二月中旬《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試每日一練

二月中旬《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試每日一練一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。1、勞動(dòng)力人口是指年齡在（）具有勞動(dòng)能力的人的全體。A、15歲以上B、16歲以上C、18歲以上D、以上都不正確【參考答案】：B2、（）計(jì)算VaR時(shí)，其市場(chǎng)價(jià)格的變化是通過隨機(jī)數(shù)模擬得到。A、局部估值法B、德爾塔正態(tài)分布法C、歷史模擬法D、蒙特卡羅模擬法【參考答案】：D3、行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)最基本的動(dòng)力是（）。A、資本的支持B、資源的穩(wěn)定C、生產(chǎn)技術(shù)的成熟D、社會(huì)的物質(zhì)文化需要【參考答案】：D社會(huì)的物質(zhì)文化需要是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的最基本動(dòng)力。資本的支持與資源的穩(wěn)定供給是行業(yè)形成的基本保證。4、（）是影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素。A、銀行利率B、外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)C、稅收待遇D、市場(chǎng)利率【參考答案】：C5、下列關(guān)于證券投資理念的說法，錯(cuò)誤的是（）。A、在我國(guó)目前證券市場(chǎng)中，價(jià)值挖掘型投資理念、價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念和價(jià)值培養(yǎng)型投資理念三者并存B、相對(duì)于價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念，價(jià)值挖掘型投資理念給廣大投資者帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)小C、在價(jià)值培養(yǎng)型投資理念指導(dǎo)下，投資行為既分享證券內(nèi)在價(jià)值成長(zhǎng)，也共擔(dān)證券價(jià)值成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)D、以價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念指導(dǎo)投資能夠較大程度地規(guī)避市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：B6、以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)強(qiáng)弱的指標(biāo)是（）。A、MACDB、RSIC、KDJD、WRS【參考答案】：B7、（）不在區(qū)位分析的范圍內(nèi)。A、區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件B、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策C、區(qū)位的地理位置D、區(qū)位內(nèi)的比較優(yōu)勢(shì)和特色【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析的目的和途徑。見教材P181～182。8、（）是在原有金融工具或金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將其構(gòu)成因素中的某些高風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行剝離，使剝離后的各個(gè)部分獨(dú)立地作為一種金融工具產(chǎn)品參與市場(chǎng)交易。A、分解技術(shù)B、組合技術(shù)C、整合技術(shù)D、分析技術(shù)【參考答案】：A9、下列關(guān)于通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)影響的看法中，錯(cuò)誤的是（）。A、嚴(yán)重的通貨膨脹是很危險(xiǎn)的B、通貨膨脹時(shí)期，所有價(jià)格和工資都按同一比率變動(dòng)C、通貨膨脹有時(shí)能夠刺激股價(jià)上升D、通貨膨脹使得各種商品價(jià)格具有更大的不確定性【參考答案】：B【解析】通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)的影響比較復(fù)雜，要看通貨膨脹的程度和宏觀經(jīng)濟(jì)的具體狀況。嚴(yán)重的通貨膨脹損害經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期，帶來經(jīng)濟(jì)衰退，因而是十分危險(xiǎn)的；在通貨膨脹時(shí)期，并非所有價(jià)格和工資都按同一比率變動(dòng)，從而使得某些企業(yè)受益，某些企業(yè)受損；如果通貨膨脹在一定可容忍范圍內(nèi)持續(xù)，而經(jīng)濟(jì)處于景氣(擴(kuò)張)階段，產(chǎn)業(yè)和就業(yè)都持續(xù)增長(zhǎng)，股價(jià)也將持續(xù)上升；通貨膨脹下，商品價(jià)格受到需求剛性和預(yù)期需要收縮的雙重影響，因此商品價(jià)格存在不確定性。10、從（）形態(tài)上，國(guó)民生產(chǎn)總值是所有常住居民在一定時(shí)期內(nèi)最終使用的貨物和服務(wù)價(jià)值與貨物和服務(wù)凈出口價(jià)值之和。A、價(jià)值B、實(shí)物C、收入D、產(chǎn)品【參考答案】：D考點(diǎn)：掌握國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計(jì)算方法，熟悉國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與國(guó)民生產(chǎn)總值的區(qū)別與聯(lián)系。見教材第三章第一節(jié)，P71。11、股價(jià)的移動(dòng)是由（）決定的。A、股價(jià)高低B、股價(jià)形態(tài)C、多空雙方力量大小D、股價(jià)趨勢(shì)的變動(dòng)【參考答案】：C12、一般而言，政府債券收益率與公司債券收益率相比，（）。A、大致相等B、前者低于后者C、前者高于后者D、不相關(guān)【參考答案】：B【解析】一般來說，除政府債券以外，一般債券都有信用風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)大小不同而已。信用級(jí)別越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價(jià)值也就越低。13、標(biāo)準(zhǔn)的趨勢(shì)線必須有（）個(gè)以上的高點(diǎn)或低點(diǎn)連接而成。A、2B、3C、4D、5【參考答案】：A14、（）表示的就是按照現(xiàn)值計(jì)算，投資者能夠收回投資債券本金的時(shí)間(用年表示)，也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券債息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價(jià)的比重。