2022年期貨從業(yè)資格考試題庫自測300題A4版可打印(浙江省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、我國現(xiàn)行的消費者價格指數(shù)編制方法中，對于各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)，每（）年調(diào)整一次。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】DCQ9H6I5B6W1U1T1HE5J8D5U9H7V5Y8ZE2O8W8A2B5M8E22、()是世界最大的銅資源進口國，也是精煉銅生產(chǎn)國。

A.中田

B.美國

C.俄羅斯

D.日本【答案】ACR2S2Q3G7H8Y5D8HC6R8Z5O6R8Q8C2ZN4A10S3U8G9U5F93、金融機構(gòu)維護客戶資源并提高自身經(jīng)營收益的主要手段是（）。

A.具有優(yōu)秀的內(nèi)部運營能力

B.利用場內(nèi)金融工具對沖風(fēng)險

C.設(shè)計比較復(fù)雜的產(chǎn)品

D.直接接觸客戶并為客戶提供合適的金融服務(wù)【答案】DCO9T2U8H10T2A10D6HH4D6G4V2Q4G10J1ZZ10P1E5B2S9B5L74、某日銅FOB升貼水報價為20美元／噸，運費為55美元／噸，保險費為5美元／噸，當(dāng)天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元／噸，則：

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCI9E4C7M8V10E6H4HJ5B7G5T4F4A6P5ZE2L4Z2H10X7I3B55、利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常也被稱為（）。

A.利率互換協(xié)議

B.利率遠期協(xié)議

C.內(nèi)嵌利率結(jié)構(gòu)期權(quán)

D.利率聯(lián)結(jié)票據(jù)【答案】DCU4I5X8X8T9O4E4HY5E10B10Q10F6X5C5ZN10G7R4J1Y2Q10Y36、某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)構(gòu)成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權(quán)價值為6．9元，則這家金融機構(gòu)所面臨的風(fēng)險暴露是（）。

A.做空了4625萬元的零息債券

B.做多了345萬元的歐式期權(quán)

C.做多了4625萬元的零息債券

D.做空了345萬元的美式期權(quán)【答案】ACF10R3J8I5N7U3X4HV1C8Y9X9P10Y3Y2ZT1S6K5Q1C6V4C107、根據(jù)判斷，下列的相關(guān)系數(shù)值錯誤的是（）。

A.1.25

B.-0.86

C.0

D.0.78【答案】ACE8Y4B10A4R3H1Z6HN2A6S2Y8M8I7L7ZV7T1Q6L10I3I10K18、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠應(yīng)（）5月份豆粕期貨合約。

A.買入100手

B.賣出100手

C.買入200手

D.賣出200手【答案】ACI3Y4L8V6X4T2M2HO3Y6K2P9A9Q2G6ZD8O1G10K10K1U10Z39、假設(shè)另外一部分費用的現(xiàn)值是22.6萬美元，則買方在2月1日當(dāng)日所交的費用應(yīng)該是()美元。

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000【答案】ACO1X4N10I2U2T5E8HJ9B6M9S5W5I9F4ZV6N6Q10Z3F2L7U1010、下列關(guān)于低行權(quán)價的期權(quán)說法有誤的有（）。

A.低行權(quán)價的期權(quán)的投資類似于期貨的投資

B.交易所內(nèi)的低行權(quán)價的期權(quán)的交易機制跟期貨基本一致

C.有些時候，低行權(quán)價的期權(quán)的價格會低于標的資產(chǎn)的價格

D.如低行權(quán)價的期權(quán)的標的資產(chǎn)將會發(fā)放紅利，那么低行權(quán)價的期權(quán)的價格通常會高于標的資產(chǎn)的價格?！敬鸢浮緿CO7B3L1L3R1T5I1HP6Q10Y3X5L8C9J3ZD9I2P1M7K4O5H411、出H型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時，將面臨——或——的風(fēng)險。()

A.本幣升值；外幣貶值

B.本幣升值；外幣升值

C.本幣貶值；外幣貶值

D.本幣貶值；外幣升值【答案】ACU7A10S9B7J2J9R1HW9D1B3L10K6A2A8ZL9L3U5F4C8D8P812、假設(shè)對于某回歸方程，計算機輸出的部分結(jié)果如下表所示。表回歸方程輸出結(jié)果根據(jù)上表，下列說法錯誤的是（）。

A.對應(yīng)的t統(tǒng)計量為14.12166

B.0＝2213.051

C.1＝0.944410

D.接受原假設(shè)H0：β1＝0【答案】DCW8G8T9U6R7X7Z3HB5H4J9K1U7Q5F3ZR3V5Z7K7X4R3Q713、為確定大豆的價格(y)與大豆的產(chǎn)量(x1)及玉米的價格(x2)之間的關(guān)系，某大豆廠商隨機調(diào)查了20個月的月度平均數(shù)據(jù)，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)進行回歸分析，得到表3-1的數(shù)據(jù)結(jié)果。

A.y=42.38+9.16x1+0.46x2

B.y=9.16+42.38x1+0.46x2

C.y=0.46+9.16x1+42.38x2

D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】ACE10R9B8I4D3H1O1HL7Y5H1G1E8H5D1ZY9I1L8V4P9H1O314、一份具有看跌期權(quán)空頭的收益增強型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)期限為1年，面值為10000元。當(dāng)前市場中的1年期無風(fēng)險利率為2.05%。票據(jù)中的看跌期權(quán)的價值為430元。在不考慮交易成本的情況下，該股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的票面息率應(yīng)該近似等于（）%。

A.2.05

B.4.30

C.5.35

D.6.44【答案】DCX9E8U5C1H9V2X9HI10R6U10C9Z9D8M2ZZ8T6Z10W4M8T7O915、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.虧損40000美元

B.虧損60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元【答案】DCM8X7N1V1F9U10X4HO5L1P6M3T2D4S4ZP1O8A7Q2E7A8F616、在基木而分析的再步驟巾，能夠?qū)⒉⒎N蚓素與價格之間的變動關(guān)系表達出來的是()

A.熟悉品種背景

B.建立模型

C.辨析及處理數(shù)據(jù)

D.解釋模型【答案】BCS3O3A7H8B1D4W3HF7X4H6X10M6O4W9ZJ7I10V6V7D8W2C417、下列關(guān)丁MACD的使用，正確的是()。

A.在市場進入盤整時，MACD指標發(fā)出的信號相對比較可靠

B.MACD也具有一定高度測算功能

C.MACD比MA發(fā)出的信號更少，所以可能更加有效

D.單獨的DIF不能進行行情預(yù)測，所以引入了另一個指標DEA，共同構(gòu)成MACD指標【答案】CCF2E1W6P6T8R10N3HN8L8Q9K5A9A3F4ZI4K9N3Z6J6G10Y818、證券期貨市場對（）變化是異常敏感的。

