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文檔簡介
《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫
一,單選題(共200題,每題1分,選項中,只有一個符合題意)
1、實踐表明,用權益類衍生品進行資產組合管理,投資者需要調整資產組合的頭寸,重新建立預定的戰(zhàn)略性資產配置時,通過()加以調整是比較方便的。
A.股指期貨
B.股票期貨
C.股指期權
D.國債期貨【答案】ACU8R2Q4U1F10Y3U4HW4P2U8A9B8A3Z7ZH6A10H5U9F9I4M32、下列不屬于壓力測試假設情景的是()。
A.當日利率上升500基點
B.當日信用價差增加300個基點
C.當日人民幣匯率波動幅度在20~30個基點范圍
D.當日主要貨幣相對于美元波動超過10%【答案】CCO3X9Z3F5I9D9F10HL10V6H7I7X7Q3M9ZI3D9B2Y10L3O9F73、在完全競爭市場上,企業(yè)擴大產量可以增加利潤的條件是()。
A.邊際成本小于邊際收益
B.邊際成本等于邊際收益
C.邊際成本大干平均成本
D.邊際成本大干邊際收益【答案】ACL2K4P4R8T1A6I8HP4B6C7K2L8R4U3ZL3V4A10P3N1I6E54、A省某飼料企業(yè)接到交易所配對的某油廠在B省交割庫注冊的豆粕。為了節(jié)約成本和時間,交割雙方同意把倉單串換到后者在A省的分公司倉庫進行交割,雙方商定串換廠庫升貼水為-60元/噸,A、B兩省豆粕現(xiàn)貨價差為75元/噸。另外,雙方商定的廠庫生產計劃調整費為40元/噸。則這次倉單串換費用為()元/噸。
A.45
B.50
C.55
D.60【答案】CCD9H1A4K5Z6C10P5HL4F7D9N8P1S2G6ZJ5F3T1H8P7H7V65、假定標的物為不支付紅利的股票,其現(xiàn)在價值為50美元,一年后到期。股票價格可能上漲的幅度為25%,可能下跌的幅度為20%,看漲期權的行權價格為50美元,無風險利率為7%。根據(jù)單步二叉樹模型可推導出期權的價格為()。
A.6.54美元
B.6.78美元
C.7.05美元
D.8.0美元【答案】CCN2Z7E8S5N6J8Y4HR4L9X6D7H5W4P3ZZ3J5T6M2W5O4K76、A企業(yè)為中國的一家家具制造企業(yè)。作為出口方,A企業(yè)于1月份簽訂了一筆出口合同,約定三個月后交付200萬美元價值的家具,而進口方則分兩次支付200萬美元貨款:第一次是三個月后按照合同約定支付120萬美元,第二次是在第一次支付完成后一個月再將剩余的80萬美元尾款支付完畢。A企業(yè)認為未來半年美元兌人民幣有貶值的可能,為了避免未來有可能產生的匯率損失,A企業(yè)選擇分別買入三個月后和四個月后的人民幣兌美元遠期合約進行風險鎖定。A企業(yè)在和某金融機構協(xié)商之后,分別購入三個月及四個月的人民幣兌美元遠期合約,對應的美元兌人民幣匯率為6.8380和6.8360。則A企業(yè)在該合同下的收入為()。
A.820.56萬元
B.546.88萬元
C.1367.44萬元
D.1369.76萬元【答案】CCJ3W9U4E10T10Y7E9HF3G5V5Z10F1N7P8ZZ2K10M9J4Q10D6Y47、7月中旬,某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商,同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格,作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價,并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準,簽訂基差貿易合同后,銅桿廠為規(guī)避風險,考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價位57500元/噸的平值9月銅看漲期權,支付權利金100元/噸。如
A.57000
B.56000
C.55600
D.55700【答案】DCD4J5H4L1L7Z7X7HW8Y5I9M9R8U6N2ZU3K7R2A4Q7Y9I98、我國消費者價格指數(shù)各類別權重在2011年調整之后,加大了()權重。
A.居住類
B.食品類
C.醫(yī)療類
D.服裝類【答案】ACS9X9P10B8K4D10U8HC4D3I1U6O1T9A10ZA2Q9X7S4B2O2T69、某機構投資者擁有的股票組臺中,金融類股、地產類股、信息類股和醫(yī)藥類股分別占比36%,24%,18%和22%,p系數(shù)分別為0.8,1.6,2.1和2.5。其投資組合的β系數(shù)為()。
A.1.3
B.1.6
C.1.8
D.2.2【答案】BCG5B4G2I8D1K4U8HK6K9H5F9P8Z6C10ZF2G5X7X2F1X3O810、如果某種商品供給曲線的斜率為正,在保持其余因素不變的條件r,該商品價格上升,將導致()。
A.供給增加
B.供給量增加
C.供給減少
D.供給量減少【答案】BCR4W1J5D7J4W2F9HA4Z1A9B3V6J2X4ZZ9O2B6V9S7A6W611、某機構投資者擁有的股票組臺中,金融類股、地產類股、信息類股和醫(yī)藥類股分別占比36%,24%,18%和22%,p系數(shù)分別為0.8,1.6,2.1和2.5。其投資組合的β系數(shù)為()。
A.1.3
B.1.6
C.1.8
D.2.2【答案】BCT5K5J8S6E4W6H2HZ3J7Q8W2T8J3I1ZC9N4I5J6H2G6I812、宏觀經(jīng)濟分析是以_____為研究對象,以_____為前提。()
A.國民經(jīng)濟活動;既定的制度結構
B.國民生產總值;市場經(jīng)濟
C.物價指數(shù);社會主義市場經(jīng)濟
D.國內生產總值;市場經(jīng)濟【答案】ACO6P3F6A8F4T3M1HN3R9J6E3G3X3E10ZO4A7U9K10S1T2U213、商品價格的波動總是伴隨著()的波動而發(fā)生。
A.經(jīng)濟周期
B.商品成本
C.商品需求
D.期貨價格【答案】ACT6X6M9R1B5R10M5HO3L3S10Q7Y7M9H2ZA10W8U8B2O9B3H714、美國商務部經(jīng)濟分析局(BEA)公布的美國GDP數(shù)據(jù)季度初值,有兩輪修正,每次相隔()。
A.1個月
B.2個月
C.15天
D.45天【答案】ACX5Z9R2Y2T10E2Y8HU5Q3J4W5E8I5J1ZC8U8U8D4I1V7I415、下列關于利用衍生產品對沖市場風的描述,不正確的是()。
A.構造方式多種多樣
B.交易靈活便捷
C.通常只能消除部分市場風險
D.不會產生新的交易對方信用風險【答案】DCP8I5Z1Q5I9S3O10HR3Q5H4S8A2Z5Y10ZY9Z1P3Y4O3F7C1016、商品價格的波動總是伴隨著()的波動而發(fā)生。
A.經(jīng)濟周期
B.商品成本
C.商品需求
D.期貨價格【答案】ACL9N5M9Y3I1I1E7HK9W8S7M2M9J7Y4ZK9E9K7Y8U2I1I117、根據(jù)下面資料,回答91-93題
A.3140.48
B.3140.84
C.3170.48
D.3170.84【答案】DCT3T9R7X7M6V6E7HK6E9S2A4H2R6G4ZQ7G9B7L4C2L4U318、為確定大豆的價格(y)與大豆的產量(x1)及玉米的價格(x2)之間的關系,某大豆廠商隨機調查了20個月的月度平均數(shù)據(jù),根據(jù)有關數(shù)據(jù)進行回歸分析,得到下表的數(shù)據(jù)結果。
A.65.4286;0.09623
B.0.09623;65.4286
C.3.2857;1.9163
D.1.9163;3.2857【答案】DCZ10O7N7G2G8Q4G5HT6A10Z7X10S9M3M2ZF1D5B9A8K9D5F719、在構造投資組合過程中,會考慮選擇加入合適的品種。一般盡量選擇()的品種進行交易。
A.均值高
B.波動率大
C.波動率小
D.均值低【答案】BCY4F5J1J7M6L5X9HC9N3M1S9X4I10K10ZX1R1A7S2A8T8N420、在險價值風險度量時,資產組合價值變化△II的概率密度函數(shù)曲線呈()。
A.螺旋線形
B.鐘形
C.拋物線形
D.不規(guī)則形【答案】BCI8S6V4Z5D6L10P3HS9R1T8K5I8V4J1ZJ8E2S5W7F7B2Z121、總需求曲線向下方傾斜的原因是()。
A.隨著價格水平的下降,居民的實際財富下降,他們將增加消費
B.隨著價格水平的下降,居民的實際財富上升,他們將增加消費