A、凸性B、到期期限C、久期D、獲利期【參考答案】：C15、某投資者以800元的價(jià)格購(gòu)買了一次還本付息的債券，持有2年后以950元的價(jià)格賣出，那么該投資者的持有期收益率為（）。9%7.90%10%18%【參考答案】：D16、該公司的每股股利是（）。A、0.8元B、0.9元C、1元D、1.6元【參考答案】：C17、公司的存貨周轉(zhuǎn)率是（）。A、8.11B、11.88C、11.24D、22.22【參考答案】：B18、已獲利息倍數(shù)又稱為（）。A、稅前利息倍數(shù)B、利息費(fèi)用倍數(shù)C、利息保障倍數(shù)D、利息收益倍數(shù)【參考答案】：C【解析】已獲利息倍數(shù)又稱為利息保障倍數(shù)。19、下列不屬于新企業(yè)所得稅法特性的是（）。A、按照“簡(jiǎn)稅制、寬稅基、低稅率、嚴(yán)征管”的稅制改革原則B、參照國(guó)際通行做法，體現(xiàn)了“四個(gè)統(tǒng)一”C、兩稅合并的核心方案在于內(nèi)外資企業(yè)均按照25%的稅率征收企業(yè)所得稅D、老的外資企業(yè)享有3年的過渡期照顧【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉會(huì)計(jì)政策的含義以及會(huì)計(jì)政策與稅收政策變化對(duì)公司的影響。見教材第五章第四節(jié)，P262。20、出現(xiàn)在頂部的看跌形態(tài)是（）。A、頭肩頂B、旗形C、楔形D、三角形【參考答案】：A21、關(guān)于基差，下列說法不正確的是（）。A、期貨保值的盈虧取決于基差的變動(dòng)B、當(dāng)基差變小時(shí)，有利于賣出套期保值者C、如果基差保持不變，則套期保值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)D、基差指的是某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨合約價(jià)格之間的差額【參考答案】：B【解析】B選項(xiàng)應(yīng)該是當(dāng)基差走強(qiáng)時(shí)，有利于賣出套期保值者。22、下列對(duì)股票市盈率的簡(jiǎn)單估計(jì)方法中不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)的方法是（）。A、算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法B、趨勢(shì)調(diào)整法C、市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)率倒數(shù)法D、回歸調(diào)整法【參考答案】：C23、當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退至尾聲，投資者已遠(yuǎn)離證券市場(chǎng)，每日成交稀少的時(shí)候，（）。A、經(jīng)濟(jì)周期處于衰退期B、經(jīng)濟(jì)周期處于下降階段C、證券市場(chǎng)將繼續(xù)下跌D、證券市場(chǎng)已經(jīng)處于底部，應(yīng)當(dāng)考慮買入【參考答案】：D24、儲(chǔ)蓄擴(kuò)大的直接效果就是（）。A、投資需求擴(kuò)大和消費(fèi)需求減少B、投資需求減少和消費(fèi)需求擴(kuò)大C、投資需求擴(kuò)大和消費(fèi)需求擴(kuò)大D、投資需求減少和消費(fèi)需求減少【參考答案】：A【解析】略25、（）因素是波浪理論考慮的最重要的因素，是該理論賴以生存的基礎(chǔ)。A、股價(jià)B、時(shí)間C、成交量D、形態(tài)【參考答案】：D對(duì)于波浪理論來說，股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)，是其最重要的因素，它是指波浪的形狀與構(gòu)造，是波浪理論賴以生存的基礎(chǔ)。26、通貨緊縮形成對(duì)（）的預(yù)期。A、投資增加B、名義利率上升C、轉(zhuǎn)移支付增加D、名義利率下調(diào)【參考答案】：D從利率角度分析，通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。由于真實(shí)利率等于名義利率減去通貨膨脹率，下調(diào)名義利率降低了社會(huì)的投資預(yù)期收益率，導(dǎo)致有效需求和投資支出進(jìn)一步減少，工資降低，失業(yè)增多，企業(yè)的效益下滑，居民收入減少，引致物價(jià)更大幅度的下降?？梢姡蛲ㄘ浘o縮帶來的經(jīng)濟(jì)負(fù)增長(zhǎng)，使得股票、債券及房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格大幅下降，銀行資產(chǎn)狀況嚴(yán)重惡化。本題的最佳答案是D選項(xiàng)。27、關(guān)于城鄉(xiāng)居民存款，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、包括城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄存款B、包括農(nóng)民個(gè)人儲(chǔ)蓄存款C、是城鄉(xiāng)居民存入銀行、農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄金額D、包括部隊(duì)機(jī)關(guān)的存款【參考答案】：D28、2006年，在眾多因素，尤其是（）的積極影響下，股票市場(chǎng)逐步走出低迷狀態(tài)，并一舉扭轉(zhuǎn)了熊市進(jìn)入牛市上升通道。A、融資融券制度的推出B、人民幣升值C、股權(quán)分置改革D、機(jī)構(gòu)投資者的迅速發(fā)展【參考答案】：C29、證券組合管理中的第二步證券投資分析是指（）。A、發(fā)現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)幅度大于市場(chǎng)組合的證券B、對(duì)個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行考察分析C、綜合衡量投資收益和所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)情況D、預(yù)測(cè)和比較各種不同類型證券的價(jià)格走勢(shì)和波動(dòng)情況【參考答案】：B【解析】證券組合管理中的第二步證券投資分析是指對(duì)個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行考察分析。30、就單根K線而言，反映多空雙方爭(zhēng)奪激烈且勢(shì)均力敵的K線形狀是（）。A、帶有較長(zhǎng)下影線的陰線B、光頭光腳大陰線C、光頭光腳大陽線D、大十字星【參考答案】：D31、以（）為標(biāo)志，對(duì)于影響我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的深層次問題和結(jié)構(gòu)性矛盾從根本上解決創(chuàng)造了條件。A、《證券法》和《公司法》的修訂完成B、股權(quán)分置改革的完成C、融資融券制度的推出D、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的成立【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素以及影響我國(guó)證券市場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P128。