七月證券從業(yè)資格《證券投資分析》同步測試卷（附答案及解析）

七月證券從業(yè)資格《證券投資分析》同步測試卷（附答案及解析）一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、2006年，在眾多因素尤其是（）的積極影響下，股票市場逐步走出低迷狀態(tài)，并一舉扭轉(zhuǎn)了熊市進入牛市上升通道。A、融資融券制度的推出B、人民幣升值C、股權(quán)分置改革D、機構(gòu)投資者的迅速發(fā)展【參考答案】：C2、在下列哪種市場中，組合管理者會選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益率水平？（）A、無效市場B、弱式有效市場C、半強式有效市場D、強式有效市場【參考答案】：D3、（）表示的就是按照現(xiàn)值計算，投資者能夠收回投資債券本金的時間(用年表示)，也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券債息或本金的現(xiàn)值占當前市價的比重。A、凸性B、到期期限C、久期D、獲利期【參考答案】：C4、資本項目一般分為（）。A、有效資本和無效資本B、固定資本和長期資本C、本國資本和外國資本D、長期資本和短期資本【參考答案】：D5、下列（）因素在公司財務分析中會減弱公司的變現(xiàn)能力。A、償債能力的聲譽B、可動用的銀行貸款指標C、擔保責任引起的負債D、準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)【參考答案】：C【解析】在公司財務分析中以下幾種因素會增強公司的變現(xiàn)能力：①可動用的銀行貸款指標；②準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；③償債能力的聲譽。以下幾種因素會減弱公司的變現(xiàn)能力：①未作記錄的或有負債；②擔保責任引起的負債。6、與市場組合相比，夏普指數(shù)高表明（）。A、該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得好B、該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得好C、該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得差D、該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得差【參考答案】：A7、下列結(jié)論正確的是（）。A、所有投資者都具有相同的證券組合可行域B、一般而言，不同的投資者可能具有不同的證券組合可行域C、不同的投資者不可能具有相同的證券組合可行域D、結(jié)論A、B、C都是錯誤的【參考答案】：B8、投資風險的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。在數(shù)學上，這種偏離程度由（）來度量。A、期望收益率B、未來可能收益率C、收益率的方差D、收益率的標準差【參考答案】：C【解析】投資風險的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。在數(shù)學上，這種偏離程度由收益率的方差來度量。9、從內(nèi)部控制的角度來看，（）是內(nèi)控制度的重點。A、執(zhí)業(yè)回避B、信息披露C、隔離墻D、懲處【參考答案】：C10、如果公司某類業(yè)務營業(yè)收入比重比其他業(yè)務收入比重均高出（），則將該公司劃入此類業(yè)務相對應的行業(yè)類別。A、5%B、15%C、25%D、30%【參考答案】：D考點：掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P136。11、以下關于內(nèi)部收益率的描述，不正確的是（）。A、是一種貼現(xiàn)率B、前提是NPV取OC、內(nèi)部收益率大于必要收益率，有投資價值D、內(nèi)部收益率小于必要收益率，有投資價值【參考答案】：D內(nèi)部收益率是NPV=0時的貼現(xiàn)率，內(nèi)部收益率高于必要收益率時才有投資價值。所以D選項不正確。12、一個標準的喇叭形態(tài)通常應該有（）。A、兩個高點，兩個低點B、兩個高點，三個低點C、三個高點，兩個低點D、三個高點，三個低點【參考答案】：C13、年通貨膨脹率達到兩位數(shù)的是（）。A、溫和的通貨膨脹B、嚴重的通貨膨脹C、惡性的通貨膨脹D、奔騰的通貨膨脹【參考答案】：B【解析】通貨膨脹從程度上分類有溫和的、嚴重的和惡性的三種。溫和的通貨膨脹是指年通貨膨脹率低于10%的通貨膨脹；嚴重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹；惡性通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹。14、該公司的現(xiàn)金流動負債比是（）。A、1.13B、57C、1.2D、38【參考答案】：B15、提出套利定價理論的是（）。A、馬柯威茨B、夏普C、羅斯D、羅爾【參考答案】：C【解析】考點：了解馬柯威茨、夏普、羅斯對現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻。見教材第七章第一節(jié)，P325。16、（）降低時，部分投資者將把儲蓄轉(zhuǎn)化為股票投資，促使股價上升。