2022年期貨從業(yè)資格考試題庫(kù)評(píng)估300題a4版可打印(云南省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫(kù)

一,單選題(共200題，每題1分，選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意)

1、買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂一份3個(gè)月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一攬子股票組合與滬深300股指構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)值為150萬(wàn)人民幣，即對(duì)應(yīng)于滬深指數(shù)5000點(diǎn)。假定市場(chǎng)年利率為6%，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后收到15000元現(xiàn)金紅利，則該遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格應(yīng)該為（）元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350【答案】DCH1X9S3S6M7R3P6HA8A7X4W5B3Q4V7ZL8B4L4D7O2M9K12、某投資者買(mǎi)入3個(gè)月歐洲美元期貨合約10手(合約規(guī)模為100萬(wàn)美元)，當(dāng)價(jià)格上升150基點(diǎn)時(shí)平倉(cāng)，若不計(jì)交易成本，該投資者的盈利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000【答案】BCY4V6M5Y6M6C9F7HC8K7F2F9Z7P8G4ZA5T3E5U1N5E8Q43、在進(jìn)行商品期貨交易套期保值時(shí)，作為替代物的期貨品種與現(xiàn)貨商品的相互替代性越強(qiáng)，套期保值效果（）。

A.不確定

B.不變

C.越好

D.越差【答案】CCY10B5B1N7Q7P7N9HB2Y2O1W7W8K1N9ZE9Z3L10G3X9F8H74、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)小

B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)大

C.和普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)相同

D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)【答案】ACI4M9A1C3G2A1H6HZ2Q1K3J7K3N3J9ZK5F3X3C10A3C1O35、某美國(guó)投資者買(mǎi)入50萬(wàn)歐元。計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對(duì)美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬(wàn)歐元)。假設(shè)當(dāng)日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個(gè)月后到期的歐元期貨合約成交價(jià)格EUR/USD為1．4450。3個(gè)月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉(cāng)價(jià)格

A.獲利1.56，獲利1.565

B.損失1.56，獲利1.745

C.獲利1.75，獲利1.565

D.損失1.75，獲利1.745【答案】BCD3J9T3A6C6U9T1HI6N10F5Q9I6R1E1ZZ8F3M8R3O2D2R26、技術(shù)分析中，波浪理論是由（）提出的。

A.索羅斯

B.菲波納奇

C.艾略特

D.道?瓊斯【答案】CCX8S3T2N1R3T1X10HM4D9J3Q1K6Y4Q8ZG7P10P2B9Q9Z10T17、某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張5月份到期執(zhí)行價(jià)格為21000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張5月到期執(zhí)行價(jià)格為20000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。則該投資者的買(mǎi)入看漲期權(quán)和買(mǎi)入看跌期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)分別為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.20500點(diǎn)；19700點(diǎn)

B.21500點(diǎn)；19700點(diǎn)

C.21500點(diǎn)；20300點(diǎn)

D.20500點(diǎn)；19700點(diǎn)【答案】BCP9B5W9N10W6Z6K6HN9L5Z10X2B8B9P4ZD8L3J10Y6I8V3V68、假定市場(chǎng)利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)為3500點(diǎn)，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價(jià)差為（）點(diǎn)。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.無(wú)法確定【答案】BCN7A9N10E10N8J7H9HM7M8G4G10C5D1S1ZV2H3W9K4X5B2J59、某投資者賣(mài)出5手7月份的鉛期貨合約同時(shí)買(mǎi)入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是（）。

A.期現(xiàn)套利

B.期貨跨期套利

C.期貨投機(jī)

D.期貨套期保值【答案】BCH4K10U4U6Q1B6F6HL1S4X10X2M10O7L9ZM8V6Z2U2M4X2U810、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。

A.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

B.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)

C.價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁

D.具有一定規(guī)模的遠(yuǎn)期市場(chǎng)【答案】DCH9Y10P4T5T6Y3A1HW8A8O4P4V7Q9G9ZT6C5D4W2I8G5N211、中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法履行職責(zé)進(jìn)行檢查時(shí)，檢查人員不得少于()人，并應(yīng)當(dāng)出示合法證件和檢查通知書(shū)。

A.2

B.3

C.5

D.7【答案】ACR7V2L8S6G1Z9K10HN3L1C3H9T4N8Z5ZQ10G3B1P6Z3E1B412、滬深300指數(shù)期貨對(duì)應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)采用的編制方法是（）。

A.簡(jiǎn)單股票價(jià)格算術(shù)平均法

B.修正的簡(jiǎn)單股票價(jià)格算術(shù)平均法

C.幾何平均法

D.加權(quán)股票價(jià)格平均法【答案】DCP6M5E3F3Y4S10G9HM9J9M6X7A7T3D10ZE10D2X4L4H9W5T413、下列關(guān)于基差的公式中，正確的是()。

A.基差=期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格

B.基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格

C.基差=期貨價(jià)格+現(xiàn)貨價(jià)格

D.基差=期貨價(jià)格*現(xiàn)貨價(jià)格【答案】BCL6J1W10E9M1X7J10HV4G7G10R5W8Z6L4ZV4O10O1L6O10O4J314、期貨合約與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。

A.前者是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，后者是非標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約

B.前者是非標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，后者是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約

C.前者以保證金制度為基礎(chǔ)，后者則沒(méi)有

D.前者通過(guò)1沖或到期交割來(lái)了結(jié)，后者最終的履約方式是突物交收【答案】ACI10W5O7A1L5G5U8HG5T7Y3B1M10Y8I5ZV5B10M9E2Y2J10Y515、某國(guó)債券期貨合約與可交割國(guó)債的基差的計(jì)算公式為（）。

A.國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子

B.國(guó)債期貨價(jià)格-國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格/轉(zhuǎn)換因子

C.國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格/轉(zhuǎn)換因子

D.國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子-國(guó)債期貨價(jià)格【答案】ACR9P7O2F6N4O8Q7HA10A6A3R6L6F10O10ZI1J8K8B4V10Q2K216、3月26日，某交易者賣(mài)出50手6月甲期貨合約同時(shí)買(mǎi)入50手8月該期貨合約，價(jià)格分別為2270元／噸和2280元／噸。4月8日，該交易者將所持頭寸全部平倉(cāng)了結(jié)，6月和8月期貨合約平倉(cāng)價(jià)分別為2180元／噸和2220元／噸。該套利交易的盈虧狀況是（）。（期貨合約的交易單位每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.虧損15000元

B.虧損30000元

C.盈利15000元

D.盈利30000元【答案】CCK5F3U9C7N7G6X1HM4O1N6X4F6S2U10ZN4U6E10E6K5C4N317、（）不屬于會(huì)員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。

A.會(huì)員大會(huì)

B.董事會(huì)

C.理事會(huì)

D.各業(yè)務(wù)管理部門(mén)【答案】BCM3U8O6C10A6N2F7HX3K10N8V10C10K6A9ZS6J9M5U9S1B5J618、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格20元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以3215元/噸的價(jià)格賣(mài)出下一年3月份豆粕期貨合約，此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為期貨合約，此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為3200元/噸，2月12日，該油脂企業(yè)實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以2950元/

A.3225

B.3215

C.3235

D.2930【答案】CCU10X2F1O8I5X9W5HQ2A6H2Q6J6R7P8ZR6N9R9V4Y2A5M119、下列關(guān)于套期保值的描述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”

B.一旦期貨市場(chǎng)上出現(xiàn)虧損，則認(rèn)為套期保值是失敗的

C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的選擇手段

D.不是每個(gè)企業(yè)都適合做套期保值【答案】BCI7S7F2A7P4A5F3HI10T6M8Z5W5T6M1ZV2P4X5L9G10J2T920、期貨市場(chǎng)的基本經(jīng)濟(jì)功能之一是其價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避機(jī)制，達(dá)到此目的可以利用的手段是進(jìn)行（）。

A.投機(jī)交易

B.套期保值交易

C.多頭交易

D.空頭交易【答案】BCK4V6H8J2I4D6L3HV1G10J5Y3W9U5V9ZG8A4W2T10G1B6Y621、下列關(guān)于國(guó)債期貨交割的描述，正確的是（）。

A.隱含回購(gòu)利率最低的債券是最便宜可交割債券

B.市場(chǎng)價(jià)格最低的債券是最便宜可交割債券

C.買(mǎi)方擁有可交割債券的選擇權(quán)

