八月下旬《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試期末考試押試卷

八月下旬《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試期末考試押試卷一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。1、BIAS指標(biāo)是測算股價與（）偏離程度的指標(biāo)。A、MA【解析】B、MACDC、PSYD、OBV【參考答案】：A2、可行域滿足的一個共同特點(diǎn)是：左邊界必然（）。A、向外凸或呈線性B、向里凹C、連接點(diǎn)向里凹的若干曲線段D、呈數(shù)條平行的曲線【參考答案】：A3、（）的出現(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。A、《證券投資組合原理》B、資本資產(chǎn)定價模型C、單一指數(shù)模型D、《證券組合選擇》【參考答案】：D4、中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》，要求上市公司在（）之前建立獨(dú)立董事制度。A、2001年6月30日B、2001年12月31日C、2002年6月30日D、2002年12月31日【參考答案】：C5、20世紀(jì)60年代，美國芝加哥大學(xué)財務(wù)學(xué)家()提出了著名的有效市場假說理論（）。A、尤金·法默B、沃侖·巴菲特C、本杰明·格雷厄母D、馬柯維茨【參考答案】：A【解析】尤金·法默提出了著名的有效市場假說理論；沃侖·巴菲特和本杰明·格雷厄母是證券投資分析的學(xué)術(shù)分析流派的代表人物；馬柯維茨提出了著名的投資組合理論。6、在高通脹下GDP增長時，則（）。A、上市公司利潤持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不斷改善B、如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來的“滯脹”，企業(yè)將面臨困境C、人們對經(jīng)濟(jì)形勢形成了良好的預(yù)期，投資積極性得以提高D、國民收入和個人收入都將快速增加【參考答案】：B【解析】高通貨膨脹是經(jīng)濟(jì)惡化的征兆，如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來的滯脹，這時經(jīng)濟(jì)中的各種矛盾會突出地表現(xiàn)出來，企業(yè)經(jīng)營會面臨困境，居民收入也將降低。7、（）不是對通貨膨脹成因的傳統(tǒng)解釋。A、成本推進(jìn)B、需求拉上C、結(jié)構(gòu)性D、輸入性【參考答案】：D對于通貨膨脹的成因，傳統(tǒng)理論的解釋有三種：需求拉上的通貨膨脹、成本推進(jìn)的通貨膨脹和結(jié)構(gòu)性通貨膨脹。8、套利的最終盈虧為（）。A、合約價差的變動B、合約的價差C、合約期貨價格的變動D、期貨與現(xiàn)貨價格的價差變動【參考答案】：A【解析】總盈虧=(J1-Y1)-(J0-Y0)，所以，套利的最終盈虧為合約價差的變動。9、一般地講，在證券分析所使用的技術(shù)指標(biāo)中，OBV指標(biāo)側(cè)重反映（）。A、股價變化B、成交量變化C、市場人氣變化D、市場指數(shù)變化【參考答案】：B【解析】OBV俗稱能量潮，是將成交量數(shù)量化，制成趨勢線，配合股價趨勢線，從價格的變動及成交量的增減關(guān)系，推測市場氣氛。其主要理論基礎(chǔ)是市場價格的變化必須有成交量的配合，股價的波動與成交量的擴(kuò)大或萎縮有密切的關(guān)聯(lián)。所以B選項(xiàng)正確。10、波浪理論認(rèn)為一個完整的周期分為（）。A、上升5浪，調(diào)整3浪B、上升5浪，調(diào)整2浪C、上升3浪，調(diào)整3浪D、上升4浪，調(diào)整2浪【參考答案】：A11、中央銀行一般根據(jù)宏觀監(jiān)測和宏觀調(diào)控的需要，根據(jù)（）的大小將貨幣供應(yīng)量劃分為不同的層次。A、安全性B、流動性C、盈利性D、可兌換性【參考答案】：B【解析】我們常見的貨幣供應(yīng)量分類(M0、M1、M2)就是根據(jù)流動性大小分類的，流動性最強(qiáng)的是M0，最弱的是M2。12、1998年美國金融學(xué)教授（）首次給金融工程下了正式的定義。A、費(fèi)舍B、法默C、費(fèi)納蒂D、格雷厄姆【參考答案】：C13、下列影響股票投資價值的外部因素中，不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)因素的是（）。A、貨幣政策B、財政政策C、收入分配政策D、產(chǎn)業(yè)政策【參考答案】：D14、中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》，要求上市公司在（）之前建立獨(dú)立董事制度。A、2001年6月30日B、2001年12月31日C、2002年6月30日D、2002年12月31日【參考答案】：C15、在證券組合管理的基本步驟中，注意投資時機(jī)的選擇是（）階段的主要工作。A、確定證券投資政策B、進(jìn)行證券投資分析C、組建證券投資組合D、投資組合的修正【參考答案】：C16、葛蘭碧法則認(rèn)為，在一段的長期下跌形成谷底后，股價回升，然后再度跌落至原谷底附近，或高于谷底，當(dāng)?shù)诙鹊椎某山涣康陀诘谝还鹊讜r，（）。A、是股價將要下跌的信號B、是股價將要上升的信號C、是股價不會變化的信號D、無法判斷【參考答案】：B【解析】掌握葛蘭碧的量價關(guān)系法則。見教材第六章第二節(jié)，P302。17、證券分析師職業(yè)道德的十六字原則中，（）原則是指證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測和建議。A、勤勉盡職B、謹(jǐn)慎客觀C、獨(dú)立減信D、公正公平【參考答案】：B【解析】謹(jǐn)慎客觀原則是指證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測和建議。18、（）對市場上的“羊群效應(yīng)”、股價瞬間暴漲暴跌等非理性現(xiàn)象的解釋，為人們理解金融市場提供了一個新的視角。