A、股利支付率B、股票獲利率C、利率D、利息支付倍數(shù)【參考答案】：C17、（）不屬于宏觀經(jīng)濟分析。A、價格總水平分析B、銀行貸款總額分析C、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)分析D、區(qū)位分析【參考答案】：D18、通常認為顯著相關時，相關系數(shù)r的取值范圍是（）。A、0<r≤0．3B、0．3<r≤5C、0．5<r≤0．8D、0．8<r<1【參考答案】：C【解析】熟悉積矩相關系數(shù)和自相關系數(shù)的含義及計算。見教材第四章第四節(jié)，Pl72。19、在宏觀經(jīng)濟分析中，總量分析法是（）。A、動態(tài)分析B、靜態(tài)分析C、主要是動態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析D、主要是靜態(tài)分析，也包括動態(tài)分析【參考答案】：C20、外盤大于內(nèi)盤，通常股價會（）。A、上漲B、下跌C、盤整D、無法判斷【參考答案】：A21、某一行業(yè)有如下特征：行業(yè)的利潤由于一定程度的壟斷達到了較高的水平，風險因市場結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定、新企業(yè)難以進入而較低。那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的（）。A、衰退期B、成熟期C、成長期D、幼稚期【參考答案】：B【解析】本題考查行業(yè)生命周期分析中成熟期的特征。22、如果價格的變動呈“頭肩底”形，證券分析人員通常會認為（）。A、價格將反轉(zhuǎn)向上B、價格將反轉(zhuǎn)向下C、價格呈橫向盤整D、無法預測價格走勢【參考答案】：A23、反映公司在一定時期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營成果的財務報表是（）。A、資產(chǎn)負債表B、所有者權(quán)益變動表C、利潤表D、現(xiàn)金流量表【參考答案】：C【解析】考點：了解利潤表反映的內(nèi)容。見教材第五章第三節(jié)，P194。24、（）不是對通貨膨脹成因的傳統(tǒng)解釋。A、成本推進B、需求拉上C、結(jié)構(gòu)性D、輸入性【參考答案】：D對于通貨膨脹的成因，傳統(tǒng)理論的解釋有三種：需求拉上的通貨膨脹、成本推進的通貨膨脹和結(jié)構(gòu)性通貨膨脹。25、關于MACD的應用法則不正確的是（）。A、以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進行預測B、DIF和DEA均為正值時，DIF向上突破DEA是買人信號C、DIF和DEA均為負值時，DIF向下突破DEA是賣出信號D、當DIF向上突破0軸線時，此時為賣出信號【參考答案】：D26、下列關于新的企業(yè)所得稅法的敘述不正確的是（）。A、按照“簡稅制、寬稅基、低稅率、嚴征管”的稅制改革原則，建立各類企業(yè)統(tǒng)一適用的企業(yè)所得稅制度B、參照國際通行做法，體現(xiàn)了“四個統(tǒng)一”C、兩稅合并的核心方案在于內(nèi)外資企業(yè)均按照25%的稅率征收企業(yè)所得稅D、老的外資企業(yè)在稅率上享有3年的過渡期照顧【參考答案】：D【解析】老的外資企業(yè)在稅率上享有5年的過渡期照顧。27、在宏觀經(jīng)濟分析中，總量分析法是（）。A、動態(tài)分析B、靜態(tài)分析C、主要是動態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析D、主要是靜態(tài)分析，也包括動態(tài)分析【參考答案】：C28、《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以（）的罰款。A、1萬元以上10萬元以下B、3萬元以上20萬元以下C、5萬元以上30萬元以下D、10萬元以上50萬元以下【參考答案】：B【解析】考點：掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》、《關于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務行為若干問題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P419。29、上年年末某公司支付每股股息為2元，預計在未來該公司的股票按每年4%的速度增長，必要收益率為12%，則該公司股票的價值為（）。A、25元B、26元C、16.67元D、17.33元【參考答案】：B30、《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成（）個門類。A、20B、13C、10D、8【參考答案】：B31、根據(jù)《證券經(jīng)紀人管理暫行規(guī)定》，以下對證券經(jīng)紀人的表述錯誤的足（）。A、接受證券公司的委托，代理其從事客戶招攬和客戶服務等活動的證券公司以外的自然人B、客戶服務限于向客戶傳遞由證券公司統(tǒng)一提供的研究報告及證券投資有關的信息C、是證券公司的正式員工D、拓展服務范圍，提供證券投資顧問服務【參考答案】：C【解析】熟悉證券投資顧問業(yè)務和發(fā)布證券研究報告與證券經(jīng)紀業(yè)務的關系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務的關系及與證券承銷保薦、財務顧問業(yè)務的關系。