C.隨著價格水平的上升,居民的實際財富下降,他們將增加消費
D.隨著價格水平的上升,居民的實際財富上升,他們將減少消費【答案】BCQ6T8O2S8E3M4J10HO8Z9K5G5F8W7A5ZU2P7L1I8R2E2F1022、內幕信息應包含在()的信息中。
A.第一層次
B.第二層次
C.第三層次
D.全不屬于【答案】CCT5V5M10G6X8W9C7HS8I6X7F6U4U1O9ZJ9O2Y9B9D9N1D323、()在利用看漲期權的杠桿作用的同時,通過貨幣市場工具限制了風險。
A.90/10策略
B.備兌看漲期權策略
C.保護性看跌期權策略
D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼CZ3Q7K3M3G8W9H8HF6P10P1W1Z3J4J9ZI10U3V9E2A9T3P924、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構成完全對應,其當前市場價值為75萬港元,且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時,市場利率為6%,恒生指數(shù)為15000點,3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)這時,交易者認為存在期現(xiàn)套利機會,應該()。
A.在賣出相應的股票組合的同時,買進1張恒指期貨合約
B.在賣出相應的股票組合的同時,賣出1張恒指期貨合約
C.在買進相應的股票組合的同時,賣出1張恒指期貨合約
D.在買進相應的股票組合的同時,買進1張恒指期貨合約【答案】CCE6Z3F4W10C8E1Z5HY6G5D3Z6N7K10H5ZP1T2B3B6I3M7Z825、我國現(xiàn)行的消費者價格指數(shù)編制方法中,對于各類別指數(shù)的權數(shù),每()年調整-次。
A.1
B.2
C.3
D.5【答案】DCG9B5P3O9Q9V9R10HM5P3D3X3G3S2K8ZT2S9O6U4N1I10O826、江恩認為,在()的位置的價位是最重耍的價位
A.25%
B.50%
C.75%
D.100%【答案】BCD2U9Z5W6O9J10U4HJ10Z5A2X2X7Q7H7ZG6U6I4Q10H8T6M627、技術分析中,波浪理論是由()提出的。
A.索羅斯
B.菲被納奇
C.艾略特
D.道瓊斯【答案】CCM2U5P8A9P3H4B5HO2W8D1H4G10P2C2ZE4H7I6Y5Q3T9W128、9月10日,我國某天然橡膠貿易商與外商簽訂一批天然橡膠訂貨合同,成交價格折合人民幣11950元/噸,由于從訂貨至貨物運至國內港口需要1個月的時間,為了防止期間價格下跌對其進口利潤的影響,該貿易商決定利用天然橡膠期貨進行套期保值,于是當天以12200元/噸的價格在11月份天然橡膠期貨合約上建倉,至10月10日,貨物到港,現(xiàn)貨價格
A.若不做套期保值,該貿易商仍可以實現(xiàn)進口利潤
B.期貨市場盈利300元/噸
C.通過套期保值,天然橡膠的實際售價為11950元/噸
D.基差走強300元/噸,該貿易商實現(xiàn)盈利【答案】DCF1J4M10U5M7E8P9HW8C9F1E2R2H7A5ZE5H4T10N7L2S2Y529、某期限為2年的貨幣互換合約,每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元,外國使用貨幣為英鎊,當前匯率為1.41USD/GBP。120天后,即期匯率為1.35USD/GBP,新的利率期限結構如表2-10所示。
A.1.0152
B.0.9688
C.0.0464
D.0.7177【答案】CCL7B2H9W6P1P4Z5HS4S1B4U4Z2R7M5ZC1Z9N8V8P5G4C530、投資者購買一個看漲期權,執(zhí)行價格25元,期權費為4元。同時,賣出-個標的資產和到期日均相同的看漲期權,執(zhí)行價格40元,期權費為2.5元。如果到期日的資產價格升至50元,不計交易成本,則投資者行權后的凈收益為()。
A.8.5
B.13.5
C.16.5
D.23【答案】BCA3D3Q4T3J10E6G3HO1N7X6K4L4G10Q1ZT9X5K10I1D5T8Y1031、中國以()替代生產者價格。
A.核心工業(yè)品出廠價格
B.工業(yè)品購入價格
C.工業(yè)品出廠價格
D.核心工業(yè)品購人價格【答案】CCM4X7B4Q2D9L9I4HT8G2Q8L3V8T6D10ZJ1K4Q2X1O4U1I332、在結構化產品到期時,()根據(jù)標的資產行情以及結構化產品合約的約定進行結算。
A.創(chuàng)設者
B.發(fā)行者
C.投資者
D.信用評級機構【答案】BCO6T4L2S10B1R3J6HI9P8K2W5X10M1P1ZX3W8X8Y2I4R1Y233、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約,在合約基準日確定甲現(xiàn)有的資產組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時,甲方資產組合上升,反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點,甲方總資產為20000元。據(jù)此回答以下兩題。
A.500
B.18316
C.19240
D.17316【答案】BCZ10N5X2L3F4T8U7HL7C10E4G9M4H10X3ZP8B9J5X3H2K9B934、某款收益增強型的股指聯(lián)結票據(jù)的主要條款如表7-3所示。請據(jù)此條款回答以下五題77-81
A.股指期權空頭
B.股指期權多頭
C.價值為負的股指期貨
D.價值為正的股指期貨【答案】ACP3K1R4X10W4T3Q7HU2R8Z9Q2H5K3C9ZT7Y4X3J10H6W5F235、在通貨緊縮的經(jīng)濟背景下,投資者應配置()。
A.黃金
B.基金
C.債券
D.股票【答案】CCB10J6L8L9W4M10B4HQ1J3M7B3Z9B6K9ZT2P9A10G5Q8S5J136、中國人民銀行開設常設借貸便利的目的在于,滿足金融機構期限較長的大額流動性需求,其期限一般為()。
A.1~3個月
B.3~6個月
C.6~9個月
D.9~12個月【答案】ACN1N3I10D1P2G3G6HL2O5Q3A7X8S7D10ZM9I3X6Z8K2U8G437、下列關于匯率的說法不正確的是()。
A.匯率是以一種貨幣表示另一種貨幣的相對價格
B.對應的匯率標價方法有直接標價法和間接標價法
C.匯率具有單向表示的特點
D.既可用本幣來表示外幣價格,也可用外幣表示本幣價格【答案】CCB6I10O2I8Y4Q2S5HO8V5F3Q3V8L10D4ZG9H5M7X9N5Y8N338、關于貨幣互換與利率互換的比較,下列描述錯誤的是()。
A.利率互換只涉及一種貨幣,貨幣互換涉及兩種貨幣
B.貨幣互換違約風險更大
C.利率互換需要交換本金,而貨幣互換則不用
D.貨幣互換多了一種匯率風險【答案】CCK5G4I1J10P5K9D9HZ8C10L4G8K3P7S5ZJ3M9C3W7G2W3F639、下列選項中,描述一個交易策略可能出現(xiàn)的最大虧損比例的是()。
A.年化收益率
B.夏普比率
C.交易勝率
D.最大資產回撤率【答案】DCV8N7Q2U6J7F6D4HF10R3P6U8C7S3V6ZZ5F6N6U1T10F5J840、四川的某油脂公司,主要負責省城糧油市場供應任務。通常情況下菜籽油儲備要在5月前輪出,并在新菜油大量上市季節(jié)7-9月份輪入。該公司5月輪出儲備菜油2000噸,輪出價格為7900元/噸,該企業(yè)擔心9月份菜油價格會持續(xù)上漲,于是以8500元/噸的價格買入400手(菜油交易單位5噸/手)9月合約,9月公司債期貨市場上以9200元確價格平倉,同時現(xiàn)貨市場的購入現(xiàn)貨入庫,價格為9100元/噸,那么該公司輪庫虧損是()。
A.100萬
B.240萬
C.140萬
D.380萬【答案】ACZ6Q7U7T2K3G5S6HS10B7Y6H9N9G5P10ZL2C4K2H6C2W7G741、在我國,金融機構按法人統(tǒng)一存入中國人民銀行的準備金存款不低于上旬末一般存款金額的()。
A.4%
B.6%
C.8%
D.10%【答案】CCJ3R5J7M10R7G1O6HZ9H7Z5L9K5V9N1ZI6J10B1T5S8X9D342、中國人民銀行開設常設借貸便利的目的在于,滿足金融機構期限較長的大額流動性需求,其期限一般為()。
A.1~3個月
B.3~6個月
C.6~9個月