A、基本分析流派B、有效市場理論C、個體心理分析D、行為金融學(xué)【參考答案】：D【解析】行為金融學(xué)對市場上的“羊群效應(yīng)”、股價瞬間暴漲暴跌等非理性現(xiàn)象的解釋，為人們理解金融市場提供了一個新的視角。19、市場行為最基本的表現(xiàn)就是（）。A、時間和空間B、技術(shù)與質(zhì)量C、成交率和成交量D、成交價和成交量【參考答案】：D市場行為最基本的表現(xiàn)就是成交價和成交量。過去和現(xiàn)在的成交價、成交量涵蓋了過去和現(xiàn)在的市場行為。技術(shù)分析就是利用過去和現(xiàn)在的成交量、成交價資料，以圖形和指標(biāo)分析工具來分析、預(yù)測未來的市場走勢。20、以下（）不屬于常見的長期投資策略。A、買入持有策略B、固定比例策略C、投資組合保險策略D、慣性策略【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉我國證券市場現(xiàn)存的主要投資方法及策略。見教材第一章第三節(jié)，Pl6。21、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是（）。A、動態(tài)分析B、靜態(tài)分析C、主要是動態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析D、主要是靜態(tài)分析，也包括動態(tài)分析【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉總量分析和結(jié)構(gòu)分析的定義、特點(diǎn)和關(guān)系。見教材第三章第一節(jié)，P69。22、（）是研究其相對于指數(shù)的投資價值，這也是很多對沖基金慣用的投資策略。A、動量投資策略B、Alpha策略C、免疫策略D、多重支付負(fù)債下的組合策略【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的基本概念、原理。見教材第八章第二節(jié)，P392。23、在道?瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自（）家公用事業(yè)公司。A、6B、10C、15D、30【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P134。24、下列應(yīng)計人股東權(quán)益增減變動表的內(nèi)容包括（）。A、直接計人所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及總額．B、會計政策變更和差錯更正的累計影響金額C、凈利潤D、以上說法均正確【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉資產(chǎn)負(fù)債表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，P198。25、常住居民指的是（）。A、居住在本國的公民B、居住在本國的公民和外國居民C、居住在本國的公民和暫居外國的本國公民D、居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國但未加入本國國籍的居民【參考答案】：D考點(diǎn)：掌握國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計算方法，熟悉國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值的區(qū)別與聯(lián)系。見教材第三章第一節(jié)，P70。26、KDJ指標(biāo)的計算公式考慮的因素是（）。A、開盤價、收盤價B、最高價、最低價C、開盤價、最高價、最低價D、收盤價、最高價、最低價【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉威廉指標(biāo)和相對強(qiáng)弱指標(biāo)的含義、計算方法和應(yīng)用法則。見教材第六章第三節(jié)，P311。27、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率為10%，必要收益率為l2%，期限為5年，如果按復(fù)利計息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價值為（）元。A、907．88B、851．14C、937．50D、913．85【參考答案】：D本題是按復(fù)利計息，復(fù)利貼現(xiàn)，因此其內(nèi)在價值決定公式為：P=[M(1+i)n]/(1+r)n其中M=1000，i=10%，r=12%，n=5，代入公式得：P=[1000(1+10%)5]/(1+12%)5=913．85(元)。本題的最佳答案是D選項(xiàng)。28、（）又稱為跨期套利。A、市場內(nèi)價差套利B、期現(xiàn)套利C、跨品種價差套利D、市場間價差套利【參考答案】：A【解析】跨期套利是在同一市場內(nèi)不同到期月份的期貨合約之間進(jìn)行套利的交易行為。29、股票內(nèi)在價值的計算方法模型中，下列哪種假定股票永遠(yuǎn)支付固定的股利：（）。A、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B、零增長模型C、不變增長模型D、市盈率估價模型【參考答案】：B30、下列不是技術(shù)分析假設(shè)的是（）。A、市場行為涵蓋一切信息B、價格沿趨勢移動C、歷史會重復(fù)D、價格隨機(jī)波動【參考答案】：D31、屬于經(jīng)營活動的關(guān)聯(lián)交易有（）。A、承包經(jīng)營B、合作投資C、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和置換D、信用擔(dān)?！緟⒖即鸢浮浚篋32、下列哪項(xiàng)不在區(qū)位分析的范圍內(nèi)?（）A、區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件B、區(qū)位的地理位置C、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策和其他相關(guān)的經(jīng)濟(jì)支持D、區(qū)位內(nèi)的比較優(yōu)勢和特色【參考答案】：B33、趨勢線的作用不包括（）。