見教材第九章第一節(jié)，P414。32、下列不屬于債券投資價值外部因素的是（）。A、基礎利率B、市場利率C、票面利率D、市場匯率【參考答案】：C33、某投資者5年后有一筆投資收入10萬元,投資的年利率為10%,請分別用單利和復利的方法計算其投資現(xiàn)值？（）。A、單利：6.7萬元復利：6.2萬元B、單利：2.4萬元復利：2.2萬元C、單利：5.4萬元復利：5.2萬元D、單利：7.8萬元復利：7.6萬元【參考答案】：A34、在K線理論的四個價格中，（）是最重要的。A、最高價B、收盤價C、開盤價D、最低價【參考答案】：B【解析】四個價格中，收盤價是最重要的，很多技術(shù)分析方法只關心收盤價，而不理會其余三個價格。我們在說到目前某只股票的價格時，說的往往是收盤價。35、中1$1i正券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（）正式加入亞洲證券分析師聯(lián)合會。A、2000年1月B、2000年11月C、2001年1月D、2001年11月【參考答案】：C36、可行域滿足的一個共同特點是：左邊界必然（）。A、向外凸或呈線性B、向里凹C、連接點向里凹的若干曲線段D、呈現(xiàn)為數(shù)條平行的曲線【參考答案】：A【解析】考點：熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見教材第七章第二節(jié)，P335。37、中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（）在北京成立。A、2000年7月5日B、2000年7月6日C、2001年7月5日D、2001年7月6日【參考答案】：A【解析】中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會是證券分析行業(yè)的自律組織，成立于2000年7月5日。38、（）指標是與KDJ指標齊名的常用技術(shù)指標。它以一定時期內(nèi)股價的變動情況推測價格未來的變動防線，并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場的強弱。A、WMSB、KDC、RSID、BIAS【參考答案】：C39、下列不屬于評價宏觀經(jīng)濟形勢基本變量的是（）。A、超買超賣指標B、投資指標C、消費指標D、貨幣供應量指標【參考答案】：A【解析】評價宏觀經(jīng)濟形勢的基本變量有國民經(jīng)濟總體指標、投資指標、消費指標、金融指標。貨幣供應量指標屬于金融指標。超買超賣指標是專門研究股票指數(shù)走勢的中長期技術(shù)分析工具，不屬于評價宏觀經(jīng)濟形勢的基本變量。40、（）是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價。A、詹森指數(shù)B、貝塔指數(shù)C、夏普指數(shù)D、特雷諾指數(shù)【參考答案】：A41、下列不屬于壟斷競爭型市場特點的是（）。A、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動B、生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在著差異C、由于產(chǎn)品差異性的存在，生產(chǎn)者可以樹立自己產(chǎn)品的信譽，從而對其產(chǎn)品的價格有一定的控制能力。D、市場信息對買賣雙方都是暢通的，生產(chǎn)者和消費者對市場情況非常了解【參考答案】：D壟斷競爭型市場有以下特點：(1)生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動。(2)生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在著差異。(3)由于產(chǎn)品差異性的存在，生產(chǎn)者可以樹立自己產(chǎn)品的信譽，從而對其產(chǎn)品的價格有一定的控制能力。42、（），中國證監(jiān)會和中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，打開了合格境外投資者直接投資A股的大門。A、2001年9月22日B、2002年10月16日C、2002年11月15日D、2006年8月24日【參考答案】：C43、反映證券組合期望收益水平和多個因素風險水平之間均衡關系的模型是（）。A、套利定價模型B、特征線模型C、多因素模型D、資本市場線模型【參考答案】：A44、艾略特發(fā)現(xiàn)每一個周期(無論上升還是下降)可以分成（）個小過程。A、3B、5C、6D、8【參考答案】：D艾略特受到價格上漲下跌的現(xiàn)象的不斷重復的啟發(fā)，發(fā)明了波浪理論。該理論是以周期為基礎的。把周期分成時間長短不同的各種周期，指出，在一個大周期之中可能存在小的周期，而小的周期又可以再細分成更小的周期。每個周期無論時間長與短，都是以一種相同的模式進行。這個模式就是波浪理論的核心——8浪過程。每個周期都是由上升(或下降)的5個過程和下降(或上升)的3個過程組成。這8個過程完結(jié)以后，才能說這個周期已經(jīng)結(jié)束。