《M公司現(xiàn)金流量表分析案例報(bào)告（論文）》

M公司現(xiàn)金流量表分析案例報(bào)告目錄TOC\o"1-3"\h\u32519第1章現(xiàn)金流量表概述 1219871.1現(xiàn)金流量表的概念 2284711.2現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu) 222321.2.1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 236261.2.2投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 2165441.2.3籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 2304101.3現(xiàn)金流量表的作用 327103第2章M公司現(xiàn)金流量表分析 454632.1M公司簡(jiǎn)介 4298162.2現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 490692.2.1.現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 478562.2.2現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 433102.2.3現(xiàn)金流入流出比例分析 4309302.3現(xiàn)金流量表比率分析 5197722.3.1償債能力 551012.3.2獲利能力 539642.3.3投資能力 670712.3.4收益質(zhì)量 629106第3章M公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的問題 8233473.1現(xiàn)金流量分析指標(biāo)的問題 825483.2現(xiàn)金流量信息問題 8288163.3償債能力較差 81550第4章M公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在問題的成因分析 9173624.1貨幣資金沒有充分利用 9167014.2應(yīng)收賬款較多 920614第5章完善現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控的措施 10186835.1提高企業(yè)償債能力 10301725.2加強(qiáng)貨幣資金的管理運(yùn)用 10207175.2.1加強(qiáng)貨幣資金的管理 10279795.2.2建立健全貨幣資金的制度 10223835.2.3加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理 10172765.3加強(qiáng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理 11198395.4提高經(jīng)營(yíng)盈利能力 1122605.5制定長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展計(jì)劃 1117085參考文獻(xiàn) 13第1章現(xiàn)金流量表概述1.1現(xiàn)金流量表的概念 現(xiàn)金流量表主要是呈現(xiàn)公司某個(gè)會(huì)計(jì)階段內(nèi)現(xiàn)金的變化狀況、增減變化狀況而編寫的報(bào)表，作為一個(gè)分析工具，它能夠分析判斷出資產(chǎn)負(fù)債表中各個(gè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量情況從而確定企業(yè)的發(fā)展模式是否良好。此表并未遵守權(quán)責(zé)發(fā)生制的標(biāo)準(zhǔn)，而是使用收付實(shí)現(xiàn)制標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而防止權(quán)責(zé)發(fā)生制下已收到或支付現(xiàn)金而根本上并未存在現(xiàn)金流入或流出的情況，更加客觀、真實(shí)地反映企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)，有利于信息的使用者能夠準(zhǔn)確了解企業(yè)的真實(shí)利潤(rùn)。我國(guó)企業(yè)對(duì)于現(xiàn)金流量表的編制通常使用直接法編制，即采用收付實(shí)現(xiàn)制原則，根據(jù)現(xiàn)金的流入、流出的主要類別來對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金活動(dòng)進(jìn)行一一列示，以銷售收入（營(yíng)業(yè)收入）的現(xiàn)金流入金額作為起算點(diǎn)，將收入與費(fèi)用項(xiàng)目的現(xiàn)金流入金額、流出金額分別列示，通過列示企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)這三大塊現(xiàn)金的流入額、流出額以及流量?jī)纛~來充分表現(xiàn)公司最終現(xiàn)金凈額。1.2現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)1.2.1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量表示公司投資項(xiàng)目與籌資項(xiàng)目之外的全部項(xiàng)目的現(xiàn)金流量。通常包含銷售產(chǎn)品、供應(yīng)勞務(wù)等所取得的現(xiàn)金收入（流入）以及買入產(chǎn)品、接受勞務(wù)、支付工資稅金等多種經(jīng)營(yíng)成本支出（流出）。運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是關(guān)鍵指標(biāo)，其表示公司在不使用外部籌資的時(shí)期，利用內(nèi)部發(fā)展活動(dòng)得到的現(xiàn)金流量是否可以歸還債務(wù)、支付股利以及進(jìn)行投資等。