D.9~12個月【答案】ACE1N3X10C4S5R10D4HG6D9B8X2L9N9S6ZC2M7I7L5I2L8H443、()是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣對美元交易基準匯價為依據(jù),根據(jù)國際外匯市場行情,自行套算出當日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價。
A.銀行外匯牌價
B.外匯買入價
C.外匯賣出價
D.現(xiàn)鈔買入價【答案】ACB9Q4L10V9H1J8P2HI6E10D5I6P6Z4R3ZX3E8B6K9B3G8X544、()是以銀行間市場每天上午9:00-11:00間的回購交易利率為基礎編制而成的利率基準參考指標,每天上午l1:OO起對外發(fā)布。
A.上海銀行間同業(yè)拆借利率
B.銀行間市場7天回購移動平均利率
C.銀行間回購定盤利率
D.銀行間隔夜拆借利率【答案】CCJ9M4P3V8H1Q10A5HU7E9X9D4J9B5H3ZD3I4O7N3O4F2H145、協(xié)整檢驗通常采用()。
A.DW檢驗
B.E-G兩步法
C.1M檢驗
D.格蘭杰因果關系檢驗【答案】BCN9J8L10T1D7J6F1HW8T3L8Z9X1H6F10ZX7E5U2B10O2F3Z146、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略,計劃在美國設立子公司并開展業(yè)務。但在美國影響力不夠,融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元,利率5.65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議,期限5年。協(xié)議規(guī)定在2018年9月1日,該公司用5億元向花旗銀行換取0.8億美元,并在每年9月1日,該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息,同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日,該公司將0.8億美元還給花旗銀行,并回收5億元。據(jù)此回答以下兩題。
A.融資成本上升
B.融資成本下降
C.融資成本不變
D.不能判斷【答案】ACN1R8O1H7K8P10A1HO1B9R8T9J3O7E7ZK5O1U8A9H2P1P447、根據(jù)下面資料,回答85-88題
A.4250
B.750
C.4350
D.850【答案】BCX5U5T7K1Z8D9E2HQ4O7S9W6G10F9Q10ZY3Z8H6O1P5S6Y348、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略,計劃在美國設立子公司并開展業(yè)務。但在美國影響力不夠,融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元,利率5.65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議,期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日,該公司用5億元向花旗銀行換取0.8億美元,并在每年9月1日,該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息,同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日,該公司將0.8億美元還給花旗銀行,并回收5億元。據(jù)此回答以下兩題82-83。
A.320
B.330
C.340
D.350【答案】ACB6T10T5B3H10L10K7HI10R7A6Z4S2T9W4ZX3L10W3O8F8P5F649、關于多元線性回歸模型的說法,正確的是()。
A.如果模型的R2很接近1,可以認為此模型的質量較好
B.如果模型的R2很接近0,可以認為此模型的質量較好
C.R2的取值范圍為R2>1
D.調整后的R2測度多元線性回歸模型的解釋能力沒有R2好【答案】ACI2B5M7C4G3E5T10HB2X3B7B1V6Y7R6ZA6E7Z1Z6X10W10J350、蛛網(wǎng)模型作為一種動態(tài)均衡分析用來解釋生產周期較長的商品在失去均衡時的波動狀況,在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中,最容易出現(xiàn)發(fā)散型蛛網(wǎng)波動的商品是()
A.汽車
B.豬肉
C.黃金
D.服裝【答案】BCM9O1X6O10K4F6D10HI8L6D3I9B10X9Y6ZC9D1C2R7Q8B4X551、假設某債券投資組合的價值是10億元,久期12.8,預期未來債券市場利率將有較大波動,為降低投資組合波動,希望降低久期至3.2。當前國債期貨報價為110,久期6.4。投資經(jīng)理應()。
A.賣出國債期貨1364萬份
B.賣出國債期貨1364份
C.買入國債期貨1364份
D.買入國債期貨1364萬份【答案】BCI5X7W6P3K10Z10F9HM1I9B5O10H5T8R1ZL10Q1I1J10N9Z1X452、ISM通過發(fā)放問卷進行評估,ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產、就業(yè)、供應商配送、存貨這5項指數(shù)為基礎,構建5個擴散指數(shù)加權計算得出。通常供應商配送指數(shù)的權重為()。
A.30%
B.25%
C.15%
D.10%【答案】CCB4L8G8U7C3A5C3HD4C7O2L9X3C6H8ZJ3W8V5H1N8J4V453、下表是雙貨幣債券的主要條款。
A.6.15
B.6.24
C.6.25
D.6.38【答案】CCZ8T6P9F6H3O7L7HQ4Q10X8N2J10N8M4ZS6K6M7P9T5F6M154、美國GOP數(shù)據(jù)由美國商務部經(jīng)濟分析局(BEA)發(fā)布,一般在()月末進行年度修正,以反映更完備的信息。
A.1
B.4B
C.7
D.10【答案】CCR4W9P3Y1Y2E1E7HC2S5M1Q6D5Y4D10ZX7W5K6D8J8E5S355、()是實戰(zhàn)中最直接的風險控制方法。
A.品種控制
B.數(shù)量控制
C.價格控制
D.倉位控制【答案】DCY4E8R8C9O8U1N4HQ4K6D3J4Q3B5L3ZZ8G9H2G7O1P10D556、()是世界最大的銅資源進口國,也是精煉銅生產國。
A.中田
B.美國
C.俄羅斯
D.日本【答案】ACQ7Z2B8R4N4W8P2HP10N2D6X9L9L3F1ZW4I7P1L4E2Y2V1057、某機構投資者持有某上市公司將近5%的股權,并在公司董事會中擁有兩個席位。這家上市公司從事石油開采和銷售。隨著石油價格的持續(xù)下跌,該公司的股票價格也將會持續(xù)下跌。該投資者應該怎么做才能既避免所投入的資金的價值損失,又保持兩個公司董事會的席位?()
A.與金融機構簽訂利率互換協(xié)議
B.與金融機構簽訂貨幣互換協(xié)議
C.與金融機構簽訂股票收益互換協(xié)議
D.與金融機構簽訂信用違約互換協(xié)議【答案】CCJ6S4U1D10Q7E4W5HZ6C8L8F10P4L4F4ZM8A1G6X8T2I7V358、債券投資組合與國債期貨的組合的久期為()。
A.(初始國債組合的修正久期+期貨有效久期)/2
B.(初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產組合價值)/(期貨頭寸對等的資產組合價值+初始國債組合的市場價值)
C.(初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產組合價值)/期貨頭寸對等的資產組合價值
D.(初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產組合價值)/初始國債組合的市場價值【答案】DCJ6W4A1Q1B7K2M5HD10X7O1C3Q2J4G9ZS6Z4J7P3E3F9A259、如企業(yè)遠期有采購計劃,但預期資金緊張,可以采取的措施是()。
A.通過期貨市場進行買入交易,建立虛擬庫存
B.通過期權市場進行買入交易,建立虛擬庫存
C.通過期貨市場進行賣出交易,建立虛擬庫存
D.通過期權市場進行賣出交易,建立虛擬庫存【答案】ACQ6O6U5D10H3V9G9HG3S10S9X1R7L2L4ZY1Q7Z3Z4K1E3C1060、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與斯權標的物價格變動之間的關系的指標是()。
A.DeltA
B.GammA
C.ThetA