45、RSl指標值大于80，出現(xiàn)了兩個一波低于一波的波峰，但股價越走越高，這就是所謂的（）。A、底背離B、頂背離C、雙重底D、雙重頂【參考答案】：B46、（）也稱外在價值，是指期權(quán)的買方購買期權(quán)而實際支付的價格超過該期權(quán)內(nèi)在價值的那部分價值。A、內(nèi)在價值B、履約價值C、金融期權(quán)時間價值D、協(xié)定價值【參考答案】：C【解析】金融期權(quán)時間價值，也稱“外在價值”，是指期權(quán)的買方購買期權(quán)而實際支付的價格超過該期權(quán)內(nèi)在價值的那部分價值。期權(quán)的買方之所以愿意支付額外的費用，是因為希望隨著時間的推移和標的物市場價格的變動，該期權(quán)的內(nèi)在價值得以增加，使虛值期權(quán)或平價期權(quán)變?yōu)閷嵵灯跈?quán)，或使實值期權(quán)的內(nèi)在價值進一步提高。本題的最佳答案是C選項。47、趨勢線被突破后，這說明（）。A、股價會上升B、股價走勢將反轉(zhuǎn)C、股價會下降D、股價走勢將加速【參考答案】：B【解析】2009版P262頁。應該為：趨勢線被突破后，就說明股價的下一步走勢將反轉(zhuǎn)。（已更正，勿再提交。）48、V形是一種典型的價格形態(tài)，（）。A、便于普通投資者掌握B、一般沒有明顯的征兆C、與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)相似D、它的頂和底出現(xiàn)兩次【參考答案】：B49、在上升趨勢中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，往后股價反而向下突破了這個上升趨勢的支撐線，通常這意味著（）。A、上升趨勢開始B、上升趨勢保持C、上升趨勢已經(jīng)結(jié)束D、沒有含義【參考答案】：C【解析】在上升趨勢中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，往后的股價又向下突破了這個上升趨勢的支撐線，這就產(chǎn)生了一個很強烈的趨勢有變的警告信號。這通常意味著這一輪上升趨勢已經(jīng)結(jié)束，下一步的走向是下跌。50、根據(jù)公司財務狀況分析的綜合評價法，一般認為，公司財務分析的內(nèi)容主要是評價（），其實是評價（），此外還有（），它們之間大致可按（）的比例分配比重。A、盈利能力，償債能力，成長能力，5：3：2B、盈利能力，成長能力，償債能力，5：3：2C、盈利能力，償債能力，成長能力，5：4：1D、成長能力，盈利能力，償債能力，5：3：2【參考答案】：A【解析】在公司財務狀況的綜合評價方法中，一般認為，公司財務評價的內(nèi)容主要是盈利能力，其次是償債能力，此外還有成長能力，它們之間大致可按5:3:2來分配比重，上述為經(jīng)驗得出的數(shù)據(jù)。51、公司的應收賬款周轉(zhuǎn)率是（）。A、7.5B、9.5C、10D、15【參考答案】：C52、下列宏觀經(jīng)濟指標中，屬于同步性指標的是（）。A、失業(yè)率B、個人收入C、貨幣供給D、消費者預期【參考答案】：B【解析】A選項屬于滯后性指標，CD選項屬于先行性指標。53、就我國而言，（）會促使部分資金由銀行儲蓄轉(zhuǎn)變?yōu)楣善蓖顿Y，從而對證券市場產(chǎn)生積極影響。A、提高利率B、征收利息稅C、加征股票收益稅D、加征股票交易印花稅【參考答案】：B54、（）是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。A、頭肩形態(tài)B、頭肩形態(tài)和雙重頂(底)C、圓弧形態(tài)D、喇叭形【參考答案】：B【解析】考點：掌握反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過程、特點及應用規(guī)則。見教材P1第六章第二節(jié)，P283。55、在聯(lián)合國經(jīng)濟和社會事務統(tǒng)計局制定《全部經(jīng)濟活動國際標準行業(yè)分類》中，把國民經(jīng)濟劃分為（）個門類。A、3B、6C、10D、13【參考答案】：C56、《上市公司行業(yè)分類指引》的分類標準是（）。A、主營業(yè)務收入B、資產(chǎn)總額C、凈利潤D、負債總額【參考答案】：A57、公司的銷售毛利率是（）(見附表)。A．12.18%B．11.19%C．10.93%D．11.87%附表：某公司2010年財務報表主要資料如下：資產(chǎn)負債表編制單位：sA公司2010年12月31日單位：萬元項目期初數(shù)期末數(shù)項目期初數(shù)期末數(shù)流動資產(chǎn)：流動負債貨幣資金2550應付賬款209200應收賬款200400應付票據(jù)45存貨326119長期負債長期投資：長期借款245【參考答案】：D考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節(jié)，P214。58、債券的流動性溢價是指（）。A、基礎利率和未來的預期即期利率的差價B、遠期利率和未來的預期即期利率的差價C、基礎利率和遠期利率的差價D、預期利率和即期利率的差價【參考答案】：B59、根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可以分為四種市場結(jié)構(gòu)，即（）。