A.利率水平

B.國際收支

C.匯率

D.PPI【答案】ACX10W7A6K6M8K10A2HO8L8R2K1K9Q6I10ZT2R5M2M8U7A6I419、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認為（）元／噸可能對國產(chǎn)大豆現(xiàn)貨及期貨價格是一個較強的成本支撐。

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000【答案】BCJ3I4Z4X4F2L6Y8HK6S1L9R8D1Q7I9ZM4T10H2A3Z2B2U620、5月1日，國內(nèi)某服裝生產(chǎn)商向澳大利亞出口價值15萬澳元的服裝，約定3個月后付款。若利用期貨市場規(guī)避風(fēng)險，但由于國際市場上暫時沒有入民幣／澳元期貨品種，故該服裝生產(chǎn)商首先買入入民幣／美元外匯期貨，成交價為0．14647，同時賣出相當(dāng)頭寸的澳元/美元期貨，成交價為0．93938。即期匯率為：1澳元=6．4125元入民幣，1美元=6．8260元入民幣，1澳元=0．93942美元。8月1日，即期匯率l澳元=5．9292元入民幣，1美元=6．7718元入民幣。該企業(yè)賣出平倉入民幣／美元期貨合約，成交價格為0．14764；買入平倉澳元/美元期貨合約，成交價格為0．87559。套期保值后總損益為()元。

A.94317.62

B.79723.58

C.21822.62

D.86394.62【答案】CCS4E6O2N9T8H4Y8HK2A6C7I10G5I4N8ZJ6W2G3J4N3V5A421、下列關(guān)于利用衍生產(chǎn)品對沖市場風(fēng)的描述，不正確的是（）。

A.構(gòu)造方式多種多樣

B.交易靈活便捷

C.通常只能消除部分市場風(fēng)險

D.不會產(chǎn)生新的交易對方信用風(fēng)險【答案】DCB8C9A8P8Z2D3P2HO3H2L8Q6E4P5U1ZQ3K6Y6D4W4U2W622、在無套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之問的差值衡量了()選擇權(quán)的價值。

A.國債期貨空頭

B.國債期貨多頭

C.現(xiàn)券多頭

D.現(xiàn)券空頭【答案】ACP3D8T5J4S1W10J2HM7E8V5Q5L5K6F7ZT4R10Z4M4B7L4O1023、某日大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸，豆粕價格為2947元/噸，豆油期貨價格為6842元/噸，假設(shè)大豆壓榨后的出粕率為78%，出油率為18%，大豆壓榨利潤為200元/噸，不考慮其他費用，假設(shè)投資者可以通過（）方式進行套利。

A.買豆粕、賣豆油、賣大豆

B.買豆油、買豆粕、賣大豆

C.賣大豆、買豆油、賣豆粕

D.買大豆、賣豆粕、賣豆油【答案】BCD4G5T5Y5I8J3N2HO2R3L10Y8D1U2A10ZP7W8N6H10Z10Z5E624、點價交易合同簽訂前與簽訂后，該企業(yè)分別扮演（）的角色。

A.基差空頭，基差多頭

B.基差多頭，基差空頭

C.基差空頭，基差空頭

D.基差多頭，基差多頭【答案】ACA6R5X10Y8Z1V4A2HK6O7L10H9Y1G2Y7ZU2Y7T9W5I4S7R725、根據(jù)下面資料，回答85-88題

A.1000

B.500

C.750

D.250【答案】DCW2L2X1J10O9P7Y4HQ9N9B9H10C5U4N4ZV5W1B10R3M8L10D126、下一年2月12日，該飼料廠實施點價，以2500元／噸的期貨價格為基準價，實物交收，同時以該價格將期貨合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨價格為2540元／噸。則該飼料廠的交易結(jié)果是（）(不計手續(xù)費用等費用)。

A.通過套期保值操作，豆粕的售價相當(dāng)于2250元／噸

B.對飼料廠來說，結(jié)束套期保值時的基差為-60元／噸

C.通過套期保值操作，豆粕的售價相當(dāng)于2230元／噸

D.期貨市場盈利500元／噸【答案】CCI7E7Q8S7X9N1C8HZ8A10A2P3K9I9P1ZH1E7T9I10Z8L4O827、7月初，某期貨風(fēng)險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACW7H2R4J10B10A4L1HF5U9P2B7H1N10H2ZC2I3M4I7K7H5O728、關(guān)于變量間的相關(guān)關(guān)系，正確的表述是（）。

A.長期來看，期貨主力合約價格與持倉總量之間存在負相關(guān)關(guān)系

B.長期來看，美元指數(shù)與黃金現(xiàn)貨價格之間存在正相關(guān)關(guān)系

C.短期來看，可交割債券的到期收益率與國債期貨價格之間存在正相關(guān)關(guān)系

D.短期來看，債券價格與市場利率之間存在負相關(guān)關(guān)系【答案】DCT5K2U5M1K2G10S10HM3C6C5O8S7Z5X9ZR4B1Z3X10U7S7G429、內(nèi)幕信息應(yīng)包含在()的信息中。

A.第一層次

B.第二層次

C.第三層次

D.全不屬于【答案】CCD5M6G7C4M2A5S6HY7Q9X7B9G10C3Z9ZZ10Q6T8K8M4E1A730、程序化交易一般的回測流程是（）。

A.樣本內(nèi)回測一績效評估一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗證

B.績效評估一樣本內(nèi)回測一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗證

C.樣本內(nèi)回測一參數(shù)優(yōu)先一績效評估一樣本外驗證

D.樣本內(nèi)回測一樣本外驗證一參數(shù)優(yōu)先一績效評估【答案】ACU8A2P5P2K2C3D2HT1T2Q5Y3O2N10D4ZK3E8C3J5F10J5K1031、根據(jù)下面資料，回答74-75題

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCZ4K4X7R3R5G3E4HZ2H1E3R1X9O2S3ZQ1N4X7D2V7R8H1032、波浪理論認為股價運動的每一個周期都包含了()過程。

A.6

B.7

C.8

D.9【答案】CCV1J7N10R3V6I10F9HQ8G6B8X1X8N7I2ZO1V6L4Y9L7O10C1033、下列關(guān)丁MACD的使用，正確的是()。

A.在市場進入盤整時，MACD指標發(fā)出的信號相對比較可靠

B.MACD也具有一定高度測算功能

C.MACD比MA發(fā)出的信號更少，所以可能更加有效

D.單獨的DIF不能進行行情預(yù)測，所以引入了另一個指標DEA，共同構(gòu)成MACD指標【答案】CCZ10N7J6K2E4F7N7HZ6Y4F4N1L8F10X5ZX10E9R9R2M3D3D634、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權(quán)。點價交易合同簽訂前后，該電纜廠分別是（）的角色。

A.基差多頭，基差多頭

B.基差多頭，基差空頭

C.基差空頭，基差多頭

D.基差空頭，基差空頭【答案】CCQ3H2M2N5D8C9M3HR4O7K8B1E8Z10P10ZH7V2A2Z1U9Y6D335、（）可以幫助基金經(jīng)理縮小很多指數(shù)基金與標的指數(shù)產(chǎn)生的偏離。