D.賣(mài)方擁有可交割債券的選擇權(quán)【答案】DCB3N3Y6E8W2W8O10HD10G1N7O6P6W10G6ZZ8L2B1N4U10P4I522、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（）。

A.實(shí)值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.內(nèi)涵期權(quán)

D.外涵期權(quán)【答案】ACL8P10U7R5Y9O10J3HT1V5N4W7Q7P8I5ZT6R8O7Z1A9Q7K523、2015年2月15日，某交易者賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為6．7522元的CME歐元兌人民幣看跌期貨期權(quán)(美式)，權(quán)利金為0．0213歐元，對(duì)方行權(quán)時(shí)該交易者（）。

A.賣(mài)出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6.7309元

B.買(mǎi)入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣(mài)出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6.7735元

D.買(mǎi)入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7309元【答案】DCY6X9A1K9G10C6H10HI6G1N10X5Z1J6Q8ZZ4J7L2Y2D2O8S224、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買(mǎi)賣(mài)協(xié)議，買(mǎi)人即期英鎊500萬(wàn)、賣(mài)出一個(gè)月遠(yuǎn)期英鎊500萬(wàn)，這是一筆（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期貨交易

D.套匯交易【答案】ACC4U4H8U4G5G9Q6HL2T5I6V7J8G10A2ZA8P4L7P1G8E3L125、基差交易是指企業(yè)按某一()加減升貼水方式確立點(diǎn)價(jià)方式的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值操作，從而降低套期保值中基差風(fēng)險(xiǎn)的操作。

A.期貨合約價(jià)格

B.現(xiàn)貨價(jià)格

C.雙方協(xié)商價(jià)格

D.基差【答案】ACM2M3M5C5N6A2C3HP6D8C8W2H8S4X10ZU9T2J7S8V7R8Y826、2月份到期的執(zhí)行價(jià)格為680美分/葡式耳的玉米看跌期貨期權(quán)，當(dāng)該期權(quán)標(biāo)的期貨價(jià)格為690美分/葡式耳，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為670美分/葡式耳時(shí)，期權(quán)為（）。

A.實(shí)值期權(quán)

B.平值期權(quán)

C.不能判斷

D.虛值期權(quán)【答案】DCC1G9U4W8J7I2B5HS1C10O8Q6X1Z9D1ZR1K1I6M8W9K4H827、某機(jī)構(gòu)持有價(jià)值為1億元的中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨可交割國(guó)債。該國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值為0．06045元，5年期國(guó)債期貨（合約規(guī)模100萬(wàn)元）對(duì)應(yīng)的最便宜可交割國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值為0．06532元，轉(zhuǎn)換因子為1．0373。根據(jù)基點(diǎn)價(jià)值法，該機(jī)構(gòu)為對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)選用的交易策略是（）。

A.做多國(guó)債期貨合約96手

B.做多國(guó)債期貨合約89手

C.做空國(guó)債期貨合約96手

D.做空國(guó)債期貨合約89手【答案】CCD1T4Z6E9G4V2R5HM10J10C8W5Y7W8T2ZA2L5V3E8B8O10R228、（）是基金的主要管理人，是基金的設(shè)計(jì)者和運(yùn)作的決策者。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】ACB6R5S10S8R6Q1V5HY6H1R10H4C6I10Z10ZE5G4Y7W10D10D3E129、下列關(guān)于股指期貨理論價(jià)格的說(shuō)法正確的是（）。

A.股指期貨合約到期時(shí)間越長(zhǎng)，股指期貨理論價(jià)格越低

B.股票指數(shù)股息率越高，股指期貨理論價(jià)格越高

C.股票指數(shù)點(diǎn)位越高，股指期貨理論價(jià)格越低

D.市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高，股指期貨理論價(jià)格越高【答案】DCR6H6Z7U2N6O9Y2HZ9L6L3V3T2B3I4ZF1H5E1N3F7X6V530、若期權(quán)買(mǎi)方擁有買(mǎi)入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。

A.現(xiàn)貨期權(quán)

B.期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)【答案】CCD4A6G10O10P7T8W3HZ5Z3Y5J10F6D6N2ZP1A7O6M10U7H5J631、某套利者在黃金期貨市場(chǎng)上以962美元/盎司的價(jià)格買(mǎi)入一份11月份的黃金期貨，同時(shí)以951美元/盎司的價(jià)格賣(mài)出7月份的黃金期貨合約。持有一段時(shí)間之后，該套利者以953美元/盎司的價(jià)格將11月份合約賣(mài)出平倉(cāng)，同時(shí)以947美元/盎司的價(jià)格將7月份合約買(mǎi)入平倉(cāng)，則該套利交易的盈虧結(jié)果為（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司【答案】DCS10D4S5M9Z2T7M9HU6C7E9D3D1K5T6ZO8V5J2D1S8R10K832、某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個(gè)客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900：丁，54570，563600。則（）客戶將收到《追加保證金通知書(shū)》。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】BCE1X1T1C7J6R2I3HT6W4U7C5N5F4B10ZE3N2O3M8I2C8I733、某股票組合現(xiàn)值100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)2個(gè)月后可收到紅利1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為12%，則3個(gè)月后交割的該股票組合遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000【答案】BCI2P4Z2O2K7T1X6HV6P6M9T8N5X8J5ZF10S1M10C3E2W3G434、在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣(mài)出套利，而賣(mài)出套利獲利的條件是價(jià)差要（）。

A.縮小

B.擴(kuò)大

C.不變

D.無(wú)規(guī)律【答案】ACV4N1X4R5D9F7Z8HY4F9R1U10B7S1X3ZF5D5Z5C5Y8I8Q635、A公司在3月1日發(fā)行了1000萬(wàn)美元的一年期債券，該債券每季度付息，利率為3M-Libor（倫敦銀行間同業(yè)拆借利率）+25個(gè)基點(diǎn)（bp）計(jì)算得到。即A公司必須在6月1日、9月1日、12月1日支付利息，并在下一年的3月1日支付利息和本金。

A.0.25x（3M-Libor+25bp）x1000

B.0.5x（3M-Libor+25bp）x1000

C.0.75x（3M-Libor+25bp）xl000

D.（3M-Libor+25bp）x1000【答案】ACH10Y2Y5W3O3M5L7HG5P6U9E5D8R5P10ZU5W1G10P6B3C1V836、榨油廠要在3個(gè)月后購(gòu)買(mǎi)191噸大豆做原料，為套期保值，該廠需要購(gòu)入()手大豆期貨。

A.190

B.19

C.191

D.19.1【答案】BCP4M8D9W10C3T2F2HJ2F6M6H5N2V1P4ZR10X3V5D7O10C6L337、在7月時(shí)，CBOT小麥?zhǔn)袌?chǎng)的基差為一2美分／蒲式耳，到了8月，基差變?yōu)?美分／蒲式耳，表明市場(chǎng)狀態(tài)從正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)，這種變化為基差()。

A.“走強(qiáng)”

B.“走弱”

C.“平穩(wěn)”

D.“縮減”【答案】ACW9W9G5F5D9P6A10HC1Y9N7F1C4M4M8ZG7I5X5N3M8N9B938、某投資者在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以4020元/噸的價(jià)格買(mǎi)入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價(jià)格買(mǎi)入10手該合約。如果此后市價(jià)反彈，只有反彈到（）元/噸時(shí)才可以避免損失（不計(jì)交易費(fèi)用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACL2A8H3U7G9H6N1HW3I10T1H9I6U6I9ZH9B8L9E9O6V6I639、在國(guó)際期貨市場(chǎng)上，持倉(cāng)限額針對(duì)于（）。

A.一般投機(jī)頭寸

B.套期保值頭寸

C.風(fēng)險(xiǎn)管理頭寸

D.套利頭寸【答案】ACS4H9W6E8K7I2D5HQ1V4B2G5U9M1U7ZQ9G10L8X1L5K2W340、美國(guó)10年期國(guó)債期貨期權(quán)，合約規(guī)模為100000美元，最小變動(dòng)價(jià)位為1／64點(diǎn)（1點(diǎn)為合約面值的1％），最小變動(dòng)值為（）美元。

