財務(wù)報表分析教程現(xiàn)金流量分析課件

第一節(jié)現(xiàn)金流量表的初步分析1第一節(jié)現(xiàn)金流量表的初步分析1一、現(xiàn)金流量表及其有關(guān)概念現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物（以下簡稱現(xiàn)金）流入和流出的報表。2一、現(xiàn)金流量表及其有關(guān)概念現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)1、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物現(xiàn)金企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款，包括現(xiàn)金、可以隨時用于支付的銀行存款和其他貨幣資金?，F(xiàn)金等價物一項投資被確認(rèn)為必須同時具備四個條件：期限短、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險小。31、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物現(xiàn)金32、現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量分為現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出兩類，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、經(jīng)營活動現(xiàn)金流出投資活動現(xiàn)金流入、投資活動現(xiàn)金流出籌資活動現(xiàn)金流入、籌資活動現(xiàn)金流出?，F(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流入和與現(xiàn)金流出的差額,反映企業(yè)各類活動形成的現(xiàn)金流量的最終結(jié)果。42、現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量分為現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出兩類，43、現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表的內(nèi)容（1）本期現(xiàn)金從何而來（2）本期的現(xiàn)金用向何方（3）現(xiàn)金余額發(fā)生了什么變化53、現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表的內(nèi)容5二、現(xiàn)金流量分析的意義現(xiàn)金流量分析具有以下作用：1、對獲取現(xiàn)金的能力作出評價；2、對償債能力作出評價；3、對收益的質(zhì)量作出評價；6二、現(xiàn)金流量分析的意義現(xiàn)金流量分析具有以下作用：6三、現(xiàn)金流量表的項目（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量（二）投資活動現(xiàn)金流量（三）籌資活動現(xiàn)金流量7三、現(xiàn)金流量表的項目（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量7（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量經(jīng)營活動現(xiàn)金流入（1）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金（2）收到的稅費返還（3）收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營活動現(xiàn)金流出（1）購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金（2）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金（3）支付的各項稅費（4）支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金8（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量經(jīng)營活動現(xiàn)金流入8（二）投資活動的現(xiàn)金流量投資活動的現(xiàn)金流入1、收回投資所收到的現(xiàn)金2、取得投資收益所收到的現(xiàn)金3、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收到的現(xiàn)金4、收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動的現(xiàn)金流出項目有：1、購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金2、投資所支付的現(xiàn)金3、支付的其他與投資收到的現(xiàn)金9（二）投資活動的現(xiàn)金流量投資活動的現(xiàn)金流入9（三）籌資活動現(xiàn)金流量籌資活動的現(xiàn)金流入項目包括：1、吸收投資所收到的現(xiàn)金2、借款收到的現(xiàn)金3、收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動的現(xiàn)金流出項目包括：1、償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金2、分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金3、支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金10（三）籌資活動現(xiàn)金流量籌資活動的現(xiàn)金流入項目包括：10（四）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈利潤分析凈利潤與凈現(xiàn)金流量的差別，有利于分析收益的質(zhì)量和企業(yè)的營運資金管理狀況。企業(yè)當(dāng)期取得的凈利潤的基礎(chǔ)上，通過有關(guān)項目的調(diào)整，可以確定出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。11（四）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈利潤分析凈利潤與凈現(xiàn)金流量的差別，調(diào)整項目一

——非經(jīng)營活動的損益需扣除的非經(jīng)營活動損益（籌資和投資活動的損益）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)的損失固定資產(chǎn)報廢損失財務(wù)費用投資損失（減收益）12調(diào)整項目一

——非經(jīng)營活動的損益需扣除的非經(jīng)營活動損益（籌資調(diào)整項目二

——不支付經(jīng)營資產(chǎn)的費用需加上的不支付經(jīng)營資產(chǎn)的費用計提的減值準(zhǔn)備計提固定資產(chǎn)折舊無形資產(chǎn)攤銷長期待攤費用攤銷待攤費用減少預(yù)提費用增加13調(diào)整項目二

——不支付經(jīng)營資產(chǎn)的費用需加上的不支付經(jīng)營資產(chǎn)的調(diào)整項目三

——非現(xiàn)金流動資產(chǎn)減少需加上的非現(xiàn)金流動資產(chǎn)減少存貨減少（減增加）應(yīng)收票據(jù)減少（減增加）應(yīng)收賬款減少（減增加）預(yù)付賬款減少（減增加）其他應(yīng)收款減少（減增加）14調(diào)整項目三

——非現(xiàn)金流動資產(chǎn)減少需加上的非現(xiàn)金流動資產(chǎn)減少調(diào)整項目四

——經(jīng)營性應(yīng)付項目增加需加上的經(jīng)營性應(yīng)付項目增加應(yīng)付票據(jù)增加（減減少）應(yīng)付賬款增加（減減少）其他應(yīng)付款增加（減減少）應(yīng)付工資增加（減減少）應(yīng)付福利增加（減減少）應(yīng)交稅金增加（減減少）以及遞延稅款貸項（該項目的性質(zhì)比特殊，也可列作非經(jīng)營損益）。15調(diào)整項目四

——經(jīng)營性應(yīng)付項目增加需加上的經(jīng)營性應(yīng)付項目增加第二節(jié)三種活動及其分析16第二節(jié)三種活動及其分析16一、經(jīng)營活動分析（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目編制（二）經(jīng)營活動分析17一、經(jīng)營活動分析（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目編制17（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目編制1．銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金