A.股指期貨

B.股票期權(quán)

C.股票互換

D.股指互換【答案】ACM3Q3G8F5R10J3B3HJ7Q4Q1V8J10R4W9ZV10O5B9V8C3P9X236、下列關(guān)于價格指數(shù)的說法正確的是（）。

A.物價總水平是商品和服務(wù)的價格算術(shù)平均的結(jié)果

B.在我國居民消費價格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，不直接包括商品房銷售價格

C.消費者價格指數(shù)反映居民購買的消費品和服務(wù)價格變動的絕對數(shù)

D.在我國居民消費價格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，居住類比重最大【答案】BCU1D3R3W3R1V4U8HA7U5E9E9I1Q5G10ZS3V8L10T6H5O2K237、下列說法錯誤的是（）。

A.經(jīng)濟增長速度一般用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率來衡量

B.國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率是反映一定時期經(jīng)濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標

C.統(tǒng)計GDP時，要將出口計算在內(nèi)

D.統(tǒng)計GDP時，要將進口計算在內(nèi)【答案】DCQ6A7T5T7N8E4F8HN5Z8E9P9M7V7S8ZW2R4M10H9V6F2Z638、美聯(lián)儲對美元加息的政策，短期內(nèi)將導(dǎo)致（）。

A.美元指數(shù)下行

B.美元貶值

C.美元升值

D.美元流動性減弱【答案】CCA4O10S4W7Q8R8T8HT1V3U5B2P7B6D5ZA6T2C6L9V3U8X139、ISM通過發(fā)放問卷進行評估，ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應(yīng)商配送、存貨這5項指數(shù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建5個擴散指數(shù)加權(quán)計算得出，通常供應(yīng)商配送指數(shù)的權(quán)重為（）。

A.30%

B.25%

C.15%

D.10%【答案】CCK10L2P1B3X9T6E1HY9E2W5A6G4P5A2ZD6E4H1W8O10W3I340、期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟效益的情況下，期貨交易是()。

A.增值交易

B.零和交易

C.保值交易

D.負和交易【答案】BCZ10L6R6J6U8Y4R6HF1Q3S5M9N10P4D5ZW1I1J10U3I2J4Q141、當(dāng)經(jīng)濟周期開始如時鐘般轉(zhuǎn)動時，所對應(yīng)的理想資產(chǎn)類也開始跟隨轉(zhuǎn)換。具體而言，當(dāng)經(jīng)濟處于衰退期，（）。

A.商品為主，股票次之

B.現(xiàn)金為主，商品次之

C.債券為主，現(xiàn)金次之

D.股票為主，債券次之【答案】CCC9W10E9Z2G9I2E6HN9V6H8E9D8Z2Z2ZR1G2M1Z1H5L7Y342、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的驅(qū)動是因為某種大類資產(chǎn)收益的()。

A.已有變化

B.風(fēng)險

C.預(yù)期變化

D.穩(wěn)定性【答案】CCI10L4X7L1P4G2Y7HM9C4Q6N8X8N4X10ZA3H2T5T1B1T6M1043、持有成本理論以（）為中心。

A.利息

B.倉儲

C.利益

D.效率【答案】BCR9F9S1J2Z1K10B4HO10N2O3C4X9L5R2ZY6K3C9H2A7G5U544、關(guān)于人氣型指標的內(nèi)容，說法正確的是()。

A.如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現(xiàn)，是強烈的賣出和買入信號

B.PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)人的W底或M頭，是耍入或賣出的行動信號

C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成變量（Sgn=+1，今日收盤價e昨日收盤價；Sgn=-1，今日收盤價

D.OBV可以單獨使用【答案】BCW7J6G9R7V1O8P4HY7E4K1C6M9S2T6ZD1H10N3P1X10P2S645、利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常也被稱為（）。

A.利率互換協(xié)議

B.利率遠期協(xié)議

C.內(nèi)嵌利率結(jié)構(gòu)期權(quán)

D.利率聯(lián)結(jié)票據(jù)【答案】DCK7K2I1Q4U8A8I2HK9R6Z6V8F1Y2U3ZA8K7T1K9E10N8K246、設(shè)計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來源的是（）。

A.經(jīng)驗總結(jié)

B.經(jīng)典理論

C.歷史可變性

D.數(shù)據(jù)挖掘【答案】CCR5P6K9X6E6J1N10HJ9F5S10O8N2J5Y8ZJ3F4P5I4X7N9D947、若公司項目中標，同時到期日歐元／入民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是()。

A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐形入民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時入民幣／歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金l.53萬歐元【答案】BCL6C8Y6Q8X4O1T9HY6E3Y10N3S5E6X5ZG8Z4X3V10G8A1Y148、現(xiàn)金為王，成為投資的首選的階段是（）。

A.衰退階段

B.復(fù)蘇階段

C.過熱階段

D.滯脹階段【答案】DCZ3L8W6U1Q3U1A6HR6T7X6M7B9D9G6ZG5U8T8V6G4I1B849、7月初，某期貨風(fēng)險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價，期貨風(fēng)險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸，當(dāng)日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數(shù)，期貨風(fēng)險管理公司按照648元/濕噸*實際提貨噸數(shù)，結(jié)算貨款，并在之前預(yù)付貨款675萬元的基礎(chǔ)上多退少補。鋼鐵公司最終盈虧。（）

A.總盈利14萬元

B.總盈利12萬元

C.總虧損14萬元

D.總虧損12萬元【答案】BCK5E7F3N10H3T3S2HZ10K8U4N4Y5Y10Q3ZB8D2N10T5R3U3U950、操作風(fēng)險的識別通常更是在（）。

A.產(chǎn)品層面

B.部門層面

C.公司層面

D.公司層面或部門層面【答案】DCP8X9G8X4C8J7S2HK7P1R6V1G7K10S2ZG5X9N9X8I1I3C1051、ISM通過發(fā)放問卷進行評估，ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應(yīng)商配送、存貨這5項指數(shù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建5個擴散指數(shù)加權(quán)計算得出。通常供應(yīng)商配送指數(shù)的權(quán)重為()。

A.30％

B.25％

C.15％

D.10％【答案】CCX3T1P5H6J2Y3G7HW5C6F10G7M4O2P3ZW8R9I9T7Y5M6J1052、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是首只進行實物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接作用是（）。

A.提高外貿(mào)交易便利程度

B.推動人民幣利率市場化

C.對沖離岸人民幣匯率風(fēng)險

D.擴大人民幣匯率浮動區(qū)間【答案】CCQ2O2N5J9B5U7X7HA9Z9H1X2R5I5D5ZK9J7D5V9J9E1S253、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7.00%，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎(chǔ)上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。

A.6.00%

B.6.01%

C.6.02%

D.6.03%【答案】CCB9P2J1P9T9N7Y6HO3Y7E6S3U4H4S6ZV6W2Y5U3N9D8M654、定量分析一般遵循的步驟，其中順序正確的選項是（）。