A.14.625

B.15.625

C.16.625

D.17.625【答案】BCM8H4B7A10D2G10S3HL6G10W8D10E10Q5S6ZA6T7E6X10C8F7Z941、在我國(guó)，關(guān)于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員享有的權(quán)利，表述錯(cuò)誤的是（）。

A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易.結(jié)算和交割等業(yè)務(wù)

B.參加會(huì)員大會(huì)，行使選舉權(quán).被選舉權(quán)和表決權(quán)

C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格

D.負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營(yíng)管理工作【答案】DCZ4V10W2H8G5Y5A6HV8Q9M8Z2P7R8X10ZZ7B8T2S4Q9L5C542、()標(biāo)志著我國(guó)第一個(gè)商品期貨市場(chǎng)開(kāi)始起步。

A.深圳有色金屬交易所成立

B.鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)成立并引入期貨交易機(jī)制

C.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

D.上海金屬交易所成立【答案】BCS10W9V5N6V3T4U7HD7H9J8E3M5N8V5ZC7I7F8U7G7O7S543、下列關(guān)于期權(quán)的概念正確的是（）。

A.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買(mǎi)方能夠在未來(lái)的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照事先約定的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利

B.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買(mǎi)方必須在未來(lái)的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照未來(lái)的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利

C.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買(mǎi)方必須在未來(lái)的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照事先約定的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利

D.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買(mǎi)方能夠在未來(lái)的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照未來(lái)的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利【答案】ACI10O7H5G7Z7U6J5HK10H5D10X8B7U2N7ZG8K6R6G3R5A9F844、假設(shè)市場(chǎng)利率為6％，大豆價(jià)格為2000元／噸，每日倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)為0．8元／噸，保險(xiǎn)費(fèi)為每月10元／噸，則每月持倉(cāng)費(fèi)是（）元／噸。(每月按30日計(jì))

A.10

B.24

C.34

D.44【答案】DCI3S8F8C7Y5F2Z7HQ1A5X5P8Z8E5Q2ZD8I2J2B6D10L7F145、根據(jù)確定具體時(shí)間點(diǎn)時(shí)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時(shí)間的權(quán)利屬于買(mǎi)方，則稱為()。

A.買(mǎi)方叫價(jià)交易

B.賣(mài)方叫價(jià)交易

C.贏利方叫價(jià)交易

D.虧損方叫價(jià)交易【答案】ACY9T2N2I9S9B4I5HA1I1S8K8K9E2T6ZR6G8K9N1X4D8U146、我國(guó)會(huì)員制交易所會(huì)員應(yīng)履行的主要義務(wù)不包括（）

A.保證期貨市場(chǎng)交易的流動(dòng)性

B.按規(guī)定繳納各種費(fèi)用

C.接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管

D.執(zhí)行會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)的決議【答案】ACN8P2Y7M4G9Y6Z3HW2S1M5Q6A2U7W1ZY1R5Y1L7Q4U4D247、較為規(guī)范化的期貨市場(chǎng)在（）產(chǎn)生于美國(guó)芝加哥。

A.16世紀(jì)中期

B.17世紀(jì)中期

C.18世紀(jì)中期

D.19世紀(jì)中期【答案】DCX5T6F10Z6Q4M10A10HH4Q4Z4Z7B9L7D5ZT1Y5D10Y3T10B10R448、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況制定和調(diào)整持倉(cāng)限額和持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

A.期貨交易所

B.會(huì)員

C.期貨公司

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)【答案】ACO3L3G7A6A6N4V8HL6W2P6T2U8I5U10ZU5E5Z2I5U4L4I1049、一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)期貨公司按規(guī)定對(duì)保證金不足的客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)，強(qiáng)行平倉(cāng)的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。

A.期貨交易所

B.期貨公司和客戶共同

C.客戶

D.期貨公司【答案】CCH8H1Q10C5V2S6I6HD10S4Z8N8P9N4M6ZV7H4K3U10M3X2V250、國(guó)際上第一次出現(xiàn)的金融期貨為（）。

A.利率

B.股票

C.股指

D.外匯【答案】DCC1D9E5N4I6J8K3HD1J6F2V7P2F10J9ZG9I8U6Z10M8I2E551、買(mǎi)賣(mài)雙方同意從未來(lái)某一時(shí)刻開(kāi)始的某一特定期限內(nèi)按照協(xié)議借貸一定數(shù)額以特定貨幣表示的名義本金的協(xié)議是指（）。

A.利率下限期權(quán)協(xié)議

B.利率期權(quán)協(xié)議

C.利率上限期權(quán)協(xié)議

D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議【答案】DCJ1Q7L3X3R2N1D1HT7S9V2V1K3M6E5ZO3G9I10U5X3U4Q452、由于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的擔(dān)保履約作用，結(jié)算會(huì)員及其客戶可以隨時(shí)對(duì)沖合約而不必征得原始對(duì)手的同意，使得期貨交易的（）方式得以實(shí)施。

A.實(shí)物交割

B.現(xiàn)金結(jié)算交割

C.對(duì)沖平倉(cāng)

D.套利投機(jī)【答案】CCX5H1P7Q1Y6D8X4HT8K1T6X7F4S9B6ZJ1T6D3F3C5Z4R853、下列屬于基差走強(qiáng)的情形是（）。

A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?1000元/噸

D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸【答案】ACQ6H9Q10Y1C5I4M6HA7U4R7V6X7M5V10ZI4O9B2W2T7N5D154、大連商品交易所滾動(dòng)交割的交割結(jié)算價(jià)為（）結(jié)算價(jià)。

A.最后交割日

B.配對(duì)日

C.交割月內(nèi)的所有交易日

D.最后交易日【答案】BCE8O7Z4L5B4D5D3HD9M7H4B1J3G3Y4ZQ10P6T7B7E1S9W455、一般地，當(dāng)其他因素不變時(shí)，市場(chǎng)利率下跌，利率期貨價(jià)格將（）。

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲【答案】DCV9I8I6I9A9U3I8HF8G5Q5D6Q6S4B1ZD4U10L9Y3Q3W10U456、日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)(Nikkei225)是()編制和公布的反映日本股票市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的股價(jià)指數(shù)。

A.《東京經(jīng)濟(jì)新聞》

B.《日本經(jīng)濟(jì)新聞》

C.《大和經(jīng)濟(jì)新聞》

D.《富士經(jīng)濟(jì)新聞》【答案】BCE8M2M4Q9D2K10W9HZ1O1Z2M1L2O7Y4ZG7V4Z2Q1T5R10F757、若IF1701合約在最后交易日的漲跌停板價(jià)格分別為2700點(diǎn)和3300點(diǎn)，則無(wú)效的申報(bào)指令是（）。

A.以2700點(diǎn)限價(jià)指令買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)1手IF1701合約

B.以3000點(diǎn)限價(jià)指令買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)1手IF1701合約

C.以3300點(diǎn)限價(jià)指令賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)1手IF1701合約

D.以上都對(duì)【答案】CCY2V5P4L5H9G6Z1HP10N1Q6N5W4I1I6ZE2F9V1P6J10E4C258、如果看漲期權(quán)的賣(mài)方要對(duì)沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，應(yīng)（）。

A.賣(mài)出相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)

B.買(mǎi)入相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)

C.賣(mài)出相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)

D.買(mǎi)入相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)【答案】BCX1U3W2Z4E5F9S2HB4P10X5N3H3Z6Q7ZK7L3K3W3O6K2Y859、某投機(jī)者買(mǎi)入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價(jià)為0.006835美元／日元，半個(gè)月后，該投機(jī)者將兩張合約賣(mài)出對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)為0.007030美元／日元。該筆投機(jī)的結(jié)果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元【答案】BCF4I7Z2D7Z8X1M2HX2Q10G7B5G4W9U2ZV2Y6M8U6U5A4I960、某投資者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以1．26港元／股的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)100萬(wàn)股執(zhí)行價(jià)格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACS2E6U1M7N9S9D1HV9T3T3J1F6F7U1ZX4Y7K1B5K10F4Q761、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價(jià)格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預(yù)期價(jià)差將擴(kuò)大，最有可能獲利的情形是（）。

A.買(mǎi)入5月鋁期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入7月鋁期貨合約

B.賣(mài)出5月鋁期貨合約，同時(shí)賣(mài)出7月鋁期貨合約

C.賣(mài)出5月鋁期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入7月鋁期貨合約

D.買(mǎi)入5月鋁期貨合約，同時(shí)賣(mài)出7月鋁期貨合約【答案】CCE5P7W2S1Y9R9Y1HM6C2A10A6W9B3H9ZD7U5C5Q2B8B1I362、在外匯期貨期權(quán)交易中，外匯期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是（）。