A、完全競爭、不完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷B、公平競爭、不公平競爭、完全壟斷、不完全壟斷C、完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷D、完全競爭、壟斷競爭、部分壟斷、完全壟斷【參考答案】：C【解析】考點：了解行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)及各類市場的含義、特點及構(gòu)成。見教材第四章第二節(jié)，P141。60、德爾塔正態(tài)分布法中，VaR取決于兩個重要的參數(shù)，即（）。A、持有期和標準差B、持有期和置信度C、標準差和置信度D、標準差和期望收益率【參考答案】：B二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、按照傳統(tǒng)觀點，構(gòu)建證券組合資產(chǎn)應遵循的一般性原則除本金的安全性原則、流動性原則、多元化原則外，還包括（）。A、有效市場原則B、良好市場性原則C、資本增長原則D、基本收益的穩(wěn)定性原則E、有利的稅收地位【參考答案】：B,C,D,E2、宏觀經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標和經(jīng)濟政策、對證券價格的影響，經(jīng)濟指標分為先行性指標、同步性指標和滯后性指標三大類，其中下列屬于先行性指標的經(jīng)濟指標有（）。A、利率水平B、企業(yè)投資規(guī)模C、個人收入D、失業(yè)率E、以上都不對【參考答案】：A,B【解析】經(jīng)濟指標分為如下三類：指標類型指標意義典型指標先行性指標對將來的經(jīng)濟狀況提供預示性信息利率、貨幣供給、消費者預期、主要生產(chǎn)資料價格、企業(yè)投資規(guī)模同步性指標基本上與總體經(jīng)濟活動轉(zhuǎn)變同步個人收入、企業(yè)工資支出、GDP、社會商品銷售額滯后性指標變化一般滯后于國際經(jīng)濟的變化失業(yè)率、庫存量、銀行未收回貸款3、下列說法正確的是（）。A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長，有助于證券價格上揚B、“滯脹”會導致證券價格下跌C、證券市場一般提前對GDP的變動做出反應D、宏觀調(diào)控下的GDP減速增長，必然將使股市轉(zhuǎn)人熊市【參考答案】：A,B,C4、一價定律的實現(xiàn)條件是（）。A、兩個市場之間不存在不合理差價B、無交易成本、無稅收C、無不確定性存在D、兩個市場間的流動和競爭必須是無障礙的【參考答案】：B,C,D5、影響一個行業(yè)的興衰的因素有（）。A、技術(shù)進步B、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新C、社會習慣改變D、經(jīng)濟全球化【參考答案】：A,B,C,D6、關于證券投資分析的信息來源，下列說法正確的是（）。A、信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進行證券投資分析的基礎B、信息的多寡、信息質(zhì)量的高低將直接影響證券投資分析的效果。影響分析報告的最終結(jié)論C、證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務時所引用的信息既包括公開披露的信息資料，也包括虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場傳言D、來自不同渠道的信息最終都將通過各種方式對證券的價格發(fā)生作用，影響證券的收益率【參考答案】：A,B,D7、行業(yè)分析的主要任務包括（）。A、預測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判斷行業(yè)投資價值B、分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素及其影響力度C、解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟中的地位D、揭示行業(yè)投資風險【參考答案】：A,B,C,D8、ACIIA會員共有四類，即聯(lián)盟會員、合同會員、融資會員和聯(lián)系會員。其中，聯(lián)盟會員為（）。A、歐洲金融分析師學會聯(lián)合會(EFFAS)B、亞洲證券分析師聯(lián)合會(ASAF)C、投資管理與研究協(xié)會(AIMR)D、CFA協(xié)會【參考答案】：A,B9、某投資者將1萬元投資于票面利率10%、5年期的債券，則此項投資的終值按復利計算是（）。A、16105元B、15000元C、17823元D、19023元【參考答案】：A10、證券投資分析師在執(zhí)業(yè)過程中獲取未公開重要信息時，應當做到（）。A、履行保密義務B、不得泄露C、不可以傳遞給投資人或委托單位，但可以據(jù)以建議他們買賣證券D、可以將信息提供給媒體E、可以傳遞給委托單位【參考答案】：A,B11、下列哪些會計處理是不合乎規(guī)范的（）A、將公司投資于其他公司所得收益計作公司資本公積金的來源B、報表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價水平調(diào)整C、非流動資產(chǎn)的余額，不按歷史成本減折舊或攤銷計算的D、無形資產(chǎn)攤銷和開辦費攤銷基本上是估計的，但這種估計未必正確E、研發(fā)和廣告支出在發(fā)生時已列作了當期費用【參考答案】：A,C12、下述關于可行域的描述正確的是（）。