收回當(dāng)期的銷售貨款和勞務(wù)收入款，收回前期銷售貨款和勞務(wù)收入款，以及轉(zhuǎn)讓應(yīng)收票據(jù)所取得的現(xiàn)金收入等。2．收到的租金

企業(yè)收到的經(jīng)營租賃的租金收入。

3．收到的增值稅銷項稅額和退回的增值稅款

企業(yè)銷售商品收到的增值稅銷項稅額以及出口產(chǎn)品按規(guī)定退稅而取得的現(xiàn)金，應(yīng)單獨反映。4．收到的除增值稅以外的其他稅費返還

實際收到的其他的稅費返還，如所得稅、消費稅、關(guān)稅和教育費附加返還款等。18（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目編制1．銷售商品、提供勞務(wù)收到5．購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金

當(dāng)期購買商品支付的現(xiàn)金、當(dāng)期支付的前期購買商品的應(yīng)付款以及為購買商品而預(yù)付的現(xiàn)金等。

6．經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金

當(dāng)期實際支付的經(jīng)營租賃租金款項反映

7．支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

以現(xiàn)金方式支付給職工的工資和為職工支付的其他現(xiàn)金。支付給職工的工資包括工資、獎金以及各種補貼等；為職工支付的其他現(xiàn)金，如企業(yè)為職工交納的養(yǎng)老、失業(yè)等社會保險基金、企業(yè)為職工交納的商業(yè)保險金等

8．支付的增值稅款

購買商品實際支付的能夠抵扣增值稅銷項稅額的增值稅進(jìn)項稅額，以及實際交納的增值稅稅款。

195．購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金當(dāng)期購買商品支付的現(xiàn)金、當(dāng)209．支付的所得稅款

當(dāng)期實際支付的所得稅

10．支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費

本項目反映企業(yè)按國家有關(guān)規(guī)定于當(dāng)期實際支付的除增值稅、所得稅以外的其他各種稅款。包括本期發(fā)生并實際支出的稅金和當(dāng)期支付以前各期發(fā)生的稅金以及預(yù)付的稅金

11．支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

除上述主要項目外，企業(yè)還有一些項目，如管理費用等現(xiàn)金支出，209．支付的所得稅款當(dāng)期實際支付的所得稅10．支付的除（二）經(jīng)營活動分析21（二）經(jīng)營活動分析21練習(xí)

a．寶潔公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量狀況(好／差)。

b．用至少一個觀察結(jié)果支持你的觀點。22寶潔公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量截止到(單位：千美元)1999年6月30日1998年6月30El1997年6月30日凈收益(損失)$3，763，000$3，780，000$3，415，000折舊／攤銷費2，148，0001，598，0001，487，000資產(chǎn)／負(fù)債凈增加(減少)額(437，000)(255，000)1，001，000支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金70，000(238，000)(21，000)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入額$5，544，000$4，885，000$5,882，000練習(xí)

a．寶潔公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量狀況(好／差)。

b．用二、投資活動分析（一）投資活動現(xiàn)金流量項目編制（二）投資活動分析23二、投資活動分析（一）投資活動現(xiàn)金流量項目編制23（一）投資活動現(xiàn)金流量項目編制241．收回投資所收到的現(xiàn)金

實際收回的投資款項，包括投資本金和投資收益。債券利息收入應(yīng)與本金分開按反映。

2．分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金

因?qū)ν馔顿Y而分得的股利或利潤

3．取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金

企業(yè)債券投資所取得的現(xiàn)金利息收入。包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的債券投資，其利息收入也在本項目中反映

4．處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額

出售固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金扣除為出售這些資產(chǎn)而支付的有關(guān)費用后的凈額。本項目還包括固定資產(chǎn)報廢、毀損的變賣收益以及遭受災(zāi)害而收到的保險賠償收入等

（一）投資活動現(xiàn)金流量項目編制241．收回投資所收到的現(xiàn)金255．購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金

為購建固定資產(chǎn)而支付的款項，包括購買機(jī)器設(shè)備所支付現(xiàn)金及增值稅款、建造工程支付的現(xiàn)金、支付在建工程入員的工資等現(xiàn)金支出。

購買無形資產(chǎn)支付的現(xiàn)金，包括企業(yè)購入或自創(chuàng)取得各種無形資產(chǎn)的實際現(xiàn)金交出。

6．權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金

企業(yè)購買股票等權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金

7．債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金

購買的除現(xiàn)金等價物以外的債券而支付的現(xiàn)金。購買債券的價款中含有債券利息的，以及溢價或折價購入的，均按實際支付的金額反映

8．其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金收入與支出

其他投資活動項目的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出。255．購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金（二）投資活動分析26（二）投資活動分析26練習(xí)27寶潔公司投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量截止到(單位：千美元)1999年6月30日1998年6月30日1997年6月30日固定資產(chǎn)(增加)減少額$(2,828,000)$(2，559,000)$(2，129，000)購買／處置子公司(137,000)(3，269,000)(150，000)債券投資(增加)減少額356,00063，000(309，000)其他現(xiàn)金流入434．000555，000520，000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入$（2，175，000）$(5，210，000)$(2，068，000)練習(xí)27寶潔公司固定資產(chǎn)(增加)減少額$(2,828,0a．因為(增加)減少固定資產(chǎn)活動導(dǎo)致寶潔公司現(xiàn)金(流入／流出)。這說明寶潔公司在(購置／出售)更多的固定資產(chǎn)。一般來講，這說明公司處于(擴(kuò)張／收縮)階段。固定資產(chǎn)是利潤產(chǎn)生的資產(chǎn)。更多的購置固定資產(chǎn)是為了在年末產(chǎn)生(更高／更低)的收入。b．在(1999／1998／1997／1996)年，寶潔公司出售的債券數(shù)量超過了它購買的數(shù)量。c．對于投資活動來說，寶潔公司連續(xù)三年都是現(xiàn)金(流入／流出)。d．寶潔公司披露的投資活動的現(xiàn)金狀況(好／差)，用至少兩個觀察結(jié)果支持你的結(jié)論。28a．因為(增加)減少固定資產(chǎn)活動導(dǎo)致寶潔公司現(xiàn)金(流入／流出三、籌資活動分析（一）籌資活動現(xiàn)金流量項目編制（二）籌資活動分析29三、籌資活動分析（一）籌資活動現(xiàn)金流量項目編制29（一）籌資活動現(xiàn)金流量項目編制1．吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金