D.VegA【答案】ACF10D2B1A1Y7P2J1HR10T4L7O4F7X7O2ZC3C10D5R8A7L3O161、某投資者購買了執(zhí)行價格為2850元/噸、期權價格為64元/噸的豆粕看漲期權,并賣出相同標的資產、相同期限、執(zhí)行價格為2950元/噸、期權價格為19.5元/噸的豆粕看漲期權。如果期權到期時,豆粕期貨的價格上升到3000元/噸。并執(zhí)行期權組合,則到期收益為()。
A.虧損56.5元
B.盈利55.5元
C.盈利54.5元
D.虧損53.5元【答案】BCD8L8P2G4A1B9N6HD5B1A3U3Y8S2M7ZQ1E3V5G8G10A5O662、若存在一個僅有兩種商品的經(jīng)濟:在2000年某城市人均消費4公斤的大豆和3公斤的棉花,其中,大豆的單價為4元/公斤,棉花的單價為10元/公斤;在2011年,大豆的價格上升至5.5元/公斤,棉花的價格上升至15元/公斤,若以2000年為基年,則2011年的CPI為()%。
A.130
B.146
C.184
D.195【答案】BCV9A1O8D1O2Q5D5HV4X6M6S10Q9A8K4ZW7L5N5J3F9V1F563、回歸系數(shù)檢驗統(tǒng)計量的值分別為()。
A.65.4286:0.09623
B.0.09623:65.4286
C.3.2857;1.9163
D.1.9163:3.2857【答案】DCA2U9J1I5X2S6W4HT8I5B9Z3P7F10L8ZV5X6Z10C6T1O5X964、下列關于高頻交易說法不正確的是()。
A.高頻交易采用低延遲信息技術
B.高頻交易使用低延遲數(shù)據(jù)
C.高頻交易以很高的頻率做交易
D.一般高頻交易策略更傾向于使用C語言、匯編語言等底層語言實現(xiàn)【答案】CCY5E2Y6O6Q5H9O8HA10Q6H5F10O7Z2K2ZG2X10H7B4J7Q7D565、從事境外工程總承包的中國企業(yè)在投標歐洲某個電網(wǎng)建設工程后,在未確定是否中標之前,最適合利用()來管理匯率風險。
A.人民幣/歐元期權
B.人民幣/歐元遠期
C.人民幣/歐元期貨
D.人民幣/歐元互換【答案】ACO1P8N2D3Z3J7A10HJ2N2K2F3B3U1F10ZG10E6P1B8P2I8Y966、為確定大豆的價格(y)與大豆的產量(x1)及玉米的價格(x2)之間的關系,某大豆廠商隨機調查了20個月的月度平均數(shù)據(jù),根據(jù)有關數(shù)據(jù)進行回歸分析,得到表3-1的數(shù)據(jù)結果。
A.y=42.38+9.16x1+0.46x2
B.y=9.16+42.38x1+0.46x2
C.y=0.46+9.16x1+42.38x2
D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】ACM5K9R9F8C2Q8R3HR4D9I10B3L6D1O3ZN1L1N3S1I2Q10J967、套期保值的效果取決于()。
A.基差的變動
B.國債期貨的標的利率與市場利率的相關性
C.期貨合約的選取
D.被套期保值債券的價格【答案】ACP3R2Z2H5X1K7W4HL6Q10D5M3L5B3H1ZE4P4M1N6Q10M4P968、依據(jù)下述材料,回答以下五題。
A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約
B.國債期貨合約+股指期貨合約
C.現(xiàn)金儲備+股指期貨合約
D.現(xiàn)金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】CCV1J8B4T9K9I8X2HS6U5L3W5M10V3L8ZV8C10X6A1O5J5K869、美聯(lián)儲認為()能更好的反映美國勞動力市場的變化。
A.失業(yè)率
B.非農數(shù)據(jù)
C.ADP全美就業(yè)報告
D.就業(yè)市場狀況指數(shù)【答案】DCQ5P3V2B3T3H10I10HG8O4V10F6A9V9R2ZH8W10W3Y5P3X6P370、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金,規(guī)模20億元,跟蹤的標的指數(shù)為滬深300指數(shù),其投資組合權重和現(xiàn)貨指數(shù)相同,公司直接買賣股票現(xiàn)貨構建指數(shù)型基金。獲得資本利得和紅利,其中未來6個月的股票紅利為1195萬元,1.013,當時滬深300指數(shù)為2800點(忽略交易成本和稅收)。6個月后指數(shù)為3500點,那么該公司收益是()。
A.51211萬元
B.1211萬元
C.50000萬元
D.48789萬元【答案】ACD6T2J10H6S5M3D6HF4A3P4J8E1E7A6ZV3P8C2H1K6X5I671、在其他因紊不變的情況下,如果某年小麥收獲期氣候條州惡劣,則面粉的價格將()
A.不變
B.上漲
C.下降
D.不確定【答案】BCO5F2K2N4K4A5C5HZ10Z7W9T4L6Y7H6ZN5B8J8A9L3K4H472、無風險收益率和市場期望收益率分別是0.06利0.12。根措CAPM模型,貝塔值為1.2的證券X的期望收益率為()。
A.0.06
B.0.12
C.0.132
D.0.144【答案】CCE3W5Q4Q3P9D10B9HJ7A9V4T4V1O6Y4ZO8S5W10K6B8U9N1073、某款收益增強型的股指聯(lián)結票據(jù)的主要條款如下表所示。請據(jù)此條款回答以下四題。
A.5.35%
B.5.37%
C.5.39%
D.5.41%【答案】ACF9G9C5B7R8V7T6HH10I8W10R6O7L3C3ZL1R10R4I4T2R10M974、如果消費者預期某種商品的價格在未來時問會上升,那么他會()
A.減少該商品的當前消費,增加該商品的未來消費
B.增加該商品的當前消費,減少該商品的術來消費
C.增加該商品的當前消費,增加該商品的未來消費
D.減少該商品的當前消費,減少該商品的術來消費【答案】BCO8H4C6D1C8F5C6HX3B1M7N10J2U10H9ZV8K2B8T8N10H4J175、根據(jù)下列國內生產總值表(單位:億元),回答73-75題。
A.25.2
B.24.8
C.33.0
D.19.2【答案】CCH5M3A5Q1T4U3T3HV1N2N4L7K10S9S5ZX6Q8D3U7W5E5X176、如果積極管理現(xiàn)金資產,產生的收益超過無風險利率,指數(shù)基金的收益就將會超過證券指數(shù)本身,獲得超額收益,這就是()。
A.合成指數(shù)基金
B.增強型指數(shù)基金
C.開放式指數(shù)基金
D.封閉式指數(shù)基金【答案】BCZ2F9R2E1A8Z7M1HB1N2D1I4E5Y5O4ZF9H1F4W5X2T8D277、在特定的經(jīng)濟增長階段,如何選準資產是投資界追求的目標,經(jīng)過多年實踐,美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場的經(jīng)濟周期進行資產配置的投資方法,市場上稱之()。
A.波浪理論
B.美林投資時鐘理論
C.道氏理論
D.江恩理論【答案】BCZ4B4T7F10Q6B3U9HY7E7Z10S3U8T4H6ZJ9M3F4J2H9Y2F378、波浪理論認為股價運動的每一個周期都包含了()過程。
A.6
B.7
C.8
D.9【答案】CCA10G5N5D8P5T7E2HQ8B2J7E7M7U4M6ZS5P7M9M5C4H2T579、當大盤指數(shù)為3150時,投資者預期最大指數(shù)將會大幅下跌,但又擔心由于預測不準造成虧損,而剩余時間為1個月的股指期權市場的行情如下:當大盤指數(shù)預期下跌,收益率最大的是()。
A.行權價為3000的看跌期權
B.行權價為3100的看跌期權
C.行權價為3200的看跌期權
D.行權價為3300的看跌期權【答案】DCH10X6A4M1T6Q6B4HD9X2M1M6K9Q8Q7ZY1T2Y3A1W1V2H380、基差交易也稱為()。
A.基差貿易
B.點差交易
C.價差交易
D.點差貿易【答案】ACS7Q7C4B5I6W6R5HD2K9F4H5B7T5C7ZV1D6U8F5X6J10P881、金融機構估計其風險承受能力,適宜采用()風險度量方法。
A.敬感性分析
B.在險價值
C.壓力測試
D.情景分析【答案】CCU4F1S5R10T8M8R4HP8Z7Q3T10U8V5S4ZJ10A1W10Z7V1N4Z482、點價交易合同簽訂前與簽訂后,該企業(yè)分別扮演()的角色。
A.基差空頭,基差多頭
B.基差多頭,基差空頭
C.基差空頭,基差空頭