A、可行域可能是平面上的一條線B、可行域可能是平面上的一個區(qū)域C、可行域就是有效邊界D、可行域是由有效組合構(gòu)成的【參考答案】：A,B13、宏觀經(jīng)濟分析的意義是（）。A、為投資組合提供指導B、掌握宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響力度和方向C、把握證券市場的總體變動趨勢D、判斷整個證券市場的投資價值E、為決策部門服務【參考答案】：B,C,D14、除了黃金分割線法和百分比法，人們在實踐中還總結(jié)出了其他常見的確定支撐和壓力點位的方法有（）。A、最高點與最低點B、成交密集區(qū)C、頸線D、缺口【參考答案】：A,B,C,D15、證券組合是指個人或機構(gòu)投資者所持有的各種（）。A、法定證券的總稱B、流通證券的總稱C、有價證券的總稱D、上市證券的總稱E、資本證券的總稱【參考答案】：C,D16、時間數(shù)列的一個重要任務是根據(jù)現(xiàn)象的發(fā)展變化規(guī)律進行外推預測，最常見的時間數(shù)列預測方法有（）。A、趨勢外推法B、移動平均預測法C、指數(shù)平滑法D、線性回歸法E、以上都不對【參考答案】：A,B,C17、根據(jù)各行業(yè)變動與國民經(jīng)濟總體周期性變動的關系可以將行業(yè)分為（）。A、穩(wěn)定型行業(yè)B、周期型行業(yè)C、防守型行業(yè)D、增長型行業(yè)【參考答案】：B,C,D【解析】各行業(yè)變動時，往往呈現(xiàn)出明顯的、可測的增長或衰退的格局。這些變動與國民經(jīng)濟總體的周期性變動是有關系的，但關系密切的程度又不一樣。據(jù)此，可以將行業(yè)分為三類：(1)增長型行業(yè)。增長型行業(yè)的運動狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關。(2)周期型行業(yè)。周期型行業(yè)的運動狀態(tài)與經(jīng)濟周期緊密相關。(3)防守型行業(yè)。防守型行業(yè)的經(jīng)營狀況在經(jīng)濟周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定。本題的最佳答案是BCD選項。18、在行業(yè)分析的數(shù)理統(tǒng)計法中，相關分析的相關關系按研究指標變量的多少可分為（）。A、正相關B、一元相關C、多元相關D、負相關【參考答案】：B,C【解析】在行業(yè)分析的數(shù)理統(tǒng)計法中，相關分析的相關關系按研究指標變量的多少可分為一元相關(單相關)和多元相關(復相關)，按指標變量之間依存關系的形式可分為線性相關(直線相關)和非線性相關(曲線相關)，按指標變量變化的方向可分為正相關和負相關。19、從事證券投資顧問業(yè)務應遵循的基本原則是（）。A、守法合規(guī)B、誠實信用C、客觀、公平、審慎原則D、忠實客戶利益【參考答案】：A,B,D【解析】了解證券投資咨詢業(yè)務分類及其意義。見教材第九章第一節(jié)，P406。20、證券投資分析的三個基本要素包括（）。A、信息B、步驟C、方法D、資料【參考答案】：A,B,C【解析】熟悉證券投資分析的基本要素。見教材第一章第三節(jié)，Pl2。三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、適合入選收入型組合的證券有（）。A、附息債券B、低派息低風險普通股C、優(yōu)先股D、避稅債券【參考答案】：A,C,D【解析】考點：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P321。2、中央銀行進行直接信用控制的具體手段包括（）。A、規(guī)定利率限額與信用配額B、信用條件限制C、規(guī)定金融機構(gòu)流動性比率D、窗口指導【參考答案】：A,B,C【解析】考點：掌握貨幣政策和貨幣政策工具。見教材第三章第二節(jié)，P103。3、一般來講，影響股票投資價值的內(nèi)部因素主要包括（）以及資產(chǎn)重組等。A、公司凈資產(chǎn)B、盈利水平C、股利政策D、股份分割【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉影響股票投資價值的內(nèi)外部因素及其影響機制。見教材第二章第三節(jié)，P43。4、下列屬于金融工程核心分析技術(shù)組合與分解技術(shù)特性的是（）。A、利用基礎性的金融工程工具來組裝具有特定流動性及收益、風險特征的金融產(chǎn)品B、是無套利均衡原理的具體應用C、被稱之為復制技術(shù)D、復制組合與被復制組合可以完全實現(xiàn)有條件的對沖【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉金融工程的技術(shù)、運作步驟。見教材第八章第一節(jié)，P372。5、擴張性公司重組包括（）。A、購買資產(chǎn)B、收購股份C、公司合并D、合資組建子公司【參考答案】：A,B,C,D6、在不允許賣空的情況下，當兩種證券的相關系數(shù)為（）時，可以通過按適當比例買人這兩種證券，獲得比這兩種證券中任何一種風險都小的證券組合。A、-1B、-0．