通過發(fā)行股票等方式籌集資本所收到的現(xiàn)金。其中，由金融企業(yè)直接支付的手續(xù)費、宣傳費、咨詢費、印刷費等費用，從發(fā)行股票取得的現(xiàn)金收入中扣除，以凈額列示。

2．發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金

企業(yè)發(fā)行債券籌集資金收到的現(xiàn)金。委托金融企業(yè)發(fā)行債券所花費的費用，與發(fā)行股票所花費的費用一樣處理

3．借款收到的現(xiàn)企

企業(yè)舉借各種短期、長期借款所收到的現(xiàn)金

4．償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金

當(dāng)期實際償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金，包括：歸還金融企業(yè)借款、償付企業(yè)到期的債券等。5．發(fā)生籌資費用所支付的現(xiàn)金

企業(yè)為發(fā)行股票、債券或向金融企業(yè)借款等籌資活動發(fā)生的各種費用30（一）籌資活動現(xiàn)金流量項目編制1．吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)316．分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金

企業(yè)當(dāng)期實際支付的現(xiàn)金股利以及分配利潤所支付的現(xiàn)金

7．償付利息所支付的現(xiàn)金

企業(yè)用現(xiàn)金支付的借款利息、債券利息等。

8．融資租賃所支付的現(xiàn)金

融資租賃租入固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金。包括支付的當(dāng)期應(yīng)付租金和前期應(yīng)付未付而于本期支付的租金

9．減少注冊資本所支付的現(xiàn)金

企業(yè)因縮小經(jīng)營規(guī)模而由股東抽回資本所發(fā)生的現(xiàn)金支出，在本項目反映。

10．與籌資活動有關(guān)的其他現(xiàn)金收入與支出

發(fā)生一些其他與籌資活動項目有關(guān)的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出。316．分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金企業(yè)當(dāng)期實際支付的現(xiàn)金股（二）籌資活動分析32（二）籌資活動分析32練習(xí)33寶潔公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量截止到(單位：千美元)1999年6月30日1998年6月30日1997年6月30日發(fā)行(購買)股票$(757，000)$(432，12100)$91，000發(fā)行(購買)債券

NA(98，000)NA借款增加(減少)(183，000)65，000345，000支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金(116，000)(92，000)(84，000)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入額$(1，056，000)$(557，000)$(352，000)練習(xí)33寶潔公司發(fā)行(購買)股票$(757參照上面寶潔公司的現(xiàn)金流量表中籌資活動部分的數(shù)據(jù)回答下列的問題。a．財政年度截止到1997年，寶潔公司因發(fā)行(購買)股票產(chǎn)生現(xiàn)金(流入／流出)。這說明寶潔公司(發(fā)行／回購)了更多自己的股票。回購公司已發(fā)行在外的股票并在未來日期再次發(fā)行的股票叫（？）股。b．財政年度截止到(1999／1998／1997)年，寶潔公司股票發(fā)行的數(shù)額超過回購的數(shù)額。c．寶潔公司(支付/未支付)股利。d．寶潔公司反映的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金狀況(好/差)，用至少兩個觀察結(jié)果支持你的結(jié)論。34參照上面寶潔公司的現(xiàn)金流量表中籌資活動部分的數(shù)據(jù)回答下列的問四、三種活動關(guān)系分析35四、三種活動關(guān)系分析35練習(xí)區(qū)別現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動理解數(shù)據(jù)的內(nèi)在含義以及交易活動是產(chǎn)生現(xiàn)金流入還是現(xiàn)金流出

Kristin聯(lián)合公司用直接法編制現(xiàn)金流量表。對每一筆業(yè)務(wù)，選擇O，I或F的方式確定下列業(yè)務(wù)是屬于經(jīng)營活動、投資活動還是籌資活動。36練習(xí)區(qū)別現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動31．將成本為2，000美元的存貨以5，000美元的價格現(xiàn)款銷售。(O／I／F)$