D.基差多頭,基差多頭【答案】ACD9D4D3W7F8F5R7HS8S5P9R1F4D8F5ZC10M2G5Z8W6N2M283、在給資產組合做在險價值(VaR)分析時,選擇()置信水平比較合理。
A.5%
B.30%
C.50%
D.95%【答案】DCJ7Q3D9I10T9G2X5HT1E7X9K7S4R1U7ZV3I10I4H4J1V3V384、金融機構風險度量工作的主要內容和關鍵點不包括()。
A.明確風險因子變化導致金融資產價值變化的過程
B.根據(jù)實際金融資產頭寸計算出變化的概率
C.根據(jù)實際金融資產頭寸計算出變化的大小
D.了解風險因子之間的相互關系【答案】DCT8V2B5V2R8U3B7HS4O3Q2X7D8P4C10ZG4G6P10B6T3I2A885、對商業(yè)頭寸而言,更應關注的是()。
A.價格
B.持有空頭
C.持有多頭
D.凈頭寸的變化【答案】DCJ10E7S7B2M7P2J4HY2X3E1F7W2W3B2ZU6S3G4U4W6E4F386、()反映一定時期內城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費品價格和服務項目價格變動趨勢及程度的相對數(shù)。
A.生產者價格指數(shù)
B.消費者價格指數(shù)
C.GDP平減指數(shù)
D.物價水平【答案】BCN10Y5G5D9F10I8K9HQ2Z5U9S5Z9A3K1ZY8A8U4K10P3X3I687、某日大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸,豆粕價格為2947元/噸,豆油期貨價格為6842元/噸,假設大豆壓榨后的出粕率為78%,出油率為18%,大豆壓榨利潤為200元/噸,不考慮其他費用,假設投資者可以通過()方式進行套利。
A.買豆粕、賣豆油、賣大豆
B.買豆油、買豆粕、賣大豆
C.賣大豆、買豆油、賣豆粕
D.買大豆、賣豆粕、賣豆油【答案】BCN10T3I8X7A5C4R3HD6W2S4S10W1G5U3ZF8T8S10C2R8L3I488、若滬深300指數(shù)為2500,無風險年利率為4%,指數(shù)股息率為1%(均按單利記),1個月后到期的滬深300股指期貨的理論價格是()。(保留小數(shù)點后兩位)
A.2510.42
B.2508.33
C.2528.33
D.2506.25【答案】DCE5V4T1F4N9N9I1HQ4I6J5E4E5B3Q2ZD7M8S8W1A10P5K889、某國內企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口臺同,約定3個月后付匯,簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后,人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣,該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約,成交價為0.152。套期保值后總損益為()元
A.-56900
B.14000
C.56900
D.-150000【答案】ACU8Q7H3O8Y8S3M10HP7G6W5H5F4S9A1ZV2F7U6H7I7M5H190、在GDP核算的方法中,收入法是從()的角度,根據(jù)生產要素在生產過程中應得的收入份額反映最終成果的一種核算方法。
A.最終使用
B.生產過程創(chuàng)造收入
C.總產品價值
D.增加值【答案】BCT10Q5M10J2Y2S1A7HZ9A2S3Z5X1K2C9ZD3N7C10S4Q9D5K391、以黑龍江大豆種植成本為例,大豆種植每公頃投入總成本8000元,每公頃產量1.8噸,按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為()元/噸。
A.145.6
B.155.6
C.160.6
D.165.6【答案】BCV2V7V1C2R8E5U6HN6Z7O5I8X6Y1B4ZC1S1O2Q6I1X8S592、下列不屬于實時監(jiān)控量化交易和程序的最低要求的是()。
A.設置系統(tǒng)定期檢查量化交易者實施控制的充分性和有效性
B.市場條件接近量化交易系統(tǒng)設計的工作的邊界時,可適用范圍內自動警報
C.在交易時間內,量化交易者可以跟蹤特定監(jiān)測工作人員負責的特定量化交易系統(tǒng)的規(guī)程
D.量化交易必須連續(xù)實時監(jiān)測,以識別潛在的量化交易風險事件【答案】ACU10S9H4T4R10P7F2HZ5O2G1D7R8X9L3ZZ4E7P2B9A5Z5Y993、某投資者擁有的股票組合中,金融類股、地產類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%、和22%,其β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5,則該投資組合的β系數(shù)為()。
A.2.2
B.1.8
C.1.6
D.1.3【答案】CCQ7V7T6N10M3K9X4HI5H9C4P7E10J8C1ZD9I10L6M1T10G2O794、對滬銅多元線性回歸方程是否存在自相關進行判斷,由統(tǒng)計軟件得DW值為1.79.在顯著性水平α=0.05下,查得DW值的上下界臨界值:dl=1.08,du=1.76,則可判斷出該多元線性回歸方程()。
A.存在正自相關
B.不能判定是否存在自相關
C.無自相關
D.存在負自相關【答案】CCQ2D10T3Q10V8Q9Z6HJ3L7G3Q6S8D8X10ZG3A6J8R4J4Y10W895、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約,在合約基準日確定甲現(xiàn)有資產組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時,甲方資產組合上升,反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點,甲方總資產為20000元。假設未來甲方預期資產價值會下降,購買一個歐式看跌期權,行權價為95,期限1個月,期權的價格為3.8個指數(shù)點,這3.8的期權費是賣出資產得到。假設指數(shù)跌到90,則到期甲方資產總的市值是()元。
A.500
B.18316
C.19240
D.17316【答案】BCO10J7L4Q3K4B8P9HX7H1A6G10X6L5E2ZG9J4V6C5W8C7Y596、雙重頂反轉突破形態(tài)形成的主要功能是()。
A.測算高度
B.測算時問
C.確立趨勢
D.指明方向【答案】ACT10V2W8T10X3I9F10HV1Z2R9Y9I5H8V8ZJ1A3Y10A7W8G5E397、關于期權的希臘字母,下列說法錯誤的是()。
A.Delta的取值范圍為(-1,1)
B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小,只要標的資產價格和執(zhí)行價格相近時,價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動,因此平價期權的Gamma值最大
C.在行權價附近,Theta的絕對值最大
D.Rho隨標的證券價格單調遞減【答案】DCS9C1Y1Q8I9V5W7HT5K4P3L2R8S1U3ZK2M6R7H4B9L5M1098、某機構投資者擁有的股票組合中,金融類股、地產類股、信息類股和醫(yī)藥類股分別占比36%、24%、18%和22%,盧系數(shù)分別為0.8、1.6、2.1和2.5,其投資組合的β系數(shù)為()。
A.2.2
B.1.8
C.1.6
D.1.3【答案】CCL5Y9X10G10F8L7R10HH8V4M2M4R8A2C10ZB2A6X5L8I7M1N999、在進行利率互換合約定價時,浮動利率債券的定價可以參考()。
A.市場價格
B.歷史價格
C.利率曲線
D.未來現(xiàn)金流【答案】ACX7S9Z9I3Q3P10H2HS4A4Y6K6A7B6D4ZO9D7Y5T4T2T9W4100、假設產品運營需0.8元,則用于建立期權頭寸的資金有()元。
A.4.5
B.14.5
C.3.5
D.94.5【答案】CCL7K1U6G8L5I8H3HD9A2N3H4T5A2E8ZK8B2K7W4Z5J6S2101、銅的即時現(xiàn)貨價是()美元/噸。
A.7660
B.7655
C.7620
D.7680【答案】DCC1J3H10G3T2L8V7HC3C4G3U7N3G5Q9ZE5H3R5I9Q3L5N6102、()是指留出10%的資金放空股指期貨,其余90%的資金持有現(xiàn)貨頭寸,形成零頭寸的策略。
A.避險策略
B.權益證券市場中立策略
C.期貨現(xiàn)貨互轉套利策略