5C、0．5D、1【參考答案】：A,B【解析】考點：熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見教材第七章第二節(jié)，P330。7、關于套利交易，以下說法正確的有（）。A、套利行為有利于市場流動性的提高B、有利于被扭曲的價格關系恢復到正常水平C、價差越大，套利的積極性越高，套利的人也越多D、國際上絕大多數(shù)交易所都對自己可以控制的套利交易采取鼓勵和優(yōu)惠政策【參考答案】：A,B,C,D8、一般來說，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小來確認，具體為（）。A、認同程度小，分歧大，成交量小B、認同程度小，分析大，成交量大C、價升量增，價跌量減D、價升量減，價跌量增【參考答案】：A,C9、在貿(mào)易與投資一體化理論中，企業(yè)行為可分為（）。A、總部行為B、分部行為C、實際生產(chǎn)行為D、投資行為【參考答案】：A,C【解析】考點：熟悉貿(mào)易與投資一體化理論。見教材第四章第三節(jié)，P165。10、經(jīng)營戰(zhàn)略具有（）的特征。A、全局性B、長遠性C、短期目標性D、綱領性【參考答案】：A,B,D11、下列屬于每股收益內(nèi)容的有（）。A、每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務指標B、每股收益部分反映股票所含有的風險C、不同公司間每股收益的比較不受限制D、每股收益多，不一定意味著多分紅【參考答案】：A,D【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義，熟悉財務指標的評價作用，變動特征與對應的財務表現(xiàn)以及各變量之間的關系。見教材第五章第三節(jié)，P218。12、下列屬于行業(yè)幼稚期特點的是（）。A、高風險B、低收益C、產(chǎn)品價格高D、公司數(shù)量很多【參考答案】：A,B,C【解析】考點：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標準。見教材第四章第二節(jié)，P148。13、根據(jù)EVA@的計算公式，下列（）有助于EVA@提高。A、優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資金成本最小化B、削減成本，降低納稅，在不增加資金條件下提高NOPATC、開發(fā)新產(chǎn)品D、積極開拓市場【參考答案】：A,B【解析】考點：熟悉EVA的含義及其應用。見教材第五章第三節(jié)，P235。14、證券分析師組織的主要功能有（）。A、為會員進行資格認證B、對會員進行職業(yè)道德、行為標準管理C、對證券分析師進行培訓D、確定分析師收入?yún)⒖紭藴省緟⒖即鸢浮浚篈,B,C【解析】考點：了解證券分析師自律組織的性質(zhì)、會員組成及主要功能。見教材第九章第三節(jié)，P431—432。15、在應用KDJ指標時，主要從以下（）方面進行考慮。A、KD的取值的絕對數(shù)字B、J指標的取值大小C、KD指標的交叉D、KD指標的背離【參考答案】：A,B,C,D16、下列屬于財產(chǎn)性收入內(nèi)容的是（）。A、通俗地講就是指家庭擁有的動產(chǎn)、不動產(chǎn)所獲得的收入B、不包括專利收入C、不涉及實業(yè)投資D、包括財產(chǎn)營運所獲得的紅利收入、財產(chǎn)增值收益等【參考答案】：A,D【解析】考點：熟悉我國收入政策的變化及其對證券市場的影響。見教材第三章第二節(jié)。P110。17、按投資目標，證券組合通常包括（）類型。A、避稅型B、收入型C、固定資產(chǎn)型D、增長型【參考答案】：A,B,D【解析】考點：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P321。18、以下說法正確的有（）。A、兩種完全正相關證券組合的結(jié)合線為一條直線B、兩種完全負相關證券組合的結(jié)合線為一條折線C、相關系數(shù)ρAB的值越小，彎曲程度越低D、相關系數(shù)ρAB值越小，彎曲程度越高【參考答案】：A,B,D19、對所確定的金融資產(chǎn)類型中個別證券或證券組合的具體特征進行考察分析的目的是（）。A、明確這些證券的價格形成機制B、明確影響證券價格波動的諸因素及其作用機制C、發(fā)現(xiàn)那些價格偏離其價值的證券D、對投資組合進行業(yè)績評估【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P324。20、證券組合分析法的理論基礎包括（）。A、證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示B、風險由期望收益率的方差來衡量C、證券收益率服從正態(tài)分布D、理性投資者具有在期望收益率既定的條件下選擇風險最小的證券的特征【參考答案】：A,B,C,D四、判斷題（共40題，每題1分）。1、資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量公司在清算時保護債權(quán)人利益的程度。（）【參考答案】：正確2、就我國現(xiàn)實市場條件來說，技術(shù)分析更適用于長期的行情預測成熟的證券市場和預測精確度要求不高的領域。（）【參考答案】：錯誤3、每個投資者將擁有同一個證券組合的可行域。