2．將賬面價值為65，000美元的設(shè)備以5，000美元的價格現(xiàn)款銷售。(O／I／F)$

3．以7％的利息率向銀行借款100，000美元，借款將于三年后到期。(O／I／F)$

4．發(fā)行面值為100美元，利息率為6％的優(yōu)先股1，000股，每股售價180美元。(O／I／F)$

5．支付6，000美元的應(yīng)付賬款。(O／I／F)$

6．出售所持有的股票，取得現(xiàn)金12，000美元。該普通股初始以5，000美元購得，在上期會計年度截止日其市場價值為11，000美元。(O／I／F)$

7．1月1日，以現(xiàn)金50，000美元，長期應(yīng)付票據(jù)150，000美元的方式購置設(shè)備。(O／I／F)$371．將成本為2，000美元的存貨以5，000美元的價格現(xiàn)款銷練習(xí)列舉大公司和小公司典型的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動1．現(xiàn)金流量表反映了三種基本活動導(dǎo)致的現(xiàn)金流入和流出。對于一個地方性的經(jīng)營金屬器具的獨資商店，列舉其典型的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動。假定業(yè)主在商業(yè)街租得一家店面。a．經(jīng)營活動b．投資活動c．籌資活動。2．論述對于像沃爾瑪或西爾斯這樣的大型企業(yè)和上面那個地方性的私有金屬店，其典型的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的區(qū)別。a．經(jīng)營活動b．投資活動c．籌資活動38練習(xí)列舉大公司和小公司典型的經(jīng)營活動、投資活動和五、三張報表關(guān)系分析39五、三張報表關(guān)系分析39練習(xí)：理解并解釋現(xiàn)金流量表披露的數(shù)據(jù)40公司(單位：千美元)經(jīng)營活動投資活動籌資活動家庭用品公司1999年1月31日$1，917，000$(2，271，000)$248，000強(qiáng)生公司1999年1月3日4，886，000(5，639，000)(98，000)先驅(qū)者航空

1997年12月31日(26，390)(2，061)29，132練習(xí)：理解并解釋現(xiàn)金流量表披露的數(shù)據(jù)40公司(單位：千美元1．參照上面現(xiàn)金流量表的信息回答下面的問題。a．表現(xiàn)出以借款來運行和開展經(jīng)營活動的公司是(家庭用品／強(qiáng)生／先驅(qū)者航空)。b．表現(xiàn)出以借款進(jìn)行擴(kuò)張和發(fā)展的公司是(家庭用品／強(qiáng)生／先驅(qū)者航空)。c．表現(xiàn)出以經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金來購置固定資產(chǎn)，償還債務(wù)和支付股利的公司是(家庭用品／強(qiáng)生／先驅(qū)者航空)。d．公司現(xiàn)金狀況表現(xiàn)最差的公司是(家庭用品／強(qiáng)生／先驅(qū)者航空)，至少用兩個觀察結(jié)果來支持你的觀點。2．確定損益表未能表現(xiàn)出而現(xiàn)金流量表反映出的公司信息。411．參照上面現(xiàn)金流量表的信息回答下面的問題。41第三節(jié)現(xiàn)金流量財務(wù)比率分析42第三節(jié)現(xiàn)金流量財務(wù)比率分析42一、現(xiàn)金流動性比率分析1．現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)之比2．債務(wù)保障率43一、現(xiàn)金流動性比率分析1．現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)之比431．現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)之比現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比是指年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)相比值，表明現(xiàn)金流量對當(dāng)期債務(wù)償還滿足程度的指標(biāo)。這項比率與反映企業(yè)短期償債能力的流動比率有關(guān)。該指標(biāo)數(shù)值越高，現(xiàn)金流入對當(dāng)期債務(wù)清償?shù)谋Ｕ显綇?qiáng)，表明企業(yè)的流動性越好；反之，則表明企業(yè)的流動性較差。441．現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)之比現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比是指年度經(jīng)營活2．債務(wù)保障率債務(wù)保障率是以年度經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)總額相比較，表明企業(yè)現(xiàn)金流量對其全部債務(wù)償還的滿足程度?，F(xiàn)金流量與債務(wù)總額之比的數(shù)值越高越好。452．債務(wù)保障率債務(wù)保障率是以年度經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與二、獲取現(xiàn)金能力分析1．每元銷售現(xiàn)金凈流入2．每股經(jīng)營現(xiàn)金流量3．全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率46二、獲取現(xiàn)金能力分析1．每元銷售現(xiàn)金凈流入461．每元銷售現(xiàn)金凈流入每元銷售凈現(xiàn)金流入是指應(yīng)用凈現(xiàn)金流入與主營業(yè)務(wù)銷售流入的比值；它反映企業(yè)通過銷售獲取現(xiàn)金的能力。471．每元銷售現(xiàn)金凈流入每元銷售凈現(xiàn)金流入是指應(yīng)用凈現(xiàn)金流2．每股經(jīng)營現(xiàn)金流量每股經(jīng)營現(xiàn)金流量是反映每股發(fā)行在外的普通股票所平均占有的現(xiàn)金流量，或者說是反映公司為每一普通股獲取的現(xiàn)金流入量的指標(biāo)。該指標(biāo)實質(zhì)上是作為每股盈利的支付保障的現(xiàn)金流量，每股經(jīng)營現(xiàn)金流量指標(biāo)越高越為股東們所樂意接受。482．每股經(jīng)營現(xiàn)金流量每股經(jīng)營現(xiàn)金流量是反映每股發(fā)行在外的普通3．全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，是指營業(yè)凈現(xiàn)金流入與全部資產(chǎn)的比值，反映企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。493．全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，是指營業(yè)凈現(xiàn)金流入三、財務(wù)彈性分析所謂財務(wù)彈性，是指企業(yè)自身產(chǎn)生的現(xiàn)金與現(xiàn)金需求之間的適合程度。1．現(xiàn)金流量適合比率2．現(xiàn)金再投資比率3．現(xiàn)金股利保障倍數(shù)50三、財務(wù)彈性分析所謂財務(wù)彈性，是指企業(yè)自身產(chǎn)生的現(xiàn)1．現(xiàn)金流量適合比率現(xiàn)金流量適合比率，是指經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入與項資本支出、存貨購置及發(fā)放現(xiàn)金股利的比值；它反映經(jīng)營活動現(xiàn)金滿足主要現(xiàn)金需求的程度。511．現(xiàn)金流量適合比率現(xiàn)金流量適合比率，是指經(jīng)營活動2．現(xiàn)金再投資比率現(xiàn)金再投資比率，是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流量減去股利和利息支出后的余額，與企業(yè)總投資之間的比率。這個比率反映有多少現(xiàn)金留下來，并投入公司用于資產(chǎn)更新和企業(yè)發(fā)展。通常，它應(yīng)當(dāng)在7-11%之間，各行業(yè)有區(qū)別。同一企業(yè)的不同年份有區(qū)別，高速擴(kuò)張的年份低一些，穩(wěn)定發(fā)展的年份高一些。522．現(xiàn)金再投資比率現(xiàn)金再投資比率，是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流量減去股利3．現(xiàn)金股利保障倍數(shù)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)，是指經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利支付額之比。支付現(xiàn)金股利率越高，說明企業(yè)的現(xiàn)金股利占結(jié)余現(xiàn)金流量的比重越小，企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)。533．現(xiàn)金股利保障倍數(shù)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)，是指經(jīng)營活動凈四、收益質(zhì)量分析評價收益質(zhì)量的財務(wù)比率是營運指數(shù)，它是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入與經(jīng)營所得現(xiàn)金的比值。54四、收益質(zhì)量分析評價收益質(zhì)量的財務(wù)比率是營運指數(shù)，它營運指數(shù)指標(biāo)計算營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入÷經(jīng)營所得現(xiàn)金經(jīng)營所得現(xiàn)金是指經(jīng)營活動凈收益與非付現(xiàn)費用之和。意義營運指數(shù)反映企業(yè)營運管理的水平和收益的質(zhì)量。營運指數(shù)等于1，說明經(jīng)營所得現(xiàn)金全部實現(xiàn)；營運指數(shù)小于1，說明經(jīng)營所得現(xiàn)金被營運資金占用；營運指數(shù)大于1，說明一部分營運資金被收回。55營運指數(shù)指標(biāo)計算55第四節(jié)現(xiàn)金流量的趨勢分析