A.外匯現(xiàn)貨本身

B.外匯期貨合約

C.外匯掉期合約

D.貨幣互換組合【答案】BCD2R9Z9M6S5C9L8HS1X8G2I3E8H5J8ZZ6V10H5M1N7C2B363、CBOT是（）的英文縮寫(xiě)。

A.倫敦金屬交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.芝加哥期貨交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCE5S9H5I2M5Y10W7HE7E1O4B4V8B10U5ZR7I2X2D10H9D10Z764、期貨交易流程的首個(gè)環(huán)節(jié)是（）。

A.開(kāi)戶

B.下單

C.競(jìng)價(jià)

D.結(jié)算【答案】ACW10X5C6L5J6N1Q5HO1P4Z4Q10O10W9F7ZP3M6S9E10J6M10T965、下列關(guān)于我國(guó)期貨交易所集合競(jìng)價(jià)的說(shuō)法正確的是（）。

A.收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在開(kāi)盤(pán)前10分鐘內(nèi)進(jìn)行

B.開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在開(kāi)盤(pán)前5分鐘內(nèi)進(jìn)行

C.收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在收盤(pán)前5分鐘內(nèi)進(jìn)行

D.開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在開(kāi)盤(pán)前10分鐘內(nèi)進(jìn)行【答案】BCU1N10E9Q5W4P4E1HG3W10U10S3W2X4W2ZX10V5S5N6E6Z8X366、某美國(guó)投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購(gòu)買(mǎi)50萬(wàn)歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元。則其操作為（）。

A.買(mǎi)入1手歐元期貨合約

B.賣(mài)出1手歐元期貨合約

C.買(mǎi)入4手歐元期貨合約

D.賣(mài)出4手歐元期貨合約【答案】DCD10P7N3M10L5T7D4HG6K3C7J3R6L4F10ZN4M10H6G10T5V3J667、關(guān)于玉米的期貨與現(xiàn)貨價(jià)格，如果基差從-200元／噸變?yōu)?340元／噸，則該情形屬于（）。

A.基差為零

B.基差不變

C.基差走弱

D.基差走強(qiáng)【答案】CCX2T3C7X4M7N2X6HZ8I9L10Q1F5U9S10ZM7R3J5Y2E4Z2Z268、在期貨市場(chǎng)中，（）通過(guò)買(mǎi)賣(mài)期貨合約買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)以減小自身面臨的、由于市場(chǎng)變化而帶來(lái)的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

A.投資者

B.投機(jī)者

C.套期保值者

D.經(jīng)紀(jì)商【答案】CCM4Y7N2U9A2T7S3HL4P3K3N8F9K6Y4ZC2N2E4C6U8U9F669、當(dāng)一種期權(quán)處于深度實(shí)值狀態(tài)時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)使它繼續(xù)增加內(nèi)涵價(jià)值的可能性()，使它減少內(nèi)涵價(jià)值的可能性()。

A.極?。粯O小

B.極大；極大

C.極小；極大

D.極大；極小【答案】CCJ9K4R2M1F4H5T6HY2F10D1E6Y9C3V9ZU4G7X5T4A8B9B1070、一旦交易者選定了某個(gè)期貨品種，并且選準(zhǔn)了入市時(shí)機(jī)，下面就要決定買(mǎi)賣(mài)多少?gòu)埡霞s了。一般來(lái)說(shuō)，可掌握這樣的原則，即按總資本的()來(lái)確定投入該品種上每筆交易的資金。

A.10%

B.15%

C.20%

D.30%【答案】ACO5K7M1H6V10X2K8HY1C1N7A1N10P1V9ZQ3Y2W5U3O8H8D1071、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（）。

A.實(shí)值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.內(nèi)涵期權(quán)

D.外涵期權(quán)【答案】ACE7P7T1K8W6D9P6HS8B10M10H1L6S10N5ZI4B9T8J3D7Q2X1072、依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)的是（）。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.證券交易所

D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)【答案】ACR7Y6O5S1E5K8U7HQ5C1I9P4Z1I7E2ZR9U2E1F2O9E10C973、某交易者欲利用到期日和標(biāo)的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲時(shí)，其操作方式應(yīng)為（）。

A.買(mǎi)進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

B.買(mǎi)進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

C.買(mǎi)進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

D.買(mǎi)進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)【答案】BCE1Y8D1C8P5K10Y2HD2P6B9G7Z3L10B9ZZ1X2Z9G4D1H5T874、假設(shè)淀粉每個(gè)月的持倉(cāng)成本為30～40元/噸，交易成本5元/噸，某交易者打算利用淀粉期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利，則一個(gè)月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價(jià)差處于（）時(shí)不存在明顯期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。(假定現(xiàn)貨充足)

A.大于45元/噸

B.大于35元/噸

C.大于35元/噸，小于45元/噸

D.小于35元/噸【答案】CCZ6R5Z4V5T1W4O7HS5A3I2K7Y1G8E3ZP7S8L2V10U4S10O175、無(wú)本金交割外匯(NDF)交易屬于()交易。

A.外匯掉期

B.貨幣互換

C.外匯期權(quán)

D.外匯遠(yuǎn)期【答案】DCU4O8P10C5D10T3L9HK10Y7X7X4U9N8H3ZP3Q9S4Z7N1Q4H576、最便宜可交割國(guó)債是指在一攬子可交割國(guó)債中，能夠使投資者買(mǎi)入國(guó)債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國(guó)債。下列選項(xiàng)中，（）的國(guó)債就是最便宜可交割國(guó)債。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隱含回購(gòu)利率最低

D.隱含回購(gòu)利率最高【答案】DCX5K4M3I3U6F3G6HJ2H2H4O6G7D2K2ZG10F10E10V2F1Q7C177、以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法，正確的是（）。

A.歐洲美元期貨屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種

B.中長(zhǎng)期利率期貨一般采用實(shí)物交割

C.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割

D.中金所國(guó)債期貨屬于短期利率期貨品種【答案】BCU7N9J2S8P7I1I2HY9K5J1C5E6I4Y10ZN9P1W4D8V10S2C978、一般情況下，同一種商品在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)上的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)()。

A.相反

B.相同

C.相同而且價(jià)格之差保持不變

D.沒(méi)有規(guī)律【答案】BCR3X9T9B5K9S5Z6HZ3P2C1H6T9K8Y5ZZ4Q6F5P5X1J8F979、期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除（）外，其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。

A.交割日期

B.貨物質(zhì)量

C.交易單位

D.交易價(jià)格【答案】DCG3Z2K8U3T8L7E9HR9G8V5C6O5T1J6ZW10X10P10S3T3E7T580、關(guān)于我國(guó)國(guó)債期貨和國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)，以下描述正確的是（）。

A.期貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià)，現(xiàn)貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)

B.現(xiàn)貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià)，期貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)

C.均采用全價(jià)報(bào)價(jià)

D.均采用凈價(jià)報(bào)價(jià)【答案】DCF4X2T3I9A5L1X4HP2W5S10H3Z3T7Z5ZE1I5A2F2V8C4A181、我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第（）個(gè)星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCV3H2J6D1H7T7V7HT8G10I9G10W10X1X3ZI9S8N10L5H4X3O582、糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進(jìn)行賣(mài)出套期保值的情形是（）。

A.擔(dān)心大豆價(jià)格上漲

B.大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格

C.已簽訂大豆購(gòu)貨合同，確定了交易價(jià)格，擔(dān)心大豆價(jià)格下跌

D.三個(gè)月后將購(gòu)置一批大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格上漲【答案】CCS1J1Z9G8M10H10X5HT5J1X3F1U7H5E2ZZ3Y10K2F4P3G9X683、下列不屬于期貨交易所職能的是（）。

A.設(shè)計(jì)合約、安排合約上市

B.發(fā)布市場(chǎng)信息

C.制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則

D.制定期貨合約交易價(jià)格【答案】DCW4P6Q8X10I3B10K3HF4U6U2M5J7U9W3ZE4B9F8M8B8Q3O1084、關(guān)于β系數(shù)，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.某股票的β系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大