（）【參考答案】：正確【解析】同一證券組合在均值標準差平面上的位置對不同的投資者來說是完全相同的，所有投資者擁有同一個證券組合可行域和有效邊界。4、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法實施細則》是1998年4月23日中國證監(jiān)會發(fā)布并施行的。（）【參考答案】：正確5、內(nèi)部收益率大于必要收益率，則該股票的價值被低估。（）【參考答案】：正確6、一種證券或組合在均值標準差平面上的位置完全由該證券或組合的期望收益率和標準差所確定。（）【參考答案】：正確【解析】一種證券或組合在均值標準差平面上的位置完全由該證券或組合的期望收益率和標準差所確定。每個位置對應著期望收益率和標準差。7、證券分析師不得兼營或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關系的其他業(yè)務或職務，但可以同時在兩家或兩家以上的機構(gòu)執(zhí)業(yè)。（）【參考答案】：錯誤【解析】證券分析師不得兼營或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關系的其他業(yè)務或職務，不得以任何形式同時在兩家或兩家以上的機構(gòu)執(zhí)業(yè)。8、一般情況下，企業(yè)的長期債務應該超過營運資金（）?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤9、資本資產(chǎn)定價模型CAPM無法用模型來檢驗，而套利定價理論模型APT理論則可以。（）【參考答案】：正確【解析】這是A胛比CAPM理論的優(yōu)越之處，A門的驗證性更好。10、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的間接影響包括創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)增長機會、促進產(chǎn)業(yè)增長實現(xiàn)、構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)趕超效應、適應產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟增長等多項功效。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié)，P161。11、證券市場一般提前對GDP的變動做出反應，即它是反映預期的GDP變動。（）【參考答案】：正確12、基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價值分析理論為基礎、以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為主要分析手段的基本特征。（）【參考答案】：正確13、影響股票投資價值的因素很多，包括宏觀經(jīng)濟、行業(yè)形勢和公司經(jīng)營管理等多方面因素的影響。（）【參考答案】：正確14、一般來說，在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大，投資者要求的收益率補償也越低。（）【參考答案】：錯誤【解析】一般來說，在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大，投資者要求的收益率補償也越高。15、投資者預期未來一段時間可以收到一筆資金，打算投入股市，但又認為現(xiàn)在是最好的建倉機會，可以進行買進套期保值。（）【參考答案】：正確【解析】掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。見教材第八章第二節(jié)，P378。16、區(qū)分報表性重組和實質(zhì)性重組的關鍵是看是否進行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并，實質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)51%以上的資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進行置換，或雙方資產(chǎn)合并；而報表性重組一般都不進行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并。（）【參考答案】：錯誤【解析】題干所述應是50％以上，不是51％以上。17、證券組合管理的主要內(nèi)容包括：計劃、選擇時機、選擇證券、修正、評價。（）【參考答案】：錯誤【解析】證券組合管理的具體內(nèi)容包括計劃、選擇時機、選擇證券、監(jiān)督等。18、投資者在承擔較高風險的同時都能獲得較高收益。（）【參考答案】：錯誤【解析】投資者在承擔較高風險的同時只是有可能獲得較高的收益，但不是一定能獲得較高收益。19、在完全競爭的市場類型中，沒有企業(yè)能夠控制市場的價格和使產(chǎn)品差異化。（）【參考答案】：正確20、根據(jù)現(xiàn)值求未來值的過程，被稱為貼現(xiàn)?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤21、個人收入、企業(yè)工資支出、主要生產(chǎn)資料價格都屬于宏觀經(jīng)濟的同步性指標。（）【參考答案】：錯誤