鋼材期貨培訓

鋼材期貨介紹1鋼材期貨介紹2交易品種線材交易單位10噸/手報價單位元（人民幣）/噸最小變動價位1元

/噸每日價格最大波動限制不超過上一個交易日結(jié)算價±5%合約交割月份1-12月交易時間每周一至周五（法定節(jié)假日除外）上午9：00—11：30，下午1：30—3：00最后交易日合約交割月份的15日（遇法定節(jié)假日順延）交割日期最后交易日后連續(xù)五個工作日交割品級標準品：符合國標GB1499.1-2008《鋼筋混凝土用鋼第1部分：熱軋光圓鋼筋》HPB235牌號的φ8mm線材。替代品：符合國標GB1499.1-2008《鋼筋混凝土用鋼第1部分：熱軋光圓鋼筋》HPB235牌號的φ6.5mm線材。交割地點交易所指定交割庫最低交易保證金合約價值的7%最小交割單位300噸交易手續(xù)費不高于成交金額的萬分之二（含風險準備金）交割方式實物交割交易代碼WR上市交易所上海期貨交易所3交易品種螺紋鋼交易單位10噸/手報價單位元（人民幣）/噸最小變動價位1元

/噸每日價格最大波動限制不超過上一個交易日結(jié)算價±5%合約交割月份1-12月交易時間每周一至周五（法定節(jié)假日除外）上午9：00—11：30，下午1：30—3：00最后交易日合約交割月份的15日（遇法定節(jié)假日順延）交割日期最后交易日后連續(xù)五個工作日交割品級標準品：符合國標GB1499.2-2007《鋼筋混凝土用鋼第2部分：熱軋帶肋鋼筋》HRB400或HRBF400牌號的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺紋鋼。替代品：符合國標GB1499.2-2007《鋼筋混凝土用鋼第2部分：熱軋帶肋鋼筋》HRB335或HRBF335牌號的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺紋鋼。交割地點交易所指定交割庫最低交易保證金合約價值的7%最小交割單位300噸交易手續(xù)費不高于成交金額的萬分之二（含風險準備金）交割方式實物交割交易代碼RB上市交易所上海期貨交易所4交割要點每一標準倉單同一生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)、同一牌號、同一注冊商標、同一公稱直徑、同一長度的商品組成每一倉單的螺紋鋼或線材生產(chǎn)日期應(yīng)當不超過連續(xù)兩日交易所批準的注冊品牌，應(yīng)附有相應(yīng)的質(zhì)量證明書5交割要點交割以實際稱重方式計量每一倉單的實物溢短不超過±3%，磅差不超過±0.3%具體的注冊品牌和升貼水標準，由交易所另行規(guī)定并公告指定交割倉庫，由交易所指定并另行公告，異地交割倉庫升貼水標準由交易所規(guī)定并公告6有效期7廠庫交割——傳統(tǒng)制定交割倉庫設(shè)置方式的補充——解決鋼材易銹蝕，保質(zhì)期短要點：設(shè)定適當?shù)膹S庫可簽發(fā)倉單數(shù)量設(shè)定廠庫標準倉單有效期廠庫出庫商品生產(chǎn)日期要求提高廠庫應(yīng)根據(jù)核定庫容向交易所提供相應(yīng)擔保8基本面介紹9鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)量由高速增長轉(zhuǎn)變?yōu)榈退僭鲩L10鋼鐵生產(chǎn)能力大于國內(nèi)需求11出口持續(xù)增加，進口下降12鋼材出口地區(qū)結(jié)構(gòu)變化出口主要目的地為韓國、美國、中國香港和歐盟出口大幅增長，尤其是向韓國增長最快13國內(nèi)消費快速增長是全球鋼材消費的主要動力14產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化，新建項目以板帶材為主15近幾年鋼筋和線材產(chǎn)量及增長率16華東地區(qū)是螺紋鋼最大的產(chǎn)區(qū)17螺紋鋼的生產(chǎn)比較分散螺紋鋼產(chǎn)量列前10位的分別為沙鋼、唐鋼、萊鋼、濟鋼、武鋼、首鋼、馬鋼、萍鋼、建龍、新興鑄管，位居前三位的沙鋼、唐鋼、萊鋼的螺紋鋼產(chǎn)量所占的比重在5%以上，其他企業(yè)產(chǎn)量比重均在4%以下。18螺紋鋼的流通特點最大的消費地區(qū)：華東地區(qū)其它依次為中南地區(qū)、華北地區(qū)、西南地區(qū)最大的凈流出地區(qū)：華北地區(qū)華東地區(qū)大部分年份均為凈流出19華東地區(qū)是線材最大的產(chǎn)區(qū)20線材的生產(chǎn)比較分散線材產(chǎn)量列前10位的分別為沙鋼、首鋼、唐鋼、北臺、武鋼、邢鋼、青鋼、馬鋼、寶鋼、華菱湘鋼，位居第一位的沙鋼，其線材產(chǎn)量所占的比重超過7%，其他企業(yè)產(chǎn)量比重均在6%以下，地方企業(yè)和民營企業(yè)占較大比重。21線材的流通特點最大的消費地區(qū)：華東地區(qū)其它依次為華北地區(qū)、中南地區(qū)、西南地區(qū)最大的凈流出地區(qū)：華北地區(qū)華東地區(qū)2000年以來從凈流入逐漸轉(zhuǎn)為凈流出22鋼材市場價格23影響鋼材價格的因素鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)和運營成本決定了鋼材價格的水平供給和需求的變化決定了價格的變化趨勢，但是供需變化對價格的影響具有滯后性市場參與者（生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易商、終端用戶）對市場的預期可以在短期內(nèi)改變供需關(guān)系，引起市場價格的波動24鋼鐵下游需求分布主要就是看建筑工程、機械、汽車和船舶行業(yè)25建筑工程粗鋼需求分布細分26建筑鋼材市場下游行業(yè)單一國家固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)政策對建筑鋼材市場需求影響很大27鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度低28住宅房屋開工面積與鋼價關(guān)聯(lián)圖（2003.1-2008.11）每年的3月和6月是房地產(chǎn)新開工面積的兩個高峰期，這兩個月的房地產(chǎn)開工面積關(guān)系對于鋼價有著非常重要的引導作用。29水泥產(chǎn)量分月增速30以汽車為首的制造業(yè)對鋼價同樣具有先行指標作用在汽車產(chǎn)量增速出現(xiàn)負增長之后，鋼價都會出現(xiàn)一定時間的下跌，汽車產(chǎn)量增速回到正常水平之后鋼價又會上漲31以家用電器為代表的工業(yè)制品產(chǎn)量的增長情況也具有一定的先行指標作用32煉鋼成本構(gòu)成估算33發(fā)電量月度增長率34國內(nèi)主要城市鐵精粉價格走勢圖35國內(nèi)主要城市二級冶金焦價格走勢圖焦炭價格高位運行，在鋼鐵生產(chǎn)成本中所占的比重逐步提高，焦炭價格有超過鐵礦石的趨勢36BDI指數(shù)與西澳、巴西到北侖港海運費統(tǒng)計372008年鋼材市場運行特點上半年：賣方市場鋼鐵產(chǎn)量逐月提高