B.某股票的β系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越小

C.某股票的β系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大

D.某股票的β系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大【答案】CCB10S4F5E6B10U8H4HX10R6M3J2Y8M7B2ZO1Y2S10O8V9D6D1085、10月20日，某投資者預(yù)期未來(lái)的市場(chǎng)利率水平會(huì)下降，于是以97.300價(jià)格買(mǎi)入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約，當(dāng)期貨合約價(jià)格漲到97.800時(shí)，投資者以此價(jià)格平倉(cāng)。若不計(jì)交易費(fèi)用，投資者該交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1205美元/手

B.虧損1250美元/手

C.總盈利12500美元

D.總虧損12500美元【答案】CCE8Y7B7Z10R3C7L2HT2N9V6O2Z8Q3H9ZA8L4N4F4D9Z3I686、（）是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買(mǎi)方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益。

A.內(nèi)涵價(jià)值

B.時(shí)間價(jià)值

C.執(zhí)行價(jià)格

D.市場(chǎng)價(jià)格【答案】ACC8P7V3C5R5D3K10HS4U10E9N10C8B7R5ZG9S6T9N2U1S5E387、交易者以75200元／噸賣(mài)出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元／噸，因此下達(dá)止損指令時(shí)設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為（）元／噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400【答案】CCM4U5U4N10Z2A2W9HN5R5Z2Z7W9L8L3ZU7W6M2O2B10H2O988、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格20元／噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以3215元／噸的價(jià)格賣(mài)出下一年3月份豆粕期貨。則通過(guò)這些操作，該油脂企業(yè)將下一年3月份豆粕價(jià)格鎖定為（）元／噸。

A.3195

B.3235

C.3255

D.無(wú)法判斷【答案】BCA4G5Y8E9Q7N4T6HX10X6V10I8O7Z6G2ZA5J6S8I9E9O2V889、一個(gè)投資者以13美元購(gòu)人一份看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)協(xié)定價(jià)格為90美元，而該資產(chǎn)的市場(chǎng)定價(jià)為100美元，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別是（）。

A.內(nèi)涵價(jià)值為3美元，時(shí)間價(jià)值為10美元

B.內(nèi)涵價(jià)值為0美元，時(shí)間價(jià)值為13美元

C.內(nèi)涵價(jià)值為10美元，時(shí)間價(jià)值為3美元

D.內(nèi)涵價(jià)值為13美元，時(shí)間價(jià)值為0美元【答案】CCV8L10V1E3Z3V10Q8HY5I9H6E3A7C6S1ZU2O2T9C5W4E6T1090、某投機(jī)者在6月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)他又以100點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為12500點(diǎn)的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理論上講，該投機(jī)者的最大虧損為（）。

A.80點(diǎn)

B.100點(diǎn)

C.180點(diǎn)

D.280點(diǎn)【答案】DCF10R9Q6S4G7Z10Q8HC5P7H8R8U2D5H3ZM7W5L5T9B6N6T191、上海期貨交易所關(guān)于鋁期貨合約的相關(guān)規(guī)定是：交易單位5噸／手，最小變動(dòng)價(jià)位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過(guò)上一結(jié)算價(jià)±3％，2016年12月15日的結(jié)算價(jià)為12805元／噸。

A.12890元／噸

B.13185元／噸

C.12813元／噸

D.12500元／噸【答案】CCV8B1I3X10Y9Z4A10HE3T3K1T9W7A5Q10ZG3B5Y10G3X1N10I592、股指期貨采取的交割方式為（）。

A.模擬組合交割

B.成分股交割

C.現(xiàn)金交割

D.對(duì)沖平倉(cāng)【答案】CCG10V2H9A1C4B8Y5HV1H8R7F1J3Z2I9ZU7N6G4Z1I2Z8D493、某日結(jié)算后，四位客戶的逐筆對(duì)沖交易結(jié)算單中，“平倉(cāng)盈虧”“浮動(dòng)盈虧”“客戶權(quán)益”“保證金占用”數(shù)據(jù)分別如下，需要追加保證金的客戶是（）。

A.丁客戶：-17000、-580、319675、300515

B.丙客戶：61700、8380、1519670、1519690

C.乙客戶：-1700、7580、2319675、2300515

D.甲客戶：161700、-7380、1519670、1450515【答案】BCX1A6W6C6R1B6D5HN6L5W4J5Q1K1H10ZM10L10F5L8U2F5B894、某套利者在黃金期貨市場(chǎng)上以962美元/盎司的價(jià)格買(mǎi)入一份11月份的黃金期貨，同時(shí)以951美元/盎司的價(jià)格賣(mài)出7月份的黃金期貨合約。持有一段時(shí)間之后，該套利者以953美元/盎司的價(jià)格將11月份合約賣(mài)出平倉(cāng)，同時(shí)以947美元/盎司的價(jià)格將7月份合約買(mǎi)入平倉(cāng)，則該套利交易的盈虧結(jié)果為（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司【答案】DCW3M1R6R9W10K7Z7HE10Y7B8M6Z1D3D7ZK4C3A4X3D4U3Z295、某客戶通過(guò)期貨公司開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出1月份黃大豆1號(hào)期貨合約100手(每手10噸)，成交價(jià)為3535元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3530元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5％。該客戶的當(dāng)日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】ACO5H4Y8S8Q2E8G9HJ5O1R8Z9P3N6C6ZY8C6T3Z8O6G4I796、我國(guó)推出的5年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的的面值為（）萬(wàn)元人民幣。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACI6R9F4Q4Z7B7I2HH1Z5R5Q5K3W7X8ZX6R9Z8W9U1Y7U597、一般而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率越大，則（）。

A.期權(quán)的價(jià)格越低

B.看漲期權(quán)的價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格越低

C.期權(quán)的價(jià)格越高

D.看漲期權(quán)的價(jià)格越低，看跌期權(quán)的價(jià)格越高【答案】CCA4B3Y9P3S6D9D6HI8I6U6U2C5N5M10ZQ6P9C10D1D2Z1H298、9月1日，套利者買(mǎi)入10手A期貨交易所12月份小麥合約的同時(shí)賣(mài)出10手B期貨交易所12月份的小麥合約，成交價(jià)格分別為540美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳，10月8日，套利者將上述合約全部平倉(cāng)，成交價(jià)格分別為556美分/蒲式耳和572美分/蒲式耳，該套利交易（）美元。（A、B兩交易所小麥合約交易單位均為5000蒲式耳/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.盈利7000

B.虧損7000

C.盈利700000

D.盈利14000【答案】ACU2W7U7T1Y6I1T7HB1B7I3L3K4P6M9ZP10W3K5V7W1G4P399、在正向市場(chǎng)中熊市套利最突出的特點(diǎn)是（）。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒(méi)有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大【答案】ACG2M5Q7T9D9I5N4HG10E5K4Q5X7J2E1ZF3W7T9F2B9L5L9100、3月10日，某交易者在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價(jià)格為4800元／噸。之后以4752元／噸的價(jià)格將上述頭寸全部平倉(cāng)，若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果是（）。螺紋鋼期貨合約1手=10噸

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元【答案】BCC5O10O8S5R9B1J5HS6S8B2J3B2F9U1ZB2U3Y7F7J9P4A6101、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬(wàn)元，當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入3月銅期貨合約20手，成交價(jià)為23100元/噸，其后賣(mài)出平倉(cāng)10手，成交價(jià)格為23300元/噸。當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為23350元/噸，結(jié)算價(jià)為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCR6L6D5N6G10T9Q3HG4H2C2F5V1F2Z2ZZ5P4K9F5X3H2O6102、1995年2月發(fā)生了國(guó)債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國(guó)務(wù)院證券委及中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1995年5月暫停了國(guó)債期貨交易。在（），隨著中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)和中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心等機(jī)構(gòu)的陸續(xù)成立，中國(guó)期貨市場(chǎng)走向法制化和規(guī)范化，監(jiān)管體制和法規(guī)體系不斷完善，新的期貨品種不斷推出，期貨交易量實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)后連創(chuàng)新高，積累了服務(wù)產(chǎn)業(yè)及國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初步經(jīng)驗(yàn)，具備了在更高層次服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。