A、對價格今后的變動其約束作用，使價格保持在這條趨勢線的上方或下方B、其支撐和壓力的作用C、預(yù)測股價未來的走勢D、趨勢線被突破后，說明股價下一步的走勢將要翻轉(zhuǎn)【參考答案】：C34、當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退至尾聲，投資者已遠(yuǎn)離證券市場，每日成交稀少的時候，可以斷定（）。A、經(jīng)濟(jì)周期處于衰退期B、經(jīng)濟(jì)周期處于下降期C、證券市場將繼續(xù)下跌D、證券市場已經(jīng)處于底部，應(yīng)當(dāng)可以買人【參考答案】：D35、資本項(xiàng)目一般分為（）。A、有效資本和無效資本B、固定資本和長期資本C、本國資本和外國資本D、長期資本和短期資本【參考答案】：D36、出現(xiàn)在頂部的看跌形態(tài)是（）。A、頭肩頂B、旗形C、楔形D、三角形【參考答案】：A37、趨勢線被突破后，這說明（）。A、股價會上升B、股價走勢將反轉(zhuǎn)C、股價會下降D、股價走勢將加速【參考答案】：B38、可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價值的公式是（）。A、轉(zhuǎn)換價值=普通股票市場價格×轉(zhuǎn)換比率B、轉(zhuǎn)換價值=普通股票凈資產(chǎn)×轉(zhuǎn)換比率C、轉(zhuǎn)換價值=普通股票市場價格/轉(zhuǎn)換比率D、轉(zhuǎn)換價值=普通股票凈資產(chǎn)/轉(zhuǎn)換比率【參考答案】：A39、在以期望收益為縱坐標(biāo)、均方差為橫坐標(biāo)的平面坐標(biāo)系中，無差異曲線位置越高，表明其代表的滿意程度（）。A、越高B、越低C、趨予0D、趨于1【參考答案】：A40、旗形和楔形是兩個最為著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢往往是（）。A、與原有趨勢相反B、與原有趨勢相同C、尋找突破方向D、不能判斷【參考答案】：B41、國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指一個國家(或地區(qū))所有（）。在一定時期內(nèi)生產(chǎn)活動的最終成果。A、本國居民B、國內(nèi)居民C、常住居民D、常住居民但不包括外國人【參考答案】：C42、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度是由于（）方面的原因。A、機(jī)構(gòu)主力斗爭的結(jié)果B、心理因素C、籌碼分布D、持有成本【參考答案】：B43、《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定，通過媒體發(fā)表投資意見或建議．必須依據(jù)本公司最近（）內(nèi)的書面研究報告，并能將相關(guān)研究報告及時提供給有需求的客戶（）。A、1個月內(nèi)B、2個月內(nèi)C、3個月內(nèi)D、6個月內(nèi)【參考答案】：A44、下列關(guān)于國際金融市場動蕩對證券市場影響的論述錯誤的是（）。A、一國的經(jīng)濟(jì)越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的影響越大B、一般而言。匯率下降，本幣升值，本國產(chǎn)品競爭力強(qiáng)，出口型企業(yè)將增加收益，因而企業(yè)的股票和債券價格將上漲C、匯率上升，本幣貶值，將導(dǎo)致資本流出本國，資本的流失將使得本國證券市場需求減少，從而市場價格下跌D、從趨勢上看，由于中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展，人民幣漸進(jìn)升值的過程仍將持續(xù)，升值預(yù)期將對股市的長期走勢構(gòu)成強(qiáng)力支撐【參考答案】：B45、某一證券組合的目標(biāo)是追求基本收益的最大化。我們可以判斷這種證券組合屬于（）。A、防御型證券組合B、平衡型證券組合C、收入型證券組合D、增長型證券組合【參考答案】：C46、信奉有效市場理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會傾向于（）。A、收入型證券組合B、貨幣市場型證券組合C、指數(shù)化型證券組合D、增長型證券組合【參考答案】：C【解析】對于證券組合管理者而言，如果市場是強(qiáng)勢有效的，信奉有效市場理論的機(jī)構(gòu)投資者會選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益水平，模擬某一種主要的市場指數(shù)進(jìn)行投資。47、處于（）行業(yè)生命周期的企業(yè)，利潤增長很快，但競爭風(fēng)險較大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高。A、幼稚期B、成長期C、成熟期D、衰退期【參考答案】：B【解析】處于成長期階段的公司，由于競爭對手多，行業(yè)增長迅猛，因此競爭異常激烈，因此利潤與激烈的競爭同在。48、一般選擇投資中風(fēng)險、中收益證券，如指數(shù)型投資基金、分紅穩(wěn)定持續(xù)的藍(lán)籌股及高利率、低等級企業(yè)債券等的投資者屬于（）投資者。A、保守穩(wěn)健型B、穩(wěn)健成長型C、積極成長型D、以上都不是【參考答案】：B49、某企業(yè)2008年流動資產(chǎn)平均余額為100萬元，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7次。若企業(yè)2008年凈利潤為210萬元，則2008年銷售凈利率為（）。A、30%B、50%C、40%D、15%【參考答案】：A50、下列關(guān)于缺口說法錯誤的是（）。A、普通缺口經(jīng)常出現(xiàn)在股價整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在矩形或?qū)ΨQ三角形等整理形態(tài)中B、突破缺口是證券價格向某一方向急速運(yùn)動，跳出原有形態(tài)所形成的缺口C、持續(xù)性缺口證券價格向某一方向急速運(yùn)動，跳出原有形態(tài)所形成的缺口D、消耗性缺口一般發(fā)生在行情趨勢的末端，表明股價變動的結(jié)束【參考答案】：C【解析】持續(xù)性缺口是在證券價格向某一方向有效突破之后，由于急速運(yùn)動而在途中出現(xiàn)的缺口，它是一個趨勢的持續(xù)信號。