鋼材期貨培訓(xùn)

鋼材期貨介紹1鋼材期貨介紹2交易品種線材交易單位10噸/手報(bào)價(jià)單位元（人民幣）/噸最小變動(dòng)價(jià)位1元

/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)±5%合約交割月份1-12月交易時(shí)間每周一至周五（法定節(jié)假日除外）上午9：00—11：30，下午1：30—3：00最后交易日合約交割月份的15日（遇法定節(jié)假日順延）交割日期最后交易日后連續(xù)五個(gè)工作日交割品級(jí)標(biāo)準(zhǔn)品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.1-2008《鋼筋混凝土用鋼第1部分：熱軋光圓鋼筋》HPB235牌號(hào)的φ8mm線材。替代品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.1-2008《鋼筋混凝土用鋼第1部分：熱軋光圓鋼筋》HPB235牌號(hào)的φ6.5mm線材。交割地點(diǎn)交易所指定交割庫(kù)最低交易保證金合約價(jià)值的7%最小交割單位300噸交易手續(xù)費(fèi)不高于成交金額的萬(wàn)分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）交割方式實(shí)物交割交易代碼WR上市交易所上海期貨交易所3交易品種螺紋鋼交易單位10噸/手報(bào)價(jià)單位元（人民幣）/噸最小變動(dòng)價(jià)位1元

/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)±5%合約交割月份1-12月交易時(shí)間每周一至周五（法定節(jié)假日除外）上午9：00—11：30，下午1：30—3：00最后交易日合約交割月份的15日（遇法定節(jié)假日順延）交割日期最后交易日后連續(xù)五個(gè)工作日交割品級(jí)標(biāo)準(zhǔn)品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.2-2007《鋼筋混凝土用鋼第2部分：熱軋帶肋鋼筋》HRB400或HRBF400牌號(hào)的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺紋鋼。替代品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.2-2007《鋼筋混凝土用鋼第2部分：熱軋帶肋鋼筋》HRB335或HRBF335牌號(hào)的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺紋鋼。交割地點(diǎn)交易所指定交割庫(kù)最低交易保證金合約價(jià)值的7%最小交割單位300噸交易手續(xù)費(fèi)不高于成交金額的萬(wàn)分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）交割方式實(shí)物交割交易代碼RB上市交易所上海期貨交易所4交割要點(diǎn)每一標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單同一生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)、同一牌號(hào)、同一注冊(cè)商標(biāo)、同一公稱直徑、同一長(zhǎng)度的商品組成每一倉(cāng)單的螺紋鋼或線材生產(chǎn)日期應(yīng)當(dāng)不超過連續(xù)兩日交易所批準(zhǔn)的注冊(cè)品牌，應(yīng)附有相應(yīng)的質(zhì)量證明書5交割要點(diǎn)交割以實(shí)際稱重方式計(jì)量每一倉(cāng)單的實(shí)物溢短不超過±3%，磅差不超過±0.3%具體的注冊(cè)品牌和升貼水標(biāo)準(zhǔn)，由交易所另行規(guī)定并公告指定交割倉(cāng)庫(kù)，由交易所指定并另行公告，異地交割倉(cāng)庫(kù)升貼水標(biāo)準(zhǔn)由交易所規(guī)定并公告6有效期7廠庫(kù)交割——傳統(tǒng)制定交割倉(cāng)庫(kù)設(shè)置方式的補(bǔ)充——解決鋼材易銹蝕，保質(zhì)期短要點(diǎn)：設(shè)定適當(dāng)?shù)膹S庫(kù)可簽發(fā)倉(cāng)單數(shù)量設(shè)定廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單有效期廠庫(kù)出庫(kù)商品生產(chǎn)日期要求提高廠庫(kù)應(yīng)根據(jù)核定庫(kù)容向交易所提供相應(yīng)擔(dān)保8基本面介紹9鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)量由高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榈退僭鲩L(zhǎng)10鋼鐵生產(chǎn)能力大于國(guó)內(nèi)需求11出口持續(xù)增加，進(jìn)口下降12鋼材出口地區(qū)結(jié)構(gòu)變化出口主要目的地為韓國(guó)、美國(guó)、中國(guó)香港和歐盟出口大幅增長(zhǎng)，尤其是向韓國(guó)增長(zhǎng)最快13國(guó)內(nèi)消費(fèi)快速增長(zhǎng)是全球鋼材消費(fèi)的主要?jiǎng)恿?4產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化，新建項(xiàng)目以板帶材為主15近幾年鋼筋和線材產(chǎn)量及增長(zhǎng)率16華東地區(qū)是螺紋鋼最大的產(chǎn)區(qū)17螺紋鋼的生產(chǎn)比較分散螺紋鋼產(chǎn)量列前10位的分別為沙鋼、唐鋼、萊鋼、濟(jì)鋼、武鋼、首鋼、馬鋼、萍鋼、建龍、新興鑄管，位居前三位的沙鋼、唐鋼、萊鋼的螺紋鋼產(chǎn)量所占的比重在5%以上，其他企業(yè)產(chǎn)量比重均在4%以下。18螺紋鋼的流通特點(diǎn)最大的消費(fèi)地區(qū)：華東地區(qū)其它依次為中南地區(qū)、華北地區(qū)、西南地區(qū)最大的凈流出地區(qū)：華北地區(qū)華東地區(qū)大部分年份均為凈流出19華東地區(qū)是線材最大的產(chǎn)區(qū)20線材的生產(chǎn)比較分散線材產(chǎn)量列前10位的分別為沙鋼、首鋼、唐鋼、北臺(tái)、武鋼、邢鋼、青鋼、馬鋼、寶鋼、華菱湘鋼，位居第一位的沙鋼，其線材產(chǎn)量所占的比重超過7%，其他企業(yè)產(chǎn)量比重均在6%以下，地方企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)占較大比重。21線材的流通特點(diǎn)最大的消費(fèi)地區(qū)：華東地區(qū)其它依次為華北地區(qū)、中南地區(qū)、西南地區(qū)最大的凈流出地區(qū)：華北地區(qū)華東地區(qū)2000年以來(lái)從凈流入逐漸轉(zhuǎn)為凈流出22鋼材市場(chǎng)價(jià)格23影響鋼材價(jià)格的因素鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)成本決定了鋼材價(jià)格的水平供給和需求的變化決定了價(jià)格的變化趨勢(shì)，但是供需變化對(duì)價(jià)格的影響具有滯后性市場(chǎng)參與者（生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易商、終端用戶）對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期可以在短期內(nèi)改變供需關(guān)系，引起市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)24鋼鐵下游需求分布主要就是看建筑工程、機(jī)械、汽車和船舶行業(yè)25建筑工程粗鋼需求分布細(xì)分26建筑鋼材市場(chǎng)下游行業(yè)單一國(guó)家固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)政策對(duì)建筑鋼材市場(chǎng)需求影響很大27鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度低28住宅房屋開工面積與鋼價(jià)關(guān)聯(lián)圖（2003.1-2008.11）每年的3月和6月是房地產(chǎn)新開工面積的兩個(gè)高峰期，這兩個(gè)月的房地產(chǎn)開工面積關(guān)系對(duì)于鋼價(jià)有著非常重要的引導(dǎo)作用。29水泥產(chǎn)量分月增速30以汽車為首的制造業(yè)對(duì)鋼價(jià)同樣具有先行指標(biāo)作用在汽車產(chǎn)量增速出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)之后，鋼價(jià)都會(huì)出現(xiàn)一定時(shí)間的下跌，汽車產(chǎn)量增速回到正常水平之后鋼價(jià)又會(huì)上漲31以家用電器為代表的工業(yè)制品產(chǎn)量的增長(zhǎng)情況也具有一定的先行指標(biāo)作用32煉鋼成本構(gòu)成估算33發(fā)電量月度增長(zhǎng)率34國(guó)內(nèi)主要城市鐵精粉價(jià)格走勢(shì)圖35國(guó)內(nèi)主要城市二級(jí)冶金焦價(jià)格走勢(shì)圖焦炭?jī)r(jià)格高位運(yùn)行，在鋼鐵生產(chǎn)成本中所占的比重逐步提高，焦炭?jī)r(jià)格有超過鐵礦石的趨勢(shì)36BDI指數(shù)與西澳、巴西到北侖港海運(yùn)費(fèi)統(tǒng)計(jì)372008年鋼材市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)上半年：賣方市場(chǎng)鋼鐵產(chǎn)量逐月提高