和結(jié)構(gòu)分析56第四節(jié)現(xiàn)金流量的趨勢分析

和結(jié)構(gòu)分析56一、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金余額結(jié)構(gòu)分析。57一、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析571．現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析內(nèi)容經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入、投資活動現(xiàn)金流入籌資活動現(xiàn)金流入等在全部現(xiàn)金流入中的比重各項業(yè)務(wù)活動現(xiàn)金流入中具體項目的構(gòu)成情況分析581．現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析內(nèi)容582．現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析內(nèi)容企業(yè)的各項現(xiàn)金支出占企業(yè)當(dāng)期全部現(xiàn)金支出的百分比，它具體地反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。592．現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析內(nèi)容59二、現(xiàn)金流量趨勢分析通常是采用編制歷年財務(wù)報表的方法將連續(xù)多年的報表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的財務(wù)報表并列在一起加以分析，以觀察變化趨勢。60二、現(xiàn)金流量趨勢分析通常是采用編制歷年財務(wù)報表的方法60第一節(jié)現(xiàn)金流量表的初步分析61第一節(jié)現(xiàn)金流量表的初步分析1一、現(xiàn)金流量表及其有關(guān)概念現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物（以下簡稱現(xiàn)金）流入和流出的報表。62一、現(xiàn)金流量表及其有關(guān)概念現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)1、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物現(xiàn)金企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款，包括現(xiàn)金、可以隨時用于支付的銀行存款和其他貨幣資金。現(xiàn)金等價物一項投資被確認(rèn)為必須同時具備四個條件：期限短、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險小。631、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物現(xiàn)金32、現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量分為現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出兩類，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、經(jīng)營活動現(xiàn)金流出投資活動現(xiàn)金流入、投資活動現(xiàn)金流出籌資活動現(xiàn)金流入、籌資活動現(xiàn)金流出。現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流入和與現(xiàn)金流出的差額,反映企業(yè)各類活動形成的現(xiàn)金流量的最終結(jié)果。642、現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量分為現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出兩類，43、現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表的內(nèi)容（1）本期現(xiàn)金從何而來（2）本期的現(xiàn)金用向何方（3）現(xiàn)金余額發(fā)生了什么變化653、現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表的內(nèi)容5二、現(xiàn)金流量分析的意義現(xiàn)金流量分析具有以下作用：1、對獲取現(xiàn)金的能力作出評價；2、對償債能力作出評價；3、對收益的質(zhì)量作出評價；66二、現(xiàn)金流量分析的意義現(xiàn)金流量分析具有以下作用：6三、現(xiàn)金流量表的項目（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量（二）投資活動現(xiàn)金流量（三）籌資活動現(xiàn)金流量67三、現(xiàn)金流量表的項目（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量7（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量經(jīng)營活動現(xiàn)金流入（1）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金（2）收到的稅費返還（3）收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營活動現(xiàn)金流出（1）購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金（2）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金（3）支付的各項稅費（4）支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金68（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量經(jīng)營活動現(xiàn)金流入8（二）投資活動的現(xiàn)金流量投資活動的現(xiàn)金流入1、收回投資所收到的現(xiàn)金2、取得投資收益所收到的現(xiàn)金3、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收到的現(xiàn)金4、收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動的現(xiàn)金流出項目有：1、購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金2、投資所支付的現(xiàn)金3、支付的其他與投資收到的現(xiàn)金69（二）投資活動的現(xiàn)金流量投資活動的現(xiàn)金流入9（三）籌資活動現(xiàn)金流量籌資活動的現(xiàn)金流入項目包括：1、吸收投資所收到的現(xiàn)金2、借款收到的現(xiàn)金3、收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動的現(xiàn)金流出項目包括：1、償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金2、分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金3、支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金70（三）籌資活動現(xiàn)金流量籌資活動的現(xiàn)金流入項目包括：10（四）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈利潤分析凈利潤與凈現(xiàn)金流量的差別，有利于分析收益的質(zhì)量和企業(yè)的營運資金管理狀況。企業(yè)當(dāng)期取得的凈利潤的基礎(chǔ)上，通過有關(guān)項目的調(diào)整，可以確定出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。71（四）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈利潤分析凈利潤與凈現(xiàn)金流量的差別，調(diào)整項目一