A.①②③④

B.③②④⑥

C.③①④②

D.⑤⑥④①【答案】CCP3I4J5O2I7V2K7HR8E9N1Q5E7Y2U1ZA6O10M4H6I10M10K255、經(jīng)濟周期的過程是()。

A.復(fù)蘇——繁榮——衰退——蕭條

B.復(fù)蘇——上升——繁榮——蕭條

C.上升——繁榮——下降——蕭條

D.繁榮——蕭條——衰退——復(fù)蘇【答案】ACR10H10K7F5T7G1R8HJ5T10A5W1H7R7T3ZN3F10T10V9N4Y6Q556、根據(jù)下面資料，回答91-93題

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】BCS8A6W4C2S7Q2L8HM8U5I2I10N3N2Z8ZI3B7K5M3G7C6R657、如果保證金標準為10%，那么1萬元的保證金就可買賣()價值的期貨合約

A.2萬元

B.4萬元

C.8萬元

D.10萬元【答案】DCL6Z5E1F5M10S10B7HN3W3K9L3Y10B8S4ZR7F8X4P3V2G9P158、某投資者以資產(chǎn)S作標的構(gòu)造牛市看漲價差期權(quán)的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如下表所示。若其他信息不變，同一天內(nèi)，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是（）。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73【答案】ACW5J2Z8A6C3L7C9HM9Y1R9M1E8C9W7ZO1K4W6H8I2C2H859、如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風(fēng)險利率，指數(shù)基金的收益就將會超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（）。

A.合成指數(shù)基金

B.增強型指數(shù)基金

C.開放式指數(shù)基金

D.封閉式指數(shù)基金【答案】BCU7Z5A5Z7N7K6S2HO8W2H2U6A1H7W2ZN4C3Q2J4B6Q10Y360、中國鋁的生產(chǎn)企業(yè)大部分集中在()。

A.華南

B.華東

C.東北

D.西北【答案】DCP1C1I9D5A5O3O9HR9U9L4F6E8V6S5ZO2K3U5W9D2K8R861、7月初，某期貨風(fēng)險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.總盈利14萬元

B.總盈利12萬元

C.總虧損14萬元

D.總虧損12萬元【答案】BCN9K5R8H8F4U3F4HS2P3V6E4W3Q8J1ZV6D3Y6C8B10D3V562、將總資金M的一部分投資于一個股票組合，這個股票組合的β值為βs，占用資資金S，剩余資金投資于股指期貨，此外股指期貨相對滬深300指數(shù)也有一個β，設(shè)為βf假設(shè)βs=1.10，βf=1.05如果投資者看好后市，將90%的資金投資于股票，10%投資做多股指期貨（保證金率為12%)。那么β值是多少，如果投資者不看好后市，將90%投資于基礎(chǔ)證券，10%投資于資金做空，那么β值是（）。

A.1.8650.115

B.1.8651.865

C.0.1150.115

D.0.1151.865【答案】ACA9L9R3C9U4S7M6HJ10Y7I5O8K4H3P8ZE5H10Q1R9R1X6K563、假設(shè)美元兌英鎊的外匯期貨合約距到期日還有6個月，當(dāng)前美元兌換英鎊即期匯率為1.5USD/GBP，而美國和英國的無風(fēng)險利率分別是3%和5%,則該外匯期貨合約的遠期匯率是（）USD/GBP。

A.1.475

B.1.485

C.1.495

D.1.5100【答案】BCU8Q10D1Z9H2B8X3HU5J3O8L1K5K2R9ZZ8V4Q3D8H5E3P164、我國某大型工貿(mào)公司在2015年5月承包了納米比亞M76號公路升級項目，合同約定工貿(mào)公司可在公路建設(shè)階段分批向項目投入資金，并計劃于2016年1月16日正式開工，初始投資資金是2000萬美元，剩余資金的投入可根據(jù)項目進度決定?？紤]到人民幣有可能貶值，公司決定與工商銀行做一筆遠期外匯交易。2015年5月12日，工貿(mào)公司與工商行約定做一筆遠期外匯交易，金額為2000萬美元，期限為8個月，約定的美元兌人民幣遠期匯率為6.5706。2016年1月，交易到期，工貿(mào)公司按照約定的遠期匯率6.5706買入美元，賣出人民幣。8個月后，工商銀行美元兌人民幣的即期匯率變?yōu)?.5720/6.5735，工貿(mào)公司通過遠期外匯合約節(jié)?。ǎ?/p>

A.5.8萬元

B.13147萬元

C.13141.2萬元

D.13144萬元【答案】ACC8R7R8K9Z4G5U1HY8D1Z2U8Q4B8H1ZD3E4H9Y10Z7J4G265、ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是在每月第()個工作日定期發(fā)布的一項經(jīng)濟指標。

A.1

B.2

C.8

D.15【答案】ACF1T7U9D2L10W2I1HZ6F4X10U2L6B2V4ZH10A1D10C5Y7C10D166、如果C表示消費、I表示投資、G表示政府購買、X表示出口、M表示進口，則按照支出法計算的困內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的公式是()。

A.GDP=C+l+G+X

B.GDP=C+l+GM

C.GDP=C+l+G+(X+M)

D.GDP=C+l+G+(XM)【答案】DCP9H10I7K6W10V5Y1HP2N4E6A10M8Y3F3ZC9M3F6O8U1U3V1067、波動率指數(shù)由芝加哥期貨交易所(CBOT)所編制，以()期權(quán)的隱含波動率加權(quán)平均計算得米

A.標普500指數(shù)

B.道瓊斯工業(yè)指數(shù)

C.日經(jīng)100指數(shù)

D.香港恒生指數(shù)【答案】ACM7Z6V2X3G7S4E9HZ7S2F2E7O10F1O8ZW6O4B10L2V7C1D1068、下列哪項不是GDP的計算方法？（）

A.生產(chǎn)法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法【答案】CCT9C6H3E2O7H3G2HY5Z3X6T6C5E10Z7ZV2T3A4O6X5N5B569、如下表所示，投資者考慮到資本市場的不穩(wěn)定因素，預(yù)計未來一周市場的波動性加強，但方向很難確定。于是采用跨式期權(quán)組合投資策略，即買入具有相同行權(quán)價格和相同行權(quán)期的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)各1個單位，若下周市場波動率變?yōu)?0%，不考慮時間變化的影響，該投資策略帶來的價值變動是（）。

A.5.92

B.5.95

C.5.77

D.5.97【答案】CCN9I6P2R1K8B6N2HF9Y10L6U6I8A2D2ZS4H6K8V5S4W3D370、在金融市場中，遠期和期貨定價理論包括無套利定價理論和（）。