32、負(fù)責(zé)《上市公司行業(yè)分類指引》的具體執(zhí)行，并負(fù)責(zé)上市公司類別變更等日常管理工作和定期報(bào)備對(duì)上市公司類別的確認(rèn)結(jié)果的機(jī)構(gòu)是（）。A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)B、證券交易所C、地方證券監(jiān)管部門D、以上都不是【參考答案】：B33、如果以EV.表示期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值，X表示期權(quán)合約的協(xié)定價(jià)格，s.表示該期權(quán)標(biāo)的物在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，m表示期權(quán)合約的交易單位，當(dāng)X=9980、S。=10000、m=10時(shí)，則每一看漲期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值為（）。A、OB、200C、-200D、20【參考答案】：B34、公司的銷售毛利率是（）(見附表)。A．12.18%B．11.19%C．10.93%D．11.87%附表：某公司2010年財(cái)務(wù)報(bào)表主要資料如下：資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：sA公司2010年12月31日單位：萬元項(xiàng)目期初數(shù)期末數(shù)項(xiàng)目期初數(shù)期末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債貨幣資金2550應(yīng)付賬款209200應(yīng)收賬款200400應(yīng)付票據(jù)45存貨326119長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期投資：長(zhǎng)期借款245【參考答案】：D考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P214。35、甲以75元的價(jià)格買入某企業(yè)發(fā)行的面額為100元的3年期貼現(xiàn)債券，持有2年以后試圖以10.05%的持有期收益率將其賣給乙，而乙意圖以10%作為其買進(jìn)債券的最終收益率，那么成交價(jià)格為（）。A、91.58元B、90.91元C、在90.83元與90.91元之間D、不能確定【參考答案】：C【解析】(1)設(shè)定甲以10.05%作為其賣出債券所應(yīng)獲得的持有期收益率，那么他的賣價(jià)就應(yīng)為：75×(1+10.05%)2=90.83(元)；(2)設(shè)定乙以10%作為買進(jìn)債券的最終收益率，那么他愿意支付的購(gòu)買價(jià)格為：100÷(1+10%)=90.91(元)，則最終成交價(jià)在90.83元與90.91元之間通過雙方協(xié)定達(dá)成。36、在（）中，遠(yuǎn)期利率不再只是對(duì)未來即期利率的無偏估計(jì)，它還包含了流動(dòng)性溢價(jià)。A、市場(chǎng)預(yù)期理論B、市場(chǎng)分割理論C、“無偏預(yù)期”理論D、流動(dòng)性偏好理論【參考答案】：D利率期限結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)預(yù)期理論認(rèn)為遠(yuǎn)期利率是對(duì)未來即期利率的無偏。估計(jì)，而流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為，長(zhǎng)期債券并不是短期債券的理想替代物，投資者在接受長(zhǎng)期債券時(shí)就會(huì)要求將與較長(zhǎng)償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)給予補(bǔ)償，導(dǎo)致流動(dòng)性溢價(jià)的存在。37、根據(jù)道氏理論，股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)有（）。A、無數(shù)種B、一種C、兩種D、三種【參考答案】：D38、證券投資分析的主要信息來源渠道不包括（）。A、到政府部門去實(shí)地了解情況B、到上市公司去實(shí)地了解情況C、道聽途說的消息D、查閱歷史資料【參考答案】：C39、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)要求上市公司在（）之前建立獨(dú)立董事制度。A、2001年6月30日B、2001年12月31日C、2002年6月30日D、2002年l2月31日【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉健全的法人治理機(jī)制的具體體現(xiàn)和獨(dú)立董事制度的有關(guān)要求。見教材第五章第二節(jié)，P185。40、在下列指標(biāo)的計(jì)算中，唯一沒有用到收盤價(jià)的是（）。A、MACDB、BIASC、RSID、PSY【參考答案】：DPSY心理線就是反映人們這種市場(chǎng)心態(tài)的一個(gè)數(shù)量尺度。它是利用一段時(shí)間內(nèi)市勢(shì)上漲的時(shí)間與該段時(shí)間的比值曲線來研判市場(chǎng)多或空的傾向性，該指標(biāo)并沒有用到收盤價(jià)。所以正確答案是D。41、債券期限越長(zhǎng)，其收益率越高。這種曲線形狀是（）收益率曲線類型。A、水平的B、相反的C、正常的D、拱形的【參考答案】：C42、在圖形上，一個(gè)證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與（）的直線的斜率。A、最優(yōu)證券B、無風(fēng)險(xiǎn)證券C、切線證券D、無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)【參考答案】：B【解析】在圖形上，一個(gè)證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率，當(dāng)這一斜率大于證券市場(chǎng)線的斜率時(shí)，組合的績(jī)效好于市場(chǎng)績(jī)效，此時(shí)組合位于證券市場(chǎng)線上方；相反，當(dāng)這一斜率小于證券市場(chǎng)線的斜率時(shí)，組合的績(jī)效不如市場(chǎng)績(jī)效好，此時(shí)組合位于證券市場(chǎng)線下方。43、所謂（），即微處理器的速度會(huì)每18個(gè)月翻一番，同等價(jià)位的微處理器的計(jì)算速度會(huì)越來越快，同等速度的微處理器會(huì)越來越便宜。A、“亨得利定律”B、“摩爾定律”C、“吉爾德定律”D、“艾爾文定律”【參考答案】：B44、關(guān)于β系數(shù)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性B、β系數(shù)的絕對(duì)數(shù)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大C、β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)D、β系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償【參考答案】：D45、（）是衡量上市公司盈利能力最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它反映普通股的獲利水平。