1.2.2投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量因投資活動(dòng)而出現(xiàn)的現(xiàn)金流量表示公司長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)建以及不包含現(xiàn)金等價(jià)物領(lǐng)域內(nèi)的短期投資和處理活動(dòng)。通常來說，因投資項(xiàng)目而出現(xiàn)的現(xiàn)金流入項(xiàng)目一般是：收回投資所得到的現(xiàn)金，得到投資效益與，處理固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)與其余長(zhǎng)期資產(chǎn)所得到的現(xiàn)金凈額等；因投資項(xiàng)目所得到的現(xiàn)金流出項(xiàng)目一般是：購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及其余長(zhǎng)期資產(chǎn)所付出的現(xiàn)金，對(duì)外投資所付出的現(xiàn)金等。利用呈現(xiàn)投資活動(dòng)得到的現(xiàn)金流量，可充分掌握為得到未來收益與現(xiàn)金流量而造成公司資源轉(zhuǎn)出的情況，和之前資源轉(zhuǎn)出所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入內(nèi)容。1.2.3籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)主要包含吸納投資、發(fā)行股票、分配效益等。通常來說，因籌資活動(dòng)出現(xiàn)的現(xiàn)金流入活動(dòng)一般是：吸納投資、發(fā)行股票、因借款所得到的現(xiàn)金，籌資活動(dòng)出現(xiàn)的現(xiàn)金流出活動(dòng)一般是：歸還債務(wù)、分配股利、效益與償付利息所付出的現(xiàn)金等。1.3現(xiàn)金流量表的作用 第一，能夠協(xié)助企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)將來的現(xiàn)金流量進(jìn)行合適的評(píng)價(jià)和估量。提高企業(yè)未來現(xiàn)金的資源是投資者和債權(quán)人對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資的主要目標(biāo)。他們?cè)趯?duì)企業(yè)做出相應(yīng)決策的時(shí)候，對(duì)利息和本金是否能夠收取和償還是債務(wù)人一定要考慮的因素，股利和股票市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)則是投資者一定要考慮的因素。這些都決定了企業(yè)本身現(xiàn)金流量中的數(shù)額，企業(yè)是否有能力對(duì)負(fù)債的本金和利息進(jìn)行及時(shí)的償還，也是只有通過現(xiàn)金流量表來體現(xiàn)出來的。第二，企業(yè)對(duì)以前債務(wù)的償還、對(duì)股利的支付以及對(duì)外籌資能力的體現(xiàn)是可以對(duì)現(xiàn)金流量表的分析來體現(xiàn)出來的。企業(yè)的現(xiàn)金流量表體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生時(shí)資金進(jìn)出的信息能夠得到有效的分析?？梢哉f企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的創(chuàng)造能力，是經(jīng)過經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流入量所決定的，雖然企業(yè)獲得現(xiàn)金的渠道可以通過對(duì)外籌資的方式，但是企業(yè)對(duì)債務(wù)本金和利息的償還能力取決于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)凈現(xiàn)金的流入量，所以，在現(xiàn)金流量所有取得中如果經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的凈現(xiàn)金的流入量占有的比重較高，這樣，企業(yè)的財(cái)務(wù)根基就比較牢固，債務(wù)的償還能力和對(duì)外的籌資能力也會(huì)越來越強(qiáng)第三，能夠提升企業(yè)的管理要求和效率，企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量的情況分析，可以有效的幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的目標(biāo)進(jìn)行制定更完善的規(guī)劃。企業(yè)因?yàn)闊o法得到資金的保障，企業(yè)的戰(zhàn)略和目標(biāo)是不會(huì)得到徹底落實(shí)的，所以，大部分企業(yè)失敗的原因也往往是戰(zhàn)略上的錯(cuò)誤所導(dǎo)致的。

第2章M公司現(xiàn)金流量表分析2.1M公司簡(jiǎn)介M公司,2015年10月22日成立，經(jīng)營(yíng)范圍包括許可經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。一般經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目：市政工程、建筑工程、路橋工程、土石方工程、綠化工程、水利水電工程、建筑勞務(wù)分包、工程機(jī)械設(shè)備租賃（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）。M公司積極開拓市場(chǎng)，集約化發(fā)展趨勢(shì)，形成一個(gè)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)覆蓋地區(qū)。2.2現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 對(duì)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析主要原理是在結(jié)合現(xiàn)金流量相關(guān)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，采用各種方法確定現(xiàn)金流入的構(gòu)成、現(xiàn)金流出的構(gòu)成及現(xiàn)金余額的形成情況?