——非經(jīng)營活動的損益需扣除的非經(jīng)營活動損益（籌資和投資活動的損益）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)的損失固定資產(chǎn)報廢損失財務(wù)費用投資損失（減收益）72調(diào)整項目一

——非經(jīng)營活動的損益需扣除的非經(jīng)營活動損益（籌資調(diào)整項目二

——不支付經(jīng)營資產(chǎn)的費用需加上的不支付經(jīng)營資產(chǎn)的費用計提的減值準(zhǔn)備計提固定資產(chǎn)折舊無形資產(chǎn)攤銷長期待攤費用攤銷待攤費用減少預(yù)提費用增加73調(diào)整項目二

——不支付經(jīng)營資產(chǎn)的費用需加上的不支付經(jīng)營資產(chǎn)的調(diào)整項目三

——非現(xiàn)金流動資產(chǎn)減少需加上的非現(xiàn)金流動資產(chǎn)減少存貨減少（減增加）應(yīng)收票據(jù)減少（減增加）應(yīng)收賬款減少（減增加）預(yù)付賬款減少（減增加）其他應(yīng)收款減少（減增加）74調(diào)整項目三

——非現(xiàn)金流動資產(chǎn)減少需加上的非現(xiàn)金流動資產(chǎn)減少調(diào)整項目四

——經(jīng)營性應(yīng)付項目增加需加上的經(jīng)營性應(yīng)付項目增加應(yīng)付票據(jù)增加（減減少）應(yīng)付賬款增加（減減少）其他應(yīng)付款增加（減減少）應(yīng)付工資增加（減減少）應(yīng)付福利增加（減減少）應(yīng)交稅金增加（減減少）以及遞延稅款貸項（該項目的性質(zhì)比特殊，也可列作非經(jīng)營損益）。75調(diào)整項目四

——經(jīng)營性應(yīng)付項目增加需加上的經(jīng)營性應(yīng)付項目增加第二節(jié)三種活動及其分析76第二節(jié)三種活動及其分析16一、經(jīng)營活動分析（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目編制（二）經(jīng)營活動分析77一、經(jīng)營活動分析（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目編制17（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目編制1．銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金

收回當(dāng)期的銷售貨款和勞務(wù)收入款，收回前期銷售貨款和勞務(wù)收入款，以及轉(zhuǎn)讓應(yīng)收票據(jù)所取得的現(xiàn)金收入等。2．收到的租金

企業(yè)收到的經(jīng)營租賃的租金收入。

3．收到的增值稅銷項稅額和退回的增值稅款

企業(yè)銷售商品收到的增值稅銷項稅額以及出口產(chǎn)品按規(guī)定退稅而取得的現(xiàn)金，應(yīng)單獨反映。4．收到的除增值稅以外的其他稅費返還

實際收到的其他的稅費返還，如所得稅、消費稅、關(guān)稅和教育費附加返還款等。78（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目編制1．銷售商品、提供勞務(wù)收到5．購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金

當(dāng)期購買商品支付的現(xiàn)金、當(dāng)期支付的前期購買商品的應(yīng)付款以及為購買商品而預(yù)付的現(xiàn)金等。

6．經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金

當(dāng)期實際支付的經(jīng)營租賃租金款項反映

7．支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

以現(xiàn)金方式支付給職工的工資和為職工支付的其他現(xiàn)金。支付給職工的工資包括工資、獎金以及各種補貼等；為職工支付的其他現(xiàn)金，如企業(yè)為職工交納的養(yǎng)老、失業(yè)等社會保險基金、企業(yè)為職工交納的商業(yè)保險金等

8．支付的增值稅款

購買商品實際支付的能夠抵扣增值稅銷項稅額的增值稅進(jìn)項稅額，以及實際交納的增值稅稅款。

795．購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金當(dāng)期購買商品支付的現(xiàn)金、當(dāng)809．支付的所得稅款

當(dāng)期實際支付的所得稅

10．支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費

本項目反映企業(yè)按國家有關(guān)規(guī)定于當(dāng)期實際支付的除增值稅、所得稅以外的其他各種稅款。包括本期發(fā)生并實際支出的稅金和當(dāng)期支付以前各期發(fā)生的稅金以及預(yù)付的稅金