資源供給超常增長鋼材需求大幅減少

供需矛盾不斷擴大鋼廠價格逐月上漲

市場價格水漲船高下半年：買方市場經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化

市場預期發(fā)生逆轉(zhuǎn)鋼材需求繼續(xù)減少

鋼材產(chǎn)量逐月下降市場價格大幅下跌

鋼廠價格大幅下調(diào)38一半是火焰，一半是海水39鋼鐵行業(yè)的利潤跟隨鋼價大起大落402008年1-12月全國粗鋼月產(chǎn)量需求萎靡導致鋼價暴跌,鋼產(chǎn)被迫減產(chǎn)或停產(chǎn)41國內(nèi)和國際鋼鐵公司部分減產(chǎn)情況422008年1-12月全國鋼筋月產(chǎn)量432008年1-12月全國線材月產(chǎn)量442008年1-9月主要鋼材品種產(chǎn)量增幅新增產(chǎn)能主要集中在各類板材，但是目前板材主要下游用戶如機械、汽車、造船、家電等行業(yè)增速均在下降，中低檔板材的未來前景令人堪憂。而建筑鋼材受到國家加大基礎(chǔ)建設(shè)力度的拉動，處境相對好些。452008年上半年鋼價上漲原因以石油為首的大宗商品受美元貶值、世界經(jīng)濟增長形勢向好等因素影響，價格出現(xiàn)了大幅的上漲，帶動了鐵礦石、焦炭、廢鋼等煉鋼原料的大幅漲價，巨大的成本壓力促使鋼材價格不斷上漲。而國內(nèi)的雪災、地震等因素也進一步推高了原材料的價格。下游需求的持續(xù)興旺，房地產(chǎn)、基礎(chǔ)建設(shè)、汽車等行業(yè)保持大步前進。出口形勢大好，鋼材下游產(chǎn)品亦拉動鋼材消費。462008年下半年鋼價暴跌原因受美國次級債所導致的金融危機影響，金融層面的危機向?qū)嶓w經(jīng)濟的蔓延導致了全球性的經(jīng)濟危機爆發(fā)，無論是發(fā)達經(jīng)濟體還是發(fā)展中國家都不同程度的受其影響，出現(xiàn)了經(jīng)濟衰退和減速。股市泡沫破滅、房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)拐點，導致投資性收益減少，社會消費能力明顯減弱。美元走強，以原油為首的大宗商品大幅下跌，帶動鐵礦石等煉鋼原料大跌。全球鋼材貿(mào)易