，F(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)反映了企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金收入、投資活動(dòng)的現(xiàn)金收入、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金收入等。全面評(píng)價(jià)上述三部分收入在總現(xiàn)金收入中的比例及給各項(xiàng)指標(biāo)下具體項(xiàng)目的現(xiàn)金收入的構(gòu)成情況是現(xiàn)金流量表分析的主要內(nèi)容。2.2.1.現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析2017-2019年M公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入分別占總現(xiàn)金流入的99.4%、97.3%和99.0%，表明經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入在現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)中占主導(dǎo)地位；2017-2019年M公司投資現(xiàn)金流入占總現(xiàn)金流入的比例分別為0.59%、2.78%和0.98%；而三年內(nèi)無任何籌資資金的流入，表明目前公司通過資本市場(chǎng)籌資的能力還比較弱。2.2.2現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 近三年內(nèi)，M公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出占總現(xiàn)金流出的90%左右，投資現(xiàn)金流出比重較低，但呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，近三年來，企業(yè)的主要投資方向是購(gòu)置固定資產(chǎn)和對(duì)外投資等，近三年來企業(yè)的籌資現(xiàn)金流出占總現(xiàn)金流出的比例逐漸下降。2.2.3現(xiàn)金流入流出比例分析從上述的現(xiàn)金流入和流出結(jié)構(gòu)分析，可以看出M公司現(xiàn)金凈額的變化主要體現(xiàn)出兩個(gè)顯著地特點(diǎn)：近三年來，M公司經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金凈額均占總現(xiàn)金凈額的85%以上，這表明該公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金明顯高于其他進(jìn)行活動(dòng)收到的現(xiàn)金，公司創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較好，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常。二是投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的凈流量均為負(fù)值。通過上述的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析可以看出，維持M公司整體運(yùn)行的主要資金來源于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得，流出也是主要用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，這表明該公司的經(jīng)營(yíng)趨向于保守，沒有對(duì)外籌資，公司的投資活動(dòng)也比較少，主要購(gòu)置固定資產(chǎn)和少量的對(duì)外投資，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入占的比重較低。但需要留意依靠舉債籌資等擴(kuò)大投資行為多帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及由此產(chǎn)生的償還能力問題。2.3現(xiàn)金流量表比率分析 2.3.1償債能力企業(yè)償債能力是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，也是財(cái)務(wù)分析的一個(gè)重要方面。本文采用現(xiàn)金支付比率、到期債務(wù)本息償付比率和現(xiàn)金償還比率還分析M公司的償債能力。（1）現(xiàn)金支付比率現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入總額/（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量+償還債務(wù)本息付現(xiàn)）。通常而言，這一比率越大越顯示企業(yè)現(xiàn)金的流動(dòng)性越好，短期償債的能力越強(qiáng)?？梢运愠?，2017年至2019年，M公司的現(xiàn)金支付比率分別為7.30、5.77和12.71，這表明，近三年內(nèi)公司每1元的負(fù)債可以帶來7.30、5.77和12.71元的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金來保證，這說明公司對(duì)債權(quán)人的資金和財(cái)產(chǎn)的安全性以及保障程度較高。（2）到期債務(wù)本息償付比率到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出）。一般而言，這一比率越大，表示企業(yè)的償債能力就越強(qiáng)?？梢杂?jì)算出2017年和2018年M公司的到期債務(wù)本息償付比率分別為40.26和113.54，由于2019年的本金和利息為0，因此無法計(jì)算到期債務(wù)本息償付比例。