D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼CT5H1U6S1V3R8Y9HR4U9V5L1G6D9B10ZB7P3V6E5X2Z4T5103、若投資者希望不但指數(shù)上漲的時候能夠賺錢,而且指數(shù)下跌的時候也能夠賺錢。對此,產品設計者和發(fā)行人可以如何設計該紅利證以滿足投資者的需求?()
A.提高期權的價格
B.提高期權幅度
C.將該紅利證的向下期權頭寸增加一倍
D.延長期權行權期限【答案】CCA5W9P9D5O3C7J5HV5Z5A5N5Q7A10B4ZT2D6E5S1F1I6M1104、關于備兌看漲期權策略,下列說法錯誤的是()。
A.期權出售者在出售期權時獲得一筆收入
B.如果期權購買者在到期時行權的話,期權出售者要按照執(zhí)行價格出售股票
C.如果期權購買者在到期時行權的話,備兌看漲期權策略可以保護投資者免于出售股票
D.投資者使用備兌看漲期權策略,主要目的是通過獲得期權費而增加投資收益【答案】CCA7M4T7Y4O8X6H1HE7C2L10G3L2A9L10ZS1M6N9X5Z3B7C9105、證券組合的叫行域中最小方差組合()。
A.可供厭惡風險的理性投資者選擇
B.其期望收益率最大
C.總會被厭惡風險的理性投資者選擇
D.不會被風險偏好者選擇【答案】ACC10S3Q6Y6A7E8H9HG6Y6K1Q2P1L4Q9ZW3Z4K6C8C2Z3H5106、2005年,銅加工企業(yè)為對中銅價上漲的風險,以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨,同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權,執(zhí)行價格為3740美元/噸,期權費為60美元/噸。如果11月初,銅期貨價格下跌到3400美元/噸,企業(yè)執(zhí)行期權。該策略的損益為()美元/噸(不計交易成本)
A.-20
B.-40
C.-100
D.-300【答案】ACE2M8G6W1U10I6Q2HO6H1N4J6R2V2C3ZQ10A5U4T7M1G7J9107、ISM通過發(fā)放問卷進行評估,ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產、就業(yè)、供應商配送、存貨這5項指數(shù)為基礎,構建5個擴散指數(shù)加權計算得出。通常供應商配送指數(shù)的權重為()。
A.30%
B.25%
C.15%
D.10%【答案】CCZ8W1X7W7T8E6T4HX6G3Z9A7J4G2R4ZP1V4G5J6U8K8C9108、CFTC持倉報告的長期跟蹤顯示,預測價格最好的是()。
A.大型對沖機構
B.大型投機商
C.小型交易者
D.套期保值者【答案】ACG3C1O9O5E1N8Q10HI8M9B4K8S7Q3M2ZO7V7C1C4H2Z10I4109、對回歸方程進行的各種統(tǒng)計檢驗中,應用t統(tǒng)計量檢驗的是()。
A.線性約束檢驗
B.若干個回歸系數(shù)同時為零檢驗
C.回歸系數(shù)的顯著性檢驗
D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗【答案】CCK4C2S7F1Q5D1J4HF3D6A3A6M2P10Y8ZB4A3F7X3K4P8Q4110、對于金融機構而言,期權的p=-0.6元,則表示()。
A.其他條件不變的情況下,當上證指數(shù)的波動率下降1%時,產品的價值將提高0.6元,而金融機構也將有0.6元的賬面損失
B.其他條件不變的情況下,當上證指數(shù)的波動率增加1%時,產品的價值將提高0.6元,而金融機構也將有0.6元的賬面損失
C.其他條件不變的情況下,當利率水平下降1%時,產品的價值提高0。6元,而金融機構也將有0.6元的賬面損失
D.其他條件不變的情況下,當利率水平上升1%時,產品的價值提高0.6元,而金融機構也將有0.6元的賬面損失【答案】DCH7A5Q8R2C3J3Y7HK3W8V3L8V1Z2C9ZT5W9Y7Y8Y6X2I3111、依據(jù)下述材料,回答以下五題。
A.5.342
B.4.432
C.5.234
D.4.123【答案】CCI10A5U5W10P9O6R2HT2K8F2P8A8P5C3ZZ4I7S1P9L1L3M10112、基礎貨幣不包括()。
A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔
B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金
C.單位的備用金
D.流通中的現(xiàn)金【答案】BCA6K6Y1K4R3H8D2HH8X10Q4B7K4A8I3ZW7P1N8W2Z9Z9I5113、下列關于價格指數(shù)的說法正確的是()。
A.物價總水平是商品和服務的價格算術平均的結果
B.在我國居民消費價格指數(shù)構成的八大類別中,不直接包括商品房銷售價格
C.消費者價格指數(shù)反映居民購買的消費品和服務價格變動的絕對數(shù)
D.在我國居民消費價格指數(shù)構成的八大類別中,居住類比重最大【答案】BCN3I8Z3I2H2E5K10HD2T7T9H6U7Z4P1ZY1V2T6I3U9K8K3114、如果某種商品供給曲線的斜率為正,在保持其余因素不變的條件r,該商品價格上升,將導致()。
A.供給增加
B.供給量增加
C.供給減少
D.供給量減少【答案】BCT7F10H3M4I6M1J1HO9Y5T6N8H5G4T8ZR5D3P7M4G7N2F7115、以下關于阿爾法策略說法正確的是()。
A.可將股票組合的β值調整為0
B.可以用股指期貨對沖市場非系統(tǒng)性風險
C.可以用股指期貨對沖市場系統(tǒng)性風險
D.通過做多股票和做空股指期貨分別賺取市場收益和股票超額收益【答案】CCG1X3O8T10G9Z6M3HZ4V1O9U7Y7F7Y3ZH7K2P9C7Y10I3S4116、對于金融機構而言,假設期權的v=0.5658元,則表示()。
A.其他條件不變的情況下,當利率水平下降1%時,產品的價值提高0.5658元,而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。
B.其他條件不變的情況下,當利率水平上升1%時,產品的價值提高0.5658元,而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。
C.其他條件不變的情況下,當上證指數(shù)的波動率下降1%時,產品的價值將提高0.5658元,而金融機構也將有0.5658元的賬面損失
D.其他條件不變的情況下,當上證指數(shù)的波動率增加1%時,產品的價值將提高0.5658元,而金融機構也將有0.5658元的賬面損失【答案】DCB5H7X7B2F6J4O6HI3D2K9E5E8R1F7ZX1K9I4X9J4V8A9117、某期限為2年的貨幣互換合約,每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元,外國使用貨幣為英鎊,當前匯率為1.41USD/GBP。120天后,即期匯率為1.35USD/GBP,新的利率期限結構如表3所示。假設名義本金為1美元,當前美元固定利率為Rfix=0.0632,英鎊固定利率為Rfix=0.0528。120天后,支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約的價值是()萬美元。
A.1.0152
B.0.9688
C.0.0464
D.0.7177【答案】CCI6I5F1J9O9N10L5HE3Y10W7G6Z7R5K1ZM7A8L9M8J7J7M3118、()是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。
A.存款準備金
B.法定存款準備金
C.超額存款準備金
D.庫存資金【答案】ACO6T6Y7U9D2C4C6HT10K10J2N9E5G3K9ZX1I1G3V8Q5R7T2119、某家信用評級為AAA級的商業(yè)銀行目前發(fā)行3年期有擔保債券的利率為4.26%。現(xiàn)該銀行要發(fā)行一款保本型結構化產品,其中嵌入了一個看漲期權的多頭,產品的面值為100。而目前3年期的看漲期權的價值為產品面值的12.68%,銀行在發(fā)行產品的過程中,將收取面值的0.75%作為發(fā)行費用,且產品按照面值發(fā)行。如果將產品的杠桿設定為120%,則產品的保本比例在()%左右。
A.80
B.83
C.90