A、每股凈資產(chǎn)B、股利支付率C、市盈率D、每股收益【參考答案】：D略46、金融工程運(yùn)作的步驟中，（）是指根據(jù)當(dāng)前的體制、技術(shù)和金融理論找出解決問題的最佳方案。A、診斷B、分析C、生產(chǎn)D、修正【參考答案】：B【解析】熟悉金融工程的技術(shù)、運(yùn)作步驟。見教材第八章第一節(jié)，P373。47、（）具有強(qiáng)制性、無償性和固定性的特征，它既是籌集財(cái)政收入的主要工具，又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。A、國(guó)債B、稅收C、財(cái)政補(bǔ)貼D、轉(zhuǎn)移支付【參考答案】：B48、（）是學(xué)術(shù)分析流派與其他流派最重要的區(qū)別之一。A、戰(zhàn)勝市場(chǎng)B、獲取平均的長(zhǎng)期收益率C、收益最大化D、風(fēng)險(xiǎn)最小化【參考答案】：B49、凈資產(chǎn)收益率高，反映了（）。A、公司資產(chǎn)質(zhì)量高B、公司每股凈資產(chǎn)高C、每股收益高D、股東權(quán)益高【參考答案】：A50、下列哪些行為一定會(huì)導(dǎo)致公司總股本增加，同時(shí)每股凈資產(chǎn)減少。（）A、現(xiàn)金分紅B、增發(fā)新股C、送股D、配股【參考答案】：B51、下面指標(biāo)中，根據(jù)其計(jì)算方法，理論上所給出買、賣信號(hào)最可靠的是（）。A、MA【解析】B、MACDC、WR%D、KDJ【參考答案】：B52、下列不屬于常見的公司控股權(quán)及控制權(quán)的轉(zhuǎn)移方式的是（）A、股權(quán)的無償劃撥B、股權(quán)的協(xié)議轉(zhuǎn)讓C、股份回購(gòu)D、股權(quán)置換【參考答案】：D常見的公司控股權(quán)及控制權(quán)的轉(zhuǎn)移方式有六種：股權(quán)的無償劃撥、股權(quán)的協(xié)議轉(zhuǎn)讓、公司股權(quán)托管和公司托管、表決權(quán)信托與委托書、股份回購(gòu)和交叉控股。53、蒙特卡羅模擬法是通過（）市場(chǎng)價(jià)格變化得到組合損益的n種可能結(jié)果，從而在觀察到的損益分布基礎(chǔ)上通過分位數(shù)計(jì)算VaR。A、歷史B、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)C、數(shù)理抽樣D、隨機(jī)數(shù)模擬【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉VaR計(jì)算的主要方法及優(yōu)缺點(diǎn)。見教材第八章第三節(jié)，P401。54、對(duì)于停止經(jīng)營(yíng)的企業(yè)一般用（）來計(jì)算其資產(chǎn)價(jià)值。A、歷史成本法B、重置成本法C、清算價(jià)值法D、公允價(jià)值法【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉資產(chǎn)價(jià)值。見教材第二章第一節(jié)，P30。55、對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方將放棄執(zhí)行期權(quán)，此為（）。A、實(shí)值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平價(jià)期權(quán)D、金融期權(quán)【參考答案】：B【解析】對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為實(shí)值期權(quán)；市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方將放棄執(zhí)行期權(quán)，為虛值期權(quán)。本題的最佳答案是B選項(xiàng)。56、某企業(yè)2007年流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為100萬元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7次。若企業(yè)2007年凈利潤(rùn)為210萬元，則2007年銷售凈利率為（）。A、30%B、50%C、40%D、15%【參考答案】：A【解析】先根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算出銷售收入,再計(jì)算出銷售凈利率.210/(100*7)57、中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的《上市公司行業(yè)分類指引》是以（）為主要依據(jù)。A、道·瓊斯分類法B、聯(lián)合國(guó)的《國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類》C、北美行業(yè)分類體系D、中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》【參考答案】：D58、鑒于傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的缺陷，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)調(diào)采用以（）為核心。A、RAROC【解析】B、KDJC、MACDD、VaR【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識(shí)體系及其應(yīng)用。見教材第八章第一節(jié)，P396。59、該公司的股利支付率是（）(見附表1)。A、50%B、62.5%C、75%D、100%【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P219。60、RSI指標(biāo)值大于80，出現(xiàn)了兩個(gè)一波低于一波的波峰，但股價(jià)越走越高，這就是所謂的（）。A、底背離B、頂背離C、雙重底D、雙重頂【參考答案】：B二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、股票市盈率估計(jì)法主要有（）。A、重置成本法B、簡(jiǎn)單估計(jì)法C、回歸分析法D、清算價(jià)值法【參考答案】：B,C【解析】一般來說，對(duì)股票市盈率的估計(jì)主要有簡(jiǎn)單估計(jì)法和回歸分析法。重置成本法和清算價(jià)值法是對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行估值的方法。2、在漲跌停板制度下，價(jià)量分析基本判斷為（）。A、漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng)B、跌停量小，將繼續(xù)下跌C、漲停關(guān)門時(shí)間越早，次日漲勢(shì)可能性越大D、跌停關(guān)門時(shí)間越早，次日跌勢(shì)可能越大E、封住漲停板的買盤數(shù)量大笑和封住跌停板時(shí)賣盤數(shù)量大笑說明買賣盤力量的大小【參考答案】：A,B,C,D,E3、關(guān)于回歸分析法建立市盈率模型的說法，正確的是（）。