由上述的計(jì)算，可以看出M公司償付到期債務(wù)的能力較強(qiáng)，無需對(duì)外籌資或者是出售資產(chǎn)進(jìn)行償債。（3）現(xiàn)金償還比率現(xiàn)金償債比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/長(zhǎng)期債務(wù)總額。一般來說，這一比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力就越強(qiáng)。由于2017年和2019年M公司的長(zhǎng)期債務(wù)總額為0，因此無法計(jì)算現(xiàn)金償還比率。2018年的現(xiàn)金償還比率為0.08，表明公司可以依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收入的現(xiàn)金來償還債務(wù)，但這也間接反應(yīng)出公司的長(zhǎng)期償債能力較弱。2.3.2獲利能力獲利能力可以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況或擁有資產(chǎn)的質(zhì)量。主要指標(biāo)有主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。（1）主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)率=銷售商品/提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。這一指標(biāo)主要反映主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的現(xiàn)金獲得情況。這一比率越大，企業(yè)的業(yè)務(wù)收入質(zhì)量越高。從理論層面上而言，企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)率應(yīng)當(dāng)?shù)扔?，但由于各種賒銷政策以及資金周轉(zhuǎn)的問題，經(jīng)營(yíng)收入的部分現(xiàn)金不能及時(shí)收回。主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)率越大，表明企業(yè)回收資金速度較快，反之則表明企業(yè)的應(yīng)收賬款比例較大，存在壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。M公司2017年至2019年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)率分別為1.01、1.13和1.32，其主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)率在近三年長(zhǎng)期大于1，說明在這段時(shí)間內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入保持著一個(gè)合理的動(dòng)態(tài)關(guān)系，表明公司不存在大量的應(yīng)收賬款，能夠及時(shí)收回現(xiàn)金從而保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的順利進(jìn)行，其主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金的運(yùn)作和轉(zhuǎn)換還是相當(dāng)強(qiáng)的，該指標(biāo)逐年走高。（2）資產(chǎn)現(xiàn)金回收率資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額。該比率表明每一元資產(chǎn)通過流動(dòng)所能形成的現(xiàn)金凈流入，反映了企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)收現(xiàn)水平。一般而言，該指標(biāo)值越高表明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高。說明收回的資金占付出資金的比例高，損失小?；厥章实蛣t損失較大。它也是衡量企業(yè)資產(chǎn)綜合管理水平的重要指標(biāo)。M公司近三年資產(chǎn)現(xiàn)金回收率分別為0.08、0.17和0.05，由此表明該公司資產(chǎn)利用效率不高，應(yīng)該及時(shí)檢查資產(chǎn)，考慮如何利用閑置資產(chǎn)。2.3.3投資能力投資能力是指企業(yè)通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和籌資活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量能夠滿足投資活動(dòng)現(xiàn)金需要的能力。反映企業(yè)投資能力的現(xiàn)金流量比率主要指標(biāo)投資活動(dòng)融資比率。投資活動(dòng)融資比率=投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量+籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量)。如果投資活動(dòng)比例大于1，將嚴(yán)重影響企業(yè)的現(xiàn)金支付，并會(huì)造成財(cái)務(wù)壓力;但這一比率太低，可能使企業(yè)缺乏投資或開始收縮。M公司近三年的投資活動(dòng)融資比率-0.44、-0.35和-1.64，這表明企業(yè)缺乏投資活動(dòng)，為增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展后勁，企業(yè)應(yīng)不斷加強(qiáng)對(duì)外擴(kuò)展及資本化支出，不斷開辟資金來源渠道進(jìn)行合理融資，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)活力，增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。