A.初創(chuàng)階段

B.治理整頓階段

C.穩(wěn)步發(fā)展階段

D.創(chuàng)新發(fā)展階段【答案】CCQ3Z4H2I5N8W8A8HW8S2Z7T4J1H1S4ZA6M6E1R1W7Y2Y3103、針對(duì)同一外匯期貨品種，在不同交易所進(jìn)行的方向相反、數(shù)量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨市場(chǎng)套利

B.跨期套利

C.跨幣種套利

D.期現(xiàn)套利【答案】ACT9K3V9U9R8P2L10HE2K1T8D3G3O7L8ZF5D8A6T7I6Y7R7104、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，表述正確的是（）。

A.應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

B.既可以為單一客戶，也可以為多個(gè)客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

C.可在不同賬戶之間進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損

D.公司和客戶共享收益.共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)【答案】BCT2E5F6K4T7R8S7HS8F9R8F8S7L9F7ZG3M3Y5J1X3T4U2105、交易者以36750元/噸賣(mài)出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉(cāng)原則的是（）。

A.該合約價(jià)格跌到36720元/噸時(shí)，再賣(mài)出10手

B.該合約價(jià)格漲到36900元/噸時(shí)，再賣(mài)出6手

C.該合約價(jià)格漲到37000元/噸時(shí)，再賣(mài)出4手

D.該合約價(jià)格跌到36680元/噸時(shí)，再賣(mài)出4手【答案】DCP6E1S4K10U6W3C2HH10N6A9D10E5I9O8ZW8W4R7I10H9V3W10106、在直接標(biāo)價(jià)法下，如果日元對(duì)美元貶值，則每一單位美元兌換的日元()。

A.無(wú)法確定

B.增加

C.減少

D.不變【答案】BCO7R5B2Q9Q9D4Z1HJ8E10A8Y7M5P9I8ZI10X3Y5D5O7R8S1107、建倉(cāng)時(shí)，投機(jī)者應(yīng)在（）。

A.市場(chǎng)一出現(xiàn)上漲時(shí)，就買(mǎi)入期貨合約

B.市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買(mǎi)入期貨合約

C.市場(chǎng)下跌時(shí)，就買(mǎi)入期貨合約

D.市場(chǎng)反彈時(shí)，就買(mǎi)入期貨合約【答案】BCC3I5I8V3E2V6I7HX1M2J6J5D1A1U9ZC3C5J1S2A7K8R4108、某紡織廠3個(gè)月后將向美國(guó)進(jìn)口棉花250000磅，當(dāng)前棉花價(jià)格為72美分／磅，為防止價(jià)格上漲，該廠買(mǎi)入5手棉花期貨避險(xiǎn)，成交價(jià)格78.5美分／磅。3個(gè)月后，棉花交貨價(jià)格為70美分／鎊，期貨平倉(cāng)價(jià)格為75.2美分／磅，棉花實(shí)際進(jìn)口成本為()美分／磅。

A.73.3

B.75.3

C.71.9

D.74.6【答案】BCE7T6L7S6L7W2F8HE1P1T1B2O10Z7T9ZJ7S10K3A4H3T4W10109、期貨交易報(bào)價(jià)時(shí)，超過(guò)期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報(bào)價(jià)（）。

A.有效，但交易價(jià)格應(yīng)該調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)

B.無(wú)效，不能成交

C.無(wú)效，但可申請(qǐng)轉(zhuǎn)移至下一個(gè)交易日

D.有效，但可自動(dòng)轉(zhuǎn)移至下一個(gè)交易日【答案】BCC1V9F1B4Z3E5K6HJ7N10H3R1Y4Q10U9ZL3T5N3I2Y2R2I2110、期貨的套期保值是指企業(yè)通過(guò)持有與現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要交易的替代物，以期對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方式。

A.相同

B.相反

C.相關(guān)

D.相似【答案】BCK4F4D1D8P6V3C3HF2C5F10C3E7Z3I4ZC9W10U6Z3Q4Y7U5111、期貨交易中的“杠桿交易”產(chǎn)生于（）制度。

A.無(wú)負(fù)債結(jié)算

B.強(qiáng)行平倉(cāng)

C.漲跌平倉(cāng)

D.保證金【答案】DCJ6V2S1R8U9Y9O5HC1V9T8T9Y4C7C1ZO3D2Y3V7W1C9J2112、3月初，某紡織廠計(jì)劃在3個(gè)月后購(gòu)進(jìn)棉花，決定利用棉花期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為21300元／噸，此時(shí)棉花的現(xiàn)貨價(jià)格為20400元／噸。至6月5日，期貨價(jià)格為19700元／噸，現(xiàn)貨價(jià)格為19200元／噸，該廠按此價(jià)格購(gòu)進(jìn)棉花，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，該廠套期保值效果是（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.不完全套期保值，有凈虧損400元／噸

B.基差走弱400元／噸

C.期貨市場(chǎng)虧損1700元／噸

D.通過(guò)套期保值操作，棉花的實(shí)際采購(gòu)成本為19100元／噸【答案】ACK9R1P8A5X1C5S5HU3H2Y1J10U9M1D9ZI8D3F3L8H7I5J2113、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)由（）只股票組成。

A.43

B.33

C.50

D.30【答案】DCZ9Y10V2R5O4K1H4HN8P7E8I3Q10U10V4ZQ8W1O3T3I4K2S9114、下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

A.農(nóng)作物增產(chǎn)造成的糧食價(jià)格下降

B.原油價(jià)格上漲引起的制成品價(jià)格上漲

C.進(jìn)口價(jià)格上漲導(dǎo)致原材料價(jià)格上漲

D.燃料價(jià)格下跌使得買(mǎi)方拒絕付款【答案】DCK5H3E2K7H4I10Y5HZ6K2B7A7P7V8O7ZV1K6M6G9I8V1X4115、假定市場(chǎng)利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)3500點(diǎn)，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價(jià)差為（）點(diǎn)。

A.61.25

B.43.75

C.35

D.26.25【答案】DCN7F1C10P4C1C5C9HN4M5R9V1S3Y8T10ZM9K2Q4V9V3Z6F2116、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)建立的立足點(diǎn)和出發(fā)點(diǎn)。

A.風(fēng)險(xiǎn)防范

B.市場(chǎng)穩(wěn)定

C.職責(zé)明晰

D.投資者利益保護(hù)【答案】ACF1D2B5N4B8I9O10HF9D3Z10A5H1S3G8ZJ9Z3J9Q6M4O7T5117、從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.遠(yuǎn)期交易

D.期權(quán)交易【答案】CCI1E5X9L2A1P9D9HO3O5O8D6I10H2F10ZW1K6B4R4A3Z7P7118、下列關(guān)于影響外匯期權(quán)價(jià)格因素的描述中，不正確的是（）。

A.市場(chǎng)利率越高，外匯期權(quán)價(jià)格越高

B.匯率波動(dòng)性越小，外匯期權(quán)價(jià)格越高

C.外匯期權(quán)的到期期限越長(zhǎng)，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越高

D.外匯看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格越高，買(mǎi)方盈利可能性越小【答案】BCZ10K5I6B10X6Z7M2HA4M6B10J8Q4M5D9ZF10R7U10N10P8L10J9119、在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.菱形

B.鉆石形

C.旗形

D.W形【答案】CCW6S9D9N6U4V1S3HY8L2X7G8P3X5J10ZA6U3R8B10E9O4G3120、期貨市場(chǎng)價(jià)格是在公開(kāi)、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨交易運(yùn)行機(jī)制下形成的，對(duì)該價(jià)格的特征表述不正確的是（）。

A.該價(jià)格具有保密性

B.該價(jià)格具有預(yù)期性

C.該價(jià)格具有連續(xù)性

D.該價(jià)格具有權(quán)威性【答案】ACG7T10I10B1O9D1Q7HN4N4K9L4F8C7D6ZN1I8L9Y9J5M10T8121、國(guó)內(nèi)某證券投資基金股票組合的現(xiàn)值為1．6億元，為防止股市下跌，決定利用滬深300指數(shù)期貨實(shí)行保值，其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．9，假定當(dāng)日現(xiàn)貨指數(shù)是2800點(diǎn)，而下月到期的期貨合約為3100點(diǎn)。那么需要賣(mài)出（）期貨合約才能使1．6億元的股票組合得到有效保護(hù)。