A.交易成本理論

B.持有成本理論

C.時間價值理論

D.線性回歸理論【答案】BCV5N3W9P9X3V8L2HA2J4Z8P6S4X6D1ZH4B3N10P6B5E4Z171、()與買方叫價交易正好是相對的過程。

A.賣方叫價交易

B.一口價交易

C.基差交易

D.買方點價【答案】ACL10E1V7V6A3M5K4HH4E10U10F3M7F2A6ZM8A3F3R7D1K10Y272、下列屬含有未來數(shù)據(jù)指標的基本特征的是（）。

A.買賣信號確定

B.買賣信號不確定

C.買的信號確定，賣的信號不確定

D.賣的信號確定，買的信號不確定【答案】BCH3G1D6G2W9B7U5HS9O5C3O5U1N2J8ZR4S5Z7I7B2N6J373、根據(jù)法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總?cè)丝诟哌_200萬。據(jù)此回答以下三題。

A.周期性失業(yè)

B.結(jié)構(gòu)性失業(yè)

C.自愿性失業(yè)

D.摩擦性失業(yè)【答案】ACL6L6J3A4V4G7E5HT9Z2K8K1T10Q7V3ZQ3I10R6I6E1C2Q1074、根據(jù)下面資料，回答80-81題

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCN4T7B9N4A8N10C1HM2J8W5A2T10N3O6ZX2F10Y6C5D2N2F475、（）期權(quán)存在牽制風(fēng)險。

A.實值

B.虛值

C.平值

D.都有可能【答案】CCV4I9V7X7Y4G9I1HM6C8Q4E5Y4A3H2ZO5U2Q1N10I2K4W676、在金屬行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈分析中，產(chǎn)業(yè)鏈不司環(huán)節(jié)的定價能力取決于其行業(yè)集巾度，

A.強于；弱于

B.弱于；強于

C.強于；強于

D.弱于；弱于【答案】CCG6H7I7H8C2F10J9HM9T5B8Z4C7G10R5ZU3W7Z1M1I8J2K177、當(dāng)（）時，可以選擇賣出基差。

A.空頭選擇權(quán)的價值較小

B.多頭選擇權(quán)的價值較小

C.多頭選擇權(quán)的價值較大

D.空頭選擇權(quán)的價值較大【答案】DCM9J8G3Z3V7I6V3HV4C8E10L10I3I3U4ZR5K2H3N1X8N6X778、對于金融機構(gòu)而言，期權(quán)的p=-0．6元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率下降1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機構(gòu)也將有0.6元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率增加1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機構(gòu)也將有0.6元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1％時，產(chǎn)品的價值提高0。6元，而金融機構(gòu)也將有0.6元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1％時，產(chǎn)品的價值提高0.6元，而金融機構(gòu)也將有0.6元的賬面損失【答案】DCD10Z7T2E7W1R10F3HC2A3L3A6X6C2I7ZD8V10U5O4M3P5T679、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。一段時間后，10月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73%?；鸾?jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCD8X8Q7P5A2M10D7HM9D8U3Q1N7W5B6ZK4X7U3E7J7O2D980、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應(yīng)計利息1.4860，轉(zhuǎn)換因子1.017，TF1309合約價格為96.336。則基差為-0.14。預(yù)計基差將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進行交割，求持有期間的利息收入（）。

A.0.5558

B.0.6125

C.0.3124

D.0.3662【答案】ACN6I9S1Y9O7A5C8HE2P6E4R5H6D6C4ZZ4E5H3A3C7S4R281、某機構(gòu)持有1億元的債券組合，其修正久期為7。國債期貨最便宜可交割券的修正久期為6．8，假如國債期貨報價105。該機構(gòu)利用國債期貨將其國債修正久期調(diào)整為3，合理的交易策略應(yīng)該是（）。（參考公式，套期保值所需國債期貨合約數(shù)量=（被套期保值債券的修正久期×債券組合價值）／（CTD修正久期×期貨合約價值））

A.做多國債期貨合約56張

B.做空國債期貨合約98張

C.做多國債期貨合約98張

D.做空國債期貨合約56張【答案】DCP6K5U1Y2Z4L8X5HG6M3W10M8N5E10O1ZS7K5R6A7L5I3G682、某資產(chǎn)管理機構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7．4所示。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCA4Q3U2H9X3R9T5HX3T3Q6W2T3T9D9ZX3S10L1V7G8W1P383、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元／指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。假設(shè)未來甲方預(yù)期資產(chǎn)價值會下降，購買一個歐式看跌期權(quán)，行權(quán)價為95，期限1個月，期權(quán)的價格為3．8個指數(shù)點，這3．8的期權(quán)費是賣出資產(chǎn)得到。假設(shè)指數(shù)跌到90，則到期甲方資產(chǎn)總的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCE8B10X7I6R6M4G5HY10S5A2A6T2V7S7ZH5A1P10K6R8T3U584、我國國家統(tǒng)計局公布的季度GDP初步核實數(shù)據(jù)，在季后（）天左右公布。

A.15

B.45

C.20

D.9【答案】BCU1K2F2Q8K2E8I6HD3O3R8S3K6N8R9ZA9S5B7Z4Y8R10R385、7月中旬，該期貨風(fēng)險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現(xiàn)貨最終結(jié)算價格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元／干噸為最終干基結(jié)算價格。期貨風(fēng)險管理公司最終獲得的升貼水為()元／干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACU1X4O7M4S6T8D8HL9H8V10Z9E3C7R5ZJ1M9T10F7W3S5I286、從投資品種上看，個人投資者主要投資于（）。

A.商品ETF

B.商品期貨

C.股指期貨

D.股票期貨【答案】ACR8E10O5H7T8U3S3HU10X10Y9J6I4B2L2ZH5F1V9X4D5W9Y387、根據(jù)下面資料，回答76-79題

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCA7Z5P6R4V7B8H8HI3J4M5K2M6D3O7ZH8C3Z10Y6W5W5L688、2010年某國玉米的期初庫存為1000萬噸，當(dāng)年玉米產(chǎn)量為10000萬噸，當(dāng)期消費為9000萬噸，當(dāng)年進口量為200萬噸，出口量為300萬噸，則該國期術(shù)庫存為()萬噸。

A.1700

B.900

C.1900

D.700【答案】CCA5Z1K6A9D5G1D4HT1C2B4L3L5P9D4ZM9D7J1L6M9A4V189、某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)構(gòu)成，其基本特征如表8—3所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權(quán)價值為6．9元，則這家金融機構(gòu)所面臨的風(fēng)險暴露是（）。

A.做空了4625萬元的零息債券

B.做多了345萬元的歐式期權(quán)

C.做多了4625萬元的零息債券

D.做空了345萬元的美式期權(quán)【答案】CCO6Y2S7U4I2G6W7HF8P1L9Y5K5E4P3ZL5S2M10U5U10M1P290、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一：現(xiàn)金基礎(chǔ)策略構(gòu)建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運用期貨加現(xiàn)金增值策略構(gòu)建指數(shù)型基金。將45億元左右的資金投資于政

A.96782.4

B.11656.5

C.102630.34

D.135235.23【答案】CCV10K10O2K10U10Y6S9HN3C8M10H8V3V9A6ZA3J7O8X10A4H5U891、以下關(guān)于阿爾法策略說法正確的是()。