2.3.4收益質(zhì)量收益質(zhì)量分析是根據(jù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)、資本支出等之間的關(guān)系提示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)水平，創(chuàng)造未來盈利能力的一種分析方法。（1）盈利現(xiàn)金比率盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)×100%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金與凈利潤(rùn)相比，它能夠更加確切地反映上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，充足穩(wěn)定的現(xiàn)金流量是公司生存的基本保證和穩(wěn)定、持久的盈利來源，而其他投資活動(dòng)或籌資活動(dòng)所獲得的盈利一般都缺乏持久性和穩(wěn)定性，不能作為公司長(zhǎng)期盈利的保證。2017-2019年M公司的盈利現(xiàn)金比率分別為1.61、0.11和0.49。由此可以推斷出，2018年盈利現(xiàn)金比率大于1，表明企業(yè)本期凈利潤(rùn)中不存在大量沒有實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金收入，利潤(rùn)質(zhì)量較好，但這也并不是說其盈利能力相當(dāng)強(qiáng)，也還具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。2018年的盈利現(xiàn)金比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于1，說明2018年的盈利質(zhì)量較差。M公司2018年度實(shí)際發(fā)生對(duì)外擔(dān)保損失12355.45萬元，同時(shí)轉(zhuǎn)回原已計(jì)提的預(yù)計(jì)負(fù)債6532.59萬元，兩者相抵，增加2018年度凈利潤(rùn)5822.86萬元，即與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)無關(guān)的預(yù)計(jì)負(fù)債產(chǎn)生的損益，對(duì)M公司2018年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)具有重大影響。2019年的盈利現(xiàn)金比率小于1，但比2018年提高了一些，說明2019年的盈利質(zhì)量比2018年有所提高，但依然較差。（2）主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入比主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入比=其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入。2017至2019年的主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入比分別為0.003、0.285和0.109。該指標(biāo)數(shù)值在這三年內(nèi)都不大，就說明M公司的主要現(xiàn)金流人幾乎全部來源于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。（3）凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量+平均凈資產(chǎn)。2017至2019年的凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率分別為-0.08、-0.50和0.06。這一組數(shù)據(jù)說明，M公司的凈資產(chǎn)回報(bào)率比較低，而且三年一直比較低。從某種意義上講，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)已經(jīng)不適應(yīng)當(dāng)期發(fā)展階段的需要子應(yīng)該考慮業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

第3章M公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的問題 3.1現(xiàn)金流量分析指標(biāo)的問題 M公司基本所有的比率數(shù)據(jù)計(jì)算分析或者應(yīng)用均是以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)指標(biāo)。如現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債，長(zhǎng)期債務(wù)償還比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/長(zhǎng)期債務(wù)等指標(biāo)均是以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，計(jì)算得出的比率指標(biāo)同經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的聯(lián)系較大，如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)出現(xiàn)異常，則整個(gè)指標(biāo)體系都會(huì)受到很大的沖擊。3.2現(xiàn)金流量信息問題 就其編制方法來講，主要就是“造數(shù)”，即在編制完資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表后，根據(jù)兩個(gè)表為基數(shù)，如利潤(rùn)表中的“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”一項(xiàng)減去“應(yīng)收款項(xiàng)”較年初增加的金額即得出“出售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”，未考慮應(yīng)付賬款較年初增加的金額，也為考慮增值稅銷項(xiàng)稅額，因此編制的現(xiàn)金流量表存在較大的瑕疵。