zhàn)略備貨及研發(fā)降本增效Q3毛利率59.43，同比3.36P，環(huán)0.54。公司整體業(yè)績趨勢向好，此前制定的22年營收25.5億、歸母凈利潤37億的經(jīng)營目標有望實現(xiàn)?！竟馔バ畔ⅰ?0月25日，公司發(fā)布022年三季報。報告期內(nèi)，實現(xiàn)營業(yè)收入.25億元，同比增長17.16；實現(xiàn)歸母凈利-194萬元，與去年同期相比減少4413萬元。點評：受供應鏈波動、疫情及客戶結(jié)構(gòu)等因素影響，公司整體業(yè)績略低于預期。分業(yè)務看，智能座艙業(yè)務表現(xiàn)亮眼，實現(xiàn)收入1.78億元，同比增長58.49，占比55.24。我們認為，短期盈利承壓是規(guī)模擴張期必經(jīng)之陣痛，長期看好軟件工廠加速產(chǎn)能釋放?！窘?jīng)緯恒潤】10月26日，公司發(fā)布22年三季度業(yè)績公告。報告期內(nèi)，實現(xiàn)營收6.97億元，同28.92；實現(xiàn)歸母凈利潤1.48億元，同209.73；扣非歸母凈利潤0.79億元，同165.7。1月10日公司寒武紀行歌科技簽署戰(zhàn)略合作-18-行業(yè)月報協(xié)議，雙方將發(fā)揮各自在智能駕駛領域的資源優(yōu)勢，圍繞車載智能芯片、域控制器、智能駕駛平臺等方面，開展全面合作，賦能汽車產(chǎn)業(yè)智能化轉(zhuǎn)型升級。點評：公司Q3業(yè)績延續(xù)向好趨勢，規(guī)模效應攤薄期間費用，帶動凈利率提升至5.5，逐步趕上行業(yè)水平人工智能芯是智能駕駛汽車必不可少的底層硬件核心公攜手國產(chǎn)芯片廠商，一方推動智能駕產(chǎn)快速落，另一方面能強化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效，實現(xiàn)核心技術(shù)的自主可控?！疽七h通信】10月8日晚，公司發(fā)布022年三季報。報告期內(nèi)，實現(xiàn)營業(yè)入10136億元，同比增長35.58，歸母凈利潤.36億元，同比長83.83，扣非歸母凈利潤為3.31億元，同比增長47.17。1月15日，公發(fā)布新一代蜂窩車聯(lián)網(wǎng)（-2）模組G18，該模組采用P5直接通信方式，支持車輛之間以及車輛與周圍環(huán)境之間進行信息互通，并基于此提升駕駛安全和交通效。點評：公司單季度歸母凈利潤1.59億元，同比增長53.32，增利超過增收的正向剪刀差不斷擴；毛利率與凈利率水平呈現(xiàn)逐季度提高利潤釋趨勢明顯。推出新品豐富產(chǎn)品矩陣G18支持-2X通信能力，同時還能夠提供靈活的定位功能，是支持下一代智能汽車車型的關(guān)鍵應用。三、投資建議及推薦標的電車板塊堅定看好后市行情，電動車成長性仍然十足。結(jié)構(gòu)上看，此輪是自主車超級崛起周期，且趨勢不可逆，短期悲觀預期目前已經(jīng)充分定價。選股方面看，電池產(chǎn)業(yè)鏈仍需要圍繞個股成本競爭力，以及新技術(shù)方向；零部件繼續(xù)關(guān)注特斯拉供應鏈、被動安全、微電機等各賽道龍頭標的，拓普集團、新泉股份、松原股份、恒帥股份等；整車關(guān)注車型周期向上的比亞迪等。電子板塊月新能源汽車銷量環(huán)比走弱，自主品牌增長強勁、市場份額首次過半，預期月銷量受益龍頭車企降價、新能源車補貼退坡影響呈強勁增長態(tài)勢。根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)10月新能源乘用車零售銷量達55.6萬輛，同增75.2、環(huán)減9.0，滲透率為30.2，較上年同期提升1pct。其中，自主品牌表現(xiàn)優(yōu)異10月自主品牌零售市場額為51.5，同增6pct、環(huán)增4.5pct，是自主品牌市場份額首次突破50。具體分品牌來看1）比亞迪純電動與插混雙驅(qū)動夯實自主品牌新能源領先地位10月新能源狹義乘用車銷量達20.6萬臺、同增159，市場份額達37%；2）以上汽、長安、廣汽、吉利、奇瑞等為代表的傳統(tǒng)車企在新能源板塊表現(xiàn)突出，分別實現(xiàn)銷量44、3.2、3、29、1.7萬臺，同增-14、408、128、310、120；3）新勢力方面10月新勢力零售份額占1.4，同減.9pct，蔚來、理想分別實現(xiàn)銷量1、0.9萬，增174、31，小鵬則跌出TO10。10月以來，特斯拉、奔馳等高端新能源龍頭企業(yè)的新能源車相繼官宣降價，此次降幅大且品牌號召力強，其降價后，小鵬、零跑、幾何等車企迅速跟進采取促銷手段，為1月新能源車銷量提供增長動力；此外，伴隨年底新能源車補貼退坡在即，潛在消費者購車關(guān)注度提升1月銷量有望提升。3/4自動駕駛開啟準入試點，激光雷達邁入規(guī)模化時代。