51、《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對每筆咨詢服務(wù)收入按（）的比例計提風(fēng)險準(zhǔn)備金。A、3%B、5%C、8%D、10%【參考答案】：D【解析】《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對每筆咨詢服務(wù)收入按10%的比例計提風(fēng)險準(zhǔn)備金。52、經(jīng)濟(jì)全球化將導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移，其中加快向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移的行業(yè)是（）。A、電訊服務(wù)B、尖端武器C、高檔汽車D、紡織服裝【參考答案】：D隨著高新技術(shù)行業(yè)逐漸成為發(fā)達(dá)國家的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，傳統(tǒng)的勞動密集型(如紡織服裝、消費(fèi)類電子產(chǎn)品)甚至是低端技術(shù)的資本密集型行業(yè)(如中低檔汽車制造)將加快向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移。53、按內(nèi)在價值分類，可將權(quán)證分為（）。A、股權(quán)類權(quán)證B、認(rèn)沽權(quán)證C、平價權(quán)證D、其他權(quán)證【參考答案】：C【解析】了解權(quán)證的概念及分類。見教材第二章第四節(jié)，P64。54、若流動比率大于l，則下列成立的是（）。A、速動比率大于1B、營運(yùn)資金大于零C、資產(chǎn)負(fù)債率大于lD、短期償債能力絕對有保障【參考答案】：B【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P204。55、（）被稱為“價值投資之父”。A、沃金B(yǎng)、格雷厄姆C、斯蒂安D、艾爾蒙多【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P6。56、中國證券監(jiān)督管理委員會要求上市公司在（）之前建立獨(dú)立董事制度。A、2001年6月30日B、2001年12月31日C、2002年6月30日D、2002年l2月31日【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉健全的法人治理機(jī)制的具體體現(xiàn)和獨(dú)立董事制度的有關(guān)要求。見教材第五章第二節(jié)，P185。57、“準(zhǔn)貨幣”是指：（）A、M1B、M1-M0C、M2D、M2-M1【參考答案】：D58、（）是金融工程的核心內(nèi)容之一。A、公司金融B、金融工具交易C、融資與投資管理D、風(fēng)險管理【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應(yīng)用。見教材第八章第一節(jié)，P375。59、（）證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。A、避稅型B、收入型C、增長型D、混合型【參考答案】：B【解析】收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。60、關(guān)于影響公司變現(xiàn)能力的因素，以下說法中錯誤的是（）。A、銀行已同意、公司未辦理貸款手續(xù)的銀行貸款限額，可以隨時增加公司的現(xiàn)金，提高支付能力B、由于某種原因，公司可以將一些長期資產(chǎn)很快出售變?yōu)楝F(xiàn)金，增強(qiáng)短期償債能力C、按我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》和《企業(yè)會計制度》規(guī)定，或有負(fù)債都應(yīng)在會計報表中予以反映，這將減弱公司的變現(xiàn)能力D、公司有可能為他人向金融機(jī)構(gòu)借款提供擔(dān)保，為他人購物擔(dān)?；?yàn)樗寺男杏嘘P(guān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任提供擔(dān)保等。這種擔(dān)保有可能成為公司的負(fù)債，增加償債負(fù)擔(dān)【參考答案】：C【解析】或有負(fù)債都應(yīng)在會計報表附注中予以反映，而不是會計報表中，C項(xiàng)說法錯誤。二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、敏感性法、波動性法的缺陷是（）。A、不能回答有多大的可能性會產(chǎn)生損失B、無法度量不同市場中的總風(fēng)險C、不能將各個不同市場中的風(fēng)險加總D、都是利用統(tǒng)計學(xué)原理對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析【參考答案】：A,B,C2、產(chǎn)業(yè)政策的核心是（）。A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策B、產(chǎn)業(yè)組織政策C、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策D、產(chǎn)業(yè)布局政策【參考答案】：A,B【解析】產(chǎn)業(yè)政策是國家干預(yù)或參與經(jīng)濟(jì)的一種形式，是國家(政府)系統(tǒng)設(shè)計的有關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策目標(biāo)和政策措施的總和。一般認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。其中．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策與產(chǎn)業(yè)組織政策是產(chǎn)業(yè)政策的核心。3、下列資產(chǎn)重組方式中，屬于擴(kuò)張型公司重組的是（）。