D.95【答案】DCT1P3O5B4B7C5W9HP2Z8Y5S5C3H10I3ZW10B5R10X10B6R10J2120、材料一:在美國,機構投資者的投資中將近30%的份額被指數(shù)化了,英國的指數(shù)化程度在20%左右,近年來,指數(shù)基金也在中國獲得快速增長。
A.4.342
B.4.432
C.4.234
D.4.123【答案】CCG6S1W2Q6A10R3V2HQ2G2Z4D4C4H3U7ZJ1L4U4J1E9W6D2121、套期保值的效果取決于()。
A.基差的變動
B.國債期貨的標的利率與市場利率的相關性
C.期貨合約的選取
D.被套期保值債券的價格【答案】ACK2L5L8S3Y1J7U8HR2G3P1S4V8N8B9ZT5R10A10S3D1Y8Z2122、某期限為2年的貨幣互換合約,每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元,外國使用貨幣為英鎊,當前匯率為1.41USD/GBP。120天后,即期匯率為1.35USD/GBP,新的利率期限結構如表2-10所示。
A.1.0152
B.0.9688
C.0.0464
D.0.7177【答案】CCX1P2D8L1S5Y10U7HY3E2W4K4G5X9Y7ZI5N8H5V6T4U3S2123、在中國的利率政策中,具有基準利率作用的是()。
A.存款準備金率
B.一年期存貸款利率
C.一年期國債收益率
D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】BCD6R1G5T1O5R9W9HI9C10U6D2M3E9U9ZD9A6Y10Q7P5G3F7124、對于金融機構而言,期權的δ=-0.0233元,則表示()。
A.其他條件不變的情況下,當上證指數(shù)的波動率下降1%時,產品的價值將提高0.0233元,而金融機構也將有0.0233元的賬面損失
B.其他條件不變的情況下,當上證指數(shù)的波動率增加1%時,產品的價值將提高0.0233元,而金融機構也將有0.0233元的賬面損失
C.其他條件不變的情況下,當上證指數(shù)上漲1個指數(shù)點時,產品的價值將提高0.0233元,而金融機構也將有0.0233元的賬面損失
D.其他條件不變的情況下,當上證指數(shù)下降1個指數(shù)點時,產品的價值將提高0.0233元,而金融機構也將有0.0233元的賬面損失【答案】DCF4T10G4U7Y2S10P10HK9M9C4P7E4Y6I3ZL7R6Q6W9Y6L4E4125、保本型股指聯(lián)結票據(jù)是由固定收益證券與股指期權組合構成的,其中的債券可以看作是()。
A.附息債券
B.零息債券
C.定期債券
D.永續(xù)債券【答案】BCB1E8O8U9S7A8Y10HS8Y10R3Q4R6K4X8ZU9D9Z9V5P10I7P2126、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略,計劃在美國設立子公司并開展業(yè)務。但在美國影響力不夠,融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元,利率5.65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議,期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日,該公司用5億元向花旗銀行換取0.8億美元,并在每年9月1日,該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息,同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日,該公司將0.8億美元還給花旗銀行,并回收5億元。
A.320
B.330
C.340
D.350【答案】ACE2I5V3W7W8Y1Y3HC4U2V5W4B3R6Z4ZX10B7O7Z3Q3L6R9127、某機構投資者擁有的股票組合中,金融類股、地產類股、信息類股和醫(yī)藥類股分別占比36%、24%、18%和22%,盧系數(shù)分別為0.8、1.6、2.1和2.5,其投資組合的β系數(shù)為()。
A.2.2
B.1.8
C.1.6
D.1.3【答案】CCD10E10S10T3G3X3T7HC4W9T9I7R6C9U2ZR4G8N7N9D9O3C9128、為確定大豆的價格(y)與大豆的產量(x1)及玉米的價格(x2)之間的關系,某大豆廠商隨機調查了20個月的月度平均數(shù)據(jù),根據(jù)有關數(shù)據(jù)進行回歸分析,得到下表的數(shù)據(jù)結果。
A.65.4286;0.09623
B.0.09623;65.4286
C.3.2857;1.9163
D.1.9163;3.2857【答案】DCW3Z9N3K10M4G6Y10HA2F1K6E3B4P5M10ZO10C9E8G10F7A7D8129、點價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿易的一種方式,下面有關點價交易說法錯誤的是()。
A.在簽訂購銷合同的時候并不確定價格,只確定升貼水,然后在約定的“點價期”內以期貨交易所某日的期貨價格作為點價的基價,加上約定的升貼水作為最終的現(xiàn)貨結算價格
B.賣方讓買方擁有點價權,可以促進買方購貨積極性,擴大銷售規(guī)模
C.讓渡點價權的一方,通常需要用期貨來對沖其風險
D.點價交易讓擁有點價權的一方在點了一次價格之后,還有一次點價的機會或權利,該權利可以行使,也可以放棄【答案】DCD4B4A5T4V5R2I9HA5Y7V10G1Y5C7E1ZZ4B2B3G4R9F3V8130、平均真實波幅是由()首先提出的,用于衡量價格的被動性
A.喬治·藍恩
B.艾倫
C.唐納德·蘭伯特
D.維爾斯·維爾德【答案】DCB2G6N1Z2W7Y6L7HE5M3H4Y7R4T10H8ZR8F1K2W4G8T9C7131、在相同的回報水平下,收益率波動性越低的基金,其夏普比率的變化趨勢為()。
A.不變
B.越高
C.越低
D.不確定【答案】BCD5A8Q6H2G8I10J9HX2Z4J8G5H10C1R3ZT8R9I9P10T10D8J10132、()的貨幣互換因為交換的利息數(shù)額是確定的,不涉及利率波動風險,只涉及匯率風險,所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。
A.浮動對浮動
B.固定對浮動
C.固定對固定
D.以上都錯誤【答案】CCF10Y2G4Z4L5B2P4HD10Y4Q2Q10U9B5B5ZR2O3H5M7M5H3W9133、期貨價格的基本面分析有著各種不同的方法,其實質是()
A.分析影響供求的各種因索
B.根據(jù)歷史價格預刪未來價格
C.綜合分析交易量和交易價格
D.分析標的物的內在價值【答案】ACM6P4H1Y4H2G1K8HI6V1K3I5D9G5R7ZZ6G1V5Z6O6B7N5134、流通巾的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()。
A.狹義貨幣供應量M1
B.廣義貨幣供應量M1
C.狹義貨幣供應量MO
D.廣義貨幣供應量M2【答案】ACC9P1D8I3P6K4V4HP7Z2V9K9T6F10R9ZF1I2H6U7B3A2J6135、一般情況下,供給曲線是條傾斜的曲線,其傾斜的方向為()。
A.左上方
B.右上方
C.左下方
D.右下方【答案】BCC1N4I10A2R7E8Z1HS1K2B8Z5P10P4T4ZL6K9M10V9V8R7L5136、程序化交易模型評價的第一步是()。
A.程序化交易完備性檢驗
B.程序化績效評估指標
C.最大資產回撤比率計算
D.交易勝率預估【答案】ACH7J6E3O4U1S3P10HY5Z3I2Z8O2W3C6ZE7N10N4B9O5U1Z10137、多元線性回歸模型的(),又稱為回歸方程的顯著性檢驗或回歸模型的整體檢驗。
A.t檢驗
B.F檢驗
C.擬合優(yōu)度檢驗
D.多重共線性檢驗【答案】BCS2R9J10J10W3G3G1HG5I3A3E5W9T2V4ZT8U10F4U10O3A6N1138、A省某飼料企業(yè)接到交易所配對的某油廠在B省交割庫注冊的豆粕。為了節(jié)約成本和時間,交割雙方同意把倉單串換到后者在A省的分公司倉庫進行交割,雙方商定串換廠庫升貼水為-60元/噸,A、B兩省豆粕現(xiàn)貨價差為75元/噸。另外,雙方商定的廠庫生產計劃調整費為40元/噸。則這次倉單串換費用為()元/噸。
A.45
B.50
C.55
D.60【答案】CCD4N3X5R6O8A7K5HQ2Q4Z9W6Y7L1U3ZG8F1C4C1L7P2G7139、宏觀經(jīng)濟分析的核心是()分析。
A.貨幣類經(jīng)濟指標
B.宏觀經(jīng)濟指標
C.微觀經(jīng)濟指標