資源供給超常增長(zhǎng)鋼材需求大幅減少

供需矛盾不斷擴(kuò)大鋼廠價(jià)格逐月上漲

市場(chǎng)價(jià)格水漲船高下半年：買方市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化

市場(chǎng)預(yù)期發(fā)生逆轉(zhuǎn)鋼材需求繼續(xù)減少

鋼材產(chǎn)量逐月下降市場(chǎng)價(jià)格大幅下跌

鋼廠價(jià)格大幅下調(diào)38一半是火焰，一半是海水39鋼鐵行業(yè)的利潤(rùn)跟隨鋼價(jià)大起大落402008年1-12月全國(guó)粗鋼月產(chǎn)量需求萎靡導(dǎo)致鋼價(jià)暴跌,鋼產(chǎn)被迫減產(chǎn)或停產(chǎn)41國(guó)內(nèi)和國(guó)際鋼鐵公司部分減產(chǎn)情況422008年1-12月全國(guó)鋼筋月產(chǎn)量432008年1-12月全國(guó)線材月產(chǎn)量442008年1-9月主要鋼材品種產(chǎn)量增幅新增產(chǎn)能主要集中在各類板材，但是目前板材主要下游用戶如機(jī)械、汽車、造船、家電等行業(yè)增速均在下降，中低檔板材的未來(lái)前景令人堪憂。而建筑鋼材受到國(guó)家加大基礎(chǔ)建設(shè)力度的拉動(dòng)，處境相對(duì)好些。452008年上半年鋼價(jià)上漲原因以石油為首的大宗商品受美元貶值、世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)形勢(shì)向好等因素影響，價(jià)格出現(xiàn)了大幅的上漲，帶動(dòng)了鐵礦石、焦炭、廢鋼等煉鋼原料的大幅漲價(jià)，巨大的成本壓力促使鋼材價(jià)格不斷上漲。而國(guó)內(nèi)的雪災(zāi)、地震等因素也進(jìn)一步推高了原材料的價(jià)格。下游需求的持續(xù)興旺，房地產(chǎn)、基礎(chǔ)建設(shè)、汽車等行業(yè)保持大步前進(jìn)。出口形勢(shì)大好，鋼材下游產(chǎn)品亦拉動(dòng)鋼材消費(fèi)。462008年下半年鋼價(jià)暴跌原因受美國(guó)次級(jí)債所導(dǎo)致的金融危機(jī)影響，金融層面的危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的蔓延導(dǎo)致了全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)，無(wú)論是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體還是發(fā)展中國(guó)家都不同程度的受其影響，出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)衰退和減速。股市泡沫破滅、房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)拐點(diǎn)，導(dǎo)致投資性收益減少，社會(huì)消費(fèi)能力明顯減弱。美元走強(qiáng)，以原油為首的大宗商品大幅下跌，帶動(dòng)鐵礦石等煉鋼原料大跌。全球鋼材貿(mào)易