A、購買資產(chǎn)B、合資或聯(lián)營組建子公司C、股權(quán)一資產(chǎn)置換D、股權(quán)的無償劃撥【參考答案】：A,B4、反映證券組合期望收益水平和風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的模型有（）。A、證券特征線方程B、證券市場線方程C、資本市場線方程D、套利定價方程E、因素模型【參考答案】：B,C,D5、形態(tài)理論的缺口分析是技術(shù)分析的重要手段之一。有關(guān)的技術(shù)分析著作常將缺口劃分為（）。A、普通缺口B、消耗性缺口C、持續(xù)缺口D、突破性缺口【參考答案】：A,B,C,D【解析】形態(tài)理論的缺口分析是技術(shù)分析的重要手段之一。有關(guān)的技術(shù)分析著作常將缺口劃分為普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口和消耗性缺口四種形態(tài)。由于缺口具有不同形態(tài)，而每種形態(tài)各具特點(diǎn)，人們可以根據(jù)不同的缺口形態(tài)預(yù)測行情走勢的變化方向和變化力度，因此，缺口分析已成為當(dāng)今技術(shù)分析中極其重要的技術(shù)分析工具。6、在運(yùn)用黃金分割法對股價漲跌幅進(jìn)行預(yù)測時，常用的特殊數(shù)字包括（）。A、0.191B、0.382C、0.500D、0.618E、1.809【參考答案】：A,B,C,D,E7、經(jīng)濟(jì)蕭條時期的表現(xiàn)為（）。A、需求嚴(yán)重不足、生產(chǎn)相對來說過剩B、價格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮C、出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉企業(yè)、失業(yè)率增大D、經(jīng)濟(jì)處于崩潰期【參考答案】：A,B,C8、在實(shí)際應(yīng)用BIAS時，一般要預(yù)設(shè)一個正數(shù)或負(fù)數(shù)，它是采取行動與靜觀的分界線。這條分界線與哪些因素有關(guān)?（）A、BIAS參數(shù)B、所選股票的性質(zhì)C、當(dāng)天的成交量D、當(dāng)時的股價E、分析師所處的時期【參考答案】：A,B,E9、套利定價理論的幾個基本假設(shè)包括（）。A、所有證券的收益都受到一個共同因素的影響B(tài)、投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險的C、投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機(jī)會，并利用該機(jī)會進(jìn)行套利D、資本市場沒有摩擦【參考答案】：A,B,C【解析】套利定價理論的假設(shè)條件可以概括為三個。假設(shè)一，投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險的。假設(shè)二，所有證券的收益都受到一個共同因素的影響。假設(shè)三，投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機(jī)會，并利用該機(jī)會進(jìn)行套利。本題的最佳答案是ABC選項(xiàng)。10、中國人民銀行的主要職責(zé)包括（）。A、從事有關(guān)的國際金融活動B、持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備C、負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計、調(diào)查、分析和預(yù)測D、發(fā)行人民幣、管理人民幣流通【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查中國人民銀行的主要職責(zé)。ABCD選項(xiàng)都正確。11、道氏理論認(rèn)為，市場波動的趨勢分為（）。A、主要趨勢B、次要趨勢C、短暫趨勢D、超級趨勢【參考答案】：A,B,C12、關(guān)于超買超賣指標(biāo)OBOS，下列說法正確的是（）。A、當(dāng)0BOS取值在0附近時，市場處于盤整期B、當(dāng)0BOS為正數(shù)時，市場處于上漲行情，應(yīng)擇機(jī)買人C、當(dāng)OBOS與ADR同為運(yùn)用上漲和下跌股票的家數(shù)差距對大勢進(jìn)行分析的技術(shù)指標(biāo)，但前者含義更直觀，計算更簡便，ADR應(yīng)放棄D、當(dāng)OBOS的走勢與指數(shù)背離時，是采取行動的信號E、OBOS的不足之處在于，上市股票的總家數(shù)是不能確定的因素【參考答案】：A,D,E【解析】當(dāng)0BOS為正數(shù)時，市場處于上漲行情，應(yīng)擇機(jī)賣出，當(dāng)OBOS與ADR同為運(yùn)用上漲和下跌股票的家數(shù)差距對大勢進(jìn)行分析的技術(shù)指標(biāo)，前者含義更直觀，計算更簡便，但ADR不應(yīng)就此放棄。13、2005年新的《證券法》規(guī)定，投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有（）行為。A、代理委托人從事證券投資B、買賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票C、利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息D、與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失【參考答案】：A,B,C,D14、用于分析公司營運(yùn)能力的指標(biāo)有（）A、存貨周轉(zhuǎn)率B、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C、銷售凈利率D、銷售毛利率【參考答案】：A,B【解析】營運(yùn)能力是指公司經(jīng)營管理中利用資金運(yùn)營的能力，一般通過公司資產(chǎn)管理比率來衡量，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)管理及資產(chǎn)利用的效率。