11．支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

除上述主要項目外，企業(yè)還有一些項目，如管理費用等現(xiàn)金支出，209．支付的所得稅款當(dāng)期實際支付的所得稅10．支付的除（二）經(jīng)營活動分析81（二）經(jīng)營活動分析21練習(xí)

a．寶潔公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量狀況(好／差)。

b．用至少一個觀察結(jié)果支持你的觀點。82寶潔公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量截止到(單位：千美元)1999年6月30日1998年6月30El1997年6月30日凈收益(損失)$3，763，000$3，780，000$3，415，000折舊／攤銷費2，148，0001，598，0001，487，000資產(chǎn)／負(fù)債凈增加(減少)額(437，000)(255，000)1，001，000支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金70，000(238，000)(21，000)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入額$5，544，000$4，885，000$5,882，000練習(xí)

a．寶潔公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量狀況(好／差)。

b．用二、投資活動分析（一）投資活動現(xiàn)金流量項目編制（二）投資活動分析83二、投資活動分析（一）投資活動現(xiàn)金流量項目編制23（一）投資活動現(xiàn)金流量項目編制841．收回投資所收到的現(xiàn)金

實際收回的投資款項，包括投資本金和投資收益。債券利息收入應(yīng)與本金分開按反映。

2．分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金

因?qū)ν馔顿Y而分得的股利或利潤

3．取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金

企業(yè)債券投資所取得的現(xiàn)金利息收入。包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的債券投資，其利息收入也在本項目中反映

4．處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額

出售固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金扣除為出售這些資產(chǎn)而支付的有關(guān)費用后的凈額。本項目還包括固定資產(chǎn)報廢、毀損的變賣收益以及遭受災(zāi)害而收到的保險賠償收入等

（一）投資活動現(xiàn)金流量項目編制241．收回投資所收到的現(xiàn)金855．購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金

為購建固定資產(chǎn)而支付的款項，包括購買機(jī)器設(shè)備所支付現(xiàn)金及增值稅款、建造工程支付的現(xiàn)金、支付在建工程入員的工資等現(xiàn)金支出。

購買無形資產(chǎn)支付的現(xiàn)金，包括企業(yè)購入或自創(chuàng)取得各種無形資產(chǎn)的實際現(xiàn)金交出。

6．權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金

企業(yè)購買股票等權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金

7．債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金

購買的除現(xiàn)金等價物以外的債券而支付的現(xiàn)金。購買債券的價款中含有債券利息的，以及溢價或折價購入的，均按實際支付的金額反映

8．其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金收入與支出

其他投資活動項目的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出。255．購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金（二）投資活動分析86（二）投資活動分析26練習(xí)87寶潔公司投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量截止到(單位：千美元)1999年6月30日1998年6月30日1997年6月30日固定資產(chǎn)(增加)減少額$(2,828,000)$(2，559,000)$(2，129，000)購買／處置子公司(137,000)(3，269,000)(150，000)債券投資(增加)減少額356,00063，000(309，000)其他現(xiàn)金流入434．000555，000520，000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入$（2，175，000）$(5，210，000)$(2，068，000)練習(xí)27寶潔公司固定資產(chǎn)(增加)減少額$(2,828,0a．因為(增加)減少固定資產(chǎn)活動導(dǎo)致寶潔公司現(xiàn)金(流入／流出)。這說明寶潔公司在(購置／出售)更多的固定資產(chǎn)。一般來講，這說明公司處于(擴(kuò)張／收縮)階段。固定資產(chǎn)是利潤產(chǎn)生的資產(chǎn)。更多的購置固定資產(chǎn)是為了在年末產(chǎn)生(更高／更低)的收入。b．在(1999／1998／1997／1996)年，寶潔公司出售的債券數(shù)量超過了它購買的數(shù)量。c．對于投資活動來說，寶潔公司連續(xù)三年都是現(xiàn)金(流入／流出)。d．寶潔公司披露的投資活動的現(xiàn)金狀況(好／差)，用至少兩個觀察結(jié)果支持你的結(jié)論。88a．因為(增加)減少固定資產(chǎn)活動導(dǎo)致寶潔公司現(xiàn)金(流入／流出三、籌資活動分析（一）籌資活動現(xiàn)金流量項目編制（二）籌資活動分析89三、籌資活動分析（一）籌資活動現(xiàn)金流量項目編制29（一）籌資活動現(xiàn)金流量項目編制1．吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金

通過發(fā)行股票等方式籌集資本所收到的現(xiàn)金。其中，由金融企業(yè)直接支付的手續(xù)費、宣傳費、咨詢費、印刷費等費用，從發(fā)行股票取得的現(xiàn)金收入中扣除，以凈額列示。

2．發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金

企業(yè)發(fā)行債券籌集資金收到的現(xiàn)金。委托金融企業(yè)發(fā)行債券所花費的費用，與發(fā)行股票所花費的費用一樣處理

3．借款收到的現(xiàn)企

企業(yè)舉借各種短期、長期借款所收到的現(xiàn)金

4．償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金

當(dāng)期實際償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金，包括：歸還金融企業(yè)借款、償付企業(yè)到期的債券等。5．發(fā)生籌資費用所支付的現(xiàn)金

企業(yè)為發(fā)行股票、債券或向金融企業(yè)借款等籌資活動發(fā)生的各種費用90（一）籌資活動現(xiàn)金流量項目編制1．吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)916．分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金

企業(yè)當(dāng)期實際支付的現(xiàn)金股利以及分配利潤所支付的現(xiàn)金

7．償付利息所支付的現(xiàn)金

企業(yè)用現(xiàn)金支付的借款利息、債券利息等。

8．融資租賃所支付的現(xiàn)金

融資租賃租入固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金。包括支付的當(dāng)期應(yīng)付租金和前期應(yīng)付未付而于本期支付的租金

