創(chuàng)業(yè)公司股權分配方案

律伴網()律伴讓法律服務更便捷！創(chuàng)業(yè)公司股權分配方案前言創(chuàng)業(yè)者通常采用兩種方式確定公司的股權結構，一是按照股東的出資比例進行分配，二是在股東之間平均分配。前者容易觸發(fā)股東貢獻和持股比例不匹配的問題，后者則會削弱核心創(chuàng)始人對公司的控制力，影響公司的決策效率。雖然不少創(chuàng)業(yè)者已經意識到股權分配的重要性，亦有意借鑒國外發(fā)達創(chuàng)業(yè)體制下的股權架構思路，無奈某些想法并不為工商登記機關所接受，且創(chuàng)業(yè)之初事務蕪雜，創(chuàng)業(yè)者在有限的精力下，難免有為權宜計草率分股并希冀后續(xù)解決的做法，為公司未來發(fā)展埋下隱患，這已被多個創(chuàng)業(yè)公司失敗教訓所明證，在此不贅述。本文將從我國現有法律規(guī)定出發(fā)，對創(chuàng)業(yè)公司股權分配方案的設計和落地給出七大簡明法律實操建議。一、股權分配的三大原則創(chuàng)業(yè)如逆水行舟，只有同行者目的明確、方向一致、公平和激勵并存才能成就長遠、穩(wěn)定的關系。股權分配就是這么一個落實到“人”的過程，它的目的不僅要通過“丑話說在前頭”來確立規(guī)則，還要明確公司基因和價值觀、達成股東間的共識。鑒于創(chuàng)業(yè)公司初期股東和管理層通常是重疊的暫無須考慮股東與管理層之和管理層通常是重疊的暫無須考慮股東與管理層之間的博弈，筆者認為確立股權分配時需要考慮三個因素，分別是：股東于資源層面的貢獻、股東于公司治理層面的把控以及公司未來的融資造血空間，當然上述三個因素仍有分解的空間，比如資源就可以按出資、投入時間細化，出資又可以按照是貨幣、實物、知識產權等對公司的價值進一步細化。二、選擇實繳注冊資本比認繳注冊資本好雖然2014年3月1日施行的新《公司法》采用認繳注冊資本制，即除非法律、行政法規(guī)以及國務院決定另有規(guī)定外，公司的注冊資本不必經驗資程序，由全體股東承諾認繳即可，認繳期限由股東自行約定，但是，這不意味著股東可以“只認不繳”，也不是說注冊資本越高越好。認繳制下股東的出資義務只是暫緩繳納，股東仍要以認繳的出資額為限為公司的債務承擔責任，若股東為了顯示公司實力，不切實際的認繳高額注冊資本，那么將面臨多重法律風險，例如當債權人向公司索償時，股東的清償責任也隨之加重，又如公司解散時，股東尚未繳納的出資將作為清算財產，另外也需要考慮稅務風險。筆者認為，創(chuàng)業(yè)公司要根據實際情況合理確定注冊資本，選擇實繳并進行驗資，使得“公司”這種企業(yè)形式能夠充分發(fā)揮它的風險隔離效果。三、股權分配方案要最終落地于工商登記律伴讓法律服務更便捷！律伴網()律伴讓法律服務更便捷！出資是股權分配的必要依據，卻非唯一依據，創(chuàng)業(yè)者最終核算的股權分配方案往往與出資比例不一致，有些創(chuàng)業(yè)者會采用陰陽協議的方式，一方面簽署投資協議固定真實的股權比例，另一方面按照出資比例完成工商登記。但是，上述方式的法律風險很大，一旦涉訴，不僅創(chuàng)業(yè)者的股東權益難以獲得保護，亦會消耗大量的時間成本，導致公司錯失成長良機。筆者認為在此情形下，可考慮采股本溢價方式解決：首先，創(chuàng)業(yè)者之前簽署投資協議，明確每位創(chuàng)業(yè)者的實際出資和股權比例。