A.可將股票組合的β值調(diào)整為0

B.可以用股指期貨對沖市場非系統(tǒng)性風(fēng)險

C.可以用股指期貨對沖市場系統(tǒng)性風(fēng)險

D.通過做多股票和做空股指期貨分別賺取市場收益和股票超額收益【答案】CCM6P2W8A9V6J8R4HL4J8L2E10K3T3P9ZH6G5C8T4F10F10P192、生產(chǎn)一噸鋼坯需要消耗1.7噸的鐵礦石和0.5噸焦炭，鐵礦石價格為450元/噸，焦炭價格為1450元/噸，生鐵制成費為400元/噸，粗鋼制成費為450元/噸，螺紋鋼軋鋼費為200元/噸。據(jù)此回答以下兩題。

A.2390

B.2440

C.2540

D.2590【答案】CCD3N1G6N6Y9L4N8HO1Q7K4Y2L7K3T10ZM8C8A4Z3X4E2C493、假設(shè)貨幣互換協(xié)議是以浮動利率計算利息，在項目期間美元升值，則該公司的融資成本會怎么變化?()

A.融資成本上升

B.融資成本下降

C.融資成本不變

D.不能判斷【答案】ACT1Q1R1E5K7A5I8HB10O10S3W5F4Q5O5ZC2A1C6Q5L7L4T894、國內(nèi)玻璃制造商4月和德國一家進口企業(yè)達到一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個月后將制造的產(chǎn)品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅度較大，4月的匯率是:1歐元=9.395元人民幣。如果企業(yè)決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權(quán)4手，買入的執(zhí)行價是0.1060，看漲期權(quán)合約價格為0.0017，6月底，一方面，收到德國42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。該企業(yè)為此付出的成本為（）人民幣。

A.6.29

B.6.38

C.6.25

D.6.52【答案】ACN3O10P2A1D1W5T2HI9K2A1U2H6Y4H2ZU4U3E2I9I5P4K995、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是()。

A.道氏理論

B.切線理論

C.波浪理論

D.K線理論【答案】ACA10Y10Q4T7E9I5B3HS7J5K3F4W3H9F3ZJ2C9P5C3J10Q2E796、（）定義為期權(quán)價格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權(quán)價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風(fēng)險。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】CCV5O2Y4J9H4E1X8HO8Y8U2R2Q4R2Q4ZK10K4N6O1O10S7N197、當(dāng)大盤指數(shù)為3150時，投資者預(yù)期最大指數(shù)將會大幅下跌，但又擔(dān)心由于預(yù)測不準造成虧損，而剩余時間為1個月的股指期權(quán)市場的行情如下：若大盤指數(shù)短期上漲，則投資者可選擇的合理方案是（）。

A.賣出行權(quán)價為3100的看跌期權(quán)

B.買入行權(quán)價為3200的看跌期權(quán)

C.賣出行權(quán)價為3300的看跌期權(quán)

D.買入行權(quán)價為3300的看跌期權(quán)【答案】CCD9M9F3V3P2N1D3HV4O6D3R2L6T3A7ZU9Z10F6K1V6O2V198、隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價。期貨風(fēng)險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸。當(dāng)日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元／濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數(shù)，期貨風(fēng)險管理公司按照648元／濕噸x實際提貨噸數(shù)，結(jié)算貨款，并在之前預(yù)付貨款675萬元的基礎(chǔ)上多退少補。最終期貨風(fēng)險管理公司（）。

A.總盈利17萬元

B.總盈利11萬元

C.總虧損17萬元

D.總虧損11萬元【答案】BCY2V3F6C3Y6Y7X8HE5Z1C2V2E9U6O10ZT8F8C1E7M8U1W599、點價交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價格處于下行通道，則合理的操作是（）。

A.等待點價操作時機

B.進行套期保值

C.盡快進行點價操作

D.賣出套期保值【答案】ACU1M3V5U5X7M7I3HT3Y7A7L7D8O1T10ZY3J8A6N9K7R6R4100、流通巾的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()。

A.狹義貨幣供應(yīng)量M1

B.廣義貨幣供應(yīng)量M1

C.狹義貨幣供應(yīng)量MO

D.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】ACC6V10L8I1P2E10M10HM2I3S4M8Z10Z6J6ZB10S9Z8X4U2E1X6101、從歷史經(jīng)驗看，商品價格指數(shù)（）BDI指數(shù)上漲或下跌。

A.先于

B.后于

C.有時先于，有時后于

D.同時【答案】ACN10N2U8C7E5Y6W10HQ8F1E2K1B2C2O1ZH3B7O2X5O4I1M7102、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A.支出法

B.收入法

C.增值法

D.生產(chǎn)法【答案】ACK6V7D1I4M5R1B8HO1G8J7K7K3H7A4ZQ3C2O7H2Z6J4F1103、下列對信用違約互換說法錯誤的是()。

A.信用違約風(fēng)險是最基本的信用衍生品合約

B.信用違約互換買方相當(dāng)于向賣方轉(zhuǎn)移了參考實體的信用風(fēng)險

C.購買信用違約互換時支付的費用是一定的

D.CDS與保險很類似，當(dāng)風(fēng)險事件(信用事件)發(fā)生時，投資者就會獲得賠償【答案】CCJ10E5W3Q6H7Z5F10HR7D8D10K2B5U5I8ZB10T3N6V7A2N4L8104、我田貨幣政策中介目標是()。

A.長期利率

B.短期利率

C.貨幣供應(yīng)量

D.貨幣需求量【答案】CCE10A4B1Z8Y10E5O3HZ1H8Z5H7B3I10H10ZI1N2J1L8S7O1G2105、關(guān)于頭肩頂形態(tài)，以下說法錯誤的是（）。

A.頭肩頂形態(tài)是一個可靠的沽出時機

B.頭肩頂形態(tài)是一種反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

C.在相當(dāng)高的位置出現(xiàn)了中間高，兩邊低的三個高點，有可能是一個頭肩頂部

D.頭肩頂?shù)膬r格運動幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】DCF10W4O5Y10W3I2K4HT4X10D4H8V5L9U10ZX5G6U6P10I8O4A8106、在無套利區(qū)間中，當(dāng)期貨的實際價格高于區(qū)間上限時，可采?。ǎ┻M行套利。

A.買入期貨同時賣出現(xiàn)貨

B.買入現(xiàn)貨同時賣出期貨

C.買入現(xiàn)貨同時買入期貨

D.賣出現(xiàn)貨同時賣出期貨【答案】BCC5I7R8Q2C8W10T8HU1A10R5H7W5M7D5ZX7R5Z9R3C5D2W4107、假設(shè)摩托車市場處于均衡，此時摩托車頭盔價格上升，在新的均衡中，摩托車的()