A、回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計(jì)方程具有很強(qiáng)的時(shí)效性B、尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素C、當(dāng)市場(chǎng)興趣發(fā)生變化時(shí)，表示各變量權(quán)重的那些系數(shù)將有所變化D、能成功地解釋較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)的復(fù)雜變化【參考答案】：A,B,C4、債券交易中，較為普遍的債券報(bào)價(jià)形式有（）。A、定價(jià)報(bào)價(jià)B、凈價(jià)報(bào)價(jià)C、全價(jià)報(bào)價(jià)D、獨(dú)立報(bào)價(jià)【參考答案】：B,C【解析】在債券交易中，報(bào)價(jià)是指每100元面值債券的價(jià)格，以下兩種報(bào)價(jià)均較為普遍：①全價(jià)報(bào)價(jià)，此時(shí)，債券報(bào)價(jià)即買賣雙方實(shí)際支付的價(jià)格。全價(jià)報(bào)價(jià)的優(yōu)點(diǎn)是所見即所得，比較方便。缺點(diǎn)則是含混了債券價(jià)格漲跌的真實(shí)原因；②凈價(jià)報(bào)價(jià)，此時(shí)，債券報(bào)價(jià)是扣除累積應(yīng)付利息后的報(bào)價(jià)。凈價(jià)報(bào)價(jià)的優(yōu)點(diǎn)是把利息累積因素從債券價(jià)格中剔除，能更好地反映債券價(jià)格的波動(dòng)程度；缺點(diǎn)是雙方需要計(jì)算實(shí)際支付價(jià)格。5、技術(shù)分析的要素有（）。A、價(jià)B、量C、勢(shì)D、時(shí)E、空【參考答案】：A,B,D,E6、惡性通貨膨脹是指年通脹率達(dá)（）的通貨膨脹。A、10%以下B、兩位數(shù)C、三位數(shù)以上D、四位數(shù)以上【參考答案】：C7、除了通過利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)項(xiàng)目之間的內(nèi)在聯(lián)系計(jì)算出的各種比率用以評(píng)價(jià)和分析公司的長(zhǎng)期償債能力以外，還有（）因素影響公司的長(zhǎng)期償債能力。A、抵押項(xiàng)目B、或有項(xiàng)目C、擔(dān)保責(zé)任D、長(zhǎng)期租賃【參考答案】：B,C,D【解析】除了通過利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)項(xiàng)目之間的內(nèi)在聯(lián)系計(jì)算出的各種比率用以評(píng)價(jià)和分析公司的長(zhǎng)期償債能力以外，還有一些因素影響公司的長(zhǎng)期償債能力，主要有：①長(zhǎng)期租賃；②擔(dān)保責(zé)任；③或有項(xiàng)目。故答案為BCD。8、在均值方差模型中，如果不允許賣空，由兩種風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)建的證券組合的可行域（）。A、可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上一條光滑的曲線段B、可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上一條折線段C、可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上一條直線段D、可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上一個(gè)無限區(qū)域E、是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上一個(gè)三角形區(qū)域【參考答案】：A,B,C9、債券資產(chǎn)組合管理目的有（）。A、規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，獲得平均市場(chǎng)收益B、規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，獲得穩(wěn)定的投資收益C、通過組合管理鑒別出非正確定價(jià)的債券D、力求通過對(duì)市場(chǎng)利率變化的總趨勢(shì)的預(yù)測(cè)來選擇有利的市場(chǎng)時(shí)機(jī)以賺取債券市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)帶來的資本利得收益【參考答案】：B,C,D10、主動(dòng)債券組合管理的方法有（）。A、騎乘收益率曲線B、水平分析C、債券掉換D、縱向分析【參考答案】：A,B,C【解析】主動(dòng)債券組合管理通常采用以下幾大類型：(1)水平分析；(2)債券掉換，包括替代掉換、市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)掉換、利率預(yù)期掉換以及純收益率掉換；(3)騎乘收益率曲線。本題的最佳答案是ABC選項(xiàng)。11、股份回購(gòu)的方式包括（）。A、以現(xiàn)金購(gòu)回其流通在外的股票B、債券換股權(quán)C、以優(yōu)先股換普通股D、以資產(chǎn)置換【參考答案】：A,B,C12、AIMR由原來的（）于1990年合并而成，總部設(shè)在美國(guó)。A、特許金融分析師學(xué)院B、金融分析師聯(lián)盟C、歐洲證券分析師公會(huì)D、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)【參考答案】：A,B【解析】AIMR由原來的金融分析師聯(lián)盟、特許金融分析師學(xué)院于1990年合并而成，總部設(shè)在美國(guó)。13、分析公司的市場(chǎng)營(yíng)銷包括分析（）。A、產(chǎn)品的市場(chǎng)需求彈性B、產(chǎn)品覆蓋的地區(qū)與市場(chǎng)占有率C、顧客滿意度和購(gòu)買力D、銷售成本與費(fèi)用控制【參考答案】：A,B,C,D14、目前已經(jīng)上市的關(guān)于中國(guó)概念的股指期貨有（）。A、美國(guó)CBOE的中國(guó)股指期貨B、NASDAQ中國(guó)企業(yè)指數(shù)期貨C、新加坡新華富時(shí)中國(guó)50指數(shù)期貨D、香港以恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約【參考答案】：A,C,D15、證券投資分析的目標(biāo)有（）。A、提高對(duì)未來預(yù)測(cè)的能力B、實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性C、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)勝市場(chǎng)的夢(mèng)想D、實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化【參考答案】：B,D【解析】證券投資分析的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性和實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化。