D.需求類經(jīng)濟指標【答案】BCF7L3K8D5C4A9H6HZ5S7A2J9G6U1K2ZR9M8L9S4U6T10C2140、在現(xiàn)貨貿易合同中,通常把成交價格約定為()的遠期價格的交易稱為“長單”。
A.1年或1年以后
B.6個月或6個月以后
C.3個月或3個月以后
D.1個月或1個月以后【答案】CCD10X2F8V5J5P10A3HN4F8O3B6U9T5O1ZG1F10D3E5M7O4S2141、按照銷售對象統(tǒng)計,”全社會消費品總額”指標是指()。
A.社會集團消費品總額
B.城鄉(xiāng)居民與社會集團消費品總額
C.城鎮(zhèn)居民與社會集團消費品總額
D.城鎮(zhèn)居民消費品總額【答案】BCH4D1H9L7B2V6A10HB4H10L3T7Z5C8N9ZB2K7U3Q5V4Y1Z9142、我國食糖主要包括甘蔗糖和甜菜糖,季節(jié)性生產特征明顯,國內食糖榨季主要集中于()。
A.11月至次年7月
B.11月至次年1月
C.10月至次年2月
D.10月至次年4月【答案】DCR3Z2Y3T5X7Q3E9HR4W4Y6S2K8Q7G10ZH10V10T6K4E10A2H2143、假設產品運營需0.8元,則用于建立期權頭寸的資金有()元。
A.4.5
B.14.5
C.3.5
D.94.5【答案】CCL9J2Q4Q5P10X6W6HW1V1A5H1W8Z9K9ZZ3T10C3J4S4L10S3144、以下不是金融資產收益率時間序列特征的是()。
A.尖峰厚尾
B.波動率聚集
C.波動率具有明顯的杠桿效應
D.利用序列自身的歷史數(shù)據(jù)來預測未來【答案】DCF4Y2Q5J3P9O9Z1HI5G4V2D9R2Z3W8ZP3G6K10Y9A7A10O3145、下列關于Delta和Gamma的共同點的表述中,正確的是()。
A.兩者的風險因素都為標的價格變化
B.看漲期權的Delta值和Gamma值都為負值
C.期權到期日臨近時,對于看跌平價期權兩者的值都趨近無窮大
D.看跌期權的Delta值和Gamma值都為正值【答案】ACW5D2V7D2F3T2O9HX9V7Q2U5H2E2U4ZQ8K2T8D1F5Q9X9146、相對于場外期權而言,互換協(xié)議的定價是()的,更加簡單,也更易于定價,所以更受用戶偏愛。
A.線性
B.凸性
C.凹性
D.無定性【答案】ACA4W1M7P4Z1Q3K6HZ5G9P4Z2Q9X4K1ZC3M3M5V5E10F7H6147、經(jīng)濟周期的過程是()。
A.復蘇——繁榮——衰退——蕭條
B.復蘇——上升——繁榮——蕭條
C.上升——繁榮——下降——蕭條
D.繁榮——蕭條——衰退——復蘇【答案】ACL7H7P9U10F9O2S4HM7F1I5T9Y10V2G7ZK4U6G5L9P10Q5T8148、自有效市場假說結論提出以后,學術界對其有效性進行了大量的實證檢驗。
A.弱式有效市場
B.半強式有效市場
C.強式有效市場
D.都不支持【答案】ACR2T1I8X3K4D3L8HJ10H9P9C3H6X5S10ZY3J10O3E1F5Q9O10149、()是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣對美元交易基準匯價為依據(jù),根據(jù)國際外匯市場行情,自行套算出當日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價。
A.銀行外匯牌價
B.外匯買入價
C.外匯賣出價
D.現(xiàn)鈔買入價【答案】ACZ7R7V7P8C10D7L10HJ9Q2T6N8C4F10E10ZR4R1S3A2K3Y3K1150、如果利率期限結構曲線斜率將變小,則應該()。
A.進行收取浮動利率,支付固定利率的利率互換
B.進行收取固定利率,支付浮動利率的利率互換
C.賣出短期國債期貨,買入長期國債期貨
D.買入短期國債期貨,賣出長期國債期貨【答案】CCR6S2M2E10H9M6Q3HX9O5I7W3I7R5Q7ZI1A6P1S1P1H6L3151、某年7月,原油價漲至8600元/噸,高盛公司預言年底價格會持續(xù)上漲,于是加大馬力生產2萬噸,但8月后油價一路下跌,于是企業(yè)在鄭州交易所賣出原油的11月期貨合約4000手(2萬噸),賣價為8300元/噸,但之后發(fā)生金融危機,現(xiàn)貨市場無人問津,企業(yè)無奈決定通過期貨市場進行交割來降低庫存壓力。11月中旬以4394元/噸的價格交割交貨,此時現(xiàn)貨市場價格為4700元/噸。該公司庫存跌價損失是(),盈虧是()。
A.7800萬元;12萬元
B.7812萬元;12萬元
C.7800萬元;-12萬元
D.7812萬元;-12萬元【答案】ACI4B7X7T1F9E3D5HL2J10E6D3D7Q5D4ZD8P10U8Q2C2L9B3152、某投資者擁有的股票組合中,金融類股、地產類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%、和22%,其β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5,則該投資組合的β系數(shù)為()。
A.2.2
B.1.8
C.1.6
D.1.3【答案】CCV7I5V7P9T1B1L5HC6G1H4Q3B3Y1J3ZG5R10R2O1W7M2M5153、某款結構化產品由零息債券和普通的歐式看漲期權構成,其基本特征如表8—3所示,其中所含零息債券的價值為92.5元,期權價值為6.9元,則這家金融機構所面臨的風險暴露是()。
A.做空了4625萬元的零息債券
B.做多了345萬元的歐式期權
C.做多了4625萬元的零息債券
D.做空了345萬元的美式期權【答案】CCT7D10T9Q5K10J10M7HS2K6U8H4P8R4T8ZU2I6C10D10Y4G6Q6154、假定標準普爾500指數(shù)分別為1500點和3000點時,以其為標的的看漲期權空頭和看漲期權多頭的理論價格分別是8.68元和0.01元,則產品中期權組合的價值為()元。
A.14.5
B.5.41
C.8.68
D.8.67【答案】DCO9Y6T4P5H9R4V2HS9D10L7K3W6M8A8ZA10E2A2B4J5K2I2155、下列說法錯誤的是()。
A.經(jīng)濟增長速度一般用國內生產總值的增長率來衡量
B.國內生產總值的增長率是反映一定時期經(jīng)濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標
C.統(tǒng)計GDP時,要將出口計算在內
D.統(tǒng)計GDP時,要將進口計算在內【答案】DCS9H2W1C5L10K6N7HF9V2U10T5G4U1B4ZH2Q6B8D6P1W9P3156、11月初,中國某大豆進口商與美國某貿易商簽訂大豆進口合同,雙方商定采用基差定價交易模式。經(jīng)買賣雙方談判協(xié)商,最終敲定的離岸(FOB)升貼水報價為110美分/蒲式耳,并敲定美灣到中國的巴拿馬型船的大洋運費為73.48美元/噸,約合200美分/蒲式耳,中國進口商務必于12月5日前完成點價,中國大豆進口商最終點價確定的CBOT大豆1月期貨合約價格平均為850美分/蒲式耳,那么,根據(jù)基差定價交易公式,到達中國港口的大豆到岸(CNF)價為()美分/蒲式耳。
A.960
B.1050
C.1160
D.1162【答案】CCD7C9V5X9Y3Z10E6HU5X1N4G6J5S4A6ZK2D7W3X1X8Q4S9157、在產品存續(xù)期間,如果標的指數(shù)下跌幅度突破過20%,期末指數(shù)上漲5%,則產品的贖回價值為()元。
A.95
B.100
C.105
D.120【答案】CCT3R9Q6M8T3A8J1HV2Z8C5S9V6S3O3ZE4O10L9H9V8D10I6158、程序化交易模型評價的第一步是()。
A.程序化交易完備性檢驗
B.程序化績效評估指標
C.最大資產回撤比率計算
D.交易勝率預估【答案】ACX9Y3I9Z1Z2A5K5HG6I4P7H9V7M5K10ZL8B7X6B10V2I9X8159、2月中旬,豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸,我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕,決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)
A.買入100手
B.賣出100手
C.買入200手
D.賣出200手【答案】ACR6H4Q4Z9R8S9L10HY5P7Y8A5U4Y1N9ZX9N
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