因此，資產(chǎn)管理比率通常又稱為運(yùn)營效率比率，主要包括存貨周轉(zhuǎn)率(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù))、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。15、下列貨幣政策工具中，屬于一般性政策工具的是（）。A、法定存款準(zhǔn)備金率B、再貼現(xiàn)政策C、直接信用控制D、公開市場業(yè)務(wù)【參考答案】：A,B,D16、在甘氏線中，最重要的三條線是：（）。A、26．25度線B、33．75度線C、45度線D、56．25度線E、63．75度線【參考答案】：A,C,E17、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)包括（）。A、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)B、專業(yè)化分工與協(xié)作C、提高產(chǎn)業(yè)集中度D、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和有效競爭【參考答案】：A,B,C,D18、下列行業(yè)中屬于接近完全壟斷的市場類型的是（）。A、公用事業(yè)B、某些資本、技術(shù)高度密集型行業(yè)C、稀有金屬礦藏的開采行業(yè)D、以上都不是【參考答案】：A,B,C【解析】公用事業(yè)(如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等)和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型。19、（）最早提出了風(fēng)險補(bǔ)償?shù)母拍?，認(rèn)為由于金融產(chǎn)品中不確定性的存在，應(yīng)該對不同金融產(chǎn)品在利率中附加一定的風(fēng)險補(bǔ)償。A、威廉姆斯B、艾略特C、希克斯D、凱恩斯【參考答案】：C,D【解析】最早?？怂?、凱恩斯提出了風(fēng)險補(bǔ)償?shù)母拍?，認(rèn)為由于金融產(chǎn)品中不確定性的存在，應(yīng)該對不同金融產(chǎn)品在利率中附加一定的風(fēng)險補(bǔ)償。20、資本資產(chǎn)定價模型主要應(yīng)用于（）。A、判斷證券是否被市場錯誤定價B、評估債券的信用風(fēng)險C、資源配置D、測算證券的期望收益【參考答案】：A,C三、不定項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、下列屬于關(guān)于市場增加值內(nèi)容的是（）。A、是公司為債權(quán)人創(chuàng)造或毀壞了多少財富在資本市場上的體現(xiàn)B、是市場對公司未來獲取經(jīng)濟(jì)增加值能力的預(yù)期反映C、是從基本面分析得出的企業(yè)在特定一段時間內(nèi)創(chuàng)造的價值D、是企業(yè)內(nèi)在價值與市場價值的差額【參考答案】：A,B,D【解析】考點(diǎn)：熟悉EVA的含義及其應(yīng)用。見教材第五章第三節(jié)，P235。2、上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)是由信用等級較高的銀行組成報價團(tuán)自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算確定的算術(shù)平均利率，是（）、批發(fā)性利率。A、單利B、復(fù)利C、無擔(dān)保D、有擔(dān)?！緟⒖即鸢浮浚篈,C【解析】考點(diǎn)：熟悉再貼現(xiàn)率、熟悉同業(yè)拆借利率、回購利率和各項(xiàng)存貸款利率的變動影響。見教材第三章第一節(jié)，P87。3、產(chǎn)業(yè)政策可以包括（）。A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策B、產(chǎn)業(yè)組織政策C、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策D、產(chǎn)業(yè)布局政策【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié)，P157。4、常見的關(guān)聯(lián)交易主要有（）。A、關(guān)聯(lián)購銷B、資產(chǎn)租賃C、擔(dān)保D、關(guān)聯(lián)方共同投資【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P258。5、通過中國證券業(yè)協(xié)會舉辦的CIIA考試的考生（）。A、可申請成為CIIA中國注冊會員B、可獲得由中國證券業(yè)協(xié)會、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書C、可免試CFA一、二級考試D、可享受高級證券投資咨詢?nèi)藛T待遇【參考答案】：A,B6、金融工序主要指運(yùn)用金融工具和其他手段實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的程序和策略，它包括（）。A、金融工具的創(chuàng)新B、原生金融工具的設(shè)計C、金融工具運(yùn)用的創(chuàng)新D、金融制度的設(shè)計【參考答案】：A,C7、關(guān)于凸性，下列說法正確的有（）。A、凸性描述了價格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系。B、與久期一起可以更加準(zhǔn)確的把握利率變動對債券價格的影響C、當(dāng)收益率變化很小時，凸性可以忽略不計D、久期與凸性一起描述的價格波動是一個精確的結(jié)果【參考答案】：A,B,C8、股指期貨理論價格的決定主要取決于（）。A、現(xiàn)貨指數(shù)水平B、構(gòu)成指數(shù)的成分股股息收益C、利率水平D、距離合約到期的時間【參考答案】：A,B,C,D9、下列屬于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)的是（）。