繼而，由創(chuàng)業(yè)者按照確認的股權比例和換算后的出資額進行工商登記，把股東超出登記出資額的部分計入資本公積金。四、以公司治理結構保障核心創(chuàng)始人的控制權按照我國公司法規(guī)定：1、在無特別約定時，股東會作出的一般決議需要股東所持表決權的半數通過，股東會作出的特別決議如修改公司章程、增加或者減少注冊資本的決議，公司合并、分立、解散或者變更公司形式等，需要股東所持表決權的三分之二通過。2、表決權與股權比例掛鉤，“但是，公司章程另有規(guī)定的除外?！?以下簡稱“但書”)結合實際情況，創(chuàng)業(yè)公司往往有多個創(chuàng)始人，加之股權眾籌大行其道，核心創(chuàng)始人的持股有可能達不到絕對控股比例（即持股區(qū)間等于或超過公司注冊資本的51%——67%）。此情形下欲保障核心創(chuàng)始人的控制權，就需要充分利用上述“但書”，將表決權與持股比例分開來，并以公司章程的形式予以落實。五、期權池還是由核心創(chuàng)始人代持的好對創(chuàng)業(yè)公司來說，預留期權池不是新鮮話題。財大氣粗是創(chuàng)業(yè)公司的目標而非創(chuàng)業(yè)公司的現實，成長性才是創(chuàng)業(yè)公司的核心驅動，而期權就是創(chuàng)業(yè)公司所能激勵員工的最重要工具。不少創(chuàng)業(yè)者沒有重視期權池的問題，要么在期權制度尚未建立的前提下早早送出，反而引發(fā)了不少爭議，要么造成了核心股東持股的不必要稀釋。筆者認為，鑒于：1、期權本質上來源于現有股東所持股份，但若由各股東按比例分散持有，未來恐難以統一運作，易引發(fā)爭議并影響實施效率。2、有限責任公司體制下期權激勵方式相當靈活，采用何種定位和方案取決于公司的現實選擇，應在公司配套的期權制度建立后具體實施。期權池確應早作安排，方法是在擬議股權分配方案時，就從各股東處劃分出來，由核心創(chuàng)始人一并代持，其他股東可通過協議明確代持權利的性質和處置限制。六、請用好有限責任公司的股權回購條款律伴讓法律服務更便捷！律伴網()律伴讓法律服務更便捷！對創(chuàng)業(yè)公司來說，股東之間的志同道合尤為重要，因此股權分配需要從正向和反向兩個維度進行考慮。即既要從正向保障創(chuàng)業(yè)者同船共濟時的公平和激勵問題，也要從反向考慮某些特殊情形下如創(chuàng)業(yè)者離職退出、離婚、繼承等情形下公司股權的回收問題?；刭徶贫仁瞧胶夤蓶|退出和公司利益的重要制度途徑，但是公司法對有限責任公司的股份回購是有限制性規(guī)定的(盡管這種規(guī)定在實務中是有爭議的)，因此在設計回購條款時，應注意幾個問題，一是回購條款最好由公司指定的其他股東實施，且應注意回購定價的公平性;二是回購條款的適用范圍能夠涵蓋公司股權分配的反向所需;三是應將回購條款和股權轉讓制度綜合考慮、糅合設計。七、創(chuàng)新運用公司法的各項制度公司法的自治空間是相當寬廣的，創(chuàng)業(yè)者要充分運用股東的章程自治權，建立適合自己的股權分配和動態(tài)調整方案。比如有些股東愿意“掏大錢、占小股”，那么對此類股東可以配合使用協議和章程方式將分紅權、優(yōu)先認購權、表決權脫鉤，設計符合各股東需求和長處的股權結構;再如可以借鑒資本工具的思路，運用可轉換優(yōu)先股、清算優(yōu)先權