1）1月2日，工信部、公安部共同組織起草了《關(guān)于開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準入和上路通行試點工作的通(征求意見)。和工信部此前發(fā)布的《關(guān)于加強智網(wǎng)聯(lián)汽車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準入管理的意見》相比，本次意見稿進一步明確了參與試點的智能網(wǎng)聯(lián)汽車包括L3和4級駕駛自動化，在政策層面上對L3L4級自動駕駛的公開上路給出了更加明確的界定2）1月7日，上海市交通委等部門宣布上海首批自動駕駛高速公路正式開放，包括嘉定區(qū)域內(nèi)G1503繞城高速215公里、-19-行業(yè)月報G2京滬高速19.5公里和嘉定區(qū)內(nèi)33條4596公里地面道路，實現(xiàn)了國內(nèi)首個“大流量、高動態(tài)、高復雜”高速公路場景的重大突破；上海交通委還發(fā)布了《上海市智能網(wǎng)聯(lián)汽車示范運營實施細則、頒發(fā)了全球首張智能網(wǎng)載貨示范運營牌照，標志L3以上自動駕駛開始進入商業(yè)示范運營階段3）根據(jù)高工智能汽車研究院數(shù)據(jù)，今年1-9月中國市(不含進出口)乘用車前裝標配激光雷達5.7萬顆，而去年全年不到8千顆，高工智能汽車研究院預計今年全年激光雷達前裝標配交付將超過12萬顆。我們繼續(xù)看好四季度蔚來T5、小鵬G9、理想L8、L9等激光雷達車型規(guī)模交付，帶動激光雷達市場快速放量。汽車電動化及智能化驅(qū)動，023年汽車芯片有望繼續(xù)高增。從產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研了解到，目前部分汽車芯片仍然缺貨漲價，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，截至10月30日，由于芯片短缺今年全球汽車市場累計減產(chǎn)約390.5萬輛。到今年年底，全球汽車市場累計減產(chǎn)量將攀升至427.85萬輛。在022博世汽車與智能交通技術(shù)創(chuàng)新體驗日上，博世中國執(zhí)行副總裁徐大全坦言，汽車行業(yè)所面臨的芯片短缺問題仍然存在，博世中國目前正在就2023年芯片訂單情況與多家芯片供應商談判，但很多芯片供應商反饋明年還不能滿足博世目前的訂單需求，有缺口，甚至有些缺口相對較大。10月，羅姆半導體正式調(diào)漲新、舊產(chǎn)品報價，漲幅約10%，部分產(chǎn)品線報價漲幅有所不同。羅姆上海子公司董事長藤村雷表示，原材料等成本結(jié)構(gòu)持續(xù)上漲，漲價是為了應對公司后續(xù)的投資計劃、產(chǎn)能部署，以及持續(xù)增加的需求。意法半導體、德州儀器和英飛凌也計劃于今年四季度提高工業(yè)和汽車元器件的價格，漲幅高達20。預測2023年智能電動汽車仍保持快速增長，預測2023年的汽車芯片產(chǎn)能增長約20，而需求增長預測為40-50，供給缺口依然存在。根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研信息，受到半導體周期下行，需求疲弱影響，整體晶圓代工稼動率下滑，但是車規(guī)級芯片由于產(chǎn)能緊缺，目前車規(guī)級芯片晶圓代工2023年報價時也出現(xiàn)了上漲情況。目前中國汽車智能化和電動的速度正在加快，汽車芯片國產(chǎn)化的需求迫切，國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)迎來發(fā)展良機，為了解決汽車缺芯與自主可控，部分整車廠開始與上游芯片廠聯(lián)動，如廣汽埃安新能源汽車公司在芯片設計、芯片制造等領域先后投資地平線、粵芯等數(shù)十家本土企業(yè)，以緩解“缺芯”危機；理想與三安光電合作等，我們看好汽車芯片國產(chǎn)化機會。車載連接器：高壓連接器需求受益于電動化的驅(qū)動、未來5年行業(yè)CGR超40、行業(yè)國產(chǎn)化率25，高速連接器需求受益于智能化的驅(qū)動、未來5年行業(yè)GR超40、行業(yè)國產(chǎn)化率10，低壓連接器需求不變、國產(chǎn)化率10。得益于車廠競爭格局的迭代，汽車連接器相關(guān)企業(yè)迎來歷史性機遇。長期看好兼具業(yè)績彈確定性的瑞可達（車載高壓業(yè)務收入占比75，高速連接器龍頭電連技術(shù)（車載高速業(yè)務收入占比10。短期建議關(guān)注永貴電器。車載光學：智能駕駛方興未艾，車載光學持續(xù)升級2020年全球單車搭載攝像頭數(shù)量僅2顆，新勢力車型搭載攝像頭數(shù)量普遍達到813顆，未來5年行業(yè)GR達40。長期看好光學龍頭舜宇光學科技（車載光學收入占比8，車載鏡頭全球市占率超30、宇瞳光學。車載顯示：短期來看，我們看好汽車智能化（大屏+多屏化）對顯示屏需求的拉動，長期來看，我們看好屏廠借助