A.99

B.146

C.155

D.159【答案】CCS5G5C1D5X4E9X9HE10T8K10C6X9W4Q1ZZ10E7L7Z8D3L10P10122、在正向市場(chǎng)上，某交易者下達(dá)買(mǎi)入5月菜籽油期貨合約同時(shí)賣(mài)出7月菜籽油期貨合約的套利限價(jià)指令，價(jià)差為100元／噸。則該交易指令可以（）元／噸的價(jià)差成交。

A.99

B.97

C.101

D.95【答案】CCI4I3I2L2G5V10F4HS1D1F4H8K8O2W3ZX5H9Y7H1R2F6T4123、假設(shè)某機(jī)構(gòu)持有一攬子股票組合，市值為100萬(wàn)港元，且預(yù)計(jì)3個(gè)月后，可收到5000港元現(xiàn)金紅利，組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)。此時(shí)恒生指數(shù)為20000點(diǎn)(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)，市場(chǎng)利率為3%，則3個(gè)月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為()點(diǎn)。

A.20050

B.20250

C.19950

D.20150【答案】ACW9B1K6H6V4B1J7HN3P6N9W7X3Q8S9ZK5U5Y9T5T4X4P3124、某交易者在5月30日買(mǎi)入1手9月份銅合約，價(jià)格為17520元／噸，同時(shí)賣(mài)出1手11月份銅合約，價(jià)格為17570元／噸，7月30日該交易者賣(mài)出1手9月份銅合約，價(jià)格為17540元／噸，同時(shí)以較高價(jià)格買(mǎi)入1手11月份銅合約，已知其在整個(gè)套利過(guò)程中凈虧損100元，且假定交易所規(guī)定1手=5噸，試推算7月30日的11月份銅合約價(jià)格()元／噸。

A.17600

B.17610

C.17620

D.17630【答案】BCK3D3X2S3U8B3A9HV6T3H7O6C3K2R9ZU5Q5R7Y7E6G5X2125、在反向市場(chǎng)上，交易者買(mǎi)入5月大豆期貨合約同時(shí)賣(mài)出9月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。

A.價(jià)差將縮小

B.價(jià)差將擴(kuò)大

C.價(jià)差將不變

D.價(jià)差將不確定【答案】BCT7G4Z6O6Y7S5X8HH4A2Q1T2N3H4W10ZC10V6T2H6P8Z1O6126、關(guān)于基點(diǎn)價(jià)值的說(shuō)法，正確的是（）。

A.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)值變動(dòng)的絕對(duì)值

B.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)值變動(dòng)的百分比

C.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)值變動(dòng)的絕對(duì)值

D.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)值變動(dòng)的百分比【答案】ACR7O7F1D10N9V5L1HY10J1B8S2Z8E3H2ZJ3D8U9J8R1C7J1127、在基差（現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格）為+2時(shí)，買(mǎi)入現(xiàn)貨并賣(mài)出期貨，在基差()時(shí)結(jié)清可盈虧相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1【答案】BCU1C5J9K9H3C2W5HY4I2N5D4V5D6B5ZH7O1Z6C8C7I3N9128、套期保值本質(zhì)上是一種（）的方式。

A.利益獲取

B.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

C.投機(jī)收益

D.價(jià)格轉(zhuǎn)移【答案】BCS9M10F7M2Y10L9S2HB2H10E4E2G8O4S10ZH2B7D5Z3G7B4B7129、交易者可以在期貨市場(chǎng)通過(guò)（）規(guī)避現(xiàn)資市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

A.套期保值

B.投機(jī)交易

C.跨市套利

D.跨期套利【答案】ACB2Q7R10Z8G1N4V6HE7E2N4C2V1D6G9ZC7R9A2P7L8L7R6130、某交易者以7340元/噸買(mǎi)入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉(cāng)原則操作的是（）。

A.白糖合約價(jià)格上升到7350元/噸時(shí)再次買(mǎi)入9手合約

B.白糖合約價(jià)格下降到7330元/噸時(shí)再次買(mǎi)入9手合約

C.白糖合約價(jià)格上升到7360元/噸時(shí)再次買(mǎi)入10手合約

D.白糖合約價(jià)格下降到7320元/噸時(shí)再次買(mǎi)入15手合約【答案】ACN6K5G7U1J6P7U6HI9E8B1K7Y3Z1G10ZV6A2X4S10G3K7C7131、（）的國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCD5T10R6C4G2P10X9HE4P1P8Y2M10S5I3ZC8K5U4A7S10S3I4132、漲跌停板制度是指期貨合約在一個(gè)交易日中的價(jià)格波動(dòng)幅度不得（）規(guī)定的漲跌幅度。

A.高于或低于

B.高于

C.低于

D.等于【答案】ACJ7N5K8L9R7O7X7HU3U10O6O1N3V2X1ZG7S9E8A7O6U7Y1133、某日我國(guó)3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價(jià)為2997元/噸，收盤(pán)價(jià)為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。

A.3087

B.3086

C.3117

D.3116【答案】DCL10C8Q6R2M1O10I3HD2O10J2D5J9S6B3ZY8V10A2J5C9Y7P5134、我國(guó)期貨合約漲跌停板的計(jì)算以該合約上一交易日的（）為依據(jù)。

A.開(kāi)盤(pán)價(jià)

B.收盤(pán)價(jià)

C.結(jié)算價(jià)

D.成交價(jià)【答案】CCR3R10S8X6X1H3O6HA9R6X2K1M1R7R8ZO2D2J4D5O9U1H2135、某交易者5月10日在反向市場(chǎng)買(mǎi)入10手7月豆油期貨合約的同時(shí)賣(mài)出10手9月豆油期貨合約，建倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉(cāng)后獲得凈盈利10000元（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用），則該交易者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）

A.20

B.220

C.100

D.120【答案】BCG6L4U5V8B10M2R7HA10Y2H5B1C6R7Z10ZT3T9P8V6R4H2D2136、假設(shè)直接報(bào)價(jià)法下，美元／日元的報(bào)價(jià)是92.60，那么1日元可以兌換()美元。

A.92.60

B.0.0108

C.1.0000

D.46.30【答案】BCK4Z1E4W1N9D7U6HH3W4P4H5Y5I6K5ZW6T1O10J3P4Y6S6137、強(qiáng)行平倉(cāng)制度實(shí)施的特點(diǎn)（）。

A.避免會(huì)員（客戶）賬戶損失擴(kuò)大，防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散

B.加大會(huì)員（客戶）賬戶損失擴(kuò)大，加快風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散

C.避免會(huì)員（客戶）賬戶損失擴(kuò)大，加快風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散

D.加大會(huì)員（客戶）賬戶損失擴(kuò)大，防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散【答案】ACC6I10T6X3M4L2C2HJ6O1P1V5I1N3D7ZB9H9W6G8B2O1P7138、假設(shè)某機(jī)構(gòu)持有一攬子股票組合，市值為100萬(wàn)港元，且預(yù)計(jì)3個(gè)月后，可收到5000港元現(xiàn)金紅利，組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)。此時(shí)恒生指數(shù)為20000點(diǎn)(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)，市場(chǎng)利率為3%，則3個(gè)月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為()點(diǎn)。

A.20050

B.20250

C.19950

D.20150【答案】ACP9J7W6U9K8Z3H10HH1W7F5D8U3R3T8ZA1E4O2X4C7N1E4139、滬深300指數(shù)期貨交易合約最后交易日的交易時(shí)間是（）

A.9:00?11:30，13:00~15:15

B.9：15-11：30,13:00?15:00、

C.9:30?11:30，13:00?15:00

D.9:15?11:30，13:00?15:15【答案】BCY9A4T5H10Z6B2G5HC6O6F8P5X8H3R9ZV7N3K1K5M10V10F2140、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元／噸。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對(duì)其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為8950元／噸。至8月份，現(xiàn)貨價(jià)格降至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格出售菜籽油，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，通過(guò)套期保值，該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)是8850元／噸，則該廠期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)價(jià)格是（）元／噸。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACU1V4X2O7I3K9T3HT2O3N4V2W8K7I5ZL5B7E5J2W1C4Y3141、某投資者欲通過(guò)蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易，他買(mǎi)入2手1月份玉米期貨合約，同時(shí)賣(mài)出5手3月份玉米期貨合約，應(yīng)再（）。

A.同時(shí)買(mǎi)入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買(mǎi)入3手5月份玉米期貨合約