A.均衡價格上升，均衡數(shù)量下降

B.均衡價格上升，均衡數(shù)量上升

C.均衡價格下降，均衡數(shù)量下降

D.均衡價格下降，均衡數(shù)量上升【答案】CCF9S10N6L3K3A5L9HB5J3Z5D10J6Z2I4ZA1A4V8Q9Y5J10V5108、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司直接買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲得資本利得和紅利，其中未來6個月的股票紅利為1195萬元，1.013，當(dāng)時滬深300指數(shù)為2800點（忽略交易成本和稅收)。6個月后指數(shù)為3500點，那么該公司收益是（）。

A.51211萬元

B.1211萬元

C.50000萬元

D.48789萬元【答案】ACL4A8R4K6M9B10O6HV10B10L5K3Y6D9M7ZL10I1R9I3W6W7Z8109、就境內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達到一定數(shù)量時，交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易量和多空持倉量排名最前面的（）名會員額度名單及數(shù)量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】CCR5D6W3M5O6X5P5HF10P10F2K2X2H1B3ZR9F6T3E9X7W4G7110、下列關(guān)于主要經(jīng)濟指標的說法錯誤的是（）。

A.經(jīng)濟增長速度一般用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率來衡量

B.國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率是反映一定時期經(jīng)濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標

C.GDP的持續(xù)穩(wěn)定增長是各國政府追求的目標之一

D.統(tǒng)計GDP時，中間產(chǎn)品的價值也要計算在內(nèi)【答案】DCV5M10J6L4N1G4M1HW4K8I2K8X8D6Z3ZW2D6D8S5G5M4T9111、DF檢驗存在的一個問題是，當(dāng)序列存在（）階滯后相關(guān)時DF檢驗才有效。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACO4C9D1U10T5F9Y5HO10A10G6P5Z7X6E10ZM8Q9W8N10K7X7X1112、我國食糖主要包括甘蔗糖和甜菜糖，季節(jié)性生產(chǎn)特征明顯，國內(nèi)食糖榨季主要集中于()。

A.11月至次年7月

B.11月至次年1月

C.10月至次年2月

D.10月至次年4月【答案】DCF5V10L10W1A8D10K9HF4W3T2F4W1P4W1ZZ4X3H6N6S10E5T9113、債券投資組合與國債期貨的組合的久期為（）。

A.（初始國債組合的修正久期+期貨有效久期）／2

B.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值）／（期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值+初始國債組合的市場價值）

C.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值）／期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值

D.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值）／初始國債組合的市場價值【答案】DCJ3B8N9O10X9L2G10HR6Q8Y7W3J9V10V1ZK4Z3C1O1L10Q8F2114、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCG9F4T1W6S2C5K4HD8E6Q10Y10Q3V8Z2ZY5Y7Q7S3P5Y1B7115、若公司項目中標，同時到期日歐元／人民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是（）。

A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】BCE10Q1N1K5P4F1J3HF4G4Z8Q3A3V9Y4ZD10Y8C6O1N9P4Q4116、天然橡膠供給存在明顯的周期性，從8月份開始到10月份，各產(chǎn)膠國陸續(xù)出現(xiàn)臺風(fēng)或熱帶風(fēng)暴、持續(xù)的雨天、干旱，這都會（）。

A.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價上漲

B.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價下降

C.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價上漲

D.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價下降【答案】ACX5Q5B10G7N1Q8B7HR10H7Y9C2M4I3H9ZT5B10K10G10S2W2N4117、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發(fā)生。

A.經(jīng)濟周期

B.商品成本

C.商品需求

D.期貨價格【答案】ACU3K10B1W2N3H9B10HA3L1Q9X7S8R10F5ZF2X4C2X1L4A6T2118、根據(jù)下面資料，回答89-90題

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCZ10F5Q3P10S4Z10V6HQ3F4Q1J5C6P9U2ZW8L10Y9O1V3P8Z10119、跟蹤證的本質(zhì)是（）。

A.低行權(quán)價的期權(quán)

B.高行權(quán)價的期權(quán)

C.期貨期權(quán)

D.股指期權(quán)【答案】ACG10S9O3X10N4R1Q4HW6Y2O8O1N5U9H1ZE5S6G5M4G4J4C4120、“菲波納奇日”指的是從重要的轉(zhuǎn)折點出發(fā)，向后數(shù)數(shù)到第()日。

A.5、7、9、10……

B.6、8、10、12……

C.5、8、13、21……

D.3、6、9、11……【答案】CCK1L4A6A5H4M1P8HS10R5Y4P3T9Z4A3ZI8K8X3L10F9O10X4121、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。一段時間后，10月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73%?；鸾?jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCA9M10V9E8R2B1X8HS3N5E5D5H5I9P7ZZ7R9Q7N1G7Y1T4122、出口企業(yè)為了防止外匯風(fēng)險，要（）。

A.開展本幣多頭套期保值

B.開展本幣空頭套期保值

C.開展外本幣多頭套期保值

D.開展匯率互換【答案】ACU5L5K1R8Z8A2U7HO5E1I8W7N10W9L10ZP8A3P9R6L9H10F8123、基礎(chǔ)貨幣不包括（）。

A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔

B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金

C.單位的備用金

D.流通中的現(xiàn)金【答案】BCR6K7O5L3B6P3E2HE5A9S9D7X6J1Y1ZG1K5N2U5M2X1A5124、()定義為期權(quán)價格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權(quán)價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風(fēng)險。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】CCO5I3H6A1M7K2E3HE2V4S8E3I4K3T8ZB5B4V5B9T8E3J9125、下列關(guān)于事件驅(qū)動分析法的說法中正確的是（）。

A.影響期貨價格變動的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件

B.“黑天鵝”事件屬于非系統(tǒng)性因素事件

C.商品期貨不受非系統(tǒng)性因素事件的影響

D.黃金作為一種避險資產(chǎn)，當(dāng)戰(zhàn)爭或地緣政治發(fā)生變化時，不會影響其價格【答案】ACV4A2T7O8G2T6J3HS3F8L8D6L3L4N9ZO7Z8B10H8T1A6B3126、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值為100元的國債，上次付息日為2010

A.10346

B.10371

C.10395

D.103.99【答案】CCL3O9G4S3V2O6V9HK2A8V5M7D10G1G7ZM1V9A5Z2A7J10R7127、下列不屬于評價宏觀經(jīng)濟形勢基本變量的是()。

A.超買超賣指標

B.投資指標

C.消贊指標

D.貨幣供應(yīng)量指標【答案】ACD7S6Y3X9T10Q10D8HB6J3V7E5V9P9X7ZV6M8I10W4A3F1Q4128、假設(shè)某一資產(chǎn)組合的月VaR為1000萬美元，經(jīng)計算，該組合的年VaR為（）萬美元。

A.1000

B.282.8

C.3464.1

D.12000【答案】CCG4Q10M4W10D3F4O1HM10Z4A5K6D9I1K3ZK2C6V1C4R6E4A4129、一般情況下，利率互換交換的是（）。