9．減少注冊資本所支付的現(xiàn)金

企業(yè)因縮小經(jīng)營規(guī)模而由股東抽回資本所發(fā)生的現(xiàn)金支出，在本項目反映。

10．與籌資活動有關(guān)的其他現(xiàn)金收入與支出

發(fā)生一些其他與籌資活動項目有關(guān)的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出。316．分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金企業(yè)當(dāng)期實際支付的現(xiàn)金股（二）籌資活動分析92（二）籌資活動分析32練習(xí)93寶潔公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量截止到(單位：千美元)1999年6月30日1998年6月30日1997年6月30日發(fā)行(購買)股票$(757，000)$(432，12100)$91，000發(fā)行(購買)債券

NA(98，000)NA借款增加(減少)(183，000)65，000345，000支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金(116，000)(92，000)(84，000)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入額$(1，056，000)$(557，000)$(352，000)練習(xí)33寶潔公司發(fā)行(購買)股票$(757參照上面寶潔公司的現(xiàn)金流量表中籌資活動部分的數(shù)據(jù)回答下列的問題。a．財政年度截止到1997年，寶潔公司因發(fā)行(購買)股票產(chǎn)生現(xiàn)金(流入／流出)。這說明寶潔公司(發(fā)行／回購)了更多自己的股票?；刭徆疽寻l(fā)行在外的股票并在未來日期再次發(fā)行的股票叫（？）股。b．財政年度截止到(1999／1998／1997)年，寶潔公司股票發(fā)行的數(shù)額超過回購的數(shù)額。c．寶潔公司(支付/未支付)股利。d．寶潔公司反映的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金狀況(好/差)，用至少兩個觀察結(jié)果支持你的結(jié)論。94參照上面寶潔公司的現(xiàn)金流量表中籌資活動部分的數(shù)據(jù)回答下列的問四、三種活動關(guān)系分析95四、三種活動關(guān)系分析35練習(xí)區(qū)別現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動理解數(shù)據(jù)的內(nèi)在含義以及交易活動是產(chǎn)生現(xiàn)金流入還是現(xiàn)金流出

Kristin聯(lián)合公司用直接法編制現(xiàn)金流量表。對每一筆業(yè)務(wù)，選擇O，I或F的方式確定下列業(yè)務(wù)是屬于經(jīng)營活動、投資活動還是籌資活動。96練習(xí)區(qū)別現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動31．將成本為2，000美元的存貨以5，000美元的價格現(xiàn)款銷售。(O／I／F)$

2．將賬面價值為65，000美元的設(shè)備以5，000美元的價格現(xiàn)款銷售。(O／I／F)$

3．以7％的利息率向銀行借款100，000美元，借款將于三年后到期。(O／I／F)$

4．發(fā)行面值為100美元，利息率為6％的優(yōu)先股1，000股，每股售價180美元。(O／I／F)$

5．支付6，000美元的應(yīng)付賬款。(O／I／F)$

6．出售所持有的股票，取得現(xiàn)金12，000美元。該普通股初始以5，000美元購得，在上期會計年度截止日其市場價值為11，000美元。(O／I／F)$

7．1月1日，以現(xiàn)金50，000美元，長期應(yīng)付票據(jù)150，000美元的方式購置設(shè)備。(O／I／F)$971．將成本為2，000美元的存貨以5，000美元的價格現(xiàn)款銷練習(xí)列舉大公司和小公司典型的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動1．現(xiàn)金流量表反映了三種基本活動導(dǎo)致的現(xiàn)金流入和流出。對于一個地方性的經(jīng)營金屬器具的獨資商店，列舉其典型的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動。假定業(yè)主在商業(yè)街租得一家店面。a．經(jīng)營活動b．投資活動c．籌資活動。2．論述對于像沃爾瑪或西爾斯這樣的大型企業(yè)和上面那個地方性的私有金屬店，其典型的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的區(qū)別。a．經(jīng)營活動b．投資活動c．籌資活動98練習(xí)列舉大公司和小公司典型的經(jīng)營活動、投資活動和五、三張報表關(guān)系分析99五、三張報表關(guān)系分析39練習(xí)：理解并解釋現(xiàn)金流量表披露的數(shù)據(jù)100公司(單位：千美元)經(jīng)營活動投資活動籌資活動家庭用品公司1999年1月31日$1，917，000$(2，271，000)$248，000強(qiáng)生公司1999年1月3日4，886，000(5，639，000)(98，000)先驅(qū)者航空

1997年12月31日(26，390)(2，061)29，132練習(xí)：理解并解釋現(xiàn)金流量表披露的數(shù)據(jù)40公司(單位：千美元1．參照上面現(xiàn)金流量表的信息回答下面的問題。a．表現(xiàn)出以借款來運行和開展經(jīng)營活動的公司是(家庭用品／強(qiáng)生／先驅(qū)者航空)。b．表現(xiàn)出以借款進(jìn)行擴(kuò)張和發(fā)展的公司是(家庭用品／強(qiáng)生／先驅(qū)者航空)。c．表現(xiàn)出以經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金來購置固定資產(chǎn)，償還債務(wù)和支付股利的公司是(家庭用品／強(qiáng)生／先驅(qū)者航空)。d．公司現(xiàn)金狀況表現(xiàn)最差的公司是(家庭用品／強(qiáng)生／先驅(qū)者航空)，至少用兩個觀察結(jié)果來支持你的觀點。2．確定損益表未能表現(xiàn)出而現(xiàn)金流量表反映出的公司信息。1011．參照上面現(xiàn)金流量表的信息回答下面的問題。41第三節(jié)現(xiàn)金流量財務(wù)比率分析102第三節(jié)現(xiàn)金流量財務(wù)比率分析42一、現(xiàn)金流動性比率分析1．現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)之比2．債務(wù)保障率103一、