C.同時(shí)買(mǎi)入1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣(mài)出3手5月份玉米期貨合約【答案】ACT1Z10V7R7R4A3O6HU2R5O9D3E4N7Y8ZW3C7P2X4W7H7E10142、某股票當(dāng)前價(jià)格為88.75港元，該股票期權(quán)中內(nèi)涵價(jià)值最高的是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格為92.50港元，權(quán)利金為4.89港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為87.50港元，權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為92.50港元，權(quán)利金為1.97港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為87.50港元，權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)【答案】ACQ9U8Y9E3X3Q7N8HO5G5C10I9M8V3N4ZS3T10V1O5B8F3R2143、日K線使用當(dāng)日的（）畫(huà)出的。

A.開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、結(jié)算價(jià)和最新價(jià)

B.開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)

C.最新價(jià)、結(jié)算價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)

D.開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、平均價(jià)和結(jié)算價(jià)【答案】BCC2D6H2T6I5I2C5HK4B10H5S5Q3Z8A7ZA4U3Q2U9Z7V5E9144、CBOT5年期美國(guó)中期國(guó)債期貨合約的最后交割日是()。

A.交割月份的最后營(yíng)業(yè)日

B.交割月份的前一營(yíng)業(yè)日

C.最后交易日的前一日

D.最后交易日【答案】ACI6T9F3O3Z4O5B5HF8G1K2N9C10P3G4ZG5N7V8Z10N5I4T1145、交易者以45美元/桶賣(mài)出10手原油期貨合約，同時(shí)賣(mài)出10張執(zhí)行價(jià)格為43美元/桶的該標(biāo)的看跌期權(quán)，期權(quán)價(jià)格為2美元/桶，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格下跌至40美元/桶時(shí)，交易者被要求履約，其損益結(jié)果為（）。（不考慮交易費(fèi)用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.虧損1美元/桶

D.盈利1美元/桶【答案】BCX1K6I3E2E10R7T3HD2X6Y7U2H6U2O3ZY8D6R5J5R8X5C6146、若某投資者以4500元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。

A.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格下跌到4460元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4470元/噸

B.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格上漲到4510元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4520元/噸

C.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格上漲到4530元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4520元/噸

D.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格下跌到4490元/噸時(shí)，立即將該合約賣(mài)出【答案】CCR4Z1L10D7U6A7W1HQ7A8H6F9K5X1H3ZY8M6P9C10Q10Y6J1147、5月初某公司預(yù)計(jì)將在8月份借入一筆期限為3個(gè)月、金額為200萬(wàn)美元的款項(xiàng)，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率上升為9.75%，由于擔(dān)心利率上升于是在期貨市場(chǎng)以90.30點(diǎn)賣(mài)出2張9月份到期的3個(gè)月歐洲美元期貨合約（合約的面值為100萬(wàn)美元，1個(gè)基本點(diǎn)是指數(shù)的0.01點(diǎn)，代表25美元）,到了8月份,9月份期貨合約價(jià)格跌至88.00點(diǎn)，該公司將其3個(gè)月歐洲美元期貨合約平倉(cāng)同時(shí)以12%的利率借入200萬(wàn)美元，如不考慮交易費(fèi)用，通過(guò)套期保值該公司此項(xiàng)借款利息支出相當(dāng)于（）美元，其借款利率相當(dāng)于（）%

A.11500，2.425

B.48500，9.7

C.60000，4.85

D.97000，7.275【答案】BCU5S2H3K6I8L1L1HH9H7P2M5T7B9V5ZI3T7U8U1O3Z4V3148、某投資者在2月以500點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破

A.12800點(diǎn)；13200點(diǎn)

B.12700點(diǎn)；13500點(diǎn)

C.12200；13800點(diǎn)

D.12500；13300點(diǎn)【答案】CCH4C3Y10S8R8Y10R9HN3X7L9E4Y2Z8F8ZE3U8G2F7D3O5S2149、某投資者在4月1日買(mǎi)入大豆期貨合約40手建倉(cāng)，每手10噸，成交價(jià)為4200元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4230元／噸，則該投資者當(dāng)日的持倉(cāng)盈虧為（）。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元【答案】BCG5O5L2C10K9F6D9HM3M2T2V9L2A10J10ZM2O7H6Y3X2J7E3150、目前，絕大多數(shù)國(guó)家采用的匯率標(biāo)價(jià)方法是（）。

A.美元標(biāo)價(jià)法

B.歐元標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法【答案】CCY5F8F9B10S5W9Y3HC4C2F7Z8L1R9C5ZI3E9S3Q2Z7O5V2151、下列關(guān)于股指期貨交叉套期保值的理解中，正確的是（）。

A.被保值資產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)往往不一致

B.通常用到期期限不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值

C.通常用標(biāo)的資產(chǎn)數(shù)量不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值

D.通常能獲得比普通套期保值更好的效果【答案】ACP1D3Y3E5A5X6B4HT6H7D10L1K10H1A10ZO5C5G8L1W10G4W10152、下列關(guān)于期貨居間人的表述，正確的是（）。

A.人隸屬予期貨公司

B.居聞人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人【答案】BCQ2R7R7M4C7L8L6HZ6N4M5K3I4B3Z5ZP5E5B6H10M3S2B5153、9月份和10月份滬深300股指期貨合約的期貨指數(shù)分別為3550點(diǎn)和3600點(diǎn)，若兩者的合理價(jià)差為25點(diǎn)，則該投資者最適合采取的套利交易策略是（）。(不考慮交易費(fèi)用)

A.買(mǎi)入9月份合約同時(shí)賣(mài)出1O月份合約

B.賣(mài)出9月份合約同時(shí)買(mǎi)入10月份合約

C.賣(mài)出10月份合約

D.買(mǎi)入9月份合約【答案】ACS2M9W2I9Z6F9O3HG4E8C10V7T6R5W9ZL9S4G8P8A7I8S10154、在國(guó)債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。

A.預(yù)期基差波幅收窄

B.預(yù)期基差會(huì)變小

C.預(yù)期基差波幅擴(kuò)大

D.預(yù)期基差會(huì)變大【答案】BCR8O1T7X1T9P1Q4HQ4E2H1D4J4D3Y7ZE1Z2P1R3V6J2V10155、某套利者以461美元/盎司的價(jià)格買(mǎi)入1手12月的黃金期貨，同時(shí)以450美元/盎司的價(jià)格賣(mài)出1手8月的黃金期貨。持有一段時(shí)間后，該套利者以452美元/盎司的價(jià)格將12月合約賣(mài)出平倉(cāng)，同時(shí)以446美元/盎司的價(jià)格將8月合約買(mǎi)入平倉(cāng)。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.虧損16【答案】ACU9Z10Z4C9M10M8X4HU10B1L9V4H7P2C5ZL10V9G10K6Y4Q9E10156、股指期貨的凈持有成本可以理解為（）。

A.資金占用成本

B.持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利

C.資金占用成本減去持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利【答案】CCU9C1C9Z9O9J2I9HY3T3C3K5D4P1P3ZU8L10T1Y2J1G10E10157、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲(chǔ)存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內(nèi)股票分紅紅利【答案】CCI8T5X7U1V8H3V3HM8Y10L3N8O8X9M7ZT8O2Z7D9F2M3N3158、下列關(guān)于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.利用相關(guān)的兩種外匯期貨合約進(jìn)行的外匯保值

C.需要正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對(duì)象相匹配

D.需要正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的相關(guān)度高的另外一種期貨【答案】ACI6Y3B9W1W1Y4H8HG10G8M5S3P3R9T2ZL2P4O9J8W6T6A4159、套期保值是在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上建立一種相互沖抵的機(jī)制，最終兩個(gè)市場(chǎng)的虧損額與盈利額()。

A.大致相等

B.始終不等

C.始終相等

D.以上說(shuō)法均錯(cuò)誤【答案】ACL4J6T4X2Q10H4A8HT6P7H1U8Z6Z7H4ZW2B10K1G2Y5V4M10160、下列金融衍生品中，通常在交易所場(chǎng)內(nèi)交易的是（）。

A.期貨

B.期權(quán)

C.互換

D.遠(yuǎn)期【答案】ACR1O2R6N8B5G3C1HX3H5R5C7Q1V1Q4ZY10I7W4R2J9N10E2161、某日，我國(guó)外匯交易