16、在實(shí)際核算中，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的計(jì)算方法有（）。A、收入法B、支出法C、消費(fèi)法D、生產(chǎn)法【參考答案】：A,B,D17、關(guān)于人民幣升值對(duì)股票市場(chǎng)的影響，以下表述正確的是（）。A、將全面提升人民幣資產(chǎn)價(jià)值B、將會(huì)吸引外國(guó)資金，但對(duì)本國(guó)資金影響不大C、出口創(chuàng)匯型企業(yè)將會(huì)受到投資者的青睞D、不僅對(duì)A股產(chǎn)生影響，對(duì)B股也會(huì)產(chǎn)生影響【參考答案】：A,D18、蕭條階段的明顯特征是（）。A、需求嚴(yán)重不足，生產(chǎn)相對(duì)過剩，銷售量下降B、價(jià)格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮C、出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉，失業(yè)率增加D、經(jīng)濟(jì)處于崩潰期【參考答案】：A,B,C19、吉爾德定律的內(nèi)容（）A、未來25年，主干網(wǎng)的速度每6個(gè)月增加1倍B、未來25年，主干網(wǎng)的速度每12個(gè)月增加2倍C、未來25年，主干網(wǎng)的速度每6個(gè)月增加2倍D、未來25年，主干網(wǎng)的速度每12個(gè)月增加3倍【參考答案】：A,B【解析】信息產(chǎn)業(yè)中兩個(gè)流行的定律——“摩爾定律”和“吉爾德定律”。所謂“摩爾定律”，即微處理器的速度會(huì)每18個(gè)月翻一番，同等價(jià)位的微處理器的計(jì)算速度會(huì)越來越快，同等速度的微處理器會(huì)越來越便宜。所謂“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的速度將每6個(gè)月增加1倍或每12個(gè)月增加2倍。20、關(guān)于組合技術(shù)，以下說法正確的是（）。A、它主要運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行規(guī)避或?qū)_B、其主導(dǎo)思想是用數(shù)個(gè)原有金融衍生工具來合成理想的對(duì)沖頭寸C、該技術(shù)常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理D、它是在同一類金融工具或產(chǎn)品之間進(jìn)行搭配，使之成為復(fù)合型結(jié)構(gòu)的新型金融工具或產(chǎn)品【參考答案】：A,B,C,D三、不定項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、股指期貨理論價(jià)格的決定主要取決于（）。A、現(xiàn)貨指數(shù)水平B、構(gòu)成指數(shù)的成分股股息收益C、利率水平D、距離合約到期的時(shí)間【參考答案】：A,B,C,D2、在實(shí)際中通常采用以下（）方法對(duì)CPl進(jìn)行修正或補(bǔ)充。A、對(duì)CPI抽樣分析的計(jì)算方法進(jìn)行調(diào)整B、對(duì)基期和權(quán)重進(jìn)行調(diào)整C、計(jì)算核心CPID、計(jì)算不同消費(fèi)層次的物價(jià)指數(shù)【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握失業(yè)率與通貨膨脹的概念，熟悉CPl的計(jì)算方法以及PPl與CPl的傳導(dǎo)特征，熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的衡量。見教材第三章第一節(jié)P74—75。3、證券分析師的主要職能包括（）。A、運(yùn)用各種有效信息，對(duì)證券市場(chǎng)或個(gè)別證券的未來走勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)B、為投資者的投資決策過程提供分析、預(yù)測(cè)、建議等服務(wù)，傳授投資技巧C、為涉及上市公司收購(gòu)、兼并、重組等方面的業(yè)務(wù)提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)D、為主管部門、地方政府等的決策提供依據(jù)【參考答案】：A,B,C,D4、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，按照理論發(fā)展的時(shí)間順序，大致可以分為以下（）幾個(gè)部分。A、資產(chǎn)組合選擇理論B、分離定律和市場(chǎng)模型C、資本資產(chǎn)定價(jià)模型D、套利定價(jià)理論與多因素模型【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個(gè)階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P4～5。5、對(duì)于兩根K線組合來說，下列說法正確的是（）。A、第二天多空雙方爭(zhēng)斗的區(qū)域越高，越有利于上漲B、連續(xù)兩陰線的情況，表明空方獲勝C、連續(xù)兩陽線的情況，第二根K線實(shí)體越長(zhǎng)。超出前一根K線越多，則多方優(yōu)勢(shì)越大D、無論K線的組合多復(fù)雜，都是由最后一根K線相對(duì)前面K線的位置來判斷多空雙方的實(shí)力大小【參考答案】：A,B,C,D6、中央銀行進(jìn)行直接信用控制的具體手段包括（）。A、規(guī)定利率限額與信用配額B、信用條件限制C、規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比率D、窗口指導(dǎo)【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：掌握貨幣政策和貨幣政策工具。見教材第三章第二節(jié)，P103。7、經(jīng)常項(xiàng)目主要反映一國(guó)的貿(mào)易和勞務(wù)往來狀況，包括（）。A、貿(mào)易收支B、勞務(wù)收支C、實(shí)物收支D、單方面轉(zhuǎn)移【參考答案】：A,B,D【解析】考點(diǎn)：熟悉國(guó)際收支、社會(huì)消費(fèi)品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額、居民可支配收入等指標(biāo)的內(nèi)容。見教材第三章第一節(jié)，P78。8、A公司2007年每股股息為0.8元，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)。當(dāng)前的無風(fēng)險(xiǎn)利率為0.035，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0.07，A公司股票的β值為1.5。以下說法正確的有（）。A、A公司必要收益率為0.14B、A公司預(yù)期收益率為0.12C、A公司當(dāng)前合理價(jià)格為15元D、A公司當(dāng)前合理價(jià)格為20元【參考答案】：A,D9、投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括（）。A、風(fēng)險(xiǎn)B、收益C、證券投資的資金數(shù)量D、投資的證券品種【參考答案】：A,B10、擴(kuò)張性公司重組包括（）。