A.相同特征的利息

B.不同特征的利息

C.本金

D.本金和不同特征的利息【答案】BCT1O8M5K8G2R6K2HV6B1O2N1U9L6U1ZQ3I10T4P8L1Z3W4130、對于金融機構(gòu)而言，債券久期D=-0．925，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)上漲1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值將提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)下降1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值將提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的賬面損失【答案】ACP7U4W3X9X4K8P2HE4B9R4V2M2U4F5ZU6O6D6V4E6I4R5131、4月16日，陰極銅現(xiàn)貨價格為48000元/噸。某有色冶煉企業(yè)希望7月份生產(chǎn)的陰極銅也能賣出這個價格。為防止未來銅價下跌，按預(yù)期產(chǎn)量，該企業(yè)于4月18日在期貨市場上賣出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交價為49000元/噸。但隨后企業(yè)發(fā)現(xiàn)基差變化不定，套期保值不能完全規(guī)避未來現(xiàn)貨市場價格變化的風(fēng)險。于是，企業(yè)積極尋找銅現(xiàn)貨買家。4月28日，一家電纜廠表現(xiàn)出購買的意愿。經(jīng)協(xié)商，買賣雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時間內(nèi)，電纜廠均可按銅期貨市場的即時價格點價。最終現(xiàn)貨按期貨價格-600元/噸作價成交。

A.盈利170萬元

B.盈利50萬元

C.盈利20萬元

D.虧損120萬元【答案】CCZ6S9F10L7P3Q7E3HQ8C7F4G10O8E3C9ZR6Z1V5A9F10F10W9132、對基差買方來說，基差交易中所面臨的風(fēng)險主要是()。

A.價格風(fēng)險

B.利率風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.敞口風(fēng)險【答案】DCX1H1D7A4X3H8E10HA3A4S5P4C10E9G10ZV3Z1E2G9M5X7Q10133、設(shè)計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是()。

A.自下而上的經(jīng)驗總結(jié)

B.自上而下的理論實現(xiàn)

C.自上而下的經(jīng)驗總結(jié)

D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘【答案】CCF4G3N5Z2S10T2Z8HR4C5Y10Q6B5L4Z3ZG3R1Q3B10D5T4R6134、發(fā)行100萬的國債為100元的本金保護型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，掛鉤標的為上證50指數(shù)，期末產(chǎn)品的平均率為max（0,指數(shù)漲跌幅），若發(fā)行時上證50指數(shù)點位為2500，產(chǎn)品DELTA值為0.52，則當(dāng)指數(shù)上漲100個點時，產(chǎn)品價格（）。

A.上漲2.08萬元

B.上漲4萬元

C.下跌2.08萬元

D.下跌4萬元【答案】ACK3M4W5I9M1W9I1HV5M1X7J2R9O5L9ZQ6L10P6G2G9G6X4135、假定標準普爾500指數(shù)分別為1500點和3000點時，以其為標的的看漲期權(quán)空頭和看漲期權(quán)多頭的理論價格分別是8．68元和0．01元，則產(chǎn)品中期權(quán)組合的價值為()元。

A.14.5

B.5.41

C.8.68

D.8.67【答案】DCQ7N7O6V3D8R10Q9HK5X5E3T9S6R5C4ZU9Z8E9W9C7V4F3136、7月中旬，某銅進口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險，考慮買人上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為()元/噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCU1D6I5E6S10H7A2HH4Q10Q9C2X4N7K3ZO10B8T7R2C4G7J7137、敏感性分析研究的是（）對金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的影響。

A.多種風(fēng)險因子的變化

B.多種風(fēng)險因子同時發(fā)生特定的變化

C.一些風(fēng)險因子發(fā)生極端的變化

D.單個風(fēng)險因子的變化【答案】DCU2Q3W7X9E10Y7Y5HQ5K2Q5G2M7L5H2ZQ5X4X7G6R2N9N3138、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸，其中美分/蒲式耳到美元/噸的折算率為0.36475。據(jù)此回答下列三題。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】CCQ9V7R9L4Z2J4G9HZ6A6O6Z8N2Y3Y9ZM2T9F6Y3V8N2Z3139、下而不屬丁技術(shù)分析內(nèi)容的是()。

A.價格

B.庫存

C.交易量

D.持倉量【答案】BCA6D5O1M4K3K5O8HW9L10Y7Q4P7N2V9ZY4L1Y7N5B9J4N10140、“保險+期貨”中應(yīng)用的期權(quán)類型一般為（）。

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)【答案】BCD6V10T9S1O4D2N1HW6K2W4X7G5N5M1ZE10R1U8D9B4M3E4141、需求富有彈性是指需求彈性()。

A.大于0

B.大于1

C.小于1

D.小于0【答案】DCR9Q8E3U5Y4D2I9HO2F10E1F3I6F2E9ZO5K5X3I3B2J4C1142、抵補性點價策略的優(yōu)點有（）。

A.風(fēng)險損失完全控制在己知的范圍之內(nèi)

B.買入期權(quán)不存在追加保證金及被強平的風(fēng)險

C.可以收取一定金額的權(quán)利金

D.當(dāng)價格的發(fā)展對點價有利時，收益能夠不斷提升【答案】CCF1G7M6U10N5N1Z7HE4O5U7N9J8T2M3ZP9Q6R8D7V6S2Z4143、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價差（）美分／蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40【答案】CCL8R9N8A6N1D9G5HO4P9G6M4C6U7O1ZX5K8X5E1S3B7M3144、對賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.虧損性套期保值

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵

C.盈利性套期保值

D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價格走勢來判斷【答案】ACV4X8L8R6I8G8B7HU6Y6G6V6C6E6E1ZD9U8Y8X5T10R2U10145、ISM通過發(fā)放問卷進行評估，ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應(yīng)商配送、存貨這5項指數(shù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建5個擴散指數(shù)加權(quán)計算得出，通常供應(yīng)商配送指數(shù)的權(quán)重為（）。

A.30%

B.25%

C.15%

D.10%【答案】CCJ1I6O1T5P9F9I1HT10Y3N6R7J6K6J2ZY4C9A8H6K7X8Q7146、在交易模型評價指標體系中，對收益和風(fēng)險進行綜合評價的指標是（）。

A.夏普比例

B.交易次數(shù)

C.最大資產(chǎn)回撤

D.年化收益率【答案】ACI10W9S7A6U5I5C10HS10S3A2I7J2A8I2ZA8B9R2B6I9E8K2147、美國供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）公布的制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是一個綜合性加權(quán)指數(shù)，其中（）的權(quán)重最大。

A.新訂單指標

B.生產(chǎn)指標

C.供應(yīng)商配送指標

D.就業(yè)指標【答案】ACK7M1V7E3X5R9T2HB4T2O8V2O3S6H5ZE2L9M7P4V10H1H2148、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。據(jù)此回答以下兩題82-83。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACL6F5B2M7G4F3Y10HV8H6K10R1R2Q5A10ZY8E9I3B2K4D1F4149、（）定義為期權(quán)價格的變化與波動