A、新能源、新材料、新能源產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟(jì)的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，B、創(chuàng)新能力大幅提高C、形成一批具有國際影響力的大企業(yè)和一批創(chuàng)新活力旺盛的中小企業(yè)D、建成一批產(chǎn)業(yè)鏈完善、創(chuàng)新能力強(qiáng)、特色鮮明的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)襄群區(qū)【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉我國目前的主要產(chǎn)業(yè)政策。見教材第四章第三節(jié)，P160。10、下列屬于β系數(shù)特點(diǎn)的是（）。A、B系數(shù)絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小B、B系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性：越強(qiáng)C、B系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)D、B系數(shù)是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握證券p系數(shù)的涵義和應(yīng)用。見教材第七章第三節(jié)，P350。11、美國Whitebeck和Kisor用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn)的美國股票市場在1962年6月8目的規(guī)律中建立了市盈率與（）的關(guān)系。A、收益增長率B、股息支付率C、市場利率D、增長率標(biāo)準(zhǔn)差【參考答案】：A,B,D【解析】考點(diǎn)：熟悉計算股票市場價格的市盈率估價方法及其應(yīng)用缺陷。見教材第二章第三節(jié)，P54。12、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個政策系統(tǒng)，主要包括（）。A、市場秩序政策B、對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植C、對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助D、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié)，P157。13、證券組合管理的意義在于（）。A、達(dá)到在保證預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險最小B、達(dá)到在控制風(fēng)險的前提下使投資收益最大化的目標(biāo)C、避免投資過程的隨意性D、采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象【參考答案】：A,B,C,D14、汽車制造業(yè)屬于（）。A、完全壟斷型市場B、成長行業(yè)C、寡頭壟斷市場D、衰退型行業(yè)【參考答案】：C15、市場微結(jié)構(gòu)理論主要研究的內(nèi)容有（）。A、價格形成與價格發(fā)現(xiàn)過程B、市場結(jié)構(gòu)與設(shè)計C、市場透明度D、微觀結(jié)構(gòu)理論的具體應(yīng)用【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P11—12。16、企業(yè)的年度會計報表附注一般披露的內(nèi)容有（）。A、不符合會計核算前提的說明B、重要會計政策和會計估計的說明C、重要會計政策和會計估計變更的說明以及重大會計差錯更正的說明D、或有事項(xiàng)的說明【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉會計報表附注項(xiàng)目的主要項(xiàng)目，掌握會計報表附注對基本財務(wù)比率的影響。見教材第五章第三節(jié)，P225。17、（）都采用了套利定價技術(shù)。A、CAPMB、APTC、布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價理論D、MM定理【參考答案】：A,B,C,D18、下列屬于回歸分析法建立市盈率模型特性的是（）。A、回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計方程具有很強(qiáng)的時效性B、尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素C、當(dāng)市場興趣發(fā)生變化時，表示各變量權(quán)重的那些系數(shù)將有所變化D、能成功地解釋較長時間內(nèi)市場的復(fù)雜變化【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉計算股票市場價格的市盈率估價方法及其應(yīng)用缺陷。見教材第二章第三節(jié)，P55。19、證券投資分析的目的有（）。A、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)勝市場的夢想B、實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性C、實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化D、提高對未來預(yù)測的能力【參考答案】：B,C【解析】考點(diǎn)：掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標(biāo)。見教材第一章第一節(jié)，P1—2。20、完全負(fù)相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的標(biāo)準(zhǔn)差為30%、期望收益率為14%，證券B的標(biāo)準(zhǔn)差為25%、期望收益率為l2%。以下說法正確的有（）。A、最小方差證券組合為40%×A+60%×B【解析】B、最小方差證券組合為5/11×A+6/11×B【解析】C、最小方差證券組合的方差為14．8%D、最小方差證券組合的方差為0【參考答案】：B,D【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見教材第七章第二節(jié)，P328。