A、購(gòu)買資產(chǎn)B、收購(gòu)股份C、公司合并D、合資組建子公司【參考答案】：A,B,C,D11、以下不屬于通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)影響因素的是（）。A、通貨膨脹提高了債券的必要收益率，從而引起債券價(jià)格下跌B、嚴(yán)重的通貨膨脹貨幣加速貶值，人們將會(huì)囤積商品、購(gòu)買房屋等進(jìn)行保值，資金流入證券市場(chǎng)，引起股價(jià)和債券價(jià)格上漲C、通貨膨脹時(shí)期，所有價(jià)格和工資都按同一比率變動(dòng)D、通貨膨脹使得各種商品價(jià)格具有更大的確定性，也使得企業(yè)未來經(jīng)營(yíng)狀況具有更大的確定性，從而減少證券投資的風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握證券市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行之間的關(guān)系；熟悉中國(guó)股市表現(xiàn)與GDP、經(jīng)濟(jì)周期、通貨變動(dòng)對(duì)證券市場(chǎng)的影響。見教材第三章第二節(jié)，P96—97。12、關(guān)于ETF與LOF在二級(jí)市場(chǎng)上的投資價(jià)值，下列說法正確的是（）。A、交易成本都相對(duì)低廉，手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)便B、成交價(jià)格相對(duì)透明，成交效率都比較高C、由于它們?yōu)槭袌?chǎng)上廣泛的投資者提供了跨一二級(jí)市場(chǎng)套利的機(jī)會(huì)D、ETF作為指數(shù)型開放式基金，只需被動(dòng)管理，從而為投資者提供的空間要比LOF要大E、當(dāng)二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格>[基金份額凈值(申購(gòu)當(dāng)日)+一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)基金份額費(fèi)用+二級(jí)市場(chǎng)賣出基金份額傭金+轉(zhuǎn)托管費(fèi)]時(shí)，投資者可通過一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)基金轉(zhuǎn)到二級(jí)市場(chǎng)賣出而獲利【參考答案】：A,B,E【解析】由于是上證50ETF在一級(jí)市場(chǎng)上申購(gòu)贖回的基本單位是100萬份，資金規(guī)模小的中小投資者不適合參加ETF的套利交易；LOF作為指數(shù)型開放式基金，只需被動(dòng)管理，從而為投資者提供的空間要比ETF要大。13、下列關(guān)于有效市場(chǎng)假說的說法，正確的是（）。A、有效市場(chǎng)假說理論是美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金·法默提出的B、市場(chǎng)達(dá)到有效的一個(gè)重要前提是所有影響證券價(jià)格的信息都是自由流動(dòng)的C、有效市場(chǎng)假說表明，在有效率的市場(chǎng)中，投資者所獲得的只能是與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配的那部分正常收益D、只要證券的市場(chǎng)價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息，市場(chǎng)價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場(chǎng)為“有效市場(chǎng)”【參考答案】：A,B,C,D14、現(xiàn)代證券組合理論包括（）。A、馬柯威茨的均值方差模型B、單因素模型C、資本資產(chǎn)定價(jià)模型D、套利定價(jià)理論【參考答案】：A,B,C,D15、融資融券交易包括（）。A、券商對(duì)投資者的融資、融券B、金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券C、央行對(duì)銀行的融資、融券D、銀行對(duì)投資者的融資、融券【參考答案】：A,B16、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括（）。A、比較分析法B、總量分析法C、結(jié)構(gòu)分析法D、因素分析法【參考答案】：B,C17、行業(yè)形成的方式有（）。A、分裂B、分化C、衍生D、新生長(zhǎng)【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第四章第二節(jié)，P148。18、上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)是由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，是（）、批發(fā)性利率。A、單利B、復(fù)利C、無擔(dān)保D、有擔(dān)?！緟⒖即鸢浮浚篈,C【解析】考點(diǎn)：熟悉再貼現(xiàn)率、熟悉同業(yè)拆借利率、回購(gòu)利率和各項(xiàng)存貸款利率的變動(dòng)影響。見教材第三章第一節(jié)，P87。19、對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助政策主要包括（）。A、限制進(jìn)口B、財(cái)政補(bǔ)貼C、減免稅D、鼓勵(lì)出口【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié)，P157。20、以下資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件中，（）是對(duì)投資者的規(guī)范。A、投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平B、投資者依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平C、投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期D、資本市場(chǎng)沒有摩擦【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：了解資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件。見教材第七章第三節(jié)，P341。四、判斷題（共40題，每題1分）。1、一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說明應(yīng)收賬款的收回越快；否則，公司的營(yíng)運(yùn)資金會(huì)過多地滯留在應(yīng)收賬款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。（）【參考答案】：正確2、趨勢(shì)線被突破后，說明股價(jià)將反轉(zhuǎn)。（）【參考答案】：正確【解析】趨勢(shì)線被突破后，說明股價(jià)下一步的走勢(shì)將要反轉(zhuǎn)，越重要、越有效的趨勢(shì)線被突破，其轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)越強(qiáng)烈。本題的說法正確。