3.3償債能力較差財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)的真實(shí)性、一些規(guī)范性的法律法規(guī)和完整的企業(yè)資產(chǎn)是M公司對(duì)費(fèi)用的控制的重中之重，這只是事后的防范，在企業(yè)的管理上只有一小部分才涉及，企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展不能很好地得到規(guī)劃。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生前的預(yù)算和發(fā)生時(shí)的控制是M公司在財(cái)務(wù)管理過程中所欠缺的，經(jīng)營(yíng)時(shí)發(fā)生的業(yè)績(jī)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生前的預(yù)算沒有進(jìn)行比較，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生時(shí)的控制更是表面的形式。雖然，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生后的控制得到一定的重視，但是沒有及時(shí)的進(jìn)行反饋，其可信度還是存在很大問題的。所以，M公司所做出的一些決定在執(zhí)行的時(shí)候就已經(jīng)失去了原本應(yīng)該有的控制和監(jiān)督。雖然，M公司的在發(fā)展中經(jīng)營(yíng)狀況比較好，但是財(cái)務(wù)的管理制度存在著問題和缺陷，賬面在著不對(duì)應(yīng)的問題，因?yàn)闆]有準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。所以，也就不能得到比較科學(xué)的價(jià)值分析，也更不可能設(shè)計(jì)出一套相對(duì)完整的管理系統(tǒng)，也會(huì)導(dǎo)致公司的償債能力變差。

第4章M公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在問題的成因分析4.1貨幣資金沒有充分利用對(duì)企業(yè)貨幣資金持有量地合理安排才能保持企業(yè)對(duì)債務(wù)地償還能力和對(duì)財(cái)富地創(chuàng)造力兩個(gè)方面達(dá)到一定程度上地均衡。即使擁有大量的貨幣資金，M公司并沒有選擇使用這些貨幣資金，而是選擇持有它們。財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)的真實(shí)性、一些規(guī)范性的法律法規(guī)和完整的企業(yè)資產(chǎn)是M公司對(duì)費(fèi)用控制的重中之重，這只是事后的防范，在企業(yè)的管理上只有一小部分才涉及，所以企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展不能很好的得到規(guī)劃。雖然由此并沒有看出任何問題，但是企業(yè)對(duì)貨幣資金的持有量已經(jīng)比行業(yè)中的其他企業(yè)高出很多，如此這樣長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展，會(huì)給企業(yè)帶來嚴(yán)峻的問題。所以，企業(yè)持有與規(guī)模不相等的貨幣數(shù)量是極不合理的。4.2應(yīng)收賬款較多應(yīng)收賬款較多是指企業(yè)由于人員過多，業(yè)務(wù)種類繁雜等原因無法對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行有效控制和催討，而導(dǎo)致企業(yè)資金管理出現(xiàn)問題，這些問題主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面。第一，沒有詳細(xì)查看財(cái)務(wù)報(bào)表導(dǎo)致資金管理混亂。M公司經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)較多而且較為復(fù)雜，相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)自然也比較復(fù)雜，當(dāng)前M公司只看中企業(yè)利潤(rùn)，即從現(xiàn)金流量表中得出企業(yè)獲利的情況，而對(duì)其他數(shù)據(jù)未進(jìn)行多方面考慮。由各項(xiàng)指標(biāo)信息可以反映企業(yè)資金管理是否合理，尤其是現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)信息，可以較為全面的反映出企業(yè)的應(yīng)收賬款等方面的問題。第二，企業(yè)無法有效控制資金的流入與流出，這主要是說與本企業(yè)進(jìn)行合作的企業(yè)有可能改變資金的支付與收取時(shí)間，例如，對(duì)方企業(yè)因內(nèi)部出現(xiàn)資金流動(dòng)困難的問題，有可能會(huì)逾期支付貨款，而本企業(yè)為保證相對(duì)正常的獲利能力而繼續(xù)合作，但貨款逾期收取，雖然這種情況不是經(jīng)常發(fā)生，但一旦發(fā)生，企業(yè)就無法控制這部分將要流入企業(yè)的資金。第三，多數(shù)企業(yè)的銷售方式存在問題，這種問題體現(xiàn)在賒銷的銷售方式上，企業(yè)在保證貨物正常輸出的情況下，會(huì)選擇賒銷方式銷售商品，而這種銷售方式無法使資金及時(shí)流入企業(yè)，有相對(duì)的收賬期限，這就導(dǎo)致企業(yè)無法對(duì)這部分資金進(jìn)行有效的管理，從而導(dǎo)致應(yīng)收賬款較多。