四、判斷題（共40題，每題1分）。1、證券分析師可以兼營或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)。（）【參考答案】：錯誤2、如果投資者的風(fēng)險偏好為一條水平線，說明投資者只關(guān)心收益，不在乎風(fēng)險。（）【參考答案】：錯誤【解析】水平線的風(fēng)險偏好反映了該投資者為了獲得一定的收益，不論多少風(fēng)險都可以承擔(dān)。3、當(dāng)有很大把握預(yù)測牛市到來時，應(yīng)選擇那些屆系數(shù)低的證券或組合。（）【參考答案】：錯誤【解析】當(dāng)有很大把握預(yù)測牛市到來時，應(yīng)選擇那些高盧系數(shù)的證券或組合，相反，在熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低盧系數(shù)的證券或組合。4、當(dāng)交易所漲跌停板制度、交割制度發(fā)生變化時，套利行為同樣受到影響。（）【參考答案】：正確【解析】掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原則和風(fēng)險。見教材第八章第二節(jié)，P395。5、V形反轉(zhuǎn)是一種強(qiáng)勢反轉(zhuǎn)，在應(yīng)用時可大膽使用（）?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤6、β系數(shù)是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)。（）【參考答案】：正確【解析】證券市場線表明，β系數(shù)是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)。7、相對于價值挖掘型的投資理念，價值發(fā)現(xiàn)型投資理念為廣大投資者帶來的投資風(fēng)險要大得多。（）【參考答案】：錯誤8、長期負(fù)債比率是長期負(fù)債與負(fù)債總額的比率。【參考答案】：錯誤9、會員制機(jī)構(gòu)可以通過未報備的電話、郵箱、傳真、短信平臺及網(wǎng)址提供咨詢服務(wù)。（）【參考答案】：錯誤10、雙重頂(底)的突破必須有大成交量作配合，否則可能為無效突破。（）【參考答案】：錯誤【解析】雙重底的頸線突破需要有大的成交量作配合，否則可能視為無效突破；而雙重頂向下突破頸線不一定要有大的成交量作配合。11、貨幣市場型證券組合是由各種貨幣市場工具構(gòu)成的，如國庫券、高信用登記的商業(yè)票據(jù)等。（）【參考答案】：正確【解析】了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P322。12、組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險和收益特征能夠給投資者帶來最大滿足。（）【參考答案】：正確13、政府對證券市場的監(jiān)管措施的變化會對股票的市場價格產(chǎn)生影響，但是政府對證券市場的監(jiān)管不屬于影響股票價格的外部因素。（）【參考答案】：錯誤【解析】國家的貨幣政策、財政政策、收入分配政策和對證券市場的監(jiān)管等都屬于影響股票投資價值的外部因素，會對股票的投資價值產(chǎn)生影響。14、2002年，《證券從業(yè)人員資格管理辦法》頒布實(shí)施，按照該辦法及其實(shí)施細(xì)則的規(guī)定，申請證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的人員，須參加由中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)一組織的證券業(yè)從業(yè)人員資格考試。（）【參考答案】：正確【解析】申請證券投資咨詢業(yè)務(wù)的人員，須參加由中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)一組織的證券業(yè)從業(yè)人員資格考試。15、對于看跌期權(quán)來說，市場價格高于協(xié)定價格的期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。（）【參考答案】：錯誤【解析】對于看漲期權(quán)，市場價格高于協(xié)定價格的是實(shí)值期權(quán)；對于看跌期權(quán)來說，市場價格低于協(xié)定價格的是實(shí)值期權(quán)。16、一般來說，短期政府債券風(fēng)險最小，可以近似看作無風(fēng)險證券，其收益率可被用作確定基礎(chǔ)利率的參照物。（）【參考答案】：正確17、由日本證券分析師協(xié)會定義的投資分析師是給投資提供建設(shè)性意見的人，基金管理人不是投資分析師。【參考答案】：錯誤【解析】根據(jù)日本證券分析師協(xié)會的定義，基金管理人也是投資分析師。18、債券價格的易變性與債券的票面利率無關(guān)。（）【參考答案】：錯誤19、在財政收支平衡條件下，財政支出的總量也能擴(kuò)大和縮小總需求。但財政支出的結(jié)構(gòu)不會改變消費(fèi)需求和投資需求的結(jié)構(gòu)。（）【參考答案】：錯誤【解析】在財政收支平衡條件下，財政支出的總量并不能擴(kuò)大和縮小總需求。但財政支出的結(jié)構(gòu)會改變消費(fèi)需求和投資需求的結(jié)構(gòu)。20、計算速動比率時，要把存貨從中流動資產(chǎn)中剔除。（）【參考答案】：正確21、《上市公司行業(yè)分類指引》是以上市公司營業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)公司沒有一類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大予或等于50%對，如果某類業(yè)務(wù)營業(yè)收入比重比其他業(yè)務(wù)收入比重均高出25%，則將該公司劃入此類業(yè)務(wù)相對應(yīng)的行業(yè)類別。（）【參考答案】：錯誤22、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員在知悉本機(jī)構(gòu)、本人以及財產(chǎn)上的利害關(guān)系人與有關(guān)證券有利害關(guān)系時，不得就該證券的走勢或投資的可行性提出評價或建議。（）【參考答案】：