3、當(dāng)轉(zhuǎn)換平價(jià)大于標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值大于可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格。如果不考慮標(biāo)的股票價(jià)格未來變化，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人有利。（）【參考答案】：錯(cuò)誤4、學(xué)術(shù)分析流派是指以證券的市場(chǎng)價(jià)格、成交量、價(jià)和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時(shí)間等市場(chǎng)行為作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】技術(shù)分析流派是指以證券的市場(chǎng)價(jià)格、成交量、價(jià)和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時(shí)間等市場(chǎng)行為作為投資分析對(duì)象與決策基礎(chǔ)的投資分析流派。5、威廉指標(biāo)2—4次觸底應(yīng)當(dāng)賣出，2—4次觸頂應(yīng)當(dāng)觀望。（）【參考答案】：錯(cuò)誤6、資本資產(chǎn)定價(jià)模型表明，β系數(shù)作為衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，其與收益水平是反相關(guān)的。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】熟悉資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用效果。見教材第七章第三節(jié)，P349。7、對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植政策是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策的重點(diǎn)。（）【參考答案】：正確8、就我國(guó)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)條件來說，技術(shù)分析更適用于長(zhǎng)期的行情預(yù)測(cè)?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤【解析】就我國(guó)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)條件來說，技術(shù)分析更適用于短期的行情預(yù)測(cè)。9、道氏理論認(rèn)為，工業(yè)平均指數(shù)和消費(fèi)物價(jià)指數(shù)必須在同一方向上運(yùn)行才可確認(rèn)某一市場(chǎng)趨勢(shì)的形成。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】道氏理論認(rèn)為，工業(yè)平均指數(shù)和運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)必須在同一方向上運(yùn)行才可確認(rèn)某一市場(chǎng)趨勢(shì)的形成。10、在我國(guó)，營(yíng)業(yè)凈利率是指稅后利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的百分比。（）【參考答案】：正確【解析】【考點(diǎn)】掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義，熟悉財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)作用，變動(dòng)特征與對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，P214。11、沒有下影線的陰線表明收盤價(jià)正好與最低價(jià)相等。（）【參考答案】：正確12、在VaR中，置信度水平通常選擇90%～95%之間。（）【參考答案】：錯(cuò)誤13、證券分析師不得兼營(yíng)或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，但可以同時(shí)在兩家或兩家以上的機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】證券分析師不得兼營(yíng)或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，證券分析師不得以任何形式同時(shí)在兩家或兩家以上的機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)。14、外匯匯率上升，出口企業(yè)證券價(jià)格上升。（）【參考答案】：正確15、中央銀行提高再貼現(xiàn)率，將提高貨幣供應(yīng)量?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤16、總的說來，擴(kuò)張性財(cái)政政策將刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場(chǎng)將走強(qiáng)，因?yàn)檫@預(yù)示著未來經(jīng)濟(jì)將加速增長(zhǎng)或進(jìn)入繁榮階段。（）【參考答案】：正確【解析】總的說來，擴(kuò)張性的財(cái)政政策將促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，引導(dǎo)市場(chǎng)進(jìn)一步良好的預(yù)期，從而帶動(dòng)證券市場(chǎng)走強(qiáng)。17、如果財(cái)政赤字過大，就會(huì)引起社會(huì)總供求的膨脹和社會(huì)總需求的失衡。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】如果財(cái)政赤字過大，就會(huì)引起社會(huì)總需求的膨脹和社會(huì)總供求的失衡。18、每一證券都有自己的風(fēng)險(xiǎn)收益特性，而這種特性不會(huì)隨著各相關(guān)因素的變化而變化。（）【參考答案】：錯(cuò)誤19、ADR、ADL和OBOS既可以應(yīng)用到個(gè)股，又可以應(yīng)用到綜合指數(shù)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】ADR、ADL和OBOS不可以應(yīng)用到個(gè)股，只可以應(yīng)用到綜合指數(shù)。20、K線組合多的要比K線組合少的結(jié)論來得可靠。（）【參考答案】：正確【解析】更多根K線有利于驗(yàn)證結(jié)論的可靠程度。21、凡《中華人民共和國(guó)證券法》中界定的內(nèi)幕信息不能成為證券投資分析的信息來源。（）【參考答案】：正確【解析】證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)所引用的信息僅限于完整翔實(shí)的、公開披露的信息資料，并且不得以虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言為依據(jù)向客戶或投資者提供分析、預(yù)測(cè)或建議。22、無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