第5章完善現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控的措施 5.1提高企業(yè)償債能力優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)負(fù)債率。在三年的現(xiàn)金流比率都低于1的情況下，說明企業(yè)的償債能力很弱，可能會(huì)陷入破產(chǎn)的金融危機(jī)中去。企業(yè)一定比例的貸款負(fù)債可以在納稅之前進(jìn)行抵扣，這樣的話就可以降低應(yīng)納所得稅。但是企業(yè)要想擴(kuò)大規(guī)模，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該在一定程度上借入資金。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)保持在一個(gè)合理的水平上，盡量避免無法償還貸款的狀況的發(fā)生，導(dǎo)致企業(yè)陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)。5.2加強(qiáng)貨幣資金的管理運(yùn)用5.2.1加強(qiáng)貨幣資金的管理公司要根據(jù)自身企業(yè)的實(shí)際情況來確定貨幣資金持有量。貨幣資金過多或過少的持有都會(huì)對(duì)公司的正常運(yùn)行產(chǎn)生一定的影響。企業(yè)過多的持有貨幣資金，可能會(huì)造成企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)性減弱，抗壓性和盈利質(zhì)量降低，可能會(huì)造成公司利潤(rùn)下跌。企業(yè)如果持有的貨幣較少，可能會(huì)使企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力降低，公司資金流動(dòng)緊張，造成資金短缺，資金鏈斷裂，從而導(dǎo)致公司破產(chǎn)。所以，企業(yè)過多或過少的持有貨幣都對(duì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生重大影響，百害而無一利，因此，保持一個(gè)合理的水平最重要。所以，超出的資金可以用于各種投資，去為企業(yè)創(chuàng)造更大的收益空間和帶來更多的利潤(rùn)收入。

5.2.2建立健全貨幣資金的制度貨幣資金流動(dòng)性最強(qiáng)，也最特殊。貨幣資金基本參與了公司全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。所以，公司要有一個(gè)健全的貨幣資金制度，使貨幣資金能處在一個(gè)完整的體系中。該體系的建立是離不開內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通和監(jiān)督檢查五個(gè)方面的。其實(shí)就是內(nèi)部控制。公司只有加強(qiáng)對(duì)這五個(gè)內(nèi)部因素的把控，才能保證貨幣資金的正常流動(dòng)，所以在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，企業(yè)應(yīng)利用這五個(gè)方面結(jié)合自身發(fā)展，建立相關(guān)的貨幣資金體系，認(rèn)真執(zhí)行。5.2.3加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理因?yàn)閷?duì)企業(yè)應(yīng)收賬款管理不當(dāng)，所以企業(yè)才會(huì)產(chǎn)生壞賬。一個(gè)企業(yè)要想發(fā)展下去應(yīng)收賬款的問題是不可避免的問題。所以，就需要企業(yè)嚴(yán)格管理應(yīng)收賬款。為了對(duì)應(yīng)收賬款客戶的信用，企業(yè)也需要實(shí)時(shí)關(guān)注和了解。對(duì)不同客戶的應(yīng)收賬款采取不同管理方式。信用好的，可以適當(dāng)放寬收取期限，一般和不良信貸，企業(yè)應(yīng)定期在接受期前收集，盡量避免出現(xiàn)壞賬。企業(yè)還可以在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，給予客戶一定的現(xiàn)金折扣。在一定時(shí)間內(nèi)，并對(duì)及時(shí)償還的客戶給予適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠措施。5.3加強(qiáng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)企業(yè)現(xiàn)金流的主要來源之一，也關(guān)系著企業(yè)的未來。企業(yè)能不能繼續(xù)發(fā)展下去，和它有著直接的關(guān)系。因?yàn)槠髽I(yè)沒有實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)所以企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)呈負(fù)增長(zhǎng)。所以，第一，我們應(yīng)該明確企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，將企業(yè)的資金投入到企業(yè)的建筑工程等業(yè)務(wù)中并圍繞著這些主營(yíng)業(yè)務(wù)展開，那么企業(yè)出現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量百分比為負(fù)增長(zhǎng)、企業(yè)償債能力弱以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量比例占總現(xiàn)金流量過低等問題就都能得到解決了。第二，是加強(qiáng)企業(yè)對(duì)其他現(xiàn)金流和職工工資的控制。為職工支付薪酬的現(xiàn)金是導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)的主要原因，所以，加強(qiáng)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理、職工薪酬和其他現(xiàn)金凈流量的控制，對(duì)企業(yè)的發(fā)展是也是很有必要的。5.4提高經(jīng)營(yíng)盈利能力一個(gè)企業(yè)要生存要發(fā)展，第一要?jiǎng)?wù)就是盈利。盈利了，才能增加營(yíng)業(yè)經(jīng)營(yíng)凈流量。只有提高企業(yè